新 基 金 观 察 (20130301) Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 研 究 中 心 廖 佳 市 场 概 述 : 本 周 共 有 19 只 新 基 金 发 行, 分 别 为 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 大 摩 双 利 增 强 债 券 景 顺 长 城 品 质 投 资 股 票 华 夏 上 证 原 材 料 ETF 华 夏 上 证 医 药 卫 生 ETF 华 夏 上 证 金 融 地 产 ETF 华 夏 上 证 能 源 ETF 华 夏 上 证 主 要 消 费 ETF 银 河 沪 深 300 成 长 增 强 指 数 分 级 海 富 通 现 金 管 理 货 币 中 海 可 转 换 债 券 财 通 可 持 续 发 展 主 题 股 票 建 信 央 视 财 经 50 指 数 分 级 华 夏 一 年 定 期 开 放 债 券 泰 达 宏 利 信 用 合 利 定 期 开 放 债 券 中 银 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 (QDII) 长 盛 纯 债 工 银 产 业 债 值 得 重 点 关 注 的 基 金 有 : 华 夏 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 公 司 债 券 投 资 管 理 经 验 丰 富, 中 长 期 业 绩 居 中 ; 封 闭 式 运 作 更 易 于 基 金 杠 杆 投 资, 从 而 获 取 更 高 收 益 ; 纯 债 基 金, 不 投 资 股 市 中 银 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 (QDII) 基 金 是 首 只 以 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 为 跟 踪 对 象 的 基 金 ; QDII 在 组 合 中 能 起 到 一 定 分 散 单 一 市 场 系 统 性 风 险 的 作 用 ; 目 前 全 球 资 金 面 趋 宽 松, 经 济 处 于 复 苏 中, 利 好 资 源 价 格 中 长 期 走 势 图 表 1: 本 周 发 行 的 基 金 概 览 基 金 名 称 基 金 管 理 公 司 托 管 人 发 行 日 期 ( 开 始 ) 发 行 日 期 ( 结 束 ) 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-03-08 2013-03-14 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 华 夏 银 行 2013-02-28 2013-03-29 大 摩 双 利 增 强 债 券 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 建 设 银 行 2013-02-27 2013-03-22 景 顺 长 城 品 质 投 资 股 票 景 顺 长 城 基 金 农 业 银 行 2013-02-25 2013-03-15 华 夏 上 证 原 材 料 ETF 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-02-25 2013-03-22 华 夏 上 证 医 药 卫 生 ETF 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-02-25 2013-03-22 华 夏 上 证 金 融 地 产 ETF 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-02-25 2013-03-22 华 夏 上 证 能 源 ETF 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-02-25 2013-03-22 华 夏 上 证 主 要 消 费 ETF 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2013-02-25 2013-03-22 银 河 沪 深 300 成 长 增 强 指 数 分 级 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 兴 业 银 行 2013-02-25 2013-03-22 海 富 通 现 金 管 理 货 币 海 富 通 基 金 管 理 公 司 工 商 银 行 2013-02-25 2013-03-08 中 海 可 转 换 债 券 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 农 业 银 行 2013-02-25 2013-03-15 财 通 可 持 续 发 展 主 题 股 票 财 通 基 金 管 理 有 限 公 司 工 商 银 行 2013-02-25 2013-03-22 建 信 央 视 财 经 50 指 数 分 级 建 信 基 金 管 公 司 交 通 银 行 2013-02-25 2013-03-22 华 夏 一 年 定 期 开 放 债 券 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 工 商 银 行 2013-02-25 2013-03-15 泰 达 宏 利 信 用 合 利 定 期 开 放 债 券 泰 达 宏 利 基 金 管 理 公 司 中 国 银 行 2013-02-25 2013-03-15
中 银 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 招 商 银 行 2013-02-25 2013-03-15 重 指 数 (QDII) 工 银 产 业 债 工 银 瑞 信 基 金 管 理 公 司 中 信 银 行 2013-02-25 2013-03-22 长 盛 纯 债 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 2013-02-25 2013-03-08 数 据 来 源 :Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 中 银 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 (QDII) 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 投 资 于 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 成 份 股 备 选 成 份 股 以 及 与 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 相 关 的 公 募 基 金 上 市 交 易 型 基 金 中 国 证 监 会 许 可 投 资 的 结 构 性 产 品 及 金 融 衍 生 产 品 的 比 例 为 基 金 资 产 的 80%~95%, 其 中 投 资 于 与 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 相 关 的 公 募 基 金 上 市 交 易 型 基 金 中 国 证 监 会 许 可 投 资 的 结 构 性 产 品 及 金 融 衍 生 产 品 的 比 例 不 超 过 基 金 资 产 的 10%; 投 资 于 现 金 银 行 存 款 固 定 收 益 类 证 券 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 的 比 例 为 基 金 资 产 的 5%~20% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 QDII- 行 业 股 票, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 人 民 币 计 价 的 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 (NTR) 收 益 率 95%+ 人 民 币 活 期 存 款 收 益 率 5%( 税 后 ) 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1.1%, 年 托 管 费 为 0.3%,100 万 以 下 申 购 费 为 1.5%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 持 有 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 6 次, 每 份 基 金 份 额 每 次 分 配 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 每 份 基 金 份 额 可 供 分 配 利 润 的 20% 基 金 经 理 : 陈 学 林, 中 银 基 金 助 理 副 总 裁 (AVP), 工 商 管 理 硕 士 曾 任 统 一 期 货 股 份 有 限 公 司 交 易 员, 凯 基 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 基 金 经 理 2010 年 加 入 中 银 基 金, 现 任 中 银 全 球 策 略 基 金 (QDII-FOF) 基 金 经 理 助 理 具 有 11 年 证 券 从 业 年 限 具 备 基 金 从 业 资 格 晨 星 观 点 : 该 基 金 是 首 只 以 标 普 全 球 精 选 自 然 资 源 等 权 重 指 数 为 跟 踪 对 象 的 基 金, 目 前 全 球 资 金 面 趋 宽 松, 经 济 处 于 复 苏 中, 利 好 资 源 价 格 走 势 QDII 在 组 合 中 能 起 到 一 定 分 散 单 一 市 场 系 统 性 风 险 的 作 用 ; 周 期 股 往 往 在 牛 市 中 会 有 超 越 市 场 的 表 现 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 尚 浅, 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 以 关 注 景 顺 长 城 品 质 投 资 股 票 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 将 基 金 资 产 的 60%-95% 投 资 于 股 票 等 权 益 类 资 产 ( 其 中, 股 票 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 60%, 权 证 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3%), 将 基 金 资 产 的 5%-40% 投 资 于 债 券 和 现 金 等 固 定 收 益 类 品 种 ( 其 中, 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 沪 深 300 指 数 80%+ 中 证 全 债 指 数 20% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1.5%, 年 托 管 费 为 0.25%,100 万 以 下 申 购 费 为 1.5%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 持 有 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下, 本 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 4 次, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 该 次 可 供 分 配 利 润 的 10% 基 金 经 理 : 余 广, 银 行 和 金 融 工 商 管 理 硕 士, 中 国 注 册 会 计 师, 具 有 9 年 证 券 基 金 行 业 从 业 经 验 曾 先 后 担 任 蛇 口 中 华 会 计 师 事 务 所 审 计 项 目 经 理 杭 州 中 融 投 资 管 理 有 限 公 司 财 务 顾 问 项 目 经 理 世 纪 证 券 综 合 研 究 所 研 究 员 中 银 国 际 ( 中 国 ) 证 券 风 险 管 理 部 高 级 经 理 等 职 务 2005 年 1 月 加 入 景 顺 长 城 基 金, 担
任 研 究 员 等 职 务 目 前 管 理 的 基 金 还 有 景 顺 长 城 能 源 基 建 股 票 景 顺 长 城 核 心 竞 争 力 股 票, 在 其 管 理 期 间 基 金 业 绩 皆 大 幅 超 越 晨 星 同 类 平 均 晨 星 观 点 : 基 金 管 理 人 认 为, 所 谓 品 质 投 资 是 指 投 资 于 在 市 场 地 位 商 业 模 式 经 营 与 管 理 产 品 和 技 术 与 生 产 等 公 司 内 在 增 长 动 力 上 具 备 其 中 一 方 面 或 多 个 方 面 的 突 出 品 质 的 企 业 品 质 资 质 是 获 得 企 业 在 中 国 经 济 转 型 政 策 变 化 或 行 业 不 同 周 期 中 取 得 可 持 续 的 扩 张 优 势 的 保 证 基 金 经 理 过 往 管 理 业 绩 出 色, 但 两 只 基 金 的 投 资 管 理 年 限 皆 未 超 过 3 年, 长 期 业 绩 仍 待 考 验 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 : 股 票 ( 包 含 中 小 板 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ) 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的 0 95% 债 券 权 证 中 期 票 据 中 小 企 业 私 募 债 现 金 货 币 市 场 工 具 和 资 产 支 持 证 券 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 5% 100%, 其 中 权 证 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3%, 中 小 企 业 私 募 债 的 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 标 准 混 合 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 沪 深 300 指 数 收 益 率 55%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率 45% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1.5%, 年 托 管 费 为 0.25%,50 万 以 下 申 购 费 为 1.5%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 持 有 2 年 以 上 免 赎 回 费 基 金 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 收 益 每 年 最 多 分 配 12 次, 每 次 基 金 收 益 分 配 比 例 不 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 10% 基 金 经 理 : 田 明 圣, 曾 就 职 于 中 石 油 财 务 公 司 西 南 证 券 投 资 银 行 部 ;2007 年 7 月 加 入 华 商 基 金 公 司,2010 年 7 月 至 今 担 任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 基 金 基 金 经 理 ;2012 年 9 月 至 今 担 任 华 商 中 证 500 指 数 分 级 基 金 的 基 金 经 理 ;2013 年 2 月 至 今 担 任 华 商 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 基 金 经 理 现 任 公 司 总 经 理 助 理 兼 研 究 总 监 兼 研 究 发 展 部 总 经 理, 公 司 投 资 决 策 委 员 会 成 员 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 华 商 基 金 旗 下 股 票 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 落 后, 基 金 经 理 的 投 资 管 理 经 验 也 尚 浅, 总 体 来 看, 基 金 风 险 较 高 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 股 票 ( 包 含 中 小 板 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ) 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的 0-95%, 其 中 流 动 性 较 好 的 沪 深 300 指 数 成 份 股 的 投 资 比 例 不 低 于 股 票 资 产 的 80% 债 券 权 证 现 金 货 币 市 场 工 具 和 资 产 支 持 证 券 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 5%-100% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 标 准 混 合 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 沪 深 300 指 数 收 益 率 55%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率 45% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1.5%, 年 托 管 费 为 0.25%,50 万 以 下 申 购 费 为 1.5%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 持 有 2 年 以 上 免 赎 回 费 基 金 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 收 益 每 年 最 多 分 配 4 次, 每 次 基 金 收 益 分 配 比 例 不 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 10% 基 金 经 理 : 费 鹏, 房 地 产 金 融 学 博 士 2003 年 11 月 至 2004 年 8 月, 就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司, 任 研 究 部 经 理 ;2007 年 5 月 至 2009 年 3 月, 就 职 于 美 国 W&L Asset Management, Inc, 任 资 本 市 场 策 略 部 分 析 师 ; 2009 年 5 月 至 2011 年 7 月, 就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 限 公 司, 任 证 券 投 资 部 总 经 理 ;2011 年 8 月,
加 入 华 商 基 金,2011 年 9 月 起 至 今 任 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 基 金 经 理 助 理 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 华 商 基 金 旗 下 股 票 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 落 后, 基 金 经 理 的 投 资 管 理 经 验 也 尚 浅, 总 体 来 看, 基 金 风 险 较 高 华 夏 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 主 要 投 资 于 国 债 央 行 票 据 金 融 债 次 级 债 地 方 政 府 债 企 业 债 公 司 债 ( 含 中 小 企 业 私 募 债 券 ) 中 期 票 据 短 期 融 资 券 资 产 支 持 证 券 可 转 换 债 券 ( 含 可 分 离 交 易 可 转 债 ) 可 交 换 债 券 债 券 回 购 银 行 存 款 等 固 定 收 益 类 资 产 基 金 不 直 接 从 二 级 市 场 买 入 股 票 权 证 等 权 益 类 资 产, 但 可 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 或 增 发, 持 有 因 可 转 换 债 券 或 可 交 换 债 券 转 股 所 形 成 的 股 票 以 及 股 票 派 发 或 可 分 离 交 易 可 转 债 分 离 交 易 的 权 证 等 资 产 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 普 通 债 券 型 基 金 ( 封 闭 ), 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 一 年 期 定 期 存 款 税 后 利 率 +1.2% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.6%, 年 托 管 费 为 0.2%,100 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 2 年 以 上 免 赎 回 费 基 金 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 12 次, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 该 次 可 供 分 配 利 润 的 20% 基 金 经 理 : 李 中 海, 北 京 大 学 金 融 学 硕 士 2008 年 7 月 加 入 华 夏 基 金, 曾 任 宏 观 研 究 员 债 券 研 究 员 等, 现 担 任 华 夏 债 券 基 金 经 理 其 任 职 1 年 期 间 管 理 业 绩 高 于 晨 星 同 类 平 均 回 报 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 华 夏 基 金 旗 下 债 券 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 居 中, 基 金 经 理 管 理 经 验 相 对 有 限 基 金 采 取 封 闭 式 运 作 模 式, 更 利 于 其 进 行 杠 杆 投 资 基 金 不 投 资 股 市, 风 险 较 低 长 盛 纯 债 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 投 资 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 债 券 货 币 市 场 工 具 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 基 金 不 直 接 从 二 级 市 场 买 入 股 票 权 证 等 权 益 类 资 产, 也 不 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 或 增 发, 可 转 债 仅 投 资 可 分 离 交 易 可 转 债 的 纯 债 部 分 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 普 通 债 券 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 债 综 合 指 数 ( 全 价 ) 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.7%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 类 份 额 50 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 C 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.35%, 持 有 1 个 月 赎 回 费 为 0.3%, 持 有 1 个 月 以 上 免 赎 回 费, 费 用 高 于 同 类 平 均 水 平 基 金 收 益 分 配 每 年 至 多 12 次 ; 每 次 基 金 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 期 末 可 供 分 配 利 润 的 20% 基 金 经 理 : 杨 衡,1975 年 10 月 出 生 中 国 科 学 院 数 学 与 系 统 科 学 研 究 院 博 士 博 士 后 2007 年 7 月 进 入 长 盛 基 金, 历 任 固 定 收 益 研 究 员 社 保 组 合 组 合 经 理 助 理 社 保 组 合 组 合 经 理 现 任 长 盛 添 利 30 天 理 财 基 金 经 理, 长 盛 添 利 60 天 理 财 基 金 经 理, 长 盛 同 丰 分 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 长 盛 基 金 旗 下 债 券 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 居 中, 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 尚 浅, 基 金 不 投 资 股 票 市 场, 风 险 较 低
工 银 产 业 债 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 投 资 组 合 资 产 配 置 比 例 : 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 不 低 于 80%; 其 中 产 业 债 的 投 资 比 例 不 低 于 固 定 收 益 类 资 产 的 80%; 股 票 等 权 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 不 超 过 20% 基 金 所 指 产 业 债 具 体 包 括 公 司 债 企 业 债 短 期 融 资 券 中 期 票 据 商 业 银 行 金 融 债 与 次 级 债 混 合 资 本 债 可 分 离 交 易 的 可 转 换 债 券 的 纯 债 部 分 等 除 国 债 中 央 银 行 票 据 及 政 策 性 金 融 债 之 外 非 国 家 信 用 的 固 定 收 益 类 金 融 工 具, 但 不 包 括 城 投 债 在 晨 星 分 类 中 属 于 激 进 债 券 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 三 年 期 定 期 存 款 利 率 +1.00% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.6%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 类 份 额 100 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 C 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.35%, 持 有 1 个 月 赎 回 费 为 0.3%, 持 有 1 个 月 以 上 免 赎 回 费, 费 用 高 于 同 类 平 均 水 平 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 12 次, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 该 次 可 供 分 配 利 润 的 30% 基 金 经 理 : 何 秀 红,6 年 证 券 从 业 经 验 ; 曾 任 广 发 证 券 债 券 研 究 员 ;2009 年 加 入 工 银 瑞 信, 曾 任 固 定 收 益 研 究 员 ;2011 年 2 月 10 日 至 今, 担 任 工 银 四 季 收 益 债 券 基 金 经 理 ;2011 年 12 月 27 日 至 今 担 任 工 银 保 本 混 合 基 金 经 理 ;2012 年 11 月 14 日 至 今 担 任 工 银 信 用 纯 债 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 工 银 基 金 旗 下 债 券 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 靠 前, 但 是 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 尚 浅, 基 金 部 分 资 产 投 资 于 股 市, 具 有 一 定 风 险 从 业 绩 比 较 基 准 看, 基 金 采 取 绝 对 化 收 益 策 略, 更 利 于 基 金 获 取 绝 对 收 益 大 摩 双 利 增 强 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具, 包 括 国 债 央 行 票 据 地 方 政 府 债 金 融 债 企 业 债 短 期 融 资 券 公 司 债 中 期 票 据 中 小 企 业 私 募 债 可 转 债 资 产 支 持 证 券 债 券 回 购 银 行 存 款 等 固 定 收 益 类 资 产, 固 定 收 益 类 资 产 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80%, 其 中, 信 用 债 和 可 转 债 合 计 投 资 比 例 不 低 于 固 定 收 益 类 资 产 的 80%; 基 金 所 指 信 用 债 券 包 括 中 期 票 据 中 小 企 业 私 募 债 金 融 债 ( 不 含 政 策 性 金 融 债 ) 企 业 债 公 司 债 短 期 融 资 券 可 转 债 资 产 支 持 证 券 等 除 国 债 政 策 性 金 融 债 和 中 央 银 行 票 据 之 外 的 非 国 家 信 用 的 固 定 收 益 类 金 融 工 具 基 金 不 直 接 在 二 级 市 场 买 入 股 票 权 证 等 权 益 类 资 产, 也 不 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 和 新 股 增 发 基 金 在 晨 星 分 类 中 普 通 债 券 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率 40%+ 天 相 可 转 债 指 数 收 益 率 40%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率 20% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.75%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 份 额 100 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 持 有 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 C 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.4%, 持 有 1 个 月 内 赎 回 费 为 0.75%, 持 有 超 过 1 个 月 赎 回 无 费 用 基 金 总 体 费 率 高 于 平 均 同 类 基 金 收 益 每 年 最 多 分 配 12 次, 每 次 基 金 收 益 分 配 比 例 不 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 60% 基 金 经 理 : 洪 天 阳, 伦 敦 帝 国 理 工 学 院 计 算 科 学 博 士, 美 国 特 许 金 融 分 析 师 (CFA), 6 年 证 券 从 业 经 历 曾 于 2005 年 9 月 至 2007 年 7 月 任 职 于 摩 根 大 通 银 行 投 资 银 行 部,2007 年 10 月 至 2012 年 8 月 任 职 于 中 银 保 险 北 京 总 公 司, 历 任 外 汇 投 资 经 理 固 定 收 益 投 资 经 理 权 益 类 投 资 经 理 和 组 合 投 资 经 理 等 职 2012 年 9 月 加 入 本 公 司,2012 年 10 月 起 担 任 摩 根 士 丹 利 华 鑫 强 收 益 债 券 基 金 经 理
晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 工 银 基 金 旗 下 债 券 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 前 三 分 之 一, 但 是 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 尚 浅 基 金 不 投 资 于 股 票 市 场, 分 红 比 例 高, 低 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 关 注 泰 达 宏 利 信 用 合 利 定 期 开 放 债 券 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 : 基 金 封 闭 期 间 投 资 于 固 定 收 益 类 金 融 工 具 的 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 不 低 于 80%, 其 中 投 资 于 信 用 债 券 的 资 产 占 基 金 固 定 收 益 类 资 产 的 比 例 合 计 不 低 于 80% 基 金 不 直 接 从 一 级 二 级 市 场 买 入 股 票 权 证 等 权 益 类 资 产, 但 可 持 有 因 可 转 债 转 股 所 形 成 的 股 票 因 所 持 股 票 所 派 发 的 权 证 以 及 因 投 资 可 分 离 债 券 而 产 生 的 权 证 等 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 普 通 债 券 型 基 金 ( 封 闭 ), 封 闭 期 为 1 年, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 人 民 银 行 一 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 税 后 收 益 率 *1.2 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.7%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 类 份 额 50 万 以 下 申 购 费 为 0.6%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 B 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.3%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用, 总 费 用 处 于 同 类 平 均 水 平 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下, 基 金 收 益 分 配 每 年 至 少 1 次, 基 金 收 益 分 配 每 年 至 多 12 次 ; 每 次 基 金 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 80% 基 金 经 理 : 胡 振 仓, 金 融 学 硕 士,6 年 证 券 从 业 经 验,6 年 基 金 从 业 经 验, 曾 就 职 于 乌 鲁 木 齐 市 商 业 银 行 国 联 证 券 公 司 益 民 基 金 管 理, 2008 年 4 月 加 盟 泰 达 宏 利 基 金 2008 年 8 月 起 至 今 担 任 泰 达 宏 利 货 币 市 场 基 金 经 理 ; 2011 年 5 月 13 日 至 今 担 任 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 截 至 2012 年 12 月 31 日, 泰 达 宏 利 基 金 旗 下 债 券 型 基 金 最 近 3 年 收 益 在 众 多 基 金 公 司 中 排 名 靠 后, 基 金 采 取 封 闭 式 运 作, 分 红 水 平 相 较 同 类 较 高, 基 金 经 理 投 资 管 理 经 验 尚 待 丰 富, 总 体 而 言, 基 金 风 险 较 低 中 海 可 转 换 债 券 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 主 要 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种, 包 括 国 债 央 行 票 据 金 融 债 企 业 债 公 司 债 短 期 融 资 券 中 期 票 据 可 转 债 分 离 交 易 可 转 债 资 产 支 持 证 券 中 小 企 业 私 募 债 债 券 回 购 银 行 存 款 等 ; 同 时 投 资 于 A 股 股 票 ( 包 含 中 小 板 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ) 权 证 等 权 益 类 品 种 基 金 对 债 券 等 固 定 收 益 类 品 种 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80%, 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 资 产 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80%, 对 可 转 换 债 券 ( 含 可 分 离 交 易 可 转 换 债 券 ) 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 固 定 收 益 类 资 产 的 80%, 对 中 小 企 业 私 募 债 券 的 投 资 比 例 不 高 于 基 金 固 定 收 益 类 资 产 的 20%; 股 票 等 权 益 类 品 种 的 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 的 20% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 保 守 混 合 型 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 信 标 普 可 转 债 指 数 收 益 率 信 标 普 + 中 证 综 合 债 券 指 数 收 益 率 中 证 综 + 上 证 红 利 指 数 上 证 红 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.75%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 类 份 额 100 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用 C 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.4%,1 个 月 内 赎 回 费 为 0.75%,1 月 至 1 年 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 2 年 赎 回 无 费 用, 总 费 用 高 于 同 类 平 均 水 平 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 12 次, 每 份 基 金 份 额 每 次 分 配 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 每 份 基 金 份 额 可 供 分 配 利 润 的 50% 基 金 经 理 : 周 其 源, 上 海 交 通 大 学 管 理 科 学 与 工 程 专 业 博 士 历 任 杭 州 恒 生 电 子 集 团 业 务 员,Lombard Risk
Management Ltd. Co. (Lombard 风 险 管 理 金 融 工 程 师, 太 平 洋 资 产 管 理 公 司 高 级 研 究 员 高 级 投 资 经 理 2012 年 5 月 进 入 中 海 基 金 公 司 工 作, 现 任 金 融 工 程 副 总 监 晨 星 观 点 : 受 到 年 初 股 市 大 涨 的 影 响, 可 转 债 基 金 今 年 以 来 表 现 良 好 相 对 股 票 债 券 资 产 来 看, 可 转 债 显 得 更 加 进 可 攻 退 可 守 该 基 金 经 理 投 资 经 验 尚 浅, 基 金 部 分 资 产 投 资 股 市, 具 有 一 定 风 险 华 夏 上 证 原 材 料 ETF 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 标 的 指 数 为 上 证 材 料 指 数, 主 要 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 上 证 原 材 料 行 业 指 数 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.5%, 年 托 管 费 为 0.1%, 基 金 为 ETF, 通 过 二 级 市 场 买 卖, 无 申 购 赎 回 费 用, 总 费 率 低 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 王 路, 博 士 曾 任 美 国 纽 约 德 意 志 资 产 管 理 公 司 基 金 经 理 及 定 量 股 票 研 究 负 责 人 美 国 纽 约 法 兴 银 行 组 合 经 理 大 成 基 金 国 际 业 务 部 副 总 监 等 2008 年 11 月 加 入 华 夏 基 金, 现 任 数 量 投 资 部 总 经 理, 恒 生 ETF 基 金 经 理 恒 生 ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 华 夏 上 证 医 药 卫 生 ETF 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 金 的 标 的 指 数 为 上 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 及 备 选 成 份 股 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 上 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.5%, 年 托 管 费 为 0.1%, 基 金 为 ETF, 通 过 二 级 市 场 买 卖, 无 申 购 赎 回 费 用, 总 费 率 低 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 张 弘 弢 先 生, 硕 士 2000 年 4 月 加 入 华 夏 基 金, 曾 任 研 究 发 展 部 总 经 理 等, 现 任 数 量 投 资 部 副 总 经 理 华 夏 上 证 金 融 地 产 ETF 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 标 的 指 数 为 上 证 金 融 地 产 行 业 指 数 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 及 备 选 成 份 股 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 证 500 指 数 收 益 率 *95% + 银 行 活 期 存 款 税 后 利 率 *5% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.5%, 年 托 管 费 为 0.1%, 基 金 为 ETF, 通 过 二 级 市 场 买 卖, 无 申 购 赎 回 费 用, 总 费 率 低 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 王 路, 博 士 曾 任 美 国 纽 约 德 意 志 资 产 管 理 公 司 基 金 经 理 及 定 量 股 票 研 究 负 责 人 美 国 纽 约 法 兴 银 行 组 合 经 理 大 成 基 金 国 际 业 务 部 副 总 监 等 2008 年 11 月 加 入 华 夏 基 金, 现 任 数 量 投 资 部 总 经 理, 恒 生 ETF 基 金 经 理 恒 生 ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 华 夏 上 证 能 源 ETF
基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 标 的 指 数 为 上 证 能 源 行 业 指 数 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 及 备 选 成 份 股 的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 上 证 能 源 行 业 指 数 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.5%, 年 托 管 费 为 0.1%, 基 金 为 ETF, 通 过 二 级 市 场 买 卖, 无 申 购 赎 回 费 用, 总 费 率 低 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 张 弘 弢 先 生, 硕 士 2000 年 4 月 加 入 华 夏 基 金, 曾 任 研 究 发 展 部 总 经 理 等, 现 任 数 量 投 资 部 副 总 经 理 华 夏 上 证 主 要 消 费 ETF 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 标 的 指 数 为 沪 深 300 指 数, 主 要 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 沪 深 300 指 数 收 益 率 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.5%, 年 托 管 费 为 0.1%, 基 金 为 ETF, 通 过 二 级 市 场 买 卖, 无 申 购 赎 回 费 用, 总 费 率 低 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 王 路, 博 士 曾 任 美 国 纽 约 德 意 志 资 产 管 理 公 司 基 金 经 理 及 定 量 股 票 研 究 负 责 人 美 国 纽 约 法 兴 银 行 组 合 经 理 大 成 基 金 国 际 业 务 部 副 总 监 等 2008 年 11 月 加 入 华 夏 基 金, 现 任 数 量 投 资 部 总 经 理, 恒 生 ETF 基 金 经 理 恒 生 ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 市 场 行 情 往 往 具 有 一 定 行 业 轮 动 的 特 征, 踩 对 了 行 业 常 常 能 获 得 超 越 市 场 平 均 水 平 的 收 益 行 业 ETF 可 谓 是 把 握 行 业 轮 动 的 利 器, 一 方 面 集 中 投 资 于 某 一 行 业, 另 一 方 面 费 率 低 廉 交 易 效 率 高 从 华 夏 发 行 的 5 只 ETF 来 看, 覆 盖 了 主 要 的 周 期 行 业 ( 材 料 能 源 金 融 地 产 ), 也 有 非 周 期 类 的 消 费 ETF, 目 前 这 些 行 业 的 估 值 皆 处 于 历 史 较 低 水 平,5 只 ETF 由 2 位 基 金 经 理 分 管, 基 金 经 理 此 前 在 公 司 还 承 担 着 其 他 职 务, 这 将 影 响 到 其 对 单 一 基 金 的 关 注 度 总 体 而 言, 基 金 风 险 较 高, 高 风 险 承 受 能 力 善 于 把 握 行 业 轮 动 的 投 资 者 可 以 关 注 银 河 沪 深 300 成 长 增 强 指 数 分 级 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 为 分 级 基 金, 股 票 投 资 包 括 沪 深 300 成 长 指 数 成 份 股 备 选 成 份 股 新 股 ( 一 级 市 场 初 次 发 行 或 增 发 ) 等 股 票 90%, 其 中 投 资 于 沪 深 300 成 长 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 80%; 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 5% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 沪 深 300 成 长 指 数 收 益 率 95% + 活 期 存 款 利 率 ( 税 后 ) 5% 银 河 优 先 份 额, 约 定 年 收 益 率 为 一 年 期 银 行 定 期 存 款 年 利 率 ( 税 后 )+3.5%, 银 河 进 取 份 额 初 始 杠 杆 比 例 为 2 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1%, 年 托 管 费 为 0.2%,50 万 以 下 申 购 费 为 1.2%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 持 有 2 年 以 上 免 赎 回 费 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 罗 博 先 生, 博 士 研 究 生 学 历,7 年 证 券 行 业 从 业 经 历 曾 就 职 于 华 夏 银 行 中 信 万 通 证 券, 期 间 从 事 企 业 金 融 投 资 银 行 业 务 及 上 市 公 司 购 并 等 工 作 2006 年 2 月 起 加 入 银 河 基 金, 历 任 产 品 设 计 经 理
衍 生 品 数 量 化 投 资 研 究 员 行 业 研 究 员 2009 年 12 月 起 担 任 银 河 沪 深 300 价 值 指 数 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 基 金 是 业 内 首 只 以 沪 深 300 成 长 指 数 为 跟 踪 标 的 的 分 级 指 数 基 金, 该 指 数 属 于 沪 深 300 风 格 指 数 系 列 之 一, 样 本 股 为 沪 深 300 指 数 成 分 股, 由 其 中 100 只 成 长 值 最 高 的 股 票 构 成 A 份 额 约 定 收 益 处 于 同 类 较 高 水 平, 但 是 收 益 存 在 着 一 定 不 确 定 性, 低 风 险 偏 好 的 投 资 者 可 适 当 关 注 高 风 险 承 受 能 力 擅 长 波 段 操 作 的 投 资 者 可 以 关 注 B 份 额 海 富 通 现 金 管 理 货 币 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 的 投 资 范 围 包 括 : 现 金, 通 知 存 款, 短 期 融 资 券, 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 银 行 定 期 存 款 和 大 额 存 单, 剩 余 期 限 ( 或 回 售 期 限 ) 在 397 天 以 内 ( 含 397 天 ) 的 债 券 中 期 票 据 资 产 支 持 证 券, 期 限 在 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 债 券 回 购, 期 限 在 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 的 中 央 银 行 票 据 等 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 货 币 市 场 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 国 人 民 银 行 公 布 的 七 天 通 知 存 款 利 率 的 税 后 收 益 率 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.33%, 年 托 管 费 为 0.1%, 无 申 赎 费 用,A 类 份 额 销 售 服 务 费 为 0.25%,B 份 额 销 售 服 务 费 率 为 0.1%, 基 金 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 经 理 : 凌 超, 硕 士 先 后 任 职 于 长 江 证 券 光 大 保 德 信 基 金, 曾 任 光 大 保 德 信 货 币 基 金 经 理 2012 年 3 月 加 入 海 富 通 基 金, 现 任 投 资 部 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 随 着 不 少 基 金 公 司 T+0 货 币 市 场 基 金 的 推 出, 货 币 市 场 基 金 对 活 期 存 款 的 替 代 性 将 逐 渐 加 强, 成 为 不 少 基 金 公 司 产 品 开 发 的 热 点 之 一 除 了 较 好 的 流 动 性 外, 在 低 迷 的 市 场 环 境 下, 货 币 市 场 基 金 的 避 险 功 能 也 是 相 当 不 错 的 货 币 市 场 基 金 的 费 率 通 常 都 没 有 差 别, 收 益 的 差 距 也 不 太 大, 投 资 者 在 选 择 新 发 产 品 时, 可 以 从 产 品 转 换 的 便 捷 性 基 金 规 模 产 品 功 能 多 样 性 进 行 评 估, 低 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 以 关 注 财 通 可 持 续 发 展 主 题 股 票 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 投 资 于 股 票 资 产 的 比 例 占 基 金 资 产 的 60%~95%; 投 资 于 债 券 银 行 存 款 货 币 市 场 工 具 现 金 权 证 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 的 比 例 占 基 金 资 产 的 5%-40% 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 普 通 债 券 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 沪 深 300 指 数 收 益 率 数 收 益 率 上 证 国 债 指 数 收 益 率 20% 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 0.6%, 年 托 管 费 为 0.2%,A 类 份 额 50 万 以 下 申 购 费 为 0.8%,1 个 月 内 赎 回 费 为 0.1%, 超 过 1 个 月 赎 回 无 费 用 C 份 额 无 申 购 费, 销 售 服 务 费 率 为 0.3%, 处 于 同 类 平 均 水 平 基 金 每 年 收 益 分 配 次 数 最 多 为 12 次, 最 少 1 次, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 该 次 可 供 分 配 利 润 的 25% 基 金 经 理 : 基 金 由 吴 松 凯 赵 媛 媛 共 同 管 理 吴 松 凯, 金 融 与 投 资 硕 士,CFA,FRM,9 年 金 融 行 业 从 业 经 验 历 任 工 商 银 行 深 圳 分 行 投 资 银 行 部 投 行 财 务 顾 问 招 商 银 行 总 行 计 财 部 市 场 风 险 计 量 与 管 理 主 管 华 泰 联 合 证 券 研 究 所 银 行 业 首 席 研 究 员 赵 媛 媛, 西 南 财 经 大 学 经 济 学 硕 士 历 任 中 宏 保 险 投 资 部 基 金 投 资 (FOF), 国 泰 君 安 证 券 联 合 证 券 宏 观 策 略 研 究 员, 国 泰 基 金 策 略 研 究 等
晨 星 观 点 : 上 周 该 公 司 发 行 了 财 通 中 国 可 持 续 发 展 100(ECPI ESG) 指 数 增 强, 该 基 金 是 继 上 周 后 该 公 司 发 行 的 围 绕 中 国 可 持 续 发 展 100(ECPI ESG) 进 行 投 资 的 基 金 该 指 数 由 中 证 指 数 公 司 为 财 通 基 金 创 新 定 制, 反 映 沪 深 300 中 ECPI ESG 评 级 中 前 100 只 股 票 的 走 势, 采 取 等 权 重 方 式 计 算 ; 其 中 的 ESG, 是 从 环 境 保 护 社 会 责 任 和 公 司 治 理 三 方 面 进 行 评 级, 由 此 挑 选 指 数 样 本 股 进 行 投 资 的 一 种 新 型 投 资 方 式 截 止 2012 年 末, 该 指 数 的 动 态 PE 为 9 倍, 低 于 沪 深 300 指 数 的 11 倍 基 金 公 司 和 基 金 经 理 的 投 资 管 理 经 验 尚 浅, 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 关 注 建 信 央 视 财 经 50 指 数 分 级 基 金 投 资 范 围 及 类 型 : 基 金 为 分 级 基 金, 投 资 于 股 票 的 资 产 不 低 于 基 金 资 产 的 85%, 其 中 投 资 于 央 视 财 经 50 指 数 成 分 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 不 低 于 股 票 资 产 的 90%; 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后, 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 一 年 以 内 的 政 府 债 券 基 金 在 晨 星 分 类 中 属 于 股 票 型 基 金, 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 :95% 的 央 视 财 经 50 指 数 收 益 率 +5% 益 银 行 活 期 存 款 利 率 ( 税 后 ) 建 信 央 视 50A 份 额 约 定 年 基 准 收 益 率 : 指 同 期 银 行 人 民 币 一 年 期 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+4.5%, 同 期 银 行 人 民 币 一 年 期 定 期 存 款 利 率 以 当 年 1 月 1 日 中 国 人 民 银 行 公 布 的 金 融 机 构 人 民 币 一 年 期 存 款 基 准 利 率 为 准 基 金 费 率 及 分 红 : 基 金 年 管 理 费 为 1%, 年 托 管 费 为 0.22%,100 万 以 下 申 购 费 为 1.2%,1 年 内 赎 回 费 为 0.5%, 2 年 以 上 赎 回 无 费 用 总 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 A B 份 额 皆 可 上 市 交 易, 无 申 购 赎 回 费, 投 资 者 需 缴 纳 一 定 佣 金 费 用 基 金 经 理 : 叶 乐 天, 证 券 从 业 经 历 4 年,2008 年 1 月 获 北 京 大 学 理 学 硕 士 学 位,2008 年 1 月 至 2011 年 9 月, 就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司, 历 任 市 场 风 险 管 理 分 析 员 量 化 分 析 经 理, 从 事 风 险 模 型 量 化 研 究 与 投 资 2011 年 9 月 加 入 建 信 基 金,2012 年 3 月 21 日 起 任 上 证 社 会 责 任 ETF 及 其 联 接 基 金 的 基 金 经 理 晨 星 观 点 : 基 金 为 国 内 首 只 以 央 视 财 经 50 为 跟 踪 标 的 的 指 数 基 金, 央 视 财 经 50 指 数 以 成 长 创 新 回 报 公 司 治 理 社 会 责 任 五 个 维 度 为 考 察 基 础, 从 财 务 与 资 信 评 级 两 个 角 度 进 行 评 定, 在 A 股 市 场 上 精 选 出 50 家 优 质 上 市 公 司 作 为 投 资 对 象 该 基 金 A 份 额 约 定 收 益 高 达 7.5%, 但 目 前 只 能 通 过 认 购 母 份 额, 然 后 分 拆 的 方 式 获 得 该 部 分 收 益, 基 金 每 年 折 算 1 次, 存 在 着 一 定 的 不 确 定 性