目 录 美 股 小 结 今 日 预 测 前 一 个 交 易 日 (4 月 8 日 ) 收 市 小 结 A 股 交 易 数 据 (4 月 8 日 ) 美 国 预 托 证 券 美 股 焦 点 个 股 走 势 焦 点 中 概 股 走 势 道 指 成 份 股 走 势 公 司 新 闻 TCL 多 媒 体 (01070 HK)3 月 LCD 电 视 机 销 量 升 3% TCL 通 讯 (02618 HK)3 月 手 机 及 其 他 产 品 销 量 升 18% 普 拉 达 (01913 HK) 去 年 收 入 净 额 跌 26.6% 派 息 0.11 欧 罗 李 国 宝 重 任 东 亚 (00023 HK) 董 事 得 票 率 71% 政 经 新 闻 中 证 监 指 市 场 对 券 商 杠 杆 放 松 理 解 是 误 读 内 地 未 来 5 年 削 减 2 亿 吨 钢 铁 产 能 主 要 经 济 数 据 / 商 业 活 动 中 港 两 地 挂 牌 H 股 与 A 股 股 价 比 较 (4 月 8 日 ) 市 场 指 数 收 盘 ( 点 ) 上 日 收 盘 ( 点 ) 升 跌 幅 (%) 恒 指 20370.40 20266.05 0.51% 国 指 8704.81 8647.33 0.66% 金 龙 中 国 指 数 7073.24 6996.91 1.09% 上 证 综 指 2984.96 3008.42-0.78% 深 圳 创 业 板 2229.94 2248.69-0.83% 道 琼 斯 指 数 17576.96 17541.96 0.20% 标 普 500 指 数 2047.60 2041.91 0.28% 纳 斯 达 克 指 数 4850.69 4848.37 0.05% 罗 素 2000 指 数 1097.31 1092.79 0.41% 英 国 富 时 指 数 6204.41 6136.89 1.10% 法 国 CAC 指 数 4303.12 4245.91 1.35% 德 国 DAX 指 数 9622.26 9530.62 0.96% 日 经 平 均 指 数 15821.52 15749.84 0.46% 隔 夜 商 品 及 汇 率 结 算 价 收 盘 上 日 收 盘 升 跌 幅 (%) 美 国 10 年 期 国 债 1.72 1.72 0.30% VIX 指 数 15.36 16.16-4.95% CRB 期 货 价 格 指 数 405.81 400.89 1.23% 纽 约 期 油 40.14 39.72 1.06% 布 兰 特 期 油 42.27 41.94 0.79% 美 汇 指 数 94.18 94.24-0.06% 港 元 兑 美 元 7.7579 7.7581 0.00% 美 元 兑 日 元 108.06 108.07-0.01% 欧 元 兑 美 元 1.14 1.14 0.04% 纽 约 期 金 1245.75 1239.35 0.52% 波 罗 的 海 指 数 539.00 517.00 4.26% SHIBOR 1.99 2.00-0.37% 中 国 5 年 期 国 债 CDS 125.05 124.17 0.72% See the last page for disclaimer Page 1 of 17
美 股 小 结 市 场 综 述 美 国 股 市 靠 稳, 原 油 期 货 价 格 急 升, 能 源 股 受 到 吸 纳, 盖 过 药 业 股 被 沽 售 对 大 市 的 影 响, 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 收 市 报 17576 点, 升 35 点, 标 准 普 尔 500 指 数 收 市 报 2047 点, 升 5 点, 生 物 科 技 股 被 沽 售 影 响 纳 斯 达 克 指 数 表 现. 纳 指 微 升 2 点, 报 4850 点, 总 结 全 星 期, 道 指 和 标 普 500 指 数 都 是 下 跌 1.2%, 纳 指 跌 1.3% 板 块 个 股 : 金 融 股 普 遍 上 升. 美 国 运 通 升 1.1%, 报 59.5 美 元, 股 价 升 幅 是 道 指 成 分 股 中 第 二 大 ; JP 摩 根 大 通 升 0.7%, 报 57.74 美 元 ; Visa 上 升 0.6%, 报 78.03 美 元 ; 花 旗 集 团 升 0.5%, 报 40.47 美 元 ; 富 国 银 行 升 0.3%, 报 47.07 美 元 ; 美 国 银 行 升 0.2%, 报 12.88 美 元 科 网 股 个 别 发 展. 思 科 升 0.3%, 报 27.69 美 元 ; 微 软 跌 0.07%, 报 54.42 美 元 ; 苹 果 升 0.1%, 报 108.66 美 元 ; IBM 上 升 0.7%, 报 149.35 美 元 ; 惠 普 企 业 升 0.8%, 报 17.89 美 元 ; HP 上 升 0.6%, 报 12.06 美 元 ; 英 特 尔 升 0.3%, 报 31.63 美 元 ; AMD 上 升 3.8%, 报 2.74 美 元 ; 德 州 仪 器 升 1.3%, 报 57.89 美 元 ; 应 用 材 料 跌 0.05%, 报 20.79 美 元 ; 高 通 升 1.1%, 报 50.56 美 元 能 源 股 跟 随 期 油 价 格 上 升. Chevron 上 升 1.6%, 收 市 报 96.33 美 元, 股 价 升 幅 是 道 指 成 分 企 业 中 最 大 ; 埃 克 森 美 孚 升 1%, 报 83.21 美 元, 股 价 升 幅 是 道 指 成 分 股 中 第 三 大 ; 康 菲 石 油 升 2.3%, 报 41.23 美 元 药 业 公 司 股 价 下 跌. 辉 瑞 跌 0.8%, 报 32.5 美 元 ; 默 克 跌 0.1%, 报 55.36 美 元 ; Amgen 下 跌 0.6%, 报 156.46 美 元 ; Biogen 下 跌 0.8%, 报 270.83 美 元 商 品 债 券 货 币 市 场 : 原 油 期 货 价 格 上 升 超 过 6%, 主 要 支 持 因 素 是 美 国 原 油 存 量 上 星 期 下 降 一 条 输 送 原 油 到 纽 约 期 油 交 收 点 库 辛 的 油 管 关 闭 俄 罗 斯 产 油 量 于 四 月 减 少 等 纽 约 五 月 期 油 收 市 报 39.72 美 元 一 桶, 升 2.46 美 元, 升 幅 6.6%, 是 二 月 中 以 来 最 大 升 幅 六 月 布 兰 特 期 油 收 市 报 41.94 美 元 一 桶, 升 2.51 美 元, 升 幅 6.4% 美 国 国 库 债 券 价 格 下 跌, 主 要 影 响 因 素 是 股 市 和 期 油 价 格 上 升, 两 年 期 票 据 价 格 跌 0.031, 报 100.313, 孳 息 率 为 0.703 厘, 五 年 期 票 据 跌 0.094, 报 100.438, 孳 息 率 为 1 厘 159, 十 年 期 票 据 跌 0.281, 报 99.125, 孳 息 率 为 1 厘 722 近 期 焦 点 : 1) 星 期 二 ( 四 月 十 二 号 ) -- 劳 工 部 公 布 三 月 份 进 出 口 物 价 -- 财 政 部 公 布 三 月 份 联 邦 政 府 财 政 收 支 See the last page for disclaimer Page 2 of 17
2) 星 期 三 ( 四 月 十 三 号 ) -- 联 邦 储 备 局 发 表 褐 皮 书 地 区 经 济 报 告 -- 商 务 部 公 布 三 月 份 零 售 销 售 及 二 月 份 商 业 存 货 -- 劳 工 部 公 布 三 月 份 生 产 物 价 -- 能 源 信 息 署 公 布 对 上 一 星 期 能 源 存 量 3) 星 期 四 ( 四 月 十 四 号 ) -- 劳 工 部 公 布 每 星 期 申 领 失 业 救 济 金 人 数 -- 劳 工 部 公 布 三 月 份 消 费 物 价 4) 星 期 五 ( 四 月 十 五 号 ) -- 联 邦 储 备 局 公 布 三 月 份 工 业 生 产 -- 纽 约 联 邦 储 备 银 行 发 表 四 月 份 制 造 业 调 查 报 告 -- 财 政 部 公 布 二 月 份 资 金 流 动 数 字 -- 密 歇 根 大 学 公 布 四 月 份 消 费 信 心 指 数 初 值 最 新 资 料 一 览 美 国 批 发 商 于 二 月 继 续 减 少 存 货, 减 少 幅 度 是 差 不 多 三 年 来 最 大 ; 而 销 售 于 二 月 也 继 续 下 跌 美 国 商 务 部 公 布, 批 发 存 货 于 二 月 减 少 0.5%, 是 连 续 第 五 个 月 下 跌, 而 跌 幅 是 二 零 一 三 年 五 月 以 来 最 大 ; 一 月 数 字 从 增 加 0.2% 修 订 为 减 少 0.2%, 经 济 师 预 测, 批 发 存 货 于 二 月 减 少 0.1%, 批 发 销 售 于 二 月 减 少 0.2%, 是 连 续 第 四 个 月 下 跌 ; 一 月 数 字 从 减 少 1.7% 修 订 为 减 少 1.9% 今 日 预 测 11 日 预 测 : 8 日 恒 指 波 幅 20,045 至 20,370, 最 后 收 升 104 点 或 0.51% 至 20,370, 10 天 线 20,472,50 天 线 19,712,250 天 线 23,126 国 指 波 幅 8,530 至 8,710, 最 后 收 升 57 点 或 0.66% 于 8,705,10 天 线 8,802,50 天 线 8,326,250 天 线 10,736 大 市 沽 空 比 率 为 11.16% 成 交 減 少 5.58% 至 600 亿 港 元,4 月 恒 指 期 指 低 水 15 点, 国 指 低 水 15 点 See the last page for disclaimer Page 3 of 17
自 不 久 前 在 恒 指 20,800/21,000 区 国 指 9,000 冲 高 回 落 之 后, 港 股 一 直 面 临 不 同 程 度 调 整 压 力 所 以 到 底 调 整 到 哪 里? 何 时 可 能 再 反 弹, 就 需 要 新 发 展 至 今 从 业 绩 公 布 后 盈 利 目 标 价 整 体 上 有 所 下 调, 到 中 美 宏 观 发 展, 必 须 看 到 是 至 少 不 够 好 至 于 债 转 股 本 栏 已 说 过 中 长 线 不 利, 但 短 线 可 以 被 认 为 随 便 什 么 一 定 要 说 利 好 也 说 得 过 去 而 A 股 确 实 因 此 而 曾 反 弹 过 但 可 以 肯 定 的 是 一 般 情 况 下 不 利 中 资 银 行 不 利 股 市, 当 然 可 以 利 好 问 题 企 业 利 好 社 会 稳 定 无 论 如 何, 一 般 有 常 识 的 投 资 者 对 此 持 负 面 观 点, 并 因 此 而 进 一 步 看 淡 中 资 银 行 由 于 中 资 银 行 在 成 分 中 占 大 比 例, 因 此 我 们 现 在 特 别 重 申 一 是 不 要 再 放 太 多 时 间 在 国 指 走 势 上, 恒 指 关 注 度 当 然 还 是 需 要 ; 二 是 还 是 集 中 精 力 选 好 个 股 吧! 而 值 得 投 资 个 股 不 少 但 最 后 还 是 要 特 别 指 出 : 恒 指 国 指 还 是 会 有 显 著 升 幅, 因 为 估 值 太 便 宜, 比 A 股 低 太 多 太 多! 最 后, 关 注 本 周 中 国 CPI 等 ; 另 关 注 即 将 开 始 的 第 一 季 中 美 业 绩 公 布 ; 对 上 述 债 转 股 到 底 如 何 实 施 也 是 一 大 焦 点 今 天 整 固 下 试 恒 指 20,200 国 指 8,600 支 持 4 月 8 日 港 股 收 市 小 结 恒 指 低 开 204 点, 收 升 104 点 或 0.51%, 报 20,370 点, 波 幅 20,045-20,370 成 交 599.57( 前 一 交 易 日 全 日 成 交 635.04) 亿 港 元, 恒 指 占 29% 国 指 占 17% 金 融 分 类 指 数 升 193 点, 收 报 26,207 点 ; 地 产 分 类 指 数 升 314 点, 收 报 28,581 点 ; 公 用 分 类 指 数 升 322 点, 收 报 52,719 点 ; 工 商 业 分 类 指 数 升 11 点, 收 报 12,481 点 4 月 恒 指 期 指 下 午 4 时 15 分 收 报 20,355 点, 低 水 15 点 国 指 低 开 118 点, 收 升 57 点 或 0.66%, 报 8,705 点, 波 幅 8,530-8,710 成 交 99.38( 前 一 交 易 日 全 日 成 交 110.) 亿 港 元 4 月 H 股 期 指 下 午 4 时 15 分 报 8,690 点, 低 水 15 点 See the last page for disclaimer Page 4 of 17
4 月 8 日 行 业 简 单 平 均 变 幅 (1 日 ) (4.00) (2.00) 0.00 2.00 4.00 电 力 2.47 黄 金 1.42 服 饰 鞋 帽 纺 织 1.05 基 建 0.88 化 工 新 材 料 0.87 中 资 银 行 0.80 香 港 地 产 0.76 中 资 地 产 0.74 动 力 电 池 0.68 煤 炭 0.63 电 信 运 营 商 0.60 石 油 石 化 0.59 文 化 / 传 媒 0.59 电 力 设 备 0.48 电 子 电 器 制 造 分 销 0.47 食 品 餐 饮 0.41 非 中 资 银 行 0.40 公 路 铁 路 0.37 香 港 公 用 0.34 化 肥 0.31 石 油 设 备 服 务 0.26 汽 车 0.25 综 合 企 业 0.24 医 疗 服 务 / 器 材 0.23 美 容 保 健 0.20 地 产 信 托 基 金 0.19 航 空 / 机 场 服 务 0.17 医 药 0.11 航 运 0.08 工 业 制 造 0.04 金 融 机 构 0.04 机 械 装 备 (0.10) 保 险 (0.10) 食 品 加 工 (0.11) 水 泥 建 材 (0.14) 博 彩 酒 店 (0.17) 太 阳 能 (0.23) 清 洁 能 源 (0.30) 百 货 零 售 (0.37) 燃 气 (0.40) 电 子 配 件 元 器 件 (0.57) 零 部 件 经 销 (0.61) 港 口 货 柜 物 流 (0.62) 水 务 环 保 (0.62) 通 信 设 备 (0.77) 造 纸 包 装 (0.81) 软 件 及 网 络 服 务 (1.44) 钢 铁 金 属 加 工 (2.05) 有 色 金 属 (2.28) 恆 指 0.51 国 指 0.66 See the last page for disclaimer Page 5 of 17
4 月 8 日 A 股 交 易 数 据 上 综 低 开 20 点, 收 跌 23 点 或 0.78%, 报 2,985 点, 波 幅 2,960-2,996 成 交 2438.98 亿 人 民 币 上 证 金 融 指 数 跌 25 点, 收 报 4,091 点 ; 上 证 地 产 指 数 跌 42 点, 收 报 5,486 点 ; 上 证 公 用 指 数 跌 52 点, 收 报 5,684 点 ; 上 证 商 业 分 类 指 数 跌 25 点, 收 报 4,499 点 上 证 工 业 分 类 指 数 跌 20 点, 收 报 2,370 点 沪 深 300 指 数 低 开 19 点, 收 跌 24 点 或 0.73%, 报 3,186 点, 波 幅 3,163-3,198 4 月 沪 深 300 期 指 收 报 3,164 点, 低 水 22 点 深 圳 创 业 板 指 数 低 开 18 点, 收 跌 19 点 或 0.83%, 报 2,230 点, 波 幅 2,194-2,240 4 月 8 日 日 本 股 市 收 市 小 结 日 经 225 指 数 8 日 开 盘 后 随 即 跳 空 重 挫 逾 150 点 且 跌 幅 一 度 扩 大 至 超 过 270 点, 不 过 因 日 本 多 位 官 员 纷 纷 出 面 口 头 干 预 表 达 对 日 圆 走 势 的 关 注, 让 日 圆 止 升 转 贬, 也 激 励 日 经 指 数 翻 红 一 度 大 涨 近 280 点, 终 场 涨 0.46%( 涨 71.68 点 ), 收 15,821.52 点, 连 续 第 2 个 交 易 日 走 扬 ; 周 线 重 挫 2.12%, 连 续 第 2 周 走 跌 东 证 一 部 指 数 (TOPIX) 终 场 涨 1.18%( 涨 15.05 点 ), 收 1,287.69 点, 连 续 第 2 个 交 易 日 走 扬 日 经 新 闻 报 导, 关 于 美 元 兑 日 圆 一 度 贬 破 108 关 卡 创 1 年 5 个 月 来 新 低 水 平 一 事, 日 本 财 务 大 臣 麻 生 太 郎 8 日 表 示, 当 前 日 圆 汇 率 确 实 呈 现 单 边 走 势, 视 情 况 将 采 取 必 要 措 施 ; 日 本 官 房 长 官 菅 义 伟 8 日 指 出, 日 圆 呈 现 单 边 走 势, 过 动 波 动 或 无 秩 序 的 走 势 会 带 来 不 良 影 响, 因 此 视 情 况 将 采 取 必 要 措 施 ; 日 本 经 济 财 政 / 再 生 大 臣 石 原 伸 晃 也 于 8 日 表 示, 日 圆 走 势 呈 现 剧 烈 波 动, 日 本 政 府 将 关 注 投 机 客 或 其 他 各 种 动 向 夏 普 大 涨 1.59%,4 个 交 易 日 来 首 度 走 扬 夏 普 已 研 发 出 可 进 行 自 由 弯 曲 的 OLED 面 板 全 球 知 名 平 价 时 尚 品 牌 UNIQLO 营 运 商 迅 销 (Fast Retailing) 狂 泻 12.73%, 收 26,610 日 圆, 创 约 2 年 来 (2013 年 3 月 4 日 以 来 ) 收 盘 新 低 纪 录, 狂 泻 主 因 为 迅 销 再 度 下 砍 财 测 三 星 电 子 Galaxy Note 系 列 产 品 电 子 笔 供 货 商 Wacom 维 持 平 盘 % 三 星 Galaxy Note 6 传 将 复 制 Galaxy S7 的 成 功 模 式, 将 比 iphone 7 提 早 1-2 个 月 问 世 See the last page for disclaimer Page 6 of 17
4 月 8 日 欧 洲 股 市 收 市 小 结 泛 欧 Stoxx 600 指 数 周 五 在 银 行 与 能 源 类 股 的 力 图 振 作 下 以 大 涨 1.15% 作 结 尾, 但 指 数 周 线 仍 跌 0.39% 德 国 二 月 出 口 成 长 1.3%, 增 幅 大 于 进 口 成 长 0.4%, 使 得 贸 易 盈 余 上 升, 出 乎 市 场 意 料 之 外 德 股 DAX 指 数 当 日 收 高 近 1 个 百 分 点, 周 线 跌 幅 缩 小 至 1.76% 意 大 利 最 大 裕 信 银 行 (UniCredit) 当 日 跳 涨 9.72%, 华 尔 街 日 报 报 导 指 出, 该 银 行 私 下 正 努 力 募 资, 希 望 充 实 资 本 结 构 并 同 时 打 消 坏 帐 意 大 利 FTSE MIB 指 数 同 步 劲 扬 4.08% 美 国 预 托 证 券 美 国 预 托 证 券 - 恒 生 指 数 成 份 股 股 票 号 码 美 国 ADR 代 号 公 司 名 称 ADR 收 市 价 折 合 港 元 美 元 兑 港 元 7.75 本 港 股 市 收 市 价 ADR 对 比 港 股 收 市 价 折 让 / 溢 价 (%) 对 恒 指 贡 献 ( 点 ) 00005 HSBC 汇 丰 控 股 29.60 45.89 46.00-0.23% -4.36 00011 HSNGY 恒 生 银 行 17.45 135.28 133.90 1.03% 3.20 00023 BKEAY 东 亚 银 行 3.65 28.30 28.00 1.06% 1.31 01299 AAGIY 友 邦 保 险 22.28 43.18 43.25-0.16% -2.57 02318 PNGAY 中 国 平 安 8.91 34.54 35.05-1.47% -8.15 02388 BHKLY 中 银 香 港 58.76 22.78 22.90-0.54% -1.40 02628 LFC 中 国 人 寿 11.51 17.85 18.06-1.19% -4.85 00001 CKHUY 长 和 12.77 99.00 99.00 0.00% -0.04 00012 HLDCY 恒 基 地 产 6.07 47.06 47.60-1.14% -1.64 00016 SUHJY 新 鸿 基 地 产 12.60 97.68 92.80 5.26% 21.47 00083 SNLAY 信 和 置 业 7.73 11.98 11.78 1.74% 1.91 00101 HLPPY 恒 隆 地 产 9.41 14.59 14.42 1.18% 1.16 00002 CLPHY 中 电 控 股 9.09 70.47 70.50-0.05% -0.19 00003 HOKCY 香 港 中 华 煤 气 1.87 14.50 14.28 1.52% 4.57 00006 HGKGY 电 能 实 业 10.35 80.24 79.45 0.99% 3.31 00017 NDVLY 新 世 界 发 展 1.87 7.25 7.39-1.92% -2.40 See the last page for disclaimer Page 7 of 17
00019 SWRAY 太 古 股 份 公 司 10.76 83.41 82.55 1.05% 1.43 00066 MTRJY 港 铁 公 司 49.42 38.31 38.65-0.88% -1.51 00267 CTPCY 中 信 股 份 7.31 11.33 11.58-2.13% -5.45 00293 CPCAY 国 泰 航 空 8.10 12.56 12.78-1.73% -0.80 00386 SNP 中 国 石 化 65.04 5.04 5.06-0.36% -1.39 00762 CHU 中 国 联 通 12.78 9.91 9.92-0.13% -0.23 00857 PTR 中 国 石 油 天 然 气 63.66 4.94 4.88 1.13% 3.53 00883 CEO 中 国 海 洋 石 油 115.65 8.97 8.95 0.17% 0.84 00941 CHL 中 国 移 动 55.50 86.05 86.35-0.35% -5.62 00992 LNVGY 联 想 集 团 15.10 5.85 5.91-0.97% -1.25 01038 CKISY 长 江 基 建 集 团 48.30 74.89 74.95-0.08% -0.11 合 计 ADR 实 际 对 恒 指 贡 献 ( 点 ) 0.76 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 美 国 预 托 证 券 - 国 企 指 数 成 份 股 股 票 号 码 美 国 ADR 代 号 公 司 名 称 ADR 收 市 价 折 合 港 元 美 元 兑 港 元 7.76 本 港 股 市 收 市 价 ADR 对 比 港 股 收 市 价 折 让 / 溢 价 对 国 指 贡 献 ( 点 ) 00386 SNP 中 国 石 化 65.04 5.04 5.06-0.36% -1.73 00728 CHA 中 国 电 信 54.21 4.20 4.24-0.89% -1.97 00857 PTR 中 国 石 油 天 然 气 63.66 4.94 4.88 1.13% 4.38 00902 HNP 华 能 国 际 34.99 6.78 6.85-1.00% -1.10 02628 LFC 中 国 人 寿 11.51 17.85 18.06-1.19% -6.02 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 美 股 焦 点 个 股 走 势 焦 点 中 概 股 走 势 股 票 编 号 公 司 名 称 上 一 交 易 日 收 市 价 股 价 变 动 成 交 额 ( 美 元 ) (%) ( 百 万 美 元 ) 过 去 52 周 市 值 高 / 低 位 ( 百 万 美 元 ) ( 美 元 ) BABA 阿 里 巴 巴 77.47 (0.18) 651.3 191,808 95.06 / 57.20 BIDU 百 度 183.98 0.79 316.4 63,703 223.95 / 100.00 See the last page for disclaimer Page 8 of 17
QIHU 奇 虎 360 75.74 (0.09) 76.5 9,766 75.99 / 41.64 JD 京 东 26.86 1.32 130.3 37,159 38.00 / 21.55 VIPS 唯 品 会 12.95 0.08 36.7 7,532 30.72 / 10.37 NTES 网 易 143.25 (1.11) 154.5 18,726 186.45 / 102.80 CTRP 携 程 44.43 2.47 201.1 20,004 57.36 / 27.25 SFUN 搜 房 资 讯 5.63 0.54 17.6 2,676 10.01 / 4.37 WB 微 博 20.98 4.17 27.7 4,335 21.28 / 8.78 EDU 新 东 方 教 育 35.89 2.69 32.4 5,632 36.75 / 17.73 ATHM 汽 车 之 家 30.07 0.87 43.8 3,408 56.59 / 21.53 YOKU 优 酷 N/A N/A N/A 5,293 31.50 / 14.31 JMEI 聚 美 优 品 6.30 (0.32) 4.5 902 28.17 / 4.90 SINA 新 浪 49.34 (0.92) 27.8 3,432 61.25 / 32.61 WUBA 58 同 城 网 57.68 3.57 54.0 8,164 83.71 / 37.72 YY 欢 聚 时 代 63.01 1.29 26.8 3,459 81.70 / 42.35 QUNR 去 哪 儿 43.30 3.00 28.3 5,737 55.93 / 26.52 SOHU 搜 狐 48.02 (0.83) 10.2 1,857 71.78 / 40.20 JOBS 前 程 无 忧 30.19 (0.72) 2.5 1,780 37.77 / 22.23 CMCM 猎 豹 移 动 16.73 2.58 8.9 2,383 36.63 / 13.33 XRS 学 而 思 教 育 51.52 2.77 23.4 4,126 53.75 / 26.48 VNET 世 纪 互 联 20.59 0.68 11.9 1,783 22.86 / 15.03 BITA 易 车 网 26.80 2.56 13.0 1,697 67.73 / 16.09 CYOU 畅 游 19.10 0.74 0.9 996 35.27 / 15.21 LEJU 乐 居 控 股 5.10 (0.39) 0.4 685 10.82 / 3.28 EJ 易 居 中 国 6.28 0.32 2.8 894 7.18 / 4.86 HOLI 和 利 时 20.06 (0.10) 1.8 1,171 27.06 / 15.00 TSL 天 合 光 能 9.68 (1.02) 9.4 892 13.33 / 7.15 DANG 当 当 网 7.43 (0.80) 3.8 600 11.50 / 5.56 JKS 晶 科 能 源 20.30 2.63 12.5 631 32.28 / 14.32 YGE 英 利 绿 色 能 源 4.53 2.95 0.3 82 21.30 / 2.93 KNDI 康 迪 科 技 7.17 3.46 3.5 337 13.70 / 5.05 NQ 网 秦 天 下 4.64 1.31 3.9 446 6.54 / 2.72 JASO 晶 澳 太 阳 能 8.77 (0.23) 1.8 443 10.80 / 6.30 CCIH 蓝 汛 9.02 0.22 2.0 243 15.69 / 4.69 See the last page for disclaimer Page 9 of 17
资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 道 指 成 份 股 走 势 股 票 编 号 公 司 名 称 上 一 交 易 日 收 市 价 股 价 变 动 成 交 额 ( 美 元 ) (%) ( 百 万 美 元 ) 过 去 52 周 市 值 高 / 低 位 ( 百 万 美 元 ) ( 美 元 ) AAPL 苹 果 108.66 0.11 554.5 602,474 134.54 / 92.00 AXP 美 国 运 通 59.50 1.09 77.8 57,022 81.92 / 50.27 BA 波 音 127.88 0.69 126.8 83,257 155.50 / 102.10 CAT 卡 特 彼 勒 74.35 0.24 107.6 43,296 89.62 / 56.36 CSCO 思 科 27.69 0.33 102.1 139,339 29.90 / 22.47 CVX 雪 佛 龙 德 士 古 96.33 1.62 178.1 181,553 112.17 / 69.58 DD 杜 邦 63.20 0.62 39.7 55,184 75.72 / 47.12 DIS 沃 尔 特 迪 斯 尼 96.42 0.27 201.8 157,316 122.08 / 86.25 GE 通 用 电 气 30.79 0.52 233.7 285,889 32.05 / 19.37 GS 高 盛 150.28 (0.09) 92.0 65,757 218.74 / 139.06 HD 家 得 宝 133.62 (0.19) 117.6 167,225 136.22 / 92.17 IBM 国 际 商 业 机 器 149.35 0.74 151.8 143,508 176.29 / 116.91 INTC 英 特 尔 公 司 31.63 0.25 150.8 149,211 35.59 / 24.88 JNJ 强 生 109.10 (0.16) 274.0 300,935 109.84 / 81.79 JPM 摩 根 大 通 57.74 0.73 213.1 211,433 70.61 / 50.07 KO 可 口 可 乐 46.87 1.10 197.0 202,888 46.98 / 36.56 MCD 麦 当 劳 127.96 (0.14) 123.4 115,370 128.73 / 87.50 MMM 3M 公 司 166.63 (0.32) 94.1 100,946 167.99 / 134.00 MRK 默 克 55.36 (0.11) 128.7 153,638 61.70 / 45.70 MSFT 微 软 54.42 (0.07) 341.9 430,424 56.85 / 39.72 NKE 耐 克 公 司 59.42 (1.46) 128.3 100,106 68.05 / 47.25 PFE 辉 瑞 制 药 32.50 (0.79) 335.0 200,985 36.45 / 28.25 PG 宝 洁 83.20 (0.05) 155.7 225,020 84.20 / 65.02 TRV 旅 行 者 115.23 0.64 39.0 33,729 118.28 / 95.27 UNH 联 合 健 康 125.68 (0.94) 134.5 119,481 131.09 / 95.00 UTX 联 合 技 术 101.32 0.43 85.0 84,777 119.66 / 83.39 V 维 萨 公 司 78.03 0.58 160.9 187,386 81.01 / 60.00 See the last page for disclaimer Page 10 of 17
VZ Verizon 52.18 0.35 181.5 212,894 54.49 / 38.06 WMT 沃 尔 玛 68.06 (0.23) 151.8 214,003 81.00 / 56.30 XOM 埃 克 森 美 孚 83.21 1.02 267.4 345,551 90.08 / 66.55 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 公 司 新 闻 1. TCL 多 媒 体 (01070) 公 布 3 月 电 视 机 销 售 量,LCD 电 视 机 销 量 按 年 升 3.2% 至 164.96 万 台, 其 中 智 能 电 视 机 销 量 87.9 万 台, 按 年 飙 升 1.01 倍 今 年 首 季 累 计 LCD 电 视 机 销 量 升 1% 至 420.34 万 台, 其 中 智 能 电 视 机 销 量 大 幅 上 升 77.2% 至 207.89 万 台 中 国 市 场 方 面, 3 月 LCD 电 视 机 总 销 量 升 15% 至 85.09 万 台, 其 中 智 能 电 视 机 销 量 48.23 万 台 首 季 累 计 销 量 增 长 3.3% 至 240.14 万 台 海 外 市 场 方 面,3 月 份 LCD 电 视 机 销 量 按 年 则 下 降 7% 至 79.87 万 台 首 季 销 量 轻 微 下 跌 2% 至 180.19 万 台 2. TCL 通 讯 (02618) 宣 布,3 月 份 手 机 及 其 他 产 品 总 销 量 为 669.6 万 台, 按 年 增 长 18% 其 中 海 外 市 场 手 机 及 其 他 产 品 销 量 为 638.8 万 台, 按 年 增 长 31%; 中 国 市 场 销 量 则 为 30.8 万 台 3 月 份 智 能 终 端 销 量 为 308.3 万 台, 占 当 月 总 销 量 的 46% 今 年 首 三 个 月 手 机 及 其 他 产 品 累 计 销 量 1720.9 万 台, 按 年 增 长 9%, 而 智 能 终 端 累 计 销 量 则 达 886.1 万 台 3. 普 拉 达 (01913) 公 布, 截 至 1 月 底 止 全 年 度 收 入 净 额 为 3.31 亿 元 ( 欧 罗 下 同 ), 按 年 跌 26.6%, 每 股 盈 利 0.129 元 派 末 期 息 11 仙 期 内, 收 益 净 额 35.48 亿 元, 按 年 减 少 0.1%, 按 固 定 汇 率 计 算 减 少 7.7%; 零 售 净 销 售 额 为 30.6 亿 元, 增 加 2.6%, 按 固 定 汇 率 计 算 下 跌 5.3% EBIT 为 5.03 亿 元, 减 少 28.3% 该 集 团 指 出, 去 年 亚 洲 市 场 的 艰 难 时 期 对 整 个 地 区 的 销 售 表 现 造 成 重 大 影 响, 尤 其 是 香 港 和 澳 门, 当 地 消 费 及 游 客 人 数 减 少 使 他 们 较 其 他 地 方 遭 受 更 严 重 打 击 普 拉 达 去 年 亚 太 区 ( 除 日 本 ) 的 直 营 店 销 售 额 达 10.8 亿 元, 按 年 下 跌 4.4%, 是 唯 一 出 现 跌 幅 的 地 区 而 中 东 日 本 及 意 大 利 均 录 得 双 位 数 增 长, 分 别 升 11.5% 10.7% 及 10.7% 4. 东 亚 银 行 (00023) 公 布 股 东 周 年 常 会 投 票 表 决 结 果, 其 中, 重 选 李 国 宝 黄 子 欣 李 国 星 罗 友 礼 李 国 仕 黄 永 光 奥 正 之 及 范 徐 丽 泰 8 人 为 董 事 的 议 案, 全 部 获 得 通 过 重 选 李 国 宝 为 董 事 的 议 案 赞 成 票 为 70.98%, 反 对 票 占 29.02%, 但 由 于 赞 成 票 数 超 过 50%, 议 案 获 得 通 过 此 外, 黄 子 欣 李 国 星 罗 友 礼 李 国 仕 重 选 为 董 事 的 议 案 获 得 赞 成 票 介 乎 70.9% 至 73.65% 政 经 新 闻 1. 中 证 监 于 本 周 五 就 修 订 证 券 公 司 风 险 控 制 指 标 管 理 办 法 及 配 套 规 则 向 社 会 公 开 征 求 意 见, 其 中 有 关 杠 杆 率 指 标 的 调 整, 被 不 少 人 士 理 解 为 中 证 监 鼓 励 券 商 放 松 杠 杆 内 地 媒 体 引 述 中 证 监 相 关 人 士 指 出, 市 场 人 士 对 券 商 杠 杆 放 松 的 理 解 乃 误 读 该 相 关 人 See the last page for disclaimer Page 11 of 17
士 称, 资 本 杠 杆 率 的 优 化, 主 要 目 的 是 根 据 证 券 行 业 的 业 务 特 点 和 风 险 类 型, 将 原 来 未 纳 入 杠 杆 计 算 的 证 券 衍 生 品 资 产 管 理 等 表 外 业 务 纳 入 控 制, 使 风 险 覆 盖 更 全 面, 杠 杆 计 算 更 合 理 此 次 办 法 修 订 主 要 内 容 有 6 方 面, 其 中 有 关 杠 杆 率 指 标 的 调 整, 受 到 极 大 关 注 同 时, 此 次 调 整, 将 原 有 净 资 产 比 负 债 净 资 本 比 负 债 两 个 杠 杆 控 制 指 标, 优 化 为 一 个 资 本 杠 杆 率 指 标 ( 核 心 净 资 本 / 表 内 外 资 产 总 额 ), 并 设 定 不 低 于 8% 的 监 管 要 求 不 过, 该 人 士 又 称, 为 避 免 与 资 本 杠 杆 率 指 标 冲 突 和 重 复, 拟 将 净 资 产 比 负 债 指 标 由 不 得 低 于 20% 调 整 至 10%, 未 来 主 要 通 过 资 本 杠 杆 率 对 公 司 杠 杆 进 行 约 束 2. 内 地 媒 体 引 述 工 信 部 官 员 透 露, 未 来 5 年 国 内 钢 铁 消 费 需 求 将 维 持 在 6.3 亿 吨 至 7 亿 吨 之 间 报 道 又 称, 假 设 未 来 粗 钢 出 口 维 持 在 1 亿 吨 水 平, 则 全 国 产 量 将 维 持 在 8 亿 吨 水 平 同 时 强 调, 中 国 不 会 通 过 提 高 出 口 的 方 式, 来 解 决 产 能 过 剩 的 问 题 主 要 经 济 数 据 / 商 业 活 动 4 月 11 日 周 一 : 中 国 3 月 消 费 者 物 价 指 数 ; 中 国 3 月 生 产 者 物 价 指 数 4 月 12 日 周 二 : 英 国 3 月 消 费 者 物 价 指 数 ; 英 国 3 月 生 产 者 物 价 指 数 4 月 13 日 周 三 : 中 国 3 月 贸 易 帐 ; 欧 元 区 2 月 工 业 产 出 ; 美 国 3 月 零 售 销 售 ; 美 国 3 月 生 产 者 物 价 指 数 ; 加 拿 大 央 行 公 布 利 率 决 定 ; 美 国 MBA 抵 押 贷 款 申 请 活 动 指 数 ; 美 国 褐 皮 书 4 月 14 日 周 四 : 英 国 3 月 RICS 房 屋 价 格 ; 澳 大 利 亚 3 月 就 业 报 告 ; 欧 元 区 3 月 消 费 者 物 价 指 数 终 值 ; 英 国 BOE 公 布 利 率 决 定 ; 美 国 3 月 消 费 者 物 价 指 数 ; 美 国 上 周 初 请 失 业 救 济 金 人 数 ; 加 拿 大 2 月 新 屋 价 格 4 月 15 日 周 五 : 中 国 第 1 季 度 GDP; 中 国 3 月 工 业 产 出 ; 中 国 3 月 零 售 销 售 ; 欧 元 区 2 月 贸 易 帐 季 调 前 ; 美 国 4 月 纽 约 联 储 制 造 业 指 数 ; 美 国 3 月 工 业 产 出 ; 美 国 4 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 初 值 ; 美 国 2 月 对 美 证 券 投 资 中 港 两 地 挂 牌 H 股 与 A 股 股 价 比 较 (4 月 8 日 ) 上 市 股 份 代 号 H 股 A 股 H 股 对 A 股 A 股 /H 股 香 港 H 股 上 海 / 深 圳 A 股 公 司 名 称 ( 港 元 ) ( 人 民 币 ) 折 让 (%) 比 率 ( 倍 ) See the last page for disclaimer Page 12 of 17
00038 601038 一 拖 股 份 4.15 10.23 66.2 3.0 00042 000585 *ST 东 电 2.44 7.44 72.6 3.7 00107 601107 四 川 成 渝 2.55 4.51 52.8 2.1 00168 600600 青 岛 啤 酒 26.95 28.15 20.1 1.3 00177 600377 宁 沪 高 速 10.10 8.26 (2.0) 1.0 00187 600860 京 城 机 电 3.30 9.39 70.7 3.4 00300 600806 昆 明 机 床 2.82 9.08 74.1 3.9 00317 600685 广 船 国 际 12.10 28.13 64.1 2.8 00323 600808 马 钢 股 份 1.75 2.78 47.5 1.9 00338 600688 上 海 石 化 3.92 7.55 56.7 2.3 00347 000898 鞍 钢 股 份 3.92 4.20 22.1 1.3 00358 600362 江 西 铜 业 9.07 13.61 44.4 1.8 00386 600028 中 国 石 化 5.06 4.87 13.3 1.2 00390 601390 中 国 中 铁 5.90 7.97 38.2 1.6 00525 601333 广 深 铁 路 3.53 4.08 27.8 1.4 00548 600548 深 高 速 7.18 8.99 33.4 1.5 00553 600775 南 京 熊 猫 5.32 13.36 66.8 3.0 00564 601717 郑 煤 机 3.24 7.52 64.1 2.8 00568 002490 山 东 墨 龙 2.57 8.22 73.9 3.8 00588 601588 北 辰 实 业 2.41 4.21 52.2 2.1 00670 600115 东 方 航 空 4.53 6.05 37.5 1.6 00719 000756 新 华 制 药 4.52 10.94 65.5 2.9 00753 601111 中 国 国 航 6.08 7.15 29.1 1.4 00763 000063 中 兴 通 讯 12.04 14.51 30.8 1.4 00857 601857 中 国 石 油 4.88 7.52 45.9 1.8 00874 600332 白 云 山 17.38 22.74 36.2 1.6 00895 002672 东 江 环 保 10.66 16.50 46.1 1.9 00902 600011 华 能 国 际 6.85 7.80 26.7 1.4 00914 600585 海 螺 水 泥 20.65 16.49 (4.5) 1.0 00921 000921 海 信 科 龙 3.29 7.60 63.9 2.8 00939 601939 建 设 银 行 4.88 4.76 14.5 1.2 00991 601991 大 唐 发 电 2.33 4.23 54.0 2.2 See the last page for disclaimer Page 13 of 17
00995 600012 皖 通 高 速 6.21 14.02 63.0 2.7 00998 601998 中 信 银 行 4.62 5.97 35.4 1.5 01033 600871 中 石 化 油 服 1.66 5.02 72.4 3.6 01053 601005 重 庆 钢 铁 1.12 2.80 66.6 3.0 01055 600029 南 方 航 空 5.24 6.32 30.8 1.4 01057 002703 浙 江 世 宝 8.68 52.01 86.1 7.2 01065 600874 创 业 环 保 4.43 8.45 56.3 2.3 01071 600027 华 电 国 际 4.91 5.53 25.9 1.4 01072 600875 东 方 电 气 6.17 10.92 52.9 2.1 01088 601088 中 国 神 华 11.78 14.13 30.5 1.4 01108 600876 洛 阳 玻 璃 4.57 30.40 87.5 8.0 01138 600026 中 海 发 展 5.24 6.71 34.9 1.5 01157 000157 中 联 重 科 2.81 4.53 48.3 1.9 01171 600188 兖 州 煤 业 3.96 10.27 67.8 3.1 01186 601186 中 国 铁 建 9.45 11.05 28.7 1.4 01211 002594 比 亚 迪 41.35 57.70 40.2 1.7 01288 601288 农 业 银 行 2.75 3.16 27.4 1.4 01336 601336 新 华 保 险 25.95 38.71 44.1 1.8 01398 601398 工 商 银 行 4.11 4.26 19.5 1.2 01513 000513 丽 珠 医 药 33.30 44.21 37.2 1.6 01618 601618 中 国 中 冶 1.98 7.79 78.8 4.7 01766 601766 中 国 中 车 1.98 12.97 87.3 7.9 01776 000776 广 发 证 券 7.68 10.04 36.2 1.6 01800 601800 中 国 交 建 9.47 12.14 34.9 1.5 01812 000488 晨 鸣 纸 业 6.49 8.80 38.5 1.6 01898 601898 中 煤 能 源 3.20 5.20 48.7 1.9 01919 601919 中 国 远 洋 3.10 6.11 57.7 2.4 01988 600016 民 生 银 行 7.08 8.99 34.3 1.5 02009 601992 金 隅 股 份 6.13 9.11 43.9 1.8 02039 000039 中 集 集 团 12.48 15.10 31.1 1.5 02196 600196 复 星 医 药 20.65 19.41 11.2 1.1 02202 000002 万 科 企 业 18.66 24.43 36.3 1.6 See the last page for disclaimer Page 14 of 17
02208 002202 金 风 科 技 11.00 16.22 43.4 1.8 02238 601238 广 汽 集 团 8.57 20.73 65.5 2.9 02318 601318 中 国 平 安 35.05 31.16 6.2 1.1 02333 601633 长 城 汽 车 5.86 8.85 44.8 1.8 02338 000338 潍 柴 动 力 9.52 8.03 1.1 1.0 02600 601600 中 国 铝 业 2.57 4.52 52.6 2.1 02601 601601 中 国 太 保 27.60 25.99 11.4 1.1 02607 601607 上 海 医 药 15.46 17.12 24.7 1.3 02628 601628 中 国 人 寿 18.06 22.95 34.4 1.5 02727 601727 上 海 电 气 3.47 8.89 67.4 3.1 02866 601866 中 海 集 运 1.79 4.83 69.1 3.2 02880 601880 大 连 港 3.34 6.31 55.8 2.3 02883 601808 中 海 油 服 5.79 12.87 62.5 2.7 02899 601899 紫 金 矿 业 2.35 3.31 40.8 1.7 03328 601328 交 通 银 行 4.86 5.52 26.6 1.4 03606 600660 褔 耀 玻 璃 18.90 14.90 (5.8) 0.9 03968 600036 招 商 银 行 15.98 16.16 17.5 1.2 03988 601988 中 国 银 行 3.08 3.36 23.5 1.3 03993 603993 洛 阳 钼 业 1.22 3.45 70.5 3.4 06030 600030 中 信 证 券 17.62 16.94 13.2 1.2 06818 601818 光 大 银 行 3.55 3.72 20.4 1.3 06837 600837 海 通 证 券 12.70 14.18 25.3 1.3 06886 601688 HTSC 17.20 16.49 13.0 1.1 简 单 平 均 42.3 2.1 最 高 87.5 8.0 最 低 (5.8) 0.9 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 计 算 附 注 : 中 国 人 民 银 行 公 布 银 行 间 外 汇 市 场 1.00 HKD =0.834240RMB 编 辑 雷 乐 诗 See the last page for disclaimer Page 15 of 17
投 资 咨 询 部 Investment Strategy 蒋 有 衡 Larry Jiang 主 管 首 席 策 略 员 (852) 25097582 王 昕 媛 Kate Wang 市 场 分 析 kate.wang@gtjas.com.hk (852) 25092623 庄 进 Jimmy Zhuang 市 场 分 析 jimmy.zhuang@gtjas.com.hk (852) 25092621 徐 懿 薇 Annie Xu 市 场 分 析 annie.xu@gtjas.com.hk (852) 25092695 雷 乐 诗 Tracy Lui 市 场 分 析 tracy.lui@gtjas.com.hk (852) 25095323 肖 倩 Emily Xiao 市 场 分 析 emily.xiao@gtjas.com.hk (852) 25095375 阮 家 洛 David Yuen 市 场 分 析 david.yuen@gtjas.com.hk (852) 25092631, 研 究 部 Research 刘 谷 Grace Liu 主 管, 石 油 化 工 liugu@gtjas.com (86755) 23976698 经 纪 业 务 Securities Brokerage 李 光 杰 Jeff Li jeff.lee@gtjas.com.hk 李 明 权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚 竹 娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 谢 俊 Peter Xie peter.xie@gtjas.com.hk 林 达 诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕 鸿 极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 吕 露 Lv Lu lvlu@gtjas.com 王 刚 Wang Gang wanggang101@gtjas.com 吴 洪 健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈 悦 Shen Yue shenyue@gtjas.com 客 户 服 务 部 Customer Services 杨 曦 Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞 珺 斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭 琦 Guo Qi guoqi@gtjas.com 综 合 销 售 Integrated Sales 杨 子 峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 理 财 业 务 Financial Services 黄 沛 源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机 构 销 售 Institutional Business 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 郝 运 Pauline Hao pauline.hao@gtjas.com.hk 黄 路 遥 Jessie Huang jessie.huang@gtjas.com.hk 张 菀 玲 Megan Chang megan.chang@gtjas.com.hk 期 货 业 务 Futures Brokerage 陈 家 骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎 启 雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴 雪 雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外 汇 业 务 FX Business 陈 家 骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 杨 子 峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 企 业 融 资 Corporate Finance 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱 迪 怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com.hk 黄 嘉 贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗 广 信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资 本 市 场 Equity Capital Markets 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈 丽 娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com.hk 张 颖 思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固 定 收 益 Fixed Income 雷 强 Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈 怡 吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.com.hk 司 思 远 Roy Si roy.si@gtjas.com.hk 蒋 小 燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.hk 资 产 管 理 Asset Management 袁 军 平 Yuan Junping jp.yuan@gtjas.com.hk See the last page for disclaimer Page 16 of 17
利 益 披 露 事 项 (1) 分 析 员 或 其 有 联 系 者 并 未 担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 (2) 分 析 员 或 其 有 联 系 者 并 未 持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 (3) 除 星 美 控 股 (00198 HK) 广 深 铁 路 股 份 有 限 公 司 -H 股 (00525 HK) 中 国 全 通 ( 控 股 ) 有 限 公 司 (00633 HK) 国 泰 君 安 国 际 控 股 有 限 公 司 (01788 HK) 滨 海 投 资 (02886 HK) 及 华 星 控 股 (08237 HK) 外, 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 并 未 持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 市 场 资 本 值 的 1% 或 以 上 的 财 务 权 益 (4) 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 在 现 在 或 过 去 12 个 月 内 有 与 本 研 究 报 告 所 评 论 的 万 州 国 际 (00288 HK) 深 圳 控 股 (00604 HK) 中 国 全 通 (00633 HK) 华 能 国 际 电 力 股 份 -H 股 (00902 HK) 安 徽 海 螺 水 泥 (00914 HK) 华 能 新 能 源 -H 股 (00958 HK) 宝 龙 地 产 (01238 HK) 德 基 科 技 控 股 (01301 HK) 361 度 (01361 HK) 畅 捷 通 (01588 HK) 中 国 创 意 家 居 (01678 HK) 中 国 节 能 海 东 青 (02228 HK) 中 航 科 工 ( 一 千 )-H 股 (02357 HK) 中 国 电 力 (02380 HK) 上 海 电 气 -H 股 (02727 HK) 滨 海 投 资 (02886 HK) 威 胜 集 团 (03393 HK) 徽 商 银 行 -H 股 (03698 HK) 中 国 重 汽 (03808 HK) 中 国 奥 园 (03883 HK) 波 司 登 (03998 HK) 中 国 优 通 (06168 HK) 天 韵 国 际 控 股 (06836 HK) 中 国 优 材 (08099 HK) 存 在 投 资 银 行 业 务 的 关 系 免 责 声 明 本 研 究 报 告 内 容 既 不 代 表 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 国 泰 君 安 ) 的 推 荐 意 见 也 并 不 构 成 所 涉 及 的 个 别 股 票 的 买 卖 或 交 易 之 要 约 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 有 可 能 会 与 本 报 告 涉 及 的 公 司 洽 谈 投 资 银 行 业 务 或 其 它 业 务 ( 例 如 : 配 售 代 理 牵 头 经 辨 人 保 荐 人 包 销 商 或 从 事 自 营 投 资 于 该 股 票 ) 国 泰 君 安 的 销 售 员, 交 易 员 和 其 它 专 业 人 员 可 能 会 向 国 泰 君 安 的 客 户 提 供 与 本 研 究 部 中 的 观 点 截 然 相 反 的 口 头 或 书 面 市 场 评 论 或 交 易 策 略 国 泰 君 安 集 团 的 资 产 管 理 部 和 投 资 业 务 部 可 能 会 做 出 与 本 报 告 的 推 荐 或 表 达 的 意 见 不 一 致 的 投 资 决 策 报 告 中 的 资 料 力 求 准 确 可 靠, 但 国 泰 君 安 并 不 对 该 等 数 据 的 准 确 性 和 完 整 性 作 出 任 何 承 诺 报 告 中 可 能 存 在 的 一 些 基 于 对 未 来 政 治 和 经 济 的 某 些 主 观 假 定 和 判 断 而 做 出 预 见 性 陈 述, 因 此 可 能 具 有 不 确 定 性 投 资 者 应 明 白 及 理 解 投 资 证 券 及 投 资 产 品 之 目 的, 及 当 中 的 风 险 在 决 定 投 资 前, 如 有 需 要, 投 资 者 务 必 向 其 各 自 专 业 人 士 咨 询 并 谨 慎 抉 择 本 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 向 任 何 属 于 任 何 管 辖 范 围 的 市 民 或 居 民 或 身 处 于 任 何 管 辖 范 围 的 人 士 或 实 体 发 布 或 供 其 使 用, 而 此 等 发 布, 公 布, 可 供 使 用 情 况 或 使 用 会 违 反 适 用 的 法 律 或 规 例, 或 会 令 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 在 此 等 管 辖 范 围 内 受 制 于 任 何 注 册 或 领 牌 规 定 2016 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 版 权 所 有. 不 得 翻 印 香 港 中 环 皇 后 大 道 中 181 号 新 纪 元 广 场 低 座 27 楼 电 话 (852) 2509-9118 传 真 (852) 2509-7793 网 址 : www.gtja.com.hk See the last page for disclaimer Page 17 of 17