证 券 研 究 报 告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 晨 会 纪 要 市 场 动 态 : 上 周 五 全 球 股 市 涨 跌 不 一 美 国 股 市 收 盘 涨 跌 不 一, 生 物 技 术 股 走 低 拖 累 标 普 500 指 数 与 纳 指 转 跌 ; 欧 洲 股 市 收 盘 大 幅 上 涨, 汽 车 类 股 卖 盘 开 始 减 弱 ; 亚 太 股 市 收 盘 涨 跌 不 一, 日 经 225 指 数 涨 1.76% 当 周, 全 球 股 市 普 遍 下 跌 美 国 三 大 股 指 全 线 下 跌, 纳 指 大 跌 2.92%; 欧 股 指 数 累 计 下 跌 1.6%, 德 国 DAX 指 数 跌 2.3% 亚 太 股 市 全 线 下 跌, 日 经 225 指 数 跌 1.05% 美 国 方 面 上 周 五 美 国 股 市 收 盘 涨 跌 不 一 生 物 技 术 股 走 低 拖 累 标 普 500 指 数 与 纳 指 转 跌 美 联 储 主 席 耶 伦 暗 示 美 国 经 济 状 况 正 在 强 化, 今 年 很 有 可 能 加 息 全 周 道 指 下 跌 0.43%, 标 普 500 指 数 下 跌 1.36%, 纳 指 下 跌 2.92% 截 至 收 盘, 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 上 涨 113.35 点, 报 16314.67 点, 涨 幅 为 0.70%; 标 准 普 尔 500 指 数 下 跌 0.90 点, 报 1931.34 点, 跌 幅 为 0.05%; 纳 斯 达 克 综 合 指 数 下 跌 47.98 点, 报 4686.50 点, 跌 幅 为 1.01% 经 济 数 据 面, 美 国 商 部 报 告 称, 美 国 第 二 季 度 GDP 增 幅 从 3.7% 上 修 为 3.9%, 主 要 因 为 消 费 者 开 支 与 企 业 库 存 数 据 被 上 调 美 国 第 二 季 度 经 济 增 速 高 于 先 前 预 估, 主 要 受 消 费 开 支 和 建 筑 活 动 增 长 的 推 动, 这 些 可 能 有 助 于 美 国 经 受 住 全 球 经 济 减 速 的 考 验 密 歇 根 大 学 的 消 费 者 信 心 指 数 终 值 在 9 月 份 降 至 87.2, 为 去 年 10 月 份 以 来 最 低 水 平,8 月 份 为 91.9 接 受 彭 博 调 查 的 经 济 学 家 预 期 中 值 为 86.5,9 月 份 初 值 为 85.7 这 份 报 告 表 明, 美 国 较 富 有 群 体 在 9 月 末 的 信 心 攀 升, 使 得 当 月 整 体 消 费 者 信 心 指 数 下 降 程 度 小 于 预 期, 表 明 一 些 家 庭 开 始 忽 略 最 近 金 融 市 场 的 动 荡 美 联 储 主 席 耶 伦 上 周 四 发 表 的 讲 话 提 振 了 市 场 情 绪 耶 伦 表 示 : 美 国 经 济 前 景 普 遍 显 得 稳 固 她 表 示, 海 外 经 济 增 长 疲 软 的 迹 象 还 不 足 以 影 响 到 美 联 储 的 政 策 美 国 国 会 众 议 院 议 长 约 翰 - 博 纳 (John Boehner) 突 然 宣 布 将 在 下 个 月 从 国 会 辞 职, 这 一 消 息 令 上 周 五 早 间 美 股 涨 幅 收 窄 但 有 人 认 为, 博 纳 辞 职 的 消 息 有 助 于 美 国 政 府 避 免 在 10 月 1 日 关 门 欧 洲 方 面 欧 洲 股 市 上 周 五 收 盘 大 幅 上 涨, 收 复 本 周 大 半 跌 幅, 因 对 全 球 经 济 成 长 的 担 忧 得 到 缓 解, 及 汽 车 类 股 卖 盘 开 始 减 弱 欧 洲 斯 托 克 600 指 数 上 涨 2.8%, 至 349.28 点 该 泛 欧 指 数 从 上 周 四 触 及 的 八 个 月 低 点 反 弹 但 该 指 数 当 周 仍 累 计 下 跌 1.6%, 今 年 来 的 涨 幅 缩 减 为 2% 英 国 富 时 100 指 数 收 涨 2.47%, 报 6109.01 点, 周 涨 0.08%; 法 国 CAC 指 数 收 涨 3.07%, 收 报 4480.66 点, 周 跌 1.22%; 德 国 DAX 指 数 涨 2.77%, 收 报 9688.53 点, 周 跌 2.3% 深 陷 丑 闻 的 欧 洲 最 大 汽 车 厂 商 大 众 汽 车 仍 下 跌, 因 该 公 司 尾 气 检 测 作 假 的 细 节 浮 出 水 面 事 件 已 经 令 汽 车 类 股 市 值 减 少 了 逾 300 亿 [Table_FirstInfo] [Table_Mindex] 主 要 市 场 指 数 指 数 发 布 时 间 :2015 年 9 月 28 日 收 盘 点 位 沪 深 300 3231.95-1.61-0.59-11.25 上 证 综 指 3092.35-1.60-0.18-7.71 深 证 成 指 9904.76-3.26 0.55-14.03 中 小 板 综 9862.34-3.19 1.79 26.32 国 债 指 数 151.51 0.01 0.06 3.91 基 金 指 数 5423.02-0.97-0.47-4.27 香 港 恒 生 21186.32 0.43-3.35-11.20 H 股 指 数 9512.26 0.45-5.15-22.32 红 筹 股 3920.40 0.16-3.16-11.87 日 经 225 17880.51 1.76-1.05 2.71 道 琼 斯 16314.67 0.70-0.43-8.51 标 普 500 1931.34-0.05-1.36-6.16 纳 斯 达 克 4686.50-1.01-2.92-0.85 [Table_QuotePic] 股 指 相 对 走 势 图 144% 120% 96% 72% 48% 24% -24% 0% 沪 深 300 香 港 恒 生 14/9 14/12 15/3 15/6 [Table_Futures] 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 1 日 纽 约 期 油 45.34 0.96 纽 约 期 金 1145.50-0.72 伦 敦 期 铜 5035.00-0.89 伦 敦 期 铝 1569.50-0.60 [Table_UpFive] A 股 市 场 涨 幅 前 五 股 票 收 盘 价 RMB 恒 源 煤 电 6.78 10.06 20.86-29.38 尤 夫 股 份 12.93 10.04 22.44 55.47 菲 达 环 保 13.37 10.04 16.97-10.56 开 滦 股 份 6.14 10.04 21.58-22.20 润 邦 股 份 11.86 10.02 18.13 4.52 [Table_DownFive] A 股 市 场 跌 幅 前 五 股 票 收 盘 价 RMB 宁 波 海 运 7.44-10.04-10.04 39.97 新 疆 天 业 11.66-10.03-27.13 75.60 连 云 港 6.10-10.03 0.16-21.42 准 油 股 份 14.90-10.02 8.52-16.26 哈 空 调 15.26-10.02-19.00 98.39 联 系 人 : 林 佳 颐 电 话 :021-51097188-1956 请 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 1
欧 元 欧 股 当 周 受 挫, 因 担 心 尾 气 作 假 涉 及 更 大 范 围, 但 在 美 联 储 主 席 耶 伦 昨 晚 发 表 讲 话 预 计 今 年 稍 晚 美 国 升 息 及 美 国 GDP 被 上 修 后, 市 场 情 绪 反 转 一 些 投 资 者 称, 他 们 对 欧 股 长 期 前 景 看 好, 因 经 济 有 改 善 迹 象, 且 欧 洲 央 行 实 施 刺 激 措 施 大 众 跌 4.32%, 此 前 德 国 交 通 部 长 称, 该 公 司 对 大 约 280 万 辆 柴 油 车 进 行 尾 气 检 测 作 假, 范 围 比 以 前 预 想 的 大 宝 马 汽 车 涨 4.24%, 戴 姆 勒 涨 3.53% 亚 太 方 面 上 周 五 亚 太 股 市 收 盘 涨 跌 不 一, 日 经 225 指 数 涨 1.76% 当 周 亚 太 股 市 全 线 下 跌, 日 经 225 指 数 周 跌 1.05% 截 至 收 盘, 日 经 225 指 数 报 17880.51 点, 涨 308.68 点 或 1.76%, 周 跌 1.05% 韩 国 综 合 指 数 报 1942.85 点, 跌 4.25 点 或 0.22%, 周 跌 2.66% 台 湾 加 权 指 数 报 8132.35 点, 涨 9.25 点 或 0.11%, 周 跌 3.90% 澳 大 利 亚 标 准 普 尔 200 指 数 报 5042.10 点, 跌 29.56 点 或 0.58%, 周 跌 2.48% 新 西 兰 NZSE50 指 数 报 5687.35 点, 涨 10.54 点 或 0.19%, 周 跌 0.43%. [Table_Industry] A 股 市 场 概 览 换 手 率 市 盈 率 市 净 率 行 业 1 日 5 日 % PER PBR 能 源 2.80 0.00 0.82 19.87 1.69 材 料 3.43 0.00 3.02 59.98 2.96 资 本 货 物 3.32 0.00 3.38 39.67 3.67 银 行 1.26 0.00 0.29 7.60 1.29 制 药 生 物 科 技 与 生 命 科 学 2.71 0.00 3.02 54.98 6.22 商 业 服 与 用 品 2.80 0.00 2.29 66.69 6.42 运 输 3.82 0.00 2.58 31.12 2.87 汽 车 与 汽 车 零 部 件 3.15 0.00 2.78 17.34 2.82 耐 用 消 费 品 与 服 装 4.01 0.00 3.39 36.34 4.98 消 费 者 服 2.27 0.00 2.54 33.86 4.38 媒 体 3.31 0.00 2.78 63.32 5.91 零 售 业 3.98 0.00 4.33 43.43 3.92 食 品 与 主 要 用 品 零 售 食 品 饮 料 与 烟 草 家 庭 与 个 人 用 品 医 疗 保 健 设 备 与 服 2.66 0.00 2.92 58.38 5.19 3.21 0.00 3.38 32.48 4.69 3.13 0.00 8.08 44.82 5.28 2.51 0.00 2.75 79.26 9.75 多 元 金 融 2.89 0.00 2.38 32.13 3.48 房 地 产 3.96 0.00 3.17 27.53 3.10 保 险 2.81 0.00 0.57 20.96 2.53 软 件 与 服 2.61 0.00 3.90 130.40 11.43 公 用 事 业 3.04 0.00 2.86 18.34 2.44 电 信 服 6.50 0.00 3.04 17.23 0.91 技 术 硬 件 与 设 备 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 3.20 0.00 4.00 70.16 5.51 3.26 0.00 3.95 119.41 5.87 请 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2
证 券 市 场 要 闻 : 习 近 平 访 美 49 项 成 果 清 单 公 布 央 行 继 续 实 施 稳 健 货 币 政 策 加 强 和 完 善 风 险 管 理 证 监 会 : 场 外 配 资 清 理 勿 一 刀 切 处 罚 九 宗 案 件 上 周 全 球 股 市 普 遍 下 跌 纳 指 大 跌 2.92% 银 行 股 尾 盘 拉 升 A 股 收 盘 仍 挫 1.6% 当 周 则 小 幅 下 跌 习 近 平 阐 述 新 时 期 南 南 合 作 倡 议 ( 中 证 报 ) 1467 家 公 司 掀 增 持 回 购 潮 ( 中 证 报 ) 资 本 市 场 并 购 重 组 突 飞 猛 进 助 力 国 企 混 改 ( 上 证 报 ) 投 资 总 监 不 悲 观 四 季 度 看 好 国 企 改 革 ( 证 券 时 报 ) 并 购 重 组 大 时 代 到 来 产 业 结 构 调 整 再 添 柴 ( 证 券 日 报 ) 发 改 委 前 三 季 度 扩 投 资 3.2 万 亿 元 ( 证 券 日 报 ) 伞 形 信 托 9 月 30 日 集 体 清 理 没 商 量 北 京 市 人 大 : 要 做 好 养 老 金 结 余 入 市 投 资 准 备 证 监 会 : 优 化 审 核 流 程 借 壳 上 市 监 管 趋 严 中 信 华 泰 叫 停 第 三 方 炒 股 软 件 证 监 会 : 万 达 院 线 等 五 公 司 并 购 重 组 10 月 8 日 上 会 证 监 会 约 束 私 募 债 以 大 拆 小 套 利 区 域 股 交 模 式 或 受 阻 中 信 证 券 被 指 操 纵 国 有 资 产 转 让 股 权 转 让 被 指 内 定 中 恒 集 团 控 股 股 东 无 力 偿 债 1.86 亿 股 股 权 质 押 面 临 平 仓 方 正 证 券 : 民 族 证 券 名 誉 董 事 长 赵 大 建 失 联 27 只 个 股 连 涨 3 日 或 3 日 以 上 奥 特 迅 领 升 87% 近 百 只 个 股 连 跌 3 日 或 3 日 以 上 深 康 佳 A 重 挫 62% 罗 杰 斯 加 码 投 资 A 股 : 越 跌 越 买 切 忌 杠 杆 炒 股 上 周 99 家 公 司 获 重 要 股 东 增 持 15 家 遭 减 持 上 周 五 沪 深 两 市 净 流 出 资 金 415.03 亿 元 上 周 五 A 股 共 有 8 只 股 票 发 生 10 笔 大 宗 交 易 请 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3
宏 观 与 政 策 要 闻 : [Table_MacroInfo] 习 近 平 : 中 国 经 济 仍 将 保 持 中 高 速 增 长 克 强 指 数 再 亮 红 灯 : 前 8 月 铁 路 货 运 量 降 超 10% 国 院 批 复 环 渤 海 地 区 合 作 发 展 纲 要 中 央 政 府 二 季 度 末 债 余 额 9.91 万 亿 元 李 克 强 : 推 动 创 业 创 新 形 成 企 业 和 经 济 发 展 新 动 能 央 行 上 海 总 部 发 布 自 贸 区 同 业 存 单 操 作 指 引 北 京 有 望 开 启 养 老 金 委 托 投 资 首 批 预 计 千 亿 元 入 市 经 济 学 人 调 查 : 本 轮 经 济 探 底 回 暖 或 推 至 明 年 二 季 度 农 村 集 体 资 产 股 改 小 范 围 试 点 农 民 有 望 成 为 集 体 股 东 商 部 披 露 BIT 谈 判 进 展 : 已 改 进 负 面 清 单 质 量 行 业 动 态 : [Table_IndAndComInfo] 标 普 穆 迪 敲 响 中 国 银 行 业 警 钟 谨 防 信 用 风 险 上 升 汪 洋 : 推 进 体 制 机 制 创 新 激 发 农 村 发 展 活 力 深 圳 启 航 不 动 产 登 记 小 产 权 房 不 在 其 内 我 国 停 车 位 缺 口 超 5000 万 国 院 多 举 措 破 停 车 难 上 海 自 贸 区 初 步 建 立 便 利 通 关 新 模 式 华 为 否 认 大 规 模 裁 员 称 内 部 正 进 行 一 些 调 整 多 家 银 行 被 曝 遭 骗 贷 328 亿 北 部 湾 银 行 股 权 无 人 接 盘 十 三 五 规 划 编 制 引 路 煤 化 工 消 费 税 或 减 免 30% 近 期 重 点 跟 踪 股 票 : [Table_Stock] 股 票 名 称 所 属 行 业 投 资 评 级 研 究 员 从 业 资 格 发 布 日 期 新 海 宜 通 信 设 备 买 入 常 格 非 S0020511030010 2015/9/24 春 兴 精 工 工 业 机 械 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/9/23 先 导 股 份 工 业 机 械 买 入 胡 德 全 S0020513120002 2015/9/22 亚 太 科 技 铝 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/8/31 老 凤 祥 服 装 服 饰 与 奢 侈 品 增 持 施 雪 清 S0020511030014 2015/8/25 天 齐 锂 业 金 属 非 金 属 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/8/24 宜 安 科 技 铝 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/8/19 中 色 股 份 建 筑 与 工 程 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/8/18 正 海 磁 材 金 属 非 金 属 增 持 严 浩 军 S0020514050003 2015/8/11 佐 力 药 业 中 药 增 持 施 雪 清 S0020511030014 2015/8/11 请 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4
国 元 证 券 投 资 评 级 体 系 : (1) 公 司 评 级 定 义 (2) 行 业 评 级 定 义 二 级 市 场 评 级 推 荐 行 业 基 本 面 向 好, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 将 跑 赢 买 入 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 优 于 上 证 指 数 20% 以 上 上 证 指 数 10% 以 上 增 持 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 优 于 上 证 指 数 5-20% 之 间 中 性 行 业 基 本 面 稳 定, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 与 上 证 持 有 卖 出 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 介 于 上 证 指 数 ±5% 之 间 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 劣 于 上 证 指 数 5% 以 上 回 避 指 数 持 平 在 正 负 10% 以 内 行 业 基 本 面 向 淡, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 将 跑 输 上 证 指 数 10% 以 上 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 以 勤 勉 的 职 业 态 度, 独 立 客 观 地 出 具 本 报 告 本 人 承 诺 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 操 守 和 专 业 能 力, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 本 人 的 研 究 观 点 并 通 过 合 理 判 断 得 出 结 论, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 影 响 特 此 声 明 证 券 投 资 咨 询 业 的 说 明 根 据 中 国 证 监 会 颁 发 的 经 营 证 券 业 许 可 证 (Z23834000), 国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 以 下 业 资 质 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 与 证 券 交 易 证 券 投 资 活 动 有 关 的 财 顾 问 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 自 营 ; 证 券 资 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 证 券 投 资 咨 询 业 是 指 取 得 监 管 部 门 颁 发 的 相 关 资 格 的 机 构 及 其 咨 询 人 员 为 证 券 投 资 者 或 客 户 提 供 证 券 投 资 的 相 关 信 息 分 析 预 测 或 建 议, 并 直 接 或 间 接 收 取 服 费 用 的 活 动 证 券 研 究 报 告 是 证 券 投 资 咨 询 业 的 一 种 基 本 形 式, 指 证 券 公 司 证 券 投 资 咨 询 机 构 对 证 券 及 证 券 相 关 产 品 的 价 值 市 场 走 势 或 者 相 关 影 响 因 素 进 行 分 析, 形 成 证 券 估 值 投 资 评 级 等 投 资 分 析 意 见, 制 作 证 券 研 究 报 告, 并 向 客 户 发 布 的 行 为 一 般 性 声 明 本 报 告 仅 供 国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 若 国 元 证 券 以 外 的 金 融 机 构 或 任 何 第 三 方 机 构 发 送 本 报 告, 则 由 该 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 独 自 为 此 发 送 行 为 负 责 本 报 告 不 构 成 国 元 证 券 向 发 送 本 报 告 的 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议, 国 元 证 券 及 其 员 工 亦 不 为 上 述 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 之 客 户 因 使 用 本 报 告 或 报 告 载 述 的 内 容 引 起 的 直 接 或 连 带 损 失 承 担 任 何 责 任 本 报 告 是 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 信 息, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 本 报 告 所 载 的 信 息 资 料 分 析 工 具 意 见 及 推 测 只 提 供 给 客 户 作 参 考 之 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 证 券 或 其 他 投 资 标 的 的 投 资 建 议 或 要 约 邀 请 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 建 议 客 户 应 考 虑 本 报 告 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况, 以 及 ( 若 有 必 要 ) 咨 询 独 立 投 资 顾 问 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 免 责 条 款 : 本 报 告 是 为 特 定 客 户 和 其 他 专 业 人 士 提 供 的 参 考 资 料 文 中 所 有 内 容 均 代 表 个 人 观 点 本 公 司 力 求 报 告 内 容 的 准 确 可 靠, 但 并 不 对 报 告 内 容 及 所 引 用 资 料 的 准 确 性 和 完 整 性 作 出 任 何 承 诺 和 保 证 本 公 司 不 会 承 担 因 使 用 本 报 告 而 产 生 的 法 律 责 任 本 报 告 版 权 归 国 元 证 券 所 有, 未 经 授 权 不 得 复 印 转 发 或 向 特 定 读 者 群 以 外 的 人 士 传 阅, 如 需 引 用 或 转 载 本 报 告, 必 与 本 公 司 研 究 中 心 联 系 网 址 :www.gyzq.com.cn 请 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5