银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2011 年 第 3 季 度 报 告 2011 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2011 年 10 月 25 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2011 年 10 月 21 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2011 年 7 月 1 日 起 至 9 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 银 河 保 本 混 合 交 易 代 码 519676 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2011 年 5 月 31 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 954,331,577.44 份 在 确 保 保 本 周 期 到 期 时 投 资 本 金 安 全 的 基 础 上, 通 过 投 资 目 标 保 本 资 产 与 风 险 资 产 的 动 态 配 置 和 组 合 管 理, 谋 求 基 金 资 产 在 保 本 周 期 内 的 稳 定 增 值 本 基 金 投 资 的 股 票 权 证 和 可 转 换 债 券 等 权 益 类 资 产 合 并 计 算 为 风 险 资 产 股 票 等 风 险 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为 0%-30%, 其 中 权 证 的 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 自 本 基 金 成 立 起 的 六 个 月 内, 或 自 新 的 保 本 周 期 的 集 中 申 购 期 末 起 的 六 个 月 内, 股 票 等 风 险 投 资 策 略 资 产 的 投 资 比 例 上 限 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10% 本 基 金 投 资 的 债 券 等 固 定 收 益 类 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 比 例 为 65%-100%, 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5%, 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 65% 业 绩 比 较 基 准 三 年 期 银 行 定 期 存 款 税 后 收 益 率 风 险 收 益 特 征 本 基 金 是 一 只 保 本 混 合 型 基 金, 在 证 券 投 资 基 金 中 属 第 2 页 共 10 页
基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 于 低 风 险 品 种 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 398,051.56 2. 本 期 利 润 -12,882,371.42 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.0127 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 942,686,423.78 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 0.988 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 -1.30% 0.09% 1.21% 0.01% -2.51% 0.08% 注 :1 本 基 金 合 同 于 2011 年 5 月 31 日 生 效, 截 至 报 告 日 本 基 金 合 同 生 效 未 满 一 年 2 按 基 金 合 同 规 定, 基 金 管 理 人 应 当 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 6 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合 基 金 合 同 的 有 关 约 定 : 本 基 金 投 资 的 股 票 权 证 和 可 转 换 债 券 等 权 益 类 资 产 合 并 计 算 为 风 险 资 产 股 票 等 风 险 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为 0%-30%, 其 中 权 证 的 投 资 比 例 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 自 本 基 金 成 立 起 的 六 个 月 内, 或 自 新 的 保 本 周 期 的 集 中 申 购 期 末 起 的 六 个 月 内, 股 票 等 风 险 资 产 的 投 资 比 例 上 限 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10% 本 基 金 投 资 的 债 券 等 固 定 收 益 类 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 比 例 为 65%-100%, 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5%, 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 65% 本 基 金 目 前 仍 处 于 建 仓 期 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 本 科 学 历, 曾 就 职 于 索 峰 银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 固 定 收 益 部 总 监 2011 年 5 月 31 日 - 16 润 庆 期 货 公 司 申 银 万 国 证 券 公 司 原 君 安 证 券 和 中 国 银 河 证 券 有 限 责 任 公 司, 期 间 主 要 从 事 国 际 商 品 期 货 交 易, 营 业 部 债 券 自 营 业 务 和 证 券 投 资 咨 询 工 作 2004 年 6 月 加 入 银 河 基 金 管 第 4 页 共 10 页
理 有 限 公 司, 从 事 固 定 收 益 产 品 投 资 工 作, 历 任 银 河 银 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 银 河 收 益 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理, 目 前 兼 任 固 定 收 益 部 总 监 注 :1 上 表 中 任 职 日 期 为 该 基 金 基 金 合 同 成 立 日 ; 2 证 券 从 业 年 限 按 其 从 事 证 券 相 关 行 业 的 从 业 经 历 累 计 年 限 计 算 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 奋 律 己 创 新 图 强 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 合 法 合 规 的 前 提 下 谋 求 基 金 资 产 的 保 值 和 增 值, 努 力 实 现 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 基 金 投 资 范 围 投 资 比 例 及 投 资 组 合 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 随 业 务 的 发 展 和 规 模 的 扩 大, 本 基 金 管 理 人 将 继 续 秉 承 诚 信 稳 健 勤 奋 律 己 创 新 图 强 的 理 念, 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 等 法 律 法 规 的 规 定, 进 一 步 加 强 风 险 管 理 和 完 善 内 部 控 制 体 系, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 长 期 稳 定 的 回 报 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 在 本 报 告 期 内 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见, 投 资 管 理 和 交 易 执 行 相 隔 离, 实 行 集 中 交 易 制 度, 公 平 对 待 所 管 理 的 所 有 基 金 和 投 资 组 合, 未 出 现 违 反 公 平 交 易 制 度 的 情 况, 亦 未 受 到 监 管 机 构 的 相 关 调 查 4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 本 基 金 管 理 人 旗 下 无 与 本 基 金 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 未 发 现 本 基 金 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 的 异 常 交 易 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 基 金 5 月 31 日 成 立 后, 按 照 基 金 合 同 约 定, 基 金 制 定 的 建 仓 策 略 是 : 在 可 投 资 债 券 到 第 5 页 共 10 页
期 收 益 率 具 备 吸 引 力 的 时 候, 采 取 买 入 持 有 到 期 的 策 略, 规 避 利 率 风 险, 并 视 安 全 垫 的 厚 度 和 市 场 形 势 的 判 断, 适 度 参 与 可 转 债 和 权 益 类 投 资, 博 取 风 险 收 益 根 据 对 宏 观 和 债 券 市 场 的 判 断, 实 际 运 作 分 为 两 个 阶 段 : 1 基 金 成 立 至 6 月 底 期 间 : 采 取 半 仓 债 券 剩 余 资 金 放 逆 回 购 的 策 略, 优 先 对 交 易 所 分 离 债 和 交 易 所 信 用 债 进 行 了 建 仓, 同 时 在 资 金 利 率 高 企 期 间, 把 握 了 逆 回 购 机 会 2 7 月 初 -8 月 底 : 随 着 信 用 债 收 益 率 的 进 一 步 回 升, 基 金 将 剩 余 资 金 积 极 配 置 在 银 行 间 信 用 债 和 金 融 债 上, 基 本 完 成 建 仓 工 作, 期 间 参 与 了 可 转 债 和 股 票 的 投 资 今 年 债 券 市 场 不 断 下 跌, 屡 超 市 场 预 期 基 金 虽 采 取 分 阶 段 建 仓 策 略, 但 在 建 仓 时 点 上 仍 出 现 偏 差 债 市 的 影 响 因 素, 除 了 共 知 的 宏 观 和 货 币 政 策 原 因 外, 银 行 理 财 产 品 今 年 以 来 大 规 模 发 行 并 提 供 近 似 于 无 风 险 的 高 回 报, 促 使 金 融 体 系 的 资 产 重 新 定 价, 出 现 股 债 双 杀, 这 提 醒 我 们, 在 未 来 分 析 体 系 中, 必 须 高 度 关 注 理 财 产 品 的 收 益 率, 才 能 更 客 观 的 判 断 金 融 生 态 环 境 我 们 判 断 中 国 经 济 已 转 入 增 速 下 降 通 道, 房 地 产 及 与 此 相 关 的 产 业 存 在 助 行 风 险,CPI 已 见 顶 并 缓 慢 回 落, 流 动 性 已 越 过 最 紧 张 的 阶 段, 银 行 理 财 和 信 托 产 品 的 高 收 益 率 不 可 持 续, 整 个 债 券 市 场 的 系 统 风 险 已 暴 露 充 足, 后 市 将 进 入 筑 底 阶 段, 上 升 空 间 取 决 于 宏 观 经 济 回 落 速 度 和 流 动 性 放 松 程 度 下 阶 段 基 金 将 积 极 把 握 债 市 的 拐 点, 通 过 杠 杆 回 购 获 取 息 差 套 利 空 间, 并 跟 踪 权 益 市 场 形 势 和 安 全 垫 厚 度, 把 握 好 股 票 和 可 转 债 市 场 的 机 会, 为 持 有 人 创 造 超 额 收 益 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 报 告 期 内 沪 深 300 指 数 下 跌 15.2%, 上 证 国 债 指 数 上 涨 0.95% 基 金 净 值 下 跌 1.30%, 业 绩 比 较 基 准 上 涨 1.21% 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 11,090,137.00 1.13 其 中 : 股 票 11,090,137.00 1.13 2 固 定 收 益 投 资 902,919,075.38 91.62 其 中 : 债 券 902,919,075.38 91.62 资 产 支 持 证 券 - - 3 金 融 衍 生 品 投 资 - - 4 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 第 6 页 共 10 页
5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 57,286,836.83 5.81 6 其 他 资 产 14,181,048.86 1.44 7 合 计 985,477,098.07 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 掘 业 - - C 制 造 业 10,433,137.00 1.11 C0 食 品 饮 料 - - C1 纺 织 服 装 皮 毛 - - C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 - - C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 - - C5 电 子 - - C6 金 属 非 金 属 - - C7 机 械 设 备 仪 表 114,145.00 0.01 C8 医 药 生 物 制 品 10,318,992.00 1.09 C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 657,000.00 0.07 F 交 通 运 输 仓 储 业 - - G 信 息 技 术 业 - - H 批 发 和 零 售 贸 易 - - I 金 融 保 险 业 - - J 房 地 产 业 - - K 社 会 服 务 业 - - L 传 播 与 文 化 产 业 - - M 综 合 类 - - 合 计 11,090,137.00 1.18 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600079 人 福 医 药 480,400 10,318,992.00 1.09 2 601669 中 国 水 电 146,000 657,000.00 0.07 3 300257 开 山 股 份 1,500 95,865.00 0.01 4 002614 蒙 发 利 500 18,280.00 0.00 第 7 页 共 10 页
5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 207,199,000.00 21.98 其 中 : 政 策 性 金 融 债 207,199,000.00 21.98 4 企 业 债 券 654,229,649.40 69.40 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 41,490,425.98 4.40 8 其 他 - - 9 合 计 902,919,075.38 95.78 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 110302 11 进 出 02 900,000 88,866,000.00 9.43 2 126014 08 国 电 债 923,840 81,390,304.00 8.63 3 088023 08 晋 煤 债 1 700,000 69,356,000.00 7.36 4 110203 11 国 开 03 700,000 68,978,000.00 7.32 5 098001 09 中 化 工 债 700,000 68,348,000.00 7.25 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.8.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 第 8 页 共 10 页
5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 - 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 14,181,048.86 5 应 收 申 购 款 - 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 14,181,048.86 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 113002 工 行 转 债 20,148,315.60 2.14 2 110011 歌 华 转 债 8,752,621.50 0.93 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 601669 中 国 水 电 657,000.00 0.07 新 股 锁 定 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,057,742,489.95 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 427,489.44 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 103,838,401.95 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 - 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 954,331,577.44 第 9 页 共 10 页
7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 设 立 银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 文 件 2 银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 国 证 监 会 批 准 设 立 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 的 文 件 5 银 河 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 财 务 报 表 及 报 表 附 注 6 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道 1568 号 中 建 大 厦 15 楼 北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1 号 院 1 号 楼 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 咨 询 电 话 :(021)38568888 /400-820-0860 公 司 网 址 :http://www.galaxyasset.com 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 2011 年 10 月 25 日 第 10 页 共 10 页