证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,878.56-0.35-0.30 沪 深 300 3,106.32-0.20-0.32 深 证 成 指 10,131.86-0.88-0.41 中 小 板 指 数 6,698.01-0.81-0.19 创 业 板 指 数 2,092.00-1.30-1.73 大 盘 指 数 1,816.60-0.19-0.53 中 盘 指 数 3,008.51-0.37-0.75 小 盘 指 数 4,352.13-0.92-0.46 300 周 期 3,144.44 0.00-0.02 300 非 周 期 3,292.53-0.50-0.73 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 非 银 金 融 1,599.34 0.56 0.29 银 行 3,112.37 0.14 0.27 公 用 事 业 2,663.76-0.21-0.23 国 防 军 工 1,446.85-0.29 0.64 综 合 3,052.24-0.29-0.13 房 地 产 4,581.83-0.34-0.39 建 筑 装 饰 2,482.90-0.41-0.37 休 闲 服 务 5,405.38-0.41-1.24 采 掘 3,020.38-0.43-0.06 交 通 运 输 2,613.24-0.53-1.73 建 筑 材 料 4,519.66-0.64 0.02 钢 铁 2,167.74-0.75-1.02 传 媒 1,259.10-0.82-1.67 化 工 2,932.70-0.83 0.56 轻 工 制 造 3,103.13-0.84-0.36 医 药 生 物 7,145.86-0.84 0.06 家 用 电 器 4,486.78-0.84-0.31 商 业 贸 易 4,412.07-0.85-1.91 机 械 设 备 1,513.18-0.87 0.21 纺 织 服 装 3,282.03-0.92-1.11 食 品 饮 料 6,800.52-1.02-0.56 农 林 牧 渔 3,128.47-1.03-0.32 汽 车 4,970.66-1.12-0.40 电 气 设 备 5,775.17-1.22 0.52 通 信 2,650.76-1.25-0.12 计 算 机 4,955.23-1.40-1.08 电 子 3,063.70-1.74 1.23 有 色 金 属 3,576.83-1.97-0.61 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 两 市 前 高 后 低, 早 盘 在 券 商 板 块 的 引 领 下, 沪 指 一 度 站 上 2900 点, 冲 高 后 震 荡 回 落, 临 近 尾 盘 股 指 再 度 杀 跌, 前 期 热 门 板 块 纷 纷 跳 水 截 止 收 盘, 上 证 综 指 报 2878.56 点, 跌 0.35%; 深 证 成 指 报 10131.86 点, 跌 0.88%; 创 业 板 指 跌 1.30%, 收 2092.00 点 板 块 方 面 只 有 非 银 金 融 和 银 行 板 块 小 幅 上 涨, 有 色 金 属 电 子 和 计 算 机 跌 幅 居 前 题 材 股 延 续 性 未 能 得 到 市 场 充 分 发 挥, 短 期 市 场 仍 以 结 构 性 行 情 为 主, 投 资 者 宜 谨 慎 操 作, 耐 心 等 待, 不 宜 快 速 扩 大 仓 位, 可 重 点 关 注 三 元 电 池 新 能 源 车 等 大 概 率 超 预 期 的 行 业 精 选 头 条 央 行 在 年 报 中 提 出 未 来 将 有 序 实 现 人 民 币 资 本 项 目 可 兑 换, 进 一 步 推 进 资 本 市 场 双 向 开 放 农 业 部 21 日 组 织 召 开 深 化 农 垦 改 革 专 项 试 点 工 作 启 动 会, 要 求 着 力 把 农 垦 做 大 做 强 做 优 李 克 强 在 金 融 系 统 座 谈 会 上 称, 要 深 化 金 融 领 域 各 项 改 革, 持 续 加 大 支 持 实 体 经 济 力 度 财 政 部 发 布 意 见 称, 职 业 年 金 投 资 股 票 型 产 品 比 例 最 高 可 达 30%, 每 年 或 为 A 股 带 来 300 亿 增 量 资 金 上 周 证 券 保 证 金 净 转 入 56 亿 元, 新 增 投 资 者 37.99 万, 环 比 增 84.60% 热 点 聚 焦 发 改 委 将 召 集 六 大 稀 土 集 团 或 为 国 储 做 铺 垫 发 动 机 材 料 研 发 获 重 大 突 破 高 温 合 金 受 关 注 支 付 宝 直 播 功 能 上 线 行 业 催 生 千 亿 市 值 公 司 动 力 煤 涨 价 或 超 预 期 煤 炭 行 业 受 关 注 重 点 公 告 仟 源 医 药 定 增 募 资 31 亿 收 购 普 德 药 业 潍 柴 动 力 拟 21 亿 美 元 海 外 收 购 开 拓 物 流 及 供 应 链 市 场 盐 湖 股 份 比 亚 迪 携 手 开 发 盐 湖 锂 资 源 九 鼎 新 材 等 三 公 司 推 员 工 持 股 计 划 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 780966 玲 珑 轮 胎 12.98 元 / 股 22.97 60,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 1.34 000538.SZ 云 南 白 药 医 药 1.16 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 央 行 在 年 报 中 提 出 未 来 将 有 序 实 现 人 民 币 资 本 项 目 可 兑 换, 进 一 步 推 进 资 本 市 场 双 向 开 放 上 海 证 券 报 农 业 部 21 日 组 织 召 开 深 化 农 垦 改 革 专 项 试 点 工 作 启 动 会, 要 求 着 力 把 农 垦 做 大 做 强 做 优 上 海 证 券 报 李 克 强 在 金 融 系 统 座 谈 会 上 称, 要 深 化 金 融 领 域 各 项 改 革, 持 续 加 大 支 持 实 体 经 济 力 度 证 券 时 报 财 政 部 发 布 意 见 称, 职 业 年 金 投 资 股 票 型 产 品 比 例 最 高 可 达 30%, 每 年 或 为 A 股 带 来 300 亿 增 量 资 金 证 券 时 报 上 周 证 券 保 证 金 净 转 入 56 亿 元, 新 增 投 资 者 37.99 万, 环 比 增 84.60% 证 券 时 报 热 点 聚 焦 发 改 委 将 召 集 六 大 稀 土 集 团 或 为 国 储 做 铺 垫 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 获 悉, 发 改 委 将 于 近 日 召 集 六 大 稀 土 集 团 ( 中 铝 公 司 北 方 稀 土 厦 门 钨 业 中 国 五 矿 广 东 稀 土 南 方 稀 土 ) 召 开 会 议 据 了 解, 此 次 参 会 企 业 的 领 导 级 别 较 高, 市 场 预 期 国 家 政 策 对 行 业 重 视 程 度 加 大 点 评 : 在 6 月 7 日 的 稀 土 国 储 会 议 上, 由 于 招 标 价 格 太 低, 招 标 的 9 个 品 种 全 部 流 标 此 次 会 议 继 续 商 讨 收 储 事 宜, 或 征 求 各 方 意 愿 和 底 价, 为 下 一 次 国 储 招 标 工 作 做 铺 垫 按 照 近 几 年 情 况 来 看,2012 年 收 储 使 得 稀 土 主 流 品 种 价 格 上 涨 40% 至 100% 不 等 公 司 方 面, 广 晟 有 色 (600259) 厦 门 钨 业 (600549) 为 稀 土 资 源 龙 头 发 动 机 材 料 研 发 获 重 大 突 破 高 温 合 金 受 关 注 上 海 证 券 报 据 新 华 社 报 道, 南 京 理 工 大 学 21 日 举 行 新 闻 发 布 会, 该 校 陈 光 教 授 团 队 研 制 出 高 温 PST 钛 铝 单 晶, 将 承 温 能 力 提 升 了 150 至 250 以 上, 属 于 发 动 机 材 料 方 面 的 重 大 突 破 据 介 绍, 目 前 我 国 发 动 机 叶 片 主 要 材 料 是 镍 基 单 晶 高 温 合 金, 其 承 温 能 力 每 提 升 25 至 30, 即 为 一 代 新 合 金 航 空 发 动 机 被 誉 为 飞 机 的 心 脏, 其 核 心 部 件 叶 片 的 承 温 能 力 直 接 决 定 着 发 动 机 的 性 能 点 评 : 申 万 宏 源 研 报 认 为, 随 着 国 航 发 成 立 两 机 专 项 加 速 落 地, 预 计 发 动 机 研 发 有 望 获 得 10 年 千 亿 级 专 项 补 贴, 而 全 球 航 空 及 燃 气 轮 机 发 动 机 高 温 合 金 和 叶 片 市 场 空 间 有 望 达 1750 亿 元 / 年 上 市 公 司 中, 宝 钛 股 份 (600456) 涉 足 钛 合 金 钛 材 的 生 产 加 工 ; 万 泽 股 份 (000534) 以 GE 高 温 合 金 专 家 为 核 心 组 建 团 队, 研 发 的 产 品 已 向 中 航 工 业 小 批 量 供 货 中 试 支 付 宝 直 播 功 能 上 线 行 业 催 生 千 亿 市 值 公 司 证 券 时 报 据 媒 体 消 息, 支 付 宝 正 在 内 测 直 播 功 能, 该 功 能 预 计 近 期 会 上 线 支 付 宝 的 群 聊 中, 增 加 了 直 播 功 能, 与 红 包 转 账 AA 首 款 等 支 付 宝 核 心 功 能 在 同 一 层 级 今 年 3 月 份, 手 机 淘 宝 直 播 平 台 淘 宝 直 播 正 式 上 线, 在 4 月 21 日 2
papi 酱 的 拍 卖 活 动 中, 有 50 万 人 通 过 淘 宝 直 播 平 台 围 观 了 该 次 活 动 战 略 和 研 究 中 心 网 红 和 直 播 应 该 是 上 半 年 互 联 网 领 域 中 最 火 的 两 个 词, 不 仅 创 业 公 司 纷 纷 扎 堆 直 播, 各 互 联 网 巨 头 也 纷 纷 搭 建 自 家 的 直 播 平 台 业 内 认 为, 支 付 宝 上 线 直 播, 用 户 可 以 直 接 给 主 播 打 赏, 更 方 便 了, 而 主 播 与 支 付 宝 分 成 后 立 马 提 现 相 比 于 这 些 直 播 平 台, 支 付 宝 直 播 功 能 优 势 就 在 于 其 庞 大 的 用 户 基 数 机 构 预 计, 随 着 移 动 直 播 从 秀 场 网 游 扩 展 到 泛 生 活 领 域, 将 催 生 千 亿 市 值 平 台 公 司, 行 业 爆 发 式 增 长 可 期 A 股 公 司 中, 二 六 三 (002467) 旗 下 展 视 互 动 领 跑 国 内 互 动 直 播 市 场, 是 布 局 企 业 SaaS 市 场 重 心 之 一 ; 华 联 股 份 (000882) 投 资 了 唱 吧 直 播 间 动 力 煤 涨 价 或 超 预 期 煤 炭 行 业 受 关 注 证 券 时 报 据 媒 体 报 道, 近 日 陕 西 榆 林 山 西 北 部 以 及 内 蒙 古 动 力 煤 价 有 不 同 幅 度 的 上 涨, 周 涨 幅 在 5 元 / 吨 左 右 此 外, 下 游 电 厂 透 露 近 期 北 上 抢 煤 现 象 增 加, 部 分 煤 种 断 货, 后 期 动 力 煤 价 格 继 续 上 涨 的 可 能 性 很 大 从 煤 矿 的 库 存 数 据 看, 港 口 库 存 继 续 走 低, 上 周 秦 皇 岛 港 口 的 库 存 为 359 万 吨, 前 值 为 425 万 吨, 而 去 年 同 期 为 645 万 吨 业 内 人 士 表 示, 近 期 煤 价 上 涨, 主 要 源 于 夏 储 行 情, 考 虑 到 近 期 南 方 城 市 出 现 夏 季 高 温 天 气, 后 续 煤 炭 供 给 收 缩 和 库 存 偏 低 的 局 面 下, 煤 价 有 可 能 继 续 攀 升, 幅 度 取 决 于 水 电 出 力 和 坑 口 复 产 程 度 从 目 前 的 供 需 情 况 来 看,7 月 动 力 煤 涨 价 幅 度 或 许 会 超 出 市 场 预 期 可 关 注 露 天 煤 业 (002128) 盘 江 股 份 (600395) 等 煤 炭 企 业 重 点 公 告 仟 源 医 药 定 增 募 资 31 亿 收 购 普 德 药 业 上 海 证 券 报 仟 源 医 药 (300254) 拟 非 公 开 发 行 股 票 募 资 31 亿 元, 全 部 用 于 收 购 誉 衡 药 业 (002437) 所 持 的 普 德 药 业 100% 股 权, 公 司 实 际 控 制 人 之 一 的 翁 占 国 承 诺 认 购 不 低 于 30% 的 份 额 普 德 药 业 从 事 化 学 药 品 中 西 药 复 合 制 剂 的 研 制 及 销 售,2015 年 实 现 净 利 润 2.08 亿 元 本 次 收 购 完 成 后, 将 加 强 上 市 公 司 在 心 脑 血 管 抗 肿 瘤 抗 感 染 营 养 类 等 领 域 的 实 力 潍 柴 动 力 拟 21 亿 美 元 海 外 收 购 开 拓 物 流 及 供 应 链 市 场 上 海 证 券 报 潍 柴 动 力 (000338) 境 外 子 公 司 凯 傲 公 司 拟 收 购 DH Services Luxembourg 的 全 部 已 发 行 股 份 及 其 若 干 子 公 司 的 部 分 股 份, 本 次 收 购 价 款 总 额 约 21 亿 美 元 目 标 公 司 旗 下 拥 有 自 动 化 解 决 方 案 业 务, 可 对 物 流 及 供 应 链 领 域 提 供 优 化 服 务 潍 柴 动 力 表 示, 收 购 整 合 完 成 后, 凯 傲 公 司 将 成 为 叉 车 和 装 备 制 造 领 域 先 进 物 料 搬 运 领 域 的 全 球 领 先 企 业 这 有 利 于 大 幅 提 升 公 司 在 北 美 和 全 球 的 市 场 地 位 盐 湖 股 份 比 亚 迪 携 手 开 发 盐 湖 锂 资 源 上 海 证 券 报 盐 湖 股 份 (000792) 比 亚 迪 (002594) 双 双 公 告, 双 方 与 深 圳 市 宏 达 同 实 业 有 限 公 司 一 起 签 署 了 三 方 合 作 框 架 协 议, 三 方 将 通 过 优 势 互 补, 就 盐 湖 锂 资 源 开 发 开 展 战 略 合 作, 共 同 设 立 一 家 新 的 有 限 责 任 公 司, 专 门 从 事 盐 湖 资 源 综 合 利 用 产 品 的 开 发 与 加 工 销 售 盐 湖 股 份 占 新 公 司 注 册 资 本 的 49.5%, 比 亚 迪 占 其 注 册 资 本 48% 九 鼎 新 材 等 三 公 司 推 员 工 持 股 计 划 上 海 证 券 报 3
九 鼎 新 材 (002201) 拟 推 筹 资 上 限 为 5000 万 元 的 员 工 持 股 计 划, 全 额 认 购 光 证 资 管 九 鼎 新 材 1 号 集 合 资 管 计 划 的 次 级 份 额 该 资 管 计 划 规 模 上 限 1.5 亿 元, 按 九 鼎 新 材 6 月 17 日 收 盘 价 12.81 元 测 算, 所 能 购 买 的 股 票 数 量 上 限 为 1171 万 股, 占 公 司 股 比 4.58% 科 达 洁 能 (600499) 发 布 员 工 持 股 计 划, 计 划 资 金 总 额 不 超 过 8700 万 元, 按 公 司 最 新 股 价 16.06 元 每 股 计 算, 该 计 划 所 能 购 买 的 公 司 股 份 数 量 约 为 540 万 股 神 州 数 码 (000034) 拟 以 15.73 元 每 股 向 中 信 建 投 基 金 ( 员 工 持 股 计 划 ) 实 际 控 制 人 郭 为 董 事 郭 江 等 6 名 特 定 对 象 定 增 2664.34 万 股, 募 资 4.19 亿 元, 用 于 偿 还 银 行 贷 款, 以 改 善 公 司 资 产 负 债 率 提 高 利 息 费 用 负 担 较 重 的 状 况 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 20160620 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 18.45% 10% -0.17% 0% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 101.34 1.34-0.27 云 南 白 药 维 持 61.00 101.16 1.16 0.72 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 000538.SZ 云 南 白 药 云 南 白 药 是 云 南 大 型 工 商 医 药 企 业, 是 中 国 中 成 药 五 十 强 之 一 公 司 主 要 经 营 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 中 成 药 中 药 材 生 物 制 品 等, 产 品 以 云 南 白 药 系 列 三 七 系 列 和 云 南 民 族 特 色 药 品 系 列 为 主, 共 17 种 剂 型 200 余 个 产 品, 畅 销 国 内 市 场 及 东 南 亚 一 带, 并 逐 渐 进 入 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 市 场 公 司 主 营 业 绩 稳 健 增 长, 外 延 式 发 展 成 长 可 期 待 ; 公 司 未 来 有 望 成 为 中 药 日 化 领 域 的 领 军 企 业, 成 长 价 值 明 确 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7