徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 关 于 未 来 两 年 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券 的 注 册 申 请 报 告 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 作 为 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 安 徽 国 元 信 托 有 限 责 任 公 司 受 托 机 构 / 发 行 人 二 〇 一 六 年 四 月
注 册 基 本 信 息 一 注 册 基 本 信 息 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 徽 商 银 行 ) 作 为 发 起 机 构 拟 以 合 法 拥 有 的 个 人 住 房 抵 押 贷 款 设 立 特 定 目 的 信 托, 由 符 合 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 管 理 办 法 和 金 融 机 构 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 监 督 管 理 办 法 有 关 规 定 的 信 托 公 司 担 任 特 定 目 的 信 托 受 托 机 构 ( 以 下 简 称 受 托 机 构 ) 发 行 创 盈 系 列 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券, 以 信 托 财 产 所 产 生 的 现 金 流 支 付 证 券 的 收 益 徽 商 银 行 关 于 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券 未 来 两 年 的 注 册 基 本 信 息 如 下 : 信 贷 资 产 支 持 证 券 名 称 创 盈 系 列 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券 基 础 资 产 类 型 个 人 住 房 抵 押 贷 款 注 册 总 50 亿 元 人 民 币 发 行 期 数 5 期 ( 预 计 ) 交 易 场 所 全 国 银 行 间 债 券 市 场 注 册 有 效 期 两 年 二 簿 记 建 档 的 必 要 性 定 价 和 配 售 的 原 则 和 方 式, 和 防 范 操 作 风 险 及 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施 本 次 注 册 额 度 拟 采 用 簿 记 建 档 和 集 中 配 售 的 方 式 发 行 其 中, 簿 记 建 档 发 行 的 必 要 性, 定 价 配 售 的 具 体 原 则 和 方 式, 以 及 防 范 操 作 风 险 和 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施 如 下 : ( 一 ) 簿 记 建 档 发 行 的 必 要 性 银 行 间 市 场 债 券 发 行 方 式 主 要 包 括 招 标 发 行 和 簿 记 建 档 发 行, 两 种 都 是 成 熟 的 市 场 1
化 发 行 方 式 从 国 内 外 的 实 践 看, 招 标 发 行 更 适 合 于 发 行 规 模 大 投 资 者 范 围 广 泛 二 级 市 场 流 动 性 较 好 的 债 券 品 种, 比 如 国 债 政 府 机 构 债 政 策 性 银 行 金 融 资 等 ; 而 簿 记 建 档 的 发 行 方 式 则 更 适 用 于 发 行 规 模 相 对 较 小 投 资 者 范 围 相 对 较 窄 的 信 用 类 债 券 发 行 本 次 注 册 额 度 中 每 期 项 目 拟 采 用 簿 记 建 档 的 方 式 发 行, 原 因 在 于 簿 记 建 档 较 为 灵 活 可 控 1. 簿 记 建 档 过 程 中, 发 行 人 发 起 机 构 和 主 承 销 商 在 充 分 与 投 资 者 沟 通 并 考 虑 市 场 因 素 的 前 提 下, 确 定 簿 记 区 间 之 后 由 发 行 人 发 起 机 构 和 主 承 销 商, 共 同 根 据 簿 记 建 档 期 间 实 际 的 投 标 情 况 协 商 一 致 确 定 发 行 价 格 这 种 方 式 更 有 利 于 发 行 人 承 销 商 与 投 资 者 三 方 的 充 分 沟 通, 也 有 助 于 将 发 行 利 率 控 制 在 预 期 范 围 之 内, 降 低 发 起 机 构 融 资 成 本 2. 簿 记 建 档 既 可 面 向 承 销 团 成 员, 也 可 面 向 市 场 全 体 投 资 者, 有 助 于 发 现 产 品 的 投 资 价 值 挖 掘 市 场 的 真 实 需 求 以 及 平 衡 供 需 双 方 的 利 益 需 求 3. 簿 记 建 档 的 时 间 相 对 较 长, 通 常 至 少 在 一 个 工 作 日 内 持 续 进 行 簿 记, 给 予 投 资 者 更 为 充 分 的 准 备 和 沟 通 时 间 ( 二 ) 定 价 和 配 售 的 原 则 和 方 式 1. 定 价 原 则 申 购 时 间 截 止 后, 簿 记 管 理 人 将 全 部 合 规 申 购 单 按 申 购 利 率 由 低 至 高 逐 一 排 列, 并 对 每 个 申 购 利 率 对 应 的 申 购 规 模 进 行 累 加, 取 募 满 拟 公 开 发 行 所 对 应 的 申 购 利 率 作 为 最 低 合 格 利 率 任 何 等 于 或 大 于 最 低 合 格 利 率 的 申 购 利 率 都 为 合 格 利 率 簿 记 管 理 人 和 发 起 机 构 在 综 合 考 虑 价 格 和 投 资 人 多 样 化 的 基 础 上, 从 合 格 利 率 中 选 定 最 终 发 行 利 率 如 果 申 购 总 额 低 于 发 行 总 额, 则 选 择 簿 记 区 间 上 限 为 发 行 利 率 主 承 销 商 根 据 承 销 协 议 2
的 规 定 承 担 余 额 包 销 责 任 2. 配 售 原 则 : 等 比 例 配 售 一 般 来 说, 所 有 申 购 利 率 等 于 或 低 于 发 行 利 率 的 合 规 申 购 享 有 同 等 的 配 售 权, 按 照 其 申 购 规 模 予 以 按 比 例 配 售 对 于 申 购 利 率 高 于 发 行 利 率 的 申 购, 不 予 以 配 售 但 是, 根 据 申 购 的 及 时 性 申 购 规 模 以 及 投 资 者 参 与 创 盈 系 列 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券 的 情 况, 配 售 结 果 可 能 偏 离 按 比 例 配 售 的 结 果 如 出 现 调 整 的 情 况, 簿 记 管 理 人 应 做 好 说 明 和 记 录, 并 妥 善 保 存 ( 三 ) 防 范 操 作 风 险 及 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施 与 公 开 招 标 相 比, 灵 活 性 可 控 性 是 簿 记 建 档 最 大 的 优 势, 在 充 分 发 挥 其 灵 活 可 控 优 势 的 同 时, 应 重 点 规 范 和 完 善 簿 记 建 档 相 关 制 度 与 规 则 强 化 内 外 部 监 督 增 强 簿 记 发 行 的 公 开 公 正 与 透 明 性, 扬 长 避 短, 以 促 进 债 券 市 场 规 范 健 康 发 展 1. 防 范 操 作 风 险 的 措 施 如 参 与 机 构 任 何 一 方 出 具 的 文 件 协 议 内 容 要 素 错 误 或 未 及 时 完 成 缴 款 付 款 等 操 作, 导 致 发 行 延 时 或 失 败 将 出 现 操 作 风 险 应 对 措 施 : 每 期 资 产 支 持 证 券 选 用 的 簿 记 管 理 人 债 券 承 销 发 行 团 队 需 经 过 了 严 格 的 业 务 培 训, 并 具 有 丰 富 的 簿 记 建 档 历 史 操 作 经 验, 在 每 期 资 产 支 持 证 券 发 行 前 将 对 发 行 人 进 行 充 分 的 发 行 辅 导 每 期 资 产 支 持 证 券 的 发 行 人 簿 记 管 理 人 及 其 他 相 关 方 应 掌 握 每 次 发 行 的 相 关 制 度 规 范 和 操 作 流 程, 同 时 各 相 关 机 构 内 部 对 簿 记 建 档 管 理 制 定 了 严 格 的 操 作 规 范 和 要 求, 在 簿 记 建 档 操 作 过 程 中 均 严 格 执 行 复 核 复 查 程 序, 以 最 大 限 度 降 低 因 操 作 风 险 发 生 的 可 能 性 2. 防 范 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施 3
对 于 信 贷 资 产 支 持 证 券 簿 记 建 档 中 防 范 不 正 当 利 益 输 送, 为 保 证 发 行 的 公 开 公 正 和 透 明, 将 采 用 措 施 如 下 : (1) 簿 记 管 理 人 应 加 强 簿 记 建 档 的 相 关 制 度 建 设 簿 记 管 理 人 应 建 立 完 善 规 范 的 簿 记 建 档 执 行 规 程 (2) 加 强 簿 记 建 档 的 监 督 与 集 体 决 策 机 制 簿 记 管 理 人 的 合 规 部 门 或 风 控 部 门 应 参 与 簿 记 建 档, 对 簿 记 建 档 过 程 定 价 与 分 配 情 况 进 行 监 督 建 立 簿 记 建 档 定 价 与 配 售 集 体 决 策 机 制, 相 关 决 策 人 员 和 合 规 监 督 人 员 应 当 签 字 确 认 簿 记 建 档 结 果 簿 记 建 档 的 相 关 材 料 应 当 妥 善 保 管, 并 接 受 监 管 部 门 的 检 查 (3) 加 强 信 息 披 露 发 行 之 前, 簿 记 管 理 人 / 主 承 销 商 应 当 刊 登 发 行 公 告, 明 确 定 价 原 则 配 售 方 式 等 ; 发 行 完 毕 之 后, 可 向 主 管 机 构 报 备 发 行 情 况 4
目 录 注 册 基 本 信 息... 1 一 注 册 基 本 信 息... 1 二 簿 记 建 档 的 必 要 性 定 价 和 配 售 的 原 则 和 方 式, 和 防 范 操 作 风 险 及 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施... 1 ( 一 ) 簿 记 建 档 发 行 的 必 要 性... 1 ( 二 ) 定 价 和 配 售 的 原 则 和 方 式... 2 ( 三 ) 防 范 操 作 风 险 及 不 正 当 利 益 输 送 的 措 施... 3 第 一 章 投 资 人 风 险 提 示... 11 一 借 款 人 早 偿 风 险... 11 二 借 款 人 违 约 风 险 暨 信 用 风 险... 12 三 抵 押 权 抵 押 权 预 告 登 记 权 益 ( 如 有 ) 相 关 的 风 险... 12 四 抵 押 物 地 区 过 度 集 中 风 险... 13 五 利 率 风 险... 13 六 流 动 性 不 足 风 险... 13 七 操 作 风 险... 13 八 法 律 风 险... 14 九 交 易 他 方 的 违 约 风 险 或 发 生 重 大 不 利 变 化... 14 5
十 抵 押 物 价 值 波 动 风 险... 14 十 一 国 家 房 地 产 政 策 调 控 风 险... 15 十 二 宏 观 经 济 增 速 下 滑 风 险... 16 第 二 章 参 与 机 构 信 息... 17 一 各 参 与 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序... 17 ( 一 ) 参 与 机 构 的 选 任 原 则... 17 ( 二 ) 受 托 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序... 17 ( 三 ) 贷 款 服 务 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序... 19 ( 四 ) 其 他 中 介 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序... 20 二 各 参 与 机 构 名 单... 22 ( 一 ) 参 与 机 构 简 介... 22 ( 二 ) 关 联 关 系 声 明... 25 三 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 资 产 证 券 化 业 务 管 理 办 法 摘 要... 26 ( 一 ) 业 务 管 理 办 法 总 述... 26 ( 二 ) 相 关 参 与 机 构 描 述 及 各 部 门 职 责... 26 ( 三 ) 资 产 证 券 化 业 务 发 起 的 内 部 流 程... 30 四 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 会 计 核 算 办 法... 31 ( 一 ) 会 计 核 算 办 法 总 述... 31 6
( 二 ) 会 计 处 理 关 于 风 险 报 酬 转 移 和 终 止 确 认 的 基 本 规 定... 31 ( 三 ) 入 池 贷 款 转 让 的 会 计 处 理... 32 ( 四 ) 服 务 收 费 的 会 计 处 理... 33 五 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 资 产 证 券 化 业 务 操 作 规 程 摘 要... 33 ( 一 ) 操 作 规 程 总 述... 33 ( 二 ) 启 动 资 产 证 券 化 业 务 的 具 体 操 作 流 程... 34 ( 三 ) 基 础 资 产 池 的 建 立 及 尽 职 调 查... 34 ( 四 ) 交 易 结 构 设 计... 35 ( 五 ) 法 律 文 件 准 备... 36 ( 六 ) 定 价 和 发 行... 36 ( 七 ) 投 资 管 理 及 会 计 处 理... 37 ( 八 ) 信 贷 资 产 回 收 款 的 回 收... 38 ( 九 ) 证 券 化 信 贷 资 产 质 量 管 理... 39 ( 十 ) 风 险 监 督 与 管 理... 39 ( 十 一 ) 合 同 管 理... 40 六 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 个 人 住 房 抵 押 贷 款 服 务 管 理 办 法 摘 要 41 ( 一 ) 管 理 办 法 的 总 述... 41 ( 二 ) 各 部 门 职 责 与 分 工... 41 7
( 三 ) 贷 款 服 务 方 案 的 确 定... 42 ( 四 ) 贷 款 服 务 管 理 内 容... 43 ( 五 ) 贷 前 调 查 办 法... 43 ( 六 ) 授 信 内 部 评 级 标 准... 44 ( 七 ) 抵 押 房 产 评 估 方 法... 46 ( 八 ) 信 贷 审 批 流 程... 46 ( 九 ) 贷 款 发 放... 47 ( 十 ) 贷 后 管 理 办 法... 47 ( 十 一 ) 贷 款 担 保 审 核 办 法... 48 ( 十 二 ) 违 约 贷 款 处 置 程 序... 48 ( 十 三 ) 抵 押 物 房 产 处 置 办 法... 49 ( 十 四 ) 授 信 申 请 表 模 板... 49 七 受 托 机 构 对 信 托 财 产 的 投 资 管 理 安 排... 50 ( 一 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 原 则... 50 ( 二 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 投 资 范 围... 50 ( 三 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 标 准 及 方 式... 50 第 三 章 交 易 条 款 介 绍... 52 一 交 易 结 构 及 各 当 事 方 的 主 要 权 利 与 义 务... 52 8
( 一 ) 交 易 结 构... 52 ( 二 ) 各 当 事 方 的 主 要 权 利 与 义 务 如 下... 53 二 预 计 信 托 账 户 设 置... 56 三 各 交 易 条 款 设 置... 56 ( 一 ) 清 仓 回 购... 56 ( 二 ) 不 合 格 资 产 的 赎 回... 58 ( 三 ) 信 托 的 终 止... 60 四 各 触 发 条 件 设 置... 60 ( 一 ) 加 速 清 偿 事 件... 60 ( 二 ) 违 约 事 件 触 发 条 件... 62 ( 三 ) 权 利 完 善 事 件 触 发 条 件... 63 第 四 章 基 础 资 产 筛 选 标 准... 64 一 每 期 项 目 资 产 池 拟 定 合 格 标 准... 64 二 资 产 保 证... 66 第 五 章 发 起 机 构 发 放 贷 款 历 史 数 据 信 息... 70 一 动 态 数 据 信 息... 70 二 静 态 数 据 信 息... 70 9
第 六 章 信 息 披 露 安 排... 71 一 信 息 披 露 要 求 与 披 露 方 式... 71 二 信 息 披 露 时 间 途 径 与 内 容... 71 10
第 一 章 投 资 人 风 险 提 示 资 产 支 持 证 券 仅 代 表 特 定 目 的 信 托 的 信 托 受 益 权 的 相 应 份 额, 不 构 成 发 起 机 构 受 托 机 构 或 任 何 其 他 机 构 对 投 资 者 的 负 债, 投 资 者 在 资 产 支 持 证 券 下 的 追 索 权 仅 限 于 信 托 财 产 发 起 机 构 除 了 承 担 其 可 能 在 交 易 文 件 项 下 应 当 履 行 的 委 托 人 和 贷 款 服 务 机 构 的 职 责 以 外, 不 为 信 贷 资 产 证 券 化 活 动 中 可 能 产 生 的 其 他 损 失 承 担 义 务 和 责 任 受 托 机 构 以 信 托 财 产 为 限 向 投 资 者 承 担 支 付 资 产 支 持 证 券 本 金 和 收 益 的 义 务 投 资 者 购 买 本 系 列 资 产 支 持 证 券, 应 当 认 真 阅 读 资 产 支 持 证 券 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 进 行 独 立 的 投 资 判 断 主 管 部 门 对 本 系 列 证 券 发 行 的 注 册, 并 不 表 明 对 本 系 列 证 券 的 投 资 价 值 作 出 了 任 何 评 价, 也 不 表 明 对 本 系 列 证 券 的 投 资 风 险 做 出 了 任 何 判 断 一 借 款 人 早 偿 风 险 徽 商 银 行 所 发 放 的 抵 押 贷 款 可 能 被 全 额 或 部 分 提 前 偿 付 利 率 政 治 经 济 社 会 人 口 和 其 他 因 素 都 可 能 对 抵 押 贷 款 的 提 前 偿 付 产 生 影 响 提 前 偿 付 情 形 的 产 生 也 可 能 由 于 借 款 人 卖 出 抵 押 房 产, 借 款 人 违 约 而 对 抵 押 贷 款 启 动 强 制 执 行 程 序, 或 由 于 收 到 保 险 收 益, 或 发 起 机 构 违 反 交 易 文 件 项 下 的 陈 述 与 保 证 而 对 抵 押 贷 款 进 行 回 购, 或 贷 款 服 务 机 构 根 据 信 托 合 同 对 抵 押 贷 款 进 行 清 仓 回 购 除 拖 欠 违 约 及 处 置 回 收 等 因 素 外, 资 产 支 持 证 券 的 平 均 回 收 期 将 受 到 提 前 偿 付 比 率 的 影 响 ; 在 其 它 因 素 相 同 的 前 提 下, 如 果 大 量 抵 押 贷 款 被 提 前 偿 付, 资 产 支 持 证 券 的 平 均 回 收 期 将 被 大 大 缩 短, 同 时 资 产 支 持 证 券 持 有 人 的 投 资 回 报 也 可 能 因 为 当 时 市 场 的 再 投 资 回 报 率 水 平 而 受 相 应 影 响 11
二 借 款 人 违 约 风 险 暨 信 用 风 险 未 来 在 本 注 册 额 度 内 所 有 入 池 资 产 所 涉 及 借 款 人 未 按 时 足 额 履 行 或 不 能 履 行 住 房 贷 款 合 同 项 下 的 还 本 付 息 义 务 或 担 保 责 任, 可 能 导 致 信 托 财 产 的 现 金 流 无 法 达 到 预 期 水 平, 进 而 可 能 影 响 本 期 证 券 的 还 本 付 息, 投 资 人 因 此 而 有 所 损 失 三 抵 押 权 抵 押 权 预 告 登 记 权 益 ( 如 有 ) 相 关 的 风 险 注 册 额 度 内 每 期 所 发 行 产 品 在 信 托 生 效 日 后, 由 于 未 办 理 抵 押 权 转 移 登 记 手 续, 受 托 机 构 享 有 的 抵 押 权 可 能 受 到 善 意 第 三 人 的 影 响, 或 者 在 需 要 行 使 抵 押 权 时 需 先 办 理 抵 押 权 转 移 登 记 手 续 或 诉 讼 确 权 进 而 可 能 导 致 受 托 机 构 无 法 及 时 顺 利 行 使 抵 押 权, 从 而 可 能 影 响 抵 押 贷 款 的 回 收 进 度 和 回 收 抵 押 贷 款 设 立 信 托 后, 抵 押 贷 款 债 权 转 移 给 受 托 机 构, 担 保 该 债 权 的 抵 押 权 也 一 并 转 移 至 受 托 机 构, 未 办 理 抵 押 权 转 移 登 记 手 续 不 影 响 受 托 机 构 享 有 抵 押 权 但 是, 如 果 出 现 善 意 第 三 人 主 张 抵 押 房 产 的 抵 押 权, 受 托 机 构 享 有 的 抵 押 权 可 能 无 法 对 抗 善 意 第 三 人 ; 当 抵 押 贷 款 出 现 拖 欠 而 受 托 机 构 需 要 对 相 关 抵 押 房 产 行 使 抵 押 权 时, 由 于 受 托 机 构 并 非 抵 押 登 记 机 关 登 记 的 抵 押 权 人, 因 此 届 时 需 要 办 理 抵 押 权 转 移 登 记, 但 由 于 届 时 抵 押 房 产 可 能 由 于 已 经 被 查 封 或 其 他 原 因 无 法 完 成 或 无 法 及 时 完 成 抵 押 权 转 移 登 记, 或 者 需 要 通 过 诉 讼 确 认 受 托 机 构 享 有 的 抵 押 权, 进 而 致 使 受 托 机 构 无 法 及 时 顺 利 行 使 抵 押 权, 从 而 可 能 影 响 抵 押 贷 款 的 回 收 进 度 和 回 收, 使 得 信 托 财 产 遭 受 损 失, 进 而 导 致 受 托 机 构 及 时 支 付 次 级 档 资 产 支 持 证 券 甚 至 优 先 档 资 产 支 持 证 券 的 能 力 受 到 影 响 12
四 抵 押 物 地 区 过 度 集 中 风 险 由 于 发 起 机 构 住 房 贷 款 的 抵 押 物 都 主 要 集 中 于 安 徽 省, 借 款 人 信 用 水 平 及 抵 押 物 价 值 与 安 徽 省 经 济 房 地 产 市 场 等 因 素 高 度 相 关, 可 能 会 造 成 资 产 池 风 险 过 度 集 中 五 利 率 风 险 资 产 支 持 证 券 在 存 续 期 内 的 收 益 率 将 很 可 能 会 受 到 利 率 波 动 的 不 利 影 响 受 国 民 经 济 运 行 状 况 和 国 家 宏 观 政 策 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 不 确 定 性, 采 用 浮 动 利 率 的 资 产 支 持 证 券 的 投 资 人 将 面 临 票 面 利 率 波 动 的 风 险 同 时 借 款 人 借 款 利 率 也 会 受 到 市 场 利 率 波 动 的 影 响, 从 而 影 响 资 产 池 的 现 金 流, 进 而 对 资 产 支 持 证 券 的 投 资 人 的 利 益 造 成 影 响 六 流 动 性 不 足 风 险 本 系 列 证 券 将 在 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 流 通 由 于 资 产 证 券 化 产 品 在 我 国 尚 属 创 新 金 融 产 品, 投 资 人 对 该 产 品 还 不 熟 悉, 在 转 让 时 可 能 存 在 一 定 的 流 动 性 风 险, 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 象 而 难 于 将 证 券 变 现 七 操 作 风 险 操 作 风 险 是 指 发 起 机 构 受 托 机 构 等 由 于 不 适 当 或 失 败 的 内 部 程 序 人 员 及 系 统 或 外 部 事 件 所 造 成 损 失 的 风 险 其 中 包 括 内 部 程 序 风 险 制 度 风 险 法 律 风 险 清 算 风 险 IT 系 统 风 险 人 员 风 险 和 外 部 事 件 风 险 13
八 法 律 风 险 法 律 风 险 是 指 因 外 部 金 融 法 规 不 完 备 或 当 事 方 对 法 律 条 文 的 误 解 执 行 不 力 或 条 文 规 定 不 细 等 原 因 导 致 无 法 执 行 双 边 合 约, 以 及 由 于 诉 讼 不 利 判 决 和 法 律 文 件 缺 失 不 完 备 而 可 能 使 当 事 方 遭 受 损 失 的 各 类 风 险 法 律 风 险 涵 盖 签 约 履 约 和 争 议 处 理 各 阶 段 九 交 易 他 方 的 违 约 风 险 或 发 生 重 大 不 利 变 化 本 次 交 易 涉 及 众 多 交 易 方, 虽 然 相 关 的 交 易 文 件 对 交 易 各 方 的 权 利 和 义 务 均 有 详 细 的 规 定, 但 是 发 行 人 无 法 排 除 由 于 任 何 一 方 违 约 或 发 生 重 大 不 利 变 化 导 致 投 资 者 利 益 损 失 的 风 险 十 抵 押 物 价 值 波 动 风 险 抵 押 房 产 是 不 动 产, 影 响 该 类 资 产 的 某 些 内 在 风 险, 可 能 对 借 款 人 履 行 抵 押 贷 款 合 同 项 下 偿 付 义 务 的 意 愿 和 能 力 产 生 负 面 影 响, 或 当 抵 押 贷 款 被 拖 欠 并 且 受 托 机 构 对 相 关 抵 押 房 产 行 使 抵 押 权, 也 可 能 影 响 该 抵 押 权 的 行 使 和 执 行 程 序 中 所 实 现 的 资 金 数 额, 此 外 处 置 抵 押 房 产 收 入 的 回 收 距 违 约 时 点 尚 有 一 定 时 间 滞 后 抵 押 房 产 市 场 受 制 于 特 定 不 动 产 风 险, 该 风 险 包 括 某 些 因 素 的 不 利 变 化, 包 括 但 不 限 于 中 国 全 国 性 或 地 域 性 的 经 济 或 人 口 状 况 不 动 产 的 总 体 价 值 及 某 一 地 点 房 产 的 具 体 价 值 利 率 不 动 产 税 率 通 货 膨 胀 住 房 的 供 需 状 况 城 市 规 划 法 律 或 其 他 政 府 规 则 和 政 策 以 及 竞 争 性 条 件 ( 如 新 的 竞 争 性 房 产 的 建 设 ) 等 如 果 不 动 产 市 场 发 生 重 大 转 折 性 不 利 变 化 导 致 市 价 急 速 降 低, 抵 押 房 产 的 市 场 价 值 也 会 因 此 受 到 不 利 影 响 就 本 次 注 册 而 言, 发 起 机 构 的 住 房 贷 款 的 抵 押 房 产 主 要 分 布 分 布 于 安 徽 省, 使 抵 押 房 14
产 可 能 受 所 在 地 区 或 其 周 边 地 区 的 任 何 经 济 或 其 他 负 面 发 展 的 影 响, 以 及 自 然 灾 害 ( 可 能 导 致 不 能 获 保 的 损 失 ) 的 影 响 抵 押 房 产 所 在 地 区 及 其 周 边 地 区 宏 观 经 济 或 其 他 相 关 条 件 发 生 恶 化 时, 由 此 对 不 动 产 市 场 和 消 费 者 需 求 的 直 接 影 响 可 能 会 对 该 抵 押 房 产 的 市 场 价 值 和 流 动 性 产 生 不 利 影 响 上 述 风 险 以 及 影 响 抵 押 融 资 可 能 性 的 宏 观 经 济 条 件, 可 能 会 导 致 对 相 关 抵 押 房 产 行 使 抵 押 权 须 履 行 的 司 法 程 序 需 要 花 更 长 的 时 间 找 到 合 适 的 买 方 或 根 本 无 法 找 到, 或 者 对 应 从 该 司 法 程 序 中 实 现 的 资 金 数 额 产 生 不 利 影 响 如 果 相 当 数 量 的 抵 押 贷 款 被 拖 欠, 并 且 相 关 抵 押 房 产 的 处 置 被 拖 延, 或 者 由 此 而 产 生 的 收 入 不 足 以 清 偿 抵 押 贷 款 已 到 期 且 未 清 偿 的, 受 托 机 构 及 时 支 付 次 级 档 资 产 支 持 证 券 甚 至 优 先 档 资 产 支 持 证 券 的 能 力 就 会 受 到 重 大 不 利 影 响 十 一 国 家 房 地 产 政 策 调 控 风 险 我 国 是 发 展 中 国 家, 市 场 机 制 在 逐 渐 走 向 完 善, 现 阶 段, 我 国 政 府 的 宏 观 调 控 对 弥 补 市 场 失 灵 促 进 经 济 朝 着 健 康 快 速 方 向 发 展 发 挥 了 巨 大 作 用, 在 不 同 阶 段 的 经 济 周 期, 国 家 通 常 会 采 取 的 宏 观 调 控 措 施 包 括 : 货 币 政 策 财 政 政 策 法 律 政 策 和 行 政 手 段 等 首 先, 从 购 房 者 的 角 度 来 讲, 因 为 投 资 渠 道 相 对 比 较 狭 窄, 而 房 地 产 具 有 保 值 增 值 的 特 征, 许 多 人 就 把 购 买 房 地 产 作 为 一 种 有 效 的 投 资 手 段 进 而 使 投 机 需 求 远 远 超 过 实 际 的 刚 性 需 求, 过 多 的 投 机 需 求 进 一 步 引 起 房 地 产 价 格 上 升 很 多 投 机 性 购 房 者 的 炒 房 资 金 很 大 比 例 来 自 于 商 业 银 行, 因 此, 商 业 银 行 所 承 担 的 风 险 大 了 很 多 对 于 购 房 者 来 说, 国 家 调 控 的 手 段 主 要 有 两 方 面 : 一 是 通 过 提 高 首 付 款 比 例 限 制 购 买 等 政 策 限 制 对 于 房 地 产 的 购 买 要 求 二 是 通 过 密 集 发 布 各 种 政 策 措 施, 让 人 们 形 成 房 价 变 化 的 预 期, 来 增 加 或 减 少 购 买 15
其 次, 从 房 地 产 开 发 商 的 角 度 来 讲, 由 于 国 家 的 宏 观 调 控, 房 地 产 开 放 商 从 商 业 银 行 获 得 贷 款 的 审 批 更 加 严 格 以 及 购 房 者 的 观 望 态 度, 使 房 地 产 开 发 商 面 临 更 加 严 峻 的 形 势 再 次, 从 商 业 银 行 自 身 角 度 来 讲, 商 业 银 行 同 时 作 为 房 地 产 开 发 商 和 购 房 者 资 金 的 主 要 来 源, 将 个 人 住 房 按 揭 贷 款 作 为 优 良 资 产 并 为 房 地 产 开 发 商 提 供 长 期 贷 款, 是 房 地 产 资 金 链 条 上 较 为 重 要 的 一 个 环 节 国 家 的 宏 观 调 控 对 于 商 业 银 行 房 地 产 信 贷 风 险 的 影 响 可 以 通 过 两 个 方 面 体 现 出 来 : 一 是 银 行 提 供 的 贷 款 大 多 是 中 长 期 贷 款, 比 较 难 以 迅 速 根 据 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 调 整 到 位 ; 二 是 随 着 国 家 宏 观 调 控 的 不 断 深 入, 以 前 的 贷 款 风 险 正 在 逐 步 显 露 出 来, 国 家 对 于 房 地 产 宏 观 经 济 增 速 下 滑 风 险 市 场 宏 观 调 控 力 度 不 断 加 大, 商 业 银 行 房 地 产 贷 款 风 险 更 加 明 显 十 二 宏 观 经 济 增 速 下 滑 风 险 2015 年 以 来, 我 国 总 体 需 求 的 恢 复 较 为 疲 弱, 工 业 生 产 持 续 放 缓 中 长 期 看, 我 国 经 济 增 速 可 能 低 于 前 一 轮 经 济 周 期, 经 济 波 动 可 能 导 致 居 民 收 入 降 低, 从 而 对 借 款 人 未 来 信 用 表 现 造 成 负 面 影 响 16
第 二 章 参 与 机 构 信 息 一 各 参 与 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序 开 展 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 需 选 择 一 系 列 中 介 机 构, 包 括 但 不 限 于 受 托 机 构 资 金 保 管 机 构 评 级 机 构 法 律 顾 问 会 计 顾 问 贷 款 服 务 机 构 主 承 销 商 财 务 顾 问 等 ( 一 ) 参 与 机 构 的 选 任 原 则 1. 公 平 原 则 在 选 择 有 关 参 与 机 构 过 程 中, 资 格 条 件 应 公 开, 标 准 面 前 人 人 平 等, 以 平 等 竞 争 原 则 进 行 评 定, 体 现 公 开 公 平 公 正 三 个 原 则 2. 效 率 原 则 在 选 择 有 关 参 与 机 构 的 过 程 中, 范 围 应 框 定 清 晰, 程 序 应 简 便 有 效, 尽 快 确 定 最 佳 入 围 名 单 3. 经 济 原 则 在 选 择 有 关 参 与 机 构 时, 必 须 考 虑 资 产 证 券 化 的 运 作 成 本, 在 保 证 达 到 预 期 目 标 的 前 提 下, 尽 可 能 地 降 低 相 关 成 本, 实 现 受 益 人 的 利 益 最 大 化 ( 二 ) 受 托 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序 1. 选 任 原 则 受 托 机 构 由 依 法 设 立 的 信 托 公 司 或 者 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 银 监 会 ) 批 准 的 其 他 机 构 担 任, 并 且 要 满 足 银 监 会 对 特 定 目 的 信 托 的 市 场 准 入 条 件 并 具 备 银 监 会 认 定 的 特 定 目 的 信 托 受 托 机 构 资 格 : (1) 注 册 资 本 不 低 于 五 亿 元 人 民 币, 并 且 最 近 三 年 年 末 的 净 资 产 不 低 于 五 亿 元 人 民 币 ; 17
(2) 自 营 业 务 资 产 状 况 和 流 动 性 良 好, 符 合 有 关 监 管 要 求 ; (3) 原 有 存 款 性 负 债 业 务 全 部 清 理 完 毕, 没 有 发 生 新 的 存 款 性 负 债 或 者 以 信 托 等 业 务 名 义 办 理 的 变 相 负 债 业 务 ; (4) 具 有 良 好 的 社 会 信 誉 和 经 营 业 绩, 到 期 信 托 项 目 全 部 按 合 同 约 定 顺 利 完 成, 没 有 挪 用 信 托 财 产 的 不 良 记 录, 并 且 最 近 三 年 内 没 有 重 大 违 法 违 规 行 为 ; (5) 具 有 良 好 的 公 司 治 理 信 托 业 务 操 作 流 程 风 险 管 理 体 系 和 内 部 控 制 ; (6) 具 有 履 行 特 定 目 的 信 托 受 托 机 构 职 责 所 需 要 的 专 业 人 员 业 务 处 理 系 统 会 计 核 算 系 统 管 理 信 息 系 统 以 及 风 险 管 理 和 内 部 控 制 制 度 ; (7) 已 按 照 规 定 披 露 公 司 年 度 报 告 ; (8) 银 监 会 规 定 的 其 他 审 慎 性 条 件 2. 选 任 标 准 在 满 足 监 管 机 构 要 求 的 情 况 下, 结 合 徽 商 银 行 开 展 个 人 住 房 抵 押 贷 款 证 券 化 项 目 的 实 际 情 形 和 需 要, 还 考 虑 了 如 下 相 对 选 任 标 准 : (1) 备 选 受 托 机 构 在 信 贷 资 产 证 券 化 方 面 是 否 具 有 丰 富 的 理 论 基 础 与 实 践 经 验 ; (2) 备 选 受 托 机 构 将 要 参 与 项 目 的 工 作 团 队 是 否 能 够 保 证 工 作 时 间 的 完 整 与 工 作 质 量 的 高 效 ; (3) 备 选 受 托 机 构 对 该 项 目 是 否 足 够 重 视 ; (4) 备 选 受 托 机 构 提 出 的 收 费 标 准 是 否 合 适 ; (5) 备 选 受 托 机 构 在 项 目 中 是 否 能 够 与 其 他 机 构 积 极 配 合 ; (6) 备 选 受 托 机 构 是 否 和 本 公 司 有 过 良 好 的 合 作 历 史 或 者 有 着 未 来 合 作 的 空 间 3. 受 托 机 构 选 任 程 序 在 对 受 托 机 构 选 择 时, 徽 商 银 行 制 定 并 严 格 遵 循 了 下 述 程 序 : 18
(1) 徽 商 银 行 按 照 招 标 的 相 关 法 律 规 定, 制 定 了 徽 商 银 行 首 单 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 受 托 机 构 选 任 标 准 ; (2) 徽 商 银 行 在 徽 商 银 行 官 网 上 发 布 了 选 聘 受 托 机 构 的 公 开 招 标 公 告 ; (3) 徽 商 银 行 从 参 加 报 名 的 受 托 机 构 中 筛 选 出 符 合 报 名 条 件 的 受 托 机 构, 最 后 向 符 合 条 件 的 受 托 机 构 发 出 了 投 标 文 件 ; (4) 由 徽 商 银 行 内 部 相 关 部 门 组 织 成 立 了 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 组 ( 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 组 ); (5) 由 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 组 公 开 对 投 标 机 构 进 行 招 标, 并 对 投 标 机 构 以 及 投 标 的 相 关 文 件 加 以 评 定 ; (6) 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 组 评 定 结 果 经 徽 商 银 行 内 部 相 关 部 门 会 签 后 报 行 领 导 批 准, 最 终 确 定 中 标 机 构 ; (7) 与 中 标 的 受 托 机 构 签 订 合 同 ( 三 ) 贷 款 服 务 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序 1. 选 任 原 则 (1) 贷 款 服 务 机 构 应 当 由 在 中 华 人 民 共 和 国 境 内 依 法 设 立 并 具 有 经 营 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 资 格 的 金 融 机 构 担 任 ; (2) 资 金 保 管 机 构 不 得 担 任 同 一 交 易 的 贷 款 服 务 机 构 ; (3) 具 有 良 好 的 公 司 治 理 制 定 了 管 理 证 券 化 资 产 的 政 策 和 程 序, 业 务 操 作 流 程 风 险 管 理 体 系 和 内 部 控 制 ; (4) 贷 款 服 务 机 构 履 行 贷 款 服 务 职 能, 应 有 专 门 的 业 务 部 门 负 责 履 行 贷 款 管 理 职 责, 建 立 了 严 格 的 业 务 隔 离 机 制, 证 券 化 资 产 应 当 单 独 设 账, 与 贷 款 服 务 机 构 自 身 的 信 19
贷 资 产 分 开 管 理 不 同 资 产 证 券 化 交 易 中 的 证 券 化 资 产 也 应 当 分 别 记 账, 分 别 管 理 ; (5) 应 当 具 备 所 需 要 的 专 业 人 员 以 及 相 应 的 业 务 处 理 系 统 和 管 理 信 息 系 统 ; 具 有 安 全 高 效 的 清 算 交 割 系 统 ; (6) 人 员 队 伍 稳 定 ; 具 有 完 善 的 人 力 资 源 管 理 制 度 人 才 选 拔 机 制 员 工 培 训 制 度 贷 款 服 务 经 理 和 经 理 助 理 的 任 免 标 准 以 及 薪 酬 结 构 具 有 完 善 的 客 户 服 务 组 织 架 构 和 优 秀 的 客 户 服 务 人 员 ; (7) 具 有 良 好 的 社 会 信 誉 和 经 营 业 绩 ; (8) 监 管 机 关 规 定 的 其 他 审 慎 性 条 件 2. 选 任 程 序 由 于 发 起 机 构 持 有 证 券 化 资 产 已 有 一 段 时 间, 对 证 券 化 资 产 的 情 况 比 较 熟 悉, 并 且 前 期 已 做 了 许 多 基 础 性 的 工 作, 在 管 理 本 项 目 证 券 化 资 产 方 面 具 有 优 势 和 便 利, 因 此, 受 托 机 构 决 定, 贷 款 服 务 机 构 原 则 上 由 发 起 机 构 继 续 担 任 但 受 托 机 构 会 对 发 起 机 构 的 贷 款 管 理 情 况 进 行 考 察, 主 要 考 察 的 内 容 有 : 是 否 有 专 门 的 业 务 部 门 负 责 履 行 证 券 化 资 产 的 管 理 职 责 ; 是 否 具 备 证 券 化 资 产 管 理 所 需 要 的 专 业 人 员 ; 是 否 制 定 了 管 理 证 券 化 资 产 的 政 策 和 程 序 ; 是 否 具 备 相 应 的 业 务 处 理 系 统 和 管 理 信 息 系 统 在 考 察 的 基 础 上, 如 果 发 起 机 构 作 为 贷 款 服 务 机 构 能 够 做 到 上 述 要 求, 则 受 托 机 构 会 正 式 确 认 发 起 机 构 担 任 贷 款 服 务 机 构, 并 与 其 单 独 签 署 贷 款 服 务 协 议, 约 定 其 管 理 贷 款 的 方 法 原 则 及 标 准 等 根 据 该 服 务 协 议, 贷 款 服 务 机 构 不 能 按 照 服 务 合 同 约 定 的 方 式 标 准 履 行 职 责, 经 资 产 支 持 证 券 持 有 人 大 会 决 定, 可 以 更 换 贷 款 服 务 机 构 ( 四 ) 其 他 中 介 机 构 的 选 任 标 准 及 程 序 1. 选 任 原 则 20
(1) 具 有 相 关 行 业 从 事 相 关 业 务 的 资 格 认 定, 专 业 人 员 应 取 得 相 应 的 执 业 资 格 ; (2) 拥 有 稳 定 的 专 业 管 理 团 队 ; (3) 具 有 科 学 完 善 的 业 务 管 理 机 制 及 管 理 原 则 ; (4) 具 有 完 备 的 信 息 系 统 ; (5) 在 规 定 的 时 间 内 披 露 信 息, 且 保 证 所 披 露 信 息 的 质 量 ; 2. 选 任 标 准 (1) 具 有 相 关 行 业 从 事 相 关 业 务 的 资 格 认 定, 专 业 人 员 应 取 得 相 应 的 执 业 资 格 ; (2) 具 有 较 高 的 专 业 水 准 良 好 的 声 誉 和 职 业 道 德 ; 拥 有 稳 定 的 专 业 管 理 团 队 ; (3) 具 有 科 学 完 善 的 业 务 管 理 机 制 及 管 理 原 则 ; (4) 资 信 评 级 机 构 还 要 具 有 科 学 完 备 的 信 息 系 统 ; (5) 在 规 定 的 时 间 内 披 露 信 息, 且 保 证 所 披 露 信 息 的 质 量 ; (6) 具 有 完 善 的 客 户 服 务 组 织 架 构 和 优 秀 的 客 户 服 务 人 员 3. 选 任 程 序 (1) 发 起 机 构 将 与 国 内 知 名 主 承 销 商 资 金 保 管 机 构 信 用 评 级 公 司 律 师 事 务 所 会 计 师 事 务 所 进 行 接 触, 了 解 其 内 部 状 况 和 提 供 服 务 的 能 力 和 意 愿 ; (2) 发 起 机 构 在 官 方 网 上 发 行 选 聘 各 中 介 机 构 的 公 开 招 标 公 告, 从 参 加 报 名 的 各 中 介 机 构 中 筛 选 出 符 合 条 件 的 中 介 机 构, 并 向 其 发 送 招 标 文 件, 由 徽 商 银 行 组 织 专 门 项 目 组 对 中 机 构 进 行 公 开 招 标 ; (3) 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 组 评 定 结 果 经 徽 商 银 行 内 部 相 关 部 门 会 签 后 报 行 领 导 批 准, 最 终 确 定 中 标 机 构 21
二 各 参 与 机 构 名 单 在 第 一 章 列 明 的 注 册 总 额 度 内, 徽 商 银 行 拟 发 起 5 期 ( 预 计 ) 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 证 券 化 项 目 ( 以 下 简 称 项 目 ), 每 期 具 体 发 行 情 况 视 市 场 而 定, 每 期 项 目 的 参 与 主 体 根 据 项 目 准 备 期 间 的 具 体 情 况 选 用, 相 关 参 与 主 体 或 其 备 选 范 围 如 下 : 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司 受 托 机 构 / 发 行 人 安 徽 国 元 信 托 有 限 责 任 公 司 主 承 销 商 ( 选 用 范 围 包 括 但 不 限 于 ) 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 资 金 保 管 机 构 ( 选 用 范 围 包 括 但 不 限 于 ) 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司 登 记 机 构 / 支 付 代 理 机 构 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 评 级 机 构 ( 选 用 范 围 包 括 但 不 限 于 ) 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 法 律 顾 问 ( 选 用 范 围 包 括 但 不 限 于 ) 会 计 顾 问 ( 选 用 范 围 包 括 但 不 限 于 ) 北 京 大 成 律 师 事 务 所 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) ( 一 ) 参 与 机 构 简 介 1. 发 起 机 构 简 介 (1) 基 本 情 况 简 介 22
徽 商 银 行 前 身 为 合 肥 城 市 合 作 银 行, 该 行 系 经 中 国 人 民 银 行 及 安 徽 省 经 济 体 制 改 革 委 员 会 批 准, 于 1997 年 4 月 4 日 成 立 的 城 市 商 业 银 行, 后 于 1998 年 5 月 28 日 经 中 国 人 民 银 行 安 徽 省 分 行 批 准 更 名 为 合 肥 市 商 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2005 年, 合 肥 市 商 业 银 行 经 安 徽 省 政 府 安 徽 银 监 局 批 准, 更 名 为 徽 商 银 行 股 份 有 限 公 司, 并 进 行 重 组, 在 吸 收 合 并 芜 湖 马 鞍 山 淮 北 安 庆 蚌 埠 的 5 家 城 市 商 业 银 行 和 铜 陵 六 安 淮 南 阜 阳 的 7 家 城 市 信 用 社 的 基 础 上, 联 合 组 建 了 中 国 首 家 由 城 市 商 业 银 行 与 城 市 信 用 社 联 合 重 组 而 成 的 区 域 性 股 份 制 商 业 银 行 2013 年 10 月, 经 中 国 证 监 会 批 准, 徽 商 银 行 在 境 外 首 次 公 开 发 行 H 股 股 票, 并 于 2013 年 11 月 12 日 在 香 港 联 交 所 上 市 交 易 截 至 2015 年 6 月 30 日, 公 司 资 产 总 额 5,751.56 亿 元, 吸 收 存 款 3,494.26 亿 元, 发 放 贷 款 及 垫 款 2,364.87 亿 元, 股 东 权 益 388.99 亿 元,2015 年 1 至 6 月 实 现 净 利 润 30.73 亿 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 公 司 拥 有 员 工 6,860 名, 已 开 设 17 家 分 行 及 262 家 支 行, 机 构 总 数 共 计 280 家 ( 含 总 行 本 部 ), 分 布 在 合 肥 南 京 芜 湖 马 鞍 山 安 庆 蚌 埠 淮 北 铜 陵 六 安 淮 南 阜 阳 黄 山 池 州 滁 州 宿 州 宣 城 亳 州, 基 本 实 现 对 于 安 徽 全 省 各 地 市 的 深 度 覆 盖 截 至 2015 年 6 月 30 日, 公 司 先 后 投 资 设 立 了 徽 银 汽 车 金 融 公 司 无 为 徽 银 村 镇 银 行 金 寨 徽 银 村 镇 银 行 及 徽 银 金 融 租 赁 公 司, 积 极 扩 展 公 司 的 渠 道 网 络 自 2005 年 更 名 并 联 合 重 组 以 来, 公 司 的 业 务 取 得 了 快 速 发 展, 在 资 产 质 量 资 本 充 足 率 运 营 结 构 风 险 管 理 内 部 控 制 和 企 业 文 化 建 设 等 方 面 均 取 得 了 显 著 的 提 升 在 2015 年 英 国 银 行 家 杂 志 以 一 级 资 本 规 模 评 选 的 全 球 银 行 1000 强 中, 徽 商 银 行 位 列 全 球 银 行 业 第 191 位 (2) 证 券 化 相 关 经 验 及 违 约 记 录 申 明 23
徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构 及 贷 款 服 务 机 构 参 与 了 徽 行 2014 年 第 一 期 信 贷 资 产 证 券 化 信 托 资 产 支 持 证 券 项 目 的 工 作, 该 单 资 产 证 券 化 项 目 已 于 2014 年 9 月 成 功 发 行 徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构, 尚 无 证 券 化 违 约 记 录 2. 受 托 机 构 简 介 (1) 基 本 情 况 简 介 安 徽 国 元 信 托 有 限 责 任 公 司 是 经 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 批 准 设 立 的 非 银 行 金 融 机 构, 由 安 徽 国 元 控 股 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 发 起 设 立, 创 立 于 2001 年 12 月 20 日 公 司 注 册 资 本 20 亿 元 人 民 币, 法 定 代 表 人 张 彦, 注 册 地 安 徽 省 合 肥 市 宿 州 路 20 号, 为 中 国 信 托 业 协 会 理 事 单 位 经 过 多 年 发 展, 国 元 信 托 资 产 管 理 的 规 模 和 能 力 不 断 提 升, 各 项 业 务 快 速 增 长 截 至 2015 年 9 月 末, 国 元 信 托 注 册 资 本 20 亿 元, 固 有 业 务 资 产 规 模 53.37 亿 元, 净 资 产 51.69 亿 元 ; 管 理 信 托 资 产 总 规 模 1296.14 亿 元, 累 计 实 现 佣 金 收 入 3.68 亿 元 在 信 托 业 务 快 速 增 长 的 同 时, 国 元 信 托 品 牌 影 响 力 不 断 提 升 : 十 二 五 期 间, 公 司 因 较 好 的 发 展 成 绩 资 产 管 理 能 力 风 险 控 制 水 平 以 及 为 投 资 人 提 供 的 信 托 服 务 和 地 方 建 设 做 出 的 贡 献, 连 续 多 年 受 到 安 徽 省 人 民 政 府 和 合 肥 市 人 民 政 府 等 部 门 和 行 业 协 会 等 机 构 的 多 项 表 彰, 获 得 2011 2012 年 度 全 省 金 融 工 作 最 佳 贡 献 奖,2012 2013 年 度 支 持 地 方 经 营 业 绩 考 核 一 等 奖,2014 年 度 支 持 经 济 发 展 业 绩 考 核 三 等 奖 以 及 安 徽 省 劳 动 竞 赛 先 进 集 体 第 四 届 安 徽 省 省 属 企 业 文 明 单 位 金 融 创 新 工 作 先 进 单 位 等 荣 誉 称 号 ; 公 司 也 因 信 托 服 务 知 名 度 高 服 务 地 方 建 设 成 绩 突 出 区 域 传 统 和 特 色 明 显 为 区 域 经 济 发 展 做 出 较 大 贡 献, 多 次 荣 膺 中 国 最 具 区 域 影 响 力 信 托 公 司 荣 誉 称 号, 社 会 知 名 度 和 影 响 力 不 断 提 升 24
(2) 证 券 化 相 关 经 验 及 违 约 记 录 申 明 国 元 信 托 在 资 产 证 券 化 领 域 已 进 行 了 长 期 的 探 索 和 准 备 : 一 方 面, 自 2014 年 开 始, 为 积 极 推 进 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 开 展, 国 元 信 托 对 信 贷 资 产 证 券 化 的 试 点 工 作 高 度 重 视, 不 仅 组 建 了 以 公 司 领 导 为 组 长 的 信 贷 资 产 证 券 化 领 导 小 组, 更 专 门 成 立 研 发 创 新 部, 配 备 了 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 专 业 骨 干 人 才, 形 成 了 稳 定 的 业 务 团 队, 并 且 升 级 了 适 用 于 资 产 证 券 化 的 业 务 管 理 信 息 系 统, 为 业 务 的 顺 利 开 展 提 供 了 保 障 ; 另 一 方 面, 国 元 信 托 作 为 甬 银 2015 年 第 一 期 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 永 盈 2015 年 第 一 期 消 费 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 永 动 2015 年 第 一 期 个 人 消 费 贷 款 资 产 证 券 化 项 目 永 琪 2015 年 第 一 期 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 和 珠 江 2015 年 第 一 期 信 贷 资 产 证 券 化 信 托 等 五 期 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 的 受 托 人, 成 功 发 行 资 产 支 持 证 券, 积 累 了 较 为 丰 富 的 资 产 证 券 化 业 务 经 验 3. 其 他 参 与 机 构 其 他 参 与 机 构 将 在 每 期 项 目 发 行 前 按 具 体 情 况 选 用, 其 他 参 与 机 构 信 息 将 于 每 期 项 目 的 发 行 说 明 书 中 披 露 ( 二 ) 关 联 关 系 声 明 1. 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 徽 商 银 行 作 为 本 次 证 券 化 交 易 的 发 起 机 构 和 贷 款 服 务 机 构, 与 备 选 资 金 保 管 机 构 和 备 选 主 承 销 商 之 间 无 股 权 关 联 关 系, 与 受 托 机 构 国 元 信 托 存 在 股 权 关 联 关 系 截 至 2015 年 12 月 31 日, 安 徽 国 元 控 股 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 持 有 徽 商 银 行 794,476,206 股, 占 比 7.19%, 同 时 安 徽 国 元 控 股 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 持 有 国 元 信 托 993,750,000 股, 占 比 49.69% 徽 商 银 行 和 国 元 信 托 在 股 权 方 面 存 在 关 联 关 系 2. 受 托 机 构 25
国 元 信 托 作 为 本 次 证 券 化 交 易 的 受 托 机 构, 与 备 选 资 金 保 管 机 构 和 备 选 主 承 销 商 之 间 无 股 权 关 联 关 系 三 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 资 产 证 券 化 业 务 管 理 办 法 摘 要 ( 一 ) 业 务 管 理 办 法 总 述 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 由 业 务 归 口 管 理 部 门 统 一 管 理 和 组 织 实 施, 各 职 能 部 门 及 经 营 机 构 ( 指 证 券 化 资 产 所 在 分 支 行 ) 协 助 操 作 和 推 进 的 原 则 开 展 ( 二 ) 相 关 参 与 机 构 描 述 及 各 部 门 职 责 1. 资 产 负 债 管 理 委 员 会 是 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 审 批 决 策 机 构, 在 授 权 范 围 内, 对 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 年 度 信 贷 资 产 证 券 化 计 划 最 低 档 次 证 券 化 投 资 或 持 有 资 产 证 券 化 考 核 方 案 等 事 项 进 行 审 批 2. 总 行 投 资 银 行 部 是 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 归 口 管 理 部 门, 负 责 牵 头 组 织 和 协 调 行 内 各 类 资 产 证 券 化 业 务, 制 定 证 券 化 项 目 方 案 等 工 作 在 具 体 业 务 中 以 交 易 安 排 人 的 身 份, 协 调 基 础 资 产 所 属 经 营 机 构 及 相 关 职 能 部 门 和 各 中 介 机 构 开 展 证 券 化 业 务, 主 要 职 责 包 括 : (1) 制 定 资 产 证 券 化 业 务 管 理 办 法 和 操 作 规 程 ; (2) 负 责 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 的 立 项 和 可 行 性 审 查 ; (3) 负 责 信 贷 资 产 证 券 化 资 产 池 的 组 建 ; (4) 负 责 与 办 公 室 完 成 信 贷 资 产 证 券 化 中 介 机 构 的 选 聘 ; (5) 负 责 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 交 易 结 构 设 计 定 量 分 析 和 产 品 开 发 ; 26
(6) 负 责 协 调 中 介 机 构 入 场 开 展 工 作 并 出 具 专 业 意 见, 形 成 证 券 化 最 终 实 施 方 案 ; (7) 负 责 组 织 实 施 信 贷 资 产 证 券 化 方 案, 包 括 参 与 产 品 发 行 投 资 者 关 系 管 理 和 资 产 移 交 等 ; (8) 负 责 与 监 管 机 构 沟 通 及 准 备 相 关 报 批 或 报 备 文 件 ; (9) 负 责 协 调 发 行 后 徽 商 银 行 作 为 贷 款 服 务 商 的 管 理, 统 一 对 外 代 表 徽 商 银 行 与 受 托 机 构 就 贷 款 服 务 事 项 进 行 交 涉, 按 监 管 部 门 要 求 进 行 信 息 披 露 ; (10) 统 筹 协 调 资 产 证 券 化 相 关 系 统 改 造 资 产 证 券 化 账 务 设 置 与 管 理 回 收 款 划 付 及 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 操 作 中 的 其 他 工 作 3. 基 础 资 产 所 对 应 的 业 务 条 线 管 理 部 门 是 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 发 起 部 门, 包 括 但 不 限 于 总 行 公 司 银 行 部 总 行 小 企 业 银 行 部 总 行 零 售 银 行 部 主 要 职 责 包 括 : (1) 协 助 确 定 基 础 资 产 池 入 池 标 准 及 入 池 资 产 ; (2) 配 合 中 介 机 构 开 展 尽 职 调 查 ; (3) 参 与 评 级 交 易 结 构 设 计 等 事 项 ; (4) 提 供 撰 写 监 管 机 构 报 批 / 报 备 文 件 以 及 其 他 各 类 法 律 文 件 中 所 需 与 本 部 门 职 能 相 关 的 内 容 ; (5) 协 助 制 定 证 券 化 资 产 贷 款 服 务 管 理 政 策 和 程 序, 准 备 相 应 的 业 务 处 理 系 统 和 管 理 信 息 系 统 ; (6) 协 助 与 受 托 机 构 起 草 谈 判 服 务 合 同 ; (7) 担 任 贷 款 服 务 管 理 部 门, 根 据 归 口 管 理 部 门 的 统 一 安 排, 对 证 券 化 的 信 贷 资 产 实 行 单 独 设 账 单 独 管 理, 并 负 责 汇 总 各 经 营 机 构 信 息 和 数 据, 根 据 要 求 提 供 信 息 披 露 所 需 材 料 27
(8) 若 基 础 资 产 出 现 本 息 支 付 延 迟 违 约 提 前 还 款 申 请 展 期 等 情 况, 协 调 相 关 管 理 部 门 按 照 服 务 合 同 规 定 进 行 报 告 和 处 理 (9) 参 与 制 定 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 相 关 的 考 核 激 励 办 法 (10) 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 4. 总 行 资 产 负 债 管 理 部 是 信 贷 资 产 证 券 化 的 主 要 参 与 部 门 之 一, 其 主 要 职 责 包 括 : 协 助 总 行 投 资 银 行 部 完 成 资 产 证 券 化 项 目 的 可 行 性 评 估, 并 根 据 徽 商 银 行 流 动 性 状 况 资 本 充 足 率 状 况 以 及 资 产 负 债 管 理 需 要, 提 供 资 产 证 券 化 规 模 期 限 利 率 最 低 档 次 证 券 持 有 或 投 资 计 划 等 建 议 内 容 ; 按 照 相 关 监 管 办 法 计 算 资 本 充 足 率, 对 因 从 事 资 产 证 券 化 业 务 而 形 成 的 风 险 暴 露 进 行 经 济 资 本 计 量 ; 负 责 制 定 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 相 关 的 考 核 激 励 办 法 ; 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 用 5. 总 行 风 险 管 理 部 的 主 要 职 责 包 括 资 产 证 券 化 业 务 总 体 风 险 的 管 理 和 控 制 ; 对 证 券 化 入 池 资 产 标 准 提 出 意 见 ; 参 与 资 产 证 券 化 业 务 的 审 核 和 实 施 ; 协 助 证 券 化 尽 职 调 查 工 作 ; 督 导 各 业 务 条 线 管 理 部 门 和 各 经 营 机 构 对 证 券 化 贷 款 的 监 控 和 管 理 ; 对 已 经 或 可 能 出 现 的 风 险, 提 出 化 解 和 处 置 措 施 建 议 ; 负 责 违 约 证 券 化 贷 款 的 诉 讼 或 者 仲 裁 等 法 律 手 段 的 催 收 及 相 关 资 产 保 全 管 理 工 作 ; 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 6. 总 行 财 务 会 计 部 主 要 职 责 包 括 制 定 与 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 有 关 的 会 计 核 算 制 度, 组 织 和 协 调 相 关 的 会 计 核 算 和 拨 备 计 提 ; 协 调 徽 商 银 行 审 计 师 对 基 础 资 产 出 表 予 以 确 认 ; 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 7. 总 行 运 营 管 理 部 主 要 职 责 是 配 合 开 立 有 关 账 户 及 对 账 户 进 行 管 理, 按 照 会 计 核 算 制 度 对 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 各 环 节 进 行 相 应 账 务 处 理 ; 负 责 证 券 化 贷 款 的 存 续 期 间 运 营 管 理 ; 辅 导 和 监 督 经 办 行 在 证 券 化 开 展 过 程 中 的 运 营 操 作, 核 对 证 券 化 贷 款 本 息 回 收 情 况 ; 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 28
8. 总 行 合 规 部 的 主 要 职 责 是 审 核 资 产 证 券 化 内 部 制 度 及 业 务 的 合 规 性, 审 定 与 资 产 证 券 化 业 务 有 关 的 各 项 法 律 文 件, 制 定 并 修 订 全 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 标 准 格 式 合 同 文 本, 协 助 选 聘 合 作 律 师 事 务 所 9. 总 行 金 融 市 场 部 的 主 要 职 责 是 参 与 制 定 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 的 最 低 档 次 证 券 持 有 方 案, 并 依 据 项 目 审 批 方 案 持 有 发 行 的 信 贷 资 产 支 持 证 券 中 未 能 全 部 销 售 的 最 低 档 次 部 分 ; 对 公 开 市 场 资 产 支 持 证 券 进 行 分 析 与 研 究, 提 供 资 产 支 持 证 券 发 行 时 机 的 选 择 建 议 ; 协 助 资 产 支 持 证 券 路 演 发 行 与 交 易 等 相 关 工 作 10. 总 行 信 息 科 技 部 和 系 统 开 发 部 的 主 要 职 责 是 提 供 与 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 相 关 的 各 项 技 术 支 持, 包 括 协 助 完 成 拟 入 池 基 础 资 产 的 信 息 提 取 和 筛 选 ; 配 合 完 成 相 关 业 务 处 理 系 统 的 证 券 化 模 块 系 统 开 发 和 维 护 11. 总 行 授 信 评 审 部 主 要 职 责 是 配 合 总 行 投 资 银 行 部, 提 供 撰 写 监 管 机 构 报 批 / 报 备 文 件 以 及 其 他 各 类 法 律 文 件 中 所 需 与 本 经 营 机 构 职 能 相 关 的 内 容 ; 配 合 中 介 机 构 开 展 尽 职 调 查, 提 供 所 需 各 类 资 料 ; 提 出 或 协 助 提 出 证 券 化 相 关 系 统 改 造 需 求 12. 总 行 办 公 室 主 要 职 责 是 配 合 总 行 投 资 银 行 部, 制 定 信 贷 资 产 证 券 化 的 中 介 机 构 任 选 标 准, 开 展 中 介 机 构 的 选 聘 工 作, 审 核 证 券 化 相 关 的 管 理 办 法 和 制 度 规 定 13. 总 行 审 计 部 主 要 职 责 是 对 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 经 营 管 理 风 险 状 况 和 内 部 控 制 进 行 独 立 客 观 的 监 督 和 评 价 14. 各 经 营 机 构 ( 指 证 券 化 资 产 所 在 分 支 行 ) 是 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 资 产 池 资 产 的 提 供 部 门, 主 要 职 责 包 括 : (1) 按 照 确 定 的 基 础 资 产 入 池 标 准 挑 选 入 池 资 产, 随 时 报 告 入 池 资 产 的 变 动 情 况 ; (2) 配 合 相 关 中 介 机 构 开 展 尽 职 调 查, 提 供 所 需 各 类 资 料 ; (3) 对 相 应 基 础 资 产 履 行 具 体 贷 款 服 务 职 责 ; 29
(4) 发 行 成 功 后, 及 时 提 供 后 续 信 息 披 露 所 需 资 料 及 配 合 跟 踪 评 级 工 作 ; (5) 根 据 项 目 结 构 安 排 提 供 必 要 的 流 动 性 支 持 (6) 根 据 资 产 证 券 化 贷 款 服 务 手 册 和 归 口 管 理 部 门 的 统 一 部 署, 履 行 贷 款 服 务 机 构 的 基 础 性 工 作, 包 括 但 不 限 于 基 础 资 产 的 后 续 管 理 回 收 款 转 付 和 信 息 数 据 报 送 等 工 作 (7) 完 成 与 徽 商 银 行 证 券 化 业 务 相 关 的 其 他 事 项 如 果 基 础 资 产 只 分 布 在 一 家 经 营 机 构, 则 可 由 该 经 营 机 构 直 接 担 任 总 行 贷 款 服 务 管 理 部 门, 履 行 贷 款 服 务 职 责 ( 三 ) 资 产 证 券 化 业 务 发 起 的 内 部 流 程 1. 证 券 化 项 目 的 整 体 战 略 规 划 总 行 资 产 负 债 管 理 委 员 会 是 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 审 批 决 策 机 构, 有 权 确 定 全 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 整 体 战 略 规 划 2. 根 据 证 券 化 项 目 的 需 求 发 起 总 行 各 部 门 各 经 营 机 构 ( 指 证 券 化 资 产 所 在 的 分 行 ) 可 根 据 自 身 实 际 业 务 发 展 和 经 营 管 理 需 要, 自 行 分 析 判 断 是 否 存 在 信 贷 资 产 证 券 化 需 求 3. 证 券 化 项 目 的 组 织 和 实 施 投 资 银 行 部 是 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 归 口 管 理 部 门, 牵 头 组 织 项 目 落 实 工 作, 同 时 参 与 信 贷 资 产 证 券 化 的 相 关 总 行 部 门 经 营 机 构 应 指 派 专 人 负 责 项 目 推 进 工 作 30
四 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 会 计 核 算 办 法 ( 一 ) 会 计 核 算 办 法 总 述 为 规 范 和 促 进 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 稳 健 发 展, 根 据 企 业 会 计 准 则 第 23 号 - 金 融 资 产 转 移 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 管 理 办 法 ( 中 国 人 民 银 行 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 公 告 2005 第 7 号 ) 金 融 机 构 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 监 督 管 理 办 法 ( 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 令 2005 年 第 3 号 ) 以 及 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 相 关 制 度 规 定, 制 定 本 办 法 信 贷 资 产 证 券 化 业 务, 是 指 徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构 将 信 贷 资 产 信 托 给 受 托 机 构, 由 受 托 机 构 以 资 产 支 持 证 券 的 形 式 向 投 资 机 构 发 行 受 益 证 券, 以 该 财 产 所 产 生 的 现 金 支 付 资 产 支 持 证 券 收 益 的 结 构 性 融 资 活 动 通 常 情 况 下, 徽 商 银 行 发 起 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 时, 同 时 也 作 为 贷 款 服 务 机 构 代 收 证 券 化 信 贷 资 产 本 息 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 标 的 信 贷 资 产 本 息 需 同 时 完 全 证 券 化, 不 存 在 部 分 转 让 或 剥 离 利 息 的 情 况 ( 二 ) 会 计 处 理 关 于 风 险 报 酬 转 移 和 终 止 确 认 的 基 本 规 定 根 据 信 贷 资 产 所 有 权 上 的 风 险 和 报 酬 转 移 情 况, 或 根 据 对 信 贷 资 产 的 控 制 程 度, 将 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 分 为 三 大 类, 分 别 采 取 不 同 的 账 务 处 理 方 式 1. 徽 商 银 行 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 已 转 移 时, 终 止 确 认 该 信 贷 资 产 2. 当 徽 商 银 行 保 留 了 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 时, 不 终 止 确 31
认 该 信 贷 资 产, 将 转 让 该 信 贷 资 产 收 到 的 对 价 确 认 为 负 债 3. 当 徽 商 银 行 既 没 有 转 移 也 没 有 保 留 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 时, 根 据 是 否 保 留 对 信 贷 资 产 的 控 制 权 分 别 进 行 处 理 徽 商 银 行 放 弃 了 对 该 信 贷 资 产 控 制 的, 在 转 让 日 终 止 确 认 该 信 贷 资 产 信 贷 资 产 的 账 面 价 值 与 因 转 让 而 收 到 的 对 价 之 间 的 差 额, 确 认 为 当 期 损 益 徽 商 银 行 仍 保 留 对 该 信 贷 资 产 控 制 的, 在 转 让 日 按 徽 商 银 行 继 续 涉 入 该 信 贷 资 产 的 程 度 确 认 有 关 资 产, 并 相 应 确 认 有 关 负 债 徽 商 银 行 继 续 涉 入 该 信 贷 资 产 的 程 度, 是 指 该 信 贷 资 产 价 值 变 动 使 徽 商 银 行 面 临 的 风 险 水 平 徽 商 银 行 主 要 采 用 保 留 次 级 债 券 等 方 式 继 续 涉 入 证 券 化 资 产 ( 三 ) 入 池 贷 款 转 让 的 会 计 处 理 徽 商 银 行 发 起 信 贷 资 产 证 券 化 交 易 时, 根 据 业 务 类 别 进 行 账 务 处 理 第 一 类 业 务 : 徽 商 银 行 转 移 了 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 在 第 一 类 业 务 情 境 下, 徽 商 银 行 将 对 信 贷 资 产 做 出 表 处 理, 同 时 若 收 到 对 价 大 于 标 的 资 产 账 面 价 值 的 相 应 计 入 信 贷 资 产 证 券 化 交 易 收 益, 若 对 价 小 于 标 的 资 产 账 面 价 值 的 相 应 计 入 信 贷 资 产 证 券 化 交 易 损 失 徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构 所 购 买 的 资 产 支 持 证 券 计 入 可 供 出 售 金 融 资 产 第 二 类 业 务 : 徽 商 银 行 保 留 了 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 在 第 二 类 业 务 情 境 下, 徽 商 银 行 将 保 留 保 内 信 贷 资 产, 同 时 增 加 发 行 资 产 证 券 化 产 品 的 相 应 对 价 现 金 及 负 债 第 三 类 业 务 : 徽 商 银 行 既 未 转 移 也 未 保 留 标 的 信 贷 资 产 所 有 权 上 的 风 险 和 报 酬, 根 据 是 否 对 标 的 信 贷 资 产 保 留 控 制 权 分 别 进 行 处 理 32
徽 商 银 行 转 让 了 对 标 的 信 贷 资 产 的 控 制 权, 会 计 处 理 比 照 上 述 第 一 类 业 务 的 会 计 处 理 徽 商 银 行 通 过 持 有 次 级 债 的 方 式, 保 留 对 标 的 信 贷 资 产 的 控 制 权 针 对 标 的 信 贷 资 产 的 会 计 处 理, 比 照 上 述 第 一 类 业 务 的 会 计 处 理 同 时 徽 商 银 行 将 次 级 债 作 为 徽 商 银 行 可 供 出 售 金 融 资 产 进 行 处 理, 并 根 据 持 有 次 级 债 券 公 允 价 值 确 认 徽 商 银 行 继 续 涉 入 资 产 和 继 续 涉 入 负 债 ( 四 ) 服 务 收 费 的 会 计 处 理 徽 商 银 行 按 照 贷 款 服 务 合 同 收 取 服 务 收 入 将 计 入 信 贷 资 产 证 券 化 收 入 信 贷 资 产 证 券 化 服 务 收 入 五 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 资 产 证 券 化 业 务 操 作 规 程 摘 要 ( 一 ) 操 作 规 程 总 述 为 加 强 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 管 理, 提 高 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 操 作 流 程 的 程 序 化 规 范 化, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 商 业 银 行 法 中 华 人 民 共 和 国 银 行 业 监 督 管 理 法 和 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 管 理 办 法 金 融 机 构 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 监 督 管 理 办 法 等 法 律 法 规 的 相 关 规 定, 结 合 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 管 理 暂 行 办 法 相 关 要 求, 特 制 定 本 操 作 规 本 规 程 适 用 于 的 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 品 种 包 括 : 商 业 房 地 产 抵 押 贷 款 证 券 化 业 务 ; 个 人 住 房 抵 押 贷 款 证 券 化 业 务 ; 基 础 设 施 贷 款 证 券 化 业 务 ; 普 通 公 司 贷 款 证 券 化 业 务 ; 不 良 贷 款 证 券 化 业 务 ; 应 收 账 款 证 券 化 业 务 ; 其 他 经 徽 商 银 行 批 准 的 资 产 证 券 化 业 务 33
本 操 作 规 程 所 适 用 的 信 贷 资 产 证 券 化 模 式 包 括 需 求 发 起 和 立 项 中 介 机 构 选 聘 基 础 资 产 池 构 建 尽 职 调 查 交 易 结 构 确 定 基 础 资 产 池 评 级 法 律 文 件 准 备 监 管 机 构 报 批 定 价 和 发 行 会 计 处 理 贷 款 服 务 和 信 息 披 露 等 环 节 ( 二 ) 启 动 资 产 证 券 化 业 务 的 具 体 操 作 流 程 1. 总 行 各 部 门 各 经 营 机 构 ( 指 证 券 化 资 产 所 在 的 分 行 ) 可 根 据 自 身 实 际 业 务 发 展 和 经 营 管 理 需 要, 自 行 分 析 判 断 是 否 存 在 信 贷 资 产 证 券 化 需 求 如 有 存 在 信 贷 资 产 证 券 化 需 求 的 机 构, 填 写 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 审 批 表, 并 报 总 行 投 资 银 行 部 审 批 ; 对 于 由 总 行 部 门 提 出 的 信 贷 资 产 证 券 化 需 求, 如 需 由 经 营 机 构 提 供 资 产 的, 可 由 总 行 投 资 银 行 部 与 总 行 需 求 部 门 共 同 选 择 提 供 资 产 的 经 营 机 构 2. 总 行 投 资 银 行 部 收 到 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 审 批 表 后, 会 同 总 行 资 产 负 债 管 理 部 等 相 关 部 门 及 经 营 机 构, 结 合 全 行 流 动 性 状 况 资 本 充 足 率 基 础 资 产 情 况 和 市 场 状 况 等 因 素, 对 项 目 可 行 性 进 行 综 合 评 估 通 过 可 行 性 评 估 的 项 目, 由 总 行 投 资 银 行 部 确 定 资 产 证 券 化 方 案, 并 报 送 资 产 负 债 管 理 委 员 会 审 议 3. 项 目 经 审 批 人 审 批 同 意 后, 由 总 行 投 资 银 行 部 牵 头 组 织 项 目 落 实 工 作, 同 时 参 与 信 贷 资 产 证 券 化 的 相 关 总 行 部 门 经 营 机 构 应 指 派 专 人 负 责 项 目 推 进 工 作 ( 三 ) 基 础 资 产 池 的 建 立 及 尽 职 调 查 1. 总 行 投 资 银 行 部 会 同 资 产 证 券 化 需 求 发 起 机 构 总 行 相 关 部 门 和 中 介 机 构, 根 据 拟 资 产 证 券 化 类 型 以 及 需 求 目 的, 制 定 具 体 的 资 产 池 选 择 标 准, 并 会 同 总 行 信 息 科 技 部 从 相 应 系 统 提 取 资 产 信 息 明 细, 进 行 资 产 筛 选 2. 对 于 初 步 筛 选 出 的 基 础 资 产, 总 行 投 资 银 行 部 组 织 资 产 所 在 经 营 机 构 按 要 求 提 34
供 详 细 的 资 产 信 息 和 档 案 资 料 3. 总 行 投 资 银 行 部 组 织 相 关 业 务 条 线 管 理 部 门 和 中 介 机 构 对 基 础 资 产 信 息 资 料 进 行 复 核 和 确 认, 形 成 拟 入 池 基 础 资 产 其 中, 业 务 条 线 管 理 部 门 包 括 但 不 限 于 总 行 公 司 银 行 部 总 行 小 企 业 银 行 部 总 行 零 售 银 行 部 4. 法 律 顾 问 会 计 顾 问 评 级 机 构 分 别 从 法 律 角 度 会 计 角 度 和 评 级 角 度 进 行 尽 职 调 查, 基 础 资 产 池 所 在 经 营 机 构 需 配 合 执 行, 并 根 据 上 述 中 介 机 构 和 主 承 销 商 的 意 见 结 合 资 产 证 券 化 目 的 对 基 础 资 产 池 进 行 相 应 调 整 尽 职 调 查 内 容 包 括 但 不 限 于 发 起 人 的 主 体 资 格 基 础 资 产 是 否 真 实 存 在 其 权 属 是 否 存 在 瑕 疵 发 起 人 对 基 础 资 产 行 使 所 有 权 是 否 存 在 障 碍 基 础 资 产 未 来 现 金 流 情 况 分 析 资 产 证 券 化 的 风 险 与 市 场 需 求 情 况 资 产 证 券 化 的 可 行 性 分 析 等 ( 四 ) 交 易 结 构 设 计 1. 在 选 在 选 择 基 础 资 产 之 前 或 同 时, 由 总 行 投 资 银 行 部 会 同 中 介 机 构 研 究 确 定 公 司 信 贷 资 产 证 券 化 项 目 的 交 易 结 构, 包 括 但 不 限 于 相 关 的 法 律 会 计 税 务 评 级 以 及 现 金 流 分 析 流 动 性 支 持 信 用 增 级 等 问 题 2. 待 基 础 资 产 池 基 本 确 定 之 后, 由 评 级 机 构 对 资 产 池 进 行 评 级, 总 行 投 资 银 行 部 会 同 经 营 机 构 财 务 顾 问 ( 如 有 ) 总 行 风 险 管 理 部 等 相 关 管 理 部 门 参 与 评 级, 并 与 评 级 机 构 进 行 沟 通 解 释 3. 对 于 被 证 券 化 贷 款 真 实 出 售 程 度 的 评 估 公 允 价 值 的 评 估 等 相 关 财 务 情 况 评 估, 总 行 投 资 银 行 部 会 同 总 行 财 务 会 计 部 风 险 管 理 部 等 相 关 管 理 部 门 负 责 与 相 关 中 介 机 构 进 行 沟 通 和 协 商 4. 总 行 投 资 银 行 部 组 织 中 介 机 构 根 据 测 算 结 果 确 定 交 易 分 档 结 构 及 交 易 结 构 其 他 35
相 关 内 容, 并 进 行 必 要 的 交 易 结 构 调 整 ; 在 设 计 确 定 信 贷 资 产 证 券 化 产 品 交 易 结 构 过 程 中, 与 有 关 监 管 审 核 机 构 保 持 沟 通, 切 实 保 障 相 关 交 易 结 构 的 合 规 性 可 行 性 5. 总 行 投 资 银 行 部 会 同 总 行 合 规 部 财 务 会 计 部 风 险 管 理 部 等 相 关 部 门, 对 中 介 机 构 出 具 的 法 律 意 见 书 会 计 及 税 收 意 见 和 评 级 报 告 进 行 审 核 和 确 认 ( 五 ) 法 律 文 件 准 备 1. 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 涉 及 的 法 律 文 件 包 括 但 不 限 于 信 托 合 同 服 务 合 同 资 金 保 管 合 同 法 律 顾 问 合 同 会 计 顾 问 合 同 发 行 说 明 书 法 律 意 见 书 会 计 意 见 书 承 销 协 议 评 级 报 告 等 2. 对 由 徽 商 银 行 直 接 签 署 或 对 外 披 露 的 法 律 文 件, 由 总 行 投 资 银 行 部 负 责 协 调, 经 总 行 合 规 部 法 律 性 文 件 审 查 后, 由 徽 商 银 行 相 关 职 能 部 门 出 具 和 签 署 3. 在 交 易 结 构 基 本 确 定 后, 总 行 投 资 银 行 部 组 织 受 托 机 构 及 其 他 相 关 中 介 机 构 按 照 监 管 机 构 ( 包 括 但 不 限 于 人 民 银 行 银 监 会 ) 的 有 关 规 定 准 备 报 批 ( 报 备 ) 材 料, 基 础 资 产 池 所 在 经 营 机 构 及 总 行 相 关 部 门 配 合 按 时 提 供 所 需 材 料 4. 材 料 完 成 后, 由 总 行 投 资 银 行 部 会 同 受 托 机 构 将 材 料 提 交 监 管 机 构, 并 与 监 管 机 构 进 行 后 续 沟 通 和 说 明 解 释, 同 时 根 据 监 管 部 门 的 要 求 修 改 和 补 充 相 关 材 料 ( 六 ) 定 价 和 发 行 1. 监 管 机 构 报 批 通 过 后, 总 行 投 资 银 行 部 负 责 组 织 完 成 信 贷 资 产 支 持 证 券 的 定 价 和 发 行 工 作, 总 行 金 融 市 场 部 协 助 完 成 2. 总 行 投 资 银 行 部 组 织 有 关 中 介 机 构 对 各 档 资 产 支 持 证 券 进 行 理 论 定 价, 并 对 市 场 投 资 意 向 进 行 摸 底, 与 主 承 销 商 等 外 部 机 构 进 行 路 演 推 介, 总 行 金 融 市 场 部 配 合 实 施 36
3. 正 式 发 行 之 前, 总 行 投 资 银 行 部 会 同 受 托 机 构 资 金 保 管 机 构 总 行 金 融 市 场 部 总 行 财 务 会 计 部 及 总 行 运 营 管 理 部 最 终 确 定 信 贷 资 产 支 持 证 券 发 行 及 销 售 对 价 划 转 所 涉 及 的 账 户 开 立 资 金 划 付 时 间 操 作 管 理 等 事 项 4. 发 行 时 间 确 定 后, 总 行 投 资 银 行 部 和 总 行 金 融 市 场 部 协 调 受 托 机 构 按 照 上 海 清 算 所 或 其 他 证 券 登 记 托 管 机 构 的 有 关 规 定 按 时 办 理 材 料 递 交 公 告 发 布 等 工 作 5. 总 行 投 资 银 行 部 组 织 受 托 机 构 主 承 销 商 按 照 事 先 确 定 的 发 行 方 案 以 受 托 机 构 名 义 向 投 资 者 发 行 资 产 支 持 证 券, 总 行 金 融 市 场 部 配 合 实 施 6. 对 于 未 予 销 售 的 最 低 档 次 证 券, 根 据 项 目 审 批 方 案, 在 履 行 完 成 相 关 投 资 决 策 审 批 后, 由 徽 商 银 行 金 融 市 场 部 认 购 持 有 7. 信 贷 资 产 支 持 证 券 发 行 结 束 和 徽 商 银 行 收 到 受 托 机 构 划 付 的 销 售 所 得 资 金 之 后, 总 行 投 资 银 行 部 根 据 相 关 管 理 办 法, 完 成 中 介 费 用 支 付 和 募 集 资 金 入 账 扣 除 的 中 介 费 用 包 括 但 不 限 于 评 级 机 构 费 用 法 律 顾 问 费 审 计 顾 问 费 承 销 费 和 交 易 安 排 费 等 对 于 部 分 中 介 费 用 在 资 产 证 券 化 发 行 前 支 付 的, 总 行 投 资 银 行 部 会 同 总 行 财 务 会 计 部 运 营 管 理 部 根 据 徽 商 银 行 相 关 管 理 办 法 完 成 资 金 划 拨 与 核 算 8. 资 产 支 持 证 券 发 行 结 束 后 10 个 工 作 日 内, 受 托 机 构 向 中 国 人 民 银 行 和 中 国 银 监 会 报 告 资 产 支 持 证 券 发 行 情 况 总 行 投 资 银 行 部 负 责 监 督 9. 资 产 支 持 证 券 发 行 结 束 之 后 2 个 月 内, 受 托 机 构 根 据 全 国 银 行 间 债 券 市 场 债 券 交 易 流 通 审 核 规 则 的 规 定 申 请 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 交 易 资 产 支 持 证 券 总 行 投 资 银 行 部 负 责 监 督 ( 七 ) 投 资 管 理 及 会 计 处 理 1. 总 行 财 务 会 计 部 根 据 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 会 计 处 理 规 定 金 融 机 构 信 贷 资 37
产 证 券 化 试 点 监 督 管 理 办 法 等 相 关 法 律 法 规 制 定 徽 商 银 行 资 产 证 券 化 业 务 会 计 处 理 办 法, 用 以 规 范 徽 商 银 行 自 有 资 产 证 券 化 业 务 的 会 计 处 理 2. 对 于 每 笔 信 贷 资 产 证 券 化 项 目, 总 行 财 务 会 计 部 资 产 负 债 管 理 部 应 派 人 全 程 参 与 信 贷 资 产 证 券 化 过 程, 理 解 掌 握 相 关 交 易 结 构, 以 便 分 别 做 好 有 关 核 算 准 备 及 监 管 资 本 计 提 工 作 3. 对 于 每 笔 信 贷 资 产 证 券 化 项 目, 总 行 财 务 会 计 部 资 产 负 债 管 理 部 结 合 相 关 法 律 法 规 规 定 以 及 会 计 顾 问 法 律 顾 问 出 具 的 意 见, 与 审 计 师 共 同 确 定 所 销 售 资 产 是 否 进 行 出 表 处 理 ( 八 ) 信 贷 资 产 回 收 款 的 回 收 1. 徽 商 银 行 作 为 贷 款 服 务 机 构, 依 照 服 务 合 同 约 定, 对 基 础 资 产 进 行 日 常 管 理, 一 般 需 具 体 履 行 下 列 职 责 : (1) 收 取 贷 款 本 金 和 利 息 ; (2) 管 理 贷 款 ; (3) 保 管 信 托 财 产 法 律 文 件, 并 使 其 独 立 于 自 身 财 产 的 法 律 文 件 ; (4) 定 期 向 受 托 机 构 提 供 基 础 资 产 服 务 报 告 ; (5) 服 务 合 同 约 定 的 其 他 职 责 2. 各 经 营 机 构 ( 指 证 券 化 资 产 所 在 分 支 行 ) 是 基 础 资 产 的 日 常 管 理 部 门, 依 据 服 务 合 同 及 总 行 要 求 开 展 贷 款 服 务 工 作, 主 要 职 责 包 括 维 护 借 款 人 的 日 常 联 络, 对 借 款 人 贷 款 项 目 担 保 人 和 抵 质 押 品 进 行 贷 后 管 理 和 监 控 ; 按 照 贷 款 服 务 协 议, 督 促 和 按 时 回 收 贷 款 本 金 和 利 息, 并 根 据 总 行 规 定, 及 时 将 收 取 的 资 金 划 入 总 行 指 定 的 证 券 化 集 中 账 户 38
3. 信 贷 资 产 支 持 证 券 发 行 完 毕 后, 贷 款 服 务 管 理 部 门 及 各 经 营 机 构 开 始 提 供 贷 款 服 务 总 行 对 作 为 基 础 资 产 的 信 贷 资 产 单 独 设 账 单 独 管 理, 并 开 立 独 立 的 集 中 账 户, 用 于 集 中 存 放 被 证 券 化 贷 款 产 生 的 本 金 利 息 罚 息 处 置 收 益 等 其 他 收 入 贷 款 服 务 管 理 部 门 应 按 照 服 务 合 同 信 托 合 同 托 管 合 同 约 定, 及 时 足 额 划 入 受 托 机 构 在 资 金 保 管 机 构 开 立 的 资 金 账 户, 通 知 受 托 机 构, 定 期 向 受 托 机 构 提 供 服 务 报 告 提 供 贷 款 服 务 期 间, 经 营 机 构 按 照 服 务 合 同 约 定 的 频 次, 按 时 将 所 收 到 的 本 息 划 付 给 贷 款 服 务 管 理 部 门 指 定 的 账 户, 并 根 据 受 托 机 构 要 求 的 内 容, 按 时 统 计 相 应 基 础 资 产 的 信 息 并 提 交 给 贷 款 服 务 管 理 部 门 ; 贷 款 服 务 管 理 部 门 收 到 所 有 相 关 经 营 机 构 划 转 的 资 金 后 按 时 划 转 至 受 托 机 构 指 定 账 户, 并 统 计 汇 总 各 经 营 机 构 提 交 的 信 息 后 发 给 受 托 机 构 ( 九 ) 证 券 化 信 贷 资 产 质 量 管 理 证 券 化 贷 款 的 风 险 分 类, 参 照 徽 商 银 行 授 信 业 务 风 险 分 类 制 度 执 行 对 于 证 券 化 贷 款, 总 行 风 险 管 理 部 应 按 照 徽 商 银 行 信 贷 资 产 风 险 分 类 管 理 办 法 等 相 关 规 定 的 标 准 与 流 程 完 成 风 险 分 类 相 关 工 作, 并 将 分 类 结 果 及 时 通 知 资 产 负 债 管 理 部 投 资 银 行 部 等 相 关 部 门 总 行 风 险 管 理 部 对 证 券 化 贷 款 进 行 风 险 监 测 时, 除 按 自 有 贷 款 标 准 实 行 风 险 检 测 并 计 算 不 良 率 等 相 关 指 标 外, 还 应 同 时 计 算 证 券 化 贷 款 累 计 违 约 率 指 标 ( 十 ) 风 险 监 督 与 管 理 1. 徽 商 银 行 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 风 险 管 理 和 内 部 控 制 遵 循 全 面 审 慎 有 效 独 立 的 原 则 信 贷 资 产 证 券 化 业 务 的 风 险 管 理 纳 入 徽 商 银 行 总 体 风 险 管 理 体 系 2. 投 资 银 行 部 基 础 资 产 池 所 在 经 营 机 构 及 其 业 务 条 线 管 理 部 门 其 他 总 行 参 与 部 门 等 在 项 目 进 展 过 程 中 应 注 意 分 析 交 易 结 构, 及 时 发 现 和 评 价 出 现 的 新 的 风 险 形 态, 39
及 时 与 相 关 部 门 机 构 协 调 制 定 相 应 对 策 3. 徽 商 银 行 严 格 履 行 为 贷 款 服 务 机 构 的 责 任 和 执 行 违 约 处 置 程 序 和 方 法 ; 配 合 监 管 法 规 及 交 易 文 件 要 求, 标 示 选 入 资 产 池 的 贷 款 资 产, 提 供 贷 款 数 据 监 控 和 定 期 信 息 披 露 所 需 的 技 术 支 持 ; 严 格 按 照 交 易 文 件 的 资 产 赎 回 标 准 执 行 资 产 赎 回 并 监 督 整 个 项 目 的 运 行 情 况 ( 十 一 ) 合 同 管 理 证 券 化 贷 款 档 案 是 指 在 信 托 设 立 日 前 由 发 起 机 构, 或 在 信 托 设 立 日 后 由 贷 款 服 务 机 构 持 有 或 维 护 的 为 保 证 证 券 化 贷 款 偿 付 或 与 该 证 券 化 贷 款 有 关 的, 以 实 物 或 电 子 形 式 存 在 的 且 具 有 凭 证 作 用 和 参 考 利 用 价 值 或 史 料 价 值 的 所 有 文 档 表 单 凭 证 协 议 和 记 录, 主 要 包 括 贷 款 纸 质 信 贷 档 案 会 计 档 案 和 与 贷 款 有 关 的 电 子 记 录 等 文 件 资 料 所 有 与 证 券 化 贷 款 有 关 的 档 案 资 料 于 信 托 设 立 日 起 即 被 视 为 已 经 由 徽 商 银 行 ( 作 为 发 起 机 构 ) 根 据 信 托 合 同 与 服 务 合 同 的 约 定 交 付 给 受 托 机 构 委 托 的 贷 款 服 务 机 构 ( 本 系 列 项 目 中 仍 为 发 起 机 构 ) 证 券 化 贷 款 在 信 托 设 立 日 后 形 成 的 信 贷 档 案 和 会 计 档 案 资 料 应 比 照 自 营 贷 款 实 行 集 中 化 管 理, 具 体 参 照 行 内 档 案 管 理 标 准 化 操 作 办 法 及 经 营 机 构 相 关 细 则 进 行 保 管 与 使 用 ; 同 时 还 须 与 各 经 营 机 构 自 有 贷 款 的 档 案 资 料 加 以 区 分, 单 独 存 放, 并 保 证 档 案 资 料 的 安 全 徽 商 银 行 参 与 资 产 证 券 化 业 务 的 有 关 部 门 经 营 机 构, 应 妥 善 保 管 业 务 有 关 的 文 件 档 案, 档 案 管 理 应 保 证 档 案 的 真 实 性 完 整 性 以 及 连 续 性 40
六 徽 商 银 行 ( 发 起 机 构 / 贷 款 服 务 机 构 ) 个 人 住 房 抵 押 贷 款 服 务 管 理 办 法 摘 要 ( 一 ) 管 理 办 法 的 总 述 1. 为 规 范 个 人 住 房 贷 款 管 理, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 商 业 银 行 法 中 华 人 民 共 和 国 担 保 法 中 华 人 民 共 和 国 物 权 法 贷 款 通 则 等 法 律 法 规, 制 定 本 办 法 2. 本 办 法 所 称 个 人 住 房 贷 款 是 指 徽 商 银 行 发 放 给 借 款 人 用 于 购 买 自 用 住 房, 借 款 人 以 所 购 房 产 作 抵 押 的 贷 款 本 办 法 所 称 住 房 是 指 房 地 产 开 发 企 业 在 徽 商 银 行 所 辖 地 依 法 建 造, 并 取 得 销 售 资 格 的 住 房 3. 借 贷 双 方 应 当 遵 循 平 等 自 愿 公 平 诚 实 信 用 的 原 则 ( 二 ) 各 部 门 职 责 与 分 工 1. 总 行 零 售 银 行 部 是 个 人 住 房 抵 押 贷 款 归 口 管 理 部 门, 制 定 全 行 房 贷 业 务 发 展 规 划 与 策 略 制 度 办 法 营 销 方 案, 研 发 并 管 理 房 贷 产 品, 指 导 分 支 行 开 展 房 贷 业 务, 确 保 全 行 房 贷 业 务 合 规 发 展 ; 负 责 配 合 风 险 管 理 部 门 建 立 和 完 善 房 贷 业 务 贷 后 管 理 制 度, 指 导 分 支 行 开 展 房 贷 业 务 贷 后 管 理 工 作, 提 高 贷 后 管 理 工 作 效 率 和 水 平 分 行 负 责 开 展 房 贷 市 场 调 研 分 析 及 营 销 活 动, 组 织 落 实 各 项 房 贷 管 理 政 策, 组 织 制 定 符 合 分 行 房 贷 管 理 细 则 和 操 作 规 范, 全 面 防 范 业 务 风 险 ; 负 责 办 理 分 行 房 贷 业 务 的 具 体 操 作 ; 负 责 对 房 贷 资 产 质 量 实 施 风 险 监 控, 2. 总 行 风 险 管 理 部 的 主 要 职 责 包 括 个 人 住 房 抵 押 贷 款 总 体 风 险 的 管 理 和 控 制 ; 对 因 从 事 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 而 形 成 的 风 险 暴 露 进 行 经 济 资 本 计 量 ; 督 导 零 售 条 线 管 理 部 门 和 各 经 营 机 构 对 个 人 住 房 抵 押 贷 款 的 监 控 和 管 理 ; 对 已 经 或 可 能 出 现 的 风 险, 提 出 41
化 解 和 处 置 措 施 建 议 ; 负 责 违 约 个 人 住 房 抵 押 贷 款 的 诉 讼 或 者 仲 裁 等 法 律 手 段 的 催 收 及 相 关 资 产 保 全 管 理 工 作 3. 总 行 会 计 管 理 部 主 要 职 责 包 括 制 定 与 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 有 关 的 会 计 核 算 制 度, 组 织 和 协 调 相 关 的 会 计 核 算 和 拨 备 计 提 4. 总 行 运 营 管 理 部 主 要 职 责 按 照 会 计 核 算 制 度 对 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 各 环 节 进 行 相 应 账 务 处 理 ; 辅 导 和 监 督 经 办 行 在 个 人 住 房 抵 押 贷 款 开 展 过 程 中 的 运 营 操 作, 核 对 个 人 住 房 抵 押 贷 款 贷 款 本 息 回 收 情 况 5. 总 行 合 规 部 的 主 要 职 责 是 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 的 合 规 性, 审 定 与 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 有 关 的 各 项 法 律 文 件, 制 定 并 修 订 全 行 个 人 住 房 抵 押 贷 款 业 务 标 准 格 式 合 同 文 本 ( 三 ) 贷 款 服 务 方 案 的 确 定 1. 贷 款 额 度 根 据 国 务 院 及 其 授 权 部 门 颁 布 的 各 项 政 策 法 规 的 相 关 规 定 并 结 合 本 地 区 市 场 情 况 借 款 人 的 偿 债 能 力 等 因 素 确 定, 贷 款 额 与 首 付 款 合 计 最 高 不 超 过 购 房 合 同 的 全 部 价 款 2. 贷 款 期 限 根 据 国 务 院 及 其 授 权 部 门 颁 布 的 各 项 政 策 法 规 的 相 关 规 定 并 结 合 借 款 人 的 年 龄 收 入 状 况 等 因 素 确 定, 最 长 不 超 过 30 年 3. 贷 款 利 率 按 照 中 国 人 民 银 行 相 关 利 率 政 策 的 规 定 执 行 4. 贷 款 期 限 在 1 年 以 内 ( 含 1 年 ) 的, 实 行 合 同 利 率, 遇 法 定 利 率 调 整, 不 分 段 计 息 ; 贷 款 期 限 在 1 年 以 上 的, 遇 法 定 利 率 调 整, 于 次 年 1 月 1 日 开 始 按 相 应 利 率 档 次 执 行 新 的 利 率 规 定 42
( 四 ) 贷 款 服 务 管 理 内 容 1. 贷 款 本 息 回 收 (1) 贷 款 本 息 正 常 回 收 在 借 款 合 同 规 定 的 还 本 付 息 期 间 内, 经 办 机 构 应 按 照 借 款 合 同 规 定 对 借 款 人 还 本 付 息 进 行 管 理 经 办 机 构 对 借 款 人 还 本 付 息 的 管 理 操 作 和 监 控 应 按 照 徽 商 银 行 自 有 贷 款 本 息 回 收 的 各 项 规 定 执 行 (2) 提 前 还 款 如 借 款 人 提 出 提 前 还 款 申 请, 应 征 得 经 办 机 构 同 意 经 办 机 构 应 根 据 借 款 合 同 的 约 定, 按 照 徽 商 银 行 自 有 贷 款 的 提 前 还 款 规 定 进 行 审 核 与 受 理 (3) 贷 款 结 清 借 款 人 到 期 或 提 前 偿 还 证 券 化 贷 款 的 全 部 剩 余 本 息 后, 借 款 人 的 借 款 结 清 经 办 机 构 对 证 券 化 贷 款 的 结 清 程 序 应 按 照 徽 商 银 行 自 有 贷 款 结 清 的 各 项 规 定 执 行 已 结 清 证 券 化 贷 款 的 档 案 保 管 期 限 与 徽 商 银 行 自 有 贷 款 相 同 2. 合 同 内 容 变 更 管 理 合 同 内 容 变 更 包 括 贷 款 展 期 担 保 条 件 变 更 利 率 变 更 借 款 人 或 担 保 人 名 称 变 更 等 内 容 3. 档 案 管 理 经 办 机 构 应 按 照 徽 商 银 行 信 贷 档 案 的 相 关 规 定 保 管 信 贷 档 案, 严 格 信 贷 档 案 资 料 及 押 品 的 交 接 存 档 借 用 和 调 阅 等 手 续, 确 保 档 案 资 料 的 完 整 有 效 ( 五 ) 贷 前 调 查 办 法 1. 借 款 人 应 是 具 有 完 全 民 事 行 为 能 力 的 自 然 人 43
2. 借 款 人 必 须 同 时 具 备 以 下 条 件 : (1) 具 有 城 镇 常 住 户 口 或 有 效 居 留 证 明 ; (2) 有 稳 定 的 职 业 和 收 入, 具 备 偿 还 贷 款 本 息 的 能 力 ; (3) 信 用 记 录 良 好 ; (4) 自 筹 购 房 首 付 款, 比 例 不 低 于 国 家 政 策 规 定 和 徽 商 银 行 相 关 规 定 ; (5) 申 请 时 不 超 过 国 家 法 定 退 休 年 龄 ; (6) 徽 商 银 行 规 定 的 其 他 条 件 3. 借 款 人 申 请 借 款 时, 应 向 徽 商 银 行 提 供 下 列 资 料 : (1) 合 法 有 效 的 身 份 证 明 材 料 ; (2) 婚 姻 状 况 证 明 材 料 ; (3) 徽 商 银 行 认 可 的 借 款 人 经 济 收 入 或 偿 债 能 力 证 明 材 料 ; (4) 合 法 有 效 的 购 房 合 同 或 协 议 ; (5) 首 付 款 交 付 凭 证 ; (6) 追 加 抵 质 押 担 保 的, 提 供 抵 押 物 或 质 物 清 单 权 属 证 明 以 及 有 处 分 权 人 同 意 抵 押 或 质 押 的 证 明 ; (7) 追 加 保 证 担 保 的, 提 供 保 证 人 同 意 提 供 担 保 的 书 面 文 件 和 保 证 人 资 信 证 明 ; (8) 徽 商 银 行 要 求 提 供 的 其 他 资 料 ( 六 ) 授 信 内 部 评 级 标 准 1. 个 人 住 房 按 揭 贷 款 授 信 内 部 评 级 是 徽 商 银 行 以 调 查 核 实 的 客 户 信 息 和 资 料 为 依 据, 综 合 评 价 客 户 风 险 状 况, 并 据 以 对 客 户 的 信 用 度 作 出 的 等 级 评 定, 主 要 依 据 区 域 年 龄 教 育 程 度 户 籍 情 况 婚 姻 状 况 收 入 信 用 记 录 与 银 行 关 系 等 信 息 确 定 客 户 44
的 信 用 风 险 水 平 2. 评 级 基 本 要 素 包 括 客 户 身 份 能 力 收 入 信 用 记 录 与 银 行 关 系 等 (1) 客 户 身 份 主 要 包 括 : 是 否 具 备 民 事 行 为 能 力, 是 否 具 有 当 地 常 住 户 口 和 固 定 住 所, 以 及 婚 姻 状 况 健 康 状 况 学 历 状 况 个 人 品 质 等 ; (2) 能 力 主 要 包 括 : 经 营 能 力 偿 债 能 力 职 务 或 职 称 工 作 性 质 等 ; (3) 收 入 主 要 包 括 : 本 人 及 家 庭 收 入 水 平 本 人 月 收 入 家 庭 人 均 收 入 等 ; (4) 信 用 记 录 主 要 包 括 : 贷 款 情 况 履 约 记 录 等 ; (5) 与 银 行 关 系 主 要 包 括 : 是 否 为 徽 商 银 行 客 户, 与 银 行 存 款 和 业 务 往 来 情 况 等 3. 等 级 划 分 测 评 实 行 百 分 制, 并 根 据 综 合 得 分 将 信 用 等 级 划 分 为 A B C D 四 个 级 次, 其 中 D 级 为 违 约 级 别, 其 余 为 非 违 约 级 别 (1)A 级 分 A1 A2 A3 三 个 等 级 A1 级 : 综 合 得 分 90 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 很 高, 偿 债 意 愿 很 强, 信 誉 程 度 极 高, 对 徽 商 银 行 业 务 发 展 很 有 价 值, 属 积 极 支 持 的 对 象 ; A2 级 :80 分 综 合 得 分 <90 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 高, 偿 债 意 愿 强, 信 誉 程 度 高, 对 徽 商 银 行 业 务 发 展 有 价 值, 属 积 极 支 持 的 对 象 ; A3 级 :70 分 综 合 得 分 <80 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 较 高, 偿 债 意 愿 较 强, 信 誉 程 度 较 好, 对 徽 商 银 行 业 务 发 展 较 有 价 值, 属 积 极 支 持 的 对 象 (2)B 级 分 B1 B2 二 个 等 级 B1 级 :60 分 综 合 得 分 <70 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 中 等, 有 偿 债 意 愿, 有 一 定 信 誉 程 度, 对 徽 商 银 行 业 务 发 展 有 一 定 价 值, 属 审 慎 支 持 的 对 象 ; B2 级 :50 分 综 合 得 分 <60 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 一 般, 偿 债 意 愿 一 般, 信 45
誉 程 度 一 般, 属 审 慎 支 持 的 对 象 (3)C 级 分 C1 C2 二 个 等 级 C1 级 :40 分 综 合 得 分 <50 分, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 较 低, 偿 债 意 愿 较 低, 信 誉 程 度 较 差, 属 限 制 支 持 的 对 象 ; C2 级 : 综 合 得 分 40 分 以 下, 客 户 或 家 庭 收 入 水 平 差, 偿 债 意 愿 低, 信 誉 程 度 差, 属 限 制 支 持 的 对 象 4. 违 约 客 户 信 用 评 级 直 接 认 定 为 D 级, 属 严 禁 支 持 的 对 象 ( 七 ) 抵 押 房 产 评 估 方 法 个 人 住 房 抵 押 贷 款 中 抵 押 房 产 评 估 办 法 为 : 一 手 住 房 以 房 产 成 交 价 格 为 标 准 对 抵 押 房 产 进 行 评 估 ; 二 手 住 房 以 房 产 成 交 价 格 为 参 照, 并 由 徽 商 银 行 认 可 的 评 估 机 构 进 行 抵 押 房 产 评 估 出 具 估 价 报 告 ( 八 ) 信 贷 审 批 流 程 1. 借 款 人 应 向 贷 款 经 办 机 构 提 出 借 款 申 请 经 办 机 构 收 到 借 款 申 请 及 符 合 要 求 的 资 料 后, 按 规 定 程 序 完 成 调 查 审 查 审 批 2. 贷 款 调 查 人 应 对 借 款 人 身 份 收 入 担 保 以 及 借 款 用 途 等 事 项 的 真 实 性 进 行 调 查 3. 贷 款 审 查 人 应 对 贷 款 调 查 内 容 的 合 规 性 以 及 借 款 人 偿 还 贷 款 能 力 的 风 险 性 进 行 审 查 4. 贷 款 审 批 人 应 根 据 调 查 审 查 结 果 出 具 审 批 意 见 5. 经 徽 商 银 行 审 批 同 意 的 借 款 申 请, 经 办 机 构 应 及 时 履 行 放 款 手 续 46
( 九 ) 贷 款 发 放 1. 放 款 审 核 经 办 行 应 加 强 对 贷 款 的 发 放 管 理, 遵 循 审 贷 与 放 贷 分 离 的 原 则, 由 放 款 审 核 人 员 依 据 徽 商 银 行 相 关 制 度 规 定 审 核 放 款 条 件 落 实 情 况, 审 核 通 过 后, 由 会 计 操 作 人 员 发 放 满 足 约 定 条 件 的 个 人 贷 款 发 放 贷 款 前, 经 办 行 应 确 认 借 款 人 已 满 足 合 同 约 定 的 提 款 条 件, 借 款 人 资 信 状 况 影 响 风 险 评 价 的 主 要 因 素 等 未 发 生 重 大 不 利 变 化 对 合 同 约 定 的 贷 款 条 件 发 生 较 大 变 化 可 能 危 及 贷 款 安 全 的, 应 暂 缓 或 停 止 办 理 贷 款 发 放 手 续, 并 及 时 向 相 关 部 门 报 告 2. 放 款 经 放 款 审 核 通 过, 经 办 行 应 按 合 同 约 定 及 时 发 放 贷 款 住 房 贷 款 采 取 受 托 支 付 方 式 办 理 ( 十 ) 贷 后 管 理 办 法 1. 借 款 人 所 购 房 屋 交 付 使 用 后, 经 办 机 构 应 该 及 时 办 理 房 屋 的 抵 押 登 记 手 续 2. 个 人 住 房 贷 款 的 贷 后 管 理 按 照 零 售 贷 款 贷 后 管 理 办 法 及 相 关 规 定 执 行, 并 重 点 做 好 以 下 工 作 : (1) 关 注 借 款 人 工 作 单 位 住 址 联 系 电 话 等 信 息 的 变 更 情 况 ; (2) 对 于 以 工 资 收 入 为 主 要 收 入 来 源 的, 应 关 注 借 款 人 从 业 职 务 本 人 及 家 庭 成 员 健 康 状 况 等 影 响 其 还 款 能 力 因 素 的 变 化 情 况 ; (3) 对 于 以 经 营 收 入 为 主 要 收 入 来 源 的, 应 关 注 借 款 人 经 营 和 资 金 周 转 的 情 况, 同 时 根 据 借 款 人 所 从 事 行 业 的 发 展 竞 争 状 况 判 断 其 收 入 水 平 变 化 情 况 ; (4) 了 解 掌 握 借 款 人 的 征 信 资 产 负 债 情 况 和 归 还 贷 款 本 息 情 况 ; 47
(5) 关 注 开 发 商 经 营 状 况 楼 盘 建 设 进 度 销 售 进 度 房 地 产 权 证 和 他 项 权 证 办 理 等 情 况 3. 个 人 住 房 贷 款 的 档 案 管 理 按 徽 商 银 行 相 关 制 度 的 规 定 执 行 ( 十 一 ) 贷 款 担 保 审 核 办 法 1. 借 款 人 应 以 所 购 住 房 作 为 贷 款 的 担 保, 可 同 时 追 加 其 他 抵 押 质 押 保 证 等 担 保 方 式 2. 担 保 方 式 为 质 押 抵 押 的, 质 押 物 和 抵 押 物 应 当 符 合 国 家 法 律 的 有 关 规 定 3. 担 保 方 式 为 保 证 的, 保 证 人 原 则 上 承 担 连 带 责 任 ; 当 借 款 人 所 购 住 房 为 期 房 时, 房 屋 开 发 商 提 供 的 阶 段 性 保 证 期 间, 原 则 上 自 贷 款 发 放 之 日 起 至 房 屋 他 项 权 利 证 书 送 交 经 办 机 构 止 4. 在 与 经 济 实 力 雄 厚 开 发 楼 盘 品 质 优 良 具 有 良 好 经 营 业 绩 的 全 国 性 大 型 优 质 房 地 产 开 发 商 合 作 时, 经 总 行 同 意, 其 阶 段 性 保 证 可 为 一 般 保 证, 保 证 期 间 由 双 方 协 商 确 定 ( 十 二 ) 违 约 贷 款 处 置 程 序 徽 商 银 行 按 照 银 监 局 和 徽 商 银 行 相 关 制 度 规 定, 对 信 贷 资 产 质 量 进 行 全 面 及 时 和 准 确 的 评 价, 并 将 信 贷 资 产 按 照 风 险 程 度 划 分 为 不 同 档 次 对 于 违 约 后 达 到 一 定 逾 期 天 数 的 贷 款, 通 过 短 信 与 电 话 现 场 协 作 机 构 资 产 保 全 与 诉 讼 回 收 等 催 收 程 序 对 各 逾 期 阶 段 的 客 户 进 行 催 缴 对 于 进 入 问 题 贷 款 化 解 和 不 良 贷 款 处 置 的 贷 款, 按 照 徽 商 银 行 相 关 管 理 办 法 进 行 处 置 分 行 风 险 管 理 部 负 责 统 筹 管 理 所 辖 范 围 内 的 违 约 贷 款 处 置 工 作, 总 行 资 产 保 全 部 负 责 相 关 制 度 政 策 制 定 执 行 监 督 等 管 理 工 作, 对 全 行 违 约 贷 款 处 置 工 48
作 提 供 有 力 保 障 ( 十 三 ) 抵 押 物 房 产 处 置 办 法 徽 商 银 行 在 处 置 违 约 贷 款 抵 押 物 时, 主 要 依 据 为 民 法 通 则 合 同 法 物 权 法 担 保 法 民 事 诉 讼 法 及 最 高 人 民 法 院 最 高 人 民 法 院 关 于 人 民 法 院 执 行 工 作 若 干 问 题 的 规 定 ( 试 行 ) ( 法 释 1998 15 号 ) 最 高 人 民 法 院 关 于 人 民 法 院 办 理 执 行 异 议 和 复 议 案 件 若 干 问 题 的 规 定 ( 法 释 2015 10 号 ) 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 拒 不 执 行 判 决 裁 定 刑 事 案 件 适 用 法 律 若 干 问 题 的 解 释 (2015 年 7 月 6 日 最 高 人 民 法 院 审 判 委 员 会 第 1657 次 会 议 通 过 ) 等 规 范 性 法 律 文 件 ( 十 四 ) 授 信 申 请 表 模 板 详 见 附 件 一 49
七 受 托 机 构 对 信 托 财 产 的 投 资 管 理 安 排 ( 一 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 原 则 为 了 提 高 资 产 支 持 证 券 持 有 人 的 收 益, 证 券 化 业 务 由 受 托 人 将 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 信 托 合 同 的 约 定, 在 证 券 收 益 支 付 的 间 隔 期 内, 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 同 时, 受 托 机 构 将 选 择 合 资 格 金 融 机 构 作 为 资 金 保 管 机 构, 并 就 信 托 账 户 资 金 保 管 事 宜 签 订 资 金 保 管 合 同, 委 托 资 金 保 管 机 构 负 责 监 督 信 托 账 户 内 的 资 金 使 用 ( 二 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 投 资 范 围 受 托 机 构 可 在 信 托 财 产 支 付 的 间 隔 期 内, 将 信 托 账 户 资 金 在 闲 置 期 间 投 资 于 以 人 民 币 计 价 和 结 算 的 与 合 格 实 体 进 行 的 金 融 机 构 同 业 存 款 ( 三 ) 受 托 机 构 对 信 托 财 产 账 户 中 的 资 金 进 行 投 资 运 用 的 标 准 及 方 式 受 托 机 构 有 权 指 示 资 金 保 管 机 构 将 信 托 账 户 中 待 分 配 的 资 金 投 资 于 合 格 投 资 信 托 账 户 每 个 分 账 户 中 的 应 分 别 进 行 投 资, 需 在 分 配 计 算 通 知 日 之 前 将 相 应 的 投 资 转 换 为 现 金, 且 上 述 投 资 本 金 只 能 转 入 到 支 出 投 资 款 的 信 托 账 户 ; 合 格 投 资 的 全 部 投 资 收 入 构 成 收 入 回 收 款 的 一 部 分, 应 直 接 转 入 信 托 收 款 账 户 中 的 收 入 分 账 户 只 要 受 托 机 构 按 照 交 易 文 件 的 规 定, 指 示 资 金 保 管 机 构 将 信 托 账 户 中 的 资 金 投 资 于 合 格 投 资, 资 金 保 管 机 构 按 照 资 金 保 管 合 同 的 规 定, 将 信 托 账 户 中 的 资 金 用 于 合 格 投 资, 则 受 托 机 构 和 资 金 保 管 机 构 对 于 因 价 值 贬 损 或 该 等 合 格 投 资 造 成 的 任 何 损 失 不 承 担 责 任, 对 于 该 等 投 资 的 回 报 少 于 采 用 其 他 形 式 投 资 或 向 其 他 机 构 投 资 所 得 的 回 报 也 不 50
承 担 责 任 51
第 三 章 交 易 条 款 介 绍 徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构 拟 以 合 法 拥 有 的 个 人 住 房 抵 押 贷 款 设 立 特 定 目 的 信 托, 由 符 合 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 管 理 办 法 和 金 融 机 构 信 贷 资 产 证 券 化 试 点 监 督 管 理 办 法 有 关 规 定 的 信 托 公 司 担 任 特 定 目 的 信 托 受 托 机 构 ( 以 下 简 称 受 托 机 构 ) 发 行 创 盈 系 列 个 人 住 房 抵 押 贷 款 资 产 支 持 证 券, 以 信 托 财 产 所 产 生 的 现 金 流 支 付 资 产 支 持 证 券 的 本 金 和 收 益 受 托 机 构 将 委 托 徽 商 银 行 作 为 贷 款 服 务 机 构, 对 证 券 化 资 产 进 行 贷 款 管 理, 包 括 本 息 回 收 信 息 披 露 等 工 作 一 交 易 结 构 及 各 当 事 方 的 主 要 权 利 与 义 务 ( 一 ) 交 易 结 构 根 据 信 托 合 同 约 定, 徽 商 银 行 作 为 发 起 机 构 将 相 关 抵 押 贷 款 抵 押 权 及 附 属 担 保 权 益 委 托 给 受 托 机 构, 由 受 托 机 构 设 立 信 托 受 托 机 构 将 发 行 以 信 托 财 产 为 支 持 的 资 产 支 持 证 券 所 得 认 购 扣 除 承 销 报 酬 和 交 易 文 件 约 定 的 其 他 费 用 后 的 净 额 支 付 给 发 起 机 构 发 起 机 构 将 根 据 人 民 银 行 和 银 监 会 的 规 则 自 持 一 定 比 例 的 资 产 支 持 证 券 受 托 机 构 向 投 资 者 发 行 资 产 支 持 证 券, 并 以 信 托 财 产 所 产 生 的 现 金 为 限 支 付 相 应 税 收 信 托 费 用 及 本 系 列 资 产 支 持 证 券 的 本 金 和 收 益 资 产 支 持 证 券 分 为 优 先 档 资 产 支 持 证 券 和 次 级 档 资 产 支 持 证 券 根 据 承 销 协 议 和 承 销 团 协 议 的 约 定, 除 发 起 机 构 自 持 以 外 的 资 产 支 持 证 券 由 受 托 机 构 委 托 主 承 销 商 承 销, 主 承 销 商 组 建 承 销 团 来 完 成 承 销 工 作 其 中, 次 级 档 资 产 支 持 证 券 由 受 托 机 构 向 发 起 机 构 定 向 发 行 根 据 服 务 合 同 的 约 定, 受 托 机 构 委 托 贷 款 服 务 机 构 对 资 产 池 的 日 常 回 收 进 行 管 52