一 本 周 债 券 市 场 发 行 情 况 本 周 央 行 通 过 逆 回 购 操 作 向 市 场 投 放 资 金 3800 亿, 同 时 有 2000 亿 的 逆 回 购 于 本 周 集 中 到 期, 公 开 市 场 操 作 净 投 放 1800 亿 元, 为 连 续 第 二 周 净 投 放 由

2016 年 第 12 期 (2016.3.21~2016.3.25) http://www.lianheratings.com

一 本 周 债 券 市 场 发 行 情 况 本 周 央 行 通 过 逆 回 购 操 作 向 市 场 投 放 资 金 3800 亿, 同 时 有 2000 亿 的 逆 回 购 于 本 周 集 中 到 期, 公 开 市 场 操 作 净 投 放 1800 亿 元, 为 连 续 第 二 周 净 投 放 由 于 临 近 季 末, 货 币 市 场 流 动 性 较 为 紧 张, 故 而 央 行 公 开 市 场 逆 回 购 规 模 放 量 以 保 护 流 动 性 本 周 银 行 间 债 券 市 场 需 要 信 用 评 级 的 主 要 债 券 品 种, 包 括 短 期 融 资 券 中 期 票 据 企 业 债 券 和 金 融 机 构 类 债 券 ( 不 包 含 政 策 银 行 债 ) 资 产 支 持 债 券, 共 发 行 108 期 1, 较 上 周 增 加 11 期, 发 行 规 模 为 1230.05 亿 元, 较 上 周 (1396.34 亿 元 ) 有 所 下 降 具 体 来 看, 本 周 短 融 和 超 短 融 的 发 行 期 数 和 发 行 规 模 (28 期, 190.05 亿 元 ;42 期,687.60 亿 元 ) 较 上 周 有 所 下 降 ; 中 期 票 据 和 企 业 债 的 发 行 期 数 和 发 行 规 模 (42 期,531.70 亿 元 ;32 期,383.80 亿 元 ) 较 上 周 有 所 增 加 ; 金 融 机 构 类 债 券 方 面, 本 周 共 发 行 商 业 银 行 金 融 债 券 和 其 他 金 融 机 构 债 券 的 发 行 期 数 和 发 行 规 模 (2 期,23.00 亿 元 ;1 期, 20.00 亿 元 ) 较 上 周 有 所 下 降 ; 资 产 支 持 证 券 发 行 3 单 (81.05 亿 元 ), 较 上 周 有 所 下 降 从 担 保 情 况 来 看, 本 周 共 有 15 期 企 业 债 券 采 用 方 式 进 行 增 信, 另 有 2 期 企 业 债 通 过 抵 押 方 式 获 得 增 信 表 1 本 周 新 发 债 券 信 息 债 券 类 型 债 券 简 称 起 息 日 规 模 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 利 率 (%) 发 行 人 主 体 级 别 债 项 级 别 情 况 16 福 州 城 投 CP001 2016-3-22 4 365 天 2.77 福 州 城 市 建 设 投 资 集 团 有 限 公 司 AAA A-1 无 16 华 北 电 力 CP001 2016-3-25 3 90 天 2.79 国 电 华 北 电 力 有 限 公 司 AAA A-1 无 16 苏 沙 钢 CP001 2016-3-25 20 365 天 3.81 江 苏 沙 钢 集 团 有 限 公 司 AAA A-1 无 16 青 国 投 CP001 2016-3-21 15 365 天 2.79 青 海 省 国 有 资 产 投 资 管 理 有 限 公 司 AAA A-1 无 16 鲁 信 投 资 CP001 2016-3-22 5 365 天 2.79 山 东 省 鲁 信 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 AAA A-1 无 16 绿 城 水 务 CP001 2016-3-21 2.5 365 天 2.90 广 西 绿 城 水 务 股 份 有 限 公 司 A-1 无 短 期 融 资 券 16 泉 州 国 资 CP001 2016-3-25 2 365 天 2.88 泉 州 市 国 有 资 产 投 资 经 营 公 司 A-1 无 16 海 沧 投 资 CP001 2016-3-24 6 365 天 2.92 厦 门 海 沧 投 资 集 团 有 限 公 司 A-1 无 16 兵 国 资 CP001 2016-3-22 5 365 天 2.88 新 疆 生 产 建 设 兵 团 国 有 资 产 经 营 公 司 A-1 无 16 义 乌 国 资 CP002 2016-3-25 38 365 天 2.88 义 乌 市 国 有 资 本 运 营 中 心 A-1 无 16 淄 博 城 资 CP001 2016-3-24 20 365 天 2.89 淄 博 市 城 市 资 产 运 营 有 限 公 司 A-1 无 16 奥 克 斯 CP001 2016-3-25 5 365 天 3.96 奥 克 斯 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 顺 鑫 控 股 CP001 2016-3-24 4 365 天 2.98 北 京 顺 鑫 控 股 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 广 州 医 药 CP001 2016-3-21 4 365 天 3.00 广 州 医 药 有 限 公 司 AA A-1 无 1 短 融 如 未 特 别 说 明 不 包 含 超 短 期 融 资 券, 以 下 同 ; 资 产 支 持 证 券 发 行 期 数 按 发 行 单 数 统 计, 其 余 券 种 按 发 行 期 数 统 计 1

16 富 兴 CP001 2016-3-25 5 365 天 5.48 湖 南 富 兴 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 江 阴 高 新 CP001 2016-3-24 5 365 天 3.07 江 阴 高 新 区 投 资 开 发 有 限 公 司 AA A-1 无 16 晋 江 能 源 CP001 2016-3-25 5 365 天 3.49 晋 江 市 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 龙 岩 汇 金 CP001 2016-3-23 5 365 天 3.10 龙 岩 市 汇 金 发 展 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 三 环 CP001 2016-3-23 5 365 天 3.22 三 环 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 乌 经 建 CP001 2016-3-25 2.5 365 天 3.18 乌 鲁 木 齐 经 济 技 术 开 发 区 建 设 发 展 总 公 司 AA A-1 无 16 芜 湖 经 开 CP001 2016-3-23 4 365 天 2.99 芜 湖 经 济 技 术 开 发 区 建 设 投 资 公 司 AA A-1 无 16 长 信 科 技 CP001 2016-3-24 4 270 天 3.75 芜 湖 长 信 科 技 股 份 有 限 公 司 AA A-1 无 16 徐 州 经 开 CP001 2016-3-25 5 365 天 3.05 徐 州 经 济 技 术 开 发 区 国 有 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 AA A-1 无 16 盐 城 新 建 CP001 2016-3-25 3 365 天 3.27 盐 城 世 纪 新 城 建 设 投 资 有 限 公 司 AA A-1 无 16 瘦 西 湖 CP001 2016-3-22 2 365 天 2.99 扬 州 瘦 西 湖 旅 游 发 展 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 华 阳 经 贸 CP001 2016-3-23 4 270 天 3.19 中 国 华 阳 经 贸 集 团 有 限 公 司 AA A-1 无 16 高 能 环 境 CP001 2016-3-23 3.5 365 天 6.00 北 京 高 能 时 代 环 境 技 术 股 份 有 限 公 司 AA- A-1 无 16 华 映 科 技 CP001 2016-3-25 4 365 天 7.00 华 映 科 技 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 AA- A-1 无 16 京 控 SCP001 2016-3-25 30 270 天 2.75 北 京 控 股 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 16 闽 能 源 SCP005 2016-3-23 5 270 天 2.80 福 建 省 能 源 集 团 有 限 责 任 公 司 AAA - 无 16 光 明 SCP004 2016-3-25 20 180 天 2.58 光 明 食 品 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AAA - 无 16 大 渡 河 SCP001 2016-3-24 10 270 天 2.83 国 电 大 渡 河 流 域 水 电 开 发 有 限 公 司 AAA - 无 16 中 电 投 SCP001 2016-3-22 55 180 天 2.49 国 家 电 力 投 资 集 团 公 司 AAA - 无 16 华 能 SCP003 2016-3-25 20 270 天 2.48 华 能 国 际 电 力 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 华 润 医 药 2016-3-24 10 270 天 2.65 华 润 医 药 控 股 有 限 公 司 AAA - 无 16 凤 传 媒 SCP001 2016-3-25 10 270 天 2.75 江 苏 凤 凰 出 版 传 媒 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 16 宁 沪 高 SCP001 2016-3-25 18 168 天 2.67 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 苏 国 信 SCP001 2016-3-23 10 180 天 2.78 江 苏 省 国 信 资 产 管 理 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 超 短 期 融 资 券 16 南 方 水 泥 2016-3-22 20 270 天 2.95 南 方 水 泥 有 限 公 司 AAA - 无 16 厦 国 贸 2016-3-22 5 177 天 2.78 厦 门 国 贸 控 股 有 限 公 司 AAA - 无 16 建 发 集 2016-3-22 20 270 天 2.79 厦 门 建 发 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 16 陕 延 油 SCP003 2016-3-25 40 270 天 2.50 陕 西 延 长 石 油 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 AAA - 无 16 物 产 中 大 2016-3-24 30 267 天 2.78 物 产 中 大 集 团 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 云 能 投 2016-3-23 10 270 天 2.78 云 南 省 能 源 投 资 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 16 中 船 SCP006 2016-3-23 30 30 天 2.75 中 国 船 舶 工 业 集 团 公 司 AAA - 无 16 中 电 建 设 SCP001 2016-3-23 25 268 天 2.74 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 中 电 信 SCP003 2016-3-24 40 180 天 2.40 中 国 电 信 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 东 航 股 SCP003 2016-3-25 30 270 天 2.40 中 国 东 方 航 空 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 国 航 股 2016-3-23 10 180 天 2.71 中 国 国 际 航 空 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 2

16 中 航 技 SCP006 2016-3-23 15 180 天 2.79 中 国 航 空 技 术 国 际 控 股 有 限 公 司 AAA - 无 16 南 航 2016-3-21 20 179 天 2.60 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 AAA - 无 16 中 粮 2016-3-24 50 177 天 2.67 中 粮 集 团 有 限 公 司 AAA - 无 16 渝 水 务 SCP003 2016-3-22 6 270 天 2.80 重 庆 市 水 务 资 产 经 营 有 限 公 司 AAA - 无 16 紫 金 矿 业 SCP003 16 紫 金 矿 业 16 海 国 鑫 泰 2016-3-23 10 247 天 2.79 AAA - 无 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2016-3-21 20 242 天 2.80 AAA - 无 2016-3-25 7 270 天 2.90 北 京 海 国 鑫 泰 投 资 控 股 中 心 - 无 16 京 昊 华 SCP001 2016-3-25 8 270 天 3.58 北 京 昊 华 能 源 股 份 有 限 公 司 - 无 16 盾 安 2016-3-24 5 270 天 3.25 盾 安 控 股 集 团 有 限 公 司 - 无 16 巨 化 SCP001 2016-3-22 5 270 天 2.98 巨 化 集 团 公 司 - 无 16 甬 交 投 SCP001 2016-3-25 5 180 天 2.77 宁 波 交 通 投 资 控 股 有 限 公 司 - 无 16 日 照 港 2016-3-23 10 270 天 2.82 日 照 港 集 团 有 限 公 司 - 无 16 魏 桥 铝 电 SCP005 2016-3-22 10 270 天 3.58 山 东 魏 桥 铝 电 有 限 公 司 - 无 16 陕 交 建 SCP001 2016-3-21 20 270 天 2.87 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 公 司 - 无 16 郑 煤 SCP001 2016-3-24 15 270 天 6.20 郑 州 煤 炭 工 业 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 - 无 16 顺 鑫 控 股 SCP001 2016-3-25 5 270 天 2.96 北 京 顺 鑫 控 股 集 团 有 限 公 司 AA - 无 16 亚 泰 SCP003 2016-3-22 10 180 天 5.20 吉 林 亚 泰 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 AA - 无 16 康 缘 集 SCP003 2016-3-24 5 270 天 3.99 江 苏 康 缘 集 团 有 限 责 任 公 司 AA - 无 16 耀 皮 玻 璃 16 协 鑫 智 慧 2016-3-22 5 270 天 4.50 上 海 耀 皮 玻 璃 集 团 股 份 有 限 公 司 AA - 无 2016-3-25 3.6 270 天 4.33 协 鑫 智 慧 能 源 ( 苏 州 ) 有 限 公 司 AA - 无 16 亚 厦 SCP001 2016-3-21 5 270 天 3.97 亚 厦 控 股 有 限 公 司 AA - 无 16 鞍 钢 2016-3-23 40 3 4.17 鞍 山 钢 铁 集 团 公 司 AAA AAA 无 16 宝 山 钢 铁 2016-3-22 50 3 3.14 宝 山 钢 铁 股 份 有 限 公 司 AAA AAA 无 16 华 润 MTN002 2016-3-23 60 5 3.25 华 润 股 份 有 限 公 司 AAA AAA 无 16 栾 川 钼 业 16 平 安 不 动 16 武 汉 地 铁 2016-3-21 20 5 4.22 洛 阳 栾 川 钼 业 集 团 股 份 有 限 公 司 AAA AAA 无 2016-3-25 20 3 3.27 平 安 不 动 产 有 限 公 司 AAA AAA 无 2016-3-24 20 5+5+N 4.40 武 汉 地 铁 集 团 有 限 公 司 AAA AAA 无 中 期 票 据 16 三 峡 2016-3-25 60 5 3.20 中 国 长 江 三 峡 集 团 公 司 AAA AAA 无 16 中 材 集 2016-3-25 3 7 3.95 中 国 中 材 集 团 有 限 公 司 AAA AAA 无 16 渝 城 投 2016-3-25 20 5+N 4.00 重 庆 市 城 市 建 设 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AAA AAA 无 16 桂 新 发 2016-3-23 6 5 3.76 广 西 新 发 展 交 通 集 团 有 限 公 司 无 16 余 城 建 设 16 江 东 控 股 16 洪 都 航 空 MTN002 2016-3-24 5 5 3.45 杭 州 余 杭 城 市 建 设 集 团 有 限 公 司 无 2016-3-22 21 5 4.81 江 东 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 无 2016-3-25 9 3 3.20 江 西 洪 都 航 空 工 业 股 份 有 限 公 司 无 16 连 云 港 2016-3-24 5 5+N 4.59 连 云 港 港 口 集 团 有 限 公 司 无 3

16 桑 德 MTN002 2016-3-25 5 3+N 4.05 启 迪 桑 德 环 境 资 源 股 份 有 限 公 司 无 16 豫 园 商 城 2016-3-25 4.2 3 3.50 上 海 豫 园 旅 游 商 城 股 份 有 限 公 司 无 16 金 螳 螂 2016-3-25 10 3 4.59 苏 州 金 螳 螂 企 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 无 16 泰 州 城 投 16 扬 州 城 建 16 蚌 埠 投 资 2016-3-21 10 5 3.42 泰 州 市 城 市 建 设 投 资 集 团 有 限 公 司 无 2016-3-21 10 5 3.40 扬 州 市 城 建 国 有 资 产 控 股 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 无 2016-3-23 4 3 3.60 蚌 埠 投 资 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 海 纳 川 2016-3-22 10 3 3.40 北 京 海 纳 川 汽 车 部 件 股 份 有 限 公 司 AA AA 无 16 滁 州 城 投 16 开 乾 投 资 16 融 强 投 资 2016-3-22 10 3 3.28 滁 州 市 城 市 建 设 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-23 7 5 4.70 重 庆 开 乾 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-24 2 5+2 7.00 大 连 融 强 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 16 闽 建 工 2016-3-23 5 5+N 5.23 福 建 建 工 集 团 总 公 司 AA AA 无 16 红 豆 2016-3-24 5 3+N 7.10 红 豆 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 阿 波 罗 2016-3-23 5 5 5.50 湖 南 友 谊 阿 波 罗 商 业 股 份 有 限 公 司 AA AA 无 16 华 地 控 股 16 江 阴 高 新 16 金 科 地 产 16 富 和 建 设 16 雨 花 国 投 16 南 通 经 开 MTN002 16 三 明 城 投 16 北 方 企 业 16 现 代 牧 业 A 16 现 代 牧 业 B 16 阳 谷 祥 光 16 伊 犁 财 通 16 岳 阳 城 投 16 保 山 电 力 16 云 内 动 力 2016-3-25 3 3 4.78 江 苏 华 地 国 际 控 股 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-25 5 5+2 4.40 江 阴 高 新 区 投 资 开 发 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-22 11 3 5.30 金 科 地 产 集 团 股 份 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-24 10 5 4.50 九 江 富 和 建 设 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-25 8 3 3.38 南 京 雨 花 国 资 投 资 管 理 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-23 4 5 3.79 南 通 市 经 济 技 术 开 发 区 总 公 司 AA AA 无 2016-3-25 5 5 3.63 三 明 市 城 市 建 设 投 资 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-25 4 5+5 4.50 上 海 北 方 企 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-23 10 2 4.60 现 代 牧 业 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-23 6 3 4.75 AA AA 无 2016-3-25 10 3 6.50 阳 谷 祥 光 铜 业 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-25 6 5 3.98 伊 犁 哈 萨 克 自 治 州 财 通 国 有 资 产 经 营 有 限 责 任 公 司 AA AA 无 2016-3-23 12 5 3.60 岳 阳 市 城 市 建 设 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-25 4 5 4.50 云 南 保 山 电 力 股 份 有 限 公 司 AA AA 无 2016-3-21 7.5 3 3.99 云 南 云 内 动 力 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 朝 国 资 债 2016-03-23 19 5+2 3.25 北 京 市 朝 阳 区 国 有 资 本 经 营 管 理 中 心 AAA AAA 无 16 渝 地 产 债 2016-03-21 23 7 3.36 重 庆 市 地 产 集 团 有 限 公 司 AAA AAA 无 企 业 债 券 16 皋 投 债 2016-03-23 15 7 3.74 如 皋 市 交 通 投 资 发 展 有 限 公 司 AA AAA 16 贾 汪 城 投 债 2016-03-23 16 7 4.00 徐 州 市 贾 汪 城 市 建 设 投 资 有 限 公 司 AA AAA 16 贵 阳 停 车 场 债 01 2016-03-25 30 10 4.37 贵 阳 市 城 市 建 设 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 无 4

16 宝 应 债 2016-03-24 16 7 4.50 宝 应 县 城 市 建 设 投 资 发 展 有 限 公 司 AA 16 肥 城 资 债 2016-03-23 8.8 7 4.04 肥 城 市 城 市 资 产 经 营 有 限 公 司 AA 16 皋 开 债 2016-03-24 16 7 3.95 如 皋 市 经 济 贸 易 开 发 总 公 司 AA 16 鑫 泰 债 2016-03-23 10 7 4.07 泰 州 鑫 泰 集 团 有 限 公 司 AA 16 文 专 项 债 2016-03-21 8.8 7 3.97 文 登 金 滩 投 资 管 理 有 限 公 司 AA 16 鸠 江 建 投 债 2016-03-21 12 7 3.96 芜 湖 市 鸠 江 建 设 投 资 有 限 公 司 AA 16 宿 建 投 债 2016-03-24 18.7 7 3.89 宿 州 市 城 市 建 设 投 资 集 团 ( 控 股 ) 有 限 公 司 16 北 票 建 投 债 2016-03-25 9 7 6.70 北 票 市 建 设 投 资 有 限 公 司 AA- 16 共 青 城 债 2016-03-25 8 7 5.85 共 青 城 财 政 管 理 投 资 有 限 公 司 AA- 16 余 杭 金 控 小 微 债 2016-03-22 3 3+1 4.48 杭 州 余 杭 金 融 控 股 集 团 有 限 公 司 AA- 16 瑞 昌 投 资 债 01 2016-03-25 5 7 5.68 瑞 昌 市 投 资 有 限 责 任 公 司 AA- 16 国 融 债 2016-03-24 10 7 6.16 16 永 兴 银 都 债 2016-03-24 8.8 7 5.60 乌 兰 察 布 市 集 宁 区 国 融 投 资 发 展 有 限 公 司 永 兴 银 都 投 资 建 设 发 展 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AA AA- AA- 16 百 福 专 项 债 2016-03-22 14.9 10 4.96 郴 州 市 百 福 投 资 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 开 乾 专 项 债 2016-03-21 10 7 4.64 重 庆 开 乾 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 AA AA 无 16 同 创 小 微 债 2016-03-23 10 3+1 5.44 滁 州 市 同 创 建 设 投 资 有 限 责 任 公 司 AA AA 无 16 福 州 高 新 债 2016-03-25 7 7 4.36 福 州 高 新 区 投 资 控 股 有 限 公 司 AA AA 无 16 钱 世 纪 城 债 2016-03-22 18 7 4.00 杭 州 萧 山 钱 江 世 纪 城 开 发 建 设 有 限 责 任 公 司 AA AA 无 16 张 经 开 发 债 2016-03-22 7 7 3.95 江 苏 省 张 家 港 经 济 开 发 区 实 业 总 公 司 AA AA 无 16 牡 新 区 小 微 债 2016-03-24 6 3+1 6.66 牡 丹 江 新 区 城 市 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 16 南 宁 建 总 债 01 2016-03-25 5 7 4.28 南 宁 新 技 术 产 业 建 设 开 发 总 公 司 AA AA 无 16 苏 高 新 城 债 2016-03-23 11 7 4.18 苏 州 高 新 区 北 部 新 城 城 市 建 设 投 资 发 展 有 限 公 司 AA AA 无 16 随 州 高 新 债 2016-03-25 10.8 7 4.47 随 州 高 新 技 术 产 业 投 资 有 限 公 司 AA AA 无 16 亿 利 资 源 债 2016-03-22 10 3+2 7.50 亿 利 资 源 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 株 洲 循 环 债 2016-03-24 14 7 4.38 株 洲 循 环 经 济 投 资 发 展 集 团 有 限 公 司 AA AA 无 16 德 兴 城 经 债 2016-03-21 8 7 5.99 德 兴 市 城 市 建 设 经 营 总 公 司 AA- AA 16 枣 阳 城 投 债 2016-03-22 15 7 5.50 枣 阳 市 城 市 建 设 投 资 经 营 有 限 公 司 AA- AA 抵 押 抵 押 商 业 银 行 金 融 债 券 其 他 金 融 机 构 债 16 廊 坊 银 行 二 级 2016-3-23 20 5+5 5.10 廊 坊 银 行 股 份 有 限 公 司 AA- A+ 无 16 泰 兴 农 商 二 级 2016-3-23 3 5+5 5.20 江 苏 泰 兴 农 村 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 A+ A 无 16 宝 马 汽 车 债 2016-3-25 20 3 3.30 宝 马 汽 车 金 融 ( 中 国 ) 有 限 公 司 无 注 : 统 计 期 以 起 息 日 为 准 资 料 来 源 : 中 国 债 券 信 息 网 上 海 清 算 所 联 合 资 信 整 理 5

债 券 类 型 表 2 本 周 新 发 资 产 支 持 证 券 信 息 证 券 发 起 机 构 / 受 托 机 构 / 规 模 利 率 评 级 结 果 简 称 贷 款 服 务 机 构 发 行 人 ( 亿 元 ) (%) 16 速 利 银 丰 1A 梅 赛 德 斯 - 奔 驰 汽 车 中 信 信 托 有 23.74 3.03 AAA/AAA* 16 速 利 次 金 融 有 限 公 司 限 责 任 公 司 1.25 无 票 面 利 率 未 予 评 级 证 券 发 行 日 期 证 券 法 定 到 期 日 2016/3/22 2022/11/26 16 龙 元 1A1 9.00 1 年 期 定 期 存 款 利 率 +1.90 AAA/AAA* 资 产 支 持 证 券 16 龙 元 1A2 16 龙 元 1B 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 北 京 国 际 信 托 有 限 公 司 31.50 2.93 1 年 期 定 期 存 款 利 率 +2.00 1 年 期 定 期 存 款 利 率 +2.50 AAA/AAA* /* 16 龙 元 1C 5.94 无 票 面 利 率 未 予 评 级 16 锦 源 1A 4.05 -- AAA/AAA* 16 锦 源 1B 江 苏 吴 江 农 村 商 业 苏 州 信 托 有 银 行 股 份 有 限 公 司 限 公 司 0.90 -- A+/AA-* 16 锦 源 1C 1.74 -- 未 予 评 级 2016/3/24 2021/1/26 2016/3/25 2019/4/26 注 : 资 产 支 持 证 券 统 计 期 以 债 券 的 发 行 日 为 准 ; * 表 示 双 评 级 资 料 来 源 : 中 国 债 券 信 息 网 上 海 清 算 所 联 合 资 信 整 理 二 本 周 主 要 券 种 利 率 走 势 本 周 银 行 间 7 天 期 银 行 间 回 购 加 权 利 率 和 1 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 均 呈 波 动 下 降 趋 2 势, 本 周 短 融 的 平 均 发 行 利 率 水 平 (3.45%) 较 上 周 (3.74%) 有 所 下 降 从 各 级 别 发 行 主 体 所 发 短 融 的 利 率 情 况 来 看,AAA 级 主 体 所 发 短 融 的 平 均 发 行 利 率 (3.04%) 与 上 周 基 本 持 平 ; 级 和 AA 级 主 体 所 发 短 融 的 平 均 发 行 利 率 (2.89%,3.37%) 较 上 周 有 所 下 降 ;AA- 级 主 体 所 发 短 融 的 平 均 发 行 利 率 为 6.50%, 较 上 周 有 所 增 加 2 短 融 样 本 中 剔 除 有 的 债 券 和 发 行 利 率 为 浮 动 利 率 的 债 券 6

(%) 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 AAA AA AA- A+ 1 年 期 贷 款 基 准 利 率 银 行 间 1 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 1 年 期 贷 款 基 础 利 率 7 天 期 银 行 间 回 购 加 权 利 率 图 1 1 年 期 不 同 信 用 等 级 主 体 所 发 短 期 融 资 券 发 行 利 率 走 势 图 本 周 银 行 间 5 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 呈 下 降 趋 势,7 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 3 呈 波 动 下 降 趋 势 本 周 5 年 期 中 期 票 据 的 平 均 发 行 利 率 为 4.19%, 较 上 周 有 所 增 加 从 5 年 期 中 期 票 据 各 级 别 利 率 走 势 来 看, 本 周 发 行 的 AAA 级 级 中 期 票 据 的 平 均 发 行 利 率 分 别 为 3.56% 和 3.77%, 均 与 上 周 基 本 持 平 ;AA 级 中 期 票 据 的 平 均 发 行 利 率 为 4.55%, 较 上 周 有 所 增 加 7 年 期 企 业 债 券 中, 本 周 AAA 级 和 级 企 业 债 的 平 均 发 行 利 率 (3.70%,4.86%) 较 上 周 小 幅 下 降 ; AA 级 企 业 债 券 平 均 发 行 利 率 为 4.58%, 较 上 周 有 所 上 升 3 剔 除 可 续 期 债 券 和 发 行 利 率 为 浮 动 利 率 的 债 券, 如 果 债 券 存 在 选 择 权, 期 限 为 选 择 权 之 前 的 期 限, 例 如 债 券 的 原 始 期 限 设 计 为 5+2, 则 期 限 为 5 年 ;7 年 期 企 业 债 券 样 本 筛 选 方 法 同 7

(%) 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 图 2 5 年 期 不 同 信 用 等 级 中 期 票 据 发 行 利 率 走 势 图 (% 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 AAA AA AA- 5 年 期 贷 款 基 准 利 率 银 行 间 5 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 AAA AA AA- 7 年 期 贷 款 基 准 利 率 银 行 间 7 年 期 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 图 3 7 年 期 不 同 信 用 等 级 企 业 债 券 发 行 利 率 走 势 图 8

三 信 用 等 级 调 整 情 况 ( 一 ) 发 行 人 主 体 信 用 等 级 调 整 概 览 本 周 共 有 2 家 发 行 人 主 体 级 别 发 生 了 调 整, 其 中 有 1 家 发 行 人 主 体 级 别 发 生 上 调 ( 见 表 3), 另 外 1 家 发 行 人 主 体 级 别 发 生 下 调 ( 见 表 4) 表 3 发 行 人 主 体 级 别 与 展 望 上 调 表 发 行 人 评 级 机 构 本 次 评 级 结 果 上 次 评 级 结 果 级 别 评 级 时 间 级 别 评 级 时 间 天 津 航 空 有 限 责 任 公 司 上 海 新 世 纪 2016-3-21 AA 2015-6-17 资 料 来 源 :Wind 联 合 资 信 整 理 表 4 发 行 人 主 体 级 别 与 展 望 下 调 表 发 行 人 评 级 机 构 本 次 评 级 结 果 上 次 评 级 结 果 级 别 评 级 时 间 级 别 评 级 时 间 达 州 玖 源 化 工 有 限 公 司 中 诚 信 国 际 BB 2016-3-21 A 2015-7-29 资 料 来 源 :Wind 联 合 资 信 整 理 ( 二 ) 评 级 下 调 主 要 理 由 达 州 玖 源 化 工 有 限 公 司 中 诚 信 国 际 关 注 到,2016 年 3 月 17 日, 达 州 玖 源 化 工 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 发 布 达 州 玖 源 化 工 有 限 公 司 关 于 无 法 提 前 向 13 达 州 SMCNII001 专 项 偿 债 资 金 账 户 存 入 债 券 本 息 的 公 告, 公 告 称 : 公 司 产 品 价 格 大 幅 下 降, 导 致 盈 利 能 力 大 幅 下 滑, 目 前 现 金 流 较 为 紧 张, 无 法 按 照 募 集 说 明 书 内 要 求 的 时 间 与 比 例 提 前 向 专 项 偿 债 资 金 账 户 存 入 债 券 本 息 目 前, 公 司 正 在 积 极 筹 措 资 金, 并 与 各 方 保 持 沟 通, 尽 力 争 取 在 到 期 前 支 付 本 息 综 合 以 上 因 素, 中 诚 信 国 际 决 定 将 公 司 的 主 体 信 用 等 级 由 A 下 调 至 BB, 并 将 其 主 体 信 用 等 级 列 入 可 能 降 级 的 观 察 名 单 公 司 是 2013 年 4 月 17 日 发 行 的 四 川 省 达 州 市 2013 年 度 第 一 期 区 域 集 优 中 小 企 业 集 合 票 据 ( 简 称 13 达 州 SMECNII001 ) 的 发 行 人 之 一, 公 司 募 集 资 金 1.80 亿 元 ( 该 集 合 票 据 总 计 募 集 资 金 2.50 亿 元 ) 基 于 中 债 信 用 增 进 投 资 股 份 有 限 公 司 为 本 期 集 合 票 据 提 供 全 额 不 可 撤 销 连 带 责 任, 维 持 13 达 州 SMECNII001 的 债 项 信 用 等 级 为 AAA 9

表 5 发 行 人 主 体 存 续 债 券 情 况 表 债 券 简 称 债 项 级 别 发 行 规 模 ( 亿 元 ) 发 行 时 间 发 行 期 限 ( 年 ) 13 达 州 SMECNII001 AAA 2.5 2013-4-17 3 资 料 来 源 :Wind 联 合 资 信 整 理 数 据 概 况 资 料 来 源 : 中 诚 信 四 川 省 达 州 市 2013 年 度 第 一 期 区 域 集 优 中 小 企 业 集 合 票 据 2015 年 度 跟 踪 评 级 报 告 10