证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 / 行 业 动 态 2016 年 05 月 24 日 行 业 评 级 : 采 掘 中 性 ( 维 持 ) 煤 炭 开 采 Ⅱ 中 性 ( 维 持 ) 陈 雳 执 业 证 书 编 号 :S0570512070041 研 究 员 010-56793977 chenli8305@htsc.com 邱 瀚 萱 010-63211166 联 系 人 qiuhanxuan@htsc.com 杨 欧 雯 010-56793972 联 系 人 yangouwen@htsc.com 相 关 研 究 1 煤 炭 开 采 Ⅱ/ 采 掘 :EIA:2017 年 美 国 原 油 产 量 下 降 2016.05 2 煤 炭 开 采 Ⅱ/ 采 掘 : 能 源 行 业 动 态 复 盘 2016.05 3 煤 炭 开 采 Ⅱ/ 采 掘 : 能 源 行 业 动 态 复 盘 2016.05 行 业 走 势 图 16% 6% -4% -14% -24% -34% -44% 1505 1507 1509 1511 1601 1603 采 掘 煤 炭 开 采 Ⅱ 沪 深 300 能 源 行 业 动 态 复 盘 行 业 日 报 160523 行 业 要 闻 石 油 : 路 透 援 引 伊 朗 迈 赫 尔 通 讯 社 报 道, 伊 朗 石 油 部 副 部 长 贾 瓦 迪 (Rokneddin Javadi) 日 前 表 示, 在 当 前 情 况 下, 政 府 以 及 石 油 部 没 有 出 台 任 何 政 策 或 任 何 计 划 让 NIOC( 伊 朗 国 家 石 油 公 司 ) 停 止 提 高 石 油 生 产 或 出 口 量 目 前 伊 朗 除 凝 析 油 以 外 的 原 油 出 口 达 到 200 万 桶 / 日, 且 该 国 原 油 出 口 能 力 将 在 夏 季 中 段 达 到 220 万 桶 / 日 石 油 : 海 关 总 署 : 中 国 4 月 从 俄 罗 斯 进 口 原 油 同 比 上 升 52% 至 481 万 吨 ; 中 国 4 月 从 沙 特 进 口 原 油 同 比 下 降 22% 至 412 万 吨 ; 中 国 4 月 从 伊 朗 进 口 原 油 同 比 下 降 5.1% 至 276 万 吨 中 国 青 岛 港 4 月 原 油 进 口 量 升 至 1025 万 吨, 创 纪 录 新 高 ; 环 比 上 升 4%, 同 比 上 升 47% 煤 炭 : 据 欧 洲 煤 炭 协 会 5 月 发 布 的 2016 年 第 一 期 煤 炭 市 场 报 告,2015 年 欧 盟 28 国 煤 炭 消 费 6.9 亿 吨, 比 上 年 下 降 3%, 其 中 区 内 硬 煤 生 产 1 亿 吨, 同 比 下 降 5.1%; 区 内 褐 煤 生 产 3.98 亿 吨, 同 比 下 降 0.65%; 进 口 煤 炭 1.92 亿 吨, 同 比 减 少 6.49% 煤 炭 : 河 北 省 煤 炭 工 业 行 业 协 会 公 布 的 数 据 显 示,3 月 份, 河 北 省 内 原 煤 产 量 完 成 647.25 万 吨, 同 比 少 产 80.73 万 吨, 下 降 11.09 %; 洗 精 煤 完 成 336.04 万 吨, 同 比 多 产 7.05 万 吨, 增 幅 2.14% 1-3 月 份, 原 煤 累 计 产 量 1885.17 万 吨, 同 比 少 产 134.38 万 吨, 下 降 6.65%; 洗 精 煤 产 量 937.97 万 吨, 同 比 少 产 12.06 万 吨, 下 降 1.27% 3 月 份, 河 北 省 内 商 品 煤 销 量 完 成 637.25 吨, 同 比 多 销 33.44 万 吨, 增 幅 5.54% 1-3 月 份, 商 品 煤 累 计 销 量 完 成 1644.02 万 吨, 同 比 少 销 10.89 万 吨, 下 降 0.66% 1-3 月 份, 河 北 省 两 大 集 团 煤 炭 铁 路 运 量 完 成 690.46 万 吨, 同 比 减 少 11.53 万 吨, 降 幅 为 1.64% 公 司 要 闻 永 泰 能 源 : 永 泰 能 源 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 发 行 人 ) 获 准 面 向 合 格 投 资 者 公 开 发 行 总 额 不 超 过 40 亿 元 的 公 司 债 券 本 期 债 券 的 基 础 发 行 规 模 为 5 亿 元, 可 超 额 配 售 不 超 过 10 亿 元, 发 行 价 格 100 元 / 张, 采 取 网 下 面 向 合 格 投 资 者 询 价 配 售 的 方 式 发 行, 由 发 行 人 与 主 承 销 商 根 据 询 价 情 况 进 行 债 券 配 售 股 市 表 现 今 日 能 源 板 块 以 上 涨 为 主, 涨 幅 前 三 的 股 票 分 别 为 黑 化 股 份 云 煤 能 源 岳 阳 兴 长, 涨 幅 分 别 为 4.97% 2.64% 2.01%; 跌 幅 前 三 的 股 票 分 别 为 东 华 能 源 大 有 能 源 靖 远 煤 电, 跌 幅 分 别 为 0.79% 0.60% 0.57% ; 今 日 上 证 综 指 报 收 于 2843.65, 日 涨 幅 0.64%, 能 源 板 块 报 收 于 2353.24, 日 涨 幅 0.43% 今 日 点 评 路 透 援 引 伊 朗 迈 赫 尔 通 讯 社 报 道, 伊 朗 石 油 部 副 部 长 贾 瓦 迪 (Rokneddin Javadi) 日 前 表 示, 在 当 前 情 况 下, 政 府 以 及 石 油 部 没 有 出 台 任 何 政 策 或 任 何 计 划 让 NIOC( 伊 朗 国 家 石 油 公 司 ) 停 止 提 高 石 油 生 产 或 出 口 量, 且 预 计 该 国 原 油 出 口 能 力 将 在 夏 季 中 段 达 到 220 万 桶 / 日 在 伊 朗 拒 绝 减 产 并 且 缓 慢 增 产 的 情 况 下, 预 计 全 球 原 油 市 场 回 复 供 需 平 衡 的 速 度 将 更 加 缓 慢, 且 全 球 油 价 将 承 压 风 险 提 示 : 宏 观 经 济 变 动, 能 源 产 品 价 格 变 动 等 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 1
今 日 华 泰 证 券 能 源 池 表 现 表 格 1: 华 泰 证 券 能 源 池 表 现 股 票 代 码 公 司 名 称 收 盘 价 当 日 涨 幅 (%) 当 周 涨 幅 (%) 当 月 涨 幅 (%) 当 年 涨 幅 (%) PB 600721.SH 百 花 村 16.30 0.43 0.43 (5.45) (2.57) 15.11 000723.SZ 美 锦 能 源 11.74 0.34 0.34 4.36 (6.75) 4.32 600997.SH 开 滦 股 份 5.15 1.18 1.18 (11.21) (7.71) 0.96 600740.SH 山 西 焦 化 5.14 0.78 0.78 (21.04) (20.80) 2.07 600179.SH 黑 化 股 份 11.61 4.97 4.97 (11.64) (32.14) (13.86) 601011.SH 宝 泰 隆 4.95 0.61 0.61 (9.84) (40.36) 1.59 600792.SH 云 煤 能 源 5.06 2.64 2.64 (6.64) (18.91) 1.83 600546.SH 山 煤 国 际 3.05 0.33 0.33 (20.57) (31.15) 1.62 600348.SH 阳 泉 煤 业 5.96 0.51 0.51 (20.21) (7.74) 1.10 600395.SH 盘 江 股 份 8.74 0.23 0.23 (20.69) 6.46 2.60 600508.SH 上 海 能 源 8.78 0.23 0.23 (7.87) (14.67) 0.79 002128.SZ 露 天 煤 业 7.09 0.42 0.42 (11.04) (16.09) 1.26 000780.SZ 平 庄 能 源 4.74 0.21 0.21 (13.35) (17.42) 1.13 601666.SH 平 煤 股 份 3.96 0.51 0.51 (12.20) (15.02) 0.98 601699.SH 潞 安 环 能 6.30 0.48 0.48 (16.00) (1.87) 1.04 600971.SH 恒 源 煤 电 5.26 0.38 0.38 (13.06) (16.38) 0.93 600188.SH 兖 州 煤 业 9.28 0.32 0.32 (12.12) (1.80) 1.31 600121.SH 郑 州 煤 电 4.54 0.00 0.00 (14.18) (37.81) 1.36 600123.SH 兰 花 科 创 7.01 0.86 0.86 (10.47) (12.70) 0.84 000937.SZ 冀 中 能 源 5.22 1.95 1.95 (17.14) 3.57 1.00 000968.SZ 煤 气 化 8.71 0.00 0.00 0.00 0.00 (177.68) 000983.SZ 西 山 煤 电 6.94 0.43 0.43 (18.93) 14.14 1.35 000552.SZ 靖 远 煤 电 3.46 (0.57) (0.57) (15.27) (30.99) 1.29 601001.SH 大 同 煤 业 4.85 0.00 0.00 0.00 (12.61) 1.52 601088.SH 中 国 神 华 13.62 0.37 0.37 (7.85) (9.02) 0.91 601918.SH 国 投 新 集 3.90 0.78 0.78 (34.01) (57.61) 2.35 601898.SH 中 煤 能 源 4.67 0.43 0.43 (9.32) (22.81) 0.75 601101.SH 昊 华 能 源 6.25 0.64 0.64 (11.47) (20.48) 1.16 600403.SH 大 有 能 源 6.60 (0.60) (0.60) 8.37 10.92 1.96 600397.SH 安 源 煤 业 4.28 0.47 0.47 (16.57) (26.71) 1.25 600157.SH 永 泰 能 源 4.07 1.50 1.50 (7.71) (14.68) 2.25 601225.SH 陕 西 煤 业 4.47 1.36 1.36 (8.96) (8.02) 1.43 600408.SH *ST 安 泰 5.88 0.00 0.00 0.00 11.15 4.15 600714.SH 金 瑞 矿 业 10.63 0.00 0.00 (12.44) (10.22) 5.97 600688.SH 上 海 石 化 6.11 0.00 0.00 (9.08) (5.71) 3.14 000096.SZ 广 聚 能 源 11.93 0.51 0.51 (6.80) (30.40) 3.14 000554.SZ 泰 山 石 油 8.43 0.84 0.84 (11.17) (31.85) 4.45 000159.SZ 国 际 实 业 7.66 0.00 0.00 0.00 (17.63) 1.72 603003.SH 龙 宇 燃 油 18.53 0.98 0.98 (10.18) (37.84) 5.88 002207.SZ 准 油 股 份 21.42 0.00 0.00 0.00 0.00 12.28 000637.SZ 茂 化 实 华 6.36 0.63 0.63 (20.70) (23.19) 3.80 000698.SZ 沈 阳 化 工 6.32 1.28 1.28 (10.99) (20.30) 1.30 000819.SZ 岳 阳 兴 长 27.39 2.01 2.01 (3.22) (27.08) 9.86 000985.SZ 大 庆 华 科 21.48 1.85 1.85 (17.38) (29.94) 5.76 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 2 2
股 票 代 码 公 司 名 称 收 盘 价 当 日 涨 幅 (%) 当 周 涨 幅 (%) 当 月 涨 幅 (%) 当 年 涨 幅 (%) PB 002377.SZ 国 创 高 新 8.36 1.33 1.33 (15.38) (19.07) 4.82 300135.SZ 宝 利 国 际 6.28 1.29 1.29 2.61 (28.96) 4.99 600028.SH 中 国 石 化 4.70 0.00 0.00 (3.49) (5.24) 0.83 601857.SH 中 国 石 油 7.20 (0.14) (0.14) (2.96) (13.77) 1.13 002629.SZ 仁 智 油 服 11.28 1.62 1.62 (25.98) (19.26) 7.43 600175.SH 美 都 能 源 4.71 0.43 0.43 (7.47) (34.85) 2.60 600500.SH 中 化 国 际 8.81 1.38 1.38 (10.19) (31.23) 1.61 002267.SZ 陕 天 然 气 10.12 1.71 1.71 3.90 (19.68) 2.11 002700.SZ 新 疆 浩 源 13.29 (0.45) (0.45) (5.62) (8.53) 6.64 000407.SZ 胜 利 股 份 6.73 0.00 0.00 2.44 (19.01) 2.38 600871.SH 石 化 油 服 3.96 0.25 0.25 (12.20) (51.47) 2.44 002221.SZ 东 华 能 源 10.07 (0.79) (0.79) (10.94) (13.64) 4.27 600256.SH 广 汇 能 源 4.22 0.48 0.48 (9.05) (36.73) 2.02 600387.SH 海 越 股 份 12.24 1.32 1.32 (6.42) (27.53) 4.07 600583.SH 海 油 工 程 7.02 1.01 1.01 (4.75) (21.56) 1.29 600759.SH 洲 际 油 气 7.98 0.76 0.76 (5.56) 1.66 3.54 002778.SZ 高 科 石 化 37.33 1.99 1.99 (5.99) 204.98 5.75 601015.SH 陕 西 黑 猫 8.92 0.34 0.34 (13.48) (23.63) 2.22 882100.WI 能 源 Ⅱ 指 数 2,353.24 0.43 0.43 (8.79) (16.64) - 000001 上 证 综 指 2,843.65 0.64 0.64 (3.22) (19.65) - 今 日 能 源 市 场 价 格 图 1: NYMEX 天 然 气 期 货 价 格 ( 美 元 / 百 万 英 热 单 位 ) 图 2: WTI 原 油 与 布 伦 特 原 油 期 货 价 格 ( 美 元 / 桶 ) 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 3 3
图 3: 炼 焦 煤 焦 炭 和 动 力 煤 期 货 价 格 ( 元 / 吨 ) 风 险 提 示 国 内 外 宏 观 经 济 形 势 及 政 策 调 整 国 内 外 宏 观 经 济 形 势 的 变 化 和 货 币 环 保 产 能 等 各 方 面 政 策 的 调 整, 都 可 能 影 响 到 行 业 的 整 体 表 现 能 源 产 品 价 格 变 动 风 险 煤 炭 石 油 等 能 源 产 品 有 进 一 步 下 跌 可 能 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 4 4
评 级 说 明 行 业 评 级 体 系 免 责 申 明 - 报 告 发 布 日 后 的 6 个 月 内 的 行 业 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准 ; - 投 资 建 议 的 评 级 标 准 增 持 行 业 股 票 指 数 超 越 基 准 本 报 告 仅 供 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 客 户 使 用 本 公 司 不 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 的 信 息 编 制, 但 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 意 见 评 估 及 预 测 仅 反 映 报 告 发 布 当 日 的 观 点 和 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 能 会 发 出 与 本 报 告 所 载 意 见 评 估 及 预 测 不 一 致 的 研 究 报 告 同 时, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 本 公 司 力 求 报 告 内 容 客 观 公 正, 但 本 报 告 所 载 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 不 构 成 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 或 征 价 该 等 观 点 建 议 并 未 考 虑 到 个 别 投 资 者 的 具 体 投 资 目 的 财 务 状 况 以 及 特 定 需 求, 在 任 何 时 候 均 不 构 成 对 客 户 私 人 投 资 建 议 投 资 者 应 当 充 分 考 虑 自 身 特 定 状 况, 并 完 整 理 解 和 使 用 本 报 告 内 容, 不 应 视 本 报 告 为 做 出 投 资 决 策 的 唯 一 因 素 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 作 者 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 本 公 司 及 作 者 在 自 身 所 知 情 的 范 围 内, 与 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 不 存 在 法 律 禁 止 的 利 害 关 系 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 也 可 能 为 之 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 本 公 司 的 资 产 管 理 部 门 自 营 部 门 以 及 其 他 投 资 业 务 部 门 可 能 独 立 做 出 与 本 报 告 中 的 意 见 或 建 议 不 一 致 的 投 资 决 策 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有 未 经 本 公 司 书 面 许 可, 任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 翻 版 复 制 发 表 引 用 或 再 次 分 发 他 人 等 任 何 形 式 侵 犯 本 公 司 版 权 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 华 泰 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 本 公 司 保 留 追 究 相 关 责 任 的 权 力 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 本 公 司 具 有 中 国 证 监 会 核 准 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 许 可 证 编 号 为 :Z23032000 版 权 所 有 2016 年 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 公 司 评 级 体 系 - 报 告 发 布 日 后 的 6 个 月 内 的 公 司 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准 ; - 投 资 建 议 的 评 级 标 准 买 入 股 价 超 越 基 准 20% 以 上 中 性 行 业 股 票 指 数 基 本 与 基 准 持 平 增 持 股 价 超 越 基 准 5%-20% 减 持 行 业 股 票 指 数 明 显 弱 于 基 准 华 泰 证 券 研 究 中 性 股 价 相 对 基 准 波 动 在 -5%~5% 之 间 减 持 股 价 弱 于 基 准 5%-20% 卖 出 股 价 弱 于 基 准 20% 以 上 南 京 北 京 南 京 市 建 邺 区 江 东 中 路 228 号 华 泰 证 券 广 场 1 号 楼 / 邮 政 编 码 :210019 北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 丰 盛 胡 同 28 号 太 平 洋 保 险 大 厦 A 座 18 层 邮 政 编 码 :100032 电 话 :86 25 83389999 / 传 真 :86 25 83387521 电 话 :86 10 63211166/ 传 真 :86 10 63211275 深 圳 上 海 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4011 号 香 港 中 旅 大 厦 24 层 / 邮 政 编 码 :518048 上 海 市 浦 东 新 区 东 方 路 18 号 保 利 广 场 E 栋 23 楼 / 邮 政 编 码 :200120 电 话 :86 755 82493932 / 传 真 :86 755 82492062 电 话 :86 21 28972098 / 传 真 :86 21 28972068 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 5 5