佛 山 华 新 发 展 有 限 公 司 华 侨 造 纸 分 公 司 ( 以 下 简 称 华 纸 分 公 司 ) 的 前 身 是 佛 山 市 华 侨 造 纸 厂 ( 以 下 简 称 华 纸 ) 华 纸 是 我 国 生 产 涂 布 白 纸 板 较 早 的 企 业, 纸 机 生 产 线 设 备 为 八 十

[ 招 股 说 明 书 ] 关 于 佛 山 华 新 包 装 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 概 要 的 特 别 补 充 公 告 关 于 佛 山 华 新 包 装 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 概 要 的 特 别 补 充 公 告 关 于 佛 山 华 新 包 装 股 份 有 限 公 司 招 股 说 明 书 概 要 的 特 别 补 充 公 告 佛 山 华 新 包 装 股 份 有 限 公 司 境 内 上 市 外 资 股 (B 股 ) 招 股 说 明 书 概 要 刊 登 于 6 月 13 日 证 券 时 报 第 9 版 和 第 15 版 上 面 由 于 原 预 定 版 面 限 制, 公 司 对 原 已 上 报 核 准 的 招 股 说 明 书 概 要 作 了 部 分 内 容 的 删 减 发 行 人 及 主 承 销 商 愿 对 此 承 担 相 应 的 责 任 本 着 对 投 资 者 负 责 的 态 度, 按 照 有 关 规 定, 现 将 所 删 减 的 相 关 内 容 全 部 摘 录 下 来, 采 用 对 比 的 形 式 刊 登, 并 向 投 资 者 致 歉 发 行 人 : 佛 山 华 新 包 装 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 : 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 二 000 年 六 月 二 十 九 日 原 文 摘 录 2 对 主 要 销 售 区 域 的 依 赖 性 (P11 页 ) 本 公 司 之 涂 布 白 纸 板 98% 销 售 予 中 国 广 东 省 内 的 近 24 个 城 市 及 地 区, 在 广 东 市 场 的 占 有 率 为 32%, 拥 有 超 过 包 括 五 粮 液 湘 酒 鬼 洋 河 大 曲 美 的 电 器 金 威 啤 酒 等 著 名 企 业 在 内 的 500 家 以 上 的 广 泛 客 户 基 础 1998 年 度, 前 20 位 客 户 占 本 公 司 总 销 售 额 的 25%, 并 无 单 独 倚 重 任 何 个 别 客 户 自 1998 年 起, 华 丰 纸 业 开 始 积 极 开 拓 广 东 省 以 外 的 市 场 及 海 外 市 场, 目 前 已 在 重 庆 武 汉 南 昌 及 成 都 设 立 了 办 事 处 董 事 相 信, 随 着 市 场 开 拓 力 度 的 进 一 步 加 大, 华 丰 纸 业 在 广 东 省 以 外 地 区 的 市 场 占 有 率 将 会 不 断 扩 大 本 公 司 的 销 售 量 在 过 往 几 年 一 直 增 加, 董 事 相 信 本 公 司 已 在 客 户 中 建 立 良 好 的 声 誉, 为 一 可 靠 及 有 竞 争 力 的 优 质 包 装 纸 品 制 造 商 ( 二 ) 行 业 风 险 (P11 页 ) 随 着 国 民 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 消 费 者 对 产 品 包 装 的 质 量 及 档 次 要 求 也 在 不 断 提 高 包 装 材 料 生 产 企 业 纷 纷 扩 大 生 产 规 模, 提 高 技 术 装 备 水 平, 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 如 果 本 公 司 不 能 在 生 产 技 术 及 产 品 质 量 上 保 持 优 势, 将 会 对 本 公 司 未 来 经 营 构 成 不 利 影 响 本 公 司 将 加 大 技 术 改 造 力 度, 尽 快 形 成 年 产 涂 布 白 纸 板 12 万 吨 的 生 产 能 力, 并 适 度 开 发 关 联 产 品, 提 高 市 场 占 有 率, 使 公 司 在 竞 争 中 立 于 不 败 之 地 ( 三 ) 市 场 风 险 (P12 页 ) 本 公 司 主 导 产 品 为 涂 布 白 纸 板, 是 一 种 高 档 包 装 用 纸, 应 用 范 围 十 分 广 泛, 当 前 呈 供 不 应 求 之 势, 但 不 能 排 除 将 来 因 市 场 需 求 的 变 化, 可 能 影 响 本 公 司 产 品 的 销 售 量 本 公 司 通 过 不 断 加 大 技 术 改 造, 在 保 持 主 导 产 品 生 产 技 术 产 品 质 量 服 务 水 平 领 先 的 前 提 下, 调 整 产 品 结 构, 把 本 公 司 的 产 品 扩 大 到 印 刷 品 新 型 包 装 材 料 等, 务 求 产 品 适 度 多 元 化, 分 散 市 场 风 险, 同 时 根 据 市 场 需 求 变 化, 减 少 生 产 利 润 少 的 低 档 之 产 品, 增 加 中 高 档 产 品 的 产 量 ( 六 ) 中 国 加 入 世 贸 组 织 所 产 生 的 影 响 (P12 页 ) 本 公 司 小 部 份 产 品 会 视 乎 海 外 市 场 情 况 销 往 海 外 因 此, 倘 中 国 加 入 世 贸 组 织, 本 公 司 产 品 出 口 到 中 国 以 外 地 区 及 国 家 之 关 税 税 率 将 会 减 低, 使 本 公 司 能 扩 大 出 口 销 售 然 而, 如 中 国 成 为 世 贸 组 织 成 员 则 由 于 进 出 口 关 税 税 率 的 降 低, 本 公 司 的 纸 产 品 在 国 内 市 场 可 能 面 对 外 国 产 品 的 剧 烈 竞 争 董 事 相 信, 本 公 司 的 产 品 已 可 媲 美 其 他 国 外 竞 争 对 手 之 产 品 ; 此 外, 董 事 相 信 本 公 司 在 与 客 户 接 近 运 送 时 间 和 分 销 成 本 方 面 具 有 竞 争 优 势 因 此, 董 事 相 信 中 国 加 入 世 贸 组 织 不 会 使 本 公 司 的 竞 争 大 幅 加 剧 ( 一 ) 收 购 佛 山 华 新 发 展 有 限 公 司 华 侨 造 纸 分 公 司 (P15 页 )

佛 山 华 新 发 展 有 限 公 司 华 侨 造 纸 分 公 司 ( 以 下 简 称 华 纸 分 公 司 ) 的 前 身 是 佛 山 市 华 侨 造 纸 厂 ( 以 下 简 称 华 纸 ) 华 纸 是 我 国 生 产 涂 布 白 纸 板 较 早 的 企 业, 纸 机 生 产 线 设 备 为 八 十 年 代 的 国 产 设 备, 生 产 工 艺 相 对 落 后, 产 品 为 中 档 高 克 重 涂 布 白 纸 板, 年 产 量 1.2 万 吨 近 年 来 随 着 市 场 对 涂 布 白 纸 板 需 求 的 增 加, 以 及 环 境 保 护 的 要 求, 华 纸 先 后 扩 建 了 制 浆 生 产 线 增 加 锅 炉 与 发 电 设 施 以 及 污 水 处 理 系 统 但 由 于 受 到 各 种 因 素 的 制 约, 其 主 机 设 备 始 终 未 能 得 到 更 新 改 造, 造 成 辅 助 设 施 的 生 产 能 力 有 较 大 的 剩 余, 除 部 分 满 足 自 用 外, 其 余 主 要 是 向 华 丰 纸 业 提 供 有 偿 服 务 和 租 赁 1999 年 8 月 3 日, 经 佛 山 市 国 资 管 理 部 门 批 准, 华 新 发 展 以 承 担 债 务 方 式 兼 并 了 华 纸, 并 将 原 华 纸 资 产 中 的 部 分 无 形 资 产 闲 臵 设 备 以 及 不 良 负 债 剥 离 后, 注 册 成 立 了 华 纸 分 公 司 通 过 收 购 华 纸 分 公 司, 华 丰 纸 业 将 获 得 热 电 制 浆 污 水 处 理 等 辅 助 配 套 设 施, 可 全 力 发 挥 其 纸 机 设 备 的 生 产 潜 力, 仅 用 2 亿 元 左 右, 在 极 短 时 间 内 便 可 使 华 丰 纸 业 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力 从 1999 年 的 7 万 吨 / 年 一 举 跃 升 到 12 万 吨 / 年 ( 通 常 情 况 下, 新 建 一 5 万 吨 / 年 规 模 的 生 产 线 需 投 资 5 亿 余 元 ), 并 具 有 较 好 的 能 源 生 产 条 件 及 先 进 的 污 水 处 理 系 统, 迅 速 形 成 集 能 源 供 应 产 品 加 工 污 水 处 理 为 一 体 的 完 整 的 生 产 体 系, 形 成 高 中 档 配 套 的 产 品 结 构 本 集 团 拟 以 直 接 购 买 资 产 方 式 收 购 华 纸 分 公 司, 收 购 价 为 经 评 估 后 华 纸 分 公 司 的 资 产 总 额 经 广 州 市 资 产 评 估 公 司 评 估, 华 纸 分 公 司 资 产 总 额 为 27,958 万 元, 其 中 流 动 资 产 3,826 万 元, 固 定 资 产 21,427 万 元, 主 要 包 括 原 华 纸 涂 布 白 纸 板 生 产 线 热 电 站 废 水 处 理 纤 维 回 收 设 施 4 万 吨 制 浆 生 产 线 热 电 站 二 期 工 程 等 在 建 工 程 以 及 厂 房 等 生 产 及 其 辅 助 配 套 设 施 本 次 B 票 发 行 及 上 市 完 成 后, 本 集 团 以 27,958 万 元 ( 其 中 : 现 金 20,000 万 元, 承 担 原 华 纸 债 务 7958 万 元 ) 收 购 华 纸 分 公 司 全 部 资 产 1 收 购 后 每 年 增 加 的 收 益 体 现 在 以 下 几 方 面 : (1) 本 集 团 收 购 华 侨 造 纸 分 公 司 后, 经 过 技 术 改 造 可 以 形 成 年 产 2 万 吨 的 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力, 若 按 每 吨 税 前 利 润 140 元 计, 则 :20000 140=280 万 元, 即 每 年 产 生 的 收 益 为 280 万 元 (2) 新 的 制 浆 系 统 启 用 可 每 年 新 增 4 万 吨 商 品 浆, 华 丰 纸 业 的 涂 布 白 纸 板 年 生 产 能 力 可 以 增 加 4 万 吨, 按 华 丰 纸 业 现 时 的 产 品 生 产 利 润 每 吨 350 元 计, 则 :40000 350=1400 万 元, 即 每 年 产 生 的 收 益 为 1400 万 元 (3) 本 集 团 收 购 华 侨 造 纸 分 公 司 后, 扩 大 了 产 品 的 经 济 规 模, 产 品 单 位 生 产 成 本 也 随 之 下 降, 按 新 的 生 产 规 模 测 算, 华 丰 纸 业 每 吨 约 可 节 约 费 用 60 元, 华 纸 每 吨 纸 可 节 约 费 用 30 元, 则 :100000 60+20000 30=660 万 元 (4) 收 购 后, 华 丰 纸 业 形 成 了 年 产 10 万 吨, 华 纸 形 成 年 产 2 万 吨 的 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力, 相 应 的 管 理 费 用 和 销 售 费 用 将 有 所 下 降, 实 际 的 费 用 支 出 将 减 少 约 330 万 元 (5) 由 于 财 务 结 构 的 变 化, 将 减 少 财 务 费 用 的 支 出, 每 年 可 以 减 少 财 务 费 用 约 1400 万 元 本 公 司 通 过 发 行 B 股, 利 用 募 集 资 金 对 华 纸 分 公 司 进 行 兼 并 收 购, 每 年 可 以 产 生 综 合 经 济 收 益 为 : 280+1400+660+330+1400=4070 万 元 2 经 济 评 价 : (1) 华 丰 纸 业 今 后 三 年 享 受 减 半 的 税 率 优 惠, 按 15% 税 率 计, 实 际 每 年 的 税 后 利 润 为 4070 (1-15%)=3459.5 万 元 (2) 投 资 的 平 均 年 回 报 率 为 3459.5 27958=12.4% (3) 投 资 回 收 周 期 : 新 投 入 的 资 产 额 按 20 年 折 旧 年 限, 残 值 10% 计, 则 每 年 的 折 旧 额 为 900 万 元 静 态 的 回 收 期 :27958 (3459.5+900)=6.42( 年 ) ( 二 ) 收 购 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 (P16 页 ) 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 ( 以 下 简 称 彩 印 厂 ) 始 建 于 1964 年 7 月, 是 由 粤 中 印 刷 厂 部 分 车 间 油 印 社 等 手 工 业 联 社 合 并 而 成 的 集 体 所 有 制 企 业 八 十 年 代 末, 彩 印 厂 是 中 南 地 区 特 别 是 珠 江 三 角 洲 颇 具 影 响 力 的 知 名 印 刷 企 业,1989 年 成 为 全 国 印 刷 行 业 为 数 极 少 的 国 家 二 级 企 业,1993 年 在 全 国 包 装 印 刷 行 业 50 家 最 佳 经 济 效 益 企 业 评 比 中 排 名 11 位, 原 厂 长 缪 曾 荣

获 世 界 印 刷 行 业 最 高 殊 荣 森 泽 信 夫 奖 1993 年, 由 于 投 资 失 误 及 经 营 管 理 上 未 能 及 时 适 应 市 场 变 化, 出 现 亏 损 1996 年 以 来, 新 任 领 导 班 子 通 过 加 强 管 理 积 极 拓 展 市 场, 企 业 经 营 状 况 得 到 明 显 改 善, 并 一 举 扭 亏 为 盈, 连 续 几 年 保 持 超 亿 元 销 售 额, 综 合 生 产 能 力 居 行 业 领 先 地 位, 步 入 了 稳 定 发 展 的 良 性 循 环 轨 道 彩 印 厂 拥 有 设 计 制 版, 平 凹 凸 印 刷, 磨 光 复 膜 啤 盒 贴 盒 复 合 分 切 等 印 前 印 刷 印 后 加 工 全 套 工 序, 主 力 设 备 均 是 由 欧 洲 澳 洲 引 进 的 名 牌 专 业 设 备, 其 中, 德 国 海 德 堡 五 色 CD 对 开 平 印 机 澳 洲 金 印 六 色 凹 印 机 均 为 九 十 年 代 先 进 机 型, 在 国 内 同 行 业 具 有 一 定 的 设 备 优 势 本 集 团 收 购 彩 印 厂, 一 方 面, 可 以 规 范 其 经 营 管 理 改 善 其 资 产 负 债 结 构 ; 另 一 方 面, 通 过 适 当 的 资 金 投 入 和 技 术 改 造, 扩 大 生 产 规 模, 调 整 产 品 结 构, 最 大 限 度 地 发 挥 该 厂 生 产 设 备 先 进 和 市 场 知 名 度 较 高 的 优 势, 确 立 在 国 内 包 装 印 刷 行 业 的 竞 争 优 势, 从 而 使 华 新 包 装 的 产 品 向 广 度 和 深 度 延 伸, 实 现 低 成 本 扩 张 本 收 购 项 目 所 投 入 的 金 额 预 计 为 5182 万 元 人 民 币, 其 中 1280 万 元 用 于 收 购 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 ( 彩 印 厂 )64% 的 权 益, 另 投 入 2152 万 元 发 展 平 印 业 务, 投 入 1750 万 元 发 展 凹 印 业 务, 组 建 广 东 省 佛 山 彩 色 印 刷 有 限 公 司 ( 暂 定 名 ), 本 公 司 出 资 比 例 为 90% 收 购 彩 印 厂 的 效 益 主 要 体 现 在 以 下 几 方 面 : 1 按 照 现 行 设 备, 预 计 彩 印 厂 1999 年 实 现 销 售 收 入 12000 万 元 ( 上 半 年 实 际 完 成 6180 万 元 ), 同 时 兼 并 后 通 过 提 高 机 台 效 率 借 新 债 还 旧 债 减 少 利 息 支 出 实 行 员 工 优 化 组 合 等 方 式 以 降 低 生 产 成 本 减 少 期 间 费 用, 预 计 全 年 可 实 现 净 利 润 600 万 元 ; 2 购 臵 德 国 海 得 堡 速 霸 对 开 六 色 CD102-6 型 胶 印 机 一 台 按 正 常 生 产 状 况, 年 产 量 可 增 加 7500 万 印 次, 实 现 销 售 收 入 2650 万 元, 净 利 润 325 万 元 ; 3 购 臵 澳 洲 金 印 600 六 色 凹 印 柔 印 两 用 印 刷 机 一 台 年 产 量 340 吨, 销 售 收 入 3194 万 元, 实 现 净 利 润 400 万 元 则 每 年 可 产 生 的 投 资 收 益 为 : (600+325+400) 90%=1193 万 元 年 投 资 回 报 率 为 :1193(5182=23.0% 有 关 募 集 资 金 使 用 计 划 详 见 募 集 资 金 运 用 可 行 性 报 告 ( 三 ) 行 业 背 景 (P19 页 ) 纸 品 包 装 材 料 主 要 包 括 普 通 白 纸 板 涂 布 白 纸 板 箱 板 纸 瓦 楞 纸 板 及 黄 纸 板 等 涂 布 白 纸 板 是 一 种 具 有 良 好 印 刷 制 盒 特 性 的 包 装 材 料, 被 广 泛 用 于 日 化 服 装 饮 料 食 品 的 高 档 包 装 九 十 年 代 以 来, 由 于 商 品 包 装 日 益 受 到 生 产 厂 商 的 重 视, 包 装 档 次 向 精 美 装 璜 印 刷 方 向 发 展, 由 此 带 来 对 涂 布 白 纸 板 的 巨 大 需 求 中 国 涂 布 白 纸 板 的 年 产 量 从 1990 年 的 10.6 万 吨 跃 升 到 1995 年 的 50 万 吨,1998 年 更 是 达 到 100 万 吨 据 董 事 估 计, 目 前 中 国 大 部 分 涂 布 白 纸 板 生 产 企 业 年 生 产 能 力 不 足 2 万 吨, 居 前 五 位 的 生 产 企 业 的 总 生 产 能 力 达 40 万 吨, 占 中 国 总 产 量 的 40% 1997 年 亚 洲 金 融 危 机 发 生 后, 由 于 印 尼 韩 国 等 国 生 产 厂 商 将 其 涂 布 白 纸 板 低 价 倾 销 至 中 国 市 场, 引 发 激 烈 的 价 格 大 战, 许 多 国 内 厂 家 被 迫 停 产 甚 至 倒 闭 经 过 一 轮 恶 性 竞 争 之 后, 整 个 市 场 于 1998 年 第 4 季 度 开 始 企 稳, 加 上 中 国 政 府 打 击 走 私 逐 见 成 效, 涂 布 白 纸 板 价 格 逐 渐 回 升, 由 1998 年 9 月 的 4580 元 / 吨 上 升 至 1999 年 12 月 的 4950 元 / 吨 董 事 相 信, 中 国 涂 布 白 纸 板 市 场 的 震 荡 已 经 结 束, 将 步 入 正 常 发 展 轨 道 根 据 中 国 九 五 计 划, 国 家 将 涂 布 白 纸 板 列 为 重 点 发 展 产 品,2000 年 总 产 量 将 达 到 120 万 吨, 以 此 加 快 中 国 包 装 行 业 向 高 档 次 发 展 的 步 伐 ( 三 ) 行 业 背 景 (P20 页 ) 目 前, 用 于 液 体 食 品 的 包 装 材 料 主 要 包 括 金 属 易 拉 罐 玻 璃 瓶 塑 料 包 装 及 铝 塑 复 合 包 装 材 料 铝 塑 复 合 包 装 材 料 是 一 种 发 明 于 五 十 年 代 的 新 型 包 装 材 料, 具 有 用 途 广 泛 安 全 卫 生 保 鲜 期 长 使 用 方 便 运 输 便 利 有 利 环 保 等 特 点, 代 表 了 世 界 食 品 包 装 的 发 展 趋 势 世 界 主 要 有 瑞 典 利 乐 公 司 的 利 乐 包 美 国 国 际 纸 业 公 司 的

IP 包 以 及 德 国 PKL 公 司 的 康 美 包 三 个 品 牌 的 铝 塑 复 合 包 装 材 料, 其 世 界 市 场 占 有 率 分 别 为 80% 10% 及 8% 在 中 国, 瑞 典 利 乐 公 司 拥 有 三 家 控 股 企 业 生 产 铝 塑 复 合 包 装 材 料, 总 生 产 能 力 35 亿 盒 据 董 事 所 知, 美 国 国 际 纸 业 公 司 以 及 德 国 PKL 公 司 在 中 国 均 未 有 正 式 投 产 的 铝 塑 复 合 包 装 材 料 生 产 企 业, 中 国 国 内 也 尚 未 掌 握 铝 塑 复 合 包 装 材 料 的 生 产 技 术 因 此, 董 事 相 信, 瑞 典 利 乐 公 司 的 产 品 在 中 国 拥 有 绝 对 垄 断 地 位 据 统 计, 全 世 界 每 年 消 费 利 乐 包 装 饮 料 800 亿 盒, 人 均 年 消 费 13 盒 欧 美 发 达 国 家 人 均 年 消 费 80 盒, 香 港 台 湾 60 盒 ;1998 年, 中 国 消 费 利 乐 包 装 饮 料 30 亿 盒, 人 均 2.5 盒, 不 仅 远 远 低 于 世 界 发 达 国 家 和 地 区 的 水 平, 而 且 远 低 于 世 界 平 均 消 费 水 平 随 着 中 国 经 济 的 发 展, 人 民 生 活 水 平 的 提 高, 若 利 乐 包 的 消 费 达 到 世 界 平 均 水 平, 中 国 每 年 利 乐 软 包 装 盒 需 求 量 将 超 过 150 亿 盒 因 此, 利 乐 包 装 材 料 及 其 制 品 在 今 后 相 当 长 的 时 期 里 将 面 临 一 个 巨 大 的 市 场 需 求 ( 五 ) 主 要 业 务 和 产 品 (P22 页 ) 本 公 司 主 要 从 事 生 产 及 销 售 包 装 用 途 的 高 级 纸 品 及 纸 包 装 制 品, 主 要 产 品 有 涂 布 白 纸 板 利 乐 包 及 铝 塑 复 合 纸 罐 本 公 司 目 前 是 中 国 第 二 大 涂 布 白 纸 板 生 产 商 广 东 省 第 一 大 铝 塑 复 合 纸 罐 生 产 商 1 涂 布 白 纸 板 华 丰 纸 业 目 前 主 要 生 产 的 涂 布 白 纸 板 分 平 板 纸 及 卷 筒 纸 两 类 ( 克 重 分 别 为 每 平 方 米 250 克 和 300 克 ), 质 量 在 国 内 位 于 同 类 产 品 前 列, 可 与 国 外 知 名 品 牌 相 媲 美, 其 主 要 特 性 有 : (1) 具 有 高 强 度 适 应 多 色 平 版 印 刷 的 优 势, 能 适 应 8000-12000 页 / 小 时 先 进 印 刷 机 的 印 刷 速 度 ; (2) 具 有 良 好 的 印 刷 适 应 性, 是 高 档 精 美 印 刷 的 优 质 材 料 ; (3) 具 有 良 好 的 磨 光 复 膜 镀 铝 等 后 加 工 适 应 性, 扩 大 了 产 品 的 适 用 性 ; (4) 具 有 独 特 的 高 挺 度 性 能, 可 制 成 不 需 复 合 的 独 立 包 装 盒 由 于 以 上 特 性, 华 丰 纸 业 涂 布 白 纸 板 被 广 泛 用 于 包 装 行 业, 特 别 是 高 档 商 品 的 包 装, 并 可 直 接 用 做 高 级 服 装 工 艺 品 的 内 衬, 其 中 相 当 一 部 分 作 为 出 口 产 品 的 包 装 材 料, 在 市 场 上 获 较 高 赞 誉 2 利 乐 包 利 乐 包 是 一 种 用 于 流 质 食 品 包 装 的 新 型 复 合 包 装 材 料, 由 本 公 司 的 联 属 公 司 华 新 利 乐 公 司 生 产 利 乐 包 所 用 材 料 是 一 种 用 纸 铝 箔 及 聚 乙 烯 制 成 的 复 合 层 质 料, 可 有 效 防 止 污 染 并 阻 止 阳 光 和 气 氛 的 侵 入, 使 内 容 物 的 保 鲜 期 在 无 需 冷 藏 及 防 腐 的 情 况 下 达 到 10-12 月 ( 中 国 国 家 标 准 为 6 个 月 ), 被 美 国 食 品 工 艺 所 誉 为 五 十 年 业 食 品 科 学 中 最 重 要 的 成 果 之 一 目 前, 华 新 利 乐 生 产 的 利 乐 包 被 广 泛 用 于 健 力 宝 晨 光 深 宝 等 国 内 著 名 企 业 的 饮 料 产 品, 并 出 口 予 香 港 维 他 台 湾 统 一 及 可 口 可 乐 等 外 国 公 司 1998 年 华 新 利 乐 的 产 量 及 市 场 占 有 率 均 居 中 国 同 行 业 第 一 位 3 铝 塑 复 合 纸 罐 华 新 包 装 材 料 公 司 的 主 导 产 品 铝 塑 复 合 纸 罐 是 一 种 新 型 包 装 产 品, 具 有 防 潮 防 腐 蚀 的 特 性, 适 用 于 油 漆 化 工 食 品 等 产 品 的 包 装 其 使 用 的 生 产 原 料 为 利 乐 包 生 产 过 程 中 所 产 生 的 废 料, 从 而 既 解 决 了 环 保 问 题, 又 为 本 公 司 创 造 了 效 益, 是 国 家 鼓 励 发 展 的 项 目 ( 七 ) 品 质 控 制 (P23 页 ) 本 公 司 为 使 产 品 符 合 客 户 的 严 格 要 求, 华 丰 纸 业 设 有 由 35 名 质 控 人 员 组 成 的 质 量 检 验 部, 各 技 术 人 员 对 所 有 原 料 半 制 成 品 制 成 品 及 其 生 产 过 程 的 品 质 皆 严 格 检 验, 以 确 保 合 乎 标 准, 所 有 产 品 需 符 合 本 公 司 规 定 之 标 准 后 才 发 货 董 事 预 计, 华 丰 纸 业 将 于 2000 年 成 功 获 得 ISO9000 证 书 华 新 利 乐 于 1996 年 12 月 即 获 得 DNV 公 司 颁 发 的 ISO9002 认 证 证 书 ( 八 ) 原 材 料 供 应 涂 布 白 纸 板 之 生 产 工 序 所 用 之 主 要 原 材 料 包 括 木 浆 废 纸 及 草 类 浆 木 浆 及 废 纸 一 部 分 在 国 内 购 买, 一 部 分 从 海 外 进 口, 草 类 浆 则 采 购 自 国 内 供 应 商 本 公 司 国 内 之 采 购 一 般 以 现 金 或 银 行 本 票 结 算 并 以 人 民 币 支 付 本 公 司 在 若 干 采 购 项 目 上 已 获 不 超 过 45 日 之 信 贷 期 从 国 外 采 购 的 木 浆 及 废 纸 则 会 以 信 用 证 结 算, 并 以 港 元 支 付 利 乐 包 的 主 要 原 料 包 括 原 纸 铝 箔 聚 乙 烯 及 沙 林 树 脂, 由 于 利 乐 包 的 生 产 工 艺 极 其 严 格, 所 需 原 料 常 年 使

用 指 定 供 应 商 的 产 品 本 公 司 并 无 遇 到 任 何 采 购 原 材 料 之 重 大 困 难, 亦 无 预 见 任 何 于 日 后 取 得 足 够 原 材 料 供 应 之 困 难 ( 九 ) 销 售 及 市 场 推 广 (P24 页 ) 本 公 司 之 涂 布 白 纸 板 主 要 销 售 予 中 国 广 东 省 内 的 近 24 个 城 市 及 地 区 本 公 司 将 广 东 市 场 大 致 分 为 两 个 地 区 : 以 广 州 及 佛 山 为 中 心 的 中 心 地 区 及 以 深 圳 东 莞 中 山 为 中 心 的 珠 江 三 角 洲 地 区 中 心 地 区 各 城 市 客 户 均 位 于 本 公 司 50 公 里 半 径 覆 盖 范 围 之 内, 产 品 销 售 的 方 式 采 用 直 销 方 式 ; 珠 江 三 角 洲 地 区 已 集 中 大 批 印 刷 企 业, 本 公 司 在 该 地 区 主 要 城 市 均 设 有 办 事 处, 以 直 销 方 式 销 售 1999 年 度, 华 丰 纸 业 在 中 心 地 区 及 珠 江 三 角 洲 地 区 的 销 量 分 别 占 总 销 量 的 37% 及 61%, 在 广 东 市 场 的 占 有 率 为 32%, 华 丰 品 牌 已 成 为 广 东 省 内 最 具 竞 争 力 的 涂 布 白 纸 板 产 品 之 一 自 1998 年 起, 华 丰 纸 业 开 始 积 极 开 拓 广 东 省 以 外 的 市 场 及 海 外 市 场, 目 前 已 在 重 庆 武 汉 南 昌 及 成 都 建 立 了 销 售 网 络, 由 经 销 商 销 售 华 丰 纸 业 的 产 品 1999 年 度 销 售 至 该 等 地 区 的 销 量 达 付 1660 吨, 约 占 总 销 量 的 2.3% 此 外, 在 出 口 方 面 也 取 得 突 破,1999 年 出 口 销 量 1548 吨, 约 占 销 售 量 的 2% 董 事 相 信, 随 着 市 场 开 拓 力 度 的 进 一 步 加 大, 华 丰 纸 业 在 广 东 省 以 外 地 区 的 市 场 占 有 率 将 会 进 一 步 扩 大 ( 十 一 ) 竞 争 (P25 页 ) 本 公 司 生 产 的 涂 布 白 纸 板 主 要 销 售 到 广 东 地 区, 该 地 由 于 集 中 了 众 多 频 具 规 模 的 包 装 印 刷 企 业, 是 中 国 包 装 用 白 纸 板 消 费 量 最 大 的 地 区, 因 此 竞 争 异 常 激 烈 本 公 司 最 大 竞 争 对 手 是 宁 波 的 中 华 纸 业 股 份 有 限 公 司 ( 宁 波 中 华 ) 及 江 门 的 新 华 造 纸 厂, 而 尤 以 前 者 为 甚 面 对 激 烈 竞 争, 本 公 司 充 分 发 挥 产 品 规 格 多 样 化 及 地 理 位 臵 优 势, 不 断 完 善 售 后 服 务, 并 与 宁 波 中 华 的 控 股 股 东 印 尼 金 光 集 团 签 署 了 合 作 意 向, 以 避 免 恶 性 竞 争 从 1999 年 下 半 年 开 始, 本 公 司 生 产 的 涂 布 白 纸 板 一 直 处 于 供 不 应 求 的 状 况 董 事 相 信 本 公 司 涂 布 白 纸 板 的 产 量 及 销 量 在 珠 江 三 角 洲 居 中 国 同 行 业 第 一 位 由 于 利 乐 包 的 技 术 垄 断 性, 中 国 利 乐 包 市 场 的 竞 争 并 不 十 分 激 烈, 目 前, 本 公 司 的 利 乐 包 产 量 及 销 量 以 较 大 优 势 在 中 国 稳 居 第 一 位, 董 事 相 信, 这 一 状 况 在 可 预 见 的 将 来 都 会 持 续 下 去 铝 塑 复 合 纸 罐 基 本 无 竞 争 可 言 ( 十 六 ) 职 工 构 成 情 况 和 福 利 待 遇 (P26 页 ) 截 止 1999 年 12 月 31 日, 本 公 司 共 有 职 工 412 人, 其 中 : 专 业 技 术 人 员 213 人, 占 职 工 总 数 的 52%, 具 有 高 级 职 称 技 术 人 员 1 人, 中 级 职 称 技 术 人 员 37 人, 初 级 职 称 技 术 人 员 64 人 ;214 人 具 有 中 专 以 上 学 历, 占 职 工 总 数 的 52% 拥 有 一 支 以 中 青 年 为 主, 生 产 科 研 开 发 相 配 套 的 职 工 队 伍 各 类 人 员 及 其 构 成 如 下 : (1) 员 工 的 专 业 构 成 职 能 人 数 管 理 及 行 政 54 财 务 11 销 售 及 市 场 推 广 27 生 产 208 研 究 与 开 发 27 质 量 控 制 31 合 计 382 (2) 员 工 文 化 程 度 构 成 : 文 化 程 度 人 数 大 专 以 上 121 中 专 学 历 93 高 中 及 技 术 137 (3) 员 工 的 专 业 技 术 构 成 专 业 技 术 人 数

高 级 职 称 技 术 人 员 1 中 级 职 称 技 术 人 员 37 初 级 职 称 技 术 人 员 64 本 公 司 设 立 后 的 职 工 工 资 劳 保 福 利 安 全 生 产 等 均 由 本 公 司 按 照 国 家 有 关 规 定 统 一 办 理 ( 一 ) 重 大 合 同 (P65 页 ) 经 发 行 人 律 师 审 查, 本 公 司 目 前 尚 未 履 行 完 毕 的 重 大 合 同 主 要 包 括 : 1 本 公 司 及 华 新 发 展 与 瑞 典 利 乐 公 司 之 全 资 子 公 司 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司 于 1999 年 6 月 22 日 签 订 的 百 分 之 二 十 四 的 股 份 权 益 转 让 合 同 根 据 该 合 同, 本 公 司 将 持 有 的 华 新 利 乐 24% 的 股 权 出 让 予 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司, 出 让 价 由 两 部 分 组 成 :(1) 美 元 现 金 15,800,000 美 元, 于 签 署 日 起 30 日 内 付 清 ;( 2 ) 自 1999 年 1 月 1 日 起 至 2001 年 12 月 31 日 止 的 三 个 年 度 相 当 于 华 新 利 乐 每 年 税 后 净 利 润 的 24% 款 项, 需 于 相 关 会 计 年 度 结 束 后 的 5 月 16 日 前 支 付 为 保 证 本 公 司 在 华 新 利 乐 的 利 益, 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司 对 本 公 司 作 出 承 诺, 将 确 保 (1) 华 新 利 乐 的 年 销 量 增 长 率 将 不 低 于 瑞 典 利 乐 公 司 投 资 于 中 国 的 所 有 利 乐 包 生 产 企 业 的 总 的 年 销 量 增 长 率 或 (2) 华 新 利 乐 年 销 量 达 到 30 亿 包 若 以 上 保 证 不 能 实 现, 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司 就 差 额 部 分 向 本 公 司 支 付 赔 偿 改 动 后 2 对 主 要 销 售 区 域 的 依 赖 性 本 公 司 之 涂 布 白 纸 板 98% 销 售 予 中 国 广 东 省 内 的 近 24 个 城 市 及 地 区, 在 广 东 市 场 的 占 有 率 为 32%, 拥 有 超 过 包 括 五 粮 液 湘 酒 鬼 洋 河 大 曲 美 的 电 器 金 威 啤 酒 等 著 名 企 业 在 内 的 500 家 以 上 的 广 泛 客 户 基 础 1998 年 度, 前 20 位 客 户 占 本 公 司 总 销 售 额 的 25%, 并 无 单 独 倚 重 任 何 个 别 客 户 相 信, 随 着 市 场 开 拓 力 度 的 进 一 步 加 大, 华 丰 纸 业 在 广 东 省 以 外 地 区 的 市 场 占 有 率 将 会 不 断 扩 大 本 公 司 的 销 售 量 在 过 往 几 年 一 直 增 加, 董 事 相 信 本 公 司 已 在 客 户 中 建 立 良 好 的 声 誉, 为 一 可 靠 及 有 竞 争 力 的 优 质 包 装 纸 品 制 造 商 ( 二 ) 行 业 风 险 随 着 国 民 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 消 费 者 对 产 品 包 装 的 质 量 及 档 次 要 求 也 在 不 断 提 高, 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 如 果 本 公 司 不 能 在 生 产 技 术 及 产 品 质 量 上 保 持 优 势, 将 会 对 本 公 司 未 来 经 营 构 成 不 利 影 响 本 公 司 将 加 大 技 术 改 造 力 度, 尽 快 形 成 年 产 涂 布 白 纸 板 12 万 吨 的 生 产 能 力, 提 高 产 品 档 次, 使 公 司 在 竞 争 中 立 于 不 败 之 地 ( 三 ) 市 场 风 险 本 公 司 主 导 产 品 为 涂 布 白 纸 板, 是 一 种 高 档 包 装 用 纸, 应 用 范 围 十 分 广 泛, 当 前 呈 供 不 应 求 之 势, 但 不 能 排 除 将 来 因 市 场 需 求 的 变 化, 可 能 影 响 本 公 司 产 品 的 销 售 量 本 公 司 通 过 不 断 加 大 技 术 改 造, 调 整 产 品 结 构, 把 本 公 司 的 产 品 扩 大 到 印 刷 品 新 型 包 装 材 料 等, 增 加 中 高 档 产 品 的 产 量, 分 散 市 场 风 险 ( 六 ) 中 国 加 入 世 贸 组 织 所 产 生 的 影 响 如 中 国 成 为 世 贸 组 织 成 员, 由 于 进 出 口 关 税 税 率 的 降 低, 本 公 司 的 纸 产 品 在 国 内 市 场 可 能 面 对 外 国 产 品 的 剧 烈 竞 争 董 事 相 信, 本 公 司 的 产 品 已 可 媲 美 其 他 国 外 竞 争 对 手 之 产 品 ; 此 外, 董 事 相 信 本 公 司 在 与 客 户 接 近 运 送 时 间 和 分 销 成 本 方 面 具 有 竞 争 优 势 因 此, 董 事 相 信 中 国 加 入 世 贸 组 织 不 会 使 本 公 司 的 竞 争 大 幅 加 剧 ( 一 ) 收 购 佛 山 华 新 发 展 有 限 公 司 华 侨 造 纸 分 公 司 佛 山 华 新 发 展 有 限 公 司 华 侨 造 纸 分 公 司 ( 以 下 简 称 华 纸 分 公 司 ) 的 前 身 是 佛 山 市 华 侨 造 纸 厂 ( 以 下 简 称 华 纸 ) 华 纸 是 我 国 生 产 涂 布 白 纸 板 较 早 的 企 业, 纸 机 生 产 线 设 备 为 八 十 年 代 的 国 产 设 备, 产 品 为 中 档 高 克 重 涂 布 白 纸 板, 年 产 量 1.2 万 吨 1999 年 8 月 3 日, 经 佛 山 市 国 资 管 理 部 门 批 准, 华 新 发 展 以 承 担 债 务 方 式 兼 并 了 华 纸, 并 将 原 华 纸 资 产 中 的 部 分 无 形 资 产 闲 臵 设 备 以 及 不 良 负 债 剥 离 后, 注 册 成 立 了 华 纸 分 公 司 通 过 收 购 华 纸 分 公 司, 华 丰 纸 业 将 获 得 热 电 制 浆 污 水 处 理 等 辅 助 配 套 设 施, 可 全 力 发 挥 其 纸 机 设 备 的 生 产 潜 力, 仅 用 2 亿 元 左 右, 在 极 短 时 间 内 便 可 使 华 丰 纸 业 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力 从 1999 年 的 7 万 吨 / 年 一 举 跃 升 到 12 万 吨 / 年 ( 通 常 情 况 下, 新 建 一 5 万 吨 / 年 规 模 的 生 产 线 需 投 资 5 亿 余 元 ), 并 具 有 较 好 的 能 源 生 产 条 件 及 先 进 的 污 水 处 理 系 统, 迅 速 形 成 集 能 源 供 应 产 品 加 工 污 水 处 理 为 一 体 的 完 整 的 生 产 体 系, 形 成 高 中 档 配 套 的 产 品

结 构 本 集 团 拟 以 直 接 购 买 资 产 方 式 收 购 华 纸 分 公 司, 收 购 价 为 经 评 估 后 华 纸 分 公 司 的 资 产 总 额 经 广 州 市 资 产 评 估 公 司 评 估, 华 纸 分 公 司 资 产 总 额 为 27,958 万 元, 其 中 流 动 资 产 3,826 万 元, 固 定 资 产 21,427 万 元 本 次 B 票 发 行 及 上 市 完 成 后, 本 集 团 以 27,958 万 元 ( 其 中 : 现 金 20,000 万 元, 承 担 原 华 纸 债 务 7958 万 元 ) 收 购 华 纸 分 公 司 全 部 资 产 收 购 后 每 年 增 加 的 收 益 体 现 在 以 下 几 方 面 : (1) 本 集 团 收 购 华 侨 造 纸 分 公 司 后, 经 过 技 术 改 造 可 以 形 成 年 产 2 万 吨 的 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力, 预 计 每 年 产 生 的 收 益 为 280 万 元 (2) 新 的 制 浆 系 统 启 用 可 每 年 新 增 4 万 吨 商 品 浆, 华 丰 纸 业 的 涂 布 百 板 纸 年 生 产 能 力 可 以 增 加 4 万 吨, 预 计 每 年 产 生 的 收 益 为 1400 万 元 (3) 本 集 团 收 购 华 侨 造 纸 分 公 司 后, 扩 大 了 产 品 的 经 济 规 模, 产 品 单 位 生 产 成 本 也 随 之 下 降, 预 计 每 年 将 新 增 效 益 660 万 元 (4) 收 购 后, 华 丰 纸 业 形 成 了 年 产 10 万 吨, 华 纸 形 成 年 产 2 万 吨 的 涂 布 白 纸 板 生 产 能 力, 相 应 的 管 理 费 用 和 销 售 费 用 将 有 所 下 降, 实 际 的 费 用 支 出 将 减 少 约 330 万 元 (5) 由 于 财 务 结 构 的 变 化, 将 减 少 财 务 费 用 的 支 出, 每 年 可 以 减 少 财 务 费 用 约 1400 万 元 综 上, 本 公 司 通 过 发 行 B 股, 利 用 募 集 资 金 对 华 纸 分 公 司 进 行 兼 并 收 购, 每 年 可 以 产 生 综 合 经 济 收 益 为 :4070 万 元 ( 二 ) 收 购 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 ( 以 下 简 称 彩 印 厂 ) 始 建 于 1964 年 7 月, 彩 印 厂 是 中 南 地 区 特 别 是 珠 江 三 角 洲 颇 具 影 响 力 的 知 名 印 刷 企 业,1989 年 成 为 全 国 印 刷 行 业 为 数 极 少 的 国 家 二 级 企 业,1993 年 在 全 国 包 装 印 刷 行 业 50 家 最 佳 经 济 效 益 企 业 评 比 中 排 名 11 位 目 前 该 企 业 销 售 额 连 续 几 年 保 持 超 亿 元, 步 入 稳 定 发 展 的 良 性 循 环 轨 道 本 集 团 收 购 彩 印 厂, 一 方 面, 可 以 规 范 其 经 营 管 理 改 善 其 资 产 负 债 结 构 ; 另 一 方 面, 通 过 适 当 的 资 金 投 入 和 技 术 改 造, 扩 大 生 产 规 模, 调 整 产 品 结 构, 最 大 限 度 地 发 挥 该 厂 生 产 设 备 先 进 和 市 场 知 名 度 较 高 的 优 势, 确 立 在 国 内 包 装 印 刷 行 业 的 竞 争 优 势, 从 而 使 华 新 包 装 的 产 品 向 广 度 和 深 度 延 伸, 实 现 低 成 本 扩 张 本 收 购 项 目 所 投 入 的 金 额 预 计 为 5182 万 元 人 民 币, 其 中 1280 万 元 用 于 收 购 广 东 省 佛 山 市 彩 色 印 刷 厂 ( 彩 印 厂 )64% 的 权 益, 另 投 入 2152 万 元 发 展 平 印 业 务, 投 入 1750 万 元 发 展 凹 印 业 务, 预 计 每 年 将 产 生 综 合 收 益 为 1193 万 元 有 关 募 集 资 金 使 用 计 划 详 见 募 集 资 金 运 用 可 行 性 报 告 ( 三 ) 行 业 背 景 纸 品 包 装 材 料 主 要 包 括 普 通 白 纸 板 涂 布 白 纸 板 箱 板 纸 瓦 楞 纸 板 及 黄 纸 板 等 涂 布 白 纸 板 是 一 种 具 有 良 好 印 刷 制 盒 特 性 的 包 装 材 料, 被 广 泛 用 于 日 化 服 装 饮 料 食 品 的 高 档 包 装 九 十 年 代 以 来, 由 于 商 品 包 装 日 益 受 到 生 产 厂 商 的 重 视, 包 装 档 次 向 精 美 装 璜 印 刷 方 向 发 展, 由 此 带 来 对 涂 布 白 纸 板 的 巨 大 需 求 中 国 涂 布 白 纸 板 的 年 产 量 从 1990 年 的 10.6 万 吨 跃 升 到 1995 年 的 50 万 吨,1998 年 更 是 达 到 100 万 吨 据 董 事 估 计, 目 前 中 国 大 部 分 涂 布 白 纸 板 生 产 企 业 年 生 产 能 力 不 足 2 万 吨,1998 年 居 前 五 位 的 生 产 企 业 的 总 生 产 能 力 达 45 万 吨, 占 当 年 中 国 总 产 量 的 45% 根 据 中 国 九 五 计 划, 国 家 将 涂 布 白 纸 板 列 为 重 点 发 展 产 品,2000 年 总 产 量 将 达 到 120 万 吨, 以 此 加 快 中 国 包 装 行 业 向 高 档 次 发 展 的 步 伐 ( 三 ) 行 业 背 景 (P20 页 ) 目 前, 用 于 液 体 食 品 的 包 装 材 料 主 要 包 括 金 属 易 拉 罐 玻 璃 瓶 塑 料 包 装 及 铝 塑 复 合 包 装 材 料 铝 塑 复 合 包 装 材 料 是 一 种 发 明 于 五 十 年 代 的 新 型 包 装 材 料, 具 有 用 途 广 泛 安 全 卫 生 保 鲜 期 长 使 用 方 便 运 输 便 利

有 利 环 保 等 特 点, 代 表 了 世 界 食 品 包 装 的 发 展 趋 势 世 界 主 要 有 瑞 典 利 乐 公 司 的 利 乐 包 美 国 国 际 纸 业 公 司 的 IP 包 以 及 德 国 PKL 公 司 的 康 美 包 三 个 品 牌 的 铝 塑 复 合 包 装 材 料, 其 中 瑞 典 利 乐 公 司 的 产 品 在 中 国 拥 有 绝 对 优 势 地 位 据 统 计, 全 世 界 每 年 消 费 利 乐 包 装 饮 料 800 亿 盒, 人 均 年 消 费 13 盒 欧 美 发 达 国 家 人 均 年 消 费 80 盒, 香 港 台 湾 60 盒 ;1998 年, 中 国 消 费 利 乐 包 装 饮 料 30 亿 盒, 人 均 2.5 盒 因 此, 利 乐 包 装 材 料 及 其 制 品 在 今 后 相 当 长 的 时 期 里 将 面 临 一 个 巨 大 的 市 场 需 求 ( 五 ) 主 要 业 务 和 产 品 本 公 司 主 要 从 事 生 产 及 销 售 包 装 用 途 的 高 级 纸 品 及 纸 包 装 制 品, 主 要 产 品 有 涂 布 白 纸 板 利 乐 包 及 铝 塑 复 合 纸 罐 本 公 司 目 前 是 中 国 最 大 的 涂 布 白 纸 板 专 业 生 产 厂 商 之 一 广 东 省 第 一 大 铝 塑 复 合 纸 罐 生 产 商 1 涂 布 白 纸 板 华 丰 纸 业 目 前 主 要 生 产 的 涂 布 白 纸 板 分 平 板 纸 及 卷 筒 纸 两 类 ( 克 重 分 别 为 每 平 方 米 250 克 和 300 克 ), 质 量 在 国 内 位 于 同 类 产 品 前 列, 可 与 国 外 知 名 品 牌 相 媲 美, 被 广 泛 用 于 包 装 行 业, 特 别 是 高 档 商 品 的 包 装, 其 中 相 当 一 部 分 作 为 出 口 产 品 的 包 装 材 料, 在 市 场 上 获 较 高 赞 誉 2 利 乐 包 利 乐 包 是 一 种 用 于 流 质 食 品 包 装 的 新 型 复 合 包 装 材 料, 由 本 公 司 的 参 股 公 司 华 新 利 乐 公 司 生 产 利 乐 包 所 用 材 料 是 一 种 用 纸 铝 箔 及 聚 乙 烯 制 成 的 复 合 层 质 料, 可 有 效 防 止 污 染 并 阻 止 阳 光 和 气 氛 的 侵 入, 使 内 容 物 的 保 鲜 期 在 无 需 冷 藏 及 防 腐 的 情 况 下 达 到 10-12 月 ( 中 国 国 家 标 准 为 6 个 月 ), 被 美 国 食 品 工 艺 所 誉 为 五 十 年 业 食 品 科 学 中 最 重 要 的 成 果 之 一 目 前, 华 新 利 乐 生 产 的 利 乐 包 被 广 泛 用 于 健 力 宝 晨 光 深 宝 等 国 内 著 名 企 业 的 饮 料 产 品, 并 出 口 予 香 港 维 他 台 湾 统 一 及 可 口 可 乐 等 外 国 公 司 1998 年 华 新 利 乐 的 产 量 及 市 场 占 有 率 均 居 中 国 同 行 业 第 一 位 3 铝 塑 复 合 纸 罐 华 新 包 装 材 料 公 司 的 主 导 产 品 铝 塑 复 合 纸 罐 是 一 种 新 型 包 装 产 品, 具 有 防 潮 防 腐 蚀 的 特 性, 适 用 于 油 漆 化 工 食 品 等 产 品 的 包 装 其 使 用 的 生 产 原 料 为 利 乐 包 生 产 过 程 中 所 产 生 的 废 料, 从 而 既 解 决 了 环 保 问 题, 又 为 本 公 司 创 造 了 效 益, 是 国 家 鼓 励 发 展 的 项 目 ( 七 ) 品 质 控 制 本 公 司 为 使 产 品 符 合 客 户 的 严 格 要 求, 华 丰 纸 业 设 有 专 门 的 质 量 检 验 部, 对 所 有 原 料 半 制 成 品 制 成 品 及 其 生 产 过 程 的 品 质 皆 严 格 检 验, 以 确 保 合 乎 相 应 的 企 业 标 准 华 新 利 乐 于 1996 年 12 月 即 获 得 DNV 公 司 颁 发 的 ISO9002 认 证 证 书 ( 八 ) 原 材 料 供 应 涂 布 白 纸 板 之 生 产 工 序 所 用 之 主 要 原 材 料 包 括 木 浆 废 纸 及 草 类 浆 木 浆 及 废 纸 一 部 分 在 国 内 购 买, 一 部 分 从 海 外 进 口, 草 类 浆 则 采 购 自 国 内 供 应 商 利 乐 包 的 主 要 原 料 包 括 原 纸 铝 箔 聚 乙 烯 及 沙 林 树 脂, 由 于 利 乐 包 的 生 产 工 艺 极 其 严 格, 所 需 原 料 常 年 使 用 指 定 供 应 商 的 产 品 本 公 司 并 无 遇 到 任 何 采 购 原 材 料 之 重 大 困 难, 亦 无 预 见 任 何 于 日 后 取 得 足 够 原 材 料 供 应 之 困 难 ( 九 ) 销 售 及 市 场 推 广 本 公 司 之 涂 布 白 纸 板 主 要 销 售 予 中 国 广 东 省 内 的 近 24 个 城 市 及 地 区, 以 直 销 方 式 为 主 销 售 1999 年 度, 华 丰 纸 业 在 广 东 市 场 的 占 有 率 为 32%, 华 丰 品 牌 已 成 为 广 东 省 内 最 具 竞 争 力 的 涂 布 白 纸 板 产 品 之 一 自 1998 年 起, 华 丰 纸 业 开 始 积 极 开 拓 广 东 省 以 外 的 市 场 及 海 外 市 场, 目 前 已 在 重 庆 武 汉 南 昌 及 成 都 建 立 了 销 售 网 络, 由 经 销 商 销 售 华 丰 纸 业 的 产 品 1999 年 度 销 售 至 该 等 地 区 的 销 量 约 占 总 销 量 的 2.3 % 此 外, 在 出 口 方 面 也 取 得 突 破,1999 年 出 口 销 量 约 占 销 售 量 的 2% 董 事 相 信, 随 着 市 场 开 拓 力 度 的 进 一 步 加 大, 华 丰 纸 业 在 广 东 省 以 外 地 区 的 市 场 占 有 率 将 会 进 一 步 扩 大 ( 十 一 ) 竞 争

本 公 司 生 产 的 涂 布 白 纸 板 主 要 销 售 到 广 东 地 区, 该 地 由 于 集 中 了 众 多 频 具 规 模 的 包 装 印 刷 企 业, 竞 争 激 烈 从 1999 年 下 半 年 开 始, 本 公 司 生 产 的 涂 布 白 纸 板 一 直 处 于 供 不 应 求 的 状 况 董 事 相 信 本 公 司 涂 布 白 纸 板 的 产 量 及 销 量 在 珠 江 三 角 洲 居 中 国 同 行 业 第 一 位 由 于 利 乐 包 的 技 术 垄 断 性, 中 国 利 乐 包 市 场 的 竞 争 并 不 十 分 激 烈, 目 前, 本 公 司 的 利 乐 包 产 量 及 销 量 以 较 大 优 势 在 中 国 稳 居 第 一 位, 董 事 相 信, 这 一 状 况 在 可 预 见 的 将 来 都 会 持 续 下 去 铝 塑 复 合 纸 罐 基 本 无 竞 争 可 言 ( 十 六 ) 职 工 构 成 情 况 和 福 利 待 遇 截 止 1999 年 12 月 31 日, 本 公 司 共 有 职 工 412 人, 其 中 : 专 业 技 术 人 员 213 人, 占 职 工 总 数 的 52%, 具 有 高 级 职 称 技 术 人 员 1 人, 中 级 职 称 技 术 人 员 37 人, 初 级 职 称 技 术 人 员 64 人 ;214 人 具 有 中 专 以 上 学 历, 占 职 工 总 数 的 52% ( 一 ) 重 大 合 同 经 发 行 人 律 师 审 查, 本 公 司 目 前 尚 未 履 行 完 毕 的 重 大 合 同 主 要 包 括 : 1 本 公 司 及 华 新 发 展 与 瑞 典 利 乐 公 司 之 全 资 子 公 司 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司 于 1999 年 6 月 22 日 签 订 的 百 分 之 二 十 四 的 股 份 权 益 转 让 合 同 根 据 该 合 同, 本 公 司 将 持 有 的 华 新 利 乐 24% 的 股 权 出 让 予 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司, 出 让 价 由 两 部 分 组 成 :(1) 美 元 现 金 15,800,000 美 元, 于 签 署 日 起 30 日 内 付 清 ;( 2 ) 自 1999 年 1 月 1 日 起 至 2001 年 12 月 31 日 止 的 三 个 年 度 相 当 于 华 新 利 乐 每 年 税 后 净 利 润 的 24% 款 项, 需 于 相 关 会 计 年 度 结 束 后 的 5 月 16 日 前 支 付 为 保 证 本 公 司 在 华 新 利 乐 的 利 益, 荷 兰 Balduring. B.V. 公 司 对 本 公 司 作 出 承 诺, 将 确 保 华 新 利 乐 的 发 展