农 银 汇 理 低 估 值 高 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 21 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 1 月 19 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 10 月 1 日 起 至 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 农 银 高 增 长 混 合 交 易 代 码 000039 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2013 年 3 月 26 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 286,278,598.39 份 本 基 金 将 通 过 寻 找 某 种 程 度 上 被 市 场 低 估 的, 同 时 又 有 较 强 的 持 续 稳 定 增 长 潜 力 股 票, 优 化 投 资 组 合, 在 投 资 目 标 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 为 投 资 者 创 造 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 回 报 本 基 金 采 用 传 统 的 自 上 而 下 和 自 下 而 上 相 结 合 的 方 法 构 建 投 资 组 合 具 体 投 资 策 略 分 为 两 个 层 次 : 首 先 是 自 上 而 下 的 大 类 资 产 配 置, 决 定 权 益 投 资 策 略 类 证 券 和 固 定 收 益 类 证 券 的 投 资 比 例 ; 其 次 是 自 下 而 上 的 GARP 选 股 策 略, 该 策 略 是 对 资 产 配 置 策 略 方 案 的 具 体 实 现, 是 本 基 金 的 核 心 投 资 策 略 业 绩 比 较 基 准 75% 沪 深 300 指 数 +25% 中 证 全 债 指 数 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 属 于 中 高 风 险 收 益 的 投 资 品 风 险 收 益 特 征 种, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 水 平 高 于 货 币 型 基 金 债 券 型 基 金, 低 于 股 票 型 基 金 基 金 管 理 人 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 10 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 10 月 1 日 - 2015 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 114,218,009.09 2. 本 期 利 润 182,975,596.50 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.5756 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 653,091,275.30 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 2.2813 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 32.62% 2.22% 13.07% 1.25% 19.55% 0.97% 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 本 基 金 股 票 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 60%-95%; 除 股 票 以 外 的 其 他 资 产 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 5%-40% 权 证 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的 0%-3%, 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 本 基 金 建 仓 期 为 基 金 合 同 生 效 日 (2013 年 03 月 26 日 ) 起 六 个 月, 建 仓 期 满 时, 本 基 金 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 规 定 的 投 资 比 例 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 硕 士 历 任 国 信 证 券 本 基 金 基 研 究 员, 农 银 汇 理 基 凌 晨 金 经 理 公 司 研 究 部 副 总 经 2013 年 11 月 - 8 7 日 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 高 级 研 究 员 现 任 农 银 汇 理 基 金 管 理 理 有 限 公 司 研 究 部 副 总 经 理 基 金 经 理 第 4 页 共 10 页
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 和 其 他 有 关 法 律 法 规 基 金 合 同 的 相 关 规 定, 依 照 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 安 全 高 效 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 等 法 规 和 公 司 内 部 公 平 交 易 制 度 的 规 定, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 确 保 旗 下 管 理 的 所 有 投 资 组 合 得 到 公 平 对 待 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 报 告 期 内, 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 未 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 四 季 度 市 场 在 9 月 中 旬 开 始 触 底 反 弹, 小 股 票 在 前 两 月 反 弹 较 多, 而 12 月 开 始 市 场 逐 步 走 向 了 均 衡 在 6~8 月 市 场 的 大 幅 下 跌 对 四 季 度 的 操 作 心 态 产 生 了 一 些 影 响, 反 弹 开 始 后 标 选 择 弹 性 相 对 不 足 之 后 对 组 合 进 行 不 断 的 调 整, 在 四 季 度 为 投 资 人 取 得 了 相 对 合 理 的 回 报 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 32.62%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 13.07% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 未 来 整 体 市 场 形 势 相 对 复 杂 丛 11 月 初 以 来,RMB 汇 率 从 6.3 一 路 下 跌 至 6.5, 离 岸 汇 率 跌 破 6.7, 跌 幅 超 过 6% 汇 率 贬 值 会 对 市 场 风 险 偏 好 产 生 持 续 的 压 力 而 从 货 币 政 策 来 看 从 12 月 中 以 来, 市 场 开 始 预 期 下 一 次 的 降 准, 但 整 体 来 看 央 行 目 前 货 币 政 策 的 态 度 较 为 暧 昧, 同 时 节 前 风 险 资 产 的 上 涨 过 度 透 支 了 降 准 的 预 期 此 外, 美 联 储 加 息 和 供 给 侧 改 革 等 也 是 未 来 一 年 非 常 重 要 的 考 量 因 素 我 们 对 于 未 来 的 展 望 首 先 是 谨 慎, 在 此 基 础 上 努 力 为 客 户 创 造 价 值 第 5 页 共 10 页
4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 第 四 十 一 条 的 规 定 报 告 期 内, 本 基 金 未 出 现 上 述 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 563,109,851.36 84.94 其 中 : 股 票 563,109,851.36 84.94 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 81,811,897.89 12.34 8 其 他 资 产 17,992,711.43 2.71 9 合 计 662,914,460.68 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 21,920,989.20 3.36 B 采 矿 业 - - C 制 造 业 374,063,123.69 57.28 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 - - F 批 发 和 零 售 业 37,010,900.00 5.67 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 21,844,596.00 3.34 H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 18,916,489.00 2.90 J 金 融 业 - - K 房 地 产 业 21,221,280.50 3.25 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 12,934,413.00 1.98 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 14,028,962.97 2.15 第 6 页 共 10 页
N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 6,554,240.00 1.00 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 18,316,190.00 2.80 S 综 合 16,298,667.00 2.50 合 计 563,109,851.36 86.22 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002667 鞍 重 股 份 401,900 30,062,120.00 4.60 2 300230 永 利 股 份 801,584 29,955,194.08 4.59 3 603006 联 明 股 份 360,836 22,711,017.84 3.48 4 002425 凯 撒 股 份 737,479 21,379,516.21 3.27 5 300031 宝 通 科 技 626,000 19,656,400.00 3.01 6 002127 新 民 科 技 1,039,075 19,451,484.00 2.98 7 002612 朗 姿 股 份 220,795 16,661,190.70 2.55 8 600770 综 艺 股 份 892,100 16,298,667.00 2.50 9 002675 东 诚 药 业 258,174 14,460,325.74 2.21 10 300038 梅 泰 诺 252,227 14,296,226.36 2.19 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 第 7 页 共 10 页
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 况 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,366,913.02 2 应 收 证 券 清 算 款 15,958,138.33 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 25,520.62 5 应 收 申 购 款 642,139.46 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 17,992,711.43 第 8 页 共 10 页
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 002612 朗 姿 股 份 16,661,190.70 2.55 公 告 重 大 事 项 2 300038 梅 泰 诺 14,296,226.36 2.19 公 告 重 大 事 项 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 328,258,828.68 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 80,458,187.10 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 122,438,417.39 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 286,278,598.39 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额 ; 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 单 位 : 份 报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 4,941,682.32 报 告 期 期 间 买 入 / 申 购 总 份 额 0.00 报 告 期 期 间 卖 出 / 赎 回 总 份 额 0.00 报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 4,941,682.32 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (%) 1.72 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 截 至 本 季 度 末, 基 金 管 理 人 无 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 第 9 页 共 10 页
8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无 9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 核 准 本 基 金 募 集 的 文 件 ; 2 农 银 汇 理 低 估 值 高 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 农 银 汇 理 低 估 值 高 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 ; 5 基 金 托 管 人 业 务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 复 印 件 9.2 存 放 地 点 备 查 文 件 存 放 于 基 金 管 理 人 的 办 公 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 路 9 号 农 银 大 厦 50 层 9.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 住 所 及 网 站 免 费 查 阅 备 查 文 件 在 支 付 工 本 费 后, 投 资 者 可 在 合 理 时 间 内 取 得 备 查 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司 2016 年 1 月 21 日 第 10 页 共 10 页