三 板 市 场 化 进 程 加 速 超 跌 买 入 机 会 已 现 证 券 研 究 报 告 齐 鲁 新 三 板 周 报 分 析 师 齐 鲁 新 三 板 团 队 张 帆 021-20315209 张 俊 021-20315190 S1010510120058 S0740514080002 zhangfan@r.qlzq.com.cn zhangjun@r.qlzq.com.cn 张 聪 021-20315376 2015 年 6 月 28 日 马 路 萌 0531-68889342 本 周 (2015.6.23-2015.6.26) 要 点 本 周 观 点 : 受 A 股 回 调 影 响, 三 板 成 指 与 做 市 指 数 继 续 下 行, 周 五 单 日 降 幅 分 别 3.03% 与 2.68% 市 场 上 各 方 观 点 普 遍 认 为 A 股 处 于 由 疯 牛 向 慢 牛 转 变 关 键 时 点, 如 果 后 续 短 期 内 A 股 未 能 企 稳, 新 三 板 市 场 将 不 可 避 免 的 受 到 牵 连 经 过 前 期 两 个 月 的 回 调 新 三 板 市 场 估 值 已 经 逐 渐 趋 于 理 性, 这 种 仅 仅 是 因 为 市 场 恐 慌 而 产 生 的 下 跌 给 投 资 者 提 供 了 超 跌 买 入 机 会 不 论 故 事 讲 的 如 何 天 花 乱 坠, 长 期 来 说 最 终 体 现 公 司 价 值 的 还 是 业 绩 表 现, 即 将 到 来 的 半 年 报 将 会 加 速 新 三 板 部 分 优 秀 企 业 的 脱 颖 而 出, 考 虑 到 部 分 企 业 已 经 跌 破 前 期 定 增 价 格, 部 分 做 市 企 业 甚 至 发 行 溢 价 定 增, 我 们 认 为 此 时 是 布 局 新 三 板 特 别 是 有 基 本 面 支 持 的 做 市 企 业 最 佳 时 机 挂 牌 信 息 : 本 周 新 增 挂 牌 企 业 24 家, 全 部 为 协 议 转 让 方 式 同 辉 佳 视 等 原 挂 牌 公 司 变 更 转 让 方 式 为 做 市 转 让, 新 增 做 市 转 让 方 式 挂 牌 公 司 33 家 截 至 2015 年 6 月 26 日, 新 三 板 共 挂 牌 公 司 2631 家, 其 中 协 议 转 让 2121 家, 做 市 转 让 510 家 ; 总 股 本 364.75 亿 股, 可 交 易 股 份 175.77 亿 股 交 易 信 息 : 本 周 成 交 量 3.83 亿 股, 成 交 金 额 30.88 亿 元 交 易 活 跃 的 行 业 前 三 位 分 别 是 工 业 信 息 技 术 材 料 737 家 有 成 交 公 司 总 市 值 5217.45 亿 元, 平 均 市 盈 率 ( 剔 除 负 值 和 500 倍 以 上 极 值 取 算 数 平 均 值 ) 62.60 倍 融 资 信 息 : 本 周 共 有 39 家 公 司 实 施 定 向 增 发, 共 募 集 资 金 16.63 亿 元 此 外,44 家 公 司 公 告 了 定 向 增 发 预 案, 预 计 募 集 资 金 31.03 亿 元, 发 行 目 的 以 补 充 流 动 资 金 为 主 市 场 要 闻 : 肖 钢 : 将 吸 引 更 多 民 间 资 本 进 入 科 创 领 域 PE 巨 头 硅 谷 天 堂 登 录 新 三 板, 首 轮 定 增 认 购 火 爆 21 世 纪 经 济 报 道 报 道, 新 三 板 借 壳 无 监 管 的 状 态 或 在 近 期 结 束
目 录 一 本 周 观 点 及 公 司 推 荐... - 3 - 本 周 主 要 观 点... - 3 - 二 本 周 新 三 板 挂 牌 情 况... - 3 - 三 本 周 新 三 板 交 易 情 况... - 5 - 四 本 周 新 三 板 融 资 情 况... - 8 - 五 一 周 重 要 新 闻... - 11 - 六 新 三 板 公 司 2014 年 业 绩 披 露... - 11 - 图 表 1: 本 周 新 挂 牌 公 司 行 业 分 布... - 3 - 图 表 2: 本 周 新 挂 牌 公 司 一 览 表 ( 目 前 全 部 为 协 议 转 让 )... - 3 - 图 表 3:33 家 原 挂 牌 公 司 变 更 转 让 方 式 为 做 市 转 让... - 4 - 图 表 4: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 交 易 情 况... - 5 - 图 表 5: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 活 跃 行 业... - 6 - 图 表 6: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 金 额 前 十... - 6 - 图 表 7: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 量 前 十... - 6 - 图 表 8: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 换 手 率 前 十... - 7 - 图 表 9: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 涨 幅 前 十... - 7 - 图 表 10: 新 三 板 整 体 估 值 水 平 变 化... - 8 - 图 表 11:39 家 公 司 实 施 了 定 向 增 发... - 8 - 图 表 12:44 家 公 司 公 告 了 定 向 增 发 预 案... - 9 - - 2 -
一 本 周 观 点 及 公 司 推 荐 本 周 主 要 观 点 受 A 股 回 调 影 响, 三 板 成 指 与 做 市 指 数 继 续 下 行, 周 五 单 日 降 幅 分 别 3.03% 与 2.68% 综 合 市 场 上 各 方 观 点, 普 遍 认 为 A 股 处 于 由 疯 牛 向 慢 牛 转 变 关 键 时 点, 如 果 后 续 短 期 内 A 股 未 能 企 稳, 新 三 板 市 场 将 不 可 避 免 的 受 到 牵 连 结 合 前 期 六 月 将 是 新 三 板 市 场 最 佳 卖 点 的 观 点, 经 过 前 期 两 个 月 的 回 调 新 三 板 市 场 估 值 已 经 逐 渐 趋 于 理 性, 这 种 仅 仅 是 因 为 市 场 恐 慌 而 产 生 的 下 跌 给 投 资 者 提 供 了 超 跌 买 入 机 会 不 论 故 事 讲 的 如 何 天 花 乱 坠, 长 期 来 说 最 终 体 现 公 司 价 值 的 还 是 业 绩 表 现, 即 将 到 来 的 半 年 报 将 会 加 速 新 三 板 部 分 优 秀 企 业 的 脱 颖 而 出, 考 虑 到 部 分 企 业 已 经 跌 破 前 期 定 增 价 格, 部 分 做 市 企 业 甚 至 发 行 溢 价 定 增, 我 们 认 为 此 时 是 布 局 新 三 板 特 别 是 有 基 本 面 支 持 的 做 市 企 业 最 佳 时 机 某 基 金 大 佬 说 过, 天 使 看 人,A 轮 看 产 品,B 轮 看 数 据,C 轮 看 收 入, 上 市 看 利 润 随 着 注 册 制 与 上 海 两 板 的 逐 渐 临 近, 后 续 几 年 A 股 估 值 体 系 将 面 临 重 建, 部 分 因 为 概 念 与 稀 缺 而 享 受 估 值 溢 价 的 A 股 特 别 是 创 业 板 企 业 面 临 估 值 的 合 理 回 归, 新 三 板 市 场 作 为 资 本 市 场 中 最 基 础 也 最 重 要 的 一 环, 价 值 评 估 最 终 也 会 向 市 场 化 偏 移 不 知 不 觉 中 新 三 板 做 市 企 业 已 经 从 年 初 的 100 多 家 突 破 到 500 家, 随 着 前 期 股 转 系 统 严 查 垫 资 开 户, 我 们 认 为 分 层 等 制 度 已 经 引 弦 待 发, 后 续 新 三 板 政 策 落 地 速 度 或 许 将 超 过 市 场 预 期, 新 三 板 市 场 化 过 程 势 不 可 挡, 相 关 估 值 体 系 详 见 近 期 外 发 报 告 二 本 周 新 三 板 挂 牌 情 况 截 至 2015 年 6 月 26 日, 新 三 板 共 挂 牌 公 司 2631 家, 其 中 协 议 转 让 2121 家, 做 市 转 让 510 家 ; 总 股 本 364.75 亿 股, 可 交 易 股 份 175.77 亿 股 本 周 新 增 挂 牌 企 业 24 家, 全 部 为 协 议 转 让 方 式 图 表 1: 本 周 新 挂 牌 公 司 行 业 分 布 图 表 2: 本 周 新 挂 牌 公 司 一 览 表 ( 目 前 全 部 为 协 议 转 让 ) - 3 -
证 券 代 码 证 券 简 称 主 营 产 品 类 型 2013 年 业 务 收 入 单 位 : 百 万 元 2013 年 净 利 润 单 位 : 百 万 元 832586.OC 圣 兆 药 物 药 品 经 销 医 用 辅 助 设 备 原 料 药 89.9670-4.2271 832640.OC 青 木 高 新 化 学 原 料 和 化 学 品 制 造 4.0024-17.9853 832659.OC 盛 航 海 运 海 运 代 理 152.9509 14.1271 832682.OC 像 素 数 据 行 业 专 用 软 件 4.1207 0.6786 832660.OC 恒 成 股 份 黑 色 金 属 46.3160 1.3083 832637.OC 华 源 磁 业 电 子 设 备 及 加 工 26.1159-0.9586 832692.OC 文 鑫 莲 业 保 健 食 品 140.5274 8.4182 832676.OC 先 路 医 药 专 业 咨 询 服 务 5.7363 0.6324 832681.OC 宇 邦 新 材 轻 有 色 金 属 425.8639 99.6058 832670.OC 数 亮 科 技 行 业 专 用 软 件 0.6675 0.0384 832579.OC 同 兴 股 份 施 工 及 检 测 设 备 系 统 集 成 服 务 装 修 工 程 26.4031 1.6801 832617.OC 数 码 大 方 MIS 软 件 156.5917 9.8594 832643.OC 广 东 华 联 造 价 咨 询 95.6483 5.1313 832585.OC 精 英 科 技 ERP 软 件 53.0243 9.9241 832650.OC 奔 腾 集 团 家 用 电 器 1,125.6020 55.3890 832664.OC 未 名 信 息 MIS 软 件 4.1035 0.2565 832636.OC 大 运 科 技 工 控 机 械 行 业 专 用 软 件 监 控 器 材 及 系 统 7.9855-0.3994 832665.OC 德 安 环 保 水 处 理 工 程 48.3831 1.9113 832651.OC 天 罡 股 份 仪 表 制 造 117.4021 39.7619 832662.OC 方 盛 股 份 化 工 机 械 94.0555 5.8279 832645.OC 高 德 信 互 联 网 服 务 25.5846 5.8471 832655.OC 涌 艺 股 份 专 用 设 备 与 零 部 件 3.7284 0.0909 832630.OC 诺 之 股 份 衣 着 用 纺 织 品 109.2981 3.5589 832626.OC 预 言 软 件 行 业 专 用 软 件 27.6077 3.3546 图 表 3:33 家 原 挂 牌 公 司 变 更 转 让 方 式 为 做 市 转 让 同 辉 佳 视 等 原 挂 牌 公 司 变 更 转 让 方 式 为 做 市 转 让, 新 增 做 市 转 让 方 式 挂 牌 公 司 33 家 证 券 代 码 证 券 简 称 主 营 产 品 类 型 做 市 商 430090.OC 同 辉 佳 视 显 示 设 备 专 用 设 备 与 零 部 件 爱 建, 广 州, 上 海 430236.OC 美 兰 股 份 有 机 化 学 农 药 国 元, 华 安, 山 西 430272.OC 世 富 环 保 装 饰 材 料 430388.OC 苏 大 明 世 行 业 专 用 软 件 专 业 咨 询 服 务 专 用 设 备 与 零 部 件 东 吴 山 西 东 莞 430425.OC 乐 创 技 术 电 子 设 备 及 加 工 光 大, 长 江 430538.OC 中 大 科 技 建 筑 型 材 申 万 宏 源 广 州 万 联 430547.OC 畅 想 高 科 电 子 测 试 和 测 量 仪 器 电 子 设 备 及 加 工 行 业 专 用 软 件 集 成 电 路 监 控 器 材 及 系 统 专 用 设 备 与 零 部 件 安 信, 长 江, 中 原 - 4 -
430604.OC 三 炬 生 物 复 合 ( 混 ) 肥 生 物 肥 无 机 化 学 农 药 齐 鲁 华 安 430653.OC 同 望 科 技 行 业 专 用 软 件 互 联 网 服 务 系 统 集 成 服 务 专 业 咨 询 服 务 专 用 设 备 与 零 部 件 广 发 长 城 万 联 830841.OC 长 牛 股 份 变 电 设 备 电 气 仪 器 仪 表 输 电 设 备 国 信, 齐 鲁, 中 国 中 投 831019.OC 博 硕 光 电 专 用 设 备 与 零 部 件 海 通, 申 万 831044.OC 家 喻 新 材 矿 物 类 非 金 属 矿 产 申 万, 中 国 中 投 831075.OC 宏 海 科 技 专 用 设 备 与 零 部 件 华 福, 申 万 831166.OC 纳 地 股 份 家 具 东 吴, 山 西, 中 山 831211.OC 尊 马 管 件 专 用 设 备 与 零 部 件 招 商 山 西 831237.OC 飞 宇 科 技 专 用 设 备 与 零 部 件 广 州, 中 山 831354.OC 话 机 世 界 电 子 设 备 及 加 工 财 通, 齐 鲁, 浙 商 831363.OC 佰 蒂 生 物 其 他 农 产 品 太 平 洋 天 风 831386.OC 风 华 环 保 环 保 机 械 东 莞 安 信 国 泰 君 安 招 商 国 信 中 国 中 投 东 吴 831406.OC 森 达 电 气 电 气 仪 器 仪 表 中 航 兴 业 华 福 世 纪 831491.OC 佳 音 王 音 响 产 品 国 泰 君 安, 世 纪, 中 国 中 投 831519.OC 百 正 新 材 电 子 设 备 及 加 工 齐 鲁, 山 西, 上 海 831521.OC 汉 龙 科 技 电 气 仪 器 仪 表 光 大, 天 风 831557.OC 中 呼 科 技 系 统 集 成 服 务 财 通, 联 讯, 浙 商 831757.OC 振 华 股 份 超 硬 材 料 东 吴, 方 正, 华 福, 世 纪, 信 达, 中 山 831800.OC 高 科 中 天 其 他 消 费 电 子 产 品 广 州, 山 西, 太 平 洋 831864.OC 华 夏 未 来 互 联 网 服 务 金 元 世 纪 申 万 宏 源 831882.OC 众 益 传 媒 平 面 媒 体 智 能 商 用 设 备 方 正, 世 纪, 万 联 831950.OC 亚 太 能 源 成 品 油 锅 炉 及 附 属 设 备 齐 鲁 华 安 光 大 安 信 832003.OC 同 信 通 信 互 联 网 服 务 东 方 华 融 天 风 太 平 洋 832062.OC 爱 科 赛 互 联 网 服 务 国 泰 君 安, 中 信 832136.OC 蓝 天 园 林 环 卫 服 务 苗 木 民 用 建 筑 东 吴, 光 大, 国 泰 君 安, 九 州, 齐 鲁, 上 海, 申 万 宏 源, 新 时 代, 浙 商 832388.OC 龙 磁 科 技 电 子 元 器 件 国 元, 华 安, 西 部, 招 商 832571.OC 点 击 网 络 行 业 专 用 软 件 互 联 网 服 务 首 创 江 海 三 本 周 新 三 板 交 易 情 况 本 周 成 交 量 3.83 亿 股, 成 交 金 额 30.88 亿 元 交 易 活 跃 的 行 业 前 三 位 分 别 是 工 业 信 息 技 术 材 料 图 表 4: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 交 易 情 况 项 目 本 周 比 上 周 增 减 (%) 本 年 累 计 成 交 数 量 ( 万 股 ) 38331.26-23.56% 1145766.56 其 中 : 做 市 方 式 17434.46-18.95% 395172.10-5 -
协 议 方 式 20896.80-27.02% 750594.46 成 交 金 额 ( 万 元 ) 308836.78-21.26% 10472811.22 其 中 : 做 市 方 式 179632.42-28.28% 5687421.82 协 议 方 式 129204.37-8.87% 4785389.40 成 交 均 价 ( 元 ) 8.06 3.00% 9.14 其 中 : 做 市 方 式 10.30-11.52% 14.39 协 议 方 式 6.18 24.87% 6.38 成 交 笔 数 45069-15.08% 1381901 其 中 : 做 市 方 式 38942-14.54% 1081326 协 议 方 式 6127-18.37% 300575 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 图 表 5: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 活 跃 行 业 行 业 成 交 股 票 挂 牌 家 数 占 比 周 成 交 量 ( 万 股 ) 流 通 股 本 ( 万 股 ) 占 比 信 息 技 术 249 795 30.22% 8754.05 1394048.43 31.19% 工 业 221 822 31.24% 10431.15 1187140.70 26.56% 材 料 102 405 15.39% 5989.04 505172.18 11.30% 可 选 消 费 47 223 8.48% 1874.93 340118.18 7.61% 医 疗 保 健 42 144 5.47% 1066.79 194069.79 4.34% 日 常 消 费 39 130 4.94% 2617.49 151966.90 3.40% 能 源 15 41 1.56% 437.13 44270.62 0.99% 金 融 10 41 1.56% 6938.20 625921.64 14.00% 电 信 服 务 6 12 0.46% 182.68 15787.28 0.35% 公 用 事 业 5 18 0.68% 39.80 10858.17 0.24% 图 表 6: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 金 额 前 十 序 号 证 券 代 码 证 券 简 称 成 交 均 价 ( 元 ) 成 交 数 量 ( 万 股 ) 成 交 金 额 ( 万 元 ) 1 832168 中 科 招 商 17.83 1111.90 19828.22 2 830899 联 讯 证 券 3.74 4352.70 16292.83 3 831399 参 仙 源 62.00 258.40 16020.80 4 831379 融 信 租 赁 10.22 916.70 9372.52 5 430240 随 视 传 媒 45.40 176.60 8018.12 6 430063 工 控 网 24.97 318.03 7940.72 7 830881 圣 泉 集 团 18.92 314.01 5940.25 8 830978 先 临 三 维 20.68 285.60 5905.02 9 831988 乐 普 四 方 6.09 873.00 5319.90 10 430065 中 海 阳 7.04 700.40 4932.92 图 表 7: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 成 交 量 前 十 - 6 -
序 号 证 券 代 码 证 券 简 称 成 交 均 价 ( 元 ) 成 交 数 量 ( 万 股 ) 成 交 金 额 ( 万 元 ) 1 830899 联 讯 证 券 3.74 4352.70 16292.83 2 831082 汇 鑫 嘉 德 1.00 1883.70 1883.70 3 831010 天 佳 科 技 3.44 1330.10 4572.88 4 832168 中 科 招 商 17.83 1111.90 19828.22 5 831752 蓝 图 新 材 1.53 1003.06 1535.16 6 831379 融 信 租 赁 10.22 916.70 9372.52 7 831988 乐 普 四 方 6.09 873.00 5319.90 8 430065 中 海 阳 7.04 700.40 4932.92 9 430014 恒 业 世 纪 1.11 691.15 768.58 10 831298 美 基 食 品 1.10 650.00 715.00 图 表 8: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 换 手 率 前 十 序 号 证 券 代 码 证 券 简 称 成 交 数 量 ( 万 股 ) 成 交 金 额 ( 万 元 ) 换 手 率 1 831766 三 木 科 技 375.00 401.25 100.00% 2 831082 汇 鑫 嘉 德 1883.70 1883.70 98.62% 3 430063 工 控 网 318.03 7940.72 78.79% 4 831249 朗 源 科 技 150.00 225.00 68.97% 5 831883 嘉 翼 精 机 56.40 145.55 56.40% 6 831010 天 佳 科 技 1330.10 4572.88 52.30% 7 831752 蓝 图 新 材 1003.06 1535.16 48.94% 8 831559 天 高 股 份 557.77 1705.03 41.83% 9 831298 美 基 食 品 650.00 715.00 39.00% 10 832053 富 得 利 300.70 499.81 38.03% 737 家 有 成 交 公 司 总 市 值 5217.45 亿 元, 平 均 市 盈 率 ( 剔 除 负 值 和 500 倍 以 上 极 值 取 算 数 平 均 值 )62.60 倍 图 表 9: 新 三 板 挂 牌 公 司 本 周 涨 幅 前 十 序 号 证 券 代 码 证 券 简 称 周 涨 跌 幅 PE 收 盘 价 ( 元 ) 总 市 值 ( 亿 元 ) 1 832043.OC 卫 东 实 业 1,153.57 185.21 3.51 5.12 2 831634.OC 盛 世 股 份 900.00 13.01 5.00 2.50 3 831075.OC 宏 海 科 技 870.00 25.22 9.70 2.91 4 430449.OC 蓝 泰 源 467.90 16.57 4.60 2.58 5 831990.OC 纵 横 宝 盈 411.54 84.67 6.65 1.09 6 830898.OC 华 人 天 地 410.00 41.40 30.60 4.22 7 430032.OC 凯 英 信 业 375.00 45.29 9.50 3.79 8 430649.OC 绿 清 科 技 270.00 17.46 3.70 1.37 9 831166.OC 纳 地 股 份 260.83 41.39 4.33 1.42 10 830942.OC 众 志 和 达 260.00 114.79 3.60 1.62-7 -
新 三 板 整 体 市 盈 率 为 59.96 倍 图 表 10: 新 三 板 整 体 估 值 水 平 变 化 来 源 : 齐 鲁 证 券 研 究 所 四 本 周 新 三 板 融 资 情 况 本 周 共 有 39 家 公 司 实 施 定 向 增 发, 共 募 集 资 金 16.63 亿 元 图 表 11:39 家 公 司 实 施 了 定 向 增 发 证 券 代 码 证 券 简 称 发 行 价 格 增 发 数 量 ( 万 股 ) 实 际 募 资 总 额 ( 万 元 ) Wind 行 业 830881.OC 圣 泉 集 团 12.00 6,437.00 77,244.00 材 料 Ⅱ 831443.OC 黑 美 人 5.00 40.00 200.00 食 品 饮 料 与 烟 草 831543.OC 松 炀 股 份 1.27 2,420.00 3,073.40 材 料 Ⅱ 831627.OC 力 王 股 份 2.50 1,000.00 2,500.00 资 本 货 物 831630.OC 博 安 达 2.50 100.00 250.00 软 件 与 服 务 832637.OC 华 源 磁 业 1.35 275.00 371.25 技 术 硬 件 与 设 备 832681.OC 宇 邦 新 材 5.54 250.00 1,385.00 材 料 Ⅱ 430074.OC 德 鑫 物 联 13.80 600.00 8,280.00 技 术 硬 件 与 设 备 430300.OC 辰 光 医 疗 22.00 229.86 5,056.84 医 疗 保 健 设 备 与 服 务 831010.OC 天 佳 科 技 3.50 1,500.00 5,250.00 材 料 Ⅱ 831150.OC 金 越 交 通 3.50 500.00 1,750.00 汽 车 与 汽 车 零 部 件 831220.OC 新 宁 股 份 2.00 300.00 600.00 资 本 货 物 831680.OC 麒 润 文 化 3.24 1,000.00 3,240.00 商 业 和 专 业 服 务 831826.OC 华 菱 医 疗 3.00 100.00 300.00 医 疗 保 健 设 备 与 服 务 832670.OC 数 亮 科 技 7.00 50.00 350.00 软 件 与 服 务 430402.OC 吉 事 达 6.90 400.00 2,760.00 技 术 硬 件 与 设 备 430730.OC 先 大 药 业 12.00 166.66 1,999.92 食 品 与 主 要 用 品 零 售 Ⅱ 830936.OC 约 克 股 份 5.00 294.80 1,474.00 软 件 与 服 务 831302.OC 飞 扬 天 下 10.00 150.00 1,500.00 软 件 与 服 务 831302.OC 飞 扬 天 下 10.00 50.00 500.00 软 件 与 服 务 - 8 -
831560.OC 盈 建 科 22.80 96.00 2,188.80 软 件 与 服 务 831676.OC 景 川 诊 断 5.00 100.00 500.00 制 药 生 物 科 技 与 生 命 科 学 831816.OC 兴 锐 科 技 5.60 300.00 1,680.00 技 术 硬 件 与 设 备 831929.OC 惠 尔 明 4.50 552.28 2,485.25 材 料 Ⅱ 831981.OC 中 浩 股 份 2.00 1,000.00 2,000.00 零 售 业 832106.OC 中 设 正 泰 6.00 600.00 3,600.00 软 件 与 服 务 832308.OC 旺 盛 园 林 2.50 500.00 1,250.00 资 本 货 物 832585.OC 精 英 科 技 3.00 560.00 1,680.00 软 件 与 服 务 430145.OC 智 立 医 学 18.00 440.00 7,920.00 医 疗 保 健 设 备 与 服 务 430159.OC 创 世 生 态 9.00 800.00 7,200.00 商 业 和 专 业 服 务 430345.OC 天 呈 医 流 7.56 105.80 799.85 软 件 与 服 务 430486.OC 普 金 科 技 5.63 88.81 500.00 软 件 与 服 务 430486.OC 普 金 科 技 1.68 150.00 252.00 软 件 与 服 务 430653.OC 同 望 科 技 4.00 100.00 400.00 软 件 与 服 务 831237.OC 飞 宇 科 技 4.80 840.00 4,032.00 资 本 货 物 831438.OC 生 力 材 料 1.00 1,500.00 1,500.00 材 料 Ⅱ 831678.OC 利 德 浆 料 2.50 200.00 500.00 资 本 货 物 831706.OC 领 航 科 技 1.00 3,500.00 3,500.00 材 料 Ⅱ 831743.OC 立 高 科 技 3.00 520.00 1,560.00 资 本 货 物 831945.OC 安 泽 电 工 2.50 480.00 1,200.00 资 本 货 物 832063.OC 鸿 辉 光 通 7.00 500.00 3,500.00 技 术 硬 件 与 设 备 图 表 12:44 家 公 司 公 告 了 定 向 增 发 预 案 44 家 公 司 公 告 了 定 向 增 发 预 案, 预 计 募 集 资 金 31.03 亿 元, 发 行 目 的 以 补 充 流 动 资 金 为 主 证 券 代 码 证 券 简 称 发 行 价 格 增 发 数 量 ( 万 股 ) 定 向 发 行 目 的 说 明 430011.OC 指 南 针 6.00 1,350.00 全 部 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 430021.OC 海 鑫 科 金 17.18 3,200.00 多 生 物 特 征 识 别 核 心 技 术 研 究 和 开 发, 现 有 业 务 产 品 开 发 升 级, 拓 展 服 务 和 营 销 网 络, 开 拓 若 干 新 的 业 务 领 域, 补 充 营 运 资 金 430046.OC 圣 博 润 7.50 800.66 用 于 补 充 流 动 资 金, 用 于 与 公 司 主 营 业 务 相 关 的 用 途 430058.OC 意 诚 信 通 2.22 411.00 补 充 公 司 流 动 资 金 430077.OC 道 隆 软 件 7.00 200.00 430301.OC 倚 天 股 份 7.00 715.00 430401.OC 声 威 电 声 2.00 200.00 430514.OC 速 升 装 备 4.00 425.00 发 展 公 司 新 的 数 据 模 型 加 强 数 据 分 析 队 伍 拓 展 公 司 创 新 业 务 补 充 营 运 资 金 主 要 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 将 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 保 障 公 司 经 营 的 持 续 发 展 全 部 用 于 公 司 进 行 设 备 自 动 化 改 造 以 及 公 司 董 事 会 批 准 的 其 他 用 途 补 充 营 运 资 金, 改 善 公 司 财 务 结 构, 提 升 公 司 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力 - 9 -
430581.OC 八 亿 时 空 3.34 1,100.00 用 于 新 厂 区 建 设 补 充 公 司 流 动 资 金 优 化 公 司 财 务 结 构 430697.OC 宝 石 金 卡 1.20 205.00 用 于 补 充 流 动 资 金 430706.OC 海 芯 华 夏 12.00 1,000.00 主 要 用 于 未 来 三 年 的 发 展 计 划 831016.OC 帝 测 科 技 14.00 140.00 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 831136.OC 颍 元 股 份 3.00 600.00 主 要 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 以 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力 831142.OC 易 讯 通 125.00 主 要 用 于 优 化 公 司 财 务 结 构, 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 推 动 公 司 更 好 更 快 的 发 展 831154.OC 益 方 田 园 4.00 104.50 用 于 公 司 补 充 经 营 流 动 资 金 831364.OC 丰 汇 医 学 5.00 500.00 主 要 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 保 障 公 司 未 来 发 展 规 划 的 连 续 性 831424.OC 薪 泽 奇 1.20 250.00 用 于 公 司 补 充 流 动 资 金, 以 促 进 公 司 主 营 业 务 更 好 地 发 展 831450.OC 金 宏 气 体 12.00 400.00 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 优 化 公 司 财 务 结 构 831472.OC ST 激 动 2.50 8,400.00 主 要 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 偿 还 银 行 贷 款, 提 升 企 业 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 保 障 公 司 经 营 的 持 续 发 展, 发 展 以 手 游 粉 丝 社 交 媒 体 等 移 动 互 联 网 为 主 营 业 务, 以 文 化 娱 乐 体 育 互 联 网 等 领 域 的 投 资 业 务 的 两 轮 驱 动 的 战 略 转 型 831540.OC 京 源 环 保 2.00 353.00 用 于 补 充 流 动 资 金 831634.OC 盛 世 股 份 5.00 200.00 补 充 公 司 流 动 资 金 831639.OC 达 仁 资 管 10.00 11,449.00 主 要 用 于 在 公 司 发 起 设 立 新 基 金, 收 购 公 司 及 资 产 在 香 港 设 立 分 支 机 构 发 起 新 业 务 补 充 公 司 流 动 资 金 等 用 途 831834.OC 三 维 股 份 2.00 415.55 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 优 化 公 司 财 务 结 构 831879.OC 龙 钇 科 技 3.10 1,372.50 主 要 用 于 推 进 稀 土 ( 钇 ) 特 种 钢 的 研 究 开 发 及 补 充 公 司 流 动 资 金 831889.OC 天 信 投 资 120.00 150.00 补 充 公 司 流 动 资 金 831936.OC 联 科 生 物 2.30 300.00 主 要 用 于 补 充 公 司 营 运 资 金, 增 强 公 司 主 营 业 务 能 力, 扩 大 公 司 品 牌 影 响 力, 提 高 公 司 的 核 心 竞 争 力, 保 障 公 司 经 营 的 持 续 发 展 831937.OC 建 研 信 息 1.16 560.70 用 于 补 充 公 司 的 流 动 资 金 832017.OC 中 兴 机 械 2.00 2,250.00 832127.OC 谊 熙 加 21.00 112.00 主 要 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 募 集 项 目 技 术 改 造 升 级 资 金 及 新 项 目 建 设 资 金 用 于 公 司 及 其 控 股 子 公 司 自 身 的 发 展 补 充 流 动 资 金 开 拓 业 务, 不 得 用 于 包 括 分 红 对 外 借 款 在 内 的 非 营 业 资 金 项 目 832130.OC 圣 迪 乐 村 4.61 140.00 补 充 公 司 流 动 资 金, 优 化 公 司 财 务 结 构, 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 推 动 公 司 更 好 更 快 的 发 展 832145.OC 恒 合 股 份 32.00 140.00 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 - 10 -
832145.OC 恒 合 股 份 15.00 10.00 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 832227.OC 付 世 光 电 1.00 750.00 全 部 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 832320.OC 大 富 装 饰 3.30 880.00 五 一 周 重 要 新 闻 补 充 公 司 流 动 资 金, 用 于 与 公 司 主 营 业 务 相 关 的 用 途 832331.OC 高 士 达 6.66 100.00 全 部 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 优 化 公 司 财 务 结 构 832376.OC 天 原 药 业 2.50 100.00 用 于 补 充 流 动 资 金 832384.OC 格 瑞 光 电 10.00 73.00 补 充 流 动 资 金, 增 加 新 建 项 目 的 设 备 投 入 832513.OC 汇 群 股 份 19.19 157.89 补 充 公 司 流 动 资 金 扩 大 公 司 规 模 832535.OC 润 龙 包 装 4.00 250.00 主 要 用 于 补 充 公 司 的 营 运 资 金 以 及 购 买 生 产 设 备, 增 加 产 能, 增 强 公 司 主 营 业 务 能 力, 提 升 企 业 的 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 保 障 公 司 经 营 的 持 续 发 展 832568.OC 阿 波 罗 4.80 520.78 用 于 改 善 公 司 资 产 结 构 扩 大 公 司 经 营 规 模 832568.OC 阿 波 罗 14.21 626.00 用 于 改 善 公 司 资 产 结 构 扩 大 公 司 经 营 规 模 832590.OC 恒 德 股 份 5.00 88.00 全 部 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 支 持 公 司 发 展 832645.OC 高 德 信 8.00 700.00 832665.OC 德 安 环 保 2.50 400.00 来 源 : 齐 鲁 证 券 研 究 所 全 部 用 于 公 司 补 充 流 动 资 金 及 公 司 董 事 会 批 准 的 其 他 用 途 部 分 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 优 化 财 务 结 构 ; 部 分 用 于 扩 大 业 务 领 域 肖 钢 : 将 吸 引 更 多 民 间 资 本 进 入 科 创 领 域 香 港 万 得 通 讯 社 综 合 报 道,6 月 26 日, 证 监 会 主 席 肖 钢 在 2015 陆 家 嘴 论 坛 上 表 示, 创 新 创 业 必 须 首 先 着 重 解 决 一 公 里 的 问 题, 下 一 步, 中 国 证 监 会 将 壮 大 主 板 和 中 小 板 市 场, 设 立 战 略 新 兴 板, 吸 引 更 多 民 间 资 本 进 入 科 创 领 域 肖 钢 指 出, 在 服 务 于 成 长 性 企 业 的 新 三 板, 中 小 型 企 业 达 到 2487 家, 覆 盖 82 行 业 门 类, 其 中 高 新 企 业 占 比 77% 由 于 创 新 创 业 多 属 轻 资 产 行 业, 在 早 期 阶 段, 社 会 资 本 不 愿 投 资, 面 临 困 难 较 多 肖 钢 同 时 指 出, 现 代 就 业 75% 的 增 量 来 自 天 使 投 资 等 方 式, 这 很 好 的 弥 补 了 传 统 银 行 的 弊 端, 并 为 创 新 创 业 企 业 进 行 了 资 本 的 有 效 供 给 PE 巨 头 硅 谷 天 堂 登 录 新 三 板, 首 轮 定 增 认 购 火 爆 PE 巨 头 九 鼎 天 星 新 三 板 定 增 刚 落 下 帷 幕, 业 界 的 另 一 PE 巨 头 硅 谷 天 堂 新 三 板 挂 牌 定 增 便 接 踵 而 来, 与 此 同 时 同 创 伟 业 也 即 将 登 陆 新 三 板, 不 久 将 出 现 四 大 PE 巨 头 将 齐 聚 新 三 板 的 盛 况 作 为 PE+ 上 市 公 司 模 式 的 首 创 者, 硅 谷 天 堂 在 股 权 投 资 并 购 重 组 和 证 券 投 资 三 块 业 务 中, 以 并 购 整 合 专 业 服 务 见 长 硅 谷 天 堂 PE+ 上 市 公 司 商 业 模 式 最 早 是 在 2011 年 与 大 康 牧 业 (002505, 股 吧 ) 的 合 作 中 崭 露 头 角, 该 模 式 成 为 其 最 核 心 的 竞 争 力 硅 谷 天 堂 把 自 己 定 位 为 友 好 型 的 战 略 投 资 者, 不 会 采 取 恶 意 收 购 的 手 段 在 申 请 登 陆 新 三 板 的 公 开 转 让 股 票 的 说 明 书 中, 硅 谷 天 堂 明 确 坦 承, 公 司 的 竞 争 劣 势 之 一 为 资 金 不 足, 所 以 规 模 扩 张 受 到 了 一 定 的 限 制, 因 此 把 把 目 光 投 向 了 新 三 板 - 11 -
21 世 纪 经 济 报 道 报 道, 新 三 板 借 壳 无 监 管 的 状 态 或 在 近 期 结 束 据 悉, 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 将 对 新 三 板 借 壳 进 行 规 范, 具 体 通 知 将 于 近 日 下 发 值 得 注 意 的 是, 在 该 份 规 范 通 知 中, 明 确 了 存 续 期 不 满 两 年 的 公 司 不 能 通 过 借 壳 方 式 登 陆 新 三 板 根 据 股 转 系 统 的 规 定, 挂 牌 企 业 要 满 足 5 个 基 本 条 件, 其 中 一 条 是 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 中 信 证 券 一 位 投 行 人 士 表 示, 很 多 借 壳 的 企 业 便 是 因 为 不 满 足 这 个 要 求 想 要 借 壳 挂 牌 新 三 板, 但 这 条 路 在 未 来 应 该 是 行 不 通 了 目 前 新 三 板 借 壳 有 两 种 方 法, 第 一 种 是 通 过 收 购 新 三 板 企 业 股 权 的 方 式 取 得 控 制 权, 再 用 资 产 + 增 发 股 权 买 入 新 资 产, 反 向 并 购 借 壳, 原 有 资 产 在 此 方 案 中 被 置 出 ; 第 二 种 是 买 方 通 过 参 与 挂 牌 公 司 的 增 发, 注 入 现 金, 获 得 公 司 控 股 权, 然 后 出 售 旧 资 产, 购 入 新 资 产 据 了 解, 但 无 论 采 用 哪 一 种 方 式 注 入 资 产, 注 入 的 资 产 都 必 须 是 经 营 性 资 产, 并 且 该 注 入 的 经 营 性 资 产 要 在 原 控 制 人 下 运 营 两 年, 否 则 股 转 系 统 的 审 核 员 将 对 其 劝 退 面 对 借 壳 新 规, 有 部 分 借 壳 企 业 或 将 撞 上 枪 口 一 位 北 京 地 区 的 投 行 人 士 向 记 者 透 露 : 如 果 通 知 下 发 禁 止 存 续 期 不 满 两 年 的 企 业 借 壳, 那 我 手 里 这 单 想 要 借 壳 的 客 户 就 没 法 继 续 谈 下 去 了 - 12 -
齐 鲁 新 三 板 研 究 团 队 张 帆 18616395733 zhangfan@r.qlzq.com.cn 新 三 板 首 席 分 析 师 张 俊 18930692156 zhangjun@r.qlzq.com.cn TMT& 高 端 装 备 制 造 黄 旭 良 15000928819 huangxl@r.qlzq.com.cn 高 端 装 备 制 造 & 专 题 马 路 萌 15006513061 malm@r.qlzq.com.cn 策 略 专 题 & 山 东 新 三 板 陈 康 15069065416 chenkang@r.qlzq.com.cn 医 疗 保 健 & 山 东 新 三 板 龙 贡 波 18810462283 longgb@r.qlzq.com.cn 医 疗 保 健 张 聪 15926444224 zhangcong@r.qlzq.com.cn TMT& 高 端 装 备 制 造 重 要 声 明 : 本 报 告 仅 供 齐 鲁 证 券 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 基 于 本 公 司 及 其 研 究 人 员 认 为 可 信 的 公 开 资 料 或 实 地 调 研 资 料, 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 但 本 公 司 及 其 研 究 人 员 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 且 本 报 告 中 的 资 料 意 见 预 测 均 反 映 报 告 初 次 公 开 发 布 时 的 判 断, 可 能 会 随 时 调 整 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 信 息 及 推 测 只 提 供 给 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 任 何 投 资 法 律 会 计 或 税 务 的 最 终 操 作 建 议, 本 公 司 不 就 报 告 中 的 内 容 对 最 终 操 作 建 议 做 出 任 何 担 保 本 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 个 别 客 户, 不 构 成 客 户 私 人 咨 询 建 议 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 允 许 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 本 公 司 的 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 涉 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 并 可 能 为 这 些 公 司 正 在 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 和 金 融 产 品 等 各 种 金 融 服 务 本 公 司 及 其 本 公 司 的 关 联 机 构 或 个 人 可 能 在 本 报 告 公 开 发 布 之 前 已 经 使 用 或 了 解 其 中 的 信 息 本 报 告 版 权 归 齐 鲁 证 券 有 限 公 司 所 有 未 经 事 先 本 公 司 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 齐 鲁 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 或 修 改 - 13 -