南 方 绩 优 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2008 年 第 4 季 度 报 告 2008 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2009 年 01 月 23 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2009 年 1 月 19 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2008 年 10 月 1 日 起 至 2008 年 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 南 方 绩 优 交 易 代 码 前 端 代 码 :202003; 后 端 代 码 :202004 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2006 年 11 月 16 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 8,873,401,237.33 份 投 资 目 标 本 基 金 为 股 票 型 基 金, 在 适 度 控 制 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 前 提 下, 根 据 对 上 市 公 司 的 业 绩 质 量 成 长 性 与 投 资 价 值 的 权 衡 与 精 选, 力 争 为 投 资 者 寻 求 超 越 基 准 的 投 资 回 报 与 长 期 稳 健 的 资 产 增 值 投 资 策 略 本 基 金 的 股 票 投 资 主 要 采 用 自 下 而 上 的 策 略, 通 过 对 上 市 公 司 基 本 面 的 深 入 研 究, 基 于 对 上 市 公 司 的 业 绩 质 量 成 长 性 与 投 资 价 值 的 权 衡, 不 仅 重 视 公 司 的 业 绩 与 成 长 性, 更 注 重 公 司 的 业 绩 与 成 长 性 的 质 量, 精 选 中 长 期 持 续 增 长 或 未 来 阶 段 性 高 速 增 长 业 绩 质 量 优 秀 且 价 值 被 低 估 的 绩 优 成 长 股 票 作 为 主 要 投 资 对 象 本 基 金 的 股 票 投 资 同 时 结 合 自 上 而 下 的 行 业 分 析, 根 据 宏 观 经 济 运 行 上 下 游 行 业 运 行 态 势 与 利 益 分 配 的 观 察 来 确 定 优 势 或 景 气 行 业, 以 最 低 的 组 合 风 险 精 选 并 确 定 最 优 质 的 股 票 组 合 本 基 金 将 优 先 选 择 具 有 良 好 的 行 业 增 长 空 间, 所 处 行 业 结 构 相 对 稳 定, 在 产 业 链 中 处 于 优 势 地 位 或 上 下 游 运 行 态 势 好 转, 具 有 一 定 的 垄 断 竞 争 优 势, 公 司 治 理 结 构 透 明 完 善, 管 理 水 平 领 先 的 上 市 公 司 业 绩 比 较 基 准 80% 沪 深 300 指 数 + 20% 上 证 国 债 指 数 风 险 收 益 特 征 预 期 风 险 收 益 水 平 高 于 混 合 型 基 金 债 券 基 金 及 货 币 市 场 基 金 基 金 管 理 人 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 3.1 主 要 财 务 指 标 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2008 年 10 月 01 日 -2008 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 -3,358,847,239.71 2. 本 期 利 润 -508,269,273.13 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.0613 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 10,028,862,493.14 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.1302 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 2. 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 准 收 益 率 标 1-3 2-4 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 准 差 4 过 去 三 个 月 -3.86% 1.72% -8.97% 0.89% 5.11% 0.83% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 250.00% 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% 06-11-16-50.00% 07-2-16 07-5-16 07-8-16 07-11-16 08-2-16 08-5-16 08-8-16 08-11-16 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 苏 彦 祝 本 基 金 2006 年 11 的 基 金 月 证 券 从 业 年 限 说 明 - 8 年 苏 彦 祝 先 生,33 岁,1998 年 获 得 清 华 大 学 工 学 学 士
经 理 公 司 投 资 部 总 监 学 位,2000 年 获 清 华 大 学 工 学 硕 士 学 位 7 年 证 券 从 业 经 历, 2000 年 9 月 进 入 南 方 基 金 管 理 公 司, 任 研 究 部 研 究 员 ;2001 年 8 月 任 金 融 工 程 部 研 究 员 ;2003 年 6 月 任 南 方 避 险 增 值 基 金 经 理 助 理,12 月 任 南 方 避 险 增 值 基 金 经 理,2006 年 11 月 任 南 方 绩 优 成 长 基 金 经 理 现 任 南 方 基 金 管 理 公 司 投 资 部 总 监 南 方 绩 优 成 长 基 金 经 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 和 证 券 投 资 基 金 销 售 管 理 办 法 等 有 关 法 律 法 规 及 其 各 项 实 施 准 则 南 方 绩 优 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 整 体 合 法 合 规, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 基 金 的 投 资 范 围 投 资 比 例 及 投 资 组 合 符 合 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 季 度, 公 司 交 易 工 作 严 格 按 照 制 度 进 行, 在 交 易 过 程 中 启 用 投 资 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块, 公 平 对 待 所 有 资 产 组 合, 未 发 现 任 何 异 常 交 易 行 为 4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 没 有 与 本 基 金 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 于 本 报 告 期 内 不 存 在 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 2008 年 第 四 季 度, 南 方 绩 优 成 长 基 金 净 值 增 长 率 为 -3.86%, 同 期 上 证 指 数 收 益 率 为 -20.62%, 沪 深 300 指 数 收 益 率 为 -18.98% 2008 年 第 四 季 度, 证 券 市 场 经 历 了 一 轮 较 大 反 弹 十 月 份, 以 雷 曼 兄 弟 公 司 倒 闭 为 标 志 的 华 尔 街 危 机 导 致 全 球 股 市 出 现 了 新 一 轮 暴 跌 金 融 体 系 的 流 动 性 冻 结 导 致 全 球 股 票 市 场 十 月 累 创 新 低 十 一 月 份, 在 各 国 纷 纷 通 过 直 接 通 过 央 行 向 资 本 市 场 注 入 流 动 性, 出 台 大 量 振 兴 经 济 的 财 政 和 货 币 政 策 等 救 市 措 施 的 利 好 之 下, 尤 其 是 中 央 提 出 4 万 亿 投 资 计 划 之 后, 证 券 市 场 的 资 金 面 和 信 心 得 到 一 定 恢 复 从 十 一 月 开 始, 股 票 市 场 出 现 了 一 轮 快 速 反 弹, 这 轮 反 弹 趋 势 一 直 延 续 到 了 年 底 但 是 整 体 来 说, 市 场 本 季 度 依 然 下 跌 了 20% 左 右, 维 持 了 弱 市 格 局 在 该 季 度, 南 方 绩 优 成 长 本 着 稳 健 原 则, 通 过 对 于 资 产 结 构 调 整, 取 得 了 一 定 相 对 收 益 宏 观 经 济 和 证 券 市 场 展 望 展 望 2009 年 第 一 季 度, 我 们 基 本 判 断 如 下 : 国 内 经 济 依 然 处 于 周 期 性 下 行 通 道 : 一 方 面, 国 内 经 济 受 到 全 球 性 经 济 周 期 下 降 影 响, 出 口 短 期 依 然 受 到 压 制 ; 另 一 方 面, 房 地 产 市 场 的 降 温 使 得 国 内 经 济 面 临 自 身 周 期 性 下 降 风 险 因 此, 我 们 认 为 2009 年 一 季 度 在 外 围 经 济 仍 非 常 不 利, 国 内 周 期 性 向 下 情 况 下, 经 济 依 然 处 于 短 暂 休 克 状 态 除 此 之 外, 上 市 公 司 业 绩 下 降 风 险 较 大, 随 着 2008 年 年 报 公 布, 市 场 关 注 焦 点
将 重 新 回 到 上 市 公 司 业 绩 面 临 严 峻 的 经 济 形 势, 未 来 国 内 政 策 将 持 续 放 松 : 央 行 将 继 续 降 低 存 款 准 备 金 率, 降 低 利 率, 增 大 信 贷 额 度 ; 地 方 政 府 会 出 台 更 多 房 市 优 惠 措 施, 中 央 政 府 则 会 降 低 税 费 首 付 比 例, 强 调 经 适 房 廉 租 房 ; 国 家 还 将 通 过 提 高 退 税 来 减 轻 出 口 企 业 的 压 力 ; 基 础 建 设 投 入 继 续 加 大 ; 政 府 还 将 通 过 增 值 税 转 型 等 手 段 进 一 步 鼓 励 产 业 升 级, 鼓 励 自 主 创 新 未 来 受 益 于 政 府 投 入 的 行 业 和 公 司 依 然 可 以 维 持 相 对 强 势 股 票 市 场 已 经 完 成 了 估 值 水 平 全 面 下 调 导 致 的 普 跌 阶 段, 接 下 来 股 价 表 现 将 更 多 依 赖 于 企 业 本 身, 归 根 结 底 也 就 是 公 司 利 润 我 们 相 信 优 秀 的 企 业 将 在 经 济 的 寒 冬 中 脱 颖 而 出, 为 投 资 者 创 造 价 值 而 我 们 作 为 专 业 的 机 构 投 资 者, 也 将 在 股 票 市 场 结 构 分 化 中 深 入 挖 掘 领 先 板 块 与 个 股, 为 投 资 者 创 造 价 值 2009 年 是 农 历 牛 年, 我 们 将 保 持 乐 观 的 心 态 和 谨 慎 的 选 股 标 准, 结 合 相 对 和 绝 对 估 值 水 平, 对 于 具 有 核 心 竞 争 力 符 合 国 家 产 业 政 策 的 行 业 和 公 司 进 行 主 动 投 资, 在 寒 冬 中 为 基 金 持 有 人 创 造 财 富 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 6,736,007,485.81 66.77 其 中 : 股 票 6,736,007,485.81 66.77 2 固 定 收 益 投 资 2,350,340,328.30 23.30 其 中 : 债 券 2,350,340,328.30 23.30 资 产 支 持 证 券 - 0.00 3 金 融 衍 生 品 投 资 - 0.00 4 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 941,240,865.24 9.33 6 其 他 资 产 61,459,584.45 0.61 7 合 计 10,089,048,263.80 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 246,976,498.43 2.46 B 采 掘 业 625,935,546.74 6.24 C 制 造 业 4,495,376,930.25 44.82 C0 食 品 饮 料 101,746,021.79 1.01 C1 纺 织 服 装 皮 毛 29,934,026.04 0.30 C2 木 材 家 具 - 0.00 C3 造 纸 印 刷 - 0.00 C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 774,601,019.84 7.72 C5 电 子 531,400.00 0.01 C6 金 属 非 金 属 185,362,055.00 1.85 C7 机 械 设 备 仪 表 2,549,443,106.26 25.42 C8 医 药 生 物 制 品 853,759,301.32 8.51 C99 其 他 制 造 业 - 0.00 D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 - 0.00
E 建 筑 业 612,237,229.90 6.10 F 交 通 运 输 仓 储 业 674,800.00 0.01 G 信 息 技 术 业 654,622,207.45 6.53 H 批 发 和 零 售 贸 易 52,179,626.40 0.52 I 金 融 保 险 业 1,945,565.48 0.02 J 房 地 产 业 - 0.00 K 社 会 服 务 业 35,727,629.76 0.36 L 传 播 与 文 化 产 业 10,331,451.40 0.10 M 综 合 类 - 0.00 合 计 6,736,007,485.81 67.17 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600875 东 方 电 气 27,608,108 822,997,699.48 8.21 2 601766 中 国 南 车 176,575,876 761,042,025.56 7.59 3 600276 恒 瑞 医 药 17,788,541 685,036,713.91 6.83 4 000063 中 兴 通 讯 19,295,361 524,833,819.20 5.23 5 000527 美 的 电 器 45,886,046 379,936,460.88 3.79 6 601186 中 国 铁 建 37,281,247 374,303,719.88 3.73 7 600583 海 油 工 程 23,024,168 350,658,078.64 3.50 8 600596 新 安 股 份 10,693,277 335,127,301.18 3.34 9 600820 隧 道 股 份 21,812,211 237,753,099.90 2.37 10 601088 中 国 神 华 12,463,553 218,610,719.62 2.18 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - 0.00 2 央 行 票 据 1,604,332,000.00 16.00 3 金 融 债 券 732,050,000.00 7.30 其 中 : 政 策 性 金 融 债 732,050,000.00 7.30 4 企 业 债 券 13,958,328.30 0.14 5 企 业 短 期 融 资 券 - 0.00 6 可 转 债 - 0.00 7 其 他 - 0.00 8 合 计 2,350,340,328.30 23.44 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 080217 08 国 开 17 6,000,000 627,000,000.00 6.25 2 0801025 08 央 票 25 5,000,000 483,000,000.00 4.82 3 0801019 08 央 票 19 5,000,000 482,550,000.00 4.81 4 0801034 08 央 票 34 4,600,000 445,142,000.00 4.44
5 0801037 08 央 票 37 2,000,000 193,640,000.00 1.93 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 除 中 兴 通 讯 外, 其 余 的 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 中 兴 通 讯 (000063)2008 年 10 月 7 日 公 告 称 收 到 财 政 部 驻 深 圳 市 财 政 检 查 专 员 办 事 处 送 达 的 行 政 处 罚 决 定 书, 对 该 公 司 的 行 政 处 罚 金 额 为 人 民 币 16 万 元 整, 要 求 公 司 补 缴 企 业 所 得 税 人 民 币 380 万 元 ( 公 司 已 在 检 查 期 间 缴 纳 ) 基 金 管 理 人 对 该 股 票 的 投 资 决 策 程 序 符 合 相 关 法 律 法 规 和 公 司 制 度 的 要 求 5.8.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,750,000.00 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 57,708,051.05 5 应 收 申 购 款 2,001,533.40 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 61,459,584.45 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 5.8.6 其 他 本 基 金 持 有 的 盐 湖 钾 肥 股 票 长 期 停 牌 自 2008 年 9 月 16 日 起, 按 照 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 ( 中 国 证 监 会 公 告 [2008]38 号 ) 所 述 的 原 则 确 定 其 公 允 价 值 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份
报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 8,334,191,306.12 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 1,036,425,365.26 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 497,215,434.05 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 8,873,401,237.33 无 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 南 方 绩 优 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 2 南 方 绩 优 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 3 南 方 绩 优 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2008 年 4 季 度 报 告 原 文 8.2 存 放 地 点 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 1 路 6 号 免 税 商 务 大 厦 31 至 33 楼 8.3 查 阅 方 式 网 站 :http://www.nffund.com