<4D6963726F736F667420576F7264202D20CEDECEFDD0C5BDDDB5E7C6F8B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBECAD7B4CEB9ABBFAAB7A2D0D0B9C9C6B1D5D0B9C9CBB5C3F7CAE9A3A8C9EAB1A8B8E532303136C4EA36D4C238C8D5B1A8CBCDA3A92E646F63>

无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 WuXi Xinje Electric Co.,Ltd. ( 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 北 区 刘 塘 路 9 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 深 圳 市 红 岭 中 路 1012 号 国 信 证 券 大 厦 16-26 层 )

声 明 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 作 为 投 资 决 定 的 依 据 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 : 不 超 过 2,510 万 股 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 发 行 价 格 : 元 / 股 发 行 日 期 : 年 月 日 拟 上 市 证 券 交 易 所 : 上 海 证 券 交 易 所 公 司 本 次 拟 公 开 发 行 股 票 数 量 和 股 东 公 开 发 售 股 份 ( 下 称 : 老 股 转 让 ) 合 计 不 超 过 2,510 万 股, 不 低 于 发 行 后 总 股 本 的 25% 根 据 询 价 结 果, 若 预 计 新 股 发 行 募 集 资 金 总 额 超 过 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 ( 指 募 集 资 金 投 资 项 目 资 金 需 求 量 加 上 本 次 发 行 新 股 应 由 公 司 承 担 的 发 行 费 用 ) 的, 则 进 行 老 股 转 让, 并 相 应 减 少 新 股 发 行 数 量, 老 股 转 让 预 计 数 量 =( 募 集 资 金 总 额 - 募 投 项 目 所 需 资 金 总 额 )/ 发 行 价 公 司 股 东 拟 公 开 发 售 股 份 不 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量, 且 不 超 过 750 万 股 本 次 发 行 新 股 数 量 和 老 股 转 让 具 体 数 量 由 公 司 董 事 会 和 主 承 销 商 发 行 方 案 : 根 据 本 次 发 行 定 价 情 况 以 及 中 国 证 监 会 的 相 关 要 求 在 上 述 发 行 数 量 上 限 内 协 商 确 定 若 根 据 询 价 结 果 预 计 新 股 发 行 及 老 股 转 让 数 额 不 为 整 数 的, 新 股 发 行 数 额 只 取 整 数, 老 股 转 让 数 量 为 取 整 后 增 加 一 股 公 司 股 东 拟 公 开 发 售 的 股 份, 由 符 合 公 开 发 售 条 件 的 股 东 共 同 按 实 际 可 公 开 发 售 股 份 总 数 占 上 述 股 东 在 本 次 发 行 前 持 有 公 司 股 份 总 数 的 比 例 公 开 发 售 公 司 本 次 发 行 上 市 相 关 的 保 荐 费 用 审 计 费 用 评 估 费 用 律 师 费 用 发 行 手 续 费 发 行 新 股 部 分 的 承 销 费 用 以 及 其 他 相 关 费 用 由 公 司 承 担, 发 行 原 股 东 转 让 老 股 部 分 的 承 销 费 用 由 实 际 转 让 老 股 的 股 东 承 担 1-1-2

承 销 费 由 发 行 人 和 老 股 股 东 按 发 售 股 份 数 量 比 例 分 摊 公 司 提 醒 投 资 者 注 意 :(1) 公 司 股 东 发 售 股 份 所 得 资 金 不 归 公 司 所 有 ;(2) 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 后, 公 司 实 际 控 制 人 不 发 生 变 更, 不 会 对 公 司 治 理 结 构 及 生 产 经 营 产 生 重 大 影 响 ;(3) 在 报 价 申 购 过 程 中 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 发 行 后 总 股 本 : 不 超 过 10,040 万 股 1 李 新 作 为 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 长 和 总 经 理 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 60 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 止 前 述 股 票 限 售 期 届 满 后, 如 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 则 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 限 售 安 排 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 不 得 超 过 本 人 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%, 在 离 职 后 6 个 月 内 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 的 股 份 同 时 本 人 承 诺 遵 守 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 关 于 上 市 公 司 股 份 锁 定 的 其 他 要 求 此 外, 李 新 还 承 诺 : 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 详 见 重 大 事 项 提 示 之 四 公 开 发 行 前 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 2 邹 骏 宇 和 吉 峰 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 1-1-3

止 前 述 股 票 限 售 期 届 满 后, 如 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 则 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 本 人 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%, 在 离 职 后 6 个 月 内 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 的 股 份 同 时 本 人 承 诺 遵 守 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 关 于 上 市 公 司 股 份 锁 定 的 其 他 要 求 此 外, 邹 骏 宇 和 吉 峰 还 承 诺 : 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 详 见 重 大 事 项 提 示 之 四 公 开 发 行 前 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 3 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 的 股 东 徐 少 峰 张 莉 过 志 强 陆 锡 峰 周 湘 荣 高 平 徐 永 光 均 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 公 司 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 公 司 回 购 该 部 分 股 份 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 止 前 述 股 票 限 售 期 届 满 后, 如 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 则 在 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 得 超 过 本 人 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 25%, 在 离 职 后 6 个 月 内 不 转 让 其 所 持 有 的 公 司 的 股 份 同 时 本 人 承 诺 遵 守 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 关 于 上 市 公 司 股 份 锁 定 的 其 他 要 求 4 公 司 除 李 新 邹 骏 宇 吉 峰 徐 少 峰 张 莉 过 志 强 陆 锡 峰 周 湘 荣 高 平 徐 永 光 等 股 东 外 的 其 余 股 东 均 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 直 接 或 间 接 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 保 荐 人 主 承 销 商 : 招 股 说 明 书 签 署 日 期 : 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 6 月 8 日 1-1-4

声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 : 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 及 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 : 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 的 财 务 会 计 资 料 真 实 准 确 完 整 保 荐 人 承 诺 因 其 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 先 行 赔 偿 投 资 者 损 失 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 作 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 应 当 认 真 阅 读 发 行 人 公 开 披 露 的 信 息, 自 主 判 断 发 行 人 的 投 资 价 值, 自 主 做 出 投 资 决 策, 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-5

重 大 事 项 提 示 公 司 特 别 提 请 投 资 者 注 意, 在 作 出 投 资 决 策 之 前, 务 必 仔 细 阅 读 本 招 股 说 明 书 风 险 因 素 章 节 的 全 部 内 容, 并 特 别 关 注 以 下 重 大 事 项 一 特 别 风 险 提 示 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 风 险 因 素 中 的 下 列 风 险 : I. 下 游 市 场 景 气 度 下 降 导 致 的 风 险 面 对 劳 动 力 成 本 上 升 的 压 力 和 产 业 升 级 的 需 求, 我 国 制 造 业 智 能 装 置 系 统 和 服 务 的 需 求 逐 年 上 升, 这 对 公 司 所 处 的 工 业 自 动 化 行 业 是 个 长 期 利 好 工 业 自 动 化 产 品 应 用 广 泛, 几 乎 覆 盖 工 业 生 产 的 各 个 领 域, 目 前 公 司 的 下 游 行 业 为 机 械 设 备 行 业, 主 要 涉 及 包 装 印 刷 机 械 食 品 医 药 机 械 电 子 制 造 设 备 纺 织 机 械 机 床 橡 塑 建 材 机 械 矿 用 机 械 造 纸 机 械 等 虽 然 下 游 行 业 的 分 散 度 较 高, 不 会 带 来 过 于 集 中 的 风 险, 但 下 游 行 业 中 的 传 统 行 业 容 易 受 到 国 家 宏 观 经 济 形 势 固 定 资 产 投 资 规 模 变 动 信 贷 调 控 经 济 结 构 调 整 的 影 响, 从 而 将 间 接 影 响 公 司 的 经 营 业 绩 2014 年 国 民 经 济 运 行 进 入 新 常 态,GDP 增 长 率 固 定 资 产 投 资 增 速 规 模 以 上 工 业 增 加 值 增 速 及 PMI 等 宏 观 经 济 指 标 均 较 往 年 有 所 回 落, 调 结 构 去 产 能 进 入 新 阶 段, 使 OEM 自 动 化 行 业 增 速 放 缓 据 国 家 统 计 局 公 布 的 数 据, 2015 年 宏 观 经 济 形 势 仍 然 严 峻, 尤 其 是 下 半 年 各 项 经 济 指 标 呈 现 快 速 下 滑 趋 势 : 全 年 GDP 增 速 降 到 6.9%, 制 造 业 采 购 经 理 指 数 (PMI) 下 半 年 持 续 在 枯 荣 线 以 下 ( 低 于 50%), 反 映 制 造 业 经 济 收 缩, 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 指 数 (PPI) 各 月 环 比 同 比 均 持 续 下 降 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 2015 年 度 主 营 业 务 收 入 较 上 年 增 长 0.8%(2014 年 度 较 上 年 增 长 7.0%),2015 年 度 利 润 总 额 较 上 年 下 降 2.3%(2014 年 度 较 上 年 增 长 3.3%), 下 降 幅 度 较 大 由 于 公 司 下 游 行 业 以 制 造 业 为 主, 且 覆 盖 范 围 广 泛, 所 以 宏 观 经 济 走 势 成 为 公 司 经 营 业 绩 的 重 要 影 响 因 素 受 2015 年 度 宏 观 经 济 景 气 度 快 速 下 滑 的 影 响,2015 年 以 来 公 司 收 入 增 速 明 显 放 缓,2015 年 度 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 1-1-6

2.59%, 而 2014 年 度 时 仍 有 18.87% 的 主 营 业 务 收 入 增 长 率 如 果 宏 观 经 济 持 续 下 行, 公 司 所 面 对 的 下 游 行 业 萎 缩 及 其 相 关 产 品 的 需 求 有 可 能 进 一 步 下 降, 将 给 本 公 司 的 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响, 收 入 增 幅 可 能 进 一 步 降 低, 甚 至 会 出 现 收 入 规 模 下 滑 II. 市 场 竞 争 加 剧 带 来 的 风 险 长 期 以 来, 我 国 工 业 自 动 化 市 场 形 成 内 外 资 企 业 构 成 的 高 低 搭 配 格 局 : 外 资 企 业 如 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 安 川 等 企 业 凭 借 技 术 和 资 本 优 势, 占 据 高 端 市 场, 以 服 务 中 大 型 客 户 为 主 ; 内 资 企 业 凭 借 性 价 比 和 本 土 化 优 势, 依 靠 对 客 户 个 性 化 需 求 的 快 速 响 应, 在 以 中 小 型 客 户 为 主 的 中 低 端 市 场 赢 得 市 场 份 额 但 近 几 年 随 着 外 资 企 业 在 华 增 加 投 资, 产 业 链 正 不 断 向 中 低 端 市 场 延 伸, 而 内 资 企 业 原 有 的 成 本 和 价 格 优 势 也 不 断 减 弱, 若 服 务 和 创 新 能 力 不 能 得 到 提 升, 将 受 到 外 资 品 牌 更 大 的 竞 争 压 力 另 外, 工 业 自 动 化 电 气 产 品 具 有 与 电 子 产 品 相 似 的 价 格 走 势, 普 遍 呈 现 同 款 产 品 价 格 逐 年 下 降 的 趋 势, 虽 然 电 子 元 器 件 等 原 材 料 价 格 也 在 逐 年 下 降, 但 若 公 司 不 能 通 过 有 效 降 低 产 品 生 产 成 本 来 抵 消 价 格 下 降 的 风 险, 或 者 无 法 做 好 技 术 创 新 持 续 推 出 新 产 品 或 进 行 升 级 换 代, 产 品 价 格 下 降 将 导 致 毛 利 率 水 平 的 下 降, 并 最 终 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 经 过 多 年 经 营, 公 司 已 经 建 立 了 良 好 的 品 牌 知 名 度 和 营 销 服 务 网 络, 在 产 品 稳 定 性 技 术 维 护 二 次 开 发 等 方 面 形 成 了 一 定 客 户 粘 性, 这 奠 定 了 公 司 在 行 业 内 竞 争 优 势 和 行 业 地 位 若 公 司 不 能 持 续 保 持 目 前 良 好 的 发 展 态 势, 不 断 提 高 技 术 水 平, 强 化 一 体 化 服 务 能 力, 加 速 产 品 更 新 换 代, 形 成 较 强 的 综 合 竞 争 力, 有 可 能 在 将 来 日 益 激 烈 的 市 场 竞 争 中 处 于 不 利 的 地 位 2014 年 度 受 宏 观 经 济 因 素 影 响, 客 户 的 价 格 敏 感 性 趋 强, 导 致 OEM 自 动 化 市 场 掀 起 一 波 价 格 竞 争, 公 司 调 降 了 主 要 产 品 价 格 导 致 毛 利 率 有 所 下 降 2015 年 度 及 以 后 年 度, 市 场 竞 争 可 能 依 然 激 烈, 下 游 客 户 营 商 环 境 仍 未 显 著 改 善, 公 司 产 品 毛 利 率 不 排 除 有 进 一 步 下 降 的 风 险 III. 应 收 账 款 较 高 的 风 险 1-1-7

2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 3,895.49 万 元 4,475.09 万 元 和 5,385.08 万 元, 逐 年 上 升, 但 占 流 动 资 产 的 比 例 有 所 下 降, 分 别 为 18.82% 17.26% 和 17.42% 2013 年 度 至 2015 年 度 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 6.82 次 7.03 次 和 6.14 次, 其 中 2015 年 度 下 降 较 为 明 显, 主 要 由 于 下 游 行 业 景 气 度 下 降 使 得 客 户 回 款 速 度 有 所 降 低, 这 增 加 了 公 司 的 坏 账 风 险 公 司 较 高 的 应 收 账 款 金 额 一 方 面 降 低 了 公 司 资 金 使 用 效 率, 在 融 资 手 段 单 一 的 情 况 下, 将 影 响 公 司 业 务 持 续 快 速 增 长, 另 一 方 面 考 虑 到 公 司 下 游 以 中 小 型 企 业 为 主, 资 金 实 力 较 弱, 若 出 现 回 款 不 顺 利 或 欠 款 方 财 务 状 况 恶 化 的 情 况, 则 可 能 给 公 司 带 来 坏 账 风 险 IV. 存 货 较 高 的 风 险 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为 8,428.05 万 元 7,444.48 万 元 和 6,682.94 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 40.73% 28.72% 和 21.61%, 主 要 由 原 材 料 产 成 品 和 发 出 商 品 构 成 期 末 原 材 料 是 由 于 公 司 出 于 满 足 后 续 市 场 需 求 和 根 据 原 材 料 的 供 应 情 况 储 备 所 致 ; 发 出 商 品 是 公 司 已 发 货 至 客 户, 但 尚 未 确 认 收 入 并 结 算 的 产 成 品,2013 年 末 至 2015 年 末 账 面 价 值 分 别 为 2,374.78 万 元 2,279.72 万 元 和 1,872.86 万 元, 金 额 较 大, 这 主 要 由 公 司 与 客 户 的 结 算 模 式 造 成 由 于 产 品 种 类 繁 多 客 户 下 单 频 繁 单 位 价 值 较 低 等 原 因, 一 般 情 况 下, 公 司 发 货 后 先 按 约 定 的 期 间 对 产 品 数 量 型 号 价 格 进 行 对 账, 双 方 认 可 后 才 确 认 收 入 并 结 算, 于 是 随 着 客 户 数 量 订 货 规 模 和 频 度 的 上 升, 尚 未 确 认 收 入 并 结 算 的 发 出 商 品 因 此 较 多 由 于 存 货 规 模 较 大, 一 方 面 占 用 了 公 司 营 运 资 金, 另 一 方 面 由 于 发 出 商 品 尚 未 实 现 收 入, 若 公 司 不 能 加 强 管 理, 可 能 产 生 存 货 跌 价 和 损 失 的 风 险, 给 公 司 生 产 经 营 带 来 负 面 影 响 公 司 产 成 品 规 模 较 大, 如 果 市 场 需 求 判 断 失 误 或 长 期 滞 留 仓 库, 随 着 市 场 竞 争 加 剧, 同 款 产 品 价 格 逐 年 下 降, 将 会 出 现 跌 价 风 险 二 上 市 后 36 个 月 内 稳 定 公 司 股 价 的 预 案 为 保 护 中 小 股 东 和 投 资 者 利 益, 公 司 特 制 定 稳 定 公 司 股 价 的 预 案 如 下 : 1-1-8

1 实 施 稳 定 公 司 股 价 措 施 的 条 件 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 时 ( 每 股 净 资 产 = 合 并 财 务 报 表 中 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 权 益 合 计 数 / 年 末 公 司 股 份 总 数, 下 同 ), 公 司 将 采 取 相 应 的 股 价 稳 定 措 施 2 公 司 股 价 稳 定 具 体 措 施 (1) 公 司 回 购 股 份 公 司 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 向 社 会 公 众 股 股 东 回 购 公 司 部 分 股 票 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 公 司 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 回 购 义 务 : A 回 购 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 B 回 购 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 C 单 次 用 于 回 购 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 20% D 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 回 购 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 50% 公 司 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 5 个 交 易 日 内 启 动 董 事 会 会 议 程 序 讨 论 具 体 的 回 购 方 案, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 具 体 实 施 方 案 将 在 公 司 依 法 召 开 董 事 会 股 东 大 会 做 出 股 份 回 购 决 议 后 公 告 在 股 东 大 会 审 议 通 过 股 份 回 购 方 案 后, 公 司 将 依 法 通 知 债 权 人, 并 向 证 券 监 督 管 理 部 门 证 券 交 易 所 等 主 管 部 门 报 送 相 关 材 料, 办 理 审 批 或 备 案 手 续 如 果 回 购 方 案 实 施 前 或 实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 措 施 条 件 的, 可 不 再 继 续 实 施 该 方 案 对 于 未 来 新 聘 的 董 事 高 级 管 理 人 员, 公 司 将 敦 促 并 确 保 该 等 董 事 高 级 管 理 人 员 履 行 公 司 发 行 上 市 时 董 事 高 级 管 理 人 员 已 作 出 的 关 于 稳 定 股 价 预 案 方 面 的 相 应 承 诺 要 求 (2) 第 一 大 股 东 增 持 公 司 股 份 1-1-9

第 一 大 股 东 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 增 持 公 司 股 份, 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 第 一 大 股 东 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 增 持 义 务 : A 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 B 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 C 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 公 司 上 市 后 第 一 大 股 东 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 20% D 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 公 司 上 市 后 第 一 大 股 东 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 50% E 公 司 以 回 购 公 众 股 作 为 稳 定 股 价 的 措 施 未 实 施, 或 者 公 司 已 采 取 回 购 公 众 股 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 第 一 大 股 东 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 第 一 大 股 东 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 如 果 公 司 公 告 第 一 大 股 东 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 或 第 一 大 股 东 增 持 计 划 实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 措 施 的 条 件 的, 或 者 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 时, 或 者 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 第 一 大 股 东 或 实 际 控 制 人 履 行 要 约 收 购 义 务, 第 一 大 股 东 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 (3) 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 份 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 增 持 公 司 股 份, 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 董 事 高 级 管 理 人 员 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 增 持 义 务 : A 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 B 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 1-1-10

C 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 董 事 高 级 管 理 人 员 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 及 津 贴 总 和 的 20% D 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 及 津 贴 总 和 的 50% E 如 公 司 已 采 取 回 购 公 众 股 措 施 且 第 一 大 股 东 已 采 取 增 持 股 份 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 董 事 高 级 管 理 人 员 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 如 果 公 司 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 或 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 计 划 实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 措 施 的 条 件 的, 董 事 高 级 管 理 人 员 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 3 公 告 程 序 (1) 公 司 回 购 股 份 公 司 应 在 满 足 实 施 稳 定 股 价 措 施 条 件 之 日 起 5 个 交 易 日 内 启 动 董 事 会 会 议 程 序 讨 论 具 体 的 回 购 方 案, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 具 体 实 施 方 案 将 在 公 司 依 法 召 开 董 事 会 股 东 大 会 做 出 股 份 回 购 决 议 后 公 告 在 股 东 大 会 审 议 通 过 股 份 回 购 方 案 后, 公 司 将 依 法 通 知 债 权 人, 并 向 证 券 监 督 管 理 部 门 证 券 交 易 所 等 主 管 部 门 报 送 相 关 材 料, 办 理 审 批 或 备 案 手 续 (2) 第 一 大 股 东 增 持 公 司 股 份 第 一 大 股 东 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 相 关 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 第 一 大 股 东 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 (3) 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 份 董 事 高 级 管 理 人 员 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 相 关 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 4 约 束 措 施 就 稳 定 股 价 相 关 事 项 的 履 行, 公 司 愿 意 接 受 有 权 主 管 机 关 的 监 督, 并 承 担 相 1-1-11

应 的 法 律 责 任 ; 如 果 公 司 第 一 大 股 东 未 能 履 行 增 持 公 司 股 份 的 义 务, 公 司 有 权 将 第 一 大 股 东 用 于 回 购 股 票 的 等 额 资 金 先 行 支 付 代 其 履 行 增 持 义 务, 再 从 应 付 第 一 大 股 东 的 现 金 分 红 中 予 以 扣 除, 如 果 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 未 能 履 行 增 持 公 司 股 份 的 义 务, 公 司 有 权 将 董 事 高 级 管 理 人 员 用 于 回 购 股 票 的 等 额 资 金 先 行 支 付 代 其 履 行 增 持 义 务, 再 从 应 付 董 事 高 级 管 理 人 员 的 现 金 分 红 中 予 以 扣 除 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 具 体 条 件 采 取 的 具 体 措 施 等 有 不 同 规 定, 或 者 对 公 司 和 个 人 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定 的, 公 司 和 个 人 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 对 此, 公 司 公 司 第 一 大 股 东 公 司 董 事 ( 独 立 董 事 除 外 ) 高 级 管 理 人 员 做 出 如 下 承 诺 : 1 公 司 关 于 稳 定 股 价 的 承 诺 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 时 ( 每 股 净 资 产 = 合 并 财 务 报 表 中 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 权 益 合 计 数 / 年 末 公 司 股 份 总 数, 下 同 ), 公 司 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 向 社 会 公 众 股 东 回 购 公 司 部 分 股 票 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 公 司 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 回 购 义 务 :1 回 购 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 2 回 购 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 3 单 次 用 于 回 购 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 20% 4 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 回 购 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 经 审 计 的 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 的 50% 公 司 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 5 个 交 易 日 内 启 动 董 事 会 会 议 程 序 讨 论 具 体 的 回 购 方 案, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 具 体 实 施 方 案 将 在 公 司 依 法 召 开 董 事 会 股 东 大 会 做 出 股 份 回 购 决 议 后 公 告 在 股 东 大 会 审 议 通 过 股 份 回 购 方 案 后, 公 司 将 依 法 通 知 债 权 人, 并 向 证 券 监 督 管 理 部 门 证 券 交 易 所 等 主 管 部 门 报 送 相 关 材 料, 办 理 审 批 或 备 案 手 续 如 果 回 购 方 案 实 施 前 或 实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 1-1-12

措 施 条 件 的, 可 不 再 继 续 实 施 该 方 案 就 稳 定 股 价 相 关 事 项 的 履 行, 公 司 愿 意 接 受 有 权 主 管 机 关 的 监 督, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 具 体 条 件 采 取 的 具 体 措 施 等 有 不 同 规 定, 或 者 对 公 司 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定 的, 公 司 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 对 于 未 来 新 聘 的 董 事 高 级 管 理 人 员, 公 司 将 敦 促 并 确 保 该 等 董 事 高 级 管 理 人 员 履 行 公 司 发 行 上 市 时 董 事 高 级 管 理 人 员 已 作 出 的 关 于 稳 定 股 价 预 案 方 面 的 相 应 承 诺 要 求 2 公 司 第 一 股 东 李 新 关 于 稳 定 公 司 股 价 的 承 诺 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 时 ( 每 股 净 资 产 = 合 并 财 务 报 表 中 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 权 益 合 计 数 / 年 末 公 司 股 份 总 数, 下 同 ), 第 一 大 股 东 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 增 持 公 司 股 份, 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 第 一 大 股 东 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 增 持 义 务 :1 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 2 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 3 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 公 司 上 市 后 第 一 大 股 东 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 20% 4 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 公 司 上 市 后 第 一 大 股 东 累 计 从 公 司 所 获 得 现 金 分 红 金 额 的 50% 5 公 司 以 回 购 公 众 股 作 为 稳 定 股 价 的 措 施 未 实 施, 或 者 公 司 已 采 取 回 购 公 众 股 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 第 一 大 股 东 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 第 一 大 股 东 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 如 果 公 司 公 告 第 一 大 股 东 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 或 第 一 大 股 东 增 持 计 划 1-1-13

实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 措 施 的 条 件 的, 或 者 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 不 满 足 法 定 上 市 条 件 时, 或 者 继 续 增 持 股 票 将 导 致 公 司 第 一 大 股 东 或 实 际 控 制 人 履 行 要 约 收 购 义 务, 第 一 大 股 东 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 如 果 本 人 未 能 履 行 增 持 公 司 股 份 的 义 务, 公 司 有 权 将 本 人 用 于 回 购 股 票 的 等 额 资 金 先 行 支 付 代 其 履 行 增 持 义 务, 再 从 应 付 本 人 的 现 金 分 红 中 予 以 扣 除 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 具 体 条 件 采 取 的 具 体 措 施 等 有 不 同 规 定, 或 者 对 本 人 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定 的, 本 人 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 3 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 公 司 股 份 的 承 诺 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内, 连 续 20 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 收 盘 价 均 低 于 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 时 ( 每 股 净 资 产 = 合 并 财 务 报 表 中 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 权 益 合 计 数 / 年 末 公 司 股 份 总 数, 下 同 ), 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 将 根 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 启 动 稳 定 公 司 股 价 的 措 施, 增 持 公 司 股 份, 至 消 除 连 续 20 个 交 易 日 收 盘 价 低 于 每 股 净 资 产 的 情 形 为 止 若 因 除 权 除 息 等 事 项 致 使 上 述 股 票 收 盘 价 与 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 不 具 可 比 性 的, 上 述 股 票 收 盘 价 应 做 相 应 调 整 董 事 高 级 管 理 人 员 在 满 足 以 下 条 件 的 情 形 履 行 上 述 增 持 义 务 :1 增 持 结 果 不 会 导 致 公 司 的 股 权 分 布 不 符 合 上 市 条 件 2 增 持 价 格 不 超 过 公 司 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 的 价 格 3 单 次 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 董 事 高 级 管 理 人 员 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 及 津 贴 总 和 的 20% 4 单 一 会 计 年 度 累 计 用 于 增 持 的 资 金 金 额 不 超 过 上 一 年 度 自 公 司 领 取 税 后 薪 酬 及 津 贴 总 和 的 50% 5 如 公 司 已 采 取 回 购 公 众 股 措 施 且 第 一 大 股 东 已 采 取 增 持 股 份 措 施 但 公 司 股 票 收 盘 价 仍 低 于 上 一 会 计 年 度 末 经 审 计 的 每 股 净 资 产 董 事 高 级 管 理 人 员 将 依 据 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定, 在 上 述 条 件 成 立 之 日 起 3 个 交 易 日 内 向 公 司 提 交 增 持 计 划 并 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 将 在 公 司 公 告 的 3 个 交 易 日 后, 按 照 增 持 计 划 开 始 实 施 买 入 公 司 股 份 的 计 划 如 果 公 司 公 告 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 计 划 后 3 个 交 易 日 内 或 董 事 高 级 管 理 人 员 增 持 计 划 实 施 过 程 中 公 司 股 价 已 经 不 满 足 启 动 稳 定 公 司 股 价 措 施 的 条 件 1-1-14

的, 董 事 高 级 管 理 人 员 可 不 再 实 施 上 述 增 持 公 司 股 份 的 计 划 如 果 本 人 未 能 履 行 增 持 公 司 股 份 的 义 务, 公 司 有 权 将 本 人 用 于 回 购 股 票 的 等 额 资 金 先 行 支 付 代 其 履 行 增 持 义 务, 再 从 应 付 本 人 的 现 金 分 红 中 予 以 扣 除 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 启 动 股 价 稳 定 措 施 的 具 体 条 件 采 取 的 具 体 措 施 等 有 不 同 规 定, 或 者 对 本 人 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定 的, 本 人 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 三 滚 存 利 润 的 分 配 安 排 及 上 市 后 的 股 利 分 配 政 策 ( 一 ) 本 次 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 分 配 政 策 公 司 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 公 司 本 次 股 票 发 行 完 成 前 滚 存 的 未 分 配 利 润, 由 发 行 后 的 新 老 股 东 依 其 所 持 股 份 比 例 共 同 享 有 ( 二 ) 本 次 发 行 上 市 后 公 司 股 利 分 配 政 策 及 上 市 后 未 来 三 年 股 利 分 配 预 案 根 据 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ), 公 司 股 票 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 主 要 包 括 以 下 几 点 : 1 公 司 利 润 分 配 政 策 的 基 本 原 则 公 司 实 施 连 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 的 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 同 时 兼 顾 公 司 的 实 际 经 营 情 况 以 及 公 司 的 远 期 战 略 发 展 目 标 2 利 润 分 配 的 形 式 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 者 现 金 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 股 利, 在 公 司 盈 利 及 满 足 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 条 件 下, 公 司 将 优 先 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利 3 股 利 分 配 的 条 件 及 比 例 在 公 司 实 现 盈 利 不 存 在 未 弥 补 亏 损 有 足 够 现 金 实 施 现 金 分 红 且 不 影 响 公 司 正 常 经 营 的 情 况 下, 公 司 将 实 施 现 金 股 利 分 配 方 式 公 司 每 年 以 现 金 股 利 形 式 分 配 的 股 利 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% 在 保 证 公 司 股 本 规 模 和 股 权 结 构 合 理 的 前 提 下, 且 公 司 股 票 估 值 处 于 合 理 范 围 内, 公 司 可 在 满 足 本 章 程 规 定 的 现 金 分 红 的 条 件 下 实 施 股 票 股 利 分 配 方 式 4 现 金 股 利 分 配 的 比 例 和 期 间 间 隔 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 不 同 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 1-1-15

程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 上 述 重 大 资 金 支 出 安 排 指 预 计 在 未 来 一 个 会 计 年 度 一 次 性 或 累 计 投 资 总 额 或 现 金 支 出 达 到 或 者 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 5%, 且 绝 对 值 达 到 5,000 万 元 公 司 原 则 上 在 每 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 后 进 行 一 次 现 金 分 红, 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 的 盈 利 状 况 及 资 金 需 求 状 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 分 红 5 决 策 程 序 和 机 制 董 事 会 负 责 制 定 利 润 分 配 方 案 并 就 其 合 理 性 进 行 充 分 讨 论, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 并 经 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 议 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 公 司 审 议 利 润 分 配 方 案 时, 应 为 股 东 提 供 网 络 投 票 方 式 公 司 董 事 会 因 特 殊 情 况 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 董 事 会 应 就 不 进 行 现 金 分 红 的 具 体 原 因 公 司 留 存 利 润 的 确 切 用 途 及 预 计 投 资 收 益 等 事 项 进 行 专 项 说 明, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 并 经 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议, 并 依 法 予 以 披 露 公 司 不 进 行 现 金 分 红 或 调 整 现 金 分 红 比 例 时, 应 当 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 审 议 通 过 6 公 司 利 润 分 配 政 策 的 变 更 若 由 于 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 等 原 因 而 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 应 由 公 司 董 事 会 根 据 实 际 情 况 提 出 利 润 分 配 政 策 调 整 议 案, 并 提 请 股 东 大 会 审 议 通 过, 独 立 董 事 监 事 会 应 该 对 公 司 年 度 股 利 分 配 方 案 发 表 意 见, 股 东 大 会 应 该 采 用 网 络 投 票 方 式 为 公 众 股 东 提 供 参 会 表 决 条 件 利 润 分 配 政 策 调 1-1-16

整 方 案 应 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 7 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 发 行 人 按 照 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 的 要 求, 拟 定 了 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 上 市 后 股 东 分 红 回 报 规 划 及 上 市 后 三 年 股 东 分 红 计 划, 并 经 公 司 2015 年 8 月 21 日 召 开 的 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 根 据 该 计 划, 公 司 的 利 润 分 配 要 点 如 下 : 1 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 考 虑 因 素 公 司 将 着 眼 于 长 远 的 和 可 持 续 的 发 展, 在 综 合 考 虑 公 司 实 际 情 况 发 展 目 标, 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 的 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素 的 基 础 上, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 从 而 对 分 配 做 出 制 度 性 安 排, 以 保 证 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 2 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 原 则 公 司 股 东 回 报 规 划 应 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 采 用 现 金 股 票 或 者 两 者 相 结 合 方 式 分 配 股 利, 在 公 司 盈 利 及 满 足 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 条 件 下, 公 司 将 优 先 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利 3 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 公 司 上 市 后, 公 司 董 事 会 应 根 据 股 东 大 会 制 定 或 修 改 的 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 未 来 盈 利 和 现 金 流 预 测 情 况, 每 三 年 重 新 审 订 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 可 根 据 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见 对 公 司 正 在 实 施 的 利 润 分 配 政 策 作 出 适 当 修 改, 调 整 股 东 回 报 计 划 若 公 司 预 测 未 来 三 年 盈 利 能 力 和 净 现 金 流 入 将 有 大 幅 提 高, 可 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内 向 上 修 订 利 润 分 配 规 划 和 计 划, 例 如 提 高 现 金 分 红 的 比 例 ; 反 之, 如 果 公 司 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化, 也 可 以 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内 向 下 修 订 利 润 分 配 规 划 和 计 划, 或 保 持 原 有 利 润 分 配 规 划 和 计 划 不 变 上 述 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 是 指 公 司 所 处 行 业 的 市 场 环 境 政 策 环 境 或 者 宏 观 经 济 环 境 的 变 化 对 公 司 经 营 产 生 重 大 不 利 影 响, 或 者 公 司 当 年 净 利 润 或 净 现 金 流 入 较 1-1-17

上 年 下 降 超 过 20% 董 事 会 制 定 修 改 利 润 分 配 规 划 和 计 划 应 以 股 东 权 益 的 保 护 为 出 发 点, 由 董 事 会 详 细 论 述 其 原 因 及 合 理 性, 充 分 听 取 独 立 董 事 监 事 公 司 高 级 管 理 人 员 和 公 众 投 资 者 的 意 见, 并 经 全 体 董 事 过 半 数 以 及 独 立 董 事 过 半 数 表 决 通 过, 再 提 交 股 东 大 会 审 议 批 准 后 实 施, 股 东 大 会 应 该 采 用 网 络 投 票 方 式 为 公 众 股 东 提 供 参 会 表 决 条 件 利 润 分 配 政 策 调 整 方 案 应 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 4 股 东 未 来 长 期 回 报 规 划 具 体 内 容 公 司 坚 持 以 现 金 分 红 为 主, 若 公 司 当 年 实 现 盈 利, 且 在 依 法 弥 补 亏 损 提 取 法 定 公 积 金 盈 余 公 积 后 有 可 分 配 利 润 的, 每 年 现 金 分 红 不 低 于 当 期 实 现 可 分 配 利 润 的 15% 在 考 虑 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 真 实 合 理 因 素 的 前 提 下, 若 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 采 取 股 票 股 利 进 行 利 润 分 配 公 司 董 事 会 结 合 具 体 经 营 数 据, 充 分 考 虑 公 司 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 阶 段 及 当 期 资 金 需 求, 并 结 合 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 制 定 年 度 或 中 期 分 红 方 案, 并 经 公 司 股 东 大 会 表 决 通 过 后 实 施 5 未 分 配 利 润 使 用 原 则 公 司 当 年 利 润 分 配 完 成 后 留 存 的 未 分 配 利 润 主 要 用 于 与 主 营 业 务 相 关 的 对 外 投 资 购 买 资 产 等 重 大 生 产 经 营 性 投 入 及 现 金 支 出, 逐 步 扩 大 经 营 规 模, 优 化 财 务 结 构, 促 进 公 司 的 快 速 发 展, 有 计 划 有 步 骤 的 实 现 公 司 未 来 的 发 展 规 划 目 标, 实 现 股 东 利 益 最 大 化 6 现 金 分 红 的 监 督 约 束 机 制 (1) 监 事 会 应 对 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 进 行 监 督 ; (2) 公 司 董 事 会 股 东 大 会 在 对 利 润 分 配 政 策 进 行 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 中 小 股 东 的 意 见 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 1-1-18

时, 应 通 过 多 种 渠 道 ( 包 括 但 不 限 于 开 通 专 线 电 话 董 秘 信 箱 及 邀 请 中 小 投 资 者 参 会 等 ) 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 ; (3) 在 公 司 有 能 力 进 行 现 金 分 红 的 情 况 下, 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 分 红 预 案 的, 应 当 说 明 未 现 金 分 红 的 原 因 相 关 原 因 与 实 际 情 况 是 否 相 符 合 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途 及 收 益 情 况, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 明 确 的 独 立 意 见 股 东 大 会 审 议 上 述 议 案 时, 应 为 中 小 股 东 参 与 决 策 提 供 便 利 ; (4) 在 公 司 盈 利 的 情 况 下, 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 或 现 金 分 红 低 于 上 述 利 润 分 配 政 策 规 定 比 例 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 未 分 红 或 少 分 红 的 原 因 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 明 确 的 独 立 意 见 公 司 应 当 在 定 期 报 告 中 详 细 披 露 现 金 分 红 政 策 的 制 定 及 执 行 情 况, 说 明 是 否 符 合 公 司 章 程 的 规 定 或 者 股 东 大 会 决 议 的 要 求, 分 红 标 准 和 比 例 是 否 明 确 和 清 晰, 相 关 的 决 策 程 序 和 机 制 是 否 完 备, 独 立 董 事 是 否 尽 职 履 责 并 发 挥 了 应 有 的 作 用, 中 小 股 东 是 否 有 充 分 表 达 意 见 和 诉 求 的 机 会, 中 小 股 东 的 合 法 权 益 是 否 得 到 充 分 维 护 等 对 现 金 分 红 政 策 进 行 调 整 或 变 更 的, 还 要 详 细 说 明 调 整 或 变 更 的 条 件 和 程 序 是 否 合 规 和 透 明 等 7 上 市 后 三 年 内 股 东 分 红 回 报 计 划 公 司 在 足 额 预 留 法 定 公 积 金 盈 余 公 积 金 以 后, 计 划 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% 在 确 保 足 额 现 金 股 利 分 配 的 前 提 下, 并 考 虑 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 摊 薄 等 因 素 的 情 况 下, 公 司 可 以 另 行 增 加 股 票 股 利 分 配 和 公 积 金 转 增 公 司 在 每 个 会 计 年 度 结 束 后, 由 公 司 董 事 会 提 出 分 红 议 案, 并 提 交 股 东 大 会 进 行 表 决 公 司 接 受 所 有 股 东 独 立 董 事 监 事 和 公 众 投 资 者 对 公 司 分 红 的 建 议 和 监 督 关 于 公 司 股 利 分 配 政 策 的 具 体 内 容, 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 的 详 细 内 容 四 公 开 发 行 前 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 1-1-19

本 次 公 开 发 行 前 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 为 李 新 邹 骏 宇 吉 峰 公 司 控 股 股 东 李 新 就 减 持 意 向 承 诺 如 下 : 1. 本 人 减 持 公 司 股 份 应 符 合 相 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 具 体 方 式 包 括 但 不 限 于 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 方 式 大 宗 交 易 方 式 协 议 转 让 方 式 等 ; 2. 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 止 ; 3. 本 人 持 有 股 份 解 锁 后 减 持 公 司 股 份 前, 将 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告, 并 按 照 证 券 交 易 所 的 规 则 及 时 准 确 地 履 行 信 息 披 露 义 务 ; 4. 若 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 相 关 规 则 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 如 果 本 人 未 履 行 上 述 承 诺, 该 次 减 持 股 份 所 得 收 益 归 公 司 所 有 公 司 股 东 邹 骏 宇 就 减 持 意 向 承 诺 如 下 : 1. 本 人 减 持 公 司 股 份 应 符 合 相 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 具 体 方 式 包 括 但 不 限 于 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 方 式 大 宗 交 易 方 式 协 议 转 让 方 式 等 ; 2. 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 止 ; 3. 本 人 减 持 公 司 股 份 前, 将 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告, 并 按 照 证 券 交 易 所 的 规 则 及 时 准 确 地 履 行 信 息 披 露 义 务 ; 4. 若 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 相 关 规 则 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 如 果 本 人 未 履 行 上 述 承 诺, 该 次 减 持 股 份 所 得 收 益 归 公 司 所 有 公 司 股 东 吉 峰 就 减 持 意 向 承 诺 如 下 : 1. 本 人 减 持 公 司 股 份 应 符 合 相 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 具 体 方 式 包 括 1-1-20

但 不 限 于 交 易 所 集 中 竞 价 交 易 方 式 大 宗 交 易 方 式 协 议 转 让 方 式 等 ; 2. 在 股 份 锁 定 期 届 满 后 两 年 内 减 持 股 份, 减 持 价 格 不 得 低 于 发 行 价 ( 指 本 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 发 行 价 格, 若 上 述 期 间 公 司 发 生 派 发 股 利 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 或 配 股 等 除 息 除 权 行 为 的, 则 上 述 价 格 将 进 行 相 应 调 整, 后 同 ); 公 司 上 市 后 6 个 月 内 如 公 司 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 发 行 价, 本 人 持 有 公 司 股 票 的 锁 定 期 限 自 动 延 长 至 少 6 个 月 上 述 承 诺 不 因 本 人 职 务 变 更 离 职 等 原 因 而 终 止 ; 3. 本 人 减 持 公 司 股 份 前, 将 提 前 三 个 交 易 日 予 以 公 告, 并 按 照 证 券 交 易 所 的 规 则 及 时 准 确 地 履 行 信 息 披 露 义 务 ; 4. 若 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 相 关 规 则 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 如 果 本 人 未 履 行 上 述 承 诺, 该 次 减 持 股 份 所 得 收 益 归 公 司 所 有 五 相 关 责 任 主 体 做 出 的 其 他 公 开 承 诺 1 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 : 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 李 新 持 有 发 行 人 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 以 及 其 余 股 东 均 做 出 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺, 详 见 本 招 股 说 明 书 扉 页 发 行 概 况 中 披 露 的 内 容 2 发 行 人 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 而 影 响 发 行 条 件 的 承 诺 : 经 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 法 院 等 权 威 机 构 认 定, 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 判 断 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 若 事 实 认 定 之 日 ( 以 下 称 认 定 之 日 ) 本 公 司 已 公 开 发 行 股 份 但 未 上 市 的, 自 认 定 之 日 起 30 日 内, 本 公 司 将 依 法 按 照 发 行 价 加 计 银 行 同 期 存 款 利 息 回 购 本 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 ; 同 时, 在 本 次 发 行 时 将 持 有 的 股 份 ( 以 下 称 老 股 ) 以 公 开 发 行 方 式 一 并 向 投 资 者 发 售 的 股 东 不 履 行 购 回 该 等 老 股 义 务 的, 则 本 公 司 应 当 依 法 按 照 发 行 价 加 计 银 行 同 期 存 款 利 息 回 购 该 等 老 股 若 认 定 之 日 公 司 已 发 行 并 上 市, 将 依 法 购 回 首 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股, 购 回 价 格 不 低 于 回 购 公 告 前 30 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 加 权 平 均 价 的 算 术 平 均 值 ; 同 时, 在 本 次 发 行 时 将 老 股 以 公 开 发 行 方 式 一 并 向 投 资 者 发 售 的 股 东 不 履 行 购 回 该 等 老 股 义 务 的, 则 本 公 司 应 当 依 法 按 照 回 购 公 告 前 30 个 交 易 日 公 司 股 票 每 1-1-21

日 加 权 平 均 价 的 算 术 平 均 值 回 购 该 等 老 股, 并 根 据 相 关 法 律 法 规 规 定 的 程 序 实 施 上 述 购 回 实 施 时 法 律 法 规 另 有 规 定 的 从 其 规 定 经 中 国 证 监 会 上 海 证 券 交 易 所 或 法 院 等 权 威 机 构 认 定, 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 本 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 并 因 此 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 直 接 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 的 直 接 损 失 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 公 司 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定, 公 司 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 3 控 股 股 东 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 而 影 响 发 行 条 件 的, 做 出 回 购 股 票 的 公 开 承 诺 : 经 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 法 院 等 权 威 机 构 认 定, 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 判 断 公 司 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 若 事 实 认 定 之 日 ( 以 下 称 认 定 之 日 ) 已 公 开 发 售 股 份 但 未 上 市 的, 自 认 定 之 日 起 30 日 内, 将 依 法 按 照 发 行 价 加 计 银 行 同 期 存 款 利 息 回 购 已 转 让 的 原 限 售 股 份 ; 若 认 定 之 日 公 司 已 发 行 并 上 市, 将 依 法 购 回 已 转 让 的 原 限 售 股 份, 购 回 价 格 不 低 于 回 购 公 告 前 30 个 交 易 日 公 司 股 票 每 日 加 权 平 均 价 的 算 术 平 均 值, 并 根 据 相 关 法 律 法 规 规 定 的 程 序 实 施 上 述 购 回 实 施 时 法 律 法 规 另 有 规 定 的 从 其 规 定 经 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 法 院 等 权 威 机 构 认 定, 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 直 接 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 的 直 接 损 失 如 果 未 能 履 行 上 述 承 诺, 将 停 止 在 公 司 领 取 股 东 分 红, 同 时 持 有 的 公 司 股 份 将 不 得 转 让, 若 转 让 的, 转 让 所 得 归 公 司 所 有, 直 至 按 上 述 承 诺 采 取 相 应 的 赔 偿 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定, 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 1-1-22

4 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 经 中 国 证 监 会 证 券 交 易 所 或 法 院 等 权 威 机 构 认 定, 公 司 招 股 说 明 书 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 致 使 投 资 者 在 证 券 交 易 中 遭 受 直 接 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 的 直 接 损 失 如 果 本 人 未 能 履 行 上 述 承 诺, 将 停 止 在 公 司 领 取 薪 酬 或 津 贴, 直 至 本 人 按 上 述 承 诺 采 取 相 应 的 赔 偿 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 本 人 因 违 反 上 述 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定, 本 人 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 5 国 信 证 券 承 诺 : 如 国 信 证 券 在 本 次 发 行 工 作 期 间 未 勤 勉 尽 责, 导 致 国 信 证 券 所 制 作 出 具 的 文 件 对 重 大 事 件 作 出 违 背 事 实 真 相 的 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述, 或 在 披 露 信 息 时 发 生 重 大 遗 漏, 并 造 成 投 资 者 直 接 经 济 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 认 定 后, 国 信 证 券 将 本 着 积 极 协 商 切 实 保 障 投 资 者 特 别 是 中 小 投 资 者 利 益 的 原 则, 自 行 并 督 促 发 行 人 及 其 他 过 错 方 一 并 对 投 资 者 直 接 遭 受 的 可 测 算 的 经 济 损 失, 选 择 与 投 资 者 和 解 通 过 第 三 方 与 投 资 者 调 解 及 设 立 投 资 者 赔 偿 基 金 等 方 式 进 行 赔 偿 国 信 证 券 保 证 遵 守 以 上 承 诺, 勤 勉 尽 责 地 开 展 业 务, 维 护 投 资 者 合 法 权 益, 并 对 此 承 担 责 任 国 信 证 券 承 诺 因 其 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 先 行 赔 偿 投 资 者 损 失 6 发 行 人 律 师 作 为 发 行 人 本 次 公 开 发 行 的 证 券 服 务 机 构 做 出 公 开 承 诺 : (1) 本 所 已 严 格 依 据 中 国 人 民 共 和 国 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 等 有 关 法 律 法 规 和 中 国 证 监 会 发 布 的 公 开 发 行 证 券 公 司 信 息 披 露 的 编 报 规 则 第 12 号 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告, 以 及 中 国 证 监 会 司 法 部 联 合 发 布 的 律 师 事 务 所 从 事 证 券 法 律 业 务 管 理 办 法 律 师 事 务 所 证 券 法 律 业 务 执 业 规 则 ( 试 行 ) 等 有 关 规 定, 按 照 律 师 行 业 公 认 的 业 务 标 准 道 德 规 范 和 勤 勉 尽 责 精 神, 出 具 了 律 师 工 作 报 告 法 律 意 见 书 鉴 证 意 见 等 法 律 文 件 (2) 如 因 本 所 在 本 次 发 行 工 作 期 间 未 勤 勉 尽 责, 导 致 本 所 制 作 出 具 的 文 件 对 重 大 事 件 作 出 违 背 事 实 真 相 的 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 披 露 信 息 时 发 生 重 1-1-23

大 遗 漏, 导 致 发 行 人 不 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件, 造 成 投 资 者 直 接 经 济 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 中 国 证 监 会 人 民 法 院 等 权 力 机 构 认 定 后, 本 所 将 本 着 积 极 协 商 切 实 保 障 投 资 者 特 别 是 中 小 投 资 者 利 益 的 原 则, 自 行 并 督 促 发 行 人 及 其 他 责 任 方 一 并 对 投 资 者 直 接 遭 受 的 可 测 算 的 经 济 损 失, 选 择 与 投 资 者 和 解 通 过 第 三 方 与 投 资 者 调 解 及 设 立 投 资 者 赔 偿 基 金 等 方 式 进 行 赔 偿 7 发 行 人 审 计 机 构 和 资 产 评 估 机 构 作 为 发 行 人 本 次 公 开 发 行 的 证 券 服 务 机 构 做 出 公 开 承 诺 : 如 因 本 所 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 认 定 后, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 8 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 承 诺 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员, 根 据 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 及 要 求, 就 公 司 本 次 发 行 涉 及 的 每 股 收 益 即 期 回 报 被 摊 薄 的 填 补 回 报 措 施 等 有 关 事 项 作 出 如 下 承 诺 : ( 一 ) 不 无 偿 或 以 不 公 平 条 件 向 其 他 单 位 或 者 个 人 输 送 利 益, 也 不 采 用 其 他 方 式 损 害 公 司 利 益 ( 二 ) 对 包 括 本 人 在 内 的 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 职 务 消 费 行 为 进 行 约 束 ( 三 ) 不 动 用 公 司 资 产 从 事 与 本 人 履 行 职 责 无 关 的 投 资 消 费 活 动 ( 四 ) 董 事 会 或 其 薪 酬 与 绩 效 委 员 会 制 订 薪 酬 制 度 时, 提 议 ( 如 有 权 ) 并 支 持 薪 酬 制 度 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩, 并 在 董 事 会 股 东 大 会 投 票 ( 如 有 投 票 权 ) 赞 成 薪 酬 制 度 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩 的 相 关 议 案 ( 五 ) 如 公 司 未 来 实 施 股 权 激 励 方 案, 承 诺 未 来 股 权 激 励 方 案 的 行 权 条 件 将 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 承 诺 不 越 权 干 预 公 司 经 营 管 理 活 动, 不 得 侵 占 公 司 利 益 1-1-24

六 对 相 关 责 任 主 体 承 诺 事 项 的 约 束 措 施 发 行 人 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人, 以 及 公 司 董 事 及 高 级 管 理 人 员 等 作 出 公 开 承 诺 的 责 任 主 体, 提 出 未 能 履 行 承 诺 时 的 约 束 措 施 如 下 : 1 及 时 充 分 披 露 其 承 诺 未 能 履 行 无 法 履 行 或 无 法 按 期 履 行 的 具 体 原 因 ; 2 提 出 补 充 承 诺 或 替 代 承 诺, 以 尽 可 能 保 护 公 司 及 其 投 资 者 的 权 益 ; 3 将 上 述 补 充 承 诺 或 替 代 承 诺 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 ; 4 公 司 违 反 承 诺 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 对 投 资 者 进 行 赔 偿 ; 其 他 责 任 主 体 违 反 承 诺 所 得 收 益 将 归 属 于 公 司, 因 此 给 公 司 或 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 对 公 司 或 投 资 者 进 行 赔 偿 ; 如 果 相 关 责 任 主 体 未 能 履 行 前 述 承 诺, 责 任 主 体 将 停 止 在 公 司 领 取 股 东 分 红, 同 时 持 有 的 公 司 股 份 将 不 得 转 让, 若 转 让 的, 转 让 所 得 归 公 司 所 有, 直 至 按 前 述 承 诺 将 收 益 归 还 公 司 或 采 取 相 应 的 赔 偿 措 施 并 实 施 完 毕 时 为 止 ; 5 若 本 人 / 本 单 位 在 相 关 承 诺 中 已 明 确 了 约 束 措 施 的, 以 相 关 承 诺 中 的 约 束 措 施 为 准 若 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 中 国 证 监 会 或 上 海 证 券 交 易 所 对 因 违 反 上 述 任 何 公 开 承 诺 而 应 承 担 的 相 关 责 任 及 后 果 有 不 同 规 定, 自 愿 无 条 件 地 遵 从 该 等 规 定 七 公 司 关 于 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 由 于 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 有 一 定 的 建 设 期 和 达 产 期, 在 此 期 间 股 东 回 报 仍 将 通 过 公 司 现 有 业 务 产 生 的 收 入 和 利 润 实 现 公 司 本 次 计 划 发 行 2,510 万 股 新 股, 发 行 后 公 司 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 每 股 收 益 稀 释 后 每 股 收 益 ) 将 被 摊 薄, 相 对 上 年 度 每 股 收 益 将 明 显 下 降 请 投 资 者 注 意 公 司 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 公 司 拟 通 过 加 强 募 集 资 金 管 理 优 化 产 品 和 业 务 结 构 加 强 运 营 管 理 加 快 募 投 项 目 建 设 进 度 完 善 利 润 分 配 政 策 等 方 式, 积 极 提 升 公 司 盈 利 能 力, 填 1-1-25

补 被 摊 薄 的 股 东 即 期 回 报 具 体 如 下 : 投 资 者 应 当 注 意 : 以 下 填 补 即 期 回 报 被 摊 薄 的 措 施 并 不 等 同 于 对 发 行 人 未 来 利 润 做 出 保 证 1 公 司 现 有 业 务 板 块 的 改 进 措 施 (1) 公 司 将 持 续 增 加 研 发 投 入, 不 断 提 高 产 品 的 技 术 水 平 和 附 加 值, 尤 其 是 不 断 提 高 成 套 智 能 装 置 的 开 发 推 广 力 度, 争 取 更 多 新 的 利 润 增 长 点 (2) 公 司 将 进 一 步 拓 展 和 优 化 销 售 网 络, 发 挥 渠 道 网 络 优 势, 进 一 步 扩 大 销 售 规 模 (3) 公 司 将 加 强 应 收 账 款 存 货 等 营 运 资 金 管 理, 提 高 资 产 周 转 效 率, 降 低 营 运 成 本 ; 加 强 成 本 管 理, 严 控 成 本 费 用, 提 升 公 司 经 营 业 绩 (4) 公 司 将 加 强 人 力 资 源 管 理, 优 化 绩 效 评 估 和 考 核, 提 升 人 均 绩 效, 制 定 行 之 有 效 的 业 务 员 绩 效 指 标 和 激 励 制 度 2 加 强 募 集 资 金 管 理 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 加 强 募 集 资 金 管 理, 对 募 集 资 金 进 行 专 项 存 储, 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 有 效 地 使 用, 防 范 募 集 资 金 使 用 风 险 公 司 将 按 照 募 投 项 目 实 施 进 度, 确 保 募 集 资 金 使 用 效 率 3 进 一 步 完 善 现 金 分 红 政 策, 注 重 投 资 者 回 报 及 权 益 保 护 公 司 已 根 据 中 国 证 监 会 的 要 求 并 结 合 公 司 实 际 情 况 完 善 现 金 分 红 政 策, 上 市 后 适 用 的 公 司 章 程 等 文 件 中 对 利 润 分 配 政 策 作 出 了 制 度 性 安 排 公 司 已 经 制 订 了 上 市 后 三 年 内 股 东 分 红 回 报 计 划, 计 划 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% 八 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 方 案 2014 年 6 月 16 日, 发 行 人 依 法 召 开 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 股 票 并 上 市 的 议 案 根 据 该 议 案, 本 次 公 开 发 行 包 括 公 司 公 开 发 行 新 股 及 股 东 公 开 发 售 股 份, 公 开 发 行 数 量 不 超 过 2,510 万 股, 不 低 于 本 次 公 开 发 行 后 总 股 本 的 25% 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 数 量 不 得 超 过 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 1-1-26

配 售 股 份 的 数 量, 且 不 超 过 750 万 股 如 根 据 发 行 人 与 承 销 商 协 商 确 定 的 发 行 价 格, 本 次 发 行 未 出 现 超 募 情 况, 则 不 安 排 公 司 股 东 公 开 发 售 老 股 根 据 发 行 询 价 及 协 商 定 价 结 果, 若 按 照 本 次 公 开 发 行 股 票 的 数 量 上 限, 拟 募 集 资 金 总 额 超 过 募 集 资 金 项 目 所 需 资 金 总 额 ( 指 募 集 资 金 投 资 项 目 资 金 需 求 量 加 上 本 次 发 行 新 股 应 由 公 司 承 担 的 发 行 费 用 ), 公 司 将 首 先 减 少 新 股 发 行 数 量 ( 以 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 为 限, 且 不 超 过 750 万 股 ), 直 至 新 股 发 行 募 集 资 金 等 于 募 集 资 金 项 目 所 需 资 金 总 额 ; 同 时 调 整 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量, 直 至 公 司 新 股 发 行 数 量 与 股 东 公 开 发 售 股 份 的 数 量 合 计 达 到 本 次 公 开 发 行 后 总 股 本 的 25% 若 以 自 愿 设 定 12 个 月 及 以 上 限 售 期 的 投 资 者 获 得 配 售 股 份 的 数 量 且 不 超 过 750 万 股 为 限 减 少 新 股 发 行 的 数 量 仍 存 在 超 募 情 形, 则 由 发 行 人 与 主 承 销 商 自 主 确 定 发 行 价 格, 确 保 募 集 资 金 净 额 不 超 过 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 需 求 量 本 次 发 行 新 股 数 量 和 转 让 老 股 具 体 数 量 由 公 司 董 事 会 和 主 承 销 商 根 据 本 次 发 行 定 价 情 况 以 及 中 国 证 监 会 的 相 关 要 求 在 上 述 发 行 数 量 上 限 内 协 商 确 定 ; 若 根 据 询 价 结 果 预 计 新 股 发 行 及 老 股 转 让 数 额 不 为 整 数 的, 新 股 发 行 数 额 只 取 整 数, 老 股 转 让 数 量 为 取 整 后 增 加 一 股 公 司 本 次 发 行 上 市 相 关 的 保 荐 费 用 审 计 费 用 评 估 费 用 律 师 费 用 发 行 手 续 费 发 行 新 股 部 分 的 承 销 费 用 以 及 其 他 相 关 费 用 由 公 司 承 担, 发 行 原 股 东 转 让 老 股 部 分 的 承 销 费 用 由 实 际 转 让 老 股 的 股 东 承 担 承 销 费 由 发 行 人 和 老 股 股 东 按 发 售 股 份 数 量 比 例 分 摊 截 至 招 股 说 明 书 首 次 签 署 日 (2014 年 6 月 18 日 ), 公 司 股 东 中 李 新 邹 骏 宇 和 陆 锡 峰 持 股 时 间 超 过 36 个 月 并 愿 意 在 本 次 公 开 发 行 中 发 售 股 份 公 司 股 东 拟 公 开 发 售 的 股 份, 由 符 合 公 开 发 售 条 件 的 股 东 共 同 按 实 际 可 公 开 发 售 股 份 总 数 占 上 述 股 东 在 本 次 发 行 前 持 有 公 司 股 份 总 数 的 比 例 公 开 发 售 本 次 新 股 公 开 发 行 和 老 股 公 开 发 售 不 会 导 致 公 司 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 不 会 导 致 公 司 股 权 结 构 发 生 重 大 变 化, 对 公 司 治 理 结 构 及 生 产 经 营 不 存 在 重 大 影 响 请 投 资 者 在 报 价 申 购 过 程 中, 考 虑 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 的 因 素 1-1-27

目 录 第 一 节 释 义... 32 一 普 通 术 语...32 二 专 用 术 语...33 第 二 节 概 览... 35 一 发 行 人 基 本 情 况...35 二 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 简 要 情 况...35 三 公 司 主 要 财 务 数 据 财 务 指 标...36 四 发 行 情 况 及 募 集 资 金 用 途...37 第 三 节 本 次 发 行 概 况... 38 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况...38 二 本 次 发 行 有 关 当 事 人...38 三 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期...40 第 四 节 风 险 因 素... 41 一 下 游 市 场 景 气 度 下 降 导 致 的 风 险...41 二 市 场 竞 争 加 剧 带 来 的 风 险...42 三 应 收 账 款 较 高 的 风 险...43 四 存 货 规 模 较 高 的 风 险...43 五 税 收 优 惠 政 策 变 化 的 风 险...44 六 技 术 创 新 不 足 及 人 才 流 失 的 风 险...44 七 募 集 资 金 投 资 项 目 不 能 达 到 预 期 的 风 险...44 八 规 模 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险...45 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况... 46 一 发 行 人 的 基 本 情 况...46 二 发 行 人 改 制 重 组 及 设 立 情 况...46 三 发 行 人 设 立 以 来 股 本 的 形 成 及 其 变 化...48 四 公 司 股 权 结 构 及 内 部 组 织 结 构...55 五 发 行 人 控 股 子 公 司 参 股 公 司 简 要 情 况...58 1-1-28

六 公 司 发 起 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况...58 七 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 基 本 情 况...59 八 发 行 人 股 本 情 况...64 九 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况...66 十 发 行 人 及 其 相 关 责 任 主 体 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况...69 第 六 节 业 务 和 技 术... 72 一 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况...72 二 行 业 基 本 情 况...73 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位...115 四 主 营 业 务 具 体 情 况...125 五 主 要 固 定 资 产 无 形 资 产 以 及 相 关 资 质 情 况...149 六 发 行 人 无 特 许 经 营 情 况...161 七 发 行 人 技 术 水 平 与 创 新 能 力...161 八 发 行 人 境 外 经 营 情 况...169 九 发 行 人 质 量 控 制 情 况...169 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易... 171 一 独 立 性 情 况...171 二 同 业 竞 争 情 况...172 三 关 联 方 及 关 联 关 系...173 四 关 联 交 易...174 五 规 范 关 联 交 易 的 措 施 及 制 度 安 排...176 六 报 告 期 内 关 联 交 易 的 程 序 履 行 情 况 以 及 独 立 董 事 的 意 见...178 七 实 际 控 制 人 关 于 减 少 关 联 交 易 的 承 诺...179 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 及 核 心 技 术 人 员... 180 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 简 介...180 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 份 情 况...182 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况...183 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况...183 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况...184 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 亲 属 关 系...184 1-1-29

七 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 所 签 订 的 协 议...184 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺...185 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 情 况...185 十 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 变 动 情 况...185 第 九 节 公 司 治 理... 187 一 公 司 治 理 结 构 的 建 立 健 全 与 运 行 情 况...187 二 发 行 人 报 告 期 内 是 否 存 在 违 法 违 规 行 为 的 情 况...193 三 公 司 报 告 期 内 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况...194 四 公 司 内 部 控 制 情 况...194 五 公 司 对 外 投 资 担 保 的 制 度 及 执 行 情 况...194 六 公 司 对 投 资 者 权 益 保 护 的 情 况...195 第 十 节 财 务 会 计 信 息... 196 一 公 司 的 营 商 环 境 和 经 营 模 式 对 财 务 信 息 的 影 响...196 二 报 告 期 内 经 审 计 的 财 务 报 表...197 三 财 务 报 表 的 编 制 基 础 和 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 情 况...205 四 报 告 期 内 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计...205 五 发 行 人 的 收 购 兼 并 情 况...212 六 经 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表...212 七 发 行 人 报 告 期 内 的 主 要 财 务 指 标...213 八 报 告 期 内 公 司 未 编 制 盈 利 预 测 报 告...214 九 资 产 评 估 情 况...214 十 股 本 变 化 的 验 资 情 况...214 十 一 资 产 负 债 表 日 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项...214 十 二 其 他 事 项...214 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 216 一 财 务 状 况 分 析...216 二 盈 利 能 力 分 析...239 三 现 金 流 量 分 析...260 四 重 大 资 本 性 支 出 分 析...263 五 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势...264 六 本 次 发 行 股 份 对 基 本 每 股 收 益 的 影 响...265 1-1-30

第 十 二 节 业 务 发 展 目 标... 269 一 发 行 当 年 和 未 来 两 年 的 发 展 计 划...269 二 主 要 假 设 主 要 困 难 及 实 现 目 标 拟 采 取 的 途 径...271 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用... 273 一 募 集 资 金 运 用 概 况...273 二 募 集 资 金 投 资 项 目 介 绍...275 三 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 经 营 成 果 和 财 务 状 况 的 影 响...296 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策... 297 一 股 利 分 配 政 策...297 二 报 告 期 内 实 际 股 利 分 配 情 况...297 三 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策...298 四 本 次 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 分 配 政 策...303 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项... 304 一 重 大 合 同...304 二 发 行 人 对 外 担 保 情 况...306 三 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况...306 四 业 务 员 侵 占 货 款 情 况...306 第 十 六 节 有 关 声 明... 308 第 十 七 节 备 查 文 件... 315 一 备 查 文 件...315 二 查 阅 地 点 及 时 间...315 1-1-31

第 一 节 释 义 在 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 词 汇 具 有 如 下 含 义 : 一 普 通 术 语 发 行 人 信 捷 电 气 本 公 司 公 司 母 公 司 股 份 公 司 信 捷 有 限 信 捷 科 技 信 捷 自 动 化 耐 拓 软 件 信 卓 智 能 指 指 指 指 指 指 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 无 锡 信 捷 电 气 有 限 公 司, 发 行 人 前 身,2008 年 10 月 前 的 名 称 为 无 锡 信 尔 捷 电 子 有 限 公 司,2012 年 6 月 整 体 变 更 为 信 捷 电 气 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司, 实 际 控 制 人 曾 控 制 的 企 业, 发 行 人 关 联 方,2012 年 2 月 注 销 无 锡 市 信 捷 自 动 化 有 限 公 司, 实 际 控 制 人 曾 控 制 的 企 业, 发 行 人 关 联 方,2012 年 2 月 注 销 无 锡 耐 拓 软 件 有 限 公 司, 实 际 控 制 人 曾 控 制 的 企 业, 发 行 人 关 联 方,2011 年 12 月 注 销 无 锡 市 信 卓 智 能 科 技 有 限 公 司, 实 际 控 制 人 曾 控 制 的 企 业, 发 行 人 关 联 方,2011 年 11 月 注 销 德 国 信 捷 指 Xinje Electronic GmbH, 发 行 人 持 股 90% 的 控 股 子 公 司 韩 国 信 捷 光 浩 科 技 龙 捷 电 子 指 指 指 Xinje Electronic (Korea) Co. Ltd., 信 捷 科 技 持 股 45.05% 的 公 司, 于 2011 年 11 月 转 让 给 韩 国 投 资 者 无 锡 光 浩 科 技 有 限 公 司, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商,2014 年 8 月 起 公 司 不 再 与 其 发 生 交 易 无 锡 市 龙 捷 电 子 科 技 有 限 公 司, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商, 2014 年 9 月 起 公 司 不 再 与 其 发 生 交 易 万 吉 科 技 指 无 锡 万 吉 科 技 有 限 公 司, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商 德 威 电 子 指 无 锡 市 德 威 电 子 有 限 公 司, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商 弘 尔 辉 电 器 指 滨 湖 区 弘 尔 辉 电 器 配 件 厂, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商 华 尔 恒 电 器 指 滨 湖 区 华 尔 恒 电 器 配 件 厂, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商 南 锡 电 子 指 无 锡 市 南 锡 电 子 有 限 公 司, 公 司 的 外 协 加 工 厂 商 公 司 章 程 指 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ) 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 元 万 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 1-1-32

A 股 指 境 内 上 市 人 民 币 普 通 股 本 次 发 行 指 本 次 拟 公 开 发 行 股 票 数 量 和 股 东 公 开 发 售 股 份 合 计 不 超 过 2,510 万 股 最 近 三 年 报 告 期 指 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 保 荐 人 主 承 销 商 国 信 证 券 指 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 审 计 机 构 瑞 华 会 计 师 指 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 中 瑞 岳 华 指 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ),2013 年 4 月 与 国 富 浩 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 合 并 成 立 了 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 合 并 后 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 注 销, 其 员 工 和 业 务 转 移 到 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 发 行 人 律 师 大 成 律 师 指 北 京 大 成 律 师 事 务 所 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 补 充 2015 年 年 报 签 署 日 指 2016 年 3 月 25 日 二 专 用 术 语 PLC I/O HMI 伺 服 系 统 变 频 器 步 进 驱 动 器 指 指 指 指 指 指 Programmable Logic Controller, 即 可 编 程 控 制 器, 是 一 种 专 用 于 工 业 控 制 的 计 算 机, 使 用 可 编 程 存 储 器 储 存 指 令, 执 行 诸 如 逻 辑 顺 序 计 时 计 数 与 计 算 等 功 能, 并 通 过 模 拟 或 数 字 I/O 组 件, 控 制 各 种 机 械 或 生 产 过 程 的 装 置 Input/Output, 即 输 入 / 输 出, 通 常 指 数 据 在 内 部 存 储 器 和 外 部 存 储 器 或 其 他 周 边 设 备 之 间 的 输 入 和 输 出 Human Machine Interface, 即 人 机 界 面, 实 现 人 与 机 器 间 信 息 交 互 的 数 字 设 备 Servo Mechanism, 是 一 种 运 动 控 制 部 件, 通 常 由 伺 服 驱 动 器 和 伺 服 电 机 组 成, 主 要 任 务 是 按 控 制 命 令 的 要 求, 对 功 率 进 行 放 大 变 换 调 控 等 处 理, 控 制 电 机 的 输 出 力 矩 速 度 和 位 置, 实 现 对 物 体 的 位 置 方 位 姿 势 等 进 行 控 制 Frequency Transformer, 是 一 种 把 电 压 与 频 率 固 定 不 变 的 交 流 电, 变 换 为 电 压 和 频 率 可 变 交 流 电 的 装 置, 一 般 用 于 控 制 交 流 电 机 的 转 速 或 者 输 出 转 矩 是 步 进 电 机 的 供 能 装 置, 是 将 电 网 电 能 转 变 为 精 细 定 量 的 电 能 量, 以 驱 动 步 进 电 机 完 成 精 确 旋 转 的 驱 动 元 件 机 器 视 觉 指 Machine Vision, 是 通 过 光 学 的 装 置 和 非 接 触 的 传 感 器 自 1-1-33

OEM FA PA DCS CNC DIO 印 制 板 指 指 指 指 指 指 指 动 地 接 收 和 处 理 一 个 真 实 物 体 的 图 像, 以 获 得 所 需 信 息 或 用 于 控 制 机 器 运 动 的 装 置 Original Equipment Manufacturer, 即 原 始 设 备 制 造 商, 是 指 采 购 自 动 化 产 品 或 成 型 的 电 控 系 统, 将 其 配 置 在 自 己 生 产 的 设 备 或 者 机 械 中 的 制 造 商, 其 形 成 的 市 场 称 为 OEM 自 动 化 市 场 Factory Automation, 即 工 厂 自 动 化, 控 制 对 象 为 离 散 型 变 量, 强 调 控 制 的 精 确 性, 主 要 应 用 于 OEM 自 动 化 市 场, 与 其 相 对 应 的 是 PA Process Automation, 即 过 程 自 动 化, 控 制 连 续 变 量, 强 调 稳 定 性, 主 要 用 于 石 油 化 工 冶 金 电 力 等 工 业 中 流 体 或 粉 体 的 处 理 Distributed Control System, 即 分 布 式 控 制 系 统, 又 称 集 散 控 制 系 统, 主 要 用 于 PA 领 域 的 控 制, 将 多 台 计 算 机 分 别 控 制 生 产 过 程 中 多 个 控 制 回 路, 同 时 又 可 集 中 获 取 数 据 集 中 管 理 和 集 中 控 制 的 自 动 控 制 系 统 Computer Numerical Control, 即 计 算 机 数 字 控 制, 是 数 控 机 床 的 核 心 部 件, 能 够 逻 辑 地 处 理 具 有 控 制 编 码 或 其 他 符 号 指 令 规 定 的 程 序, 通 过 计 算 机 将 其 译 码, 从 而 使 机 床 执 行 规 定 的 动 作 Digital Input Output, 即 数 字 输 入 输 出 DIO 模 块 是 数 据 采 集 硬 件 中 的 一 类, 相 较 于 简 单 的 开 / 关 状 态 的 逻 辑 分 析 仪, 数 字 格 式 的 输 入 输 出 信 号 提 供 更 快 的 芯 片 速 度 和 更 高 的 采 样 率 即 印 刷 电 路 板 (Printed Circuit Board, 简 称 PCB), 是 组 装 电 子 元 器 件 的 基 板, 是 在 通 用 基 材 上 按 预 定 设 计 形 成 点 间 连 接 及 印 制 元 件 的 印 制 板 本 招 股 说 明 书 中 若 出 现 总 计 数 与 所 列 数 值 总 和 不 符, 均 为 四 舍 五 入 所 致 1-1-34

第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 作 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 一 发 行 人 基 本 情 况 ( 一 ) 发 行 人 概 况 中 文 名 称 : 英 文 名 称 : 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 WuXi Xinje Electric Co.,Ltd. 法 定 代 表 人 : 李 新 注 册 资 本 : 成 立 日 期 : 公 司 住 所 : 7,530 万 元 2008 年 4 月 22 日 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 北 区 刘 塘 路 9 号 邮 政 编 码 : 214072 联 系 电 话 : 0510-85134149, 由 董 事 会 秘 书 张 莉 负 责 公 司 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 传 真 : 0510-85111290 互 联 网 网 址 : http://www.xinje.com 电 子 信 箱 : zqb@xinje.com 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 以 自 主 创 新 迅 捷 务 实 为 宗 旨, 主 营 工 业 自 动 化 控 制 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 为 OEM 自 动 化 行 业 提 供 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 公 司 拥 有 较 完 备 的 智 能 控 制 系 统 核 心 部 件 产 品 线, 包 括 可 编 程 控 制 器 (PLC) 人 机 界 面 (HMI) 变 频 器 伺 服 系 统 机 器 视 觉 公 司 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业, 同 时 具 备 为 工 厂 自 动 化 (FA) 领 域 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力 二 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 简 要 情 况 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 李 新, 直 接 持 有 发 行 人 46.80% 股 份 李 新, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 无 锡 市 滨 湖 区 政 协 委 员 暨 政 协 常 委, 无 锡 市 机 器 人 与 智 能 制 造 协 会 会 长,1970 年 出 生, 本 科 学 历, 毕 业 于 江 南 大 学 电 子 系 2000 年 创 立 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 ;2008 年 创 立 无 锡 信 捷 电 气 1-1-35

有 限 公 司, 现 任 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 报 告 期 内, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 未 发 生 变 化 三 公 司 主 要 财 务 数 据 财 务 指 标 以 下 主 要 财 务 数 据 财 务 指 标, 除 特 别 声 明 外 均 根 据 经 审 计 的 合 并 财 务 报 表 得 到 ( 一 ) 主 要 财 务 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 资 产 总 额 40,223.88 33,384.64 27,111.01 流 动 资 产 30,921.67 25,923.14 20,693.60 负 债 总 额 7,338.25 6,922.71 7,361.27 流 动 负 债 6,423.16 6,268.37 6,720.36 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 总 额 32,875.00 26,452.61 19,740.53 所 有 者 权 益 总 额 32,885.63 26,461.93 19,749.75 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 营 业 收 入 30,258.41 29,412.15 24,772.90 营 业 利 润 7,750.33 6,893.60 6,440.20 利 润 总 额 9,391.28 8,788.96 7,239.02 净 利 润 8,130.44 7,566.83 6,245.53 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 8,128.62 7,565.61 6,243.18 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 7,797.05 6,991.63 6,119.45 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,570.39 5,928.94 4,116.45 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,755.23-853.00-2,585.34 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,337.67-1,674.27 682.84 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 4,475.67 3,396.68 2,214.02 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2015 年 度 ( 末 ) 2014 年 度 ( 末 ) 2013 年 度 ( 末 ) 流 动 比 率 ( 倍 ) 4.81 4.14 3.08 速 动 比 率 ( 倍 ) 3.76 2.92 1.80 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 18.19% 20.57% 27.02% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 6.14 7.03 6.82 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.36 2.17 2.01 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 9,827.81 9,216.74 7,636.55 利 息 保 障 倍 数 / 847.00 330.05 1-1-36

财 务 指 标 2015 年 度 ( 末 ) 2014 年 度 ( 末 ) 2013 年 度 ( 末 ) 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 ( 元 ) 1.01 0.79 0.55 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 0.59 0.45 0.29 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 的 比 例 0.11% 0.15% 0.13% 四 发 行 情 况 及 募 集 资 金 用 途 本 次 发 行 不 超 过 2,510 万 股 人 民 币 普 通 股 (A 股 ), 每 股 面 值 1.00 元, 采 用 网 下 向 询 价 对 象 定 价 配 售 与 网 上 申 购 资 金 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 发 行 的 股 票 由 主 承 销 商 ( 保 荐 机 构 ) 以 余 额 包 销 方 式 承 销 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 本 次 发 行 价 格 为 人 民 币 元 / 股, 对 应 的 市 盈 率 为 倍 ( 每 股 收 益 按 照 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 年 净 利 润 除 以 本 次 公 开 发 行 后 的 总 股 数 算 ) 本 次 发 行 成 功 后, 所 募 集 资 金 将 围 绕 主 营 业 务 投 入 以 下 项 目 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 总 投 资 投 入 募 集 资 金 1 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 15,335.92 15,335.92 2 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 12,881.12 12,881.12 3 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 4,453.96 4,453.96 4 营 销 网 络 建 设 项 目 4,329.00 4,329.00 5 补 充 流 动 资 金 3,500.00 3,500.00 合 计 40,500.00 40,500.00 上 述 项 目 资 金 的 使 用, 按 照 轻 重 缓 急 的 顺 序 安 排 若 本 次 实 际 募 集 资 金 小 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 缺 口 部 分 由 本 公 司 自 筹 方 式 解 决 ; 若 实 际 募 集 资 金 大 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 则 用 于 补 充 公 司 运 营 资 金 如 果 本 次 发 行 及 上 市 募 集 资 金 到 位 时 间 与 资 金 需 求 的 时 间 要 求 不 一 致, 公 司 将 根 据 项 目 实 际 需 要 以 自 有 资 金 或 银 行 贷 款 先 行 投 入, 待 募 集 资 金 到 位 后 予 以 置 换 1-1-37

一 本 次 发 行 的 基 本 情 况 第 三 节 本 次 发 行 概 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 发 行 股 数 不 超 过 2,510 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.00% 发 行 价 格 元 / 股 发 行 市 盈 率 倍 ( 每 股 收 益 按 照 201X 年 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 发 行 前 每 股 净 资 产 元 ( 按 照 201X 年 12 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 发 行 后 每 股 净 资 产 元 ( 按 照 201X 年 12 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 加 上 本 次 预 计 募 集 资 金 净 额 之 和 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 发 行 市 净 率 倍 ( 每 股 发 行 价 格 与 发 行 后 每 股 净 资 产 之 比 ) 发 行 方 式 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 和 网 上 资 金 申 购 相 结 合 的 方 式, 或 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 发 行 方 式 发 行 对 象 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 已 经 在 拟 上 市 证 券 交 易 所 开 立 帐 户 的 境 内 自 然 人 法 人 和 其 他 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 者 除 外 ) 承 销 方 式 主 承 销 商 余 额 包 销 募 集 资 金 总 额 万 元 募 集 资 金 净 额 万 元 保 荐 费 用 万 元, 由 发 行 人 承 担 ; 承 销 费 用 万 元, 其 中 发 行 人 承 担 万 元, 老 股 东 承 担 万 元 公 司 本 次 发 行 上 市 相 关 的 保 荐 费 用 审 计 费 用 评 估 费 用 律 师 费 用 发 行 手 续 费 发 行 新 股 部 分 的 承 销 费 用 以 及 其 他 相 关 费 用 由 公 发 行 费 用 概 算 司 承 担, 发 行 原 股 东 转 让 老 股 部 分 的 承 销 费 用 由 实 际 转 让 老 股 的 股 东 承 担 承 销 费 由 发 行 人 和 老 股 股 东 按 发 售 股 份 数 量 比 例 分 摊 审 计 费 用 万 元, 由 发 行 人 承 担 律 师 费 用 万 元, 由 发 行 人 承 担 发 行 手 续 费 用 万 元, 由 发 行 人 承 担 二 本 次 发 行 有 关 当 事 人 ( 一 ) 发 行 人 : 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 1-1-38

法 定 代 表 人 李 新 注 册 地 址 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 北 区 刘 塘 路 9 号 电 话 0510-85134149 传 真 0510-85111290 联 系 人 张 莉 ( 二 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 何 如 住 所 深 圳 市 红 岭 中 路 1012 号 国 信 证 券 大 厦 16-26 层 电 话 021-60983215 传 真 021-60936933 保 荐 代 表 人 马 军 唐 慧 敏 项 目 协 办 人 刘 杰 其 他 项 目 人 员 赵 辰 恺 葛 亮 ( 三 ) 律 师 事 务 所 : 北 京 大 成 律 师 事 务 所 负 责 人 彭 雪 峰 地 址 北 京 市 朝 阳 区 东 大 桥 路 9 号 侨 福 芳 草 地 大 厦 7 层 电 话 010-58137799 传 真 010-58137788 经 办 律 师 王 汉 齐 范 建 红 郭 梦 媛 范 兴 成 ( 四 ) 会 计 师 事 务 所 : 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 杨 剑 涛 顾 仁 荣 住 所 北 京 市 海 淀 区 西 四 环 中 路 16 号 院 2 号 楼 4 层 电 话 010-88095588 传 真 010-88091199 经 办 注 册 会 计 师 刘 剑 华 邓 登 峰 ( 五 ) 资 产 评 估 机 构 : 江 苏 华 信 资 产 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 胡 兵 住 所 南 京 市 鼓 楼 区 云 南 路 31-1 号 22 层 电 话 025-83235010 传 真 025-84410423 经 办 注 册 资 产 评 估 师 谢 英 朗 张 长 缨 ( 六 ) 股 份 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 住 所 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 电 话 021-58708888 传 真 021-58899400 1-1-39

( 七 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 中 国 工 商 银 行 深 圳 市 分 行 深 港 支 行 户 名 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 4000029129200042215 ( 八 ) 申 请 上 市 证 券 交 易 所 : 上 海 证 券 交 易 所 住 所 上 海 市 浦 东 南 路 528 号 证 券 大 厦 电 话 021-68808888 传 真 021-68804868 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 证 券 服 务 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 者 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 三 与 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 发 行 公 告 刊 登 日 期 询 价 推 介 时 间 定 价 公 告 刊 登 日 期 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 预 计 股 票 上 市 日 期 年 月 日 年 月 日 - 年 月 日 年 月 日 年 月 日 年 月 日 1-1-40

第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 本 公 司 此 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 下 述 风 险 因 素 会 依 次 发 生 投 资 者 应 当 认 真 阅 读 发 行 人 公 开 披 露 的 信 息, 自 主 判 断 企 业 的 投 资 价 值, 自 主 做 出 投 资 决 策, 自 行 承 担 股 票 依 法 发 行 后 因 发 行 人 经 营 业 绩 与 财 务 状 况 变 化 导 致 的 风 险 一 下 游 市 场 景 气 度 下 降 导 致 的 风 险 面 对 劳 动 力 成 本 上 升 的 压 力 和 产 业 升 级 的 需 求, 我 国 制 造 业 智 能 装 置 系 统 和 服 务 的 需 求 逐 年 上 升, 这 对 公 司 所 处 的 工 业 自 动 化 行 业 是 个 长 期 利 好 工 业 自 动 化 产 品 应 用 广 泛, 几 乎 覆 盖 工 业 生 产 的 各 个 领 域, 目 前 公 司 的 下 游 行 业 为 机 械 设 备 行 业, 主 要 涉 及 包 装 印 刷 机 械 食 品 医 药 机 械 电 子 制 造 设 备 纺 织 机 械 机 床 橡 塑 建 材 机 械 矿 用 机 械 造 纸 机 械 等 虽 然 下 游 行 业 的 分 散 度 较 高, 不 会 带 来 过 于 集 中 的 风 险, 但 下 游 行 业 中 的 传 统 行 业 容 易 受 到 国 家 宏 观 经 济 形 势 固 定 资 产 投 资 规 模 变 动 信 贷 调 控 经 济 结 构 调 整 的 影 响, 从 而 将 间 接 影 响 公 司 的 经 营 业 绩 2014 年 国 民 经 济 运 行 进 入 新 常 态,GDP 增 长 率 固 定 资 产 投 资 增 速 规 模 以 上 工 业 增 加 值 增 速 及 PMI 等 宏 观 经 济 指 标 均 较 往 年 有 所 回 落, 调 结 构 去 产 能 进 入 新 阶 段, 使 OEM 自 动 化 行 业 增 速 放 缓 据 国 家 统 计 局 公 布 的 数 据, 2015 年 宏 观 经 济 形 势 仍 然 严 峻, 尤 其 是 下 半 年 各 项 经 济 指 标 呈 现 快 速 下 滑 趋 势 : 全 年 GDP 增 速 降 到 6.9%, 制 造 业 采 购 经 理 指 数 (PMI) 下 半 年 持 续 在 枯 荣 线 以 下 ( 低 于 50%), 反 映 制 造 业 经 济 收 缩, 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 指 数 (PPI) 各 月 环 比 同 比 均 持 续 下 降 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 2015 年 度 主 营 业 务 收 入 较 上 年 增 长 0.8%(2014 年 度 较 上 年 增 长 7.0%),2015 年 度 利 润 总 额 较 上 年 下 降 2.3%(2014 年 度 较 上 年 增 长 3.3%), 下 降 幅 度 较 大 由 于 公 司 下 游 行 业 以 制 造 业 为 主, 且 覆 盖 范 围 广 泛, 所 以 宏 观 经 济 走 势 成 为 公 司 经 营 业 绩 的 重 要 影 响 因 素 受 2015 年 度 宏 观 经 济 景 气 度 快 速 下 滑 的 影 1-1-41

响,2015 年 以 来 公 司 收 入 增 速 明 显 放 缓,2015 年 度 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 2.59%, 而 2014 年 度 时 仍 有 18.87% 的 主 营 业 务 收 入 增 长 率 如 果 宏 观 经 济 持 续 下 行, 公 司 所 面 对 的 下 游 行 业 萎 缩 及 其 相 关 产 品 的 需 求 有 可 能 进 一 步 下 降, 将 给 本 公 司 的 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响, 收 入 增 幅 可 能 进 一 步 降 低, 甚 至 会 出 现 收 入 规 模 下 滑 二 市 场 竞 争 加 剧 带 来 的 风 险 长 期 以 来, 我 国 工 业 自 动 化 市 场 形 成 内 外 资 企 业 构 成 的 高 低 搭 配 格 局 : 外 资 企 业 如 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 安 川 等 企 业 凭 借 技 术 和 资 本 优 势, 占 据 高 端 市 场, 以 服 务 中 大 型 客 户 为 主 ; 内 资 企 业 凭 借 性 价 比 和 本 土 化 优 势, 依 靠 对 客 户 个 性 化 需 求 的 快 速 响 应, 在 以 中 小 型 客 户 为 主 的 中 低 端 市 场 赢 得 市 场 份 额 但 近 几 年 随 着 外 资 企 业 在 华 增 加 投 资, 产 业 链 正 不 断 向 中 低 端 市 场 延 伸, 而 内 资 企 业 原 有 的 成 本 和 价 格 优 势 也 不 断 减 弱, 若 服 务 和 创 新 能 力 不 能 得 到 提 升, 将 受 到 外 资 品 牌 更 大 的 竞 争 压 力 另 外, 工 业 自 动 化 电 气 产 品 具 有 与 电 子 产 品 相 似 的 价 格 走 势, 普 遍 呈 现 同 款 产 品 价 格 逐 年 下 降 的 趋 势, 虽 然 电 子 元 器 件 等 原 材 料 价 格 也 在 逐 年 下 降, 但 若 公 司 不 能 通 过 有 效 降 低 产 品 生 产 成 本 来 抵 消 价 格 下 降 的 风 险, 或 者 无 法 做 好 技 术 创 新 持 续 推 出 新 产 品 或 进 行 升 级 换 代, 产 品 价 格 下 降 将 导 致 毛 利 率 水 平 的 下 降, 并 最 终 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 经 过 多 年 经 营, 公 司 已 经 建 立 了 良 好 的 品 牌 知 名 度 和 营 销 服 务 网 络, 在 产 品 稳 定 性 技 术 维 护 二 次 开 发 等 方 面 形 成 了 一 定 客 户 粘 性, 这 奠 定 了 公 司 在 行 业 内 竞 争 优 势 和 行 业 地 位 若 公 司 不 能 持 续 保 持 目 前 良 好 的 发 展 态 势, 不 断 提 高 技 术 水 平, 强 化 一 体 化 服 务 能 力, 加 速 产 品 更 新 换 代, 形 成 较 强 的 综 合 竞 争 力, 有 可 能 在 将 来 日 益 激 烈 的 市 场 竞 争 中 处 于 不 利 的 地 位 2014 年 度 受 宏 观 经 济 因 素 影 响, 客 户 的 价 格 敏 感 性 趋 强, 导 致 OEM 自 动 化 市 场 掀 起 一 波 价 格 竞 争, 公 司 调 降 了 主 要 产 品 价 格 导 致 毛 利 率 有 所 下 降 2015 年 度 及 以 后 年 度, 市 场 竞 争 可 能 依 然 激 烈, 下 游 客 户 营 商 环 境 仍 未 显 著 改 善, 公 司 产 品 毛 利 率 不 排 除 有 进 一 步 下 降 的 风 险 1-1-42

三 应 收 账 款 较 高 的 风 险 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 3,895.49 万 元 4,475.09 万 元 和 5,385.08 万 元, 逐 年 上 升, 但 占 流 动 资 产 的 比 例 有 所 下 降, 分 别 为 18.82% 17.26% 和 17.42% 2013 年 度 至 2015 年 度 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 6.82 次 7.03 次 和 6.14 次, 其 中 2015 年 度 下 降 较 为 明 显, 主 要 由 于 下 游 行 业 景 气 度 下 降 使 得 客 户 回 款 速 度 有 所 降 低, 这 增 加 了 公 司 的 坏 账 风 险 公 司 较 高 的 应 收 账 款 金 额 一 方 面 降 低 了 公 司 资 金 使 用 效 率, 在 融 资 手 段 单 一 的 情 况 下, 将 影 响 公 司 业 务 持 续 快 速 增 长, 另 一 方 面 考 虑 到 公 司 下 游 以 中 小 型 企 业 为 主, 资 金 实 力 较 弱, 若 出 现 回 款 不 顺 利 或 欠 款 方 财 务 状 况 恶 化 的 情 况, 则 可 能 给 公 司 带 来 坏 账 风 险 四 存 货 规 模 较 高 的 风 险 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 存 货 账 面 价 值 分 别 为 8,428.05 万 元 7,444.48 万 元 和 6,682.94 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 40.73% 28.72% 和 21.61%, 主 要 由 原 材 料 产 成 品 和 发 出 商 品 构 成 期 末 原 材 料 是 由 于 公 司 出 于 满 足 后 续 市 场 需 求 和 根 据 原 材 料 的 供 应 情 况 储 备 所 致 ; 发 出 商 品 是 公 司 已 发 货 至 客 户, 但 尚 未 确 认 收 入 并 结 算 的 产 成 品,2013 年 末 至 2015 年 末 账 面 价 值 分 别 为 2,374.78 万 元 2,279.72 万 元 和 1,872.86 万 元, 金 额 较 大, 这 主 要 由 公 司 与 客 户 的 结 算 模 式 造 成 由 于 产 品 种 类 繁 多 客 户 下 单 频 繁 单 位 价 值 较 低 等 原 因, 一 般 情 况 下, 公 司 发 货 后 先 按 约 定 的 期 间 对 产 品 数 量 型 号 价 格 进 行 对 账, 双 方 认 可 后 才 确 认 收 入 并 结 算, 于 是 随 着 客 户 数 量 订 货 规 模 和 频 度 的 上 升, 尚 未 确 认 收 入 并 结 算 的 发 出 商 品 因 此 较 多 由 于 存 货 规 模 较 大, 一 方 面 占 用 了 公 司 营 运 资 金, 另 一 方 面 由 于 发 出 商 品 尚 未 实 现 收 入, 若 公 司 不 能 加 强 管 理, 可 能 产 生 存 货 跌 价 和 损 失 的 风 险, 给 公 司 生 产 经 营 带 来 负 面 影 响 公 司 产 成 品 规 模 较 大, 如 果 市 场 需 求 判 断 失 误 或 长 期 滞 留 仓 库, 随 着 市 场 竞 争 加 剧, 同 款 产 品 价 格 逐 年 下 降, 将 会 出 现 跌 价 风 险 1-1-43

五 税 收 优 惠 政 策 变 化 的 风 险 公 司 根 据 政 策 享 受 对 增 值 税 一 般 纳 税 人 销 售 其 自 行 开 发 生 产 的 软 件 产 品, 按 17% 的 法 定 税 率 征 收 增 值 税 后, 对 其 增 值 税 实 际 税 负 超 过 3% 的 部 分 实 行 即 征 即 退 的 优 惠 政 策 2013 年 度 至 2015 年 度, 本 公 司 取 得 的 增 值 税 即 征 即 退 金 额 分 别 为 6,770,896.04 元 12,559,763.83 元 和 13,193,147.31 元 随 着 公 司 嵌 入 式 软 件 产 品 价 值 的 增 加, 未 来 退 税 金 额 预 期 将 不 断 提 高 另 外, 公 司 于 2011 年 取 得 高 新 技 术 企 业 认 证, 自 2011 年 至 2013 年 享 受 企 业 所 得 税 率 减 按 15% 征 收 2014 年 公 司 通 过 高 新 技 术 企 业 资 格 复 审,2014 年 度 至 2016 年 度 继 续 享 受 企 业 所 得 税 率 减 按 15% 征 收 根 据 国 家 现 行 的 有 关 产 业 政 策 和 税 收 政 策 以 及 公 司 的 经 营 情 况, 在 可 预 见 的 将 来 公 司 享 受 的 税 收 优 惠 将 具 有 可 持 续 性 但 若 国 家 未 来 调 整 有 关 高 新 技 术 企 业 及 软 件 产 业 的 相 关 优 惠 政 策, 将 会 对 公 司 的 利 润 水 平 产 生 不 利 影 响 六 技 术 创 新 不 足 及 人 才 流 失 的 风 险 公 司 所 处 的 工 业 自 动 化 行 业 为 知 识 密 集 型 行 业, 对 研 发 人 员 的 专 业 素 质 和 业 务 能 力 要 求 较 高 工 业 自 动 化 控 制 行 业 的 技 术 更 新 日 新 月 异, 相 关 应 用 理 论 不 断 发 展, 客 户 需 求 更 加 个 性 化, 如 果 公 司 不 能 保 持 持 续 创 新 的 能 力, 及 时 准 确 把 握 技 术 发 展 趋 势, 将 削 弱 公 司 的 核 心 竞 争 能 力 另 外, 随 着 公 司 所 处 行 业 竞 争 的 加 剧, 公 司 核 心 技 术 人 员 存 在 流 失 的 风 险, 进 而 给 公 司 未 来 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响 七 募 集 资 金 投 资 项 目 不 能 达 到 预 期 的 风 险 本 次 募 集 资 金 主 要 投 资 于 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 营 销 网 络 建 设 项 目 和 补 充 流 动 资 金 虽 然 公 司 已 对 上 述 项 目 的 可 行 性 进 行 了 充 分 论 证, 但 项 目 从 设 计 到 竣 工 投 产 有 一 定 的 建 设 和 试 生 产 周 期, 工 程 项 目 管 理 预 算 控 制 设 备 引 进 项 目 建 成 后 其 设 计 生 产 能 力 与 技 术 工 艺 水 平 是 否 达 到 设 计 要 求 等 因 素 都 可 能 影 响 项 目 如 期 竣 工 投 产 项 目 建 成 后, 如 果 工 业 自 动 化 市 场 环 境 或 竞 1-1-44

争 状 况 发 生 重 大 不 利 变 化, 从 而 导 致 市 场 增 速 低 于 预 期 或 公 司 市 场 开 拓 不 力 导 致 无 法 消 化 新 增 的 产 能 ; 另 外, 竞 争 对 手 的 发 展 产 品 价 格 的 变 动 新 的 替 代 产 品 的 出 现 宏 观 经 济 形 势 的 变 动 及 销 售 渠 道 营 销 力 量 的 配 套 措 施 是 否 得 力 等 因 素 的 综 合 作 用, 也 可 能 使 公 司 面 临 募 集 资 金 投 资 项 目 不 能 达 到 预 期 效 益 的 风 险 八 规 模 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 随 着 公 司 经 营 规 模 的 不 断 扩 大, 带 动 资 产 业 务 及 人 员 的 迅 速 扩 张, 公 司 的 组 织 架 构 内 部 控 制 和 管 理 体 系 将 趋 于 复 杂, 对 公 司 在 人 员 招 聘 业 务 管 理 资 源 整 合 科 研 开 发 生 产 管 理 市 场 开 拓 资 本 运 作 等 方 面 均 提 出 更 高 要 求 如 何 建 立 更 加 有 效 的 投 资 决 策 体 系, 进 一 步 完 善 内 部 控 制 体 系, 引 进 和 培 养 技 术 人 才 市 场 营 销 人 才 管 理 人 才 等 将 成 为 公 司 面 临 的 重 要 课 题, 这 增 加 了 公 司 管 理 与 运 作 的 难 度 如 公 司 不 能 随 规 模 扩 大 而 及 时 建 立 完 善 相 关 管 理 体 系 提 高 管 理 层 管 理 水 平 强 化 内 部 监 督 与 控 制, 将 会 对 公 司 生 产 经 营 是 否 能 继 续 保 持 高 效 运 转 带 来 一 定 的 风 险 1-1-45

一 发 行 人 的 基 本 情 况 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 : 英 文 名 称 : 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 WuXi Xinje Electric Co.,Ltd. 法 定 代 表 人 : 李 新 注 册 资 本 : 成 立 日 期 : 公 司 住 所 : 7,530 万 元 2008 年 4 月 22 日 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 北 区 刘 塘 路 9 号 邮 政 编 码 : 214072 联 系 电 话 : 0510-85134149, 由 董 事 会 秘 书 张 莉 负 责 公 司 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 传 真 : 0510-85111290 互 联 网 网 址 : http://www.xinje.com 电 子 信 箱 : zqb@xinje.com 二 发 行 人 改 制 重 组 及 设 立 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 公 司 系 由 信 捷 有 限 依 法 整 体 变 更 设 立 信 捷 有 限 的 6 名 自 然 人 股 东 作 为 发 起 人, 根 据 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 大 华 审 字 [2012]3355 号 审 计 报 告, 以 信 捷 有 限 截 至 2012 年 3 月 31 日 净 资 产 89,999,798.75 元 为 基 数, 折 成 股 本 7,030 万 股, 每 股 面 值 1 元, 由 全 体 发 起 人 按 在 原 信 捷 有 限 所 占 出 资 比 例 分 别 持 有, 其 余 19,699,798.75 元 计 入 资 本 公 积 发 起 人 出 资 经 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 验 证, 并 出 具 大 华 验 字 [2012]165 号 验 资 报 告 2012 年 6 月 25 日, 公 司 完 成 设 立 登 记 手 续 ( 二 ) 发 起 人 信 捷 有 限 的 6 名 自 然 人 股 东 作 为 整 体 变 更 后 公 司 的 发 起 人, 股 权 结 构 如 下 : 序 号 发 起 人 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 李 新 3,479.85 49.50% 2 邹 骏 宇 2,179.30 31.00% 3 吉 峰 843.60 12.00% 1-1-46

序 号 发 起 人 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 4 陆 锡 峰 281.20 4.00% 5 过 志 强 210.90 3.00% 6 田 勇 生 35.15 0.50% 合 计 7,030.00 100.00% 发 行 人 整 体 变 更 前 后, 主 要 发 起 人 李 新 邹 骏 宇 拥 有 的 主 要 资 产 为 公 司 股 权 及 信 捷 科 技 等 关 联 方 股 权, 并 一 直 负 责 公 司 工 业 自 动 化 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售 ( 三 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 从 事 的 主 要 业 务 及 业 务 流 程 公 司 设 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 为 经 营 过 程 中 积 累 形 成 的 货 币 资 金 应 收 账 款 存 货 固 定 资 产 等, 全 部 为 承 继 信 捷 有 限 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 以 自 主 创 新 迅 捷 务 实 为 宗 旨, 主 营 工 业 自 动 化 控 制 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 为 OEM 自 动 化 行 业 提 供 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 公 司 拥 有 较 完 备 的 智 能 控 制 系 统 核 心 部 件 产 品 线, 包 括 可 编 程 控 制 器 (PLC) 人 机 界 面 (HMI) 变 频 器 伺 服 系 统 机 器 视 觉 等 公 司 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业, 同 时 具 备 为 工 厂 自 动 化 (FA) 领 域 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力 发 行 人 系 由 信 捷 有 限 整 体 变 更 设 立, 主 营 业 务 和 业 务 流 程 与 信 捷 有 限 保 持 一 致, 并 未 因 整 体 变 更 为 股 份 公 司 而 发 生 变 化 业 务 流 程 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 中 关 于 主 要 产 品 工 艺 流 程 的 介 绍 ( 四 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 和 演 变 情 况 2008 年 信 捷 有 限 设 立 时, 公 司 主 要 发 起 人 李 新 邹 骏 宇 已 分 别 于 2000 年 8 月 成 立 了 信 捷 科 技 2003 年 3 月 成 立 了 耐 拓 软 件 2003 年 10 月 成 立 了 信 捷 自 动 化 等 三 家 公 司, 从 事 工 业 自 动 化 产 品 研 发 生 产 和 销 售 业 务 信 捷 有 限 设 立 后, 相 关 业 务 逐 步 转 移 至 发 行 人 处,2010 年 后 已 基 本 由 发 行 人 进 行 2010 年 5 月, 公 司 主 要 发 起 人 李 新 与 吉 峰 共 同 成 立 了 信 卓 智 能, 起 初 计 划 1-1-47

定 位 于 机 器 视 觉 系 统 的 研 发, 未 实 质 经 营 2010 年 开 始, 由 于 上 述 四 家 公 司 经 营 的 业 务 已 基 本 转 移 至 发 行 人 处, 为 避 免 同 业 竞 争 与 关 联 交 易, 自 2011 年 初 起 陆 续 申 请 注 销 上 述 四 家 公 司, 由 发 行 人 独 立 经 营 所 有 业 务 2012 年 2 月 上 述 四 家 公 司 均 注 销 完 毕 2013 年, 信 捷 电 气 收 购 了 李 新 持 有 的 德 国 信 捷 90% 的 股 权 截 至 报 告 期 末, 公 司 主 要 发 起 人 除 拥 有 公 司 权 益 并 在 公 司 专 职 工 作 外, 不 从 事 其 他 与 本 公 司 相 同 或 相 似 的 业 务 ( 五 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 公 司 系 由 信 捷 有 限 整 体 变 更 设 立 2012 年 5 月 20 日, 经 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 大 华 验 字 [2012]165 号 验 资 报 告 确 认, 本 公 司 的 出 资 均 已 缴 足 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 原 信 捷 有 限 的 业 务 资 产 与 人 员 以 及 相 关 债 权 债 务 均 由 本 公 司 整 体 承 继 三 发 行 人 设 立 以 来 股 本 的 形 成 及 其 变 化 1-1-48

1 2008 年 4 月, 无 锡 信 尔 捷 电 子 有 限 公 司 设 立 2008 年 4 月 22 日 信 捷 有 限 设 立, 设 立 时 名 称 为 无 锡 信 尔 捷 电 子 有 限 公 司 信 捷 有 限 设 立 时 注 册 资 本 100 万 元 均 为 货 币 出 资, 经 无 锡 方 正 会 计 师 事 务 所 有 1-1-49

限 公 司 出 具 的 锡 方 正 (2008) 验 字 324 号 验 资 报 告 验 证 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 55.00 55.00% 2 邹 骏 宇 45.00 45.00% 合 计 100.00 100.00% 2 2008 年 10 月, 第 1 次 股 权 转 让 2008 年 9 月 28 日 信 捷 有 限 股 东 会 决 议 增 加 新 股 东 无 锡 市 信 捷 自 动 化 有 限 公 司, 由 李 新 和 邹 骏 宇 分 别 将 5 万 元 出 资 转 让 给 信 捷 自 动 化 转 让 双 方 签 订 了 股 权 转 让 协 议, 约 定 按 出 资 额 原 价 转 让 同 时, 公 司 更 名 为 无 锡 信 捷 电 气 有 限 公 司 2008 年 10 月 17 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 50.00 50.00% 2 邹 骏 宇 40.00 40.00% 3 信 捷 自 动 化 10.00 10.00% 合 计 100.00 100.00% 3 2008 年 11 月, 第 1 次 增 资 2008 年 10 月 28 日 信 捷 有 限 股 东 会 决 议 由 原 股 东 同 比 例 货 币 增 资 1,800 万 元, 注 册 资 本 由 100 万 元 增 至 1,900 万 元 本 次 货 币 增 资 1,800 万 元 经 无 锡 方 正 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 锡 方 正 (2008) 增 字 88 号 验 资 报 告 验 证 2008 年 11 月 13 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 950.00 50.00% 2 邹 骏 宇 760.00 40.00% 3 信 捷 自 动 化 190.00 10.00% 合 计 1,900.00 100.00% 4 2010 年 3 月, 第 2 次 股 权 转 让 2010 年 2 月 5 日 信 捷 有 限 股 东 会 决 议 增 加 新 股 东 陆 锡 峰, 由 李 新 邹 骏 宇 分 别 将 38 万 元 出 资 额 转 让 给 陆 锡 峰 转 让 双 方 签 订 了 股 权 转 让 协 议, 约 定 按 出 资 额 原 价 转 让 2010 年 3 月 5 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 有 限 的 股 权 结 1-1-50

构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 912.00 48.00% 2 邹 骏 宇 722.00 38.00% 3 信 捷 自 动 化 190.00 10.00% 4 陆 锡 峰 76.00 4.00% 合 计 1,900.00 100.00% 5 2011 年 9 月, 第 3 次 股 权 转 让 2011 年 8 月 6 日 信 捷 有 限 股 东 会 决 议 李 新 邹 骏 宇 对 外 转 让 股 权 李 新 将 57 万 元 出 资 转 让 给 过 志 强 将 9.5 万 元 出 资 转 让 给 田 勇 生 ; 邹 骏 宇 将 228 万 元 出 资 转 让 给 吉 峰 转 让 双 方 签 订 了 股 权 转 让 协 议 及 补 充 协 议, 约 定 转 让 价 款 分 别 为 193.02 万 元 32.17 万 元 和 772.09 万 元 2011 年 9 月 16 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 845.50 44.50% 2 邹 骏 宇 494.00 26.00% 3 吉 峰 228.00 12.00% 4 信 捷 自 动 化 190.00 10.00% 5 陆 锡 峰 76.00 4.00% 6 过 志 强 57.00 3.00% 7 田 勇 生 9.50 0.50% 合 计 1,900.00 100.00% 6 2012 年 2 月, 第 4 次 股 权 转 让 2011 年 10 月 19 日 信 捷 自 动 化 与 李 新 邹 骏 宇 分 别 签 订 股 权 转 让 协 议, 其 190 万 元 出 资 额 分 别 以 原 价 转 让 给 李 新 95 万 元 邹 骏 宇 95 万 元 待 信 捷 自 动 化 2012 年 2 月 21 日 办 理 完 工 商 注 销, 公 司 于 2012 年 2 月 28 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 940.50 49.50% 2 邹 骏 宇 589.00 31.00% 3 吉 峰 228.00 12.00% 4 陆 锡 峰 76.00 4.00% 1-1-51

序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 5 过 志 强 57.00 3.00% 6 田 勇 生 9.50 0.50% 合 计 1,900.00 100.00% 7 2012 年 6 月, 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 2012 年 5 月 18 日 信 捷 有 限 股 东 会 决 议 将 公 司 依 法 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 基 准 日 为 2012 年 3 月 31 日 2012 年 5 月 28 日 信 捷 电 气 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 决 议 由 原 信 捷 有 限 的 6 名 自 然 人 股 东 作 为 发 起 人, 按 原 出 资 比 例 以 经 审 计 后 的 净 资 产 89,999,798.75 元 为 基 数, 折 成 股 本 7,030 万 股, 每 股 面 值 1 元, 其 余 部 分 计 入 资 本 公 积 本 次 整 体 变 更 的 出 资 额 经 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 大 华 验 字 [2012]165 号 验 资 报 告 验 证 2012 年 6 月 25 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 电 气 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 李 新 3,479.85 49.50% 2 邹 骏 宇 2,179.30 31.00% 3 吉 峰 843.60 12.00% 4 陆 锡 峰 281.20 4.00% 5 过 志 强 210.90 3.00% 6 田 勇 生 35.15 0.50% 合 计 7,030.00 100.00% 8 2012 年 12 月, 第 3 次 增 资 为 激 励 骨 干 人 员 与 公 司 共 同 发 展 共 享 公 司 收 益,2012 年 12 月 10 日 信 捷 电 气 股 东 大 会 决 议 由 韦 益 红 张 莉 等 31 人 以 1.5 元 / 股 对 公 司 进 行 货 币 增 资, 注 册 资 本 由 7,030 万 元 增 至 7,500 万 元 增 资 价 格 在 参 照 公 司 每 股 净 资 产 的 基 础 上 略 有 折 让 本 次 货 币 增 资 470 万 元 经 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 中 瑞 岳 华 验 字 [2012] 第 0364 号 验 资 报 告 验 证 2012 年 12 月 26 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 电 气 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 持 股 比 例 1 李 新 34,798,500 46.40% 2 邹 骏 宇 21,793,000 29.06% 3 吉 峰 8,436,000 11.25% 1-1-52

序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 持 股 比 例 4 陆 锡 峰 2,812,000 3.75% 5 过 志 强 2,109,000 2.81% 6 韦 益 红 907,450 1.21% 7 张 莉 850,000 1.13% 8 田 勇 生 351,500 0.47% 9 毛 振 峰 210,900 0.28% 10 奚 嘉 隆 210,900 0.28% 11 周 华 平 200,000 0.27% 12 徐 少 峰 200,000 0.27% 13 李 晨 亮 175,750 0.23% 14 倪 东 兵 170,000 0.23% 15 徐 永 光 150,000 0.20% 16 黄 海 明 120,000 0.16% 17 徐 冰 120,000 0.16% 18 王 继 业 100,000 0.13% 19 周 卫 娟 100,000 0.13% 20 时 盛 叶 100,000 0.13% 21 韩 立 圣 100,000 0.13% 22 李 杜 100,000 0.13% 23 朱 渊 渤 100,000 0.13% 24 郭 锴 80,000 0.11% 25 胡 艳 80,000 0.11% 26 高 平 80,000 0.11% 27 顾 俊 杰 70,000 0.09% 28 孙 越 50,000 0.07% 29 祁 鸣 50,000 0.07% 30 陈 亮 50,000 0.07% 31 王 丽 丽 50,000 0.07% 32 曹 吉 峰 50,000 0.07% 33 沈 彩 杰 50,000 0.07% 34 陈 诚 50,000 0.07% 35 曹 红 50,000 0.07% 36 刘 亮 50,000 0.07% 37 沈 军 25,000 0.03% 合 计 75,000,000 100.00% 9 最 近 的 增 资 和 股 权 转 让 2013 年 2 月 22 日 信 捷 电 气 股 东 大 会 决 议 由 周 湘 荣 货 币 增 资 30 万 元, 增 1-1-53

资 价 格 1.8 元 / 股 本 次 货 币 增 资 30 万 元 经 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 中 瑞 岳 华 粤 验 字 [2013] 第 0003 号 验 资 报 告 验 证 2013 年 5 月 30 日 完 成 工 商 变 更 登 记 2013 年 3 月 20 日 公 司 股 东 奚 嘉 隆 与 李 新 经 协 商 签 订 股 权 转 让 协 议, 奚 嘉 隆 将 21.09 万 股 以 1.8 元 / 股 转 让 给 李 新 双 方 于 2013 年 5 月 29 日 在 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 完 成 股 权 过 户 登 记 2013 年 10 月 9 日 公 司 股 东 陈 亮 与 李 新 经 协 商 签 订 股 权 转 让 协 议, 陈 亮 将 5 万 股 以 2.1 元 / 股 转 让 给 李 新 双 方 于 2013 年 10 月 9 日 在 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 完 成 股 权 过 户 登 记 2014 年 3 月 10 日 公 司 股 东 曹 吉 峰 与 李 新 经 协 商 签 订 股 权 转 让 协 议, 曹 吉 峰 将 5 万 股 以 2.6 元 / 股 转 让 给 李 新 双 方 于 2014 年 3 月 18 日 在 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 完 成 股 权 过 户 登 记 2014 年 9 月 1 日 公 司 股 东 沈 彩 杰 与 李 新 经 协 商 签 订 股 权 转 让 协 议, 沈 彩 杰 将 5 万 股 以 2.93 元 / 股 转 让 给 李 新 双 方 于 2014 年 9 月 1 日 在 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 完 成 股 权 过 户 登 记 2014 年 9 月 10 日 公 司 股 东 胡 艳 与 李 新 经 协 商 签 订 股 权 转 让 协 议, 胡 艳 将 8 万 股 以 2.93 元 / 股 转 让 给 李 新 双 方 于 2014 年 9 月 10 日 在 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 完 成 股 权 过 户 登 记 上 述 增 资 股 权 转 让 完 成 后, 目 前 信 捷 电 气 的 股 权 结 构 如 下 表 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 1 李 新 35,239,400 46.80% 2 邹 骏 宇 21,793,000 28.94% 3 吉 峰 8,436,000 11.20% 4 陆 锡 峰 2,812,000 3.73% 5 过 志 强 2,109,000 2.80% 6 韦 益 红 907,450 1.21% 7 张 莉 850,000 1.13% 8 田 勇 生 351,500 0.47% 9 周 湘 荣 300,000 0.40% 10 毛 振 峰 210,900 0.28% 1-1-54

序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 11 周 华 平 200,000 0.27% 12 徐 少 峰 200,000 0.27% 13 李 晨 亮 175,750 0.23% 14 倪 东 兵 170,000 0.23% 15 徐 永 光 150,000 0.20% 16 黄 海 明 120,000 0.16% 17 徐 冰 120,000 0.16% 18 王 继 业 100,000 0.13% 19 周 卫 娟 100,000 0.13% 20 时 盛 叶 100,000 0.13% 21 韩 立 圣 100,000 0.13% 22 李 杜 100,000 0.13% 23 朱 渊 渤 100,000 0.13% 24 郭 锴 80,000 0.11% 25 高 平 80,000 0.11% 26 顾 俊 杰 70,000 0.09% 27 孙 越 50,000 0.07% 28 祁 鸣 50,000 0.07% 29 王 丽 丽 50,000 0.07% 30 陈 诚 50,000 0.07% 31 曹 红 50,000 0.07% 32 刘 亮 50,000 0.07% 33 沈 军 25,000 0.03% 合 计 75,300,000 100.00% 四 公 司 股 权 结 构 及 内 部 组 织 结 构 ( 一 ) 公 司 股 权 结 构 图 ( 二 ) 公 司 内 部 组 织 结 构 1-1-55

1-1-56 招 股 说 明 书

公 司 上 述 部 门 的 职 责 如 下 : 部 门 名 称 审 计 部 销 售 与 服 务 管 理 部 质 量 控 制 部 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 研 究 院 ( 研 发 中 心 ) 人 力 资 源 部 财 务 部 供 应 链 管 理 部 职 责 负 责 拟 定 实 施 公 司 内 部 审 计 计 划 ; 负 责 对 公 司 财 务 收 支 经 济 活 动 的 管 理 和 效 益 情 况 进 行 审 计 ; 负 责 对 公 司 经 济 合 同 签 订 对 外 投 资 决 策 设 备 更 新 和 技 术 改 造 等 重 要 经 济 活 动 进 行 监 督 ; 负 责 公 司 重 要 岗 位 人 员 离 任 离 岗 审 计 工 作 ; 提 出 审 计 建 议, 负 责 与 外 部 审 计 机 构 沟 通, 监 督 检 查 内 部 控 制 制 度 执 行 情 况 ; 负 责 向 审 计 委 员 会 汇 报 工 作 负 责 国 内 外 市 场 的 开 拓 和 市 场 的 研 究, 负 责 编 制 公 司 销 售 计 划 及 组 织 实 施 ; 负 责 对 外 报 价 对 外 签 订 销 售 合 同 事 宜 ; 负 责 收 集 整 理 管 理 市 场 信 息 ; 定 期 走 访 客 户, 为 客 户 提 供 相 应 的 延 伸 服 务 ; 负 责 制 订 资 金 回 笼 计 划 及 货 款 回 笼 的 管 理 工 作 负 责 公 司 质 量 体 系 的 建 立, 检 查 质 量 体 系 运 行 情 况, 进 行 质 量 分 析, 建 立 质 量 档 案, 贯 彻 质 量 方 针, 达 成 质 量 目 标 ; 监 督 生 产 过 程 并 参 与 生 产 过 程 质 量 的 改 善, 定 期 组 织 产 品 质 量 审 核 ; 分 析 和 整 理 产 品 质 量 和 全 面 质 量 管 理 方 面 的 信 息, 负 责 公 司 质 量 管 理 方 面 的 业 务 培 训 工 作 负 责 根 据 公 司 开 发 战 略 制 订 新 产 品 开 发 计 划 并 组 织 实 施 ; 负 责 新 产 品 的 评 审 验 证 ; 负 责 公 司 现 有 产 品 的 改 进 创 新 工 作 ; 负 责 公 司 知 识 产 权 体 系 管 理 工 作 ; 负 责 公 司 新 产 品 新 方 案 的 技 术 支 持 和 市 场 支 持 工 作 ; 负 责 协 助 解 决 生 产 中 的 技 术 难 题 和 工 艺 改 进 ; 负 责 仪 器 设 备 的 日 常 维 护 ; 负 责 科 技 项 目 申 报 和 科 技 奖 等 荣 誉 奖 项 的 申 报 工 作 和 管 理 负 责 制 定 人 力 资 源 行 政 规 章 制 度 并 进 行 管 理 督 导 ; 制 定 人 力 资 源 规 划, 实 施 人 员 招 聘 培 训 考 核 ; 负 责 管 理 人 事 档 案 薪 酬 福 利 ; 负 责 公 司 行 政 后 勤 物 业 等 事 务 ; 就 人 力 资 源 与 行 政 事 务 与 公 司 外 部 及 内 部 各 部 门 进 行 沟 通 协 调 ; 负 责 新 员 工 的 岗 前 安 全 培 训 负 责 各 项 会 计 核 算 工 作 定 期 检 查 财 务 计 划 的 执 行 情 况, 监 督 资 金 的 合 理 使 用 ; 定 期 组 织 编 制 财 务 工 作 报 告, 组 织 或 参 与 公 司 各 项 经 济 指 标 的 评 定 和 考 核 工 作 ; 负 责 对 公 司 采 购 部 门 采 购 价 格 的 监 督 与 考 核 ; 负 责 公 司 内 各 部 门 以 及 财 政 税 务 银 行 等 外 部 单 位 之 间 的 协 调 和 联 系 ; 参 与 并 协 助 公 司 固 定 资 产 和 流 动 资 产 的 管 理 ; 负 责 财 务 分 析 工 作 ; 负 责 向 董 事 会 汇 报 财 务 工 作 ; 监 督 子 公 司 的 财 务 制 度 执 行 及 规 范 财 务 工 作 负 责 产 品 生 产 计 划 的 建 立 和 修 订, 生 产 数 据 的 统 计 分 析 工 作 ; 负 责 生 产 进 度 的 安 排 与 控 制, 生 产 异 常 的 处 理 和 反 映 ; 负 责 指 导 协 调 各 车 间 生 产 任 务 的 完 成 ; 负 责 协 调 各 部 门 之 间 生 产 流 信 息 的 沟 通 及 相 关 事 务 处 理 ; 负 责 设 备 设 施 工 具 管 理, 设 备 设 施 维 修 保 养, 设 备 日 常 点 检 维 护 维 修 保 养 管 理 工 作 ; 仓 库 出 入 库 管 理 ; 配 合 协 调 各 部 门 完 成 对 人 员 成 本 控 制 产 品 工 艺 的 管 理 ; 废 品 管 理 负 责 采 购 公 司 所 需 原 材 料 辅 助 材 料 和 各 类 办 公 用 品, 保 证 生 产 经 营 活 动 正 常 进 行 ; 根 据 生 产 计 划, 制 定 物 资 供 应 计 划 并 组 织 实 施 ; 管 理 归 档 采 购 合 同 供 应 商 档 案 各 种 表 单 ; 供 应 商 管 理 选 择 和 评 审 制 定 1-1-57

部 门 名 称 信 息 管 理 部 证 券 办 公 室 职 责 公 司 的 工 艺 文 件 生 产 流 程 操 作 标 准, 优 化 生 产 工 艺, 协 助 处 理 生 产 中 的 质 量 问 题 建 立 和 维 护 公 司 各 类 信 息 管 理 和 应 用 系 统, 保 证 公 司 的 日 常 运 作 规 范 化 和 高 效 化 ; 保 证 公 司 的 信 息 安 全 ; 根 据 公 司 发 展 需 要, 开 发 适 合 公 司 运 营 的 各 类 IT 项 目 负 责 管 理 董 事 会 的 日 常 事 务, 处 理 与 之 相 关 的 内 外 事 宜, 对 董 事 会 负 责 ; 负 责 公 司 及 相 关 当 事 人 与 中 介 机 构 的 沟 通 和 联 络 ; 管 理 公 司 证 券 事 务 信 息 披 露 等 相 关 工 作 五 发 行 人 控 股 子 公 司 参 股 公 司 简 要 情 况 发 行 人 目 前 仅 拥 有 1 家 控 股 子 公 司 德 国 信 捷, 无 参 股 公 司 德 国 信 捷 成 立 于 2009 年 6 月 19 日, 注 册 资 本 5 万 欧 元, 实 收 资 本 5 万 欧 元, 注 册 地 和 主 要 生 产 经 营 地 均 为 德 国 科 布 伦 茨, 主 要 业 务 为 电 子 工 业 自 动 化 产 品 的 销 售, 主 要 从 事 信 捷 产 品 在 德 国 的 销 售 德 国 信 捷 共 有 两 位 股 东, 其 中 发 行 人 持 有 德 国 信 捷 90% 的 股 权, 自 然 人 李 德 ( 持 德 国 居 留 权, 长 期 在 德 国 生 活 及 工 作 ) 持 有 德 国 信 捷 10% 的 股 权, 德 国 信 捷 为 发 行 人 的 控 股 子 公 司 经 瑞 华 会 计 师 审 阅, 截 至 2015 年 末 德 国 信 捷 总 资 产 为 135.14 万 元, 净 资 产 为 106.30 万 元 ;2015 年 度 实 现 净 利 润 18.15 万 元 发 行 人 拥 有 1 家 分 支 机 构 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 研 究 院, 成 立 于 2012 年 10 月 16 日, 负 责 人 李 新, 主 要 从 事 电 气 机 械 及 器 材 工 业 自 动 控 制 系 统 装 置 的 开 发 工 业 自 动 化 控 制 软 件 的 技 术 开 发 技 术 转 让 六 公 司 发 起 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 公 司 发 起 人 为 李 新 邹 骏 宇 吉 峰 陆 锡 峰 过 志 强 田 勇 生, 其 中 李 新 目 前 持 有 发 行 人 46.80% 股 份, 为 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 邹 骏 宇 吉 峰 为 持 股 5% 以 上 股 东 上 述 6 人 均 没 有 永 久 境 外 居 留 权 姓 名 持 股 比 例 国 籍 身 份 证 号 码 住 所 李 新 46.80% 中 国 3202111970****1036 无 锡 市 滨 湖 区 桃 源 居 11 号 邹 骏 宇 28.94% 中 国 3101101970****6815 无 锡 市 滨 湖 区 山 明 四 村 25 号 1-1-58

姓 名 持 股 比 例 国 籍 身 份 证 号 码 住 所 吉 峰 11.20% 中 国 3202111981****3895 无 锡 市 南 长 区 翠 园 新 村 50 号 陆 锡 峰 3.73% 中 国 3202111964****0437 无 锡 市 滨 湖 区 梅 园 茶 果 场 西 山 118 号 过 志 强 2.80% 中 国 3202221969****4813 无 锡 市 新 区 梅 村 镇 繁 荣 村 槐 树 下 45 号 田 勇 生 0.47% 中 国 2308221979****3375 无 锡 市 锡 山 区 东 亭 镇 锡 沪 东 路 118-12 号 根 据 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 出 具 的 文 件 及 李 新 出 具 的 承 诺 函, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 李 新 持 有 本 公 司 的 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 七 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 基 本 情 况 信 捷 电 气 实 际 控 制 人 为 李 新, 其 曾 经 控 制 的 其 他 企 业 情 况 如 下 : ( 一 ) 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 信 捷 科 技 成 立 于 2000 年 8 月 9 日, 注 册 资 本 为 50 万 元, 主 营 工 业 自 动 化 产 品 的 生 产 和 销 售, 已 于 2012 年 2 月 注 销 1 2000 年 8 月, 信 捷 科 技 成 立 2000 年 6 月 2 日, 无 锡 市 郊 区 区 属 企 业 管 理 局 出 具 锡 郊 区 属 企 发 (2000) 11 号 批 复 文 件, 同 意 荣 巷 街 道 办 事 处 与 王 金 民 李 新 共 同 出 资 50 万 元 成 立 无 锡 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 公 司 与 荣 巷 街 道 办 实 行 政 企 分 开 人 财 物 三 脱 钩 原 则, 独 立 核 算 自 负 盈 亏 2000 年 7 月 6 日, 无 锡 市 计 划 委 员 会 出 具 关 于 同 意 建 办 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 的 批 复 ( 锡 计 工 [2000] 第 99 号 ) 2000 年 8 月 1 日, 无 锡 市 科 学 技 术 委 员 会 出 具 关 于 同 意 建 立 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 的 批 复 ( 锡 科 事 [2000] 第 257 号 ) 注 册 资 本 50 万 元 经 无 锡 大 众 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 验 资 报 告 ( 锡 众 会 师 验 内 [2000] 第 259 号 ) 审 验 2000 年 8 月 9 日, 信 捷 科 技 完 成 工 商 设 立 登 记 时 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 25.00 50.00% 2 王 金 民 20.00 40.00% 3 郊 区 荣 巷 街 道 办 事 处 5.00 10.00% 1-1-59

序 号 股 东 姓 名 或 名 称 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 合 计 50.00 100.00% 2 2002 年 9 月, 第 1 次 股 权 转 让 2002 年 7 月 11 日 信 捷 科 技 股 东 会 决 议 郊 区 荣 巷 街 道 办 事 处 的 5 万 元 出 资 转 让 给 李 新 转 让 双 方 签 订 股 权 转 让 协 议 2002 年 9 月 12 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 科 技 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 30.00 60.00% 2 王 金 民 20.00 40.00% 合 计 50.00 100.00% 3 2003 年 1 月, 第 2 次 股 权 转 让 2003 年 1 月 20 日 信 捷 科 技 股 东 会 决 议 李 新 将 其 5 万 元 出 资 王 金 民 将 其 12.5 万 元 出 资 分 别 转 让 给 邹 骏 宇 转 让 双 方 签 订 了 股 权 转 让 协 议 2003 年 1 月 29 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 科 技 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 25.00 50.00% 3 邹 骏 宇 17.50 35.00% 2 王 金 民 7.50 15.00% 合 计 50.00 100.00% 4 2005 年 11 月, 第 3 次 股 权 转 让 2005 年 5 月 18 日 信 捷 科 技 股 东 会 决 议 王 金 民 将 其 7.5 万 元 出 资 分 别 转 让 给 李 新 2.5 万 元 邹 骏 宇 5 万 元 转 让 双 方 签 订 股 权 转 让 协 议, 按 出 资 额 原 价 转 让 2005 年 11 月 8 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 科 技 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 27.50 55.00% 2 邹 骏 宇 22.50 45.00% 合 计 50.00 100.00% 5 2012 年 2 月, 信 捷 科 技 注 销 信 捷 科 技 设 立 时 定 位 于 工 业 自 动 化 产 品, 先 后 研 发 成 功 文 本 显 示 器 触 摸 1-1-60

屏 PLC 及 其 附 件 等 产 品 2008 年 4 月 发 行 人 设 立 并 作 为 业 务 核 心 主 体 后, 信 捷 科 技 在 业 务 资 产 和 人 员 等 方 面 规 模 逐 渐 减 少, 为 避 免 同 业 竞 争 于 2011 年 1 月 开 始 清 算 准 备, 结 算 对 外 往 来 款 项, 处 置 报 废 资 产, 并 陆 续 将 原 有 业 务 转 由 发 行 人 承 继, 原 在 册 的 徐 永 光 等 7 名 员 工 劳 动 关 系 陆 续 转 到 发 行 人 2012 年 2 月 21 日 信 捷 科 技 办 理 了 注 销 登 记 信 捷 科 技 2010 年 末 总 资 产 998.96 万 元 净 资 产 120.94 万 元,2010 年 度 营 业 收 入 349.98 万 元 利 润 总 额 8.78 万 元 资 产 主 要 为 971.69 万 元 流 动 资 产, 为 经 营 中 形 成 的 货 币 资 金 应 收 账 款 其 他 应 收 款 和 存 货 等 ; 长 期 资 产 主 要 为 对 韩 国 信 捷 的 投 资 30.04 万 元 和 固 定 资 产 固 定 资 产 主 要 为 小 汽 车 切 脚 机 焊 机 电 脑 空 调, 均 已 超 过 寿 命 期,2011 年 7 月 集 中 对 外 清 理 处 置 信 捷 科 技 持 有 的 韩 国 信 捷 股 权 于 2011 年 11 月 转 让 给 韩 国 投 资 者 至 清 算 基 准 日 2011 年 10 月 31 日, 信 捷 科 技 的 资 产 全 部 为 流 动 资 产 57.09 万 元, 支 付 清 算 费 用 税 金 之 后 的 剩 余 部 分 分 配 给 股 东 信 捷 科 技 注 册 的 信 捷 (3436206 号 ) Xinje (3436207 号 ) 两 项 商 标 软 著 登 字 第 0201189 号 和 软 著 登 字 第 0201188 号 等 2 项 软 件 著 作 权 转 让 给 发 行 人 韩 国 信 捷 成 立 于 2010 年 5 月 3 日, 主 营 自 动 化 产 品 制 造 加 工, 技 术 开 发 和 销 售 根 据 中 国 商 务 部 2010 年 3 月 11 日 颁 发 的 企 业 境 外 投 资 证 书, 韩 国 信 捷 注 册 资 本 8.78 万 美 元, 其 中 信 捷 科 技 出 资 4.39 万 美 元, 韩 国 投 资 者 Korea JS Systech Co. Ltd. 出 资 4.39 万 美 元 2011 年 11 月, 信 捷 科 技 与 韩 国 投 资 者 签 订 转 让 协 议, 将 韩 国 信 捷 的 全 部 股 权 以 约 1,719.22 美 元 转 让 给 后 者 此 次 转 让 在 江 苏 省 商 务 厅 进 行 了 备 案 韩 国 信 捷 已 于 2012 年 10 月 注 销 ( 二 ) 无 锡 市 信 捷 自 动 化 有 限 公 司 信 捷 自 动 化 成 立 于 2003 年 10 月 24 日, 注 册 资 本 为 51 万 元, 主 营 工 业 自 动 化 产 品 的 生 产 和 销 售, 已 于 2012 年 2 月 注 销 1 2003 年 10 月, 信 捷 自 动 化 成 立 2003 年 10 月 24 日 信 捷 自 动 化 登 记 设 立, 注 册 资 本 51 万 元, 经 无 锡 普 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 锡 普 财 内 验 (2003)962 号 验 资 报 告 验 证 设 立 1-1-61

时 信 捷 自 动 化 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 25.50 50.00% 2 邹 骏 宇 17.85 35.00% 3 王 金 民 7.65 15.00% 合 计 51.00 100.00% 2 2005 年 8 月, 第 1 次 股 权 转 让 2005 年 5 月 19 日 信 捷 自 动 化 股 东 会 同 意 王 金 民 将 其 7.65 万 元 出 资 分 别 转 让 给 李 新 2.55 万 元 邹 骏 宇 5.1 万 元 转 让 双 方 签 订 股 权 转 让 协 议 2005 年 8 月 5 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 信 捷 自 动 化 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 28.05 55.00% 2 邹 骏 宇 22.95 45.00% 合 计 51.00 100.00% 3 2012 年 2 月, 信 捷 自 动 化 注 销 信 捷 自 动 化 2003 年 设 立 后 一 直 从 事 自 动 化 产 品 的 制 造 和 销 售 2008 年 4 月 发 行 人 设 立 并 作 为 业 务 核 心 主 体 后, 信 捷 自 动 化 在 业 务 资 产 和 人 员 等 方 面 规 模 逐 渐 减 少, 为 避 免 同 业 竞 争 于 2011 年 1 月 开 始 清 算 准 备, 结 算 对 外 往 来 款 项, 处 置 报 废 资 产, 并 陆 续 将 原 有 业 务 转 由 发 行 人 承 继, 原 在 册 的 刘 珍 等 15 名 员 工 劳 动 关 系 陆 续 转 到 发 行 人 2012 年 2 月 21 日 信 捷 科 技 办 理 了 注 销 登 记 信 捷 自 动 化 2010 年 末 总 资 产 921.63 万 元 净 资 产 172.56 万 元,2010 年 度 营 业 收 入 1,029.43 万 元 利 润 总 额 16.68 万 元 资 产 主 要 为 730.67 万 元 流 动 资 产, 主 要 为 经 营 中 形 成 的 货 币 资 金 应 收 账 款 和 存 货 ; 长 期 资 产 主 要 为 对 发 行 人 股 权 投 资 180 万 元 固 定 资 产 10.96 万 元 固 定 资 产 主 要 为 空 调 电 脑 步 进 电 机 控 制 性 能 测 试 器 激 光 刻 标 机 等, 多 数 已 过 寿 命 期,2011 年 7 月 份 集 中 清 理 处 置 2011 年 10 月 信 捷 自 动 化 将 其 持 有 的 发 行 人 股 权 转 让 给 李 新 和 邹 骏 宇 至 清 算 基 准 日 2011 年 10 月 31 日 全 部 资 产 为 流 动 资 产 77.66 万 元, 支 付 清 算 费 用 税 金 之 后 的 剩 余 部 分 分 配 给 股 东 ( 三 ) 无 锡 耐 拓 软 件 有 限 公 司 1-1-62

耐 拓 软 件 成 立 于 2003 年 3 月 14 日, 注 册 资 本 50 万 元, 主 营 研 发 销 售 嵌 入 式 软 件 工 业 组 态 软 件 及 PLC 软 件 耐 拓 软 件 已 于 2011 年 12 月 注 销 完 毕 1 2003 年 3 月, 耐 拓 软 件 成 立 2003 年 3 月 14 日 耐 拓 软 件 登 记 设 立, 注 册 资 本 50 万 元, 经 无 锡 太 湖 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 出 具 的 锡 太 会 验 (2003) 第 078 号 验 资 报 告 验 证 设 立 时 耐 拓 软 件 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 25.00 50.00% 2 邹 骏 宇 17.50 35.00% 3 王 金 民 7.50 15.00% 合 计 50.00 100.00% 2 2005 年 9 月, 第 1 次 股 权 转 让 2005 年 5 月 18 日 耐 拓 软 件 股 东 会 决 议 王 金 民 将 其 7.5 万 元 出 资 分 别 转 让 给 李 新 2.5 万 元 邹 骏 宇 5 万 元 转 让 双 方 签 订 股 权 转 让 协 议, 按 出 资 额 原 价 转 让 2005 年 9 月 12 日 完 成 工 商 变 更 登 记 后, 耐 拓 软 件 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 李 新 27.50 55.00% 2 邹 骏 宇 22.50 45.00% 合 计 50.00 100.00% 3 2011 年 12 月, 耐 拓 软 件 注 销 耐 拓 软 件 2003 年 设 立 后 主 要 从 事 嵌 入 式 软 件 工 业 组 态 软 件 及 PLC 软 件 的 开 发 2008 年 4 月 发 行 人 设 立 并 作 为 业 务 核 心 主 体 后, 耐 拓 软 件 在 业 务 资 产 和 人 员 等 方 面 规 模 逐 渐 减 少, 为 避 免 同 业 竞 争 于 2011 年 7 月 开 始 清 算 准 备, 结 算 对 外 往 来 款 项, 处 置 报 废 资 产, 并 陆 续 将 原 有 业 务 转 由 发 行 人 承 继, 原 在 册 的 田 勇 生 等 80 名 员 工 劳 动 关 系 陆 续 转 到 发 行 人 2011 年 12 月 22 日 耐 拓 软 件 办 理 了 注 销 登 记 软 著 登 字 第 0271282 号 和 软 著 登 字 第 0271281 号 两 项 软 件 著 作 权 转 让 给 信 捷 电 气 耐 拓 软 件 2010 年 末 总 资 产 1,669.25 万 元 净 资 产 1,569.83 万 元,2010 年 度 营 业 收 入 308.80 万 元 利 润 总 额 131.09 万 元 资 产 主 要 为 1,662.00 万 元 1-1-63

流 动 资 产, 为 经 营 过 程 中 形 成 的 货 币 资 金 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 ; 长 期 资 产 主 要 为 固 定 资 产 6.25 万 元, 为 少 量 设 备 和 办 公 电 脑,2011 年 7 月 份 集 中 清 理 处 置 至 清 算 基 准 日 2011 年 9 月 1 日 全 部 为 流 动 资 产 1,573.93 万 元, 支 付 清 算 费 用 税 金 之 后 的 剩 余 部 分 分 配 给 股 东 ( 四 ) 无 锡 市 信 卓 智 能 科 技 有 限 公 司 信 卓 智 能 成 立 于 2010 年 5 月 24 日, 注 册 资 本 50 万 元, 股 东 李 新 和 吉 峰 分 别 持 股 60% 和 40%, 主 营 机 器 视 觉 产 品 研 发 信 卓 智 能 已 于 2011 年 11 月 21 日 注 销 完 毕 信 卓 智 能 设 立 时 定 位 于 机 器 视 觉 产 品 的 研 发, 但 该 公 司 成 立 时 间 较 晚, 业 务 较 少, 人 员 主 要 由 其 他 几 家 关 联 公 司 员 工 兼 任 信 卓 智 能 2010 年 末 总 资 产 58.02 万 元 净 资 产 50.46 万 元,2010 年 度 营 业 收 入 7.14 万 元 ( 均 为 向 信 捷 电 气 销 售 ) 利 润 总 额 0.62 万 元 为 避 免 同 业 竞 争, 信 卓 智 能 于 2011 年 4 月 股 东 会 决 议 注 销, 开 始 清 算 准 备, 业 务 关 系 逐 渐 转 移 至 发 行 人, 清 算 后 剩 余 资 产 50.28 万 元 分 配 股 东 八 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 公 司 股 本 情 况 在 没 有 老 股 公 开 发 售 的 情 况 下, 若 按 照 本 次 发 行 2,510 万 股 计 算, 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 发 行 前 发 行 后 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 1 李 新 35,239,400.00 46.80% 35,239,400.00 35.10% 2 邹 骏 宇 21,793,000.00 28.94% 21,793,000.00 21.71% 3 吉 峰 8,436,000.00 11.20% 8,436,000.00 8.40% 4 陆 锡 峰 2,812,000.00 3.73% 2,812,000.00 2.80% 5 过 志 强 2,109,000.00 2.80% 2,109,000.00 2.10% 6 韦 益 红 907,450.00 1.21% 907,450.00 0.90% 7 张 莉 850,000.00 1.13% 850,000.00 0.85% 8 田 勇 生 351,500.00 0.47% 351,500.00 0.35% 9 周 湘 荣 300,000.00 0.40% 300,000.00 0.30% 10 毛 振 峰 210,900.00 0.28% 210,900.00 0.21% 1-1-64

序 号 股 东 姓 名 发 行 前 发 行 后 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 11 周 华 平 200,000.00 0.27% 200,000.00 0.20% 12 徐 少 峰 200,000.00 0.27% 200,000.00 0.20% 13 李 晨 亮 175,750.00 0.23% 175,750.00 0.18% 14 倪 东 兵 170,000.00 0.23% 170,000.00 0.17% 15 徐 永 光 150,000.00 0.20% 150,000.00 0.15% 16 黄 海 明 120,000.00 0.16% 120,000.00 0.12% 17 徐 冰 120,000.00 0.16% 120,000.00 0.12% 18 王 继 业 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 19 周 卫 娟 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 20 时 盛 叶 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 21 韩 立 圣 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 22 李 杜 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 23 朱 渊 渤 100,000.00 0.13% 100,000.00 0.10% 24 郭 锴 80,000.00 0.11% 80,000.00 0.08% 25 高 平 80,000.00 0.11% 80,000.00 0.08% 26 顾 俊 杰 70,000.00 0.09% 70,000.00 0.07% 27 孙 越 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 28 祁 鸣 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 29 王 丽 丽 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 30 陈 诚 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 31 曹 红 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 32 刘 亮 50,000.00 0.07% 50,000.00 0.05% 33 沈 军 25,000.00 0.03% 25,000.00 0.02% 本 次 发 行 股 份 - - 25,100,000.00 25.00% 合 计 75,300,000.00 100.00% 100,400,000.00 100.00% 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 未 发 行 过 内 部 职 工 股, 不 存 在 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 及 股 东 数 量 超 过 200 人 的 情 况 ; 股 东 中 不 存 在 战 略 投 资 者 ; 发 行 前 公 司 股 东 间 不 存 在 关 联 关 系 ( 二 ) 发 行 人 前 十 名 股 东 本 次 发 行 前, 发 行 人 前 十 名 股 东 及 持 股 情 况 参 见 前 表 ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 的 职 务 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 任 职 情 况 如 下 : 1-1-65

序 号 股 东 姓 名 在 发 行 人 的 任 职 1 李 新 董 事 长 兼 总 经 理 2 邹 骏 宇 董 事 副 经 理 3 吉 峰 副 经 理 4 陆 锡 峰 副 经 理 5 过 志 强 副 经 理 6 韦 益 红 审 计 部 经 理 7 张 莉 董 事 董 事 会 秘 书 副 经 理 8 田 勇 生 项 目 经 理 9 周 湘 荣 财 务 负 责 人 10 毛 振 峰 项 目 经 理 ( 四 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 发 行 人 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 李 新 持 有 发 行 人 股 份 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 以 及 其 余 股 东 均 做 出 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺, 详 见 本 招 股 说 明 书 扉 页 发 行 概 况 中 披 露 的 内 容 九 员 工 及 其 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 员 工 情 况 截 至 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 末, 公 司 员 工 总 数 分 别 为 471 人 504 人 和 543 人, 其 中 2015 年 末 构 成 情 况 如 下 : 类 别 分 类 人 数 占 员 工 总 数 比 例 生 产 人 员 228 41.99% 技 术 人 员 194 35.73% 专 业 结 构 销 售 人 员 86 15.84% 管 理 人 员 35 6.45% 合 计 543 100.00% 本 科 及 以 上 191 35.17% 大 专 137 25.23% 受 教 育 程 度 中 专 46 8.47% 其 他 169 31.12% 合 计 543 100.00% 年 龄 分 布 30 岁 以 下 315 58.01% 31 岁 -40 岁 131 24.13% 41 岁 -50 岁 87 16.02% 1-1-66

类 别 分 类 人 数 占 员 工 总 数 比 例 50 岁 以 上 10 1.84% 合 计 543 100.00% ( 二 ) 发 行 人 执 行 社 会 保 障 及 住 房 公 积 金 制 度 的 情 况 1 发 行 人 执 行 社 会 保 障 制 度 的 情 况 目 前, 发 行 人 社 会 保 障 缴 费 比 例 如 下 : 项 目 单 位 个 人 合 计 养 老 保 险 20% 8% 28% 工 伤 保 险 0.8% - 0.8% 失 业 保 险 1.5% 0.5% 2.0% 医 疗 保 险 7.2% 2% 9.2% 生 育 保 险 0.5% - 0.5% 2013 年 末 公 司 在 册 员 工 471 人, 未 缴 纳 14 人 ;2014 年 末 公 司 在 册 员 工 504 人, 未 缴 纳 5 人 ;2015 年 末 公 司 在 册 员 工 543 人, 未 缴 纳 8 人 2014 年 2 月 12 日, 无 锡 市 社 会 保 险 基 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 信 捷 电 气 于 2009 年 5 月 参 加 无 锡 市 社 会 保 险 为 员 工 办 理 基 本 养 老 保 险 工 伤 保 险 生 育 保 险 失 业 保 险 和 医 疗 保 险 根 据 无 锡 市 滨 湖 区 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 出 具 证 明, 公 司 报 告 期 内 未 发 现 有 劳 动 违 法 行 为, 未 曾 受 到 行 政 处 罚 2 公 司 为 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 情 况 目 前 根 据 当 地 政 府 部 门 规 定, 住 房 公 积 金 公 司 和 员 工 各 缴 纳 8% 2013 年 末 在 册 员 工 471 人, 未 缴 纳 住 房 公 积 金 106 人 ;2014 年 末 在 册 员 工 504 人, 未 缴 纳 住 房 公 积 金 87 人 ;2015 年 末 在 册 员 工 543 人, 未 缴 纳 住 房 公 积 金 67 人 无 锡 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 2014 年 2 月 12 日 出 具 证 明, 认 为 公 司 自 2010 年 4 月 起 为 职 工 缴 存 住 房 公 积 金, 目 前 缴 存 人 数 377 人, 缴 存 状 况 正 常, 未 曾 受 到 行 政 处 罚 无 锡 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 2016 年 1 月 14 日 出 具 证 明, 目 前 正 常 缴 存 人 数 为 476 人, 无 被 投 诉 举 报 记 录, 未 曾 受 到 过 该 中 心 处 罚 3 部 分 员 工 未 缴 纳 社 会 保 险 住 房 公 积 金 的 原 因 1-1-67

发 行 人 实 际 缴 纳 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 的 人 数 与 在 册 员 工 人 数 存 在 差 异 的 原 因 主 要 为 : (1) 上 述 社 会 保 险 缴 纳 差 异 产 生 的 原 因 截 至 2015 年 末, 在 册 但 未 缴 纳 的 8 人 情 况 如 下 :4 名 退 休 返 聘 人 员,1 名 协 保 人 员 1,1 名 员 工 在 原 工 作 单 位 缴 纳 ; 另 有 2 名 新 入 职 人 员, 目 前 公 司 已 为 这 些 新 入 职 员 工 缴 纳 了 社 会 保 险 截 至 2014 年 12 月 31 日, 在 册 但 未 缴 纳 的 5 人 情 况 如 下 :3 名 退 休 返 聘 人 员,1 名 员 工 为 协 保 人 员, 有 1 名 员 工 在 原 工 作 单 位 缴 纳 截 至 2013 年 12 月 31 日, 在 册 但 未 缴 纳 的 14 人 情 况 如 下 :1 名 退 休 返 聘 人 员,1 名 协 保 人 员,1 名 员 工 在 原 工 作 单 位 缴 纳 ; 另 有 11 名 为 新 入 职 人 员, 公 司 当 时 正 在 为 其 办 理 社 会 保 险 手 续,2014 年 1 月 公 司 已 为 新 入 职 员 工 中 的 10 人 缴 纳 了 社 会 保 险, 另 1 人 因 在 较 短 时 间 内 离 职 故 公 司 未 为 其 补 缴 社 会 保 险 (2) 上 述 住 房 公 积 金 缴 纳 差 异 产 生 的 原 因 除 退 休 返 聘 的 人 员 外, 未 缴 纳 住 房 公 积 金 的 员 工 主 要 系 其 自 愿 不 缴 纳 发 行 人 员 工 中 未 缴 纳 住 房 公 积 金 的 人 员 主 要 集 中 在 生 产 部 门, 而 且 农 村 户 籍 务 工 人 员 占 比 较 大 流 动 性 较 强 虽 然 发 行 人 已 向 员 工 介 绍 国 家 住 房 公 积 金 相 关 法 律 法 规, 但 是 由 于 以 下 原 因 部 分 员 工 自 愿 放 弃 缴 纳 :1 住 房 公 积 金 异 地 转 移 并 没 有 完 全 实 现 全 国 联 网 操 作, 导 致 员 工 异 地 流 动 时 办 理 手 续 繁 琐 效 率 低, 等 待 时 间 过 长 ;2 流 动 性 强 的 农 民 工 会 认 为 目 前 的 缴 费 年 限 过 长, 未 来 不 确 定 性 太 高, 很 难 实 际 享 受 应 有 待 遇 ;3 农 村 户 籍 人 员 通 常 拥 有 宅 基 地, 在 城 镇 购 房 的 意 愿 不 强, 认 为 现 行 住 房 公 积 金 制 度 对 其 未 来 改 善 住 房 条 件 难 以 起 到 实 质 性 作 用 另 外, 这 些 员 工 已 向 发 行 人 出 具 自 愿 放 弃 缴 纳 住 房 公 积 金 的 书 面 声 明, 确 认 是 由 于 自 身 原 因 自 愿 放 弃 缴 纳 住 房 公 积 金, 并 承 诺 不 会 因 此 向 发 行 人 提 出 权 利 主 张 或 者 与 发 行 人 发 生 纠 纷 1 协 保 人 员 是 指 进 入 再 就 业 服 务 中 心 的 下 岗 人 员 同 中 心 原 所 在 单 位 三 方 协 商 后, 就 保 留 社 会 保 险 关 系 签 订 协 议, 协 保 人 员 走 向 社 会 后 可 以 凭 劳 动 手 册, 按 相 关 规 定 从 事 劳 务 性 的 工 作 ; 用 人 单 位 使 用 协 保 人 员 的, 可 以 免 缴 社 会 保 险 费 1-1-68

(3) 目 前 的 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 发 行 人 已 为 全 体 员 工 缴 纳 了 社 会 保 险, 为 87% 以 上 的 员 工 缴 纳 了 住 房 公 积 金 在 住 房 保 障 方 面, 除 了 缴 纳 住 房 公 积 金 外, 发 行 人 还 以 其 他 方 式 为 员 工 提 供 替 代 型 保 障 : 发 行 人 租 赁 房 屋 作 为 职 工 宿 舍, 免 费 供 职 工 居 住, 宿 舍 总 面 积 为 1,100 平 方 米, 可 容 纳 55 名 员 工 居 住 4 未 缴 纳 的 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 金 额 及 其 对 公 司 经 营 业 绩 的 影 响 按 目 前 五 险 一 金 的 法 定 缴 纳 比 例, 并 以 职 工 上 年 度 月 平 均 工 资 且 不 低 于 职 工 所 在 地 当 年 规 定 的 月 缴 费 基 数 下 限 为 缴 纳 基 数 测 算 出 的 缴 纳 金 额, 减 去 报 告 期 各 期 发 行 人 已 缴 纳 金 额 后, 报 告 期 发 行 人 未 缴 纳 社 会 保 险 和 住 房 公 积 金 ( 单 位 未 缴 纳 部 分 ) 的 金 额 总 计 为 1,628,252.86 元, 占 报 告 期 利 润 总 额 合 计 数 的 0.64%, 对 发 行 人 业 绩 的 影 响 较 小 5 本 公 司 实 际 控 制 人 承 诺 就 报 告 期 内 存 在 的 社 会 保 障 和 住 房 公 积 金 缴 纳 不 规 范 情 况, 本 公 司 实 际 控 制 人 李 新 承 诺 如 下 : 1 如 果 相 关 政 府 部 门 就 信 捷 电 气 上 市 前 存 在 的 社 保 和 住 房 公 积 金 欠 缴 而 要 求 信 捷 电 气 补 缴 或 进 行 处 罚 的, 本 人 承 诺 全 额 承 担 信 捷 电 气 相 应 损 失 2 如 信 捷 电 气 及 其 控 制 的 公 司 因 违 反 社 会 保 险 及 住 房 公 积 金 相 关 法 律 法 规 或 规 范 性 文 件 而 受 到 处 罚 或 损 失, 本 人 将 全 额 承 担 信 捷 电 气 及 其 控 制 的 公 司 的 补 缴 义 务 罚 款 或 损 失, 并 保 证 信 捷 电 气 及 其 控 制 的 公 司 不 会 因 此 遭 受 任 何 损 失 十 发 行 人 及 其 相 关 责 任 主 体 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况 ( 一 )5% 以 上 股 东 及 实 际 控 制 人 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 避 免 潜 在 的 同 业 竞 争, 公 司 5% 以 上 股 东 及 实 际 控 制 人 向 本 公 司 作 出 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺, 具 体 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 一 同 业 竞 争 1-1-69

( 二 ) 实 际 控 制 人 关 于 减 少 关 联 交 易 的 承 诺 为 减 少 关 联 交 易, 公 司 实 际 控 制 人 向 本 公 司 作 出 承 诺, 具 体 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 六 实 际 控 制 人 关 于 减 少 关 联 交 易 的 承 诺 ( 三 ) 股 份 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 扉 页 发 行 概 况 中 披 露 的 内 容 ( 四 ) 稳 定 股 价 的 承 诺 发 行 人 控 股 股 东 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 的 稳 定 股 价 承 诺 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 二 上 市 后 36 个 月 稳 定 公 司 股 价 的 预 案 的 相 关 内 容 ( 五 ) 发 行 人 及 公 司 控 股 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 关 于 招 股 说 明 书 无 虚 假 记 载 误 导 性 称 述 或 重 大 遗 漏 的 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 五 相 关 责 任 主 体 做 出 的 其 他 公 开 承 诺 的 相 关 内 容 ( 六 ) 本 次 公 开 发 行 的 证 券 服 务 机 构 做 出 公 开 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 五 相 关 责 任 主 体 做 出 的 其 他 公 开 承 诺 的 相 关 内 容 ( 七 ) 未 履 行 承 诺 的 约 束 措 施 的 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 六 对 相 关 责 任 主 体 承 诺 事 项 的 约 束 措 施 的 相 关 内 容 ( 八 ) 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 四 公 开 发 行 前 持 股 5% 以 上 股 东 的 持 股 意 向 及 减 持 意 向 的 相 关 内 容 ( 九 ) 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 承 诺 1-1-70

详 见 本 招 股 说 明 书 重 大 事 项 提 示 之 五 相 关 责 任 主 体 做 出 的 其 他 公 开 承 诺 的 相 关 内 容 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 上 述 全 体 承 诺 人 严 格 信 守 承 诺, 未 出 现 违 反 承 诺 的 情 况 1-1-71

第 六 节 业 务 和 技 术 一 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 以 自 主 创 新 迅 捷 务 实 为 宗 旨, 主 营 工 业 自 动 化 控 制 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 为 OEM 自 动 化 行 业 提 供 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 公 司 拥 有 较 完 备 的 智 能 控 制 系 统 核 心 部 件 产 品 线, 包 括 可 编 程 控 制 器 (PLC) 人 机 界 面 (HMI) 变 频 器 伺 服 系 统 机 器 视 觉 公 司 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业, 同 时 具 备 为 工 厂 自 动 化 (FA) 领 域 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力 信 捷 电 气 拥 有 丰 富 的 产 品 线, 如 下 表 : 可 编 程 控 制 器 伺 服 系 统 步 进 驱 动 机 器 视 觉 低 压 变 频 器 工 业 触 摸 屏 文 本 显 示 器 一 体 机 通 讯 模 块 产 品 线 XC 系 列 XD 系 列 ( 含 XD3 XD5 XDM 运 动 控 制 型 及 XDC 运 动 控 制 总 线 型 ) XE 系 列 DS( 含 DS2 DS3 及 支 持 运 动 总 线 控 制 的 DS3E 型 ) 系 列 伺 服 驱 动 器 MS 系 列 伺 服 电 机 两 相 步 进 驱 动 器 三 相 步 进 驱 动 器 X-SIGHT 高 性 能 一 体 式 SV 系 列 机 器 视 觉 VB3 系 列 VD4 系 列 VB5 系 列 V5 系 列 VB5N 系 列 TH 系 列 TG 系 列 TE 系 列 MP 系 列 OP 文 本 显 示 器 XPG 系 列 XP 系 列 XMH 系 列 XMP 系 列 G-BOX T-BOX MA COM-BLUETOOTH COM-USB 产 品 应 用 领 域 公 司 产 品 应 用 领 域 广 泛, 几 乎 涉 及 所 有 使 用 电 气 化 机 械 的 领 域, 其 中 核 心 行 业 如 包 装 印 刷 机 械 食 品 医 药 机 械 电 子 制 造 设 备 橡 塑 建 材 设 备 环 保 水 处 理 设 备 等 OEM 行 业 公 司 及 其 前 身 自 创 立 以 来, 一 直 专 注 于 国 内 工 业 自 动 化 行 业 细 分 市 场 的 需 求, 通 过 三 个 阶 段 的 发 展, 逐 渐 成 为 自 动 化 行 业 内 上 规 模 的 企 业 : I. 2000 年 -2004 年, 公 司 结 合 自 身 优 势, 推 出 符 合 客 户 需 求 的 FC 系 列 PLC 和 人 机 界 面, 以 此 切 入 智 能 控 制 系 统 的 FA 领 域, 凭 借 性 价 比 优 势 成 功 立 足 于 国 内 自 动 化 领 域 ; II. 2005 年 -2009 年, 公 司 陆 续 研 发 XC 系 列 PLC 和 驱 动 类 新 产 品 (V5\F5 系 列 变 频 器 DS 系 列 高 性 能 伺 服 DP 系 列 步 进 驱 动 器 ), 从 单 一 产 品 供 应 商 转 变 成 综 合 电 控 解 决 方 案 供 应 商 (PLC+HMI+ 变 频 器 / 伺 服 ), 凭 借 对 下 游 客 户 需 求 的 更 好 理 解 和 更 贴 近 的 售 后 服 务, 进 一 步 实 现 突 破 ; 1-1-72

III. 2010 年 至 今, 公 司 开 始 向 技 术 含 量 和 附 加 值 更 高 的 领 域 进 军, 逐 步 推 出 X-SIGHT 机 器 视 觉 系 统 XCC 系 列 高 性 能 PLC XDM 运 动 控 制 型 PLC 及 XDC 运 动 控 制 总 线 型 PLC DS3E 系 列 伺 服 系 统, 未 来 将 定 位 于 一 整 套 智 能 装 置 供 应 商, 不 断 提 升 国 内 工 业 自 动 化 装 备 水 平 公 司 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 示 意 图 二 行 业 基 本 情 况 ( 一 ) 行 业 分 类 根 据 中 国 证 监 会 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 年 修 订 ) 和 国 民 经 济 行 业 分 类 与 代 码 (GB/T4754-2011), 信 捷 电 气 属 于 C40 仪 器 仪 表 制 造 业 大 类 下 的 C401 通 用 仪 器 仪 表 制 造 中 类, 再 具 体 细 分 为 C4011 工 业 自 动 控 制 系 统 装 置 制 造 小 类, 即 用 于 连 续 或 断 续 生 产 制 造 过 程 中, 测 量 和 控 制 生 产 制 造 过 程 的 温 度 压 力 流 量 物 位 等 变 量 或 者 物 体 位 置 倾 斜 旋 转 等 参 数 的 工 业 用 计 算 机 控 制 系 统 检 测 仪 表 执 行 机 构 和 装 置 的 制 造 从 行 业 定 义 可 以 看 1-1-73

出, 一 个 完 整 的 工 业 自 动 化 系 统 需 要 三 个 层 次 : 感 知 层 负 责 测 量 决 策 层 负 责 控 制 执 行 层 负 责 行 动 有 时 还 可 以 将 执 行 层 进 一 步 划 分 为 驱 动 层 和 执 行 层, 驱 动 层 的 工 控 产 品 包 括 变 频 器 伺 服 驱 动 器 步 进 驱 动 器 等, 执 行 层 主 要 是 伺 服 电 机 直 驱 电 机 阀 门 等 智 能 制 造 装 备 行 业 分 类 来 源 : 根 据 国 民 经 济 行 业 分 类 与 代 码 及 工 信 部 智 能 制 造 装 置 制 造 产 业 规 划 整 理 ( 二 ) 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 产 业 政 策 1 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 工 业 自 动 化 行 业 总 体 上 是 一 个 自 由 竞 争 的 市 场, 各 种 所 有 制 形 式 的 公 司 均 可 自 主 决 策 合 法 经 营 公 平 竞 争, 政 府 主 管 部 门 对 行 业 的 发 展 持 鼓 励 的 态 度, 较 少 进 行 行 政 干 预 目 前 行 业 主 管 部 门 为 国 家 发 改 委 工 业 与 信 息 化 部 科 学 技 术 部 及 其 下 属 单 位, 主 要 通 过 制 定 产 业 政 策 行 业 发 展 规 划 行 业 技 术 规 范 和 标 准 进 行 宏 观 调 控 和 指 导, 以 及 统 筹 协 调 前 沿 技 术 研 究, 牵 头 组 织 重 大 关 键 技 术 攻 关, 对 行 业 内 的 重 大 技 术 创 新 予 以 扶 持 等 1-1-74

行 业 自 律 性 组 织 主 要 包 括 中 国 自 动 化 学 会 中 国 电 器 工 业 协 会 变 频 器 分 会 中 国 仪 器 仪 表 学 会 中 国 电 机 工 程 学 会 中 国 机 械 工 程 学 会 机 械 工 业 自 动 化 分 会 中 国 机 械 工 业 联 合 会 等 2 国 家 产 业 政 策 大 力 鼓 励 本 行 业 发 展 中 国 工 业 自 动 化 行 业 起 步 于 上 世 纪 80 年 代, 与 欧 美 日 本 等 制 造 业 强 国 差 距 较 大, 行 业 整 体 上 仍 然 以 中 低 端 产 品 为 主 导, 高 端 自 动 化 设 备 产 品 和 高 附 加 值 产 品 仍 被 国 外 巨 头 把 持 目 前 中 国 正 在 极 力 推 进 工 业 转 型 升 级, 国 务 院 及 各 部 委 制 定 了 大 量 政 策 规 划 和 发 展 纲 要, 下 大 力 气 发 展 工 业 自 动 化 行 业 近 几 年 主 要 政 策 综 述 如 下 : 2015 年 5 月 8 日, 国 务 院 印 发 中 国 制 造 2025, 提 出 我 国 实 施 制 造 强 国 战 略 第 一 个 十 年 行 动 纲 领 该 纲 领 指 出, 面 对 正 在 发 生 的 全 球 制 造 业 竞 争 格 局 的 重 大 调 整, 以 及 我 国 经 济 发 展 环 境 的 重 大 变 化, 我 们 建 设 制 造 强 国 的 任 务 艰 巨 而 紧 迫 中 国 制 造 2025 中 提 出, 要 推 进 信 息 化 与 工 业 化 深 度 融 合, 加 快 发 展 智 能 制 造 装 备 和 产 品 组 织 研 发 具 有 深 度 感 知 智 慧 决 策 自 动 执 行 功 能 的 高 档 数 控 机 床 工 业 机 器 人 增 材 制 造 装 备 等 智 能 制 造 装 备 以 及 智 能 化 生 产 线, 突 破 新 型 传 感 器 智 能 测 量 仪 表 工 业 控 制 系 统 伺 服 电 机 及 驱 动 器 和 减 速 器 等 智 能 核 心 装 置, 推 进 工 程 化 和 产 业 化 在 机 器 人 领 域, 要 突 破 机 器 人 本 体 减 速 器 伺 服 电 机 控 制 器 传 感 器 与 驱 动 器 等 关 键 零 部 件 及 系 统 集 成 设 计 制 造 等 技 术 瓶 颈 2011 年 3 月 颁 布 的 十 二 五 规 划 提 出, 我 国 要 进 一 步 推 动 产 业 升 级, 提 高 装 备 制 造 行 业 智 能 化 水 平, 将 高 端 装 备 制 造 作 为 未 来 战 略 性 新 兴 产 业 ; 鼓 励 企 业 技 术 进 行 改 造, 加 快 淘 汰 落 后 工 艺 技 术 和 设 备 随 后 国 务 院 于 2012 年 7 月 制 定 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 规 划, 在 属 于 高 端 装 备 制 造 的 智 能 制 造 装 备 领 域 提 出 重 点 发 展 具 有 感 知 决 策 执 行 等 功 能 的 智 能 专 用 装 备, 突 破 新 型 传 感 器 与 智 能 仪 器 仪 表 自 动 控 制 系 统 工 业 机 器 人 等 感 知 控 制 装 置 及 其 伺 服 执 行 传 动 零 部 件 等 核 心 关 键 技 术 国 务 院 2011 年 12 月 制 定 工 业 转 型 升 级 规 划 (2011-2015), 为 提 升 工 业 控 制 的 集 成 化 智 能 化 水 平, 要 发 展 相 关 支 撑 技 术 和 产 品, 如 分 布 式 控 制 系 统 PLC 驱 动 执 行 机 构 触 摸 屏 文 本 显 示 器 等 1-1-75

2012 年 5 月 工 信 部 制 定 高 端 装 备 制 造 业 十 二 五 规 划, 提 出 智 能 制 造 装 备 产 业 是 当 前 需 要 优 先 发 展 的 五 大 高 端 装 备 制 造 业 之 一 未 来 将 围 绕 感 知 决 策 和 执 行 三 个 关 键 环 节, 突 破 新 型 传 感 高 精 度 运 动 控 制 故 障 诊 断 与 健 康 维 护 等 关 键 技 术, 大 力 推 进 智 能 仪 表 自 动 控 制 系 统 工 业 机 器 人 关 键 执 行 和 传 动 零 部 件 的 开 发 和 产 业 化 2012 年 6 月 工 信 部 和 中 国 工 程 院 制 定 数 控 一 代 装 备 创 新 工 程 行 动 计 划, 将 PLC 人 机 界 面 控 制 软 件 变 频 器 伺 服 驱 动 节 能 电 机 等 自 动 化 技 术 被 作 为 重 点 开 发 对 象, 并 提 供 政 策 补 助 ; 目 标 在 2020 年 实 现 纺 织 机 械 塑 料 及 橡 胶 加 工 机 械 中 小 型 机 床 与 基 础 制 造 装 备 印 刷 机 械 包 装 机 械 食 品 加 工 机 械 制 药 机 械 等 领 域 装 备 数 控 化 率 70% 2013 年 12 月 工 信 部 在 关 于 推 进 工 业 机 器 人 产 业 发 展 的 指 导 意 见 中 为 推 进 工 业 机 器 人 产 业 发 展, 提 出 开 展 工 业 机 器 人 系 统 集 成 设 计 制 造 试 验 检 测 等 核 心 技 术 研 究, 攻 克 伺 服 电 机 精 密 减 速 器 伺 服 驱 动 器 末 端 执 行 器 传 感 器 等 关 键 零 部 件 技 术 并 形 成 生 产 力 2013 年 2 月 国 家 发 改 委 发 布 修 订 后 的 产 业 结 构 调 整 指 导 目 录, 将 大 量 的 工 业 自 动 化 领 域 系 统 和 装 置 列 入 鼓 励 类, 与 发 行 人 相 关 的 有 伺 服 电 机 及 其 驱 动 装 置 点 数 在 512 个 以 上 的 PLC 智 能 化 工 业 自 动 检 测 仪 表 与 传 感 器 机 器 人 及 工 业 机 器 人 成 套 系 统 等 项 目 2011 年 6 月 国 家 发 改 委 科 技 部 工 信 部 商 务 部 和 知 识 产 权 局 将 工 业 自 动 化 作 为 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 2 另 外, 国 家 发 改 委 财 政 部 和 工 信 部 自 2011 年 开 始 每 年 组 织 实 施 智 能 制 造 装 备 发 展 专 项, 其 中 2013 年 重 点 支 持 重 点 领 域 发 展 数 字 化 车 间 核 心 智 能 测 控 装 置 的 研 发 与 创 新 智 能 技 术 和 智 能 制 造 系 统 在 国 民 经 济 重 点 领 域 的 示 范 应 用 等, 鼓 励 智 能 装 备 制 造 和 使 用 单 位 申 报 项 目, 并 安 排 研 发 补 助 资 金 3 ( 三 ) 本 行 业 的 机 遇 与 挑 战 1 有 利 因 素 市 场 潜 力 巨 大 2 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 (2011 年 度 ), 六 部 委,2011 年 6 月 23 日 3 关 于 组 织 实 施 2013 年 智 能 制 造 装 备 发 展 专 项 的 通 知, 三 部 委,2013 年 2 月 20 日 1-1-76

(1) 人 工 成 本 持 续 的 上 涨 中 国 制 造 具 有 较 强 的 国 际 竞 争 力 一 个 重 要 原 因 是 人 口 红 利 带 来 的 低 廉 劳 动 力 成 本 随 着 人 口 老 龄 化 加 剧 社 会 物 价 总 水 平 的 持 续 上 涨 以 及 个 人 意 识 的 增 强, 新 生 代 产 业 工 人 的 工 资 要 求 不 断 提 高, 我 国 制 造 业 原 有 的 低 成 本 优 势 正 被 削 弱 据 国 家 统 计 局 数 据, 制 造 业 城 镇 员 工 年 平 均 工 资 从 2003 年 的 12,671 元 增 加 至 2014 年 的 51,369 元, 年 均 增 长 27.76% 自 动 化 产 业 的 发 展 不 仅 可 以 大 幅 减 少 人 工 成 本, 还 能 提 高 生 产 效 率, 在 降 低 生 产 成 本 的 同 时, 产 品 品 质 也 得 到 提 升 为 克 服 人 工 成 本 持 续 上 涨 的 影 响, 作 为 国 外 自 动 化 行 业 演 进 的 典 型 象 征, 目 前 发 达 国 家 正 大 量 使 用 工 业 机 器 人 提 高 生 产 效 率 降 低 劳 动 力 成 本 据 国 际 机 器 人 联 合 会 (IFR) 统 计,2014 年 世 界 工 业 机 器 人 密 度 ( 即 每 万 名 制 造 业 工 人 拥 有 的 机 器 人 数 ) 平 均 值 为 62, 前 三 名 的 韩 国 为 437 日 本 为 323 德 国 为 282 虽 然 我 国 仍 有 一 定 的 劳 动 力 优 势, 但 机 器 人 总 动 员 已 经 成 为 制 造 业 发 展 的 趋 势 中 联 重 科 长 城 汽 车 都 开 始 采 购 焊 接 机 器 人 以 替 代 价 格 不 菲 的 焊 接 工 人, 富 士 康 也 不 断 增 加 生 产 线 上 的 机 器 人 数 量 虽 然 目 前 我 国 机 器 人 密 度 仅 为 30, 远 低 于 主 要 工 业 化 国 家, 但 工 信 部 已 经 规 划 到 2020 年 使 我 国 工 业 机 器 人 密 度 达 到 100 以 上 4 (2) 产 业 结 构 升 级, 解 决 人 口 老 龄 化 我 国 制 造 业 规 模 虽 然 在 2010 年 首 次 超 过 美 国, 成 为 世 界 制 造 业 规 模 第 一 大 国 家, 但 是 仍 处 在 大 而 不 强 的 状 态, 表 现 在 投 入 产 出 比 低 工 业 附 加 值 较 低 出 口 产 品 以 劳 动 密 集 型 和 低 技 术 含 量 型 为 主 5 为 了 实 现 产 业 结 构 升 级, 真 正 成 为 制 造 业 强 国, 必 须 拥 有 核 心 的 自 主 生 产 技 术, 提 高 生 产 效 率, 客 观 上 加 大 了 设 备 制 造 业 对 工 业 自 动 化 控 制 产 品 的 需 求 另 外, 我 国 已 经 进 入 老 龄 化 社 会,60 周 岁 以 上 老 人 已 经 突 破 2 亿 人 ; 到 2033 年, 将 翻 番 到 4 亿 ; 到 2050 年 左 右, 将 达 到 全 国 人 口 的 三 分 之 一 ( 数 据 来 源 : 全 国 老 龄 委 办 公 室 发 布 的 信 息 预 测 ) 国 家 已 经 开 始 探 讨 通 过 延 长 退 休 年 4 工 业 和 信 息 化 部 关 于 推 进 工 业 机 器 人 产 业 发 展 的 指 导 意 见, 工 信 部 2013 年 12 月 30 日 5 根 据 申 万 研 究 数 据, 我 国 投 入 产 出 比 约 0.56, 发 达 国 家 可 以 到 1 或 以 上 ; 我 国 工 业 附 加 值 不 到 30%, 发 达 国 家 一 般 35% 以 上 1-1-77

龄 调 整 计 划 生 育 政 策 来 解 决 未 富 先 老 的 问 题 人 口 老 龄 化 必 然 要 求 大 力 发 展 工 业 自 动 化, 提 高 生 产 效 率, 用 机 器 来 解 决 年 轻 劳 动 力 短 缺 的 问 题 (3) 节 能 减 排 的 硬 约 束 我 国 是 高 能 耗 国 家, 付 出 了 巨 大 的 资 源 和 环 境 代 价, 是 世 界 最 大 的 碳 排 放 国 家 我 国 已 经 提 出 十 二 五 期 间 将 继 续 推 进 节 能 减 排, 使 单 位 GDP 能 耗 下 降 16%( 数 据 来 源 : 国 务 院 能 源 发 展 十 二 五 规 划 ) 另 外 我 国 也 已 承 诺 国 际 社 会, 将 持 续 降 低 单 位 GDP 碳 排 放 水 平 目 前 制 造 行 业 已 经 充 分 认 识 到 能 源 使 用 的 重 要 性, 并 根 据 能 源 消 耗 和 成 本 的 要 求 调 整 运 营 模 式, 包 括 变 频 器 PLC 触 摸 屏 伺 服 系 统 在 内 的 自 动 化 设 备 的 使 用, 是 帮 助 达 到 能 源 节 约 目 标 的 重 要 工 具 ( 结 论 来 源 : 申 万 研 究 智 能 控 制 系 统 迎 来 黄 金 增 长 期 ) 2012 年 2 月 工 信 部 发 布 的 工 业 节 能 十 二 五 规 划 提 出, 到 2015 年 规 模 以 上 工 业 增 加 值 能 耗 比 2010 年 下 降 21% 左 右, 其 中 机 械 轻 工 纺 织 和 电 子 信 息 等 行 业 分 别 下 降 22% 20% 20% 和 18% 节 能 政 策 将 拉 动 中 国 工 业 节 能 市 场 年 平 均 增 长 20% 左 右 目 前 制 造 业 中 的 OEM 行 业 消 耗 了 全 国 约 9% 的 能 源, 各 种 机 器 必 须 至 少 提 高 效 率 达 6%, 才 能 达 到 国 家 十 二 五 规 划 的 节 能 目 标 工 业 节 能 市 场 涉 及 的 产 品 包 括 高 低 压 变 频 器 伺 服 传 感 器 控 制 阀 PLC 高 效 节 能 电 机 等, 其 中 涉 及 电 气 设 备 节 能 市 场 比 例 约 28% 左 右, 每 年 带 动 200-300 亿 的 市 场 ( 数 据 来 源 :NHUCAPITAL 工 业 自 动 化 行 业 深 度 分 析 : 商 业 模 式 的 转 变, 将 成 为 工 控 行 业 的 转 折 点 ) (4) 国 家 产 业 政 策 的 鼓 励 前 文 已 有 分 析, 详 见 本 小 节 之 国 家 产 业 政 策 大 力 鼓 励 本 行 业 发 展 (5) 我 国 巨 大 的 工 业 自 动 化 市 场, 为 内 资 品 牌 的 发 展 提 供 了 机 遇 2 不 利 因 素 不 利 因 素 主 要 有 :(1) 产 业 基 础 薄 弱, 技 术 和 经 验 积 累 少, 人 才 储 备 缺 乏, 技 术 创 新 能 力 弱 ;(2) 国 际 品 牌 具 有 先 发 优 势, 经 过 长 期 耕 耘 已 经 建 立 起 良 好 的 客 户 群 和 品 牌 知 名 度, 使 行 业 新 进 者 门 槛 提 高, 竞 争 难 度 加 大 1-1-78

( 四 ) 我 国 工 业 自 动 化 行 业 现 状 1 我 国 整 体 落 后 于 发 达 国 家, 影 响 产 业 结 构 升 级 节 能 环 保 工 业 自 动 化 自 上 世 纪 50 年 代 在 美 国 首 先 开 始 应 用, 在 发 达 国 家 已 经 发 展 五 六 十 年, 在 控 制 系 统 人 机 界 面 通 讯 驱 动 检 测 低 压 设 备 等 各 个 领 域 均 积 累 了 大 量 的 技 术 经 验, 除 少 数 公 司 专 注 于 某 一 领 域 外, 大 部 分 公 司 已 经 形 成 完 整 的 工 业 自 动 化 产 品 体 系, 不 仅 能 够 提 供 单 一 的 自 动 化 产 品, 还 能 够 完 成 智 能 装 备 工 业 机 器 人 多 系 统 集 成 等 大 型 项 目 我 国 的 工 业 自 动 化 起 步 于 上 世 纪 80 年 代, 最 初 主 要 是 整 套 引 进 国 外 自 动 化 流 水 线, 通 过 不 断 摸 索 和 反 复 实 践 消 化 吸 收, 直 到 21 世 纪 之 后 才 不 断 涌 现 国 产 品 牌, 虽 然 取 得 一 些 成 绩, 但 在 高 端 精 密 高 附 加 值 产 品 领 域 仍 存 在 较 大 差 距, 国 内 市 场 基 本 由 外 资 品 牌 垄 断 据 工 信 部 统 计, 内 资 品 牌 在 高 档 和 特 种 传 感 器 智 能 仪 器 仪 表 自 动 控 制 系 统 高 档 数 控 系 统 机 器 人 市 场 份 额 不 到 5% 6 2013 年 我 国 主 要 自 动 化 产 品 本 土 品 牌 市 场 份 额 来 源 : 中 国 工 控 网 为 实 现 节 能 环 保 目 标, 我 国 需 要 大 力 发 展 PLC 变 频 器 等 自 动 化 产 品 据 自 动 化 博 览 报 道, 当 前 我 国 工 业 领 域 的 能 源 消 耗 占 中 国 总 能 源 消 耗 的 51%, 其 中 OEM 行 业 占 9%, 而 各 种 机 器 则 必 须 至 少 提 高 效 率 达 6%, 才 能 达 到 国 家 十 二 五 规 划 的 节 能 目 标, 与 高 能 耗 相 对 应 的 还 有 极 低 的 利 润 值 为 此 我 国 OEM 厂 商 迫 切 需 要 提 高 机 械 的 自 动 化 水 平,PLC 自 然 成 了 OEM 提 高 机 械 自 动 化 水 6 高 端 装 备 制 造 业 十 二 五 发 展 规 划, 工 信 部,2012 年 5 月 7 日 1-1-79

平 的 重 要 工 具 另 据 申 万 研 究 的 数 据, 我 国 超 过 50% 的 碳 排 放 来 自 电 力 部 门, 而 变 频 调 速 能 够 实 现 30%-60% 的 节 电 效 率 2 参 照 日 本 发 展 经 验, 我 国 目 前 已 步 入 智 能 制 造 装 备 快 速 成 长 期 日 本 从 1956 年 开 始, 工 业 化 进 程 加 快, 通 过 扩 大 制 造 装 备 投 资, 促 进 技 术 进 步 和 产 业 结 构 调 整 的 方 式, 提 高 工 人 生 产 效 率, 使 得 经 济 也 进 入 高 速 增 长 的 阶 段, 在 20 世 纪 60 年 代, 年 复 合 增 长 率 超 过 10%, 同 时 出 口 的 结 构 也 由 劳 动 密 集 型 产 业 转 移 到 技 术 密 集 型 产 业 进 入 70 年 代 之 后, 随 着 第 三 产 业 规 模 逐 步 超 过 第 二 产 业, 进 入 以 智 能 装 备 为 主 的 后 工 业 化 阶 段 日 本 工 业 化 发 展 历 程, 工 业 化 后 期 开 始 逐 步 发 展 智 能 装 备 来 源 : 申 万 研 究 据 申 万 研 究, 目 前 我 国 正 处 于 工 业 化 后 期 和 后 工 业 化 期 的 转 变 阶 段, 已 步 入 智 能 制 造 装 备 业 的 快 速 成 长 期 智 能 控 制 系 统 作 为 智 能 制 造 装 备 中 技 术 含 量 最 高 的 部 分, 必 将 处 于 优 先 发 展 地 位 中 日 产 业 结 构 对 比 中 日 产 业 规 模 对 比 来 源 : 申 万 研 究 1-1-80

3 内 资 品 牌 利 用 价 格 和 灵 活 性 优 势 在 OEM 细 分 领 域 取 得 优 势 虽 然 外 资 品 牌 实 力 雄 厚, 占 据 大 部 分 国 内 市 场, 但 作 为 世 界 工 厂 的 中 国 为 国 内 自 动 化 企 业 提 供 了 足 够 大 的 市 场, 内 资 企 业 不 断 在 细 分 领 域 发 展 自 主 品 牌 工 业 自 动 化 领 域 产 品 众 多, 按 照 中 国 工 业 控 制 及 自 动 化 领 域 权 威 资 讯 传 媒 中 国 工 控 网 的 分 类 方 法, 从 感 知 控 制 执 行 三 个 层 面 可 以 分 为 控 制 HMI 通 讯 驱 动 检 测 低 压 六 大 类, 其 中 控 制 包 含 可 编 程 控 制 器 PLC DCS (Distributed Control System, 分 布 式 控 制 系 统 ) 工 控 机 嵌 入 式 等,HMI (Human Machine Interface, 人 机 界 面 ) 包 含 文 本 显 示 器 触 摸 屏 自 动 化 软 件 信 息 化 软 件 等, 驱 动 包 含 高 低 压 变 频 器 伺 服 等, 检 测 包 含 传 感 器 机 器 视 觉 各 种 仪 器 仪 表 等, 为 内 资 品 牌 在 某 一 细 分 领 域 做 大 做 强 提 供 了 机 遇 通 过 细 分 市 场 策 略, 国 内 已 产 生 在 行 业 具 有 一 定 知 名 度 的 内 资 品 牌, 如 信 捷 电 气 在 小 型 PLC 和 人 机 界 面 领 域 汇 川 技 术 在 变 频 器 伺 服 系 统 领 域 浙 大 中 控 在 DCS 领 域 聚 光 科 技 和 威 尔 泰 等 在 检 测 领 域 新 松 机 器 人 在 专 业 机 器 人 领 域 和 利 时 在 DCS 和 铁 路 自 动 控 制 系 统 等 4 我 国 OEM 自 动 化 市 场 的 基 本 特 点 自 动 化 行 业 由 于 控 制 对 象 控 制 方 法 和 应 用 行 业 的 不 同, 通 常 将 智 能 控 制 系 统 分 为 PA(Process Automation, 过 程 自 动 化 ) 和 FA(Factory Automation, 工 厂 自 动 化 ) 两 种 PA 领 域 控 制 连 续 变 量, 强 调 稳 定 性, 主 要 用 于 石 油 化 工 冶 金 电 力 等 工 业 中 流 体 或 粉 体 的 处 理, 多 为 工 程 项 目 类, 使 用 DCS 系 统 和 中 大 型 PLC FA 领 域 控 制 对 象 为 离 散 型 变 量, 强 调 精 确 性, 主 要 由 OEM(Original Equipment Manufacturer, 原 始 设 备 制 造 商 ) 采 购 自 动 化 产 品 或 成 型 的 电 控 系 统, 将 其 配 置 在 自 己 生 产 的 设 备 或 者 机 械 中, 形 成 OEM 自 动 化 市 场 自 动 化 产 品 生 产 商 称 这 些 设 备 制 造 商 为 自 己 的 OEM 客 户 从 产 品 角 度 看,PLC+HMI+ 传 动 产 品 ( 变 频 器 ) 或 运 动 控 制 ( 伺 服 步 进 ) 产 品, 已 是 很 多 OEM 机 械 的 标 准 配 置 PLC 以 中 小 型 为 主, 并 且 对 通 讯 模 块 化 扩 展 能 力 等 方 面 要 求 越 来 越 高 ;HMI 的 配 置 中 触 摸 屏 和 平 板 电 脑 的 比 例 逐 渐 增 加, 并 且 大 屏 趋 向 明 显 ; 变 频 器 的 配 置 也 进 入 主 流 和 标 准 化 ; 运 动 控 制 1-1-81

产 品 近 年 增 长 很 快, 但 市 场 仍 然 处 在 初 期, 以 中 低 端 产 品 为 主 中 国 各 类 工 控 产 品 在 OEM 自 动 化 市 场 的 份 额 来 源 : 睿 工 业 2013 中 国 OEM 行 业 自 动 化 市 场 研 究 报 告 从 应 用 行 业 看, 通 常 OEM 市 场 针 对 标 准 化 批 量 生 产 的 机 械, 譬 如 纺 织 包 装 电 梯 机 床 塑 料 电 子 印 刷 等, 是 工 厂 自 动 化 市 场 中 最 重 要 的 客 户 群 体 当 然, 若 某 一 OEM 厂 商 单 一 品 种 的 需 求 较 大 且 稳 定, 就 会 采 用 定 制 开 发 的 专 用 控 制 系 统, 形 成 一 个 定 制 专 用 型 市 场, 如 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 向 信 捷 电 气 定 制 个 性 化 的 工 控 产 品 OEM 客 户 自 身 的 特 点 决 定 了 其 对 自 动 化 产 品 供 应 商 的 要 求 与 项 目 型 市 场 明 显 差 异, 一 般 认 为 有 如 下 特 点 : 我 国 市 场 需 求 巨 大 : 我 国 是 世 界 制 造 业 中 心, 拥 有 全 球 最 大 的 OEM 市 场, 同 时 也 是 竞 争 激 烈 的 市 场, 几 乎 能 找 到 国 内 外 各 种 品 牌 ; 性 价 比 是 首 要 考 虑 : 我 国 OEM 用 户 对 自 动 化 产 品 的 性 价 比 要 求 较 高, 主 要 原 因 是 OEM 用 户 大 多 是 中 小 型 民 营 企 业, 资 金 并 不 充 裕, 对 自 动 化 产 品 的 品 牌 要 求 不 如 对 价 格 要 求 强 烈 ; 客 户 要 求 供 货 期 短 : 我 国 OEM 用 户 对 供 货 期 的 要 求 相 对 较 短, 需 要 供 应 商 能 够 在 较 短 时 间 交 货 目 前 多 数 供 应 商 对 主 流 产 品 已 可 在 1-2 天 内 供 货 ; 主 要 采 取 经 销 模 式 : 目 前 OEM 市 场 众 多 供 应 商 广 泛 采 用 经 销 模 式, 甚 1-1-82

至 有 些 大 的 供 应 商 对 其 产 品 也 采 用 经 销 而 不 采 用 直 销, 主 要 原 因 有 (1) OEM 用 户 零 散, 经 销 模 式 可 以 降 低 业 务 拓 展 成 本 ;(2) 需 要 熟 悉 产 品 的 第 三 方 厂 商 帮 助 客 户 进 行 编 程 现 场 维 护 设 备 调 试 等 工 作 ;(3) 能 够 满 足 及 时 交 货, 降 低 供 应 商 的 备 货 压 力 OEM 市 场 自 动 化 产 品 的 销 售 模 式 来 源 : 睿 工 业 2012 年 中 国 OEM 行 业 自 动 化 市 场 研 究 报 告, 上 图 仅 供 说 明 行 业 主 要 采 取 经 销 模 式 的 定 性 分 析, 具 体 销 售 比 例 仅 供 参 考 ( 五 )OEM 自 动 化 市 场 主 要 产 品 分 析 1 PLC 行 业 现 状 市 场 容 量 和 竞 争 格 局 (1) 行 业 现 状 PLC 是 Programmable Logic Controller 的 英 文 缩 写, 即 可 编 程 逻 辑 控 制 器 7, 是 一 种 专 用 于 工 业 控 制 的 计 算 机, 使 用 可 编 程 存 储 器 储 存 指 令, 执 行 诸 如 逻 辑 顺 序 计 时 计 数 与 计 算 等 功 能, 并 通 过 模 拟 或 数 字 I/O 组 件, 控 制 各 种 机 械 或 生 产 过 程 的 装 置 PLC 的 硬 件 结 构 与 微 型 计 算 机 基 本 相 同, 由 电 源 CPU 存 储 器 I/O 功 能 模 块 通 信 模 块 等 构 成 从 1969 年 美 国 研 制 成 世 界 第 一 台 PLC 至 今, 在 技 术 市 场 和 应 用 领 域 虽 然 都 发 生 巨 大 变 化, 但 PLC 一 直 被 公 认 为 现 代 工 业 自 动 化 三 大 支 柱 之 一, 产 量 销 量 和 用 量 均 居 各 种 工 业 控 制 装 置 榜 首 行 业 内 多 根 据 I/O 点 数 来 进 行 分 类 一 般 而 言,I/O 点 数 越 多, 控 制 关 系 越 7 PLC 起 源 于 上 世 纪 60 年 代 的 美 国, 由 于 可 以 通 过 编 程 改 变 控 制 方 案, 以 及 专 门 用 于 逻 辑 控 制, 所 以 称 为 PLC, 但 目 前 已 经 不 限 于 逻 辑 控 制, 但 仍 沿 用 原 来 的 名 称 1-1-83

复 杂, 要 求 的 程 序 存 储 器 容 量 也 越 大,PLC 的 指 令 及 其 他 功 能 也 较 多, 能 够 适 应 大 型 复 杂 的 控 制 任 务 PLC 按 I/O 点 数 分 类 方 法 如 下 表 : PLC 类 型 I/O 点 数 小 型 PLC 256 以 下 中 型 PLC 256-1024 大 型 PLC I/O>1024 注 : 上 述 分 类 只 是 较 常 见 的 划 分 方 法, 不 同 的 研 究 机 构 和 企 业 可 能 有 不 同 的 分 类 PLC 上 世 纪 70 年 代 后 期 进 入 我 国, 应 用 增 长 十 分 迅 速 最 初 是 从 成 套 设 备 引 进 应 用, 当 时 由 于 PLC 价 格 昂 贵, 主 要 用 于 冶 金 电 力 自 动 化 生 产 线 等 大 的 设 备 和 系 统 在 引 进 国 外 PLC 产 品 的 过 程 中, 我 国 不 断 消 化 吸 收 关 键 技 术, 虽 然 绝 大 部 分 市 场 份 额 仍 被 国 外 品 牌 占 有, 但 一 批 国 产 厂 商 已 成 长 起 来, 如 和 利 时 信 捷 电 气 等 目 前 主 要 集 中 在 OEM 市 场, 以 中 小 型 PLC 为 主, 凭 借 较 好 的 性 价 比 赢 得 市 场 份 额 (2) 市 场 容 量 中 国 工 控 网 的 统 计,2009 年 受 金 融 危 机 影 响, 国 内 PLC 市 场 ( 含 DIO) 首 次 出 现 下 滑, 规 模 降 至 50 亿 元 随 后 受 四 万 亿 投 资 刺 激,2010 年 和 2011 年 我 国 PLC 市 场 出 现 大 幅 增 长, 市 场 一 片 繁 荣, 部 分 厂 商 产 品 出 现 供 不 应 求 2010 年 我 国 PLC 市 场 规 模 75 亿 元, 同 比 增 长 50.0%;2011 年 达 到 88 亿 元, 同 比 增 长 17.3%, 年 均 增 长 33.67% 经 历 了 两 年 快 速 增 长 之 后,2011 年 下 半 年 我 国 PLC 市 场 开 始 进 入 调 整 期,2012 年 市 场 销 售 量 与 上 年 基 本 持 平, 但 由 于 价 格 下 跌 导 致 销 售 额 缩 减 至 76 亿 元, 较 上 年 下 滑 13.6%, 其 中 OEM 市 场 销 售 额 减 至 41.71 亿 元, 同 比 下 滑 13.42% 下 滑 原 因 主 要 是 国 际 需 求 萎 缩 国 内 需 求 不 振, 国 内 由 于 连 续 加 息 导 致 的 银 根 紧 缩 原 料 人 工 能 源 等 生 产 成 本 上 升 以 及 汇 率 波 动, 使 OEM 客 户 机 械 制 造 利 润 率 降 低, 导 致 企 业 生 产 设 备 升 级 改 造 计 划 搁 置,PLC 采 购 意 愿 下 降, 但 食 品 机 械 包 装 机 械 交 通 行 业 医 疗 设 备 等 关 系 民 生 的 行 业 仍 持 续 增 长 2013 年, 随 着 中 国 经 济 缓 慢 复 苏,PLC 下 游 市 场 需 求 逐 步 回 暖, 全 年 实 现 78 亿 元 销 售 额 ( 含 DIO), 同 比 小 幅 增 长 2.6%, 其 中 OEM 市 场 增 长 3.3%, 主 要 得 益 于 与 民 生 相 关 的 食 品 机 械 包 装 机 械 电 梯 及 电 子 制 造 设 备 行 业 需 求 的 稳 定 增 长 据 中 国 工 控 网 统 计, 受 中 国 经 济 增 速 放 缓 的 影 响,2014 年 度 国 内 PLC 市 场 规 模 为 76.2 亿 元 ( 含 DIO), 同 1-1-84

比 小 幅 下 滑 2.3%, 预 计 未 来 5 年 将 保 持 2%-3% 的 平 稳 增 长 中 国 PLC 市 场 规 模 ( 含 DIO, 单 位 : 百 万 元 ) 及 增 长 率 来 源 : 中 国 工 控 网 (3) 应 用 行 业 分 布 除 DIO 以 外,PLC 的 应 用 行 业 大 致 可 以 分 为 项 目 型 市 场 和 OEM 市 场, 其 中 各 市 场 的 主 要 行 业 应 用 如 下 表 : 市 场 类 型 行 业 应 用 环 节 项 目 型 市 场 OEM 市 场 汽 车 冶 金 市 政 纺 织 机 械 包 装 机 械 机 床 工 具 汽 车 行 业 的 冲 压 焊 接 总 装 和 涂 装 ( 喷 漆 ) 环 节 需 要 大 量 的 PLC, 主 要 使 用 大 型 PLC 在 冶 金 行 业 PLC 是 主 流 控 制 器, 主 要 应 用 于 采 选 矿 烧 结 高 炉 转 炉 连 铸 轧 钢 大 型 PLC 应 用 于 轧 机 的 控 制, 小 型 PLC 应 用 于 加 热 炉 钢 铁 轧 延 设 备 及 其 他 电 气 控 制 系 统 在 市 政 行 业 PLC 是 主 流 控 制 器, 主 要 使 用 大 中 型 PLC, 小 型 PLC 主 要 应 用 于 供 水 系 统 纺 织 机 械 行 业 PLC 主 要 应 用 于 生 产 流 水 线 及 纺 织 机 械 本 身 的 设 备 控 制, 主 要 使 用 小 型 PLC 包 装 机 械 行 业 PLC 主 要 应 用 于 包 装 机 械 本 身 的 设 备 控 制,PLC 是 主 流 控 制 器, 主 要 使 用 小 型 PLC 机 床 工 具 行 业 PLC 主 要 应 用 于 主 轴 单 元 的 控 制, 实 现 调 速 调 向 停 止 准 停 及 刀 具 的 控 制, 并 控 制 其 他 外 部 开 关 输 出 信 号 等 PLC 的 发 展 主 要 取 决 于 不 同 区 域 的 不 同 行 业 发 展 情 况 例 如 在 日 本,PLC 供 应 商 就 严 重 依 赖 于 LED LCD 和 半 导 体 市 场 的 表 现 ; 在 欧 洲 地 区, 汽 车 制 造 业 是 PLC 发 展 的 主 要 驱 动 力 ; 而 在 国 内,PLC 的 最 大 驱 动 力 则 来 自 于 OEM 市 场 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 国 内 58.24% 的 PLC 销 售 额 来 自 OEM 市 场, 其 中 33.5% 的 中 型 PLC 和 94.3% 的 小 型 PLC 均 来 自 OEM 市 场 ( 如 下 表 ), 这 1-1-85

主 要 由 于 OEM 行 业 大 多 数 单 个 设 备 需 要 控 制 的 变 量 不 多, 主 要 用 于 设 备 起 停 动 作 顺 序 传 动 控 制 运 动 控 制 和 安 全 连 锁, 控 制 要 求 相 对 简 单, 并 不 需 要 太 多 I/O 太 复 杂 的 控 制 系 统 项 目 型 市 场 主 要 来 源 于 冶 金 汽 车 市 政 电 力 轨 道 交 通 等 行 业, 其 主 控 系 统 主 要 采 用 大 中 型 PLC, 以 项 目 集 成 的 方 式 运 用 在 各 行 业 中, 该 市 场 与 国 家 宏 观 形 势 下 游 行 业 的 投 资 规 模 密 切 相 关 2014 年 我 国 各 类 型 PLC( 不 含 DIO) 市 场 份 额 如 下 表 : 单 位 : 百 万 元 PLC 类 型 OEM 市 场 占 比 项 目 型 市 场 占 比 小 型 2,829.00 94.30% 171.00 5.70% 中 型 743.70 33.50% 1,476.30 66.50% 大 型 107.80 9.80% 992.20 90.20% 合 计 3,680.50 58.24% 2,639.50 41.76% 来 源 : 中 国 工 控 网 在 各 个 OEM 行 业 中, 控 制 器 的 应 用 主 要 有 两 种 方 案 : 通 用 PLC 控 制 和 自 主 开 发 单 片 机 控 制 通 用 PLC 控 制 稳 定 性 和 开 放 性 较 好, 能 够 修 改 程 序 来 调 整 和 设 计 个 性 化 控 制 方 案, 产 品 通 用 ; 单 片 机 成 本 低, 但 稳 定 性 差, 一 般 无 法 修 改 出 厂 程 序 随 着 PLC 产 品 价 格 逐 渐 下 降, 在 通 用 控 制 领 域 将 有 越 来 越 多 的 单 片 机 控 制 改 为 PLC 控 制, 表 现 在 纺 织 机 械 包 装 机 械 机 床 电 子 制 造 设 备 等 行 业, 对 小 型 PLC 的 应 用 高 于 其 他 行 业 2014 年 中 国 OEM 市 场 PLC 的 行 业 分 布 及 增 长 情 况 来 源 : 中 国 工 控 网 横 轴 代 表 2013 年 各 行 业 PLC 市 场 的 增 长 率, 纵 轴 代 表 2014 年 各 行 业 PLC 市 场 的 增 长 率, 气 泡 大 小 代 表 各 行 业 2014 年 的 占 比 如 上 图, 除 与 民 生 相 关 的 包 装 机 械 食 品 机 械 医 疗 设 备 等 OEM 行 业 近 两 年 均 保 持 稳 定 增 长 外, 规 模 较 大 的 电 子 制 造 设 备 和 暖 通 空 调 近 两 年 也 保 持 持 1-1-86

续 增 长, 其 中 2014 年 分 别 实 现 10.07% 和 10.12% 的 增 长 另 外, 纺 织 机 械 作 为 PLC 应 用 规 模 最 大 的 OEM 行 业 2013 年 增 长 了 8.1%,2014 年 又 出 现 了 下 滑, 表 明 该 行 业 调 整 仍 在 继 续 由 于 我 国 目 前 食 品 机 械 行 业 存 在 产 品 品 种 少 成 套 性 不 强 科 技 开 发 能 力 薄 弱 性 能 不 稳 定 等 问 题, 包 装 机 械 和 医 疗 设 备 行 业 多 少 亦 存 在 如 上 问 题, 因 此 未 来 这 些 行 业 的 PLC 市 场 仍 然 可 期 2014 年 小 型 PLC 有 94.30% 应 用 于 OEM 市 场, 在 行 业 分 布 上, 纺 织 机 械 机 床 工 具 包 装 机 械 食 品 机 械 电 子 制 造 设 备 等 是 小 型 PLC 的 主 要 行 业, 其 中 又 以 纺 织 机 械 为 主, 其 具 体 占 比 如 下 图 所 示 : 2014 年 中 国 小 型 PLC 在 OEM 市 场 的 行 业 分 布 来 源 : 中 国 工 控 网 (4) 行 业 竞 争 格 局 国 产 品 牌 竞 争 策 略 欧 美 的 PLC 是 各 自 独 立 研 发 成 功 的, 在 技 术 上 存 在 明 显 的 差 异 ; 日 本 的 PLC 则 是 引 进 美 国 技 术, 在 对 美 国 的 PLC 产 品 有 一 定 继 承 的 基 础 上, 将 产 品 定 位 在 中 小 型 PLC 和 亚 洲 市 场, 发 展 出 自 己 的 特 色 受 此 历 史 渊 源 影 响, 欧 美 企 业 在 大 中 型 PLC 占 据 主 导 地 位, 在 网 络 和 软 件 方 面 具 有 优 势 ; 日 本 企 业 在 中 小 型 PLC 占 据 主 导 地 位, 在 灵 活 性 和 价 位 方 面 占 优 势, 主 要 品 牌 如 三 菱 欧 姆 龙 松 下 富 士 日 立 东 芝 等, 在 世 界 小 型 PLC 市 场 上 约 占 有 70% 的 份 额 PLC 在 我 国 已 有 30 余 年 的 发 展 历 史, 近 几 年 的 市 场 规 模 均 超 过 了 76 亿 元, 1-1-87

市 面 上 能 够 找 到 几 乎 世 界 上 所 有 的 品 牌, 竞 争 激 烈 近 年 来 国 产 及 中 国 台 湾 PLC 品 牌 凭 借 良 好 的 性 价 比 在 小 型 PLC 市 场 已 取 得 了 较 快 的 发 展 国 产 PLC 发 展 受 到 以 下 因 素 制 约, 国 产 品 牌 要 发 展 必 须 采 取 差 异 化 策 略, 利 用 性 价 比 突 破 这 些 因 素 的 束 缚 资 本 与 技 术 积 累 约 束 :PLC 是 一 个 技 术 密 集 型 产 品, 制 造 成 本 所 占 比 例 较 低, 主 要 投 入 来 自 技 术 研 发 和 升 级 支 出, 我 国 企 业 的 技 术 和 资 本 积 累 短 板 制 约 了 国 产 PLC 发 展 ; 国 际 巨 头 有 先 发 优 势 : 我 国 PLC 市 场 是 一 个 完 全 国 际 化 竞 争 的 市 场, 实 力 雄 厚 的 国 际 巨 头 具 有 先 发 优 势, 拥 有 良 好 的 市 场 认 知 度 和 客 户 群 体, 使 后 续 市 场 进 入 者 的 门 槛 提 高 ; 国 产 品 牌 需 规 模 效 应 : 国 产 品 牌 的 质 量 提 高 需 要 大 规 模 量 产 和 众 多 客 户 的 实 际 应 用, 以 此 降 低 单 位 成 本 积 累 技 术 经 验 理 解 下 游 行 业, 不 断 提 升 品 质 产 品 线 的 丰 富 程 度 : 在 小 型 PLC 领 域 前 三 名 的 西 门 子 三 菱 和 欧 姆 龙 均 具 有 丰 富 产 品 线, 其 中 西 门 子 更 是 能 够 做 到 覆 盖 大 中 小 各 型 PLC 国 产 品 牌 普 遍 采 取 了 先 从 技 术 较 简 单 不 需 要 大 规 模 投 资 的 小 型 PLC 领 域 进 入, 主 要 针 对 中 小 OEM 企 业, 尤 其 是 大 量 中 小 型 民 营 制 造 企 业 客 户, 通 过 性 价 比 优 势 帮 助 这 些 企 业 提 高 生 产 效 率, 增 加 利 润, 培 养 客 户 忠 诚 度 在 小 型 PLC 基 本 实 现 规 模 效 应 的 时 候, 再 逐 渐 向 中 型 PLC 以 及 与 PLC 紧 密 相 关 的 其 他 自 动 控 制 产 品 ( 如 伺 服 变 频 人 机 界 面 机 器 视 觉 等 ) 发 展 目 前 信 捷 电 气 不 仅 是 国 产 小 型 PLC 领 域 产 品 线 最 丰 富 的 厂 家 之 一, 其 还 能 够 生 产 人 机 界 面 伺 服 变 频 和 机 器 视 觉, 并 开 始 尝 试 以 智 能 装 置 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案, 这 些 已 经 成 为 信 捷 电 气 在 市 场 竞 争 中 的 重 要 优 势 (5) 主 要 企 业 及 市 场 份 额 由 下 图 可 见, 大 中 型 PLC 市 场 ( 含 DIO) 的 集 中 度 非 常 高, 基 本 被 欧 美 品 牌 垄 断, 日 系 品 牌 在 中 型 市 场 有 一 定 份 额 中 国 2014 年 大 型 PLC( 左 图 ) 和 中 型 PLC( 右 图 ) 市 场 份 额 1-1-88

来 源 : 中 国 工 控 网 小 型 PLC 主 要 用 于 OEM 用 户, 目 前 市 场 上 占 有 领 先 地 位 的 厂 商 是 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 和 台 达 在 国 内 小 型 PLC 市 场, 市 场 份 额 排 名 前 十 企 业 中 几 乎 全 是 欧 美 和 日 本 企 业, 信 捷 电 气 2014 年 销 售 额 排 名 第 5 名, 市 场 占 有 率 4.6%, 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 品 牌 ( 如 下 图 ) 2014 年 中 国 小 型 PLC 市 场 份 额 来 源 : 中 国 工 控 网 2 伺 服 系 统 行 业 现 状 市 场 容 量 和 竞 争 格 局 (1) 行 业 发 展 现 状 伺 服 系 统 (Servo Mechanism) 是 一 种 运 动 控 制 部 件, 通 常 由 伺 服 驱 动 器 1-1-89

和 伺 服 电 机 组 成, 主 要 任 务 是 按 控 制 命 令 ( 通 常 为 PLC 下 达 的 命 令 ) 的 要 求, 对 功 率 进 行 放 大 变 换 调 控 等 处 理, 控 制 驱 动 装 置 的 输 出 力 矩 速 度 和 位 置, 实 现 对 物 体 的 位 置 方 位 姿 势 等 进 行 控 制 因 此, 高 质 量 的 伺 服 系 统 必 须 具 备 稳 定 性 好 精 度 高 和 响 应 速 度 快 的 特 点 :1 稳 定 性 好 是 指 系 统 在 给 定 输 入 或 外 界 干 扰 作 用 下, 能 在 短 暂 的 调 节 过 程 后 达 到 新 的 或 者 恢 复 到 原 有 平 衡 状 态 ; 2 精 度 高 是 指 输 出 量 跟 随 输 入 量 的 精 确 程 度 高, 例 如 精 密 数 控 机 床 一 般 要 求 的 定 位 精 度 或 轮 廓 加 工 精 度 很 高, 允 许 偏 差 只 能 在 0.01~0.001 毫 米 之 间 ;3 响 应 速 度 快 是 伺 服 系 统 动 态 品 质 的 标 志 之 一, 要 求 跟 踪 指 令 信 号 的 响 应 要 快, 一 般 在 200 毫 秒 以 内, 甚 至 小 于 几 十 毫 秒, 而 且 要 求 达 到 设 定 值 后, 立 即 转 成 平 稳 状 态, 并 保 持 住 交 流 伺 服 系 统 的 主 要 构 成 部 件 图 片 来 源 : 捷 孚 联 合 咨 询 伺 服 系 统 的 发 展 经 历 了 由 液 压 到 电 气 的 过 程 电 气 伺 服 系 统 根 据 所 驱 动 的 电 机 类 型 分 为 直 流 伺 服 系 统 和 交 流 伺 服 系 统 20 世 纪 70 年 代 是 直 流 伺 服 系 统 广 泛 应 用 的 时 代 70 年 代 后 期 到 80 年 代 初, 随 着 微 处 理 器 技 术 大 功 率 高 性 能 半 导 体 功 率 器 件 技 术 和 电 机 永 磁 材 料 制 造 工 艺 的 发 展, 交 流 伺 服 系 统 已 经 成 1-1-90

为 工 业 自 动 化 的 基 础 性 技 术 之 一, 尤 其 在 工 厂 自 动 化 (FA) 领 域 的 OEM 市 场 得 到 广 泛 应 用 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 日 本 和 欧 美 品 牌 占 据 了 我 国 通 用 伺 服 市 场 绝 大 部 分 市 场 份 额, 其 中 日 系 占 50.2%, 欧 美 系 品 牌 占 25.8% 日 系 品 牌 主 要 有 松 下 三 菱 安 川 等, 在 中 小 型 OEM 市 场 上 具 有 优 势 ; 欧 美 品 牌 则 以 西 门 子 博 世 力 士 乐 (Bosch Rexroth) 罗 克 韦 尔 伦 茨 (Lenze) 等 品 牌 为 主 与 PLC 类 似, 我 国 的 伺 服 技 术 起 步 也 较 晚,70 年 代 开 始 在 科 研 院 所 进 行 跟 踪 研 究,80 年 代 之 后 才 开 始 进 入 工 业 领 域, 直 到 21 世 纪 才 陆 续 出 现 民 族 品 牌 随 着 外 资 品 牌 向 中 低 端 市 场 的 扩 展 和 本 土 品 牌 新 进 参 与 者 的 增 加, 中 低 端 市 场 竞 争 愈 发 激 烈 本 土 品 牌 选 择 从 细 分 行 业 应 用 入 手, 提 供 行 业 解 决 方 案 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 国 产 通 用 伺 服 系 统 品 牌 市 场 份 额 为 24.0%, 同 比 下 滑 2.1 个 百 分 点 (2) 市 场 容 量 伺 服 系 统 作 为 运 动 控 制 系 统 的 重 要 组 成 部 分, 其 市 场 规 模 与 运 动 控 制 市 场 规 模 变 化 基 本 保 持 一 致 据 中 国 工 控 网 统 计, 国 内 伺 服 系 统 市 场 在 经 历 2008 年 全 球 金 融 危 机 导 致 的 低 谷 后, 受 政 府 四 万 亿 投 资 刺 激,2009 年 整 个 工 业 市 场 开 始 反 弹, 各 个 OEM 行 业 不 断 复 苏, 工 业 项 目 的 明 显 增 加 也 带 动 项 目 型 市 场 的 伺 服 需 求 上 升,2010 年 度 和 2011 年 度 持 续 增 长,2011 年 度 伺 服 系 统 市 场 规 模 达 54 亿 元, 同 比 增 长 超 过 两 成 与 PLC 市 场 类 似,2011 年 下 半 年 开 始 的 宏 观 经 济 紧 缩 调 控, 导 致 工 业 市 场 内 需 缩 减, 随 后 的 欧 债 危 机 又 导 致 出 口 市 场 下 滑, 双 重 因 素 使 2012 年 伺 服 系 统 市 场 出 现 深 度 调 整, 整 体 下 滑 2.96%, 机 床 工 具 纺 织 机 械 等 行 业 出 现 低 迷, 而 医 疗 机 械 包 装 机 械 食 品 机 械 等 国 计 民 生 相 关 的 行 业 增 长 高 于 市 场 平 均 增 速 2013 年 伺 服 系 统 市 场 规 模 57 亿 元, 同 比 增 长 8.78%, 主 要 靠 与 民 生 相 关 的 纺 织 机 械 包 装 机 械 食 品 机 械 电 子 制 造 设 备 和 医 疗 机 械 等 行 业 的 较 快 增 长 (10% 以 上 增 长 率 ) 带 动 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 伺 服 系 统 市 场 规 模 为 62.5 亿 元, 同 比 增 长 9.6%, 领 先 于 整 体 运 动 控 制 自 动 化 市 场 增 速, 预 计 2015 年 伺 服 系 统 市 场 增 长 8% 左 右, 并 在 未 来 3 年 保 持 9% 左 右 的 稳 定 增 长 ( 如 下 图 ) 1-1-91

我 国 伺 服 系 统 市 场 规 模 及 增 长 率 ( 百 万 人 民 币 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 (3) 应 用 行 业 分 布 由 于 伺 服 产 品 的 运 动 控 制 特 性, 目 前 主 要 用 于 OEM 行 业, 其 中 机 床 纺 织 机 械 包 装 机 械 印 刷 机 械 等 传 统 行 业 仍 然 是 伺 服 的 主 要 市 场, 另 外 电 子 制 造 设 备 近 几 年 发 展 很 快, 对 于 伺 服 产 品 的 应 用 也 趋 于 成 熟 2012 年 机 床 纺 织 机 械 行 业 受 大 环 境 影 响, 出 现 一 定 程 度 衰 退, 伺 服 市 场 份 额 较 2011 年 有 所 下 降 ; 但 同 时 伺 服 的 主 要 应 用 行 业 正 在 向 机 器 人 物 料 搬 运 设 备 塑 料 机 械 等 新 兴 OEM 行 业 转 移, 为 伺 服 市 场 需 求 带 来 新 的 增 长 点 据 中 国 工 控 网 统 计,2013 年 度 除 机 床 和 印 刷 机 械 行 业 仍 保 持 低 迷 外, 其 他 行 业 均 出 现 增 长, 其 中 与 民 生 相 关 的 纺 织 机 械 电 子 制 造 设 备 包 装 机 械 医 疗 设 备 和 食 品 机 械 等 行 业 规 模 较 大 的 行 业 分 别 实 现 10.8% 22.0% 20.0% 11.1% 和 25.0% 的 增 长, 上 述 行 业 市 场 总 体 份 额 同 比 提 高 3 个 百 分 点 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 市 场 规 模 排 名 前 三 的 机 床 工 具 电 子 制 造 设 备 包 装 机 械 行 业 的 伺 服 市 场 继 续 保 持 较 快 增 长, 增 长 率 分 别 为 11.8% 27.8% 和 11.7%, 另 外 医 疗 设 备 橡 胶 机 械 也 出 现 显 著 增 长 ( 如 下 图 ) 1-1-92

2014 年 伺 服 系 统 产 品 主 要 行 业 分 布 来 源 : 中 国 工 控 网 伺 服 系 统 产 品 可 以 根 据 功 率 段 大 致 可 以 分 为 四 类, 功 率 越 高, 技 术 要 求 一 般 也 越 高 伺 服 系 统 产 品 类 型 市 场 份 额 及 主 要 应 用 范 围 如 下 表 : 产 品 范 围 2014 年 度 市 场 份 额 应 用 范 围 小 功 率 伺 服 系 统 主 要 用 在 纺 织 行 业 绣 花 机, 医 疗 设 备, 电 子 制 27.8% ( 功 率 0.4kW) 造 设 备 中 的 绕 线 机 插 件 机 及 其 辅 助 设 备 上 广 泛 用 于 机 床 工 具 电 子 制 造 设 备 PCB 设 备 中 小 功 率 伺 服 系 统 39.0% 纺 织 机 械 包 装 机 械 食 品 机 械 等 行 业, 是 各 (0.4kW-2kW) 类 机 械 设 备 使 用 最 为 广 泛 的 功 率 段 中 大 功 率 伺 服 系 统 广 泛 用 于 机 床 工 具 印 刷 机 械 包 装 机 械 橡 18.1% (2kW-7.5kW) 胶 机 械 等 行 业 的 中 型 设 备 上 大 功 率 伺 服 系 统 主 要 用 于 大 型 生 产 线 大 型 机 床 节 能 型 注 塑 15.1% ( 7.5kW) 机 风 电 和 大 型 试 验 设 备 上 来 源 : 中 国 工 控 网 由 于 中 小 功 率 伺 服 系 统 主 要 用 于 OEM 自 动 化 行 业, 所 以 具 有 与 小 型 PLC 产 品 类 似 的 市 场 特 征, 如 以 经 销 模 式 为 主 注 重 性 价 比 等 根 据 睿 工 业 采 访 190-200 家 各 行 业 客 户 取 得 的 数 据, 客 户 在 选 择 伺 服 产 品 时 主 要 的 考 虑 因 素 是 产 品 质 量 性 能 和 价 格, 其 次 是 售 后 和 品 牌, 而 且 一 般 要 求 货 期 较 短,10 天 内 的 超 过 60% (4) 行 业 竞 争 格 局 主 要 企 业 及 市 场 份 额 长 期 以 来, 国 外 品 牌 一 直 占 据 着 伺 服 系 统 的 绝 大 部 分 市 场 份 额 据 中 国 工 1-1-93

控 网 统 计,2014 年 市 场 TOP10 伺 服 厂 商 市 场 份 额 为 79%, 同 比 提 高 2.2 个 百 分 点, 其 中 外 资 品 牌 占 据 绝 大 部 分 市 场 份 额 国 产 品 牌 数 量 较 多, 但 多 数 企 业 规 模 较 小, 凭 借 高 性 价 比 和 本 土 化 售 后 服 务 优 势, 在 低 端 市 场 近 几 年 发 展 较 快 近 年 来, 随 着 国 家 产 业 政 策 的 支 持, 国 内 伺 服 品 牌 的 市 场 将 有 进 一 步 发 展 中 国 2014 年 伺 服 系 统 市 场 TOP10( 销 售 额 排 名 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 目 前 信 捷 电 气 在 伺 服 市 场 采 取 跟 随 策 略, 市 场 份 额 不 断 增 加, 利 用 自 身 在 小 型 PLC 市 场 的 优 势, 以 建 立 PLC+HMI+ 伺 服 变 频 等 运 动 控 制 部 件 + 机 器 视 觉 等 检 测 部 件 + 机 械 臂 完 整 的 产 品 线 为 主 要 目 的, 进 一 步 实 现 智 能 装 备 产 业 化, 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 3 HMI 行 业 现 状 市 场 容 量 和 竞 争 格 局 (1)HMI 行 业 简 介 人 机 界 面 (HMI), 是 连 接 可 编 程 序 控 制 器 变 频 器 直 流 调 速 器 仪 表 等 工 业 控 制 设 备, 利 用 显 示 屏 显 示, 通 过 输 入 单 元 ( 如 触 摸 屏 键 盘 鼠 标 等 ) 写 入 工 作 参 数 或 输 入 操 作 命 令, 实 现 人 与 机 器 信 息 交 互 的 数 字 设 备 人 机 界 面 由 硬 件 和 软 件 两 部 分 组 成, 主 要 分 为 文 本 显 示 器 触 摸 屏 平 板 电 脑 三 类 工 业 控 制 领 域 的 HMI 产 品 是 为 了 解 决 PLC 的 人 机 交 互 问 题 而 产 生 的, 除 具 备 标 准 串 口 通 讯 能 力 外, 还 具 有 网 口 并 口 USB 口 等 数 据 接 口 的 工 业 控 制 1-1-94

设 备 如 变 频 器 直 流 调 速 器 温 控 仪 表 等 都 可 以 连 接 人 机 界 面 产 品, 实 现 人 机 交 互 人 机 界 面 作 为 工 业 自 动 化 配 套 产 品, 其 需 求 通 常 取 决 于 PLC 机 器 视 觉 系 统 传 感 器 变 频 器 驱 动 器 及 其 他 能 与 PLC 进 行 通 讯 的 动 力 控 制 装 置 的 需 求 (2) 市 场 容 量 据 中 国 工 控 网 统 计, 受 金 融 危 机 影 响, 国 内 HMI 产 品 市 场 在 2009 年 进 入 低 谷, 但 随 后 受 四 万 亿 投 资 刺 激 影 响, 在 2010 年 实 现 复 苏, 上 升 了 49.66%, 其 中 触 摸 屏 增 速 高 于 文 本 显 示 器 和 平 板 电 脑, 且 市 场 份 额 超 过 70%, 主 要 原 因 是 受 纺 织 机 械 和 包 装 机 械 等 OEM 行 业 拉 动 2011 年 我 国 HMI 市 场 规 模 达 到 25.50 亿 元, 同 比 增 长 14.35%, 之 后 随 着 全 球 乃 至 中 国 经 济 增 速 的 放 缓, 国 内 产 业 结 构 调 整 的 持 续, 与 PLC 伺 服 等 产 品 类 似,2012 年 市 场 规 模 下 滑 到 23.20 亿 元, 同 比 下 降 9.02% 2013 年 虽 然 产 业 升 级 拉 升 了 HMI 的 产 品 销 量, 但 由 于 价 格 竞 争 激 烈, 使 全 年 市 场 规 模 小 幅 下 降 至 23.0 亿 元, 同 比 下 滑 0.86%, 其 中 OEM 行 业 价 格 下 降 较 为 明 显, 使 HMI 市 场 规 模 萎 缩 至 16.62 亿 元, 同 比 下 滑 1.2% 2014 年, 中 国 HMI 市 场 规 模 为 23.3 亿 元, 同 比 小 幅 增 长 1.3% 宏 观 层 面, 国 内 经 济 下 行 压 力 大 ; 行 业 层 面, 市 场 竞 争 激 烈,HMI 市 场 中 高 端 需 求 增 多, 文 本 显 示 器 市 场 明 显 出 现 萎 缩, 触 摸 屏 市 场 继 续 增 长, 但 低 端 产 品 价 格 竞 争 激 烈, 平 板 电 脑 市 场 未 来 将 增 加 中 国 HMI 市 场 规 模 及 增 长 预 期 ( 百 万 元 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 由 于 HMI 的 功 能 为 实 现 人 与 机 器 的 信 息 交 互, 在 工 业 现 场 主 流 的 控 制 器 包 1-1-95

括 PLC DCS PC-Based, 后 二 者 的 人 机 信 息 交 互 主 要 由 工 业 电 脑 完 成 尽 管 一 套 DCS 系 统 会 应 用 到 一 定 数 量 的 HMI, 但 这 部 分 HMI 主 要 位 于 现 场 层, 直 接 连 接 的 仍 然 是 PLC, 因 此 HMI 与 PLC 存 在 紧 密 的 关 联 根 据 睿 工 业 的 调 查, 在 国 内 的 工 业 现 场, 接 近 80% 的 小 型 PLC 超 过 85% 的 中 型 PLC 和 10% 的 大 型 PLC 都 会 连 接 HMI 产 品, 所 以 (1)HMI 的 市 场 走 势 与 中 小 型 PLC 市 场 基 本 一 致 ;(2) 所 有 中 小 型 PLC 的 应 用 领 域 也 基 本 是 HMI 的 应 用 领 域, 如 OEM 行 业 的 纺 织 机 械 机 床 包 装 机 械 等 ;(3) 超 过 80% 的 HMI 产 品 通 过 经 销 渠 道 进 入 最 终 用 户 ;(4)OEM 市 场 是 主 要 用 户, 购 买 了 超 过 70% 的 HMI 产 品 中 国 各 类 HMI 产 品 与 PLC 的 关 联 度 分 析 来 源 : 睿 工 业 2011 中 国 HMI 市 场 研 究 报 告 (3) 应 用 行 业 分 布 HMI 的 应 用 行 业 基 本 与 小 型 PLC 一 致 HMI 的 三 大 类 产 品 中, 文 本 显 示 器 使 用 的 较 少, 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 市 场 份 额 只 有 2.1%; 而 绝 大 多 数 机 械 设 备 都 采 用 触 摸 屏 作 为 人 机 交 互 设 备, 份 额 占 81.5%; 少 数 高 端 复 杂 的 设 备 采 用 平 板 电 脑 控 制, 份 额 为 16.4% 在 触 摸 屏 的 使 用 中, 目 前 各 个 OEM 行 业 都 存 在 中 低 端 设 备 向 中 高 端 设 备 过 渡 的 趋 势, 因 此 尺 寸 越 来 越 大 色 彩 越 来 越 丰 富 1-1-96

2013-2014 年 中 国 OEM 行 业 HMI 市 场 规 模 及 增 长 来 源 : 中 国 工 控 网 横 轴 代 表 2013 年 HMI 增 长 率, 纵 轴 代 表 2014 年 HMI 增 长 率, 气 泡 大 小 代 表 各 行 业 2014 年 HMI 市 场 规 模 占 比 (4) 行 业 竞 争 格 局 及 主 要 企 业 据 中 国 工 控 网 统 计, 近 几 年 HMI 市 场 格 局 基 本 没 有 变 化, 由 欧 美 日 本 台 湾 大 陆 供 应 商 共 同 参 与 市 场 竞 争 既 有 西 门 子 三 菱 等 传 统 自 动 化 行 业 领 先 企 业, 也 有 Pro-face 北 尔 电 子 等 HMI 领 域 的 专 业 制 造 厂 商, 同 时 还 涌 现 出 如 昆 仑 通 态 信 捷 电 气 等 国 内 厂 商 2012 年 开 始, 以 往 大 多 集 中 应 用 于 中 高 端 用 户 的 欧 美 品 牌 逐 步 认 识 到 中 国 中 低 端 市 场 的 庞 大 规 模, 纷 纷 推 出 经 济 型 HMI 进 入 或 深 入 中 低 端 市 场, 使 该 市 场 竞 争 更 加 激 烈 另 外, 由 于 成 本 降 低 供 应 增 加 经 济 低 迷 等 因 素 影 响,2012 年 HMI 市 场 的 三 类 产 品 平 均 价 格 略 有 下 降, 平 板 电 脑 触 摸 屏 文 本 显 示 器 平 均 售 价 分 别 下 降 1.9% 2.0% 和 1.8%;2013 年 度 受 客 户 资 金 紧 张 需 求 结 构 变 化 及 竞 争 日 益 激 烈 的 影 响, 三 类 产 品 平 均 价 格 继 续 下 降, 降 幅 分 别 为 5.9% 8.4% 和 11.4% 2014 年 HMI 市 场 TOP10 品 牌 集 中 度 进 一 步 提 高, 由 75.0% 上 升 至 76.6%, 其 中 前 三 名 格 局 稳 定, 分 别 为 西 门 子 Weinview( 威 纶 ) 和 Pro-face, 市 场 份 额 合 计 达 39.5%, 提 升 8.8 个 百 分 点 HMI 市 场 主 要 厂 商 中, 上 涨 的 有 4 家, 分 别 为 西 门 子 Advantech Weinview 和 信 捷 电 气 2014 年 HMI 厂 商 面 对 竞 争 激 烈 的 市 场, 积 极 推 出 新 品 及 升 级 原 有 产 品 的 同 时, 通 过 价 格 竞 争 和 市 场 营 销 来 提 升 品 牌 知 名 度 和 市 场 份 额 未 来 随 着 竞 争 加 剧, 产 品 价 格 可 能 有 进 一 步 1-1-97

下 降 空 间 尽 管 竞 争 加 剧, 由 于 OEM 厂 商 和 最 终 用 户 更 青 睐 一 站 式 服 务, 因 此 众 多 供 应 商 从 单 一 的 产 品 销 售 转 型 为 行 业 解 决 方 案 提 供 商, 使 得 西 门 子 三 菱 台 达 信 捷 电 气 等 既 销 售 产 品 又 能 提 供 行 业 整 体 解 决 方 案 的 企 业 的 综 合 竞 争 力 得 到 进 一 步 体 现 4 智 能 制 造 装 备 行 业 现 状 市 场 容 量 和 竞 争 格 局 (1) 行 业 整 体 状 况 据 2012 年 5 月 工 信 部 在 高 端 装 备 制 造 业 十 二 五 规 划 中 介 绍, 目 前 我 国 装 备 制 造 业 已 形 成 了 门 类 齐 全 具 有 相 当 规 模 和 技 术 水 平 的 产 业 体 系,2009 年 和 2010 年 连 续 2 年 产 业 经 济 总 量 位 居 世 界 第 一 随 着 传 统 产 业 转 型 持 续 升 级 和 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 的 需 求, 近 10 年 来, 我 国 高 端 装 备 制 造 业 已 形 成 一 定 的 产 业 规 模 2010 年, 高 端 装 备 制 造 业 实 现 约 1.6 万 亿 元 销 售 收 入, 约 占 装 备 制 造 业 销 售 收 入 的 8% 左 右 智 能 制 造 装 备 是 具 有 感 知 决 策 执 行 功 能 的 各 类 制 造 装 备 的 统 称, 为 高 端 装 备 的 重 要 组 成 部 分 2010 年 工 业 自 动 化 控 制 系 统 和 仪 器 仪 表 数 控 机 床 工 业 机 器 人 及 其 系 统 等 部 分 智 能 制 造 装 备 产 业 领 域 销 售 收 入 超 过 3,000 亿 元 ( 数 据 来 源 : 工 信 部 高 端 装 备 制 造 业 十 二 五 规 划 ) 鉴 于 国 内 装 备 制 造 业 的 庞 大 市 场 容 量, 随 着 我 国 装 备 制 造 业 竞 争 优 势 逐 步 增 强, 国 内 产 业 升 级 需 要, 未 来 5-10 年, 我 国 高 端 装 备 制 造 业 将 迎 来 发 展 的 重 要 战 略 机 遇 期 根 据 2012 年 5 月 工 信 部 在 高 端 装 备 制 造 业 十 二 五 规 划 中 提 出 的 发 展 目 标, 十 二 五 末 高 端 装 备 制 造 业 销 售 收 入 超 过 6 万 亿 元, 在 装 备 制 造 业 中 的 占 比 提 高 到 15%; 到 2020 年, 高 端 装 备 制 造 产 业 销 售 收 入 在 装 备 制 造 业 中 的 占 比 提 高 到 25%, 将 高 端 装 备 制 造 业 培 育 成 为 国 民 经 济 的 支 柱 产 业 该 规 划 的 子 规 划 智 能 制 造 装 备 产 业 十 二 五 发 展 规 划 的 发 展 目 标, 智 能 制 造 装 备 产 业 销 售 收 入 超 过 10,000 亿 元, 年 均 增 长 率 超 过 25%; 到 2020 年, 建 立 完 善 的 智 能 制 造 装 备 产 业 体 系, 产 业 销 售 收 入 超 过 30,000 亿 元 (2) 智 能 制 造 装 备 智 能 制 造 装 备 涵 盖 工 业 控 制 中 感 知 决 策 执 行 环 节 的 各 类 智 能 装 备, 典 1-1-98

型 的 如 基 于 机 器 视 觉 的 智 能 装 置 或 装 备 工 业 机 器 人, 下 面 分 别 详 细 说 明 I. 机 器 视 觉 机 器 视 觉 (Machine Vision, 简 称 MV) 是 通 过 光 学 的 装 置 和 非 接 触 的 传 感 器 自 动 地 接 收 和 处 理 一 个 真 实 物 体 的 图 像, 以 获 得 所 需 信 息 或 用 于 控 制 机 器 运 动 的 装 置 机 器 视 觉 系 统 及 组 件 包 括 机 器 视 觉 设 备 数 据 存 储 和 运 算 部 件 执 行 设 备 组 件 等 典 型 的 工 业 用 机 器 视 觉 系 统 图 机 器 视 觉 的 概 念 起 始 于 20 世 纪 60 年 代, 最 先 的 应 用 来 自 机 器 人 的 研 制 最 早 基 于 视 觉 的 机 器 系 统, 先 由 视 觉 系 统 采 集 图 像 并 进 行 处 理, 然 后 通 过 计 算 估 计 目 标 的 位 置 来 控 制 机 器 运 动 1979 年 提 出 了 视 觉 伺 服 (Visual Servo) 概 念, 即 可 以 将 视 觉 信 息 用 于 连 续 反 馈, 提 高 视 觉 定 位 或 追 踪 的 精 度 随 着 微 处 理 器 半 导 体 技 术 的 进 步, 以 及 劳 动 力 成 本 上 升 和 高 质 量 产 品 的 需 求, 国 外 机 器 视 觉 于 20 世 纪 90 年 代 进 入 高 速 发 展 期, 广 泛 运 用 于 工 业 控 制 领 域 行 业 内 知 名 的 从 事 机 器 视 觉 的 企 业 主 要 包 括 康 耐 视 基 恩 士 NI 等 国 内 机 器 视 觉 起 步 于 20 世 纪 80 年 代 的 技 术 引 进, 半 导 体 和 电 子 行 业 是 较 早 的 应 用 行 业 之 一, 如 PCB 印 刷 电 路 组 装 元 器 件 制 造 半 导 体 设 备 目 前, 我 国 已 成 为 机 器 视 觉 发 展 最 活 跃 的 地 区 之 一, 工 业 领 域 是 机 器 视 觉 应 用 比 重 最 大 的 领 域, 主 要 用 于 产 品 质 量 检 测 分 类 机 器 人 定 位 包 装 等, 一 方 面 替 代 人 工 视 觉, 另 一 方 面 用 于 提 高 生 产 的 柔 性 和 自 动 化 程 度 在 大 批 量 工 业 生 产 中, 1-1-99

用 机 器 视 觉 检 测 方 法 可 以 大 大 提 高 生 产 效 率, 减 少 人 工 风 险 比 如 在 药 品 生 产 中, 采 用 机 器 视 觉 产 品 不 仅 可 以 提 高 药 品 质 量 检 测 的 准 确 度 和 生 产 效 率, 还 可 以 避 免 人 眼 长 时 间 工 作 而 造 成 的 视 觉 疲 劳 另 外, 将 机 器 视 觉 应 用 于 机 器 人 的 引 导 中, 可 以 实 现 生 产 的 柔 性 化, 使 生 产 线 很 容 易 适 应 产 品 的 变 化, 这 成 为 未 来 发 展 趋 势 之 一 机 器 视 觉 在 国 内 起 步 较 晚, 真 正 工 业 领 域 的 广 泛 应 用 还 不 到 十 年 的 时 间, 存 在 很 大 的 发 展 空 间 2006 年 以 前, 中 国 机 器 视 觉 产 品 应 用 主 要 集 中 在 外 资 制 造 企 业 出 口 加 工 企 业 及 烟 草 企 业, 规 模 很 小 2006 年 以 后, 机 器 视 觉 市 场 进 入 快 速 发 展 期,2010 年 市 场 规 模 达 到 8.3 亿 元, 同 比 增 长 48.2%, 到 2011 年 突 破 了 10 亿 元 ( 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 随 着 劳 动 力 成 本 逐 渐 上 升, 制 造 业 对 产 品 质 量 和 生 产 效 率 要 求 转 化 为 对 机 械 设 备 自 动 化 智 能 化 的 要 求, 这 促 使 中 国 机 器 视 觉 市 场 的 高 速 成 长 2013 年 中 国 机 器 视 觉 市 场 约 为 14 亿 元, 同 比 增 长 18.6%;2014 年 随 着 制 造 业 市 场 智 能 化 程 度 提 高, 电 子 制 造 行 业 需 求 回 暖, 机 器 视 觉 市 场 规 模 继 续 扩 大 实 现 20% 左 右 的 高 速 增 长, 电 子 制 造 汽 车 制 药 食 品 与 包 装 机 械 印 刷 机 械 五 大 应 用 行 业 ( 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 中 国 机 器 视 觉 市 场 规 模 及 增 长 预 期 ( 百 万 元 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 机 器 视 觉 产 品 应 用 行 业 集 中 度 较 高, 且 主 要 应 用 行 业 的 市 场 需 求 都 有 增 长 据 中 国 工 控 网 预 计,2014 年 电 子 制 造 汽 车 制 药 食 品 与 包 装 机 械 印 刷 机 械 等 五 大 应 用 行 业 将 占 据 70%-80% 的 市 场 比 重, 其 中 电 子 制 造 设 备 行 业 的 快 速 增 长 主 要 得 益 于 消 费 电 子 产 品 的 热 卖 ; 制 药 行 业 受 新 版 GMP 实 施 的 影 响, 需 求 将 稳 定 增 长 ; 食 品 与 包 装 机 械 行 业 受 下 游 与 民 生 相 关 领 域 的 带 动, 增 长 稳 定 1-1-100

中 国 工 控 网 认 为, 我 国 机 器 视 觉 市 场 起 步 较 晚, 行 业 应 用 还 未 普 及, 行 业 集 中 度 较 高, 在 行 业 分 布 渠 道 分 销 等 领 域 与 成 熟 的 自 动 化 产 品 存 在 明 显 差 异, 应 用 水 平 也 较 低, 市 场 远 未 饱 和, 预 计 未 来 五 年 机 器 视 觉 市 场 将 以 接 近 16% 的 增 速 继 续 增 长, 在 2018 年 达 到 30 亿 元 左 右 的 市 场 容 量 ( 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 信 捷 电 气 作 为 工 业 自 动 化 公 司, 从 事 机 器 视 觉 核 心 部 件 的 开 发 与 视 觉 解 决 方 案 的 提 供, 公 司 的 视 觉 产 品 和 视 觉 系 统 已 经 在 纺 织 机 械 机 床 行 业 等 领 域 成 功 应 用 II. 工 业 机 器 人 工 业 机 器 人 是 指 面 向 工 业 领 域, 具 有 多 关 节 机 械 手 或 多 自 由 度 的 机 器 人 根 据 国 际 机 器 人 联 合 会 (IFR) 发 布 的 报 告,2011 年 全 球 工 业 机 器 人 销 量 达 到 166,028 台, 较 上 年 增 长 40%, 销 售 额 为 85 亿 美 元, 同 比 增 长 46% 2012 年 全 球 工 业 机 器 人 销 量 小 幅 下 降 为 159,346 台, 但 销 售 额 同 比 增 长 约 2% 2013 年 全 球 工 业 机 器 人 出 货 量 为 178,132 台, 较 上 年 增 长 近 12%, 是 自 1961 年 以 来 最 成 功 的 一 年, 并 且 中 国 首 次 成 为 全 球 最 大 工 业 机 器 人 市 场,2013 年 占 比 达 到 20% 据 IFR 统 计,2014 年 全 球 工 业 机 器 人 销 量 达 到 229,261 台, 同 比 增 长 28.70%, 主 要 受 汽 车 行 业 和 电 子 行 业 快 速 增 长 带 动 全 球 工 业 机 器 人 年 销 量 ( 千 台 ) 来 源 : 国 际 机 器 人 联 合 会 (IFR) 我 国 工 业 机 器 人 市 场 规 模 不 断 增 长 据 IFR 统 计,2011 年 我 国 工 业 机 器 人 1-1-101

新 装 22,577 台, 首 次 超 过 2 万 台, 排 名 全 球 第 4 位 ;2012 年 我 国 工 业 机 器 人 新 装 22,987 台, 排 名 上 升 到 全 球 第 3 位 ;2013 年 我 国 工 业 机 器 人 新 装 36,560 台, 成 为 全 球 第 一 大 市 场 ;2014 年 新 装 工 业 机 器 人 57,096 台, 较 上 年 增 长 56.17%( 数 据 来 源 : 国 际 机 器 人 联 合 会 IFR) 2013 年 全 球 工 业 机 器 人 销 量 前 八 大 地 区 ( 千 台 ) 来 源 : 国 际 机 器 人 联 合 会 (IFR) 我 国 目 前 工 业 机 器 人 使 用 密 度 仍 然 远 低 于 世 界 平 均 水 平, 离 日 本 韩 国 德 国 等 更 有 很 大 差 距 据 国 际 机 器 人 联 合 会 (IFR) 统 计,2014 年 世 界 工 业 机 器 人 密 度 平 均 值 为 62, 前 三 名 的 韩 国 为 437 日 本 为 323 德 国 为 282, 而 我 国 仅 为 30 台, 不 及 国 际 平 均 水 平 的 一 半 随 着 我 国 逐 步 迈 向 工 业 化 国 家, 工 业 机 器 人 行 业 面 临 很 大 的 增 长 空 间 为 满 足 国 内 市 场 对 工 业 机 器 人 巨 大 需 求 同 时 推 进 自 主 品 牌 发 展, 降 低 对 国 外 工 业 机 器 人 的 依 赖,2012 年 4 月 科 技 部 出 台 智 能 制 造 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划 和 服 务 机 器 人 科 技 发 展 十 二 五 专 项 规 划, 提 出 十 二 五 期 间 将 重 点 培 育 发 展 工 业 和 服 务 机 器 人 新 兴 产 业, 并 明 确 支 持 工 业 机 器 人 行 业 发 展, 包 括 攻 克 工 业 机 器 人 本 体 精 密 减 速 器 伺 服 驱 动 器 和 电 机 控 制 器 等 核 心 部 件 的 共 性 技 术, 自 主 研 发 工 业 机 器 人 工 程 化 产 品, 实 现 工 业 机 器 人 及 其 核 心 部 件 的 技 术 突 破 和 产 业 化 2012 年 7 月, 国 务 院 发 布 的 十 二 五 国 家 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 规 划 指 出, 在 智 能 制 造 装 备 产 业 要 大 力 推 进 工 业 机 器 人 开 发 和 产 业 化 在 国 家 产 业 政 策 大 力 支 持 和 国 内 市 场 旺 盛 需 求 情 况 下, 国 内 企 业 有 挑 战 也 面 临 巨 大 机 遇, 部 分 企 业 已 逐 步 加 大 对 工 业 机 器 人 及 关 键 零 部 件 的 研 发 和 产 业 化, 国 内 企 业 市 场 份 额 预 期 将 逐 步 提 升 2015 年 5 月 8 日, 国 务 院 印 发 中 国 1-1-102

制 造 2025, 提 出 在 机 器 人 领 域, 我 国 要 突 破 机 器 人 本 体 减 速 器 伺 服 电 机 控 制 器 传 感 器 与 驱 动 器 等 关 键 零 部 件 及 系 统 集 成 设 计 制 造 等 技 术 瓶 颈 ( 六 ) 行 业 壁 垒 利 润 变 动 趋 势 及 区 域 性 1 进 入 本 行 业 的 主 要 壁 垒 如 前 文 分 析, 智 能 控 制 系 统 及 装 置 制 造 业 是 一 个 技 术 和 资 本 密 集 的 产 业, 涉 及 软 件 自 动 控 制 微 电 子 机 械 加 工 机 电 一 体 化 人 机 交 互 通 讯 以 及 电 力 电 子 技 术 等 多 学 科 多 领 域 技 术, 不 是 短 时 间 可 以 掌 握 的, 需 要 培 养 和 储 备 了 一 批 专 业 人 才 队 伍, 经 过 长 期 的 研 发 与 实 践 经 验 积 累 才 能 实 现 不 仅 如 此, 我 国 工 业 自 动 化 市 场 已 被 国 际 巨 头 瓜 分, 尤 其 是 在 中 高 端 领 域 更 是 优 势 明 显, 已 建 立 起 良 好 的 品 牌 技 术 渠 道 客 户 群, 使 民 族 品 牌 的 进 入 门 槛 进 一 步 提 高 总 体 而 言, 进 入 本 行 业 难 度 较 大, 尤 其 是 形 成 具 有 自 主 知 识 产 权 的 中 高 端 品 牌, 这 也 是 国 家 出 台 大 量 政 策 鼓 励 本 行 业 发 展 的 主 要 原 因 2 行 业 利 润 水 平 的 变 动 趋 势 及 变 动 原 因 由 于 工 业 自 动 化 行 业 是 一 个 技 术 密 集 的 行 业, 产 品 研 发 设 计 的 投 入 较 高, 而 制 造 门 槛 较 低, 使 该 行 业 利 润 率 较 高 另 外 考 虑 到 占 生 产 成 本 80% 以 上 的 原 材 料 价 格 近 几 年 不 断 走 低, 也 推 高 了 行 业 部 分 产 品 的 利 润 率 水 平 但 是, 本 行 业 的 高 利 润 率 将 使 竞 争 更 加 激 烈, 产 品 价 格 下 降 将 是 长 期 趋 势, 竞 争 的 核 心 将 体 现 在 对 市 场 需 求 的 响 应 速 度 新 产 品 研 发 速 度 售 后 服 务 能 力 以 及 提 供 整 体 解 决 方 案 的 能 力 上 目 前, 与 信 捷 电 气 业 务 可 比 性 较 高 的 国 内 上 市 公 司 主 要 有 汇 川 技 术 英 威 腾 新 时 达 及 埃 斯 顿 等, 虽 然 各 公 司 主 营 产 品 和 核 心 领 域 各 有 侧 重, 但 细 分 产 品 有 所 重 合, 因 此 相 互 之 间 具 有 可 比 性, 可 以 看 出 本 行 业 公 司 毛 利 率 整 体 处 于 较 高 水 平 公 司 与 可 比 上 市 公 司 毛 利 率 对 比 情 况 如 下, 详 细 分 析 情 况 请 参 阅 后 文 管 理 层 讨 论 与 分 析 章 节 相 关 内 容 公 司 名 称 业 务 类 别 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 汇 川 技 术 变 频 器 类 51.85% 53.15% 54.95% 1-1-103

公 司 名 称 业 务 类 别 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 300124 运 动 控 制 类 ( 即 伺 服 系 统 ) 46.60% 48.56% 48.66% 控 制 技 术 类 ( 即 PLC+ 人 机 界 面 ) / / 56.50% 主 营 业 务 49.49% 50.23% 52.84% 变 频 器 类 43.95% 43.93% 43.94% 英 威 腾 伺 服 驱 动 系 统 35.79% 32.05% 35.32% 002334 主 营 业 务 42.48% 43.08% 41.43% 新 时 达 变 频 器 50.24% 52.60% 54.71% 002527 主 营 业 务 35.90% 39.98% 40.72% 埃 斯 顿 伺 服 系 统 / 31.73% 29.48% 002747 主 营 业 务 34.78% 32.39% 32.68% PLC 57.59% 54.12% 57.23% 人 机 界 面 32.98% 31.48% 36.00% 信 捷 电 气 驱 动 系 统 28.16% 22.61% 23.44% 其 中 : 伺 服 系 统 51.14% 22.58% 23.23% 智 能 装 置 21.74% 49.31% 55.74% 主 营 业 务 44.77% 41.33% 44.53% 行 业 平 均 主 营 业 务 41.48% 40.42% 41.92% 注 : 同 行 业 上 市 公 司 数 据 来 自 其 已 公 开 披 露 的 定 期 报 告, 其 中 2015 年 度 采 用 上 半 年 数 据 3 行 业 周 期 性 区 域 性 或 季 节 性 情 况 行 业 一 般 无 明 显 的 周 期 性, 基 本 与 国 民 经 济 的 发 展 关 联 度 较 高 ; 除 每 年 一 季 度 由 于 春 节 影 响 而 市 场 需 求 相 对 较 淡 之 外, 无 明 显 的 季 节 性 由 于 江 苏 浙 江 山 东 广 东 一 带 是 中 国 制 造 业 最 为 集 中 和 发 达 的 区 域, 对 工 业 自 动 化 产 品 的 需 求 较 为 集 中 2013 年 中 国 自 动 化 市 场 的 地 域 分 布 来 源 : 中 国 工 控 网 1-1-104

( 七 ) 本 行 业 的 上 下 游 行 业 影 响 本 公 司 主 要 面 对 OEM 市 场, 上 游 包 括 电 子 元 器 件 集 成 电 路 线 缆 液 晶 屏 电 机 以 及 光 学 镜 头 等 ; 下 游 是 OEM 客 户, 涉 及 行 业 众 多 智 能 控 制 系 统 及 装 置 制 造 业 的 上 下 游 1 上 游 行 业 变 动 对 行 业 影 响 整 体 有 利 为 保 证 产 品 品 质, 目 前 公 司 的 芯 片 等 半 导 体 器 件 主 要 为 国 外 品 牌 随 着 半 导 体 技 术 进 步, 效 率 提 高 成 本 降 低, 芯 片 价 格 总 体 相 对 稳 定, 供 应 有 保 证 伺 服 系 统 产 品 生 产 需 要 的 伺 服 电 机, 总 体 上 供 应 充 足, 价 格 稳 定 其 他 普 通 的 电 子 元 器 件 结 构 件 液 晶 屏 等 设 备 供 应 商 主 要 来 自 国 内, 数 量 众 多, 公 司 一 般 有 更 多 的 选 择, 供 应 商 的 转 换 对 产 品 的 生 产 成 本 和 性 能 的 影 响 较 小 由 于 本 行 业 产 品 制 造 环 节 投 入 占 比 较 低, 本 行 业 上 游 成 本 端 的 变 动 对 行 业 影 响 较 小, 所 以 对 于 智 能 控 制 系 统 领 域 产 品 的 发 展 主 要 集 中 在 下 游 需 求 端 2 下 游 行 业 需 求 分 析 总 体 而 言,OEM 行 业 容 易 受 到 宏 观 经 济 环 境 的 影 响 出 现 波 动, 如 下 图 : 1-1-105

2009-2015 年 中 国 OEM 行 业 自 动 化 市 场 规 模 及 增 长 率 ( 百 万 元 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 受 四 万 亿 投 资 刺 激,2010 和 2011 年 我 国 OEM 行 业 自 动 化 市 场 一 片 繁 荣, 但 由 于 之 后 国 内 启 动 防 过 热 的 宏 观 经 济 调 控, 银 根 紧 缩, 加 之 随 后 的 欧 债 危 机 和 世 界 经 济 下 滑,2011 年 下 半 年 开 始 OEM 行 业 用 户 订 单 出 现 下 滑, 导 致 2012 年 市 场 规 模 为 437.9 亿 元, 比 2011 年 下 降 17.3% 在 具 体 行 业 上,2012 年 纺 织 机 械 机 床 等 周 期 性 行 业 下 滑 明 显, 但 与 民 生 相 关 的 包 装 机 械 食 品 机 械 医 疗 设 备 三 个 OEM 行 业 均 有 较 大 涨 幅, 平 均 涨 幅 10%, 其 中 包 装 机 械 行 业 居 首 ( 以 上 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 据 中 国 工 控 网 分 析,2014 年 民 众 消 费 水 平 的 升 级 促 使 电 子 设 备 市 场 平 稳 增 长 ; 清 洁 能 源 的 兴 起 使 得 风 电 太 阳 能 领 域 快 速 发 展 ; 基 于 人 们 对 食 品 安 全 及 设 备 安 全 的 重 视, 食 品 机 械 包 装 机 械 以 及 电 梯 等 与 民 生 相 关 的 产 业 也 呈 现 小 幅 增 长 趋 势 中 国 工 控 网 分 析 了 主 要 宏 观 经 济 指 标 与 自 动 化 市 场 的 关 系, 认 为 :GDP 领 先 自 动 化 市 场 约 3 个 季 度, 机 电 出 口 领 先 于 OEM 市 场 约 2 个 季 度, 月 度 PMI 领 先 于 自 动 化 市 场 4 个 季 度, 固 定 资 产 投 资 领 先 于 项 目 型 市 场 约 18 个 月, 工 业 增 加 值 领 先 于 项 目 型 市 场 约 4 个 季 度 2013 年 随 着 经 济 下 滑 探 底,OEM 市 场 需 求 回 暖, 风 电 设 备 纺 织 机 械 等 行 业 触 底 反 弹, 另 外 电 子 制 造 设 备 医 疗 设 备 食 品 机 械 包 装 机 械 等 行 业 均 同 比 增 长,2013 全 年 OEM 自 动 化 市 场 增 长 约 3%, 预 计 未 来 三 年 中 国 OEM 自 动 化 市 场 将 保 持 5% 左 右 的 平 稳 增 长 ( 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 下 游 行 业 涉 及 到 工 业 领 域 的 众 多 行 业, 预 期 随 着 国 内 经 济 总 量 仍 将 维 持 较 1-1-106

快 增 速, 下 游 行 业 投 资 规 模 的 增 长 会 带 动 通 用 工 业 自 动 化 产 品 需 求 量 的 提 高 ; 此 外, 这 些 行 业 出 于 降 低 能 耗 提 高 工 艺 水 平 的 内 在 需 求, 也 将 不 断 加 大 设 备 配 套 节 能 改 造 和 工 艺 技 术 改 造 的 投 入, 进 而 带 动 PLC 伺 服 系 统 智 能 装 备 市 场 需 求 的 增 长 2014 年 中 国 OEM 行 业 自 动 化 市 场 规 模 同 比 变 化 趋 势 ( 亿 元 ) 来 源 : 中 国 工 控 网 I. 纺 织 机 械 行 业 基 本 情 况 作 为 纺 织 行 业 的 上 游 产 业, 纺 织 机 械 市 场 的 走 势 基 本 取 决 于 纺 织 行 业 的 景 气 程 度 纺 织 行 业 是 我 国 传 统 优 势 产 业, 纺 织 产 品 是 重 要 的 外 贸 产 品 和 服 装 等 日 用 产 品 的 主 要 原 料, 对 我 国 经 济 平 稳 运 行 和 保 持 物 价 稳 定 有 重 要 意 义, 随 着 我 国 经 济 的 快 速 增 长, 纺 织 行 业 也 保 持 快 速 的 增 长 2008 年 金 融 危 机 爆 发 使 纺 织 行 业 景 气 度 下 滑, 国 内 外 需 求 萎 缩 市 场 竞 争 加 剧 为 提 振 行 业 信 心 和 调 整 产 业 升 级,2009 年 上 半 年 国 家 出 台 刺 激 计 划 提 高 出 口 退 税 率, 行 业 需 求 状 况 得 到 改 善 ; 在 经 历 2010 年 至 2011 年 下 半 年 第 一 波 强 势 反 弹 后,2012 年 受 国 内 外 宏 观 经 济 环 境 影 响, 我 国 纺 织 行 业 进 入 调 整 期, 纺 织 业 新 增 固 定 资 产 投 资 实 现 9.55% 的 增 速 ( 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局 ), 由 此 导 致 纺 织 机 械 行 业 总 产 值 在 2012 年 也 增 长 10.9%( 数 据 来 源 : 中 国 纺 织 机 械 协 会 ) 据 中 国 纺 织 机 械 协 会 分 析, 随 着 中 国 经 济 回 暖 美 国 经 济 复 苏, 国 内 外 需 求 将 提 高, 预 计 2013-2014 年 纺 织 机 械 行 业 将 保 持 10% 左 右 的 稳 定 增 速 2013 1-1-107

年 度 我 国 纺 织 机 械 进 出 口 67.39 亿 美 元, 同 比 增 长 4.32%;2015 年 前 三 季 度, 我 国 纺 织 机 械 行 业 主 营 收 入 同 比 增 长 4.44% 利 润 总 额 同 比 增 长 8.05%, 进 出 口 累 计 同 比 下 降 15.50%, 行 业 整 体 运 行 基 本 正 常 ( 数 据 来 源 : 中 国 纺 织 机 械 协 会 ) II. 纺 织 机 械 行 业 的 自 动 化 产 品 需 求 纺 织 机 械 行 业 是 典 型 的 OEM 自 动 化 市 场, 涉 及 较 多 的 工 艺 流 程, 大 部 分 机 械 都 是 由 PLC 控 制, 并 涉 及 大 量 的 伺 服 变 频 器 等 驱 动 产 品 纺 织 行 业 几 乎 各 个 工 序 都 用 到 低 压 变 频 器, 通 过 PLC 的 控 制, 实 现 多 电 机 的 同 步 协 调 运 转, 简 化 机 械 机 构 伺 服 产 品 可 以 提 高 纺 织 机 械 性 能, 满 足 高 精 度 控 制 的 要 求, 在 纺 机 中 的 精 梳 机 粗 纱 机 细 纱 机 并 条 机 捻 线 机, 织 机 中 的 无 梭 织 机 和 印 染 设 备 上 的 应 用 量 最 大, 由 于 主 要 用 于 张 力 控 制 据 中 国 工 控 网 统 计, 中 国 小 型 PLC 在 纺 织 机 械 OEM 市 场 占 比 超 过 两 成, 纺 织 机 械 为 小 型 PLC 的 第 一 大 市 场 ;2014 年 度 纺 织 机 械 行 业 的 伺 服 系 统 市 场 规 模 在 整 个 伺 服 系 统 市 场 中 占 比 超 过 一 成, 为 伺 服 系 统 的 重 要 市 场 ; 同 样 2014 年 纺 织 机 械 行 业 也 为 人 机 界 面 的 重 要 市 场 中 国 已 确 定 要 在 今 后 十 年 从 纺 织 大 国 建 设 成 纺 织 强 国 由 于 纺 织 业 属 于 低 利 润 率 行 业, 要 实 现 这 个 目 标, 装 备 是 决 定 因 素 之 一 首 先, 纺 织 机 械 市 场 需 求 将 从 规 模 增 长 转 向 更 新 改 造, 提 高 技 术 水 平 ; 其 次, 纺 织 行 业 将 加 快 推 进 以 少 人 化 自 动 化 智 能 化 为 标 志 的 产 业 升 级, 这 将 带 动 智 能 控 制 系 统 和 装 置 的 巨 大 需 求 及 纺 织 业 的 发 展 例 如, 传 统 纺 织 机 由 于 纺 线 较 细, 在 纺 织 过 程 中 会 出 现 断 纱 现 象, 人 工 检 测 可 靠 性 低 灵 敏 度 差, 而 机 器 视 觉 引 导 的 断 纱 检 测 自 停 装 置 则 能 杜 绝 这 些 缺 点, 有 效 提 高 整 机 效 率 和 布 匹 的 成 品 率, 也 能 节 省 人 工, 一 个 工 人 可 管 理 多 台 机 器 再 比 如, 针 对 纺 织 染 整 后 道 工 序 中 布 匹 接 口 的 检 测, 传 统 生 产 利 用 人 工 检 测 和 人 工 抬 刀, 可 靠 性 和 检 测 效 率 很 低, 而 利 用 智 能 机 器 视 觉 系 统 检 测 并 自 动 抬 刀, 能 有 效 提 高 生 产 效 率 (2) 机 床 行 业 I. 机 床 行 业 基 本 情 况 1-1-108

机 床 是 制 造 机 器 的 机 器, 是 为 国 民 经 济 各 领 域 提 供 工 作 母 机 的 基 础 装 备 产 业, 其 中 数 控 机 床 属 于 高 端 制 造 装 备, 是 国 家 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 重 要 领 域, 因 此 该 行 业 景 气 度 与 国 内 外 的 宏 观 经 济 走 势 密 切 相 关 我 国 近 年 机 床 工 具 行 业 工 业 总 产 值 完 成 情 况 ( 亿 元 ) 来 源 : 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 中 国 工 控 网 机 床 行 业 在 2008 年 受 金 融 危 机 影 响 开 始 下 滑 后, 受 国 家 四 万 亿 投 资 刺 激 影 响 和 国 际 市 场 复 苏,2010 年 出 现 爆 发 增 长, 行 业 工 业 总 产 值 增 长 37.9% 之 后 由 于 政 府 启 动 防 经 济 过 热 的 调 控 措 施, 提 出 调 结 构 去 产 能 的 政 策, 加 之 欧 债 危 机 蔓 延 和 产 能 过 剩 的 影 响, 机 床 行 业 2011 年 下 半 年 之 后 出 现 缓 慢 回 落 趋 势 2013 年 我 国 机 床 工 具 行 业 累 计 实 现 产 品 销 售 收 入 8,076 亿 元, 行 业 固 定 资 产 投 资 缩 减, 市 场 需 求 整 体 下 滑 2014 年 中 国 机 床 工 具 行 业 继 续 承 压 运 行, 下 行 压 力 进 一 步 加 大, 需 求 持 续 低 迷, 生 产 逐 渐 收 缩 ( 以 上 数 据 来 源 : 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 ) 市 场 环 境 和 其 他 增 长 要 素 的 变 化, 再 次 印 证 了 我 国 机 床 行 业 需 求 倒 逼, 加 快 转 型 的 紧 迫 性, 在 产 品 结 构 和 营 销 模 式 上 突 破 : 产 品 结 构 与 市 场 需 求 结 构 矛 盾 突 出 长 期 以 来 国 产 中 高 端 数 控 机 床 竞 争 力 薄 弱, 主 要 依 赖 进 口, 而 通 用 型 低 档 次 产 品 明 显 过 剩 2012 年 国 内 企 业 市 场 乏 力 时, 机 床 进 口 仍 在 高 位, 在 2011 年 增 速 高 达 40% 的 基 础 上, 金 切 机 床 进 口 同 比 增 长 仍 然 达 6.03%, 且 平 均 单 价 增 长 8% 2014 年 呈 现 类 似 格 局, 机 床 进 口 快 速 反 弹, 其 中 金 切 机 床 进 口 同 比 增 长 11.1%( 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局 网 站 ) 金 字 塔 型 的 市 场 需 求 结 构 开 始 向 水 滴 型 转 换, 即 低 档 需 求 减 少, 中 档 产 品 和 个 性 化 产 品 需 求 量 加 大 1-1-109

用 户 对 机 床 制 造 企 业 提 出 更 高 的 综 合 要 求 2012 年 机 床 市 场 需 求 变 化 较 快, 使 用 户 对 机 床 制 造 企 业 具 备 提 供 整 体 解 决 方 案 的 能 力 对 产 品 的 质 量, 对 工 艺 装 备 的 自 动 化 程 度 生 产 效 率 产 品 交 货 期 售 前 及 售 后 服 务 等 方 面 都 提 出 了 更 高 要 求 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 预 计,2015 年 我 国 经 济 下 行 压 力 可 能 进 一 步 加 大, 但 随 着 经 济 体 制 改 革 不 断 深 入, 特 别 是 投 融 资 体 制 改 革 逐 步 到 位 和 区 域 发 展 战 略 开 始 实 施, 投 资 增 速 有 望 加 快, 国 产 机 床 销 售 额 有 望 与 2014 年 持 平 II. 数 控 机 床 普 及 率 提 高 将 带 动 自 动 化 产 品 需 求 智 能 控 制 系 统 及 装 置 制 造 业 产 品 在 机 床 业 的 应 用 主 要 体 现 在 数 控 机 床 上, 如 CNC 系 统 HMI PLC 伺 服 系 统 电 机 低 压 电 器 等 产 品 据 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 统 计,2012 年 我 国 金 切 机 床 产 量 797,118 台, 其 中 数 控 型 205,695 台, 数 控 率 25.8%, 成 形 机 床 产 量 224,600 台, 其 中 数 控 型 13,105 台, 数 控 率 5.83%, 显 著 低 于 日 本 美 国 德 国 等 发 达 国 家 60%-70% 的 产 量 数 控 化 率 和 80%-90% 的 产 值 数 控 化 率 机 床 设 备 的 低 数 控 化 率, 必 然 影 响 到 下 游 企 业 产 品 的 加 工 精 度 和 加 工 效 率, 影 响 产 业 升 级 由 于 PLC 具 有 响 应 快 精 度 高 稳 定 性 好 方 便 编 程 和 修 改 等 优 点, 现 已 广 泛 用 于 数 控 机 床, 替 代 传 统 机 床 使 用 的 继 电 器 数 控 机 床 使 用 的 PLC 一 般 分 为 两 类 : 内 嵌 式, 即 在 设 计 时 就 与 CNC 系 统 集 成, 多 用 于 高 档 数 控 系 统 ; 独 立 式, 即 输 入 输 出 规 范, 能 够 独 立 完 成 控 制 功 能, 用 户 可 以 根 据 自 身 特 点 选 用 不 同 厂 商 的 PLC 产 品 机 床 行 业 中 的 PLC 的 应 用 以 小 型 PLC 为 主 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 中 国 机 床 行 业 PLC 市 场 规 模 约 为 5 亿 元 由 于 数 控 机 床 对 于 精 确 定 位 的 要 求 较 高, 单 台 数 控 机 床 配 套 的 伺 服 多 数 在 3 轴 以 上, 并 且 单 台 机 床 最 多 可 能 用 到 8-9 个 伺 服 系 统, 而 且 伺 服 精 度 和 动 态 响 应 性 能 是 影 响 数 控 机 床 加 工 精 度 表 面 质 量 和 生 产 率 的 重 要 因 素 之 一 另 外, 基 本 每 种 数 控 机 床 都 需 要 至 少 一 个 HMI 来 连 接 机 器 与 人 的 操 控 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 中 国 机 床 行 业 伺 服 市 场 规 模 占 伺 服 系 统 市 场 规 模 超 过 三 成, 为 伺 服 系 统 重 要 的 市 场 1-1-110

随 着 数 控 机 床 的 智 能 化 程 度 不 断 提 高, 智 能 装 备 的 应 用 将 更 加 普 遍 比 如 利 用 机 器 视 觉 实 现 上 下 料 智 能 检 测, 克 服 人 工 上 下 料 的 劳 动 强 度 高 精 度 不 好 控 制 的 缺 点 ; 再 比 如 对 机 床 加 工 工 件 的 检 测, 智 能 化 改 造 后 具 有 重 复 定 位 精 度 高 视 觉 智 能 检 测 定 位 噪 声 小 生 产 柔 性 化 好 等 显 著 优 点 III. 普 通 机 床 改 造 将 带 动 3,500 亿 元 市 场 需 求 据 中 国 机 床 工 具 工 业 协 会 主 办 的 中 国 机 床 工 具 报 2013 年 报 道, 我 国 目 前 有 各 类 普 通 机 床 400 多 万 台, 其 中 有 1/4 已 无 改 造 价 值, 需 淘 汰 更 新 ; 剩 余 3/4 可 进 行 数 控 化 改 造 一 般 普 通 中 小 机 床 的 改 造 费 用 在 3-10 万 元 之 间, 平 均 改 造 费 用 约 6 万 元 / 台, 未 来 随 着 工 控 产 品 价 格 下 降, 改 造 成 本 应 不 会 增 加 对 普 通 机 床 实 施 改 造 和 更 新, 可 形 成 约 2,000 亿 元 的 改 造 需 求 和 约 1,500 亿 元 的 更 新 需 求 机 床 数 控 化 改 造 的 主 要 工 作 包 括 机 械 与 电 气 改 造 两 个 方 面, 其 中 数 控 和 伺 服 系 统 的 选 择 和 使 用 是 直 接 影 响 工 程 效 益 的 关 键, 一 般 考 虑 性 价 比 和 配 套 能 力 (3) 包 装 机 械 行 业 I. 包 装 机 械 行 业 基 本 情 况 包 装 机 械 是 指 能 完 成 全 部 或 部 分 产 品 和 商 品 包 装 过 程 的 机 械 包 装 过 程 包 括 填 充 裹 包 封 口 等 主 要 工 序, 以 及 清 洗 堆 码 拆 卸 计 量 和 贴 标 等 辅 助 工 序, 各 工 序 使 用 的 机 械 种 类 繁 多, 常 见 的 如 枕 式 包 装 机 卸 剁 机 塑 杯 成 型 灌 装 封 切 机 泡 罩 机 纸 箱 成 型 机 等 据 美 国 Freedonia Group,Inc. 的 调 查 报 告, 全 球 包 装 机 械 总 需 求 未 来 将 以 每 年 4.6% 的 速 度 增 长, 在 2017 年 达 到 418 亿 美 元 ; 亚 太 地 区 增 速 将 为 每 年 5.7%,2017 年 达 到 183 亿 美 元, 其 中 中 国 和 印 度 需 求 最 高, 将 在 2017 年 占 到 全 球 总 需 求 的 21%, 且 中 国 将 在 2017 年 超 过 美 国 成 为 全 球 最 大 包 装 机 械 市 场 食 品 饮 料 制 造 业 仍 将 是 最 大 的 包 装 机 械 市 场, 预 计 用 于 生 产 化 学 品 药 品 和 个 人 护 理 用 品 的 包 装 机 械 将 在 2013-2017 年 取 得 最 快 的 增 长 包 装 机 械 最 大 的 用 户 是 食 品 饮 料 业, 电 子 化 工 化 肥 化 妆 品 制 药 等 行 业 对 包 装 机 械 的 需 求 量 也 很 大 包 装 行 业 下 游 的 食 品 饮 料 日 化 药 品 和 1-1-111

烟 草 电 子 电 器 家 具 等 均 是 消 费 品 市 场, 预 计 包 装 行 业 下 游 的 消 费 品 市 场 份 额 超 过 80%( 数 据 来 源 : 华 泰 证 券 研 究 所 报 告 ), 因 此 消 费 品 行 业 的 增 长 是 包 装 行 业 的 主 要 拉 动 力 量, 而 且 波 幅 更 小, 具 有 明 显 的 抗 周 期 性 2004 至 2012 年, 我 国 GDP 中 的 消 费 支 出 由 7.76 万 亿 增 长 至 25.95 万 亿, 年 复 合 增 长 率 14.3%;2003 至 2012 年, 我 国 食 品 饮 料 日 化 药 品 行 业 总 收 入 由 6,689 亿 元 上 升 至 40,877 亿 元, 年 复 合 增 长 率 22.4%; 空 调 彩 电 洗 衣 机 冰 箱 音 响 五 种 主 要 家 电 年 产 量 从 2000 年 的 1.16 亿 台 增 长 至 2012 年 的 5.52 亿 台, 年 复 合 增 长 率 13.8%;IT 通 信 类 产 品 从 2005 年 的 4.3 亿 部 增 长 至 2012 年 的 17.8 亿 部, 年 复 合 增 长 率 26.8%( 以 上 数 据 来 源 : 华 泰 证 券 研 究 所 六 维 度 确 定 包 装 公 司 价 值 ) 正 因 为 消 费 品 市 场 对 包 装 行 业 具 有 重 要 影 响, 使 得 包 装 行 业 具 有 很 好 的 抗 周 期 性 未 来 包 装 行 业 及 包 装 机 械 的 增 长 空 间, 除 了 与 宏 观 经 济 密 切 相 关 之 外, 更 需 要 考 虑 我 国 人 均 可 支 配 收 入 和 经 济 转 型 的 因 素 2003 至 2012 年, 我 国 城 镇 居 民 可 支 配 收 入 由 8,472 元 增 长 到 24,564 元, 年 复 合 增 长 率 12.6%, 人 均 收 入 的 高 增 速 带 动 了 消 费 品 支 出 14.3% 的 增 长 速 度 ( 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局 网 站 ) 可 以 预 见, 如 果 未 来 我 国 居 民 收 入 增 速 仍 保 持 较 快 的 增 长, 则 消 费 品 增 速 亦 然, 从 而 拉 动 包 装 行 业 的 增 长 目 前 国 家 正 推 进 扩 大 内 需 促 进 消 费 的 经 济 转 型, 不 断 提 高 居 民 消 费 支 出 在 GDP 的 占 比 8, 这 就 要 求 即 使 在 GDP 增 速 下 降 的 情 况 下, 居 民 消 费 支 出 仍 保 持 相 当 的 增 长 速 度 2013 年 我 国 食 品 和 包 装 机 械 行 业 完 成 工 业 总 产 值 2,920 亿 元, 同 比 增 长 16.76%, 超 过 全 国 机 械 工 业 当 年 增 长 率, 其 中 食 品 机 械 工 业 产 值 为 1,372 亿 元, 同 比 增 长 19.3%, 包 装 机 械 工 业 产 值 为 1,547 亿 元, 同 比 增 长 14.6%( 数 据 来 源 : 中 国 食 品 和 包 装 机 械 工 业 协 会 官 网 ) 随 着 下 游 行 业 需 求 的 提 高 商 品 种 类 的 增 多, 包 装 机 械 需 要 不 断 地 升 级, 如 自 动 对 包 装 材 料 的 厚 度 硬 度 反 弹 力 进 行 识 别, 如 具 备 柔 性 制 造 特 征 以 适 应 包 装 物 的 灵 活 性, 如 运 用 伺 服 在 装 卸 输 送 打 标 码 垛 卸 垛 等 工 序 达 到 精 确 的 位 置 控 制 和 严 格 的 速 度 同 步 等, 这 都 需 要 智 能 控 制 系 统 及 装 置 制 造 的 快 8 目 前 中 国 消 费 支 出 占 GDP 仅 36%, 而 发 达 国 家 占 比 为 68%( 数 据 来 源 : 华 泰 证 券 研 究 所 报 告 ) 1-1-112

速 发 展 和 应 用 II. 包 装 机 械 行 业 的 自 动 化 产 品 需 求 包 装 机 械 行 业 也 是 典 型 的 OEM 自 动 化 市 场, 涉 及 较 多 的 工 序, 机 械 种 类 繁 多 PLC 是 包 装 机 械 的 主 流 控 制 器, 在 HMI 中 以 触 摸 屏 为 主, 大 多 数 包 装 机 械 会 用 到 小 功 率 变 频 器, 码 垛 机 等 对 精 度 速 度 和 重 复 性 有 要 求 的 包 装 机 械 会 用 到 大 量 伺 服 产 品 信 捷 电 气 立 式 包 装 机 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 示 意 图 据 中 国 工 控 网 统 计,2014 年 中 国 包 装 机 械 行 业 小 型 PLC 市 场 规 模 占 OEM 行 业 PLC 市 场 规 模 达 一 成 五, 包 装 机 械 行 业 为 PLC 重 要 市 场 之 一 2014 年 中 国 包 装 机 械 行 业 伺 服 市 场 规 模 占 伺 服 系 统 市 场 超 过 一 成, 为 伺 服 系 统 的 重 要 市 场 之 一, 同 样 也 是 人 机 界 面 的 重 要 市 场 之 一 (4) 电 子 制 造 设 备 行 业 I. 电 子 制 造 设 备 行 业 基 本 情 况 电 子 制 造 设 备 作 为 电 子 产 品 的 生 产 设 备 和 生 产 线, 其 自 动 化 程 度 将 决 定 电 子 产 品 制 造 业 的 生 产 效 率 和 生 产 工 艺 智 能 控 制 系 统 及 装 置 部 件 作 为 电 子 制 造 设 备 的 自 动 化 控 制 核 心 部 件, 对 其 产 品 的 性 能 和 整 套 设 备 的 运 行 效 率 起 到 决 定 性 作 用 我 国 作 为 电 子 产 品 制 造 大 国, 生 产 规 模 和 产 能 都 是 世 界 领 先 据 工 信 部 统 计, 2013 年 我 国 手 机 计 算 机 和 彩 电 等 产 品 产 量 分 别 达 到 14.6 亿 部 3.4 亿 台 和 1.3 亿 台, 占 全 球 出 货 量 比 重 均 在 半 数 以 上 ( 数 据 来 源 : 工 信 部 2013 年 电 子 信 息 1-1-113

产 业 统 计 公 报 ) 由 于 我 国 电 子 产 品 出 口 比 例 较 高, 从 2011 年 下 半 年 开 始, 受 国 际 经 济 低 迷, 消 费 信 心 不 足, 国 内 市 场 表 现 乏 力 的 影 响, 我 国 电 子 产 品 制 造 产 业 增 速 下 滑, 面 临 调 整 转 型, 但 随 着 不 断 优 化 产 品 与 市 场 结 构, 全 面 深 化 转 型 升 级, 产 业 整 体 运 行 呈 现 平 稳 态 势, 生 产 保 持 较 快 增 长, 效 益 规 模 稳 步 提 升 总 体 上, 目 前 我 国 电 子 信 息 产 业 发 展 的 基 本 面 仍 较 为 良 好, 工 信 部 预 计 2014 年 我 国 规 模 以 上 电 子 信 息 制 造 业 增 加 值 将 增 长 10% 左 右 ( 数 据 来 源 : 工 信 部 2013 年 电 子 信 息 产 业 统 计 公 报 ) 虽 然 受 全 球 金 融 危 机 影 响,2008 年 下 半 年 至 2009 年 上 半 年 增 速 出 现 下 滑, 以 及 后 来 由 于 欧 债 危 机 和 国 内 四 万 亿 投 资 刺 激 计 划 后 的 结 构 性 调 整 影 响,2011 年 下 半 年 至 2012 年 再 次 出 现 增 速 下 滑, 但 总 体 上 我 国 电 子 专 用 设 备 仪 器 产 业 保 持 了 较 高 的 增 速, 成 为 电 子 制 造 装 备 自 动 化 市 场 增 长 的 驱 动 力 据 工 信 部 统 计 数 据, 规 模 以 上 电 子 专 用 设 备 制 造 业 销 售 额 从 2006 年 的 690 亿 元 升 至 2012 年 的 2,724 亿 元, 年 均 增 长 25.99%( 数 据 来 源 : 工 信 部 2006 年 -2012 年 前 11 个 月 电 子 制 造 设 备 销 售 收 入 数 据 ) 如 下 图, 与 销 售 额 相 比, 电 子 制 造 装 备 行 业 固 定 资 产 投 资 额 更 能 反 映 出 对 自 动 化 部 件 的 需 求, 增 速 走 势 与 OEM 自 动 化 行 业 走 势 基 本 一 致 : 在 2011 年 出 现 44.5% 的 增 长 ;2012 年 进 入 调 整 期, 增 速 回 落 ;2013 年 恢 复 稳 定 增 长 态 势, 维 持 30% 左 右 的 增 速 2014 年 受 宏 观 经 济 增 速 下 滑 影 响, 电 子 专 用 设 备 制 造 业 投 资 额 增 速 为 14.48%;2015 年 上 半 年 电 子 专 用 设 备 新 开 工 项 目 数 增 长 28.4%, 预 示 增 速 有 所 回 暖 ( 数 据 来 源 : 工 信 部 官 网 ) 规 模 以 上 电 子 专 用 设 备 制 造 业 投 资 完 成 额 来 源 : 工 信 部 1-1-114

II. 电 子 制 造 设 备 行 业 的 自 动 化 产 品 需 求 电 子 制 造 设 备 行 业 设 备 种 类 繁 杂, 包 括 半 导 体 设 备 光 电 子 设 备 电 子 元 器 件 设 备 SMT 设 备 PCB 设 备 环 境 试 验 设 备 防 静 电 装 备 超 声 波 设 备 净 化 设 备 激 光 设 备 以 及 其 它 电 子 通 用 设 备 电 子 制 造 设 备 行 业 作 为 典 型 的 OEM 自 动 化 市 场, 自 动 化 应 用 程 度 参 差 不 齐, 在 半 导 体 器 件 和 集 成 电 路 专 用 设 备 电 子 整 机 装 联 设 备 两 个 子 行 业 自 动 化 应 用 程 度 较 高 电 子 整 机 装 联 设 备 在 无 铅 焊 接 设 备 市 场 的 推 动 下 是 增 长 较 快 的 一 类 设 备 由 于 目 前 我 国 表 面 贴 装 设 备 中 的 关 键 设 备 自 动 贴 片 机 基 本 依 赖 国 外 进 口, 使 我 国 电 子 整 机 装 联 设 备 的 发 展 比 较 缓 慢, 但 也 是 国 产 自 动 化 产 品 的 巨 大 机 遇 另 外, 近 几 年 发 展 较 快 的 LCD 设 备 自 动 化 程 度 相 对 也 比 较 高, 基 本 使 用 PLC 控 制 电 子 制 造 业 的 一 些 领 军 企 业 已 开 始 了 自 动 化 改 造 的 步 伐, 如 雷 柏 科 技 富 士 康 等 2013 年 8 月 在 深 圳 召 开 了 中 国 国 际 电 子 生 产 设 备 暨 微 电 子 工 业 展, 根 据 对 参 展 的 670 名 观 众 的 调 查 数 据,54.32% 的 受 访 者 表 示 其 所 在 公 司 的 自 动 化 升 级 改 造 已 经 在 进 行 当 中,14.17% 考 虑 在 未 来 2 年 内 升 级 改 造 据 伺 服 与 运 动 控 制 杂 志 2013 年 第 四 期 报 道,2012 年 电 子 制 造 设 备 自 动 化 市 场 PLC 占 17.28% HMI 占 8.64% 低 压 变 频 器 占 22.94% 伺 服 占 51.14%, 其 中 PLC 市 场 77.7% 为 小 型,HMI 市 场 70% 为 触 摸 屏 由 于 兼 容 性 的 考 虑,PLC 和 触 摸 屏 购 买 同 一 品 牌 的 现 象 比 较 普 遍 另 外, 由 于 电 子 制 造 行 业 的 劳 动 密 集 属 性, 机 器 视 觉 的 引 入 可 以 降 低 劳 动 成 本, 提 高 产 品 质 量 2011 年 中 国 机 器 视 觉 市 场 规 模 为 10.8 亿 元, 同 比 增 长 30.1%, 其 中 电 子 制 造 行 业 是 拉 动 需 求 高 速 增 长 的 主 要 因 素, 创 造 5.0 亿 元 市 场 规 模, 增 长 35.1%, 市 份 额 达 到 了 46.3%( 数 据 来 源 : 中 国 工 控 网 ) 据 中 国 工 控 网 统 计 数 据,2014 年 中 国 电 子 制 造 设 备 行 业 小 型 PLC 市 场 规 模 占 OEM 行 业 PLC 市 场 的 7%, 为 PLC 重 要 市 场 之 一 2014 年 电 子 制 造 设 备 行 业 伺 服 系 统 市 场 规 模 占 伺 服 系 统 市 场 规 模 接 近 一 成 五, 为 伺 服 系 统 重 要 市 场 之 一 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 1-1-115

( 一 ) 公 司 为 在 国 内 小 型 PLC 细 分 领 域 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业 根 据 中 国 工 控 网 的 统 计,2013 年 公 司 在 国 内 小 型 PLC 市 场 份 额 中 占 比 3.87%, 行 业 排 名 第 六 ;2014 年 公 司 在 国 内 小 型 PLC 市 场 份 额 为 4.6%, 行 业 排 名 第 五, 行 业 前 四 名 分 别 为 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 和 台 达, 均 为 外 资 品 牌 ( 台 达 为 台 湾 品 牌 ), 公 司 小 型 PLC 市 场 份 额 在 全 行 业 特 别 是 内 资 企 业 中 排 名 靠 前 目 前 公 司 在 伺 服 市 场 采 取 跟 随 策 略, 伺 服 系 统 领 域 已 实 现 突 破 并 快 速 增 长, 并 在 高 性 能 伺 服 系 统 研 发 上 取 得 成 果 HMI 行 业 价 格 竞 争 激 烈, 市 场 份 额 较 为 分 散 公 司 在 单 独 销 售 HMI 产 品 的 同 时, 主 要 通 过 将 HMI 与 PLC 伺 服 等 配 套, 以 提 供 行 业 整 体 解 决 方 案 的 方 式 提 高 公 司 的 竞 争 力 机 器 视 觉 在 国 内 起 步 较 晚, 在 工 业 领 域 广 泛 应 用 还 不 到 十 年 的 时 间, 国 外 品 牌 占 据 主 导 地 位 配 备 机 器 视 觉 的 智 能 装 置 是 公 司 的 新 产 品, 目 前 正 逐 渐 投 入 市 场, 预 期 将 持 续 增 长 公 司 将 通 过 PLC 产 品 拓 展 智 能 控 制 系 统 及 装 置 集 成 扩 大 产 品 应 用 领 域 等 方 式 提 高 市 场 份 额 ( 二 ) 行 业 主 要 竞 争 对 手 简 介 如 前 文 分 析, 本 行 业 由 欧 美 日 本 品 牌 主 导, 行 业 参 与 者 基 本 都 是 国 际 著 名 品 牌, 且 业 务 范 围 极 其 广 泛, 如 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 罗 克 韦 尔 安 川 松 下 施 耐 德 等 由 于 这 些 品 牌 的 市 场 知 名 度 较 高, 在 此 仅 对 部 分 作 简 要 介 绍, 将 主 要 介 绍 对 大 陆 品 牌 发 展 有 借 鉴 意 义 的 台 达 电 子, 以 及 部 分 与 公 司 存 在 直 接 竞 争 的 优 秀 国 产 品 牌 1 西 门 子 西 门 子 是 全 球 领 先 的 技 术 企 业, 创 立 于 1847 年, 业 务 遍 及 全 球 200 多 个 国 家, 专 注 于 电 气 化 自 动 化 和 数 字 化 领 域 2015 财 年 (2014 年 10 月 1 日 -2015 年 9 月 30 日 ), 西 门 子 总 销 售 额 约 750 亿 欧 元, 其 中 工 业 领 域 主 要 包 含 控 制 系 统 低 压 电 器 工 业 通 讯 工 业 软 件 人 机 界 面 仪 表 与 传 感 器 等 按 地 域 划 分, 西 门 子 公 司 在 中 国 市 场 的 销 售 额 约 为 69 亿 欧 元 ( 数 据 来 源 : 西 门 子 公 司 网 站 及 其 2015 年 年 度 报 告 ) 2 三 菱 1-1-116

三 菱 电 机 2015 财 年 (2014 年 4 月 1 日 -2015 年 3 月 31 日 ) 总 销 售 额 4.3 万 亿 日 元, 其 中 工 业 自 动 化 部 分 占 25.7%, 包 含 : 工 业 机 器 人 控 制 器 低 压 电 器 电 火 花 设 备 电 机 及 控 制 等 按 地 域 划 分, 中 国 市 场 约 占 三 菱 电 机 总 销 售 额 的 20%( 数 据 来 源 : 三 菱 公 司 网 站 及 其 2015 年 年 度 报 告 ) 3 欧 姆 龙 欧 姆 龙 2015 财 年 (2014 年 4 月 1 日 -2015 年 3 月 31 日 ) 总 销 售 额 8473 亿 日 元, 其 中 工 业 自 动 化 部 分 占 39.2%, 包 含 PLC 传 感 器 温 控 器 开 关 定 时 器 继 电 器 触 摸 屏 安 全 产 品 伺 服 变 频 器 电 源 等 按 地 域 划 分, 大 中 华 地 区 市 场 约 占 欧 姆 龙 总 销 售 额 的 22%( 数 据 来 源 : 欧 姆 龙 网 站 及 其 2015 年 年 度 报 告 ) 4 松 下 松 下 成 立 于 1918 年, 全 球 员 工 人 数 超 过 25 万 人,2015 财 年 (2014 年 4 月 1 日 -2015 年 3 月 31 日 ) 总 销 售 额 7.7 万 亿 日 元, 其 中 汽 车 及 工 业 系 统 占 34%, 主 要 包 括 汽 车 相 关 产 品 ( 汽 车 多 媒 体 设 备 汽 车 电 子 产 品 等 ) 工 业 相 关 设 备 ( 电 子 元 器 件 半 导 体 光 电 器 件 电 池 充 电 器 等 ) 工 业 制 造 相 关 系 统 ( 电 子 元 件 安 装 系 统 焊 接 及 机 器 人 系 统 ) 及 自 行 车 相 关 产 品 ( 数 据 来 源 : 松 下 网 站 及 其 2015 年 年 度 报 告 ) 5 台 达 电 子 (2308.TW) 台 达 电 子 成 立 于 1971 年,1988 年 12 月 在 台 湾 上 市 该 公 司 1995 年 首 先 开 始 生 产 变 频 器, 进 入 工 厂 自 动 化 领 域, 最 初 只 能 做 代 工 1999 年 推 出 小 型 PLC, 随 后 又 相 继 推 出 伺 服 系 统 HMI 产 品, 完 善 了 整 个 产 品 线, 成 为 能 够 提 供 完 整 解 决 方 案 的 供 应 商, 并 且 依 靠 配 置 灵 活 控 制 可 靠, 能 够 很 好 地 将 产 品 技 术 与 用 户 应 用 工 艺 相 结 合, 使 市 场 份 额 得 到 快 速 的 提 升 2008 年, 随 着 市 场 认 可 度 和 技 术 水 平 的 提 升, 逐 步 进 入 高 端 领 域, 推 出 提 升 类 变 频 器 中 型 PLC 和 CNC 数 控 系 统 目 前 台 达 的 工 业 自 动 化 业 务 具 有 较 强 竞 争 力, 在 PLC 低 压 变 频 器 伺 服 系 统 国 内 市 场 份 额 均 超 过 5% 2014 年 合 并 报 表 营 收 超 过 1,906.35 亿 新 台 币, 根 据 公 司 业 务 分 部 划 分, 工 业 自 动 化 为 其 能 源 管 理 板 块 一 1-1-117

部 分, 该 板 块 业 务 收 入 约 占 公 司 总 营 收 的 20% 左 右 ( 来 源 : 台 达 电 子 网 站 及 其 披 露 的 年 度 报 告 ) 台 达 发 展 路 径 : 不 断 丰 富 产 品 线, 提 供 整 体 解 决 方 案 来 源 : 根 据 申 万 研 究 台 达 电 子 网 站 6 和 利 时 和 利 时 成 立 于 1993 年, 是 集 研 发 生 产 销 售 技 术 服 务 为 一 体 的 专 业 自 动 化 公 司, 拥 有 员 工 3,000 多 人, 年 销 售 额 超 过 30 亿 元 人 民 币, 曾 被 美 国 ARC 咨 询 集 团 评 为 全 球 过 程 自 动 化 50 强,2008 年 美 国 纳 斯 达 克 上 市 (HOLI) 和 利 时 主 要 业 务 有 高 速 铁 路 自 动 化 核 电 站 自 动 化 过 程 自 动 化 工 厂 自 动 化 机 器 自 动 化 在 工 厂 自 动 化 和 机 器 自 动 化 领 域, 从 2003 年 开 始 先 后 推 出 小 型 PLC 大 型 PLC 和 运 动 控 制 器, 其 中 大 型 PLC 获 得 国 家 重 点 新 产 品 证 书 ( 资 料 来 源 : 和 利 时 公 开 报 道 ) 7 汇 川 技 术 汇 川 技 术 (300124.SZ) 主 要 产 品 有 低 压 变 频 器 伺 服 系 统 PLC HMI 和 传 感 器 等, 在 电 梯 行 业 自 动 化 市 场 拥 有 较 大 的 份 额 汇 川 技 术 是 国 内 少 数 拥 有 从 控 制 层 (PLC+HMI), 驱 动 层 ( 低 压 变 频 器 + 伺 服 驱 动 器 ) 到 执 行 层 ( 伺 服 电 机 ) 完 整 的 智 能 控 制 系 统 产 品 链, 能 够 提 供 整 套 的 电 控 解 决 方 案 的 企 业 2013 年 实 现 收 入 17.26 亿 元, 其 中 变 频 器 类 12.03 亿 元 运 动 控 制 类 ( 含 伺 服 驱 动 器 伺 服 电 机 )2.68 亿 元 控 制 技 术 类 (PLC 和 HMI) 约 为 0.61 亿 元 2014 年 汇 川 技 术 实 现 收 入 22.43 亿 元, 其 中 变 频 器 类 13.41 亿 元 运 动 控 制 类 2.96 1-1-118

亿 元 控 制 技 术 类 0.65 亿 元 ( 数 据 来 源 : 汇 川 技 术 年 度 报 告 ) ( 三 ) 公 司 主 要 产 品 与 国 内 外 同 类 型 产 品 的 比 较 分 析 发 行 人 选 取 了 国 内 外 同 类 型 主 要 可 比 产 品, 就 其 用 途 及 性 能 进 行 简 要 比 较 情 况 如 下 : 1 PLC 产 品 比 较 PLC 作 为 设 备 的 主 控 器, 一 般 为 设 备 的 核 心 公 司 的 XC 系 列 小 型 PLC, 主 要 竞 争 对 手 包 括 西 门 子 S200 系 列 三 菱 FX 系 列 欧 姆 龙 CP1 系 列 台 达 DVP 系 列, 其 中 三 菱 FX 系 列 和 台 达 DVP 系 列 PLC 的 开 发 方 式 与 公 司 产 品 较 接 近, 比 较 如 下 : 项 目 信 捷 XC3-32RT-E 三 菱 FX2N-32MR 台 达 DVP32ES200R I/O 点 数 32 点 32 点 32 点 扩 展 模 块 高 速 计 数 脉 冲 输 出 最 多 7 个 模 块 1 个 BD 板 单 相 :6 路 AB 相 :3 路 支 持 24 段 高 速 计 数 中 断 2 路 200KHz, 支 持 多 段 速 脉 冲 输 出 最 多 8 台 单 相 :6 路 AB 相 :2 路 I/O 及 模 拟 量 最 多 各 7 台 单 相 :4 路 AB 相 :1 路 2 路 100KHz 2 路 100KHz 运 动 总 线 无 无 无 运 动 控 制 无 无 无 通 讯 口 扩 展 通 讯 方 式 主 要 编 程 方 式 知 识 产 权 保 护 本 体 2 个 通 讯 口 : 232/485; 可 扩 展 1 个 通 讯 口 :232/485; 以 太 网 无 线 通 讯 模 块 光 纤 通 讯 蓝 牙 梯 形 图 C 语 言 和 图 块 编 程 密 码 保 护 保 密 下 载 下 载 文 件 导 出 ( 无 法 查 看 和 修 改 ) 本 体 1 个 通 讯 口 : 485/232; 可 扩 展 2 个 通 讯 口 :485/232; 以 太 网 ( 国 内 很 少 有 销 售 ) 梯 形 图 密 码 保 护 最 多 标 配 3 个 通 讯 口 (1 组 232/2 组 485) 以 太 网 梯 形 图 密 码 保 护 注 : 上 述 比 较 仅 是 根 据 2015 年 下 半 年 市 场 在 售 的 同 行 业 产 品 进 行, 不 排 除 其 后 续 更 新 的 可 能 性 公 司 PLC 产 品 特 点 体 现 在 :1 运 动 控 制 功 能 强 : 高 速 计 数 ( 监 控 运 动 位 置 ) 和 脉 冲 输 出 ( 控 制 电 机 运 动 ) 路 数 多, 并 具 有 24 段 高 速 计 数 中 断 和 多 段 速 脉 冲 输 出 等 功 能 ;2 通 讯 口 多 : 可 扩 展 以 太 网 无 线 通 信 等 多 种 通 讯 方 式 ;3 编 程 方 式 灵 活 : 支 持 梯 形 图 C 语 言 和 图 块 编 程 三 种 方 式 ;4 多 途 径 加 强 用 户 程 序 1-1-119

保 护, 保 护 用 户 的 知 识 产 权, 防 止 用 户 程 序 被 盗 用 拷 贝 公 司 紧 随 PLC 产 品 技 术 发 展 方 向, 提 前 布 局 战 略 产 品, 开 发 出 具 备 网 络 通 信 增 强 功 能 的 XD 系 列 小 型 PLC, 其 中 最 有 代 表 性 的 XDC 子 系 列 包 含 两 大 新 功 能 : 运 动 总 线 技 术 和 图 块 编 程 技 术 另 外,XDC 通 过 与 DS3 系 列 伺 服 的 技 术 整 合, 将 运 动 总 线 技 术 在 小 型 PLC 上 完 整 实 现, 使 其 无 需 编 程 即 可 同 时 控 制 20 轴 电 机 的 运 动 和 停 止 2 HMI 产 品 比 较 项 目 信 捷 电 气 威 纶 台 达 代 表 系 列 DOP-B0 TK6070ip/ TK6100i TH765-MT/ THA62-MT/T 7S411/D DOP-B1 TK6070iH V5/TK61 TG765-MT GA62-MT OP-B07S 0S411 5 00iV5 401K 屏 幕 尺 寸 7 10.1 7 10 7 10.1 硬 65,336 色 65,336 色 色 彩 件 /1677 万 色 /1677 万 色 65,336 色 65,336 色 参 分 辨 率 800*480 800*480 800*480 数 存 储 器 128M 128M 128M 128M 对 内 存 64M/128M 64M/128M 64M 64M 比 串 口 2 2 3 USB 0 主 1 从 0 主 1 从 1 主 1 从 软 图 形 元 件 地 址 使 用 标 通 过 辅 助 工 具 设 定 画 支 持 所 有 部 件 的 批 量 复 制 件 元 件 编 签 方 式 设 置 ; 并 可 将 面 元 件 规 则, 通 过 工 元 件 公 用, 多 处 文 字 属 性 统 功 辑 Excel 编 辑 的 标 签 批 量 具 列 的 指 引, 执 行 各 一 设 置 等 能 导 入 标 签 库 编 辑 动 作 对 比 自 带 立 体 3D 图 库 和 部 件 资 源, 可 自 行 设 计 图 形, 也 可 多 样 化 主 题 图 库, 自 带 多 种 工 业 图 库 ; 支 持 导 图 库 导 入 BMP JPG 格 式 图 片 入 不 同 格 式 图 片 支 持 全 新 图 块, 支 持 动 画 到 图 库 支 持 动 画 编 辑, 运 动 轨 迹 设 计 动 画, 支 持 动 态 GIF 图 片 历 史 趋 势 图 历 史 数 可 同 时 采 集 多 个 对 象, 形 成 值 数 据 表 历 史 信 息 多 曲 线 的 时 间 趋 势 图, 历 史 配 置 和 显 示 实 时 数 据 表 等 采 样 功 能, 配 合 数 据 处 趋 势 图,XY 趋 势 图,XY 折 或 历 史 数 据 资 料, 可 定 一 般 曲 线 图 XY 曲 理 线 图 等 ; 配 合 数 据 表 格, 通 义 多 资 料 取 样 并 以 趋 线 图 X-Y 即 时 分 布 用 表 格 可 呈 现 某 些 时 刻 采 势 图 或 表 格 方 式 呈 现 图 等 图 表 显 示, 清 晰 集 的 数 据 直 观 显 示 数 据 资 料 高 级 编 程 支 持 标 准 C 语 言 函 数, 可 满 足 更 复 杂 运 算 和 通 讯 要 求, 宏 指 令 编 辑 功 能, 可 进 行 复 杂 运 算 通 讯 字 子 宏 初 始 化 宏 背 景 宏 周 期 宏 等 宏 指 1-1-120

项 目 信 捷 电 气 威 纶 台 达 更 好 服 务 用 户 U 盘 不 支 持 不 支 持 符 串 处 理 用 户 与 工 程 之 间 交 互 等 功 能 令 编 辑 功 能, 可 进 行 复 杂 运 算 通 讯 等 功 能, 更 灵 活 满 足 用 户 需 求 利 用 U 盘 可 方 便 进 行 画 面 传 送 和 资 料 收 集 ; 可 针 对 U 盘 内 的 专 案 档 进 行 加 密 和 复 制 次 数 的 限 制, 防 止 程 序 外 流 ;U 盘 可 以 上 下 载 程 序, 并 支 持 存 放 多 个 程 序 注 : 上 述 比 较 仅 是 根 据 2015 年 下 半 年 市 场 在 售 的 同 行 业 产 品 进 行, 不 排 除 其 后 续 更 新 的 可 能 性 未 来 HMI 产 品 将 向 操 作 简 便 化 安 全 可 靠 化 集 成 化 互 联 化 以 及 经 济 化 方 向 发 展, 以 应 对 日 益 激 烈 的 竞 争 未 来 HMI 产 品 与 现 有 产 品 比 较, 其 性 能 变 化 不 会 很 大, 但 会 具 有 更 广 泛 的 适 应 性, 同 时 具 有 更 大 的 价 格 优 势 公 司 一 直 致 力 于 HMI 产 品 的 操 作 简 便 化, 并 投 入 了 大 量 人 力 和 物 力 提 高 产 品 的 安 全 性 和 可 靠 性 另 外, 公 司 已 经 着 手 进 行 带 有 互 联 功 能 的 HMI 产 品 的 立 项 同 时, 通 过 与 XD 系 列 PLC 产 品 的 技 术 整 合,TG 系 列 触 摸 屏 也 实 现 图 块 编 程 功 能, 使 得 传 统 PLC+ 触 摸 屏 的 使 用 方 式 发 生 了 很 大 变 化, 客 户 可 以 通 过 触 摸 屏 修 改 PLC 上 执 行 的 程 序 逻 辑, 实 现 了 现 场 编 程, 更 好 贴 近 客 户 满 足 其 需 求, 实 现 公 司 为 中 国 本 土 技 术 人 员 服 务 的 产 品 定 位 3 伺 服 驱 动 产 品 比 较 项 目 信 捷 电 气 松 下 台 达 代 表 系 列 编 码 器 分 辨 率 脉 冲 指 令 模 式 指 令 控 制 方 式 DS3 系 列 20P4-PTA 20P7-PTA 21P5-PTA ( 样 品 测 试 中 ) 131,072(17 位 绝 对 值 ) 脉 冲 + 方 向 AB 相 CCW CW 脉 冲 外 部 脉 冲 控 制 / 内 部 寄 存 器 控 制 DS2 系 列 20P4-AS 20P7-AS 21P5-AS 伺 服 驱 动 器 A4 系 列 400W 750W 1.5kW 10,000(2,500 线 ) 131,072(17 位 绝 对 值 ) ASDA-B2 系 列 400W 750W 1.5kW 131,072(17 位 绝 对 值 ) 脉 冲 + 方 向 AB 相 脉 冲 + 方 向 AB 相 脉 冲 + 方 向 AB 相 CCW CW 脉 冲 CCW CW 脉 冲 CCW CW 脉 冲 外 部 脉 冲 控 制 / 内 部 寄 存 器 控 制 外 部 脉 冲 控 制 / 内 部 寄 存 器 控 制 外 部 脉 冲 控 制 / 内 部 寄 存 器 控 制 1-1-121

项 目 信 捷 电 气 松 下 台 达 速 度 控 制 范 围 保 护 功 能 1:5,000 1:4,000 1:5,000 1:5,000 程 序 异 常 参 数 异 程 序 异 常 参 数 异 常 常 过 压 欠 压 过 压 欠 压 再 生 异 再 生 异 常 过 流 常 过 流 超 速 位 超 速 位 置 偏 差 溢 置 偏 差 溢 出 电 流 异 出 电 流 异 常 编 常 编 码 器 异 常 过 码 器 异 常 过 载 载 运 行 时 停 电 写 运 行 时 停 电 写 参 参 数 错 误 等 数 错 误 等 硬 件 出 错 : 过 载, 欠 电 压, 过 速, 过 热, 过 电 流, 编 码 器 出 错 等 软 件 出 错 : 位 置 偏 差 过 大, 指 令 脉 冲 分 倍 频 出 错, EEPROM 出 错 等 过 电 流 过 电 压 电 压 不 足 过 热 过 负 荷 速 度 误 差 过 大 位 置 误 差 过 大 检 出 器 异 常 回 生 异 常 通 讯 异 常 寄 存 器 异 常, 短 路 保 护 通 信 功 能 RS-232/RS-485 RS-232/RS-485 RS-232/RS-485 RS-232/RS-485 运 动 控 制 总 线 自 整 定 算 法 最 多 20 个 轴, 控 制 周 期 1~6 毫 秒 无 无 无 有 无 有 有 注 : 上 述 比 较 仅 是 根 据 2015 年 下 半 年 市 场 在 售 的 同 行 业 产 品 进 行, 不 排 除 其 后 续 更 新 的 可 能 性 目 前, 国 内 伺 服 厂 商 基 本 仍 以 中 低 端 为 主, 在 产 品 性 能 上 与 外 资 品 牌 尚 有 明 显 差 距 公 司 在 DS3 系 列 新 产 品 开 发 中, 在 编 码 器 分 辨 率 等 硬 件 指 标 以 及 软 件 算 法 上 将 缩 小 与 外 资 品 牌 的 差 距, 并 通 过 与 XDC 系 列 PLC 产 品 的 技 术 整 合, 加 入 了 运 动 总 线 技 术, 实 现 基 于 运 动 总 线 技 术 的 整 体 运 动 控 制 方 案 公 司 在 伺 服 产 品 上 一 方 面 加 大 研 发 投 入 缩 小 差 距, 另 一 方 面 依 靠 丰 富 的 产 品 线 优 势 逐 步 实 现 由 单 纯 产 品 制 造 商 向 上 下 游 产 品 线 及 解 决 方 案 方 向 拓 展, 巩 固 竞 争 优 势 ( 四 ) 公 司 的 竞 争 优 势 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 抓 住 中 国 崛 起 成 为 世 界 工 厂 的 机 会, 坚 持 贴 近 客 户 的 原 则, 以 积 极 进 取 的 团 队 精 神 高 效 的 行 动 将 前 沿 科 技 成 果 转 化 成 简 便 易 用 的 自 动 化 产 品, 为 本 土 工 业 企 业 量 身 定 制 工 业 自 动 化 解 决 方 案, 形 成 了 独 特 的 竞 争 优 势 2014 年 公 司 在 国 内 小 型 PLC 市 场 销 售 额 排 名 第 5 名, 市 场 占 有 率 4.6%, 为 国 内 小 型 PLC 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业 1 研 发 及 技 术 优 势 公 司 为 一 直 专 注 于 工 业 自 动 化 领 域 的 智 能 控 制 系 统 及 装 置 研 发 的 高 新 技 术 企 业, 具 有 较 强 的 研 发 能 力 和 技 术 创 新 能 力 公 司 2011 年 获 得 江 苏 省 科 技 创 业 优 秀 民 营 企 业 称 号,2011 年 被 认 定 为 江 苏 省 高 新 技 术 企 业,2012 年 公 司 1-1-122

被 江 苏 省 科 技 厅 认 定 为 省 级 工 程 技 术 研 究 中 心 ( 江 苏 省 ( 信 捷 ) 机 器 视 觉 与 智 能 系 统 工 程 技 术 研 究 中 心 ),2013 年 公 司 被 江 苏 省 经 济 与 信 息 化 委 员 会 认 定 为 江 苏 省 企 业 技 术 中 心,2012-2014 年 连 续 三 年 被 认 定 为 无 锡 市 十 佳 物 联 网 企 业,2015 年 被 认 定 为 优 秀 物 联 网 企 业 2014 年 度 无 锡 市 滨 湖 区 创 新 型 十 强 企 业 公 司 产 品 可 编 程 控 制 器 特 殊 功 能 伺 服 驱 动 器 支 持 CAD/CAM 柔 性 制 造 的 工 业 触 摸 屏 一 体 型 智 能 显 示 控 制 集 成 终 端 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 视 觉 引 导 的 智 能 机 器 人 智 能 装 备 控 制 器 被 江 苏 省 科 技 厅 认 定 为 江 苏 省 高 新 技 术 产 品 2014 年 7 月 公 司 的 技 术 中 心 获 得 江 苏 省 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 工 程 中 心 称 号 2014 年 公 司 高 新 技 术 产 品 支 持 柔 性 制 造 PLC 获 得 江 苏 省 经 信 委 认 定 的 专 精 特 新 产 品 称 号 公 司 生 产 的 XDM-GOT10-E 运 动 控 制 型 PLC 获 第 十 三 届 中 国 自 动 化 年 会 评 选 的 创 新 产 品 奖 公 司 的 技 术 储 备 围 绕 着 PLC 伺 服 驱 动 机 器 视 觉 人 机 界 面 等 主 要 产 品 展 开, 公 司 已 经 成 为 国 内 为 数 不 多 同 时 拥 有 PLC 技 术 人 机 交 互 技 术 伺 服 驱 动 技 术 永 磁 同 步 电 机 技 术 机 器 视 觉 技 术 等 综 合 技 术 平 台 的 本 土 公 司 之 一 除 上 述 核 心 平 台 技 术 外, 公 司 同 时 针 对 目 标 行 业 的 应 用 技 术 进 行 先 行 研 究, 为 目 标 行 业 及 客 户 量 身 定 制 工 业 自 动 化 解 决 方 案 例 如,2014 年 公 司 通 过 对 XD 系 列 PLC TG 系 列 触 摸 屏 DS3 系 列 伺 服 驱 动 器 产 品 开 发 的 技 术 整 合, 形 成 了 现 场 可 编 程 的 运 动 总 线 控 制 整 体 方 案 公 司 目 前 已 经 形 成 了 企 业 研 发 为 主 产 学 研 相 互 促 进 的 良 性 技 术 研 发 体 系 公 司 与 江 南 大 学 进 行 产 学 研 合 作, 成 立 了 江 南 大 学 - 信 捷 机 器 视 觉 实 验 室, 并 与 江 南 大 学 轻 工 过 程 先 进 控 制 教 育 部 重 点 实 验 室 长 期 合 作 2013 年 经 江 苏 省 教 育 厅 科 技 厅 认 定, 公 司 与 江 南 大 学 联 合 建 立 江 苏 省 企 业 研 究 生 工 作 站 2 产 品 及 服 务 优 势 公 司 的 产 品 优 势 主 要 集 中 在 三 个 方 面 : I. 产 品 定 位 准 确 由 于 我 国 自 动 化 专 业 人 才 紧 缺, 相 对 欧 美 等 制 造 业 发 达 的 成 熟 工 业 国 家 和 地 区, 大 多 数 工 厂 技 术 人 员 的 专 业 能 力 相 对 较 低, 公 司 将 产 品 定 位 于 为 中 国 本 1-1-123

土 技 术 人 员 服 务 为 此 公 司 在 产 品 设 计 上 充 分 考 虑 到 产 品 的 简 单 易 学 易 用 等 特 点, 在 人 机 交 互 界 面 方 面 更 加 人 性 化, 拥 有 极 易 辨 识 的 丰 富 图 库 和 按 钮, 同 时 充 分 考 虑 到 技 术 人 员 自 行 编 程 的 需 求, 在 编 程 方 面 公 司 拥 有 多 种 方 式 可 选 ( 梯 形 图 C 语 言 和 图 块 编 程 ), 尤 其 是 公 司 自 主 开 发 的 图 块 编 程 方 法, 界 面 生 动 形 象 过 程 简 单 易 操 作 因 此 公 司 产 品 不 需 要 操 作 人 员 具 备 很 强 的 专 业 背 景, 就 能 短 时 间 内 熟 练 操 作 II. 产 品 体 系 丰 富 为 了 适 应 市 场 的 激 烈 竞 争, 公 司 的 产 品 具 有 较 高 的 性 价 比 优 势, 而 且 拥 有 丰 富 的 产 品 类 型, 包 括 可 编 程 控 制 器 (PLC) 人 机 界 面 (HMI) 变 频 器 伺 服 系 统 和 机 器 视 觉 等, 覆 盖 工 业 自 动 化 系 统 的 三 个 层 面, 包 括 感 知 层 决 策 层 和 执 行 层, 不 仅 可 以 满 足 国 内 绝 大 多 数 制 造 业 客 户 的 单 一 需 求, 而 且 可 为 其 提 供 组 合 性 的 方 案, 甚 至 满 足 客 户 工 厂 自 动 化 整 体 方 案 的 需 求 公 司 产 品 除 在 使 用 方 式 上 贴 近 日 系 产 品 易 用 的 特 点, 还 充 分 考 虑 本 土 设 备 开 发 商 的 特 殊 需 求, 加 入 了 C 语 言 和 图 块 编 程 运 动 控 制 通 讯 等 功 能 另 外, 公 司 的 运 动 总 线 技 术 优 点 突 出, 由 于 其 实 现 成 本 较 高, 公 司 的 主 要 竞 争 对 手 通 常 只 有 中 大 型 PLC 中 才 支 持 该 功 能, 而 公 司 以 较 低 成 本 在 小 型 PLC 上 实 现, 从 而 形 成 特 有 优 势 III. 产 品 模 块 化 设 计 公 司 的 产 品 广 泛 应 用 在 机 床 纺 织 包 装 电 子 制 造 设 备 等 行 业, 公 司 在 市 场 开 拓 上 一 方 面 横 向 拓 展 新 的 行 业, 如 生 物 医 药 交 通 运 输 新 能 源 等 行 业, 增 加 公 司 产 品 的 应 用 广 度 ; 另 一 方 面 纵 向 深 入 挖 掘 原 有 机 床 纺 织 食 品 包 装 电 子 制 造 设 备 等 行 业 的 每 一 道 工 序, 为 客 户 量 身 定 做 适 合 企 业 发 展 阶 段 的 解 决 方 案, 在 为 客 户 节 省 生 产 成 本 的 同 时, 也 能 增 强 客 户 粘 性, 使 客 户 与 公 司 形 成 一 种 长 期 共 赢 的 模 式 公 司 在 满 足 不 同 行 业 及 同 行 业 不 同 企 业 的 个 性 化 需 求 的 同 时, 为 平 衡 个 性 化 定 制 和 标 准 化 生 产 之 间 的 矛 盾, 公 司 相 关 技 术 人 员 和 管 理 层 经 过 反 复 的 技 术 论 证 和 市 场 调 研, 决 定 以 个 性 化 定 制 的 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 为 基 础, 将 所 有 需 要 的 设 备 部 件 进 行 模 块 化 处 理, 进 行 标 准 化 生 产, 这 样 既 能 为 客 户 提 供 有 针 对 性 的 个 性 化 服 务, 又 能 将 公 司 的 产 品 进 行 批 量 生 产 ; 既 有 1-1-124

效 降 低 公 司 的 运 营 风 险 和 产 品 成 本, 又 使 客 户 更 换 和 维 护 设 备 简 单 快 捷 此 外, 公 司 拥 有 专 业 的 技 术 支 持 团 队 和 售 后 服 务 团 队, 在 为 客 户 服 务 方 面 能 够 快 速 的 响 应, 及 时 为 客 户 解 决 问 题, 节 省 客 户 的 时 间 成 本, 保 证 客 户 的 正 常 生 产 和 运 营 由 于 公 司 产 品 质 量 较 好 性 价 比 较 高 服 务 及 时 到 位, 使 得 客 户 对 公 司 品 牌 的 忠 诚 度 较 高 ( 五 ) 公 司 的 竞 争 劣 势 相 对 外 资 品 牌, 公 司 的 竞 争 劣 势 基 本 与 我 国 本 土 其 他 自 动 化 品 牌 所 面 临 的 竞 争 压 力 一 致, 主 要 是 相 对 于 欧 美 日 本 的 外 资 品 牌 所 表 现 出 的 品 牌 知 名 度 不 高 规 模 小 技 术 和 经 验 积 累 薄 弱 等 相 对 于 已 经 上 市 的 国 产 工 业 自 动 化 企 业, 公 司 的 竞 争 劣 势 主 要 是 资 金 实 力 弱, 融 资 渠 道 狭 窄 等 四 主 营 业 务 具 体 情 况 ( 一 ) 主 要 产 品 公 司 主 要 产 品 包 括 智 能 控 制 系 统 及 装 置 及 其 核 心 部 件, 如 PLC 伺 服 系 统 机 器 视 觉 HMI 等, 主 要 产 品 及 其 实 物 图 具 体 如 下 : 可 编 程 控 制 器 伺 服 系 统 XC 系 列 XD 系 列 ( 含 XD3 XD5 XDM 运 动 控 制 型 及 XDC 运 动 控 制 总 线 型 ) XE 系 列 DS( 含 DS2 DS3 及 支 持 运 动 总 线 控 制 的 DS3E 型 ) 系 列 伺 服 驱 动 器 MS 系 列 伺 服 电 机 步 进 驱 动 两 相 步 进 驱 动 器 三 相 步 进 驱 动 器 机 器 视 觉 X-SIGHT 一 体 式 SV 系 列 机 器 视 觉 低 压 变 频 器 VB3 系 列 VD4 系 列 VB5 系 列 V5 系 列 VB5N 系 列 1-1-125

工 业 触 摸 屏 TH 系 列 TG 系 列 TE 系 列 MP 系 列 文 本 显 示 器 OP 文 本 显 示 器 一 体 机 通 讯 模 块 XPG 系 列 XP 系 列 XMH 系 列 XMP 系 列 G-BOX T-BOX MA COM-BLUETOOTH COM-USB ( 二 ) 主 要 产 品 工 艺 流 程 公 司 作 为 工 控 自 动 化 企 业, 产 品 的 主 要 内 部 硬 件 为 电 路 板, 生 产 过 程 中 的 核 心 工 序 是 贴 装 和 插 装, 经 过 前 述 两 步 工 序 后 的 半 成 品, 进 一 步 装 配 成 PLC HMI 机 器 视 觉 产 品 伺 服 产 品 和 智 能 装 备 控 制 器, 再 经 过 相 应 的 测 试 工 序 后 形 成 产 成 品 公 司 主 要 产 品 生 产 工 艺 流 程 简 图 1-1-126

( 三 ) 业 务 模 式 1 采 购 模 式 公 司 以 销 售 预 测 和 客 户 订 单 为 基 础, 制 定 滚 动 的 生 产 计 划, 据 此 制 定 材 料 需 求 计 划 和 采 购 计 划, 经 审 批 通 过 后 执 行 公 司 供 应 链 管 理 部 下 设 采 购 部, 采 购 部 负 责 具 体 采 购 工 作, 以 质 量 稳 定 供 货 及 时 服 务 良 好 价 格 合 理 为 原 则, 制 定 明 确 的 供 应 商 认 定 和 准 入 制 度, 积 极 物 色 并 选 定 专 业 与 优 质 的 供 应 商 公 司 研 发 中 心 会 同 质 量 控 制 部 根 据 产 品 性 能 和 设 计 要 求, 制 定 原 材 料 的 质 量 标 准, 采 购 部 据 此 分 析 筛 选 资 质 符 合 的 供 应 商 采 购 生 产 和 质 控 各 部 门 相 互 协 同, 承 担 各 自 岗 位 职 责, 共 同 保 证 和 促 进 1-1-127

品 质 管 理 水 平 的 稳 定 和 上 升 2 生 产 模 式 公 司 生 产 模 式 具 有 柔 性 生 产 的 特 点, 所 需 的 原 材 料 零 部 件 众 多, 生 产 涉 及 多 道 工 序, 产 品 具 有 多 型 号 小 批 量 的 特 点, 且 各 种 产 品 生 产 流 程 类 似 并 共 用 核 心 设 备 公 司 负 责 产 品 生 产 工 序 中 的 主 要 环 节, 包 括 PCB 贴 装 插 装 防 护 处 理 产 品 组 装 软 件 嵌 入 试 验 检 测 等 由 于 产 品 型 号 众 多, 为 减 少 设 备 转 换 的 调 试 时 间 提 高 生 产 效 率, 将 部 分 型 号 产 品 贴 片 端 子 加 工 线 缆 加 工 等 委 托 外 单 位 进 行 公 司 在 生 产 管 理 上 执 行 销 售 预 测 为 主 订 单 生 产 为 辅 的 模 式 坚 持 以 销 售 预 测 兼 顾 中 短 期 需 求 作 为 生 产 计 划 的 原 则, 根 据 市 场 需 求 制 定 生 产 计 划, 并 据 此 确 定 原 材 料 采 购 计 划 和 生 产 制 造 计 划 对 销 量 占 比 高 的 常 用 通 用 产 品 型 号 制 定 最 低 和 最 高 安 全 库 存 管 理, 当 库 存 低 于 最 低 安 全 库 存 时 启 动 生 产 装 配 以 适 时 补 充 库 存 ; 部 分 定 制 产 品 则 按 照 订 单 进 行 生 产, 通 常 根 据 订 单 的 实 际 需 求 量 启 动 生 产 装 配 3 销 售 与 服 务 模 式 为 原 始 设 备 制 造 商 提 供 自 动 化 部 件 的 行 业 称 为 OEM(Original Equipment Manufacturer) 自 动 化 行 业 OEM 自 动 化 市 场 应 用 广 泛, 用 户 涉 及 几 乎 所 有 使 用 电 气 产 品 的 机 械 制 造 企 业, 且 地 域 分 布 广, 对 生 产 商 的 销 售 管 理 及 专 业 技 术 支 持 服 务 要 求 较 高 因 此, 行 业 普 遍 采 用 通 过 经 销 渠 道 进 行 产 品 销 售 9, 信 捷 电 气 也 是 如 此 公 司 产 品 是 以 运 动 控 制 为 核 心 的 整 体 工 控 解 决 方 案, 通 过 安 装 到 相 关 机 械 设 备 上, 使 其 实 现 自 动 化 运 转 与 该 行 业 内 大 多 数 企 业 一 样, 公 司 销 售 以 经 销 模 式 为 主, 经 销 占 比 接 近 80%; 同 时 公 司 对 特 定 行 业 客 户, 以 及 采 购 量 大 产 品 个 性 化 要 求 高 的 客 户 ( 主 要 是 机 械 设 备 制 造 商 ) 采 取 直 销 方 式 报 告 期, 公 司 经 销 及 直 销 的 收 入 构 成 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 9 据 中 国 工 控 网 统 计,2013 年 度 中 国 PLC HMI 和 伺 服 系 统 市 场 经 销 渠 道 销 售 额 占 比 分 别 为 59.5% 83.8% 和 82% 1-1-128

2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 直 销 6,248.80 20.75% 6,075.91 20.70% 6,246.41 25.30% 经 销 23,866.92 79.25% 23,278.23 79.30% 18,447.20 74.70% 主 营 业 务 收 入 30,115.72 100.00% 29,354.15 100.00% 24,693.62 100.00% (1) 公 司 的 营 销 服 务 概 况 信 捷 电 气 产 品 的 最 终 客 户 主 要 为 工 控 领 域 的 原 始 设 备 制 造 商 (OEM 客 户 ), 目 前 公 司 已 在 全 国 设 立 37 个 办 事 处, 覆 盖 东 部 沿 海 和 重 庆 湖 北 河 南 河 北 等 13 个 省 市 在 经 销 方 面, 公 司 通 过 经 销 网 络 可 以 最 大 限 度 的 利 用 市 场 资 源, 利 用 经 销 渠 道 的 销 售 与 技 术 力 量, 可 以 提 高 公 司 产 品 市 场 推 广 与 行 业 开 发 质 量 与 速 度, 可 以 覆 盖 更 广 大 区 域, 组 成 周 密 完 善 的 销 售 技 术 支 持 服 务 跟 踪 网 络 在 直 销 方 面, 公 司 通 过 直 销 可 以 及 时 发 现 各 行 业 的 特 点 与 变 化 趋 势, 对 市 场 需 求 进 行 充 分 研 究 细 分, 最 大 程 度 上 满 足 不 同 类 型 客 户 对 产 品 服 务 技 术 方 案 的 专 业 化 订 制 要 求, 快 速 响 应 市 场 以 开 发 出 适 销 产 品 满 足 本 土 企 业 的 实 时 需 求, 提 供 整 体 工 控 解 决 方 案, 巩 固 市 场 地 位, 并 提 升 自 身 品 牌 的 美 誉 度 (2) 公 司 的 销 售 流 程 公 司 一 般 每 年 与 客 户 签 订 框 架 协 议, 约 定 销 售 区 域 年 度 销 售 额 对 账 期 限 和 回 款 期 限 等 条 款 在 框 架 协 议 基 础 上, 客 户 发 送 产 品 订 单 后, 公 司 销 售 与 服 务 管 理 部 人 员 会 审 核 客 户 信 用 回 款 情 况, 确 认 正 常 后 通 知 仓 库, 安 排 物 流 发 货 由 于 经 销 商 备 货 少, 要 求 供 货 期 短, 会 频 繁 少 量 订 购 产 品, 到 约 定 的 对 账 期, 公 司 销 售 与 服 务 管 理 部 人 员 与 客 户 就 前 一 段 时 间 内 发 出 商 品 的 数 量 型 号 价 格 等 信 息 相 互 核 对, 确 认 无 误 后 取 得 客 户 确 认 函, 公 司 财 务 部 据 此 开 具 发 票, 之 后 在 信 用 期 内 客 户 支 付 货 款 或 由 销 售 人 员 催 款 公 司 的 销 售 流 程 图 如 下 : 信 捷 电 气 销 售 流 程 1-1-129

(3) 公 司 经 销 模 式 的 具 体 情 况 1 合 作 模 式 结 算 模 式 及 协 议 主 要 条 款 公 司 与 经 销 商 之 间 是 买 断 式 销 售 双 方 定 期 就 产 品 数 量 型 号 价 格 等 进 行 对 账 确 认 之 后, 经 销 商 承 担 与 产 品 所 有 的 风 险 和 收 益 经 销 商 对 外 售 价 由 其 自 主 决 定, 而 且 实 际 售 价 与 采 购 价 之 间 的 差 额 均 归 经 销 商 所 有 除 质 量 问 题 之 外, 经 销 商 一 般 不 可 退 货 公 司 取 得 经 销 商 的 确 认 函 即 确 认 销 售 收 入, 并 向 对 方 开 具 发 票 由 于 公 司 产 品 型 号 近 300 种 单 台 价 值 不 高, 下 游 客 户 主 要 为 大 量 中 小 型 民 营 经 销 商 和 机 械 制 造 商, 多 采 取 小 额 频 繁 采 购 的 方 式 由 于 公 司 主 要 依 靠 快 递 物 流 送 货, 1-1-130

所 以 不 可 避 免 存 在 快 递 错 发 寄 丢 换 货 折 扣 等 情 况, 因 此 公 司 会 定 期 就 产 品 数 量 型 号 价 格 与 客 户 进 行 对 账, 取 得 双 方 对 账 确 认 函 后 即 形 成 公 司 的 应 收 账 款, 在 信 用 期 内 由 销 售 人 员 进 行 催 收 结 算 关 于 公 司 与 经 销 商 之 间 协 议 的 主 要 条 款 请 参 阅 招 股 说 明 书 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 之 一 重 大 合 同 ( 一 ) 经 销 合 同 2 配 送 方 式 及 运 费 承 担 公 司 产 品 主 要 依 赖 第 三 方 物 流, 以 包 裹 的 方 式 进 行 配 送 运 费 由 公 司 承 担, 定 期 与 快 递 公 司 结 算 公 司 客 户 的 备 货 规 模 很 小, 多 采 取 小 额 频 繁 向 公 司 采 购 的 方 式, 因 此 公 司 每 天 都 要 向 全 国 各 地 的 客 户 发 送 大 量 快 递 公 司 每 年 会 向 市 场 询 价, 与 物 流 公 司 签 订 协 议, 降 低 运 费 成 本 3 返 利 政 策 及 返 利 金 额 公 司 通 常 只 与 一 些 规 模 较 大 或 需 要 重 点 开 拓 的 客 户 约 定 返 利 条 款 不 同 经 销 商 的 返 利 比 例 会 有 一 定 差 异, 但 返 利 政 策 基 本 一 致 根 据 2015 年 经 销 协 议 举 例 如 下 : 当 经 销 商 的 年 度 销 售 回 款 额 和 各 季 度 销 售 回 款 额 达 到 协 议 约 定 金 额 时, 且 经 销 商 结 清 返 利 月 份 的 当 月 货 款 后, 公 司 根 据 各 类 型 产 品 的 销 售 回 款 额, 按 一 定 比 例 计 算 返 利 金 额, 其 中 PLC 和 一 体 机 比 例 为 3%, 文 本 显 示 器 比 例 为 2%, 触 摸 屏 及 驱 动 产 品 比 例 为 1%, 其 中 伺 服 产 品 比 例 为 2%( 年 销 量 达 2,000 套 以 上 ) 或 3%( 年 销 量 达 3,000 套 以 上 ) 另 外, 公 司 约 定 特 价 产 品 不 享 受 返 利, 返 利 金 额 在 下 一 年 度 客 户 的 应 付 货 款 中 扣 除, 并 不 由 公 司 实 际 向 客 户 支 付 资 金 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 对 经 销 商 的 返 利 金 额 分 别 为 200.04 万 元 352.51 万 元 和 275.63 万 元 4 退 换 货 条 款 与 退 换 货 金 额 如 前 所 述, 由 于 存 在 小 订 单 多 频 次 的 发 货, 在 快 递 过 程 中 时 有 发 生 错 发 寄 丢 换 货 的 情 况 在 公 司 与 客 户 对 账 确 认 之 前, 公 司 仍 保 留 产 品 所 有 权, 并 承 担 相 应 风 险, 财 务 上 按 发 出 商 品 核 算 并 记 入 公 司 存 货, 因 此 对 账 前 的 退 换 货 1-1-131

本 质 上 是 公 司 产 品 之 间 在 不 同 存 放 地 点 的 转 移, 不 是 通 常 意 义 的 退 换 货 通 常 意 义 的 退 换 货 概 念, 是 指 产 品 所 有 权 上 的 风 险 和 报 酬 已 转 移 给 客 户 之 后 发 生 的 退 换 货 对 公 司 而 言, 就 是 在 与 客 户 定 期 对 账 确 认 之 后 发 生 的 退 换 货 为 准 确 核 算, 以 下 表 述 均 是 基 于 上 述 通 常 意 义 的 退 换 货 概 念 在 与 客 户 对 账 确 认 之 后, 除 非 质 量 问 题, 公 司 一 般 不 接 受 客 户 进 行 退 换 货 对 于 无 质 量 问 题 的 产 品, 在 外 观 完 好 配 件 齐 全 的 情 况 下, 公 司 按 一 定 折 扣 (80%-90% 不 等 ) 抵 扣 客 户 的 应 付 款, 但 公 司 保 留 有 权 决 定 是 否 接 受 客 户 的 退 换 货 要 求 报 告 期 内, 公 司 退 换 货 金 额 及 其 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 如 下 表 : 单 位 : 万 元 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 退 换 货 金 额 533.41 1.77% 620.26 2.11% 555.47 2.25% 报 告 期 内, 由 于 公 司 销 售 收 入 逐 年 增 加 使 得 退 换 货 金 额 也 有 所 增 加, 但 规 模 和 占 比 均 较 小, 在 可 控 范 围 内 (4) 经 销 商 的 变 动 和 分 布 情 况 报 告 期 内, 公 司 的 经 销 商 存 在 数 量 多 平 均 销 售 额 低 的 情 况 由 于 公 司 产 品 为 通 用 型 的 工 业 自 动 化 部 件, 下 游 终 端 用 户 为 中 小 型 机 械 制 造 企 业, 行 业 分 布 十 分 广 泛, 涉 及 纺 织 机 械 机 床 包 装 机 械 食 品 机 械 矿 用 设 备 塑 料 机 械 印 刷 机 械 等 公 司 的 经 销 商 主 要 为 大 量 中 小 型 民 营 企 业, 各 自 服 务 着 几 十 或 几 百 个 机 械 制 造 企 业 ( 规 模 更 小 的 终 端 用 户 ), 所 以 公 司 经 销 商 的 年 销 售 额 普 遍 不 大 报 告 期 内, 公 司 核 心 经 销 商 团 队 比 较 稳 定 按 照 母 公 司 主 营 业 务 收 入 中 的 经 销 收 入 作 为 统 计 口 径,2013 年 度 至 2015 年 度, 年 销 售 额 10 万 元 以 上 的 分 别 有 167 家 178 家 和 174 家, 年 销 售 额 100 万 元 以 上 的 分 别 有 50 家 59 家 和 61 家, 没 有 发 生 重 大 变 化, 如 下 表 : 单 位 : 家 销 售 收 入 ( 万 元 ) 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 >500 7 8 6 1-1-132

销 售 收 入 ( 万 元 ) 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 100-500 54 51 44 50-100 42 39 32 10-50 71 80 85 2013 年 度 至 2015 年 度, 与 母 公 司 存 在 持 续 业 务 往 来 的 经 销 商 ( 不 论 销 售 额 大 小 ) 数 量 为 199 家, 销 售 额 分 别 为 17,377.36 万 元 21,533.74 万 元 和 20,203.97 万 元, 占 当 年 度 母 公 司 主 营 经 销 收 入 的 比 例 分 别 为 93.77% 91.82% 和 84.16% 报 告 期 内, 各 期 内 进 入 和 退 出 的 主 要 是 偶 发 交 易 的 小 客 户, 对 母 公 司 主 营 业 务 影 响 极 小 在 2013 年 度 新 进 入 155 家, 其 中 61 家 在 2014 年 和 2015 年 仍 与 母 公 司 有 业 务 往 来, 其 中 73 家 仅 在 2013 年 与 母 公 司 有 交 易, 这 些 公 司 2013 年 销 售 额 合 计 仅 215.36 万 元 ;2013 年 度 与 母 公 司 有 交 易 的 378 家 客 户, 在 2014 年 退 出 129 家, 其 2013 年 销 售 额 仅 有 512.32 万 元, 平 均 每 个 客 户 仅 3.97 万 元, 在 2014 年 新 进 入 145 家, 其 中 68 家 2015 年 仍 与 母 公 司 有 业 务 往 来, 其 中 77 家 仅 在 2014 年 与 母 公 司 有 交 易, 这 些 公 司 2014 年 销 售 额 合 计 仅 356.97 万 元 2015 年 度 的 情 况 与 2013 年 和 2014 年 类 似, 新 进 入 和 退 出 的 大 多 是 偶 发 交 易 的 小 客 户 报 告 期 内, 按 省 份 划 分 与 母 公 司 有 交 易 往 来 的 经 销 商 家 数 情 况 如 下 表 : 单 位 : 家 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 江 苏 省 107 95 105 广 东 省 68 62 56 浙 江 省 52 72 61 山 东 省 37 35 33 其 他 地 区 124 130 123 合 计 388 394 378 ( 四 ) 主 要 产 品 的 生 产 和 销 售 情 况 1 主 要 产 品 的 产 能 产 量 销 量 情 况 公 司 目 前 主 要 生 产 销 售 PLC 人 机 界 面 和 驱 动 系 统 三 大 类 产 品, 收 入 规 模 合 计 占 比 95% 以 上 报 告 期 内 产 能 产 量 及 销 售 情 况 如 下 表 : 1-1-133

单 位 : 台 年 份 产 品 类 型 自 有 产 能 [ 注 1] 产 量 [ 注 2] 销 量 产 销 率 [ 注 3] PLC 285,000 381,426 372,047 97.54% 2015 年 度 人 机 界 面 217,000 248,969 250,955 100.80% 驱 动 系 统 78,000 77,244 84,132 108.92% PLC 264,000 369,355 365,100 98.85% 2014 年 度 人 机 界 面 163,000 267,924 261,563 97.63% 驱 动 系 统 73,000 70,553 80,084 113.51% PLC 230,000 352,757 290,209 82.27% 2013 年 度 人 机 界 面 125,000 264,196 219,789 83.19% 驱 动 系 统 56,000 58,068 59,146 101.86% [ 注 1]: 自 有 产 能 是 根 据 公 司 当 年 的 设 备 和 工 时 分 配 计 算 得 出 由 于 贴 片 插 件 等 工 序 是 各 类 产 品 的 通 用 工 序, 公 司 生 产 部 门 会 根 据 生 产 计 划 市 场 需 求, 将 设 备 和 工 时 在 各 产 品 间 进 行 分 配, 因 此 某 类 产 品 的 产 能 在 各 年 之 间 会 有 变 化, 但 由 于 设 备 和 工 人 数 量 持 续 增 加, 产 能 总 体 呈 上 升 趋 势 [ 注 2] 产 量 包 括 公 司 完 全 由 公 司 自 行 生 产 的 产 成 品, 以 及 通 过 委 外 加 工 零 部 件 后 再 由 公 司 装 配 的 产 成 品 公 司 报 告 期 内 产 能 利 用 充 足, 不 足 部 分 外 协 加 工 [ 注 3]: 驱 动 系 统 包 含 伺 服 驱 动 器 伺 服 电 机 低 压 变 频 器 步 进 驱 动 器 等 执 行 层 自 动 化 产 品, 以 伺 服 驱 动 器 和 伺 服 电 机 为 主 销 量 中 包 含 外 购 电 机, 故 产 销 率 超 过 100% 如 前 文 分 析, 公 司 主 要 生 产 设 备 为 贴 片 机, 具 有 通 用 性, 经 过 贴 装 插 装 工 序 后 得 到 半 成 品, 再 根 据 库 存 规 模 订 单 需 求 情 况 进 一 步 装 配 成 PLC 人 机 界 面 伺 服 等 产 品 公 司 生 产 模 式 以 库 存 生 产 模 式 为 主 订 单 生 产 模 式 为 辅, 生 产 部 门 根 据 计 划, 将 设 备 条 线 和 工 时 在 各 产 品 间 进 行 分 配, 因 此 按 产 品 划 分 的 自 有 产 能 仅 能 反 映 当 年 产 能 划 分 情 况 公 司 产 能 的 主 要 决 定 因 素 是 贴 片 机 等 机 器 设 备 的 数 量 和 工 时, 目 前 利 用 率 较 高, 已 接 近 满 负 荷 公 司 尽 管 具 有 柔 性 生 产 的 特 点, 但 由 于 产 品 型 号 众 多, 为 减 少 设 备 转 换 的 调 试 时 间 提 高 生 产 效 率, 将 部 分 型 号 产 品 贴 片 端 子 加 工 等 委 托 外 单 位 进 行, 之 后 由 公 司 进 行 装 配 测 试 环 节 2 委 托 加 工 情 况 与 其 他 电 子 电 气 行 业 类 似, 核 心 竞 争 力 体 现 在 产 品 设 计 研 发 以 及 软 件 上, 而 不 是 生 产 过 程 中 公 司 产 品 的 生 产 过 程 较 为 简 单, 核 心 工 序 为 贴 片 插 件 和 组 装, 其 中 贴 片 过 程 主 要 通 过 自 动 贴 片 机 完 成, 其 他 工 序 多 是 劳 动 密 集 型 的, 工 人 经 简 单 培 训 即 可 上 岗 1-1-134

外 协 加 工 在 工 业 自 动 化 行 业 非 常 普 遍, 同 行 业 上 市 公 司 汇 川 技 术 英 威 腾 新 时 达 埃 斯 顿 等 均 存 在 将 贴 片 等 非 核 心 工 序 委 托 外 协 的 情 况 由 于 公 司 产 品 型 号 众 多 (4 大 类 近 300 种 ), 电 路 板 的 尺 寸 和 设 计 各 异, 为 减 少 自 动 贴 片 机 在 不 同 型 号 之 间 切 换 的 调 试 时 间 提 高 生 产 效 率, 同 时 为 了 平 抑 淡 旺 季 的 波 动, 报 告 期 内 公 司 将 部 分 型 号 产 品 的 贴 片 和 端 子 组 装 工 序 委 托 外 协 单 位 公 司 提 供 全 部 原 料 图 纸 和 工 艺 要 求, 并 支 付 加 工 费 ; 外 协 厂 商 只 负 责 按 要 求 进 行 加 工 公 司 外 协 加 工 工 序 比 较 简 单 普 通 贴 片 工 序 是 所 有 电 子 产 品 的 必 备 工 序, 就 是 将 电 阻 电 容 集 成 电 路 二 极 管 等 电 子 元 件, 通 过 自 动 贴 片 机 或 人 工 贴 装 或 插 装 到 印 制 板 上 ( 下 图 为 贴 装 好 的 电 路 板 ) 端 子 是 公 司 产 品 与 外 接 装 置 进 行 输 入 输 出 (I/0) 的 接 口, 其 组 装 工 序 是 将 公 司 提 供 给 外 协 单 位 的 螺 丝 弹 簧 片 垫 片 塑 料 壳 等 组 装 成 一 排 接 线 头 ( 如 下 图,I/O 板 上 的 4 排 螺 丝 及 塑 壳 为 组 装 好 的 端 子 ) 公 司 PLC 产 品 主 要 部 件 分 拆 图 (1) 主 要 外 协 单 位 各 外 协 工 序 的 单 位 加 工 费 用 外 协 加 工 数 量 如 上 所 述, 贴 片 和 端 子 加 工 过 程 极 为 简 单, 都 是 一 步 工 序 完 成, 无 法 进 一 步 划 分 子 工 序 报 告 期 内, 公 司 主 要 外 协 厂 商 的 加 工 数 量 和 单 位 加 工 费 情 况 如 下 : 单 位 : 个 或 元 / 个 1-1-135

项 目 加 工 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 内 容 数 量 单 价 数 量 单 价 数 量 单 价 光 浩 科 技 贴 片 - - 206,647 4.99 346,778 4.44 万 吉 科 技 贴 片 186,462 5.20 96,015 9.35 112,290 11.98 德 威 电 子 贴 片 65,076 6.21 94,859 7.14 97,122 9.10 南 锡 电 子 贴 片 45,000 3.50 - - - - 龙 捷 电 子 端 子 - - 343,142 1.72 573,517 1.65 弘 尔 辉 电 器 端 子 400,092 1.35 134,694 1.21 - - 华 尔 恒 电 器 端 子 238,000 1.80 104,776 1.76 - - 上 表 的 单 价 仅 有 助 于 判 断 平 均 单 块 电 路 板 的 加 工 费 水 平, 而 无 法 进 行 不 同 公 司 之 间 的 横 向 比 较, 也 难 以 进 行 年 度 间 的 纵 向 比 较, 原 因 在 于 : 按 行 业 惯 例, 公 司 的 外 协 贴 片 加 工 费 用 以 贴 片 加 工 元 器 件 的 焊 点 数 计 价 ( 每 个 焊 点 价 格 为 0.03-0.05 元 ), 端 子 组 装 也 是 按 照 电 路 板 需 要 的 I/0 接 口 数 ( 大 致 等 于 螺 丝 数 ) 计 价 的, 但 是 不 同 外 协 单 位 所 核 算 的 点 数 是 不 同 的 端 子 组 装 是 按 成 品 进 行 报 价, 具 体 计 算 方 法 : 统 计 某 型 号 电 路 板 需 要 的 I/0 接 口 数 ( 大 致 等 于 螺 丝 数 ), 乘 以 每 个 接 口 的 价 格 (0.05-0.1 元 ), 因 此 不 同 型 号 的 价 格 也 是 不 同 的 曾 与 公 司 有 关 联 关 系 的 龙 捷 电 子, 其 端 子 加 工 费 用 与 非 关 联 方 的 弘 尔 辉 电 器 华 尔 恒 电 器 不 存 在 显 著 差 异 (2) 外 协 加 工 所 占 的 比 例 和 形 成 的 成 本 金 额 公 司 外 协 加 工 费 计 入 生 产 成 本 经 外 协 单 位 加 工 完 毕 的 原 材 料, 公 司 收 回 后 按 半 成 品 核 算 每 月 末, 公 司 采 购 部 门 与 委 外 加 工 单 位 核 对 当 月 入 库 半 成 品 数 量 及 委 外 加 工 余 料, 根 据 入 库 半 成 品 数 量 和 协 议 价 格 来 结 算 当 月 的 加 工 费 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 外 协 加 工 费 249.81 354.53 471.54 占 当 期 生 产 成 本 的 比 例 1.54% 2.11% 3.10% 总 体 上, 单 位 外 协 生 产 成 本 要 高 于 自 行 生 产 的 单 位 成 本, 差 额 部 分 形 成 外 协 厂 家 的 合 理 利 润 以 外 协 加 工 数 量 最 多 的 XC 电 源 板 贴 片 和 32 点 端 子 组 装 为 例, 单 位 外 协 成 本 和 单 位 自 产 成 本 如 下 : 单 位 : 元 项 目 单 位 自 产 成 本 单 位 外 协 成 本 32 点 端 子 组 装 1.51-1.77 1.79-2.03 1-1-136

项 目 单 位 自 产 成 本 单 位 外 协 成 本 XC 电 源 板 贴 片 3.86-4.85 4.41-5.33 注 : 由 于 型 号 繁 多 导 致 单 价 差 异 很 大, 上 述 数 据 取 2012 年 至 2014 年 的 平 均 数 区 间 (3) 外 协 产 品 质 量 控 制 由 于 公 司 委 托 外 协 加 工 的 工 艺 十 分 简 单 常 见, 以 劳 动 密 集 型 为 主, 基 本 没 有 技 术 含 量, 因 此 对 外 协 产 品 质 量 的 控 制 措 施 主 要 是 验 收 抽 检, 具 体 内 容 如 下 : 公 司 制 定 了 委 托 外 协 加 工 产 品 的 验 收 制 度, 明 确 了 验 收 人 员 的 岗 位 职 责, 规 范 了 验 收 程 序 在 委 托 外 协 之 初, 公 司 将 标 准 图 纸 工 艺 标 准 发 于 外 协 厂 商 并 特 别 提 示 加 工 过 程 中 的 注 意 事 项 收 到 外 协 加 工 产 品 后, 公 司 按 照 国 标 GB2828.1-2003 进 行 抽 样, 按 照 工 艺 图 纸 使 用 专 门 的 检 测 工 具 对 所 抽 取 样 品 进 行 全 检 对 于 检 测 不 合 格 的 产 品, 公 司 按 合 同 约 定 予 以 退 回 并 要 求 对 方 免 费 返 工 如 出 现 多 次 返 工 或 损 耗 率 超 过 正 常 水 平, 公 司 将 予 以 处 罚 或 更 换 外 协 厂 商 (4) 募 集 资 金 项 目 实 施 后 生 产 模 式 不 会 发 生 变 化 公 司 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后 生 产 模 式 不 会 发 生 变 化 公 司 涉 及 生 产 的 募 集 资 金 投 资 项 目 为 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 和 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目, 其 中 前 者 建 成 后, 将 形 成 年 产 1.7 万 台 运 动 型 PLC 6.5 万 台 高 端 伺 服 系 统 的 生 产 规 模, 后 者 建 成 后 将 形 成 年 产 3,000 套 智 能 机 器 视 觉 装 备 及 其 他 智 能 控 制 系 统 或 装 置 产 品 的 生 产 规 模 由 于 上 述 两 个 项 目 均 系 增 加 公 司 现 有 产 品 的 生 产 能 力, 主 要 采 用 公 司 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 现 有 技 术 成 果, 生 产 技 术 和 工 艺 流 程 较 为 成 熟, 主 要 原 辅 材 料 市 场 供 应 充 足, 主 要 生 产 设 备 与 公 司 的 现 有 设 备 在 功 能 和 操 作 上 基 本 类 似, 因 此 该 项 目 实 施 后 不 会 导 致 公 司 生 产 模 式 发 生 变 化 3 主 要 产 品 平 均 单 价 变 化 情 况 单 位 : 元 / 台 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 PLC 386.85 0.41% 385.27-7.59% 416.93 人 机 界 面 315.06 0.18% 314.49-5.80% 333.84 1-1-137

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 驱 动 系 统 728.45 1.43% 718.19-7.56% 776.93 工 业 自 动 化 电 气 产 品 具 有 与 电 子 产 品 相 似 的 价 格 走 势, 普 遍 呈 现 同 款 产 品 价 格 逐 年 下 降 的 趋 势 报 告 期 内, 公 司 的 主 要 产 品 PLC 及 人 机 界 面 价 格 基 本 呈 现 下 降 趋 势, 这 与 上 游 原 材 料 总 体 价 格 走 低 的 趋 势 相 符 2014 年 度 公 司 三 大 主 要 产 品 价 格 下 降 较 为 明 显, 主 要 为 增 加 市 场 份 额 应 对 市 场 竞 争, 调 降 了 产 品 价 格 2015 年 度 公 司 利 用 产 品 整 体 技 术 与 服 务 网 络 优 势, 保 持 了 产 品 单 价 与 2014 年 度 基 本 持 平 4 经 销 客 户 前 五 名 年 度 客 户 名 称 销 售 额 ( 万 元 ) 占 总 收 入 比 例 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 1,396.61 4.62% 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 1,135.44 3.75% 2015 年 度 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 1,127.39 3.73% 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 1,028.57 3.40% 宁 波 威 士 特 自 动 化 设 备 有 限 公 司 725.89 2.40% 合 计 5,413.90 17.90% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 1,414.58 4.81% 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 1,316.26 4.48% 2014 年 度 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 1,154.78 3.93% 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 930.48 3.16% 杭 州 东 宏 自 动 化 设 备 有 限 公 司 682.47 2.32% 合 计 5,498.57 18.69% 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 1,263.00 5.10% 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 1,260.63 5.09% 2013 年 度 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 985.21 3.98% 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 933.76 3.77% 杭 州 东 宏 自 动 化 设 备 有 限 公 司 671.91 2.71% 合 计 5,114.51 20.65% 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 持 有 上 述 客 户 股 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 经 查 询 国 家 工 商 总 局 的 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 及 相 关 公 司 网 站, 上 述 经 销 客 户 基 本 情 况 介 绍 如 下 : 1-1-138

苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 经 营 机 电 产 品 电 子 产 品 的 销 售, 成 立 于 2011 年 2 月, 注 册 资 本 81 万 元, 股 东 徐 明 利 和 陈 阳 分 别 持 股 61.73% 和 38.27% 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 经 营 商 品 及 技 术 进 出 口 业 务, 成 立 于 1988 年 10 月, 注 册 资 本 500 万 元, 共 有 14 名 股 东, 其 中 最 大 股 东 胡 仕 群 持 股 25.3%, 第 二 大 股 东 李 克 持 股 20%, 第 三 大 股 东 达 星 持 股 10%, 其 他 股 东 持 股 分 散 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 经 营 业 务 为 机 电 产 品 的 开 发 与 销 售, 成 立 于 2006 年 11 月, 注 册 资 本 50 万 元, 自 然 人 龙 云 英 100% 持 股 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 经 营 自 动 化 设 备 及 配 件 电 子 元 器 件 销 售, 成 立 于 2009 年 12 月, 注 册 资 本 50 万 元, 股 东 肖 立 升 罗 建 忠 和 阮 志 全 的 持 股 比 例 分 别 为 33.336% 33.332% 和 33.332% 宁 波 威 士 特 自 动 化 设 备 有 限 公 司 经 营 工 业 自 动 化 设 备 普 通 机 械 设 备 及 配 件 电 子 元 器 件 等 产 品 的 销 售, 成 立 于 2014 年 12 月, 注 册 资 本 100 万 元, 股 东 为 自 然 人 唐 台 祥 和 王 燕 杭 州 东 宏 自 动 化 设 备 有 限 公 司 经 营 自 动 化 系 统 技 术 服 务, 成 立 于 2008 年 7 月, 注 册 资 本 50 万 元, 股 东 为 黄 菊 英 周 凤 鸣 楼 平 和 魏 东 丽 5 直 销 客 户 前 五 名 年 度 客 户 名 称 销 售 额 ( 万 元 ) 占 总 收 入 比 例 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 856.36 2.83% 南 通 博 泰 奥 科 数 控 设 备 制 造 有 限 公 司 118.54 0.39% 2015 年 度 艾 弗 斯 ( 天 津 ) 科 技 有 限 公 司 100.74 0.33% 建 科 机 械 ( 天 津 ) 股 份 有 限 公 司 66.90 0.22% 上 海 曼 恒 智 能 科 技 有 限 公 司 62.27 0.21% 合 计 1,204.81 3.98% 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 882.86 3.00% 浙 江 宏 振 机 械 模 具 集 团 有 限 公 司 150.31 0.51% 2014 年 度 玉 环 县 清 港 液 压 机 械 厂 141.05 0.48% 江 苏 华 大 离 心 机 制 造 有 限 公 司 75.37 0.26% 东 台 市 琪 乐 金 属 制 品 有 限 公 司 68.38 0.23% 合 计 1,317.97 4.48% 2013 年 度 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 1,301.32 5.25% 玉 环 县 清 港 液 压 机 械 厂 96.31 0.39% 1-1-139

年 度 客 户 名 称 销 售 额 ( 万 元 ) 占 总 收 入 比 例 常 州 市 第 八 纺 织 机 械 有 限 公 司 88.91 0.36% 泉 州 市 海 正 机 电 设 备 有 限 公 司 76.10 0.31% 嘉 善 辉 辉 金 属 制 品 有 限 公 司 63.25 0.26% 合 计 1,625.90 6.56% 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 持 有 上 述 客 户 股 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 经 查 询 国 家 工 商 总 局 的 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 及 相 关 单 位 网 站, 上 述 直 销 客 户 基 本 情 况 介 绍 如 下 : 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 经 营 电 站 专 用 设 备 专 用 管 道 阀 门 驱 动 装 置 生 产 和 销 售, 成 立 于 1979 年 1 月, 注 册 资 本 3,200 万 元, 股 东 共 有 26 人, 实 际 控 制 人 为 杜 发 平 南 通 博 泰 奥 科 数 控 设 备 制 造 有 限 公 司 经 营 数 控 机 械 及 配 件 制 造 销 售 ; 软 件 开 发, 成 立 于 2010 年 4 月, 注 册 资 本 816 万 元, 股 东 为 赵 军 和 朱 亚 君 建 科 机 械 ( 天 津 ) 股 份 有 限 公 司 经 营 数 控 钢 筋 工 程 机 械 成 套 装 备 及 配 件 数 控 混 凝 土 构 件 成 套 装 备 及 配 件 制 造 研 究 开 发 销 售, 成 立 于 2002 年 5 月, 注 册 资 本 6,600 万 元, 股 东 主 要 是 陈 振 华 陈 振 生 王 晓 蕾 以 及 一 些 创 投 公 司 上 海 曼 恒 智 能 科 技 有 限 公 司 经 营 从 事 智 能 科 技 机 械 设 备 电 子 产 品 通 信 设 备 自 动 化 设 备 计 算 机 软 硬 件 领 域 内 的 技 术 开 发 技 术 服 务 技 术 咨 询 技 术 转 让, 成 立 于 2014 年 12 月, 注 册 资 本 109 万 元, 股 东 为 李 炳 男 和 上 海 曼 恒 数 字 技 术 有 限 公 司 艾 弗 斯 ( 天 津 ) 科 技 有 限 公 司 经 营 工 业 自 动 化 设 备 仪 器 仪 表 电 子 产 品 技 术 开 发 服 务, 成 立 于 2010 年 7 月 13 日, 注 册 资 本 30 万 元, 股 东 李 胜 方 和 吴 英 各 持 有 50% 份 额 东 台 市 琪 乐 金 属 制 品 有 限 公 司 经 营 不 锈 钢 挂 件 不 锈 钢 垫 圈 不 锈 钢 垫 片 加 工, 五 金 冲 压 件 加 工 销 售, 成 立 于 2006 年 7 月 7 日, 注 册 资 本 1,000 万 元, 股 东 邓 仁 高 曹 平 凤 分 别 持 股 60% 和 40% 玉 环 县 清 港 液 压 机 械 厂 经 营 阀 门 配 件 液 压 机 械 配 件 制 造, 成 立 于 1991 1-1-140

年 4 月, 为 股 份 合 作 制 企 业, 注 册 资 本 120 万 元, 股 东 为 郏 正 义 郏 如 根 和 黄 小 敏 常 州 市 第 八 纺 织 机 械 有 限 公 司 经 营 纺 织 机 械 制 造 商 品 及 技 术 进 出 口 业 务, 成 立 于 1988 年 12 月, 注 册 资 产 2,000 万 元, 股 东 为 良 春 集 团 有 限 公 司, 该 公 司 股 东 为 谈 良 春 谈 昆 伦 谈 灵 芝 和 张 文 英 泉 州 市 海 正 机 电 设 备 有 限 公 司 经 营 机 电 设 备 机 械 设 备 及 配 套 产 品, 成 立 于 2012 年 1 月, 注 册 资 本 100 万 元, 股 东 供 桂 荣 和 林 婷 婷 分 别 持 股 90% 和 10% 嘉 善 辉 辉 金 属 制 品 有 限 公 司 经 营 五 金 制 造 加 工 和 对 外 贸 易 业 务, 成 立 于 2008 年 12 月, 注 册 资 本 200 万 元, 股 东 为 陈 梦 辉 和 陈 德 荣 浙 江 宏 振 机 械 模 具 集 团 有 限 公 司 经 营 聚 酯 机 械 模 具 塑 料 机 械 数 控 机 床 注 塑 机 制 造 等, 成 立 于 1993 年 4 月, 注 册 资 本 4,723 万 美 元, 股 东 为 黄 岩 城 关 振 兴 塑 料 机 械 模 具 厂 香 港 宏 茂 发 展 有 限 公 司 香 港 宏 茂 发 达 有 限 公 司 和 台 州 市 黄 岩 佳 佳 投 资 有 限 公 司 江 苏 华 大 离 心 机 制 造 有 限 公 司 经 营 研 发 生 产 销 售 离 心 机 及 其 配 件, 成 立 于 1993 年 9 月, 注 册 资 本 6,000 万 元, 共 有 21 名 股 东, 其 中 控 股 股 东 为 吴 志 明 ( 五 ) 主 要 原 材 料 和 能 源 供 应 情 况 1 主 要 原 材 料 采 购 量 及 采 购 金 额 单 位 : 万 个 或 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 采 购 量 金 额 采 购 量 金 额 采 购 量 金 额 集 成 电 路 2,090.47 3,667.39 1,888.29 3,655.81 2,093.27 4,138.56 电 子 元 件 20,062.60 2,766.78 18,091.45 2,929.92 17,949.28 3,098.33 液 晶 屏 27.81 1,657.86 30.47 1,844.33 30.70 1,935.04 印 制 板 145.32 1,006.60 143.38 1,052.34 142.27 1,165.15 其 他 主 要 材 料 / 4,649.00 / 4,656.55 / 4,126.03 集 成 电 路 即 芯 片, 是 PLC 伺 服 等 的 核 心 部 件 ; 电 子 元 件 主 要 是 各 种 型 号 的 电 阻 电 容 二 极 管 三 极 管 继 电 器 功 率 管 等 ; 液 晶 屏 主 要 用 于 人 机 界 面 和 一 体 机 ; 印 制 板 即 印 制 电 路 板, 是 电 子 元 件 的 支 撑 体 其 他 主 要 材 料 包 括 1-1-141

结 构 件 ( 塑 料 外 壳 端 子 接 插 件 等 ) 电 机 零 部 件 ( 转 子 定 子 金 属 外 壳 线 圈 等 ) 和 智 能 装 置 配 件 ( 金 属 支 架 电 气 柜 等 ) 由 于 这 些 材 料 或 配 件 属 性 各 异, 所 以 不 适 合 直 接 汇 总 计 算 采 购 数 量, 在 此 仅 以 采 购 额 列 示 2 主 要 原 材 料 的 平 均 采 购 单 价 变 动 趋 势 总 体 向 下 单 位 : 元 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 变 动 率 平 均 单 价 集 成 电 路 1.75-9.39% 1.94-2.02% 1.98 电 子 元 件 0.14-14.85% 0.16-5.88% 0.17 液 晶 屏 59.61-1.52% 60.53-3.95% 63.03 印 制 板 6.93-5.62% 7.34-10.38% 8.19 (1) 报 告 期 内 公 司 主 要 原 材 料 的 采 购 价 格 与 市 场 价 格 比 较 由 于 公 司 产 品 型 号 众 多 (4 大 类 近 300 种 ), 所 使 用 的 原 材 料 种 类 也 非 常 繁 杂, 单 价 稍 贵 的 贴 片 芯 片 就 有 将 近 350 种 之 多, 至 于 单 价 更 低 ( 几 分 钱 ) 的 电 阻 电 容 二 极 管 等 电 子 元 件 的 种 类 就 更 加 繁 多 ( 上 千 种 ) 为 便 于 分 析, 公 司 根 据 功 能 用 量, 将 主 要 原 材 料 分 成 集 成 电 路 电 子 元 件 液 晶 屏 印 制 板 四 大 类, 占 各 期 生 产 成 本 中 直 接 材 料 的 比 例 均 在 65% 以 上 在 趋 势 上, 公 司 主 要 原 材 料 价 格 逐 年 下 降 的 趋 势, 与 市 场 走 势 没 有 显 著 差 异 电 子 类 产 品 价 格 持 续 下 降 已 成 为 普 遍 现 象, 这 是 由 该 行 业 技 术 发 展 趋 势 市 场 竞 争 程 度 供 求 关 系 等 因 素 造 成 的 1 集 成 电 路 行 业 具 有 竞 争 激 烈 产 品 更 新 换 代 较 快 的 特 点 摩 尔 定 律 表 明 芯 片 产 品 在 性 能 大 幅 度 提 升 同 时, 价 格 也 将 下 降 据 国 家 工 信 部 发 布 的 集 成 电 路 行 业 发 展 回 顾 及 展 望, 近 几 年 国 内 集 成 电 路 市 场 库 存 增 加 明 显, 产 品 多 集 中 于 中 低 端, 价 格 不 断 下 降 2 我 国 是 全 球 电 子 元 件 生 产 大 国,2007 年 时 电 子 元 件 的 产 量 已 占 全 球 的 39% 以 上 ( 数 据 来 源 : 中 国 电 子 元 件 行 业 协 会 ) 公 司 所 使 用 的 电 子 元 件 以 电 阻 电 容 二 极 管 等 为 主, 这 些 产 品 多 数 产 能 过 剩 价 格 竞 争 激 烈, 逐 年 下 降 的 采 购 价 格 符 合 行 业 现 状 3 随 着 近 几 年 消 费 类 电 子 产 品 的 快 速 发 展, 液 晶 屏 生 产 技 术 日 益 成 熟, 良 品 率 不 断 提 高, 在 许 多 中 低 端 中 小 尺 寸 领 域 产 能 已 经 明 显 过 剩, 价 格 竞 争 越 来 越 激 烈, 这 一 点 从 其 下 游 终 端 产 品 价 格 持 续 下 降 就 可 以 作 出 判 断 4 据 平 安 证 券 研 究 所 的 报 告, 目 前 全 球 PCB 行 业 竞 争 十 分 充 分, 生 产 商 众 多, 尤 其 在 低 1-1-142

端 PCB(4 层 以 下 ) 领 域, 产 品 价 格 经 常 面 临 下 游 厂 商 压 价 据 主 营 PCB 生 产 的 博 敏 电 子 招 股 说 明 书 披 露, PCB 行 业 各 类 生 产 企 业 众 多, 未 出 现 市 场 主 导 者, 行 业 的 市 场 集 中 度 较 低,PCB 生 产 企 业 的 市 场 竞 争 激 烈 同 时, 伴 随 着 下 游 产 业 终 端 电 子 产 品 竞 争 加 剧 价 格 持 续 走 低, 公 司 报 告 期 内 部 分 PCB 产 品 的 价 格 也 存 在 一 定 的 下 降 ( 博 敏 电 子 2015 年 12 月 上 市, 股 票 代 码 603936) 另 据 统 计 13 家 与 博 敏 电 子 同 行 业 上 市 公 司 2012 年 度 至 2014 年 度 毛 利 率 也 呈 逐 年 下 降 趋 势, 均 值 由 2012 年 的 23.51% 降 至 2014 年 的 20.56% ( 数 据 来 源 :Wind 资 讯 ) (2) 报 告 期 内 公 司 主 要 原 材 料 与 产 能 产 量 销 量 之 间 的 匹 配 关 系 公 司 产 能 主 要 由 机 器 设 备 工 人 数 量 及 工 时 等 因 素 决 定, 与 主 要 原 材 料 的 匹 配 关 系 较 弱 由 于 贴 片 插 件 等 工 序 是 各 类 产 品 的 通 用 工 序, 公 司 生 产 部 门 会 根 据 生 产 计 划 市 场 需 求, 将 设 备 和 工 时 在 各 产 品 间 进 行 分 配, 因 此 某 类 产 品 的 产 能 在 各 年 之 间 会 有 变 化, 但 由 于 设 备 和 工 人 数 量 持 续 增 加, 产 能 总 体 呈 上 升 趋 势 在 数 量 上, 由 于 公 司 原 材 料 和 产 成 品 型 号 众 多, 几 乎 不 存 在 一 一 对 应 的 数 量 关 系, 即 单 位 产 品 耗 用 的 原 材 料 数 量 并 不 稳 定, 但 是 总 量 上 二 者 均 随 着 公 司 经 营 规 模 上 升 而 逐 年 增 加 在 金 额 上, 公 司 主 要 原 材 料 与 产 量 除 了 在 总 额 上 的 逐 年 上 升 趋 势 外, 匹 配 关 系 主 要 体 现 在 该 原 材 料 结 转 的 单 位 生 产 成 本 ( 生 产 成 本 / 产 量 ) 与 原 材 料 的 采 购 单 价 的 走 势 ( 呈 逐 年 下 降 趋 势 ) 基 本 一 致 公 司 主 要 原 材 料 结 转 的 单 位 生 产 成 本 如 下 表 : 单 位 : 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 集 成 电 路 51.45 54.84 57.49 电 子 元 件 39.91 43.25 42.80 液 晶 屏 65.57 69.20 70.82 印 制 板 14.61 15.20 15.88 公 司 的 销 量 主 要 与 市 场 需 求 营 销 策 略 等 方 面 有 关, 与 主 要 原 材 料 的 匹 配 关 系 较 弱 报 告 期 内, 公 司 核 心 产 品 的 产 销 率 基 本 稳 定, 没 有 出 现 大 规 模 滞 销 情 况 1-1-143

(3) 报 告 期 内 公 司 料 工 费 的 波 动 原 因 报 告 期 内, 公 司 生 产 成 本 中 料 工 费 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 金 额 金 额 占 比 金 额 占 比 直 接 材 料 13,763.42 85.01% 14,453.42 86.10% 12,913.38 84.88% 直 接 人 工 934.55 5.77% 766.98 4.57% 753.98 4.96% 制 造 费 用 1,003.73 6.20% 1,043.27 6.21% 1,152.02 7.57% 报 告 期 内, 公 司 直 接 材 料 直 接 人 工 和 制 造 费 用 占 生 产 成 本 的 比 例 基 本 稳 定, 没 有 发 生 显 著 的 异 常 波 动 料 工 费 的 金 额 的 波 动 主 要 体 现 在 随 经 营 规 模 增 加 而 带 来 的 数 量 上 升 以 及 单 价 变 动 等 因 素, 没 有 显 著 异 常 3 主 要 原 材 料 和 能 源 占 生 产 成 本 的 比 重 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 金 额 金 额 占 比 金 额 占 比 集 成 电 路 3,640.84 22.49% 3,882.02 23.13% 3,880.67 25.51% 电 子 元 件 2,824.09 17.44% 3,061.03 18.23% 2,888.88 18.99% 液 晶 屏 1,632.58 10.08% 1,854.16 11.05% 1,871.01 12.30% 印 制 板 1,033.98 6.39% 1,076.05 6.41% 1,071.78 7.04% 其 他 主 要 材 料 4,616.75 28.51% 4,506.10 26.84% 3,196.87 21.02% 电 力 64.48 0.40% 59.92 0.36% 50.12 0.33% 4 供 应 商 前 五 名 单 位 : 万 元 年 度 供 应 商 名 称 采 购 额 占 营 业 成 本 的 比 例 深 圳 市 信 利 康 供 应 链 管 理 有 限 公 司 914.30 5.48% 昆 山 市 华 涛 电 子 有 限 公 司 904.25 5.42% 2015 年 度 杭 州 米 格 电 机 有 限 公 司 745.48 4.47% 上 海 友 菱 电 子 有 限 公 司 705.04 4.22% 无 锡 科 华 成 套 机 械 有 限 公 司 677.03 4.06% 合 计 3,946.10 23.64% 2014 年 度 深 圳 市 信 利 康 供 应 链 管 理 有 限 公 司 1,291.26 7.50% 杭 州 米 格 电 机 有 限 公 司 1,015.29 5.89% 昆 山 市 华 涛 电 子 有 限 公 司 812.56 4.72% 南 京 睿 灵 思 商 贸 有 限 公 司 787.84 4.57% 1-1-144

年 度 供 应 商 名 称 采 购 额 占 营 业 成 本 的 比 例 深 圳 市 新 得 时 利 电 子 科 技 有 限 公 司 771.51 4.48% 合 计 4,678.45 27.16% 深 圳 市 信 利 康 供 应 链 管 理 有 限 公 司 1,458.80 10.62% 杭 州 米 格 电 机 有 限 公 司 1,164.80 8.48% 南 京 睿 灵 思 电 气 科 技 有 限 公 司 881.44 6.42% 2013 年 度 深 圳 市 新 得 时 利 电 子 科 技 有 限 公 司 699.31 5.09% 上 海 友 菱 电 子 有 限 公 司 682.51 4.97% 合 计 4,886.85 35.59% 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 持 有 上 述 供 应 商 股 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 经 查 询 国 家 工 商 总 局 的 全 国 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统 及 相 关 公 司 网 站, 上 述 供 应 商 基 本 情 况 介 绍 如 下 : 无 锡 科 华 成 套 机 械 有 限 公 司 经 营 金 属 结 构 件 塑 料 制 品 模 具 五 金 的 加 工 制 造, 成 立 于 2002 年 11 月 05 日, 注 册 资 本 60 万 元, 钱 耀 庆 和 高 保 华 各 持 股 50% 深 圳 市 信 利 康 供 应 链 管 理 有 限 公 司 经 营 供 应 链 管 理 物 流 仓 储, 成 立 于 2003 年 11 月, 注 册 资 本 5870.7865 万 元, 股 东 陈 少 青 彭 少 端 彭 焕 林 深 圳 市 齐 信 创 资 本 管 理 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 和 深 圳 市 共 创 富 资 本 管 理 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 分 别 持 股 69.8373% 20.4402% 3.4067% 3.3066% 和 3.0092% 杭 州 米 格 电 机 有 限 公 司 经 营 步 进 电 机 伺 服 电 机 及 驱 动 器 的 设 计 生 产 和 销 售, 成 立 于 2005 年 8 月, 注 册 资 本 1,000 万 元, 股 东 为 上 市 公 司 江 西 特 种 电 机 股 份 有 限 公 司 南 京 睿 灵 思 电 气 科 技 有 限 公 司 经 营 电 气 设 备 研 发 销 售 ; 电 子 产 品 电 线 电 缆 电 器 仪 器 仪 表 销 售, 成 立 于 2010 年 1 月, 注 册 资 本 300 万 元, 股 东 蒋 敏 娜 和 徐 宏 祥 分 别 持 股 80% 和 20% 深 圳 市 新 得 时 利 电 子 科 技 有 限 公 司 经 营 电 子 产 品 的 研 发 批 发 及 进 出 口 业 务, 成 立 于 2011 年 8 月, 注 册 资 本 50 万 元, 由 2005 年 香 港 注 册 的 新 得 利 电 子 科 技 有 限 公 司 100% 持 股 新 得 利 电 子 科 技 有 限 公 司 是 香 港 新 得 利 集 团 下 面 1-1-145

专 门 从 事 电 子 代 理 分 销 技 术 支 持 及 提 供 方 案 的 专 业 公 司 昆 山 市 华 涛 电 子 有 限 公 司 经 营 柔 性 多 层 电 路 板 刚 性 多 层 电 路 板 生 产 及 销 售 等, 成 立 于 2002 年 1 月 20 日, 注 册 资 本 11,100 万 元, 股 东 冯 建 明 和 冯 涛 分 别 持 股 60% 和 40% 上 海 友 菱 电 子 有 限 公 司 经 营 电 子 零 配 件 的 国 际 贸 易, 成 立 于 2000 年 8 月, 注 册 资 本 90 万 美 元, 股 东 为 境 外 注 册 的 全 茂 国 际 有 限 公 司 ( 六 ) 境 外 销 售 情 况 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 出 口 销 售 额 分 别 为 346.74 万 元 299.77 万 元 和 277.25 万 元, 金 额 较 少, 占 当 期 营 业 收 入 的 比 例 均 不 足 1.5% 1 按 国 家 地 区 分 类 的 境 外 销 售 情 况 单 位 : 万 元 国 家 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 欧 盟 234.43 246.97 227.26 韩 国 - 37.37 42.03 其 他 国 家 42.82 15.43 77.45 合 计 277.25 299.77 346.74 占 营 业 收 入 的 比 例 0.92% 1.02% 1.40% 2 按 产 品 类 别 的 境 外 销 售 情 况 年 度 产 品 类 别 销 售 金 额 ( 万 元 ) 销 售 数 量 ( 台 ) 销 售 单 价 ( 元 / 台 ) PLC 68.15 1,161 587.03 人 机 界 面 122.50 860 1,424.44 2015 年 度 驱 动 系 统 55.56 447 1,242.98 其 他 31.03 17 18,253.23 合 计 277.25 2,485 / PLC 97.50 1,582 616.31 人 机 界 面 145.53 1,545 941.92 2014 年 度 驱 动 系 统 48.85 369 1,323.90 其 他 7.90 84 939.95 合 计 299.77 3,580 / 2013 年 度 PLC 88.53 1,476 599.81 人 机 界 面 143.71 1,370 1,048.96 驱 动 系 统 48.79 333 1,465.14 1-1-146

年 度 产 品 类 别 销 售 金 额 ( 万 元 ) 销 售 数 量 ( 台 ) 销 售 单 价 ( 元 / 台 ) 其 他 65.71 151 4,351.44 合 计 346.74 3,330 / 3 境 外 销 售 模 式 及 流 程 主 要 客 户 发 行 人 境 外 销 售 主 要 由 母 公 司 自 主 出 口 以 及 子 公 司 德 国 信 捷 的 境 外 销 售 两 部 分 构 成, 境 外 销 售 模 式 与 国 内 销 售 类 似, 采 取 经 销 为 主 直 销 为 辅 的 模 式 发 行 人 境 外 销 售 流 程 为 : 负 责 进 出 口 的 销 售 人 员 主 要 经 网 络 或 者 展 会 等 渠 道 联 系 客 户, 客 户 确 认 需 求 后 下 采 购 订 单, 公 司 安 排 生 产 或 直 接 查 询 库 存 情 况, 待 收 到 客 户 款 项 后 安 排 发 货 并 进 行 海 关 出 口 申 报 ; 财 务 人 员 确 认 收 到 款 项 后 向 外 汇 管 理 机 关 进 行 国 际 收 支 申 报, 凭 中 国 电 子 口 岸 出 具 的 报 关 单 进 行 免 税 申 报, 享 受 出 口 增 值 税 免 抵 退 政 策 德 国 信 捷 的 境 外 销 售 流 程 与 发 行 人 类 似, 只 不 过 德 国 信 捷 进 口 或 采 购 货 物 后 再 自 行 进 行 销 售, 如 销 售 给 欧 盟 国 家, 则 进 出 口 货 物 无 需 办 理 进 出 口 手 续, 视 同 国 内 销 售, 部 分 重 点 客 户 可 适 当 给 予 信 用 期, 如 销 售 到 欧 盟 以 外 国 家, 则 于 收 到 款 项 后 交 付 货 运 并 正 常 办 理 出 口 产 品 申 报 即 可 发 行 人 境 外 销 售 的 主 要 客 户 包 括 Biotec Italia S.r.l. Perlon Nextrusion Monofil GmbH KOREA JS SYSTECH CO.,LTD SPSTIGER UG CAVENCO S.L S.C. AUTOMATIC INVEST S.R.L 等, 单 个 客 户 销 售 额 不 大 4 主 要 进 口 国 的 有 关 进 口 政 策 贸 易 摩 擦 对 产 品 进 口 的 影 响 以 及 进 口 国 同 类 产 品 的 竞 争 格 局 等 公 司 产 品 的 主 要 进 口 国 为 欧 盟 各 国 韩 国 等, 上 述 国 家 对 工 业 自 动 化 产 品 的 进 口 均 未 设 置 限 制 政 策, 不 存 在 贸 易 摩 擦, 均 为 自 由 竞 争 的 产 品 市 场, 进 口 方 只 需 要 向 海 关 进 行 进 口 产 品 申 报 并 缴 纳 相 应 关 税 即 可 ; 相 关 国 家 同 类 产 品 的 竞 争 也 多 以 欧 美 品 牌 日 系 品 牌 为 主, 中 国 本 土 品 牌 市 场 占 有 率 较 低 ( 七 ) 安 全 生 产 和 环 境 保 护 情 况 1 安 全 生 产 公 司 重 视 安 全 生 产, 严 格 执 行 国 家 相 关 规 定, 对 劳 动 者 进 行 安 全 生 产 岗 前 1-1-147

培 训, 防 止 劳 动 过 程 中 的 事 故, 减 少 职 业 危 害 根 据 无 锡 市 滨 湖 区 安 全 生 产 监 督 管 理 局 出 具 证 明, 报 告 期 内 公 司 能 自 觉 遵 守 国 家 有 关 安 全 生 产 法 律 法 规, 在 生 产 经 营 过 程 中, 能 认 真 履 行 企 业 安 全 生 产 主 体 责 任, 截 至 目 前 未 发 生 安 全 生 产 事 故, 也 未 因 安 全 生 产 违 法 行 为 被 处 罚 2 环 境 保 护 公 司 主 要 从 事 PLC 人 机 界 面 伺 服 系 统 和 机 器 视 觉 等 工 业 自 动 化 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 不 属 于 重 污 染 行 业 公 司 严 格 遵 守 国 家 环 境 保 护 的 法 律 和 法 规, 未 因 环 保 问 题 而 受 到 处 罚 发 行 人 生 产 经 营 中 排 放 的 污 染 物 及 其 防 治 措 施 主 要 有 : (1) 废 气 污 染 : 发 行 人 生 产 经 营 中 主 要 是 回 流 焊 波 峰 焊 等 焊 接 过 程 中 排 放 的 锡 及 其 化 合 物 非 甲 烷 总 烃, 通 过 活 性 炭 吸 附 装 置 处 理 或 经 集 气 罩 补 集 后 经 高 排 气 筒 排 放 ; (2) 水 污 染 : 发 行 人 生 产 经 营 中 无 工 业 废 水 排 放, 水 污 染 主 要 是 生 活 污 水, 通 过 雨 污 分 流 生 活 废 水 经 化 粪 池 后 接 管 胡 埭 污 水 处 理 有 限 公 司 进 行 处 理 ; (3) 噪 声 污 染 : 发 行 人 生 产 经 营 中 的 噪 声 污 染 主 要 是 产 生 噪 声 的 设 备, 通 过 厂 房 隔 音 距 离 衰 减 来 进 行 防 治 ; (4) 固 体 废 物 : 一 般 的 工 业 固 废 如 金 属 废 料 废 塑 料 通 过 收 集 后 出 售, 危 险 废 物 如 废 清 洁 剂 废 包 装 材 料 废 活 性 炭 等 委 托 无 锡 市 工 业 废 物 安 全 处 置 有 限 公 司 进 行 处 置, 职 工 生 活 垃 圾 则 通 过 环 卫 部 门 清 运 上 述 环 保 设 施 均 正 常 运 行 2015 年 8 月 7 日, 发 行 人 委 托 无 锡 绿 洲 环 境 监 测 有 限 公 司 对 公 司 的 排 污 情 况 进 行 监 测, 无 锡 绿 洲 环 境 监 测 有 限 公 司 认 为 公 司 废 气 监 测 因 子 锡 及 其 化 合 物 非 甲 烷 总 烃, 污 水 排 放 口 各 监 测 因 子 以 及 厂 界 噪 声 均 符 合 环 保 规 定 的 排 放 标 准 发 行 人 环 保 投 入 情 况 及 资 金 来 源 : 防 治 废 气 污 染 的 集 气 罩 排 气 筒, 防 治 水 污 染 的 化 粪 池 污 水 接 管, 防 治 1-1-148

噪 音 污 染 的 的 厂 房 等 一 次 性 环 保 投 入 均 于 厂 房 建 设 装 修 或 设 备 安 装 调 试 过 程 中 配 套 投 入, 后 续 定 期 检 查 维 护, 该 类 投 入 通 常 直 接 资 本 化 入 固 定 资 产, 并 未 单 独 核 算 其 中, 已 投 产 的 年 产 自 动 化 仪 表 及 系 统 15 万 台 传 感 器 12 万 台 改 扩 建 项 目 规 划 环 保 投 资 20 万 元, 占 总 投 资 的 1.67%, 为 自 筹 资 金 投 入 募 投 项 目 中, 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 规 划 环 保 投 资 38 万 元, 占 总 投 资 的 2.95%; 企 业 中 心 建 设 项 目 规 划 环 保 投 资 5 万 元, 占 总 投 资 的 0.11%; 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 规 划 环 保 投 资 90 万 元, 占 总 投 资 的 0.6%, 募 投 项 目 的 环 保 投 入 资 金 来 源 于 募 集 资 金, 缺 口 由 发 行 人 自 筹 解 决 用 于 防 治 废 气 污 染 的 活 性 炭 污 水 处 理 以 及 固 体 废 物 的 处 置 费 用 环 境 维 护 环 境 检 测 等 均 按 照 当 年 实 际 发 生 额 与 相 关 单 位 进 行 结 算, 并 计 入 发 行 人 期 间 费 用 发 行 人 2013 年 度 至 2015 年 度 发 生 的 环 保 支 出 分 别 为 7.69 万 元 13.53 万 元 和 12.13 万 元 募 投 项 目 建 成 投 产 后, 也 将 根 据 实 际 排 污 量 据 实 支 付 相 应 的 处 置 费 用 该 等 持 续 性 环 保 投 入 资 金 均 来 源 于 企 业 生 产 经 营 的 积 累 2014 年 2 月, 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 出 具 证 明 : 自 2011 年 以 来, 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 遵 守 国 家 有 关 环 境 保 护 的 法 律 法 规 及 环 境 管 理 的 要 求, 未 对 环 境 造 成 污 染, 达 到 国 家 和 地 方 规 定 的 环 保 要 求 也 未 发 生 过 环 境 污 染 事 故 和 环 境 违 法 行 为, 不 存 在 因 违 反 环 境 保 护 相 关 法 律 法 规 而 被 我 局 处 罚 的 情 况 2014 年 7 月 16 日, 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 出 具 证 明, 确 认 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 自 2014 年 1 月 1 日 以 来 仍 符 合 上 述 情 况 2015 年 3 月 3 日, 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 出 具 证 明, 确 认 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 自 2014 年 7 月 1 日 以 来 仍 符 合 上 述 情 况 2015 年 6 月 30 日, 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 下 发 的 锡 滨 环 [2015]37 号 文, 将 公 司 环 保 信 用 评 价 评 定 为 最 高 级 的 绿 色 ( 优 秀 ) 等 级 五 主 要 固 定 资 产 无 形 资 产 以 及 相 关 资 质 情 况 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 情 况 公 司 生 产 经 营 使 用 的 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 及 办 公 设 备 运 输 设 备 等 主 要 1-1-149

固 定 资 产, 目 前 使 用 状 况 良 好 2015 年 末 公 司 固 定 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 或 年 类 别 原 值 累 计 折 旧 净 值 净 额 成 新 率 折 旧 年 限 房 屋 建 筑 物 3,985.61 305.33 3,680.28 3,680.28 92.34% 30 机 器 设 备 1,766.86 711.14 1,055.72 1,055.72 59.75% 10 运 输 设 备 264.70 161.16 103.54 103.54 39.12% 5 电 子 设 备 294.59 186.99 107.60 107.60 36.52% 5 办 公 设 备 201.13 111.94 89.19 89.19 44.34% 3 合 计 6,512.88 1,476.55 5,036.33 5,036.33 77.33% / 注 : 成 新 率 = 净 值 / 原 值 其 中, 公 司 主 要 机 器 设 备 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 / 台 序 号 设 备 名 称 数 量 原 值 累 计 折 旧 净 值 成 新 率 1 贴 片 机 23 946.56 435.95 510.60 53.94% 2 PLC 测 试 台 27 67.60 45.82 21.78 32.21% 3 FEEDER 5 67.11 46.23 20.88 31.12% 4 各 类 机 械 臂 8 192.31 44.15 148.16 77.04% 5 变 频 伺 服 测 试 柜 8 48.00 32.68 15.32 31.91% 6 供 电 设 备 1 43.81 21.43 22.37 51.07% 7 X-RAU 无 损 透 视 检 测 仪 1 32.48 9.26 23.22 71.50% 8 高 精 度 光 学 实 验 平 台 1 31.82 11.33 20.48 64.38% 9 三 防 漆 涂 覆 机 2 29.06 8.86 20.20 69.52% 10 离 线 式 自 动 化 光 学 检 测 系 统 1 21.37 7.44 13.92 65.17% 11 高 低 温 湿 热 试 验 箱 1 19.00 12.94 6.06 31.91% 12 沙 尘 试 验 箱 1 15.30 10.42 4.88 31.91% 13 数 控 车 床 2 12.91 4.59 8.32 64.45% 14 离 线 式 自 动 光 学 检 测 系 统 1 11.11 4.13 6.98 62.79% 15 全 自 动 视 觉 印 刷 机 1 18.38 3.93 14.45 78.64% 16 电 脑 无 铅 环 保 回 流 焊 锡 机 1 10.94 2.08 8.86 81.00% 17 激 光 焊 接 机 2 10.85 7.17 3.69 33.95% 18 无 铅 回 流 焊 2 23.08 1.46 21.61 93.65% 19 立 式 加 工 中 心 1 28.21 3.13 25.08 88.90% 20 全 自 动 光 学 检 测 设 备 1 25.21 0.80 24.42 96.83% 21 电 机 测 试 台 6 15.14 2.88 12.26 81.00% 22 激 光 打 标 机 2 14.36 2.73 11.63 81.00% 23 功 率 分 析 仪 1 11.69 0.74 10.95 93.67% 24 绕 线 机 6 11.46 2.18 9.28 80.97% 1-1-150

序 号 设 备 名 称 数 量 原 值 累 计 折 旧 净 值 成 新 率 25 全 自 动 双 波 峰 焊 锡 机 2 11.14 1.59 9.54 85.69% 26 飞 机 台 式 皮 带 生 产 线 5 10.94 1.85 9.09 83.08% 公 司 房 屋 建 筑 情 况 如 下 : 发 行 人 以 下 表 房 屋 ( 权 证 号 : 锡 房 权 证 字 第 BH1000628132 号 ) 和 相 应 的 国 有 土 地 使 用 权 ( 权 证 号 : 锡 滨 国 用 (2012) 第 019384 号 ) 向 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 无 锡 滨 湖 支 行 签 订 的 合 同 ( 编 号 2013 年 滨 抵 字 163 号 ) 的 最 高 额 抵 押 合 同 项 下 自 2013 年 7 月 5 日 至 2016 年 7 月 4 日 止 实 际 发 生 的 债 权 提 供 最 高 额 抵 押 担 保, 担 保 责 任 的 最 高 限 额 为 人 民 币 22,790,200 元 序 号 权 证 字 号 坐 落 位 置 建 筑 面 积 用 途 他 项 权 利 1 2 3 锡 房 权 证 字 第 BH1000628132 号 锡 房 权 证 字 第 BH1000758853 号 锡 房 权 证 字 第 1001041978 号 胡 埭 工 业 园 刘 塘 路 9 号 8,175.76 m 2 工 交 仓 储 滴 翠 路 100 号 7 号 房 第 四 层 东 侧 871.68 m 2 工 交 仓 储 刘 塘 路 9 号 11,321.76 m2 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 发 行 人 承 租 如 下 房 产 : 工 交 仓 储 抵 押 无 无 1 发 行 人 在 无 锡 本 地 从 事 日 常 经 营 活 动 租 赁 的 房 产 (1)2012 年 8 月 3 日, 发 行 人 与 江 苏 省 无 锡 蠡 园 经 济 开 发 区 发 展 总 公 司 签 订 无 锡 ( 国 家 ) 工 业 设 计 园 创 意 园 房 屋 续 租 合 同, 租 赁 其 位 于 无 锡 蠡 园 开 发 区 06-4 地 块 ( 滴 翠 路 100 号 ) 标 准 厂 房 7 号 楼 4 层 西 侧 建 筑 面 积 871.68 平 方 米, 租 赁 期 限 为 2015 年 6 月 1 日 至 2016 年 5 月 31 日 止, 月 租 金 为 人 民 币 13,075 元 整 发 行 人 承 租 的 上 述 房 产 的 产 权 信 息 如 下 : 房 屋 所 有 权 人 房 屋 所 有 权 证 字 号 建 筑 面 积 (m 2 ) 用 途 坐 落 江 苏 省 无 锡 蠡 园 经 济 开 发 区 发 展 总 公 司 锡 房 权 证 滨 字 第 09000081 号 8,567.85 工 交 仓 储 蠡 园 开 发 区 06-4 地 块 ( 滴 翠 路 100 号 ) 土 地 使 用 权 人 土 地 使 用 证 号 使 用 权 类 型 及 设 计 用 途 坐 落 终 止 日 期 江 苏 省 无 锡 蠡 园 经 济 开 发 区 发 展 总 公 司 锡 滨 国 用 (2007) 第 90 号 出 让 ; 工 业 用 地 蠡 园 开 发 区 06-4 地 块 2054 年 9 月 6 日 (2)2013 年 3 月 25 日, 发 行 人 与 无 锡 市 滨 湖 区 蠡 园 街 道 环 湖 股 份 经 济 合 作 社 ( 系 受 托 地 块 及 房 屋 所 有 权 人 无 锡 市 滨 湖 区 蠡 园 街 道 环 湖 社 区 居 民 委 员 1-1-151

会 管 理 ) 签 订 房 屋 租 赁 合 同, 租 赁 其 位 于 无 锡 蠡 园 开 发 区 滴 翠 路 100 号 ( 创 意 园 ) 标 准 厂 房 11 号 楼 三 层 西 侧 ( 建 筑 面 积 750 平 方 米 ), 租 赁 期 限 为 2015 年 4 月 1 日 至 2016 年 3 月 31 日, 年 租 金 为 人 民 币 162,000 元 发 行 人 承 租 的 上 述 房 产 的 产 权 信 息 如 下 : 房 屋 所 有 权 人 房 屋 所 有 权 证 字 号 建 筑 面 积 (m 2 ) 用 途 坐 落 无 锡 市 滨 湖 区 蠡 园 街 道 房 权 证 锡 字 第 蠡 园 开 发 区 滴 翠 路 100 1,496.5 研 发 用 房 环 湖 社 区 居 民 委 员 会 BH100443359 号 号 11 号 标 准 厂 房 第 三 层 土 地 使 用 权 人 土 地 使 用 证 号 使 用 权 类 型 及 设 计 用 途 坐 落 终 止 日 期 无 锡 市 滨 湖 区 蠡 园 街 道 环 湖 社 区 居 民 委 员 会 锡 滨 国 用 (2008) 第 12 号 出 让 ; 科 研 设 计 用 地 建 筑 路 与 明 远 路 交 叉 口 西 南 侧 2056 年 10 月 16 日 (3)2013 年 1 月 28 日, 发 行 人 与 无 锡 市 现 代 电 子 商 务 信 息 有 限 公 司 签 订 房 屋 租 赁 协 议, 租 赁 其 位 于 无 锡 市 滴 翠 路 100 号 7 号 楼 三 楼 东 房 屋 ( 不 含 隔 层 阁 楼 ) 作 为 办 公 科 研 及 有 关 电 器 生 产 经 营 用 房 面 积 约 870 平 方 米, 租 赁 期 限 为 2013 年 4 月 1 日 至 2016 年 3 月 31 日, 年 租 金 为 人 民 币 200,000 元 2016 年 3 月, 发 行 人 与 无 锡 市 现 代 电 子 商 务 信 息 有 限 公 司 签 订 房 屋 租 赁 协 议, 续 租 上 述 房 屋, 租 赁 期 为 2016 年 4 月 1 日 至 2019 年 3 月 31 日, 年 租 金 210,000 元 发 行 人 承 租 的 上 述 房 产 的 产 权 信 息 如 下 : 房 屋 所 有 权 人 房 屋 所 有 权 证 字 号 建 筑 面 积 (m 2 ) 用 途 坐 落 无 锡 市 现 代 电 子 商 务 信 锡 房 权 证 滨 字 第 蠡 园 开 发 区 ( 滴 翠 路 100 871.68 工 交 仓 储 息 有 限 公 司 09000131 号 号 )7 号 楼 第 三 层 东 侧 土 地 使 用 权 人 土 地 使 用 证 号 使 用 权 类 型 及 设 计 用 途 坐 落 终 止 日 期 无 锡 市 现 代 电 子 商 务 信 息 有 限 公 司 锡 滨 国 用 (2008) 第 128 号 出 让 ; 工 业 用 地 蠡 园 开 发 区 06-4 地 块 ( 滴 翠 路 100 号 )7 号 楼 第 三 层 东 侧 2054 年 9 月 6 日 (4)2014 年 2 月 16 日, 发 行 人 与 无 锡 市 滨 湖 区 荣 巷 街 道 梅 园 股 份 经 济 合 作 社 ( 梅 园 社 区 )( 系 受 托 梅 园 社 区 进 行 管 理, 该 地 块 及 房 屋 所 有 权 人 梅 园 村 民 委 员 会 已 由 梅 园 社 区 承 继 ) 签 订 租 赁 协 议 书, 租 赁 其 位 于 梅 园 徐 巷 688 号 约 600 平 方 米 厂 房 作 为 经 营 生 产 使 用, 租 赁 期 限 为 2014 年 2 月 16 日 至 2017 年 2 月 15 日, 年 租 金 7 万 发 行 人 承 租 的 上 述 房 产 的 产 权 信 息 如 下 : 1-1-152

房 屋 所 有 权 人 房 屋 所 有 权 证 字 号 建 筑 面 积 (m 2 ) 用 途 坐 落 梅 园 村 民 委 员 会 锡 房 权 字 第 0006926 号 8,789.26 未 注 明 梅 园 徐 巷 81 号 土 地 使 用 权 人 土 地 使 用 证 号 使 用 权 类 型 及 设 计 用 途 坐 落 终 止 日 期 无 锡 市 郊 区 河 埒 镇 梅 园 村 民 委 员 会 锡 郊 集 用 (2000) 字 第 212 号 划 拨 使 用 ; 工 业 锡 郊 河 埒 镇 梅 园 徐 巷 81 号 未 注 明 针 对 上 述 4 项 租 赁 物 业, 出 租 方 提 供 了 持 有 的 相 关 房 屋 所 有 权 证 及 土 地 使 用 权 证, 不 存 在 租 用 用 途 不 符 合 产 权 证 记 载 的 情 形, 但 未 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 租 赁 备 案 登 记 证 明 根 据 合 同 法 及 最 高 人 民 法 院 关 于 适 用 < 中 华 人 民 共 和 国 合 同 法 > 若 干 问 题 的 解 释 ( 一 ) 等 相 关 规 定, 房 屋 租 赁 合 同 未 办 理 租 赁 备 案 登 记 不 影 响 租 赁 合 同 的 效 力 因 此, 发 行 人 租 赁 物 业 的 租 赁 合 同 不 会 因 为 没 有 进 行 租 赁 备 案 登 记 而 无 效 2 截 至 2015 年 末, 发 行 人 在 外 办 事 处 及 本 地 员 工 宿 舍 共 租 赁 51 处 物 业, 该 等 租 赁 物 业 的 基 本 情 况 如 下 : 序 号 出 租 方 租 赁 地 址 面 积 (m 2 ) 年 租 金 ( 元 ) 到 期 日 产 权 信 息 1 周 如 宝 南 京 江 宁 区 东 山 街 道 新 宁 东 路 111 号 新 亭 兰 苑 5 幢 903 室 97.16 22,800 ` 房 权 证 + 土 地 证 2 夏 素 平 兴 化 市 戴 南 镇 锦 鹏 花 园 15 幢 404 室 93.36 16,800 2016/08/31 房 产 证 + 土 地 证 3 蔡 明 张 家 港 杨 舍 镇 花 园 浜 三 村 28 幢 402 室 75 16,000 2016/09/19 房 权 证 + 土 地 证 4 郭 建 凯 常 州 市 泰 山 花 园 42 幢 丙 单 元 501 室 83.1 15,600 2017/01/22 房 产 证 + 土 地 证 5 颜 建 国 厦 门 市 集 美 区 南 浦 路 61 号 502 室 53.13 18,324 2016/11/03 土 地 房 屋 权 证 6 应 有 为 永 康 市 山 川 小 区 江 城 路 8 幢 1 号 86 15,600 2016/9/19 房 产 证 + 土 地 证 7 傅 红 梅 江 阴 市 长 江 国 际 花 园 172 单 元 1102 室 95.73 15,120 2016/03/02 房 权 证 + 土 地 证 8 李 玉 珍 杭 州 市 余 杭 区 临 平, 东 湖 街 道 庙 东 社 区 九 曲 营 小 区 2 幢 1 单 元 601 室 75.13 21,600 2016/03/19 房 权 证 + 土 地 证 9 王 遇 友 合 肥 市 环 湖 东 路 398 号 博 奥 丽 苑 6 幢 6A-605 室 87.5 16,200 2016/03/09 房 地 权 证 10 张 哲 诗 上 海 市 闵 行 区 罗 阳 路 168 号 A3002 号 87 46,200 2016/05/31 房 地 权 证 11 徐 书 容 东 莞 市 东 城 区 东 泰 花 园 嘉 华 苑 D 座 603 号 74.42 20,400 2016/10/31 房 地 权 证 12 郝 周 才 青 岛 市 李 沧 区 永 平 路 107 号 2 号 楼 2 单 元 302 室 68.83 18,420 2016/12/31 房 地 权 证 13 朱 云 峰 佛 山 市 禅 城 区 朗 沙 三 路 玉 带 大 厦 银 辉 阁 1305 室 115 22,200 2016/12/31 房 地 权 证 14 李 静 苏 州 市 吴 中 区 木 渎 镇 金 枫 美 地 花 园 9 幢 505 室 未 注 明 26,400 2016/06/08 房 权 证 + 土 地 证 15 卞 长 松 盐 城 市 悦 达 新 村 二 区 五 号 楼 205 室 100.74 18,000 2016/04/30 房 地 证 16 张 波 天 津 市 红 桥 区 风 采 里 6-805-807 56.35 17,808 2016/06/30 房 地 证 17 钱 丰 宁 波 市 江 北 万 达 商 业 广 场 2 幢 222 号 51.44 19,152 2016/08/16 房 权 证 18 陆 万 朝 扬 州 市 维 扬 路 杨 庄 街 坊 102-302 室 81.33 6,360 2016/03/20 房 权 证 1-1-153

序 号 出 租 方 租 赁 地 址 面 积 (m 2 ) 年 租 金 ( 元 ) 到 期 日 产 权 信 息 19 陈 超 群 昆 山 市 陆 家 镇 东 景 苑 31 号 楼 504 室 86.92 18,600 2016/04/08 房 权 证 20 杨 健 泉 州 清 濛 开 发 区 大 唐 世 家 4 号 楼 503 室 83.54 12,000 2016/03/31 房 产 证 21 江 惠 贞 佛 山 区 南 海 区 桂 城 花 苑 广 场 20 号 303 房 87.25 19,200 2016/08/14 房 产 证 22 苏 希 珍 衡 水 市 庆 丰 南 街 500 号 盛 世 桃 城 8 幢 2 单 元 22 层 2202 54.8 18,600 2016/05/15 房 权 证 23 张 德 慰 无 锡 市 桃 源 居 50-401 室 85 22,800 2017/01/31 房 权 证 24 赵 学 钢 济 南 市 天 桥 区 康 城 花 园 一 区 5 号 楼 2 单 元 401 室 95 25,920 2016/03/27 / 25 李 海 涛 武 汉 市 江 夏 区 流 芳 街 兆 麟 育 龙 湾 A2 一 单 元 602 76.76 18,000 2016/02/02 / 26 邓 根 法 无 锡 市 湖 滨 南 苑 6 幢 602 室 未 注 明 18,000 2017/03/01 / 27 倪 继 发 无 锡 市 渔 港 家 园 30 号 1001 室 93 19,200 2016/11/26 / 28 宋 纪 大 无 锡 市 大 箕 山 家 园 523 号 501 室 未 注 明 18,600 2016/03/09 / 29 丁 嘉 荣 无 锡 市 东 顾 巷 家 园 14 号 701 室 90.25 21,000 2017/01/21 / 30 何 玉 兰 无 锡 市 大 渲 南 苑 26 幢 402 室 92.7 15,600 2017/12/31 / 31 纪 百 根 隐 秀 苑 16-202 98.46 19,200 2017/03/02 / 32 陆 锡 平 无 锡 市 大 渲 北 苑 8-101 67.29 15,600 2018/12/19 / 33 龚 凤 仙 无 锡 市 鑫 龙 佳 苑 48-1003 95.00 15,600 2017/01/31 / 34 任 娟 红 无 锡 市 云 景 佳 苑 8-901 95.70 18,000 2016/03/01 / 35 周 娟 芬 无 锡 市 景 丽 西 苑 36-501 122.49 19,800 2016/07/04 / 36 无 锡 胡 埭 工 业 园 物 业 管 理 有 限 公 司 胡 埭 工 业 园 二 期 员 工 楼 5 号 楼 第 6 层 A606 A607 A608 A609 B605 B606 B607 未 注 明 27,720 2016/12/31 / 37 王 美 南 通 市 崇 川 区 太 阳 鑫 城 大 厦 3 幢 225 室 39.2 10,800 2016/05/19 房 权 证 + 土 地 证 38 巩 兴 静 潍 坊 市 奎 文 区 健 康 东 街 14278 号 66 号 楼 3-1102 94.84 18,000 2016/10/07 房 权 证 + 土 地 证 39 王 丙 华 东 莞 市 东 城 区 东 泰 花 园 明 华 苑 10 号 楼 402 室 75.96 21,600 2016/03/31 房 权 证 40 王 承 新 青 岛 市 城 阳 区 湘 潭 路 9 号 10 号 楼 1 单 元 204 70.6 21,600 2016/09/27 房 地 权 证 41 钟 少 冰 广 东 省 佛 山 市 南 海 区 桂 城 南 海 大 道 北 9 号 翠 湖 新 村 5 号 楼 二 层 80.00 21,000 2016/09/19 房 地 权 证 42 蔡 文 强 广 东 省 深 圳 市 宝 安 区 松 岗 沙 江 路 中 海 西 岸 华 府 南 区 4 栋 E 单 元 9E 51.96 27,600 2016/10/13 房 地 权 证 43 苏 基 柱 厦 门 市 集 美 区 锦 园 东 里 16 号 2102 室 90.22 19,027.8 2016/10/11 房 权 证 + 土 地 证 44 刘 波 杭 州 市 元 都 新 景 公 寓 17 幢 1 单 元 1402 室 87.56 13,200 2016/10/15 房 权 证 45 岳 涛 沈 阳 市 东 陵 区 营 城 子 小 区 105 号 楼 13 号 81.84 17,640 2016/10/14 房 权 证 46 孙 洪 杰 温 州 市 龙 湾 区 永 中 街 道 龙 江 景 苑 1 幢 506 室 110 31,000 2016/11/01 房 权 证 47 袁 慧 常 州 水 晶 城 33 幢 2402 室 88.89 38,760 2016/06/23 房 权 证 48 胡 博 忠 扬 州 顺 达 路 59 号 ( 民 兴 花 园 )47-804 80.18 18,600 2017/01/19 房 权 证 49 黄 小 荔 瑞 安 市 安 阳 街 道 B 区 非 临 街 十 七 幢 163 号 43.96 8,458 2016/07/18 土 地 证 50 王 涛 北 京 东 坝 乡 驹 子 房 金 泽 家 园 C 区 1-303 55.93 22,800 2016/03/31 / 51 叶 丽 芬 吴 江 山 湖 花 园 六 区 41 幢 1201 室 89.73 12,660 2016/07/04 / 对 于 上 表 中 出 租 方 提 供 了 持 有 的 房 屋 所 有 权 证 及 土 地 使 用 权 证, 其 产 权 证 1-1-154

记 载 的 用 途 均 为 住 宅, 而 上 述 物 业 系 发 行 人 租 赁 后 提 供 给 发 行 人 驻 外 的 销 售 人 员 居 住 使 用, 租 用 用 途 符 合 产 权 证 记 载, 但 未 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 租 赁 备 案 登 记 证 明 对 于 上 表 中 出 租 方 仅 能 提 供 出 租 该 等 租 赁 物 业 的 房 屋 所 有 权 证, 其 房 屋 所 有 权 证 记 载 的 用 途 均 为 住 宅, 而 上 述 物 业 系 发 行 人 租 赁 后 提 供 给 发 行 人 驻 外 销 售 人 员 或 在 无 锡 的 员 工 居 住 使 用, 租 用 用 途 符 合 房 屋 所 有 权 证 记 载, 但 无 法 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 土 地 使 用 权 证, 亦 不 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 租 赁 备 案 登 记 证 明 对 于 上 表 中 出 租 方 仅 能 提 供 出 租 该 等 租 赁 物 业 的 土 地 使 用 权 证, 但 无 法 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 房 屋 所 有 权 证, 亦 不 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 租 赁 备 案 登 记 证 明 对 于 上 表 中 出 租 人 未 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 房 屋 所 有 权 证 土 地 使 用 证, 亦 不 能 提 供 该 等 租 赁 物 业 的 租 赁 备 案 登 记 证 明, 其 中 第 26 项 租 赁 物 业 出 租 人 仅 能 提 供 产 权 调 换 房 的 协 议 书 和 蠡 园 拆 迁 办 的 新 房 入 住 通 知 单 ; 第 29 项 租 赁 物 业 出 租 人 仅 能 提 供 无 锡 市 蠡 湖 街 道 拆 迁 办 的 安 置 协 议 ; 第 32 至 第 35 项 租 赁 物 业 为 拆 迁 安 置 房, 出 租 人 仅 能 提 供 拆 迁 协 议 发 行 人 的 租 赁 物 业 存 在 权 属 证 书 和 租 赁 备 案 登 记 不 完 备 的 瑕 疵 1 关 于 租 赁 物 业 租 赁 备 案 登 记 不 完 备 的 瑕 疵, 根 据 合 同 法 及 最 高 人 民 法 院 关 于 适 用 < 中 华 人 民 共 和 国 合 同 法 > 若 干 问 题 的 解 释 ( 一 ) 等 相 关 规 定, 房 屋 租 赁 合 同 未 办 理 租 赁 备 案 登 记 不 影 响 租 赁 合 同 的 效 力 因 此 发 行 人 租 赁 物 业 的 租 赁 合 同 不 会 因 为 没 有 进 行 租 赁 备 案 登 记 而 无 效 2 关 于 发 行 人 的 租 赁 物 业 权 属 证 书 不 完 备 的 瑕 疵, 如 出 租 方 无 法 提 供 权 属 证 书 的 原 因 是 因 为 无 权 出 租 该 等 物 业, 则 该 等 租 赁 物 业 关 系 存 在 被 第 三 方 主 张 无 效 或 被 有 权 机 关 认 定 无 效 的 风 险 另 外, 发 行 人 用 于 无 锡 之 外 办 事 处 及 无 锡 本 地 员 工 宿 舍 的 51 项 租 赁 物 业 中, 有 39 处 为 发 行 人 在 无 锡 以 外 的 办 事 处 用 房, 其 用 途 主 要 是 供 发 行 人 驻 外 销 售 人 员 居 住, 剩 余 12 处 为 发 行 人 在 无 锡 的 员 工 宿 舍 发 行 人 对 上 述 租 赁 物 业 几 乎 无 配 套 建 设 性 投 入, 上 述 租 赁 物 业 也 不 属 于 能 产 生 收 入 和 利 润 的 生 产 单 位, 若 因 租 赁 房 屋 的 权 属 瑕 疵 确 实 需 要 更 换 租 赁 房 屋 的, 发 行 人 可 在 较 短 时 间 内 寻 1-1-155

找 可 替 代 的 租 赁 房 屋, 且 届 时 替 换 租 赁 房 屋 对 发 行 人 造 成 的 直 接 经 济 损 失 非 常 小, 亦 不 会 对 发 行 人 的 正 常 经 营 活 动 产 生 重 大 不 利 影 响 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 发 行 人 没 有 因 承 租 物 业 发 生 过 任 何 纠 纷 或 受 到 任 何 政 府 部 门 的 调 查 处 罚, 部 分 租 赁 物 业 的 权 属 证 书 瑕 疵 亦 没 有 对 发 行 人 的 实 际 使 用 造 成 任 何 损 害 为 避 免 租 赁 物 业 的 瑕 疵 给 发 行 人 造 成 任 何 损 害, 发 行 人 实 际 控 制 人 李 新 已 出 具 承 诺 函, 承 诺 若 因 第 三 人 主 张 权 利 或 政 府 机 关 行 使 职 权 而 致 使 上 述 房 屋 租 赁 关 系 无 效 或 出 现 任 何 纠 纷, 导 致 发 行 人 需 要 搬 迁 并 遭 受 经 济 损 失 被 有 权 政 府 部 门 处 罚 被 其 他 第 三 方 追 索 的, 发 行 人 实 际 控 制 人 将 承 担 赔 偿 责 任, 对 发 行 人 所 遭 受 的 一 切 经 济 损 失 予 以 足 额 补 偿 为 进 一 步 控 制 经 营 风 险, 发 行 人 承 诺, 公 司 未 来 新 增 租 赁 物 业 时 将 对 租 赁 物 业 权 属 的 合 法 合 规 性 进 行 严 格 审 查 ( 二 ) 主 要 无 形 资 产 情 况 1 无 形 资 产 构 成 2015 年 末 公 司 无 形 资 产 情 况 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 原 值 累 计 摊 销 净 值 土 地 使 用 权 3,233.39 224.85 3,008.54 专 利 技 术 5.00 2.22 2.78 办 公 软 件 78.28 45.24 33.04 合 计 3,316.67 272.31 3,044.35 2 注 册 商 标 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 发 行 人 拥 有 如 下 注 册 商 标 : 序 号 商 标 注 册 证 号 有 效 期 类 别 取 得 方 式 1 信 捷 第 3436206 号 2004.8.21-2024.8.20 第 9 类 受 让 取 得 2 Xinje 第 3436207 号 2004.8.21-2024.8.20 第 9 类 受 让 取 得 3 信 捷 第 9241824 号 2012.4.14-2022.4.13 第 7 类 原 始 取 得 4 信 捷 第 9241827 号 2012.6.7-2022.6.6 第 37 类 原 始 取 得 5 信 捷 第 9241823 号 2012.8.28-2022.8.27 第 11 类 原 始 取 得 1-1-156

序 号 商 标 注 册 证 号 有 效 期 类 别 取 得 方 式 6 信 捷 第 9241826 号 2012.6.7-2022.6.6 第 40 类 原 始 取 得 7 信 捷 第 9241825 号 2012.6.7-2022.6.6 第 42 类 原 始 取 得 8 第 9513673 号 2012.6.14-2022.6.13 第 42 类 原 始 取 得 9 第 9513619 号 2012.6.14-2022.6.13 第 37 类 原 始 取 得 10 第 9506258 号 2012.8.7-2022.8.6 第 7 类 原 始 取 得 11 第 9513812 号 2012.8.28-2022.8.27 第 9 类 原 始 取 得 12 第 9513850 号 2012.6.14-2022.6.13 第 35 类 原 始 取 得 13 第 9513935 号 2012.8.28-2022.8.27 第 9 类 原 始 取 得 14 第 9513888 号 2012.6.14-2022.6.13 第 35 类 原 始 取 得 15 第 9513952 号 2012.8.28-2022.8.27 第 9 类 原 始 取 得 16 第 9516304 号 2012.7.28-2022.7.27 第 38 类 原 始 取 得 17 第 9516503 号 2012.11.21-2022.11.20 第 45 类 原 始 取 得 18 X-Roboter 第 10863605 号 2013.8.7-2023.8.6 第 7 类 原 始 取 得 19 X-Roboter 第 10863850 号 2013.11.21-2023.11.20 第 9 类 原 始 取 得 20 X-Roboter 第 10863947 号 2013.8.7-2023.8.6 第 35 类 原 始 取 得 21 X-Roboter 第 10864245 号 2014.2.7-2024.2.6 第 42 类 原 始 取 得 22 第 9506312 号 2014.1.28-2024.1.27 第 9 类 原 始 取 得 注 : 第 1 项 和 第 2 项 系 自 信 捷 科 技 受 让 3 专 利 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 原 始 取 得 的 专 利 权 如 下 : 序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 类 型 到 期 日 1 基 于 嵌 入 式 机 器 视 觉 的 轴 承 缺 陷 检 测 方 法 ZL200910030476.9 发 明 2029/04/12 2 一 种 改 进 型 板 料 数 控 折 弯 设 计 方 法 ZL200910305256.2 发 明 2029/08/04 3 数 控 折 弯 机 控 制 系 统 ZL200910305213.4 发 明 2029/08/04 4 一 种 基 于 C 语 言 的 PLC 控 制 系 统 及 其 实 现 方 法 ZL201010591872.1 发 明 2030/12/15 5 基 于 颜 色 特 征 的 地 板 层 次 分 类 方 法 ZL201210084206.8 发 明 2032/03/26 6 基 于 轮 廓 向 量 特 征 的 嵌 入 式 实 时 图 像 匹 配 方 法 ZL201210012801.0 发 明 2032/01/15 7 基 于 机 器 视 觉 的 轴 承 防 尘 盖 表 面 缺 陷 检 测 方 法 ZL201210106471.1 发 明 2032/04/11 8 一 种 用 于 Zigbee 无 线 通 信 装 置 的 方 法 ZL201010518163.0 发 明 2030/10/24 9 机 械 轴 承 环 形 分 布 压 印 字 符 的 在 线 检 测 方 法 ZL201210084140.2 发 明 2032/03/26 10 复 杂 工 况 背 景 下 的 Data Matrix 二 维 条 码 快 速 识 别 方 法 ZL201210163706.0 发 明 2032/05/23 11 视 觉 引 导 的 机 器 人 关 节 空 间 B 样 条 轨 迹 规 划 方 法 ZL201210319744.0 发 明 2032/08/30 12 基 于 线 结 构 光 视 觉 传 感 器 引 导 的 焊 接 机 器 人 系 统 标 定 方 法 ZL201210318783.9 发 明 2032/08/30 13 基 于 Gabor 变 换 掉 经 编 机 布 匹 瑕 疵 在 线 视 觉 检 测 方 法 ZL201310119567.6 发 明 2033/04/02 1-1-157

序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 类 型 到 期 日 14 机 器 视 觉 引 导 的 自 动 冲 床 ZL201210302183.3 发 明 2032/08/22 15 一 种 基 于 GSM 或 GPRS 的 无 线 数 据 传 输 系 统 ZL201020535337.X 实 用 新 型 2020/09/15 16 一 种 Zigbee 无 线 通 信 装 置 ZL201020575161.0 实 用 新 型 2020/10/24 17 一 种 基 于 矢 量 控 制 的 全 数 字 步 进 驱 动 装 置 ZL201020630151.2 实 用 新 型 2020/11/26 18 一 种 PLC 顺 序 功 能 模 块 ZL201020638983.9 实 用 新 型 2020/12/01 19 轴 承 注 脂 机 ZL201020646833.2 实 用 新 型 2020/12/07 20 一 种 基 于 工 业 以 太 网 的 数 据 传 输 装 置 ZL201120119936.8 实 用 新 型 2021/04/20 21 机 器 视 觉 引 导 的 自 动 冲 床 ZL201220420850.3 实 用 新 型 2022/08/22 22 经 编 机 视 觉 断 线 检 测 系 统 ZL201220436993.3 实 用 新 型 2022/08/29 23 整 体 杆 端 关 节 轴 承 及 delta 并 联 机 械 臂 ZL201220675446.0 实 用 新 型 2022/12/09 24 一 种 机 器 视 觉 引 导 排 料 的 冲 床 上 料 机 ZL201320187593.8 实 用 新 型 2023/04/14 25 一 种 全 闭 环 伺 服 运 动 控 制 系 统 ZL201320470650.3 实 用 新 型 2023/08/01 26 一 种 智 能 文 本 显 示 设 定 终 端 ZL201320607903.7 实 用 新 型 2023/09/28 27 半 自 动 活 塞 环 检 测 仪 ZL201320876789.8 实 用 新 型 2023/12/25 28 六 工 位 活 塞 环 全 自 动 检 测 仪 ZL201320876851.3 实 用 新 型 2023/12/25 29 钢 管 焊 缝 位 置 视 觉 检 测 调 整 装 置 ZL201420252875.6 实 用 新 型 2024/05/15 30 用 于 塑 料 光 纤 通 信 的 收 发 控 制 装 置 ZL201520058570.6 实 用 新 型 2025/01/25 31 伺 服 驱 动 器 ZL201130407343.7 外 观 设 计 2021/11/07 32 视 觉 传 感 器 ZL201230419581.4 外 观 设 计 2022/09/02 33 可 编 程 控 制 器 外 壳 (XD 系 列 ) ZL201230615054.0 外 观 设 计 2022/12/09 注 : 第 1 项 第 5 项 第 6 项 第 7 项 第 9 项 第 10 项 第 11 项 第 12 项 和 第 13 项 专 利 权 人 均 为 江 南 大 学 和 信 捷 电 气 4 软 件 著 作 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 拥 有 的 软 件 著 作 权 如 下 : 序 号 软 件 著 作 权 名 称 登 记 证 书 号 开 发 完 成 日 1 信 捷 TP 系 列 触 摸 屏 显 示 设 定 软 件 V2.7 软 著 登 字 第 0201189 号 2007/08/28 2 信 捷 XC 系 列 PLC 编 程 控 制 软 件 V3.0 软 著 登 字 第 0201188 号 2007/11/08 3 信 捷 DS 系 列 伺 服 驱 动 器 调 试 软 件 V1.0.0.1 软 著 登 字 第 0212484 号 2009/12/01 4 FC 系 列 可 编 程 序 控 制 器 系 统 软 件 V2.0 软 著 登 字 第 0271282 号 2002/08/10 5 信 捷 OP 系 列 人 机 监 控 软 件 V3.0 软 著 登 字 第 0271281 号 2002/06/22 6 信 捷 DS 系 列 伺 服 驱 动 器 嵌 入 控 制 软 件 V3.1.2 软 著 登 字 第 0277911 号 2010/08/09 7 信 捷 X-SIGHT 系 列 智 能 相 机 开 发 软 件 V2.0 软 著 登 字 第 0277922 号 2010/08/18 8 信 捷 X-SIGHTXV3 系 列 智 能 相 机 固 化 软 件 V2.0 软 著 登 字 第 0277925 号 2010/08/18 9 信 捷 OP 系 列 文 本 画 面 设 置 工 具 软 件 V8.0 软 著 登 字 第 0452632 号 2010/03/02 10 信 捷 XC 系 列 PLC 编 辑 工 具 软 件 V3.1 软 著 登 字 第 0452633 号 2009/01/12 11 信 捷 OP 系 列 文 本 嵌 入 监 控 软 件 V8.0 软 著 登 字 第 0456088 号 2010/03/17 1-1-158

序 号 软 件 著 作 权 名 称 登 记 证 书 号 开 发 完 成 日 12 信 捷 TouchWin 系 列 触 摸 屏 编 辑 工 具 软 件 V2.9.6 软 著 登 字 第 0456082 号 2009/03/10 13 信 捷 TouchWin 系 列 触 摸 屏 嵌 入 式 监 控 软 件 V2.9.6 软 著 登 字 第 0457466 号 2009/03/04 14 信 捷 XC 系 列 PLC 嵌 入 控 制 软 件 V3.1 软 著 登 字 第 0457418 号 2009/01/10 15 信 捷 X-SIGHT SV 系 列 智 能 相 机 固 化 软 件 V3.0 软 著 登 字 第 0472393 号 2012/07/18 16 信 捷 X-Sight Viewer 智 能 监 控 软 件 V2.3.4 软 著 登 字 第 0472416 号 2012/06/19 17 信 捷 XD/E 系 列 PLC 嵌 入 控 制 软 件 V3.1.0 软 著 登 字 第 0557600 号 2012/11/20 18 信 捷 XD/E 系 列 PLC 编 辑 工 具 软 件 V3.1.0 软 著 登 字 第 0557596 号 2012/11/09 19 信 捷 DP 系 列 步 进 驱 动 器 嵌 入 控 制 软 件 V3.1.4 软 著 登 字 第 0586784 号 2012/12/21 20 信 捷 VD4 系 列 变 频 器 嵌 入 式 驱 动 软 件 V3.1.3 软 著 登 字 第 0586558 号 2012/07/03 21 信 捷 智 能 装 备 控 制 器 嵌 入 式 软 件 V1.0 软 著 登 字 第 0643600 号 2013/10/16 22 信 捷 伺 服 电 机 嵌 入 式 软 件 V1.0 软 著 登 字 第 0757651 号 2012/04/14 注 : 第 1 和 2 项 软 件 著 作 权 系 受 让 自 信 捷 科 技, 第 4 和 5 项 受 让 自 耐 拓 软 件 5 土 地 使 用 权 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 拥 有 的 出 让 方 式 取 得 的 工 业 用 途 土 地 使 用 权 如 下 : 土 地 使 用 权 证 号 宗 地 坐 落 面 积 (m 2 ) 到 期 日 锡 滨 国 用 (2012) 第 019384 号 滨 湖 区 胡 埭 拆 迁 企 业 安 置 区 北 区 刘 塘 路 9 号 15,216.6 2059/01/21 锡 滨 国 用 (2013) 第 020544 号 滴 翠 路 100 号 7 号 房 第 四 层 东 侧 697.3 2054/09/06 锡 滨 国 用 (2014) 第 001506 号 滨 湖 区 陆 藕 路 与 杜 巷 路 交 叉 口 东 北 侧 45,520.0 2063/08/04 发 行 人 以 上 述 国 有 土 地 使 用 权 ( 权 证 号 : 锡 滨 国 用 (2012) 第 019384 号 ) 和 相 应 的 房 屋 ( 权 证 号 : 锡 房 权 证 字 第 BH1000628132 号 ) 向 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 无 锡 滨 湖 支 行 签 订 的 合 同 ( 编 号 2013 年 滨 抵 字 163 号 ) 的 最 高 额 抵 押 合 同 项 下 自 2013 年 7 月 5 日 至 2016 年 7 月 4 日 止 实 际 发 生 的 债 权 提 供 最 高 额 抵 押 担 保, 担 保 责 任 的 最 高 限 额 为 人 民 币 22,790,200 元 6 发 明 专 利 权 许 可 使 用 情 况 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 发 明 专 利 许 可 使 用 情 况 如 下 : 序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 到 期 日 许 可 期 至 1 数 字 式 脉 冲 固 定 超 前 时 间 移 相 电 路 ZL200710190512.9 2027/11/28 2021/01/10 2 嵌 入 式 机 器 视 觉 测 控 系 统 ZL200910028931.1 2029/01/20 2021/04/13 3 带 有 光 路 调 整 的 嵌 入 式 机 器 视 觉 亚 像 素 标 定 方 法 ZL200910035661.7 2029/09/29 2021/04/13 1-1-159

序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 到 期 日 许 可 期 至 4 嵌 入 式 机 器 视 觉 智 能 终 端 ZL200910234422.4 2029/11/12 2022/01/25 一 种 点 激 光 测 量 系 统 的 现 场 标 定 和 5 ZL201010604003.8 2030/12/23 2030/12/24 精 密 测 量 方 法 6 线 激 光 视 觉 三 维 旋 转 扫 描 方 法 ZL201110341204.8 2031/10/31 2031/10/31 7 线 激 光 视 觉 跟 踪 平 面 对 接 焊 缝 方 法 ZL201110220902.2 2031/08/02 2031/08/02 2011 年 1 月 11 日, 信 捷 有 限 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL200710190512.9, 发 明 专 利 名 称 为 数 字 式 脉 冲 固 定 超 前 时 间 移 相 电 路 的 全 部 专 利 文 件 提 供 给 发 行 人, 使 用 费 5 万 元, 独 占 许 可 信 捷 有 限 在 中 国 地 区 制 造 ( 使 用 销 售 ) 该 专 利 的 产 品,( 或 者 ) 使 用 其 专 利 方 法 以 及 使 用 销 售 依 照 该 专 利 方 法 直 接 获 得 的 产 品 ;( 或 者 ) 进 口 其 专 利 产 品 ( 或 者 ) 进 口 依 照 其 专 利 方 法 直 接 获 得 的 产 品 该 合 同 的 有 效 期 为 10 年 2013 年 5 月 21 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同 变 更 协 议, 因 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 后, 双 方 协 商 原 合 同 被 许 可 方 名 称 变 更 为 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 2011 年 8 月 1 日, 信 捷 有 限 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL200910028931.1, 发 明 专 利 名 称 为 嵌 入 式 机 器 视 觉 测 控 系 统 无 偿 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 信 捷 有 限 在 全 球 各 地 区 ( 使 用 销 售 ) 其 专 利 的 产 品 该 合 同 有 效 期 至 2021 年 4 月 13 日 2013 年 5 月 21 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同 变 更 协 议, 因 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 后, 双 方 协 商 原 合 同 被 许 可 方 名 称 变 更 为 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 2011 年 8 月 1 日, 信 捷 有 限 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL200910035661.7, 名 称 为 带 有 光 路 调 整 的 嵌 入 式 机 器 视 觉 亚 像 素 标 定 方 法 的 发 明 专 利 无 偿 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 信 捷 有 限 在 全 球 各 地 区 ( 使 用 销 售 ) 其 专 利 的 产 品 该 合 同 有 效 期 至 2021 年 4 月 13 日 2013 年 5 月 21 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同 变 更 协 议, 因 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 后, 双 方 协 商 原 合 同 被 许 可 方 名 称 变 更 为 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 2012 年 9 月 21 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 1-1-160

南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL200910234422.4, 发 明 专 利 名 称 为 嵌 入 式 视 觉 智 能 终 端 无 偿 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 信 捷 有 限 在 全 球 各 地 区 ( 使 用 销 售 ) 其 专 利 的 产 品 该 合 同 有 效 期 至 2022 年 1 月 25 日 2012 年 11 月 30 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL201010604003.8, 发 明 专 利 名 称 为 一 种 点 激 光 测 量 系 统 的 现 场 标 定 和 精 密 测 量 方 法 的 全 部 专 利 文 件 无 偿 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 其 在 全 球 各 地 区 制 造 ( 使 用 销 售 ) 该 专 利 的 产 品, 该 合 同 的 有 效 期 至 2030 年 12 月 24 日 2013 年 11 月 1 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL201110341204.8, 发 明 专 利 名 称 为 线 激 光 视 觉 三 维 旋 转 扫 描 方 法 的 全 部 专 利 文 件 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 其 在 全 球 各 地 区 制 造 ( 使 用 销 售 ) 该 专 利 的 产 品, 合 同 为 有 偿 使 用, 使 用 费 3 万 元 整, 该 合 同 的 有 效 期 至 2031 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 10 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 专 利 实 施 许 可 合 同, 江 南 大 学 将 自 身 拥 有 的 专 利 号 为 ZL201110220902.2, 发 明 专 利 名 称 为 线 激 光 视 觉 跟 踪 平 面 对 接 焊 缝 方 法 提 供 给 发 行 人, 独 占 许 可 其 在 全 球 各 地 区 制 造 ( 使 用 销 售 ) 该 专 利 的 产 品, 合 同 为 有 偿 使 用, 使 用 费 3 万 元 整, 该 合 同 的 有 效 期 至 2031 年 8 月 2 日 发 行 人 ( 及 其 前 身 信 捷 有 限 ) 自 成 立 后 与 江 南 大 学 一 直 保 持 密 切 合 作, 共 同 研 发 多 个 项 目, 具 有 良 好 的 产 学 研 合 作 基 础, 并 为 相 关 专 利 的 研 发 提 供 了 大 部 分 的 经 费 支 持, 故 上 述 专 利 实 施 许 可 多 为 江 南 大 学 无 偿 或 低 价 提 供 给 发 行 人 使 用 六 发 行 人 无 特 许 经 营 情 况 七 发 行 人 技 术 水 平 与 创 新 能 力 公 司 PLC 人 机 界 面 驱 动 系 统 等 产 品 的 生 产 工 艺 和 技 术 均 已 成 熟, 处 于 大 批 量 生 产 阶 段 配 备 机 器 视 觉 的 智 能 装 置 为 新 产 品, 现 已 批 量 生 产 1-1-161

( 一 ) 发 行 人 技 术 和 产 品 创 新 情 况 公 司 技 术 和 管 理 团 队 经 过 10 余 年 自 主 或 合 作 研 发 不 断 实 践 积 累, 在 小 型 PLC HMI 变 频 器 伺 服 系 统 和 机 器 视 觉 领 域 不 断 取 得 突 破, 拥 有 了 感 知 技 术 智 能 控 制 技 术 智 能 化 信 息 处 理 技 术 等 多 项 核 心 技 术 公 司 目 前 拥 有 感 知 决 策 和 执 行 三 个 层 面 相 对 完 整 的 产 品 线, 是 少 数 拥 有 全 系 列 工 控 产 品 的 本 土 企 业 之 一 公 司 正 以 此 为 契 机, 结 合 公 司 技 术 服 务 优 势, 努 力 提 升 为 用 户 提 供 适 用 的 整 体 工 控 解 决 方 案 的 能 力, 争 取 在 智 能 制 造 装 备 领 域 取 得 更 大 发 展 和 成 长 2002 年 始, 公 司 ( 前 身 ) 自 主 研 发 陆 续 推 出 了 FC 系 列 PLC 功 能 更 加 丰 富 完 善 的 XC 系 列 PLC XCC 系 列 高 性 能 运 动 控 制 型 PLC 经 过 多 年 的 技 术 创 新 与 品 牌 推 广, 公 司 已 经 发 展 成 长 为 小 型 PLC 领 域 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 国 产 品 牌 公 司 ( 前 身 ) 从 2001 年 始 陆 续 推 出 适 用 于 工 业 自 动 化 的 OP 系 列 TP 系 列 MP 系 列 TH 系 列 TG 系 列 人 机 界 面, 因 其 良 好 的 工 业 稳 定 性 运 行 速 度 显 示 精 度 功 能 和 性 价 比 受 到 市 场 广 泛 认 可 2008 年 公 司 产 品 开 始 向 工 控 执 行 层 产 品 扩 展, 自 主 开 发 了 DS2 系 列 伺 服 驱 动 器, 已 得 到 市 场 认 可, 增 速 较 快 2009 年, 公 司 通 过 科 研 攻 关 掌 握 了 图 像 智 能 分 析 处 理 技 术, 与 江 南 大 学 合 作 研 发 了 X-SIGHT 机 器 视 觉 产 品 该 产 品 采 用 了 嵌 入 式 软 硬 件 协 同 虚 拟 机 组 态 图 像 算 法 库 的 智 能 柔 性 化 处 理 等 技 术, 具 有 强 大 的 传 感 信 息 智 能 处 理 与 网 络 化 能 力 高 集 成 度 高 可 靠 性 和 强 实 时 性 等 优 点 该 产 品 的 核 心 技 术 成 果 嵌 入 式 机 器 视 觉 控 制 器 的 研 究 与 开 发 被 教 育 部 科 技 发 展 中 心 鉴 定 为 创 新 点 突 出, 主 要 技 术 指 标 达 到 国 际 先 进 水 平 2012 年, 公 司 通 过 将 具 备 运 动 控 制 功 能 的 PLC 视 觉 传 感 器 智 能 信 息 处 理 人 机 交 互 等 技 术 升 级 融 合 创 新, 研 发 了 智 能 装 备 控 制 器 该 产 品 集 成 应 用 了 一 体 式 智 能 机 器 视 觉 技 术 基 于 虚 拟 机 的 跨 平 台 可 编 程 技 术 多 轴 协 同 的 运 动 控 制 技 术 视 觉 伺 服 技 术 等, 主 要 特 点 是 采 用 机 器 视 觉 引 导 来 优 化 运 动 轨 1-1-162

迹 和 运 动 控 制, 具 备 智 能 感 知 决 策 及 执 行 能 力, 可 全 面 代 替 人 工, 可 广 泛 应 用 于 纺 织 机 械 加 工 包 装 电 子 制 造 等 诸 多 领 域, 提 升 工 厂 智 能 化 水 平 2014 年, 公 司 自 主 开 发 成 功 工 业 总 线 通 信 协 议, 使 PLC 伺 服 等 运 动 控 制 部 件 的 通 讯 更 加 顺 畅, 改 变 之 前 繁 琐 的 接 线 方 式, 而 且 成 本 可 控 性 价 比 优 良, 为 公 司 未 来 智 能 装 置 的 升 级 打 下 基 础 2014 年 公 司 还 开 发 了 运 动 控 制 方 面 性 能 更 好 的 XDC 和 XDM 系 列 运 动 控 制 型 PLC DS3E 系 列 伺 服 驱 动 器 和 RC2 系 列 的 智 能 控 制 器, 其 中 XDC DS3E 和 RC2 系 列 均 支 持 总 线 通 讯 1-1-163

( 二 ) 发 行 人 的 核 心 技 术 情 况 公 司 通 过 引 进 消 化 再 创 新 的 方 式, 研 发 了 下 列 核 心 技 术 : 技 术 大 类 核 心 技 术 及 描 述 主 要 优 点 支 持 C 语 言 函 数 功 能 块 的 编 程 技 术 : 属 业 内 首 C 语 言 函 数 块 可 读 性 强, 且 群 众 基 础 广 泛, 便 于 上 手 ; 创, 支 持 C 语 言 函 数 功 能 块 的 调 用 和 编 辑, 用 节 省 内 部 空 间, 减 小 工 作 量, 编 程 效 率 高 ; 户 可 以 自 行 编 写 和 添 加 函 数 功 能 块 ; 编 程 及 调 试 方 便, 可 移 植 性 强 顺 序 功 能 块 编 程 技 术 ( 图 块 编 程 ): 各 个 顺 序 功 简 化 用 户 编 制 顺 序 执 行 程 序 的 工 作 量 ; 能 块 之 间 是 并 行 执 行 的, 单 个 顺 序 功 能 块 内 的 使 得 用 户 程 序 结 构 清 晰 ; 每 条 指 令 是 循 序 执 行 的 ; 方 便 用 户 调 试 和 维 护 程 序 ; 可 实 现 动 态 下 载 顺 序 功 能 块 中 的 指 令 多 种 无 线 通 信 技 术 : 蓝 牙 技 术 G-BOX 无 线 传 使 用 方 便, 价 格 低 廉 ; 输 通 讯 技 术 ; 无 线 通 信 控 制 ; 远 程 监 视 和 控 制 自 动 化 设 备 的 运 行 ; PLC 低 功 耗, 低 数 据 量 多 种 分 布 式 组 网 技 术 : 支 持 Modbus 通 信 网 络 实 现 灵 活 的 分 布 式 自 动 化 结 构, 简 化 系 统 管 理 ; CAN 通 信 网 络 T-BOX 工 业 以 太 网 模 块 的 通 通 过 RJ45 标 准 接 口 进 行 以 太 网 访 问, 基 于 标 准 TCP/IP 协 议 进 行 通 讯 ; 信, 构 成 以 现 场 总 线 和 工 业 以 太 网 技 术 为 代 表 通 过 工 业 以 太 网, 实 现 系 统 远 程 编 程, 监 控 和 诊 断, 以 节 省 时 间 和 经 费 ; 并 可 实 现 数 的 现 代 自 动 化 控 制 系 统, 并 且 具 有 更 高 的 通 讯 据 存 储 和 操 作 ; 性 能, 使 广 泛 范 围 的 开 放 式 网 络 的 实 现 成 为 可 可 使 以 太 网 与 自 动 化 控 制 设 备 互 相 通 讯, 使 这 些 设 备 可 用 于 复 杂 的 系 统 中 ; 能 易 于 维 护, 支 持 简 单 的 用 户 友 好 诊 断 功 能 CAD 运 动 控 制 技 术 : 在 可 编 程 控 制 器 的 应 用 中, 采 用 计 算 机 辅 助 设 计 (CAD), 能 够 减 轻 设 计 者 的 工 作 量, 缩 短 设 计 周 期 和 提 高 设 计 采 用 计 算 机 辅 助 设 计 (CAD) 的 方 式, 并 直 接 质 量 ; 在 PLC 中 使 用 计 算 机 辅 助 设 计 (CAD) 的 结 果, 可 提 高 系 统 的 集 成 度 和 使 用 效 率, 以 及 降 低 设 计 难 度 和 操 作 难 度 1-1-164

技 术 大 类 核 心 技 术 及 描 述 主 要 优 点 完 成 运 动 控 制 可 以 把 CAD 图 形 转 换 为 PLC 可 识 别 的 数 控 代 码, 及 支 持 触 摸 屏 下 载 的 Motion 程 序 ; 矢 量 控 制 技 术 : 模 糊 控 制 器 根 据 系 统 状 态 动 态 调 整 PID 控 制 器 参 数, 实 现 电 机 输 出 转 矩 的 自 适 应 控 制 转 矩 的 响 应 速 度 和 控 制 精 度 较 传 统 PID 控 制 器 有 较 大 幅 度 提 高, 从 而 提 高 伺 服 系 统 速 度 和 位 置 控 制 性 能 ; 相 比 传 统 PID 控 制, 模 糊 PID 转 矩 控 制 对 电 机 参 数 变 化 不 敏 感, 控 制 性 能 更 稳 定 伺 服 驱 动 机 器 视 觉 智 能 装 备 控 制 器 振 动 抑 制 技 术 : 包 括 锁 相 环 加 速 度 观 测 技 术 双 二 阶 自 适 应 滤 波 技 术 转 矩 闭 环 系 统 辨 识 技 术 : 转 矩 闭 环 系 统 辨 识 技 术 结 合 闭 环 系 统 辨 识 理 论 和 现 代 控 制 系 统 理 论, 具 有 在 线 辨 识 电 流 环 对 象 特 性 的 能 力 一 体 式 智 能 机 器 视 觉 技 术 : 应 用 嵌 入 式 软 硬 件 协 同 技 术 将 智 能 图 像 处 理 算 法 库 和 数 字 图 像 采 集 功 能 融 合 在 同 一 个 硬 件 平 台 (DSP+FPGA) 上 实 现 机 器 视 觉 算 法 技 术 : 构 建 智 能 图 像 算 法 库, 可 根 据 实 际 项 目 灵 活 算 法 组 态, 实 现 对 目 标 的 图 像 采 集 特 征 提 取 识 别 及 决 策 基 于 虚 拟 机 的 跨 平 台 可 编 程 技 术 : 应 用 虚 拟 机 作 为 执 行 调 试 异 常 处 理 的 核 心, 使 程 序 的 运 行 脱 离 具 体 的 处 理 器 和 操 作 系 统 平 台, 实 现 了 跨 硬 件 平 台 的 运 行 环 境 多 轴 协 同 的 运 动 控 制 技 术 : 伺 服 驱 动 器 只 控 制 伺 服 电 机 的 旋 转 速 度, 不 对 伺 服 电 机 的 位 置 进 行 控 制 ; 运 动 控 制 器 通 过 高 速 总 线, 同 时 给 多 个 伺 服 驱 动 器 提 供 速 度 指 令 ; 多 个 伺 服 电 机 直 伺 服 系 统 稳 定 性 较 高 ; 控 制 器 结 构 简 单, 避 免 了 复 杂 耗 时 的 运 算, 有 助 于 提 高 系 统 可 靠 性 和 控 制 频 率 在 速 度 控 制 器 中 补 偿 了 电 流 闭 环 响 应 滞 后 的 影 响, 提 高 了 伺 服 系 统 速 度 控 制 精 度 ; 通 过 闭 环 系 统 辨 识 得 到 电 流 闭 环 对 象 模 型, 并 构 成 反 馈 加 前 馈 复 合 控 制 系 统, 小 转 矩 响 应 速 度 和 控 制 精 度 均 有 大 幅 提 高, 伺 服 系 统 的 低 速 控 制 性 能 优 于 传 统 控 制 方 法 基 于 一 体 式 技 术, 避 免 了 大 数 据 量 数 字 图 像 传 输, 节 省 传 输 时 间 ; 基 于 嵌 入 式 系 统 串 并 行 计 算, 提 高 系 统 实 时 性 ; 基 于 嵌 入 式 紧 凑 软 硬 件 结 构, 抗 干 扰 性 高 功 耗 低 体 积 小 构 建 智 能 图 像 算 法 库, 解 决 复 杂 工 况 下 的 精 密 测 量 和 缺 陷 检 测 难 题 ; 实 现 智 能 物 体 识 别, 识 别 能 力 强 ; 实 现 高 速 精 确 定 位, 图 案 定 位 效 果 好 编 程 开 发 方 式 多 样, 适 合 不 同 技 术 背 景 的 人 员 使 用 ; 硬 件 适 应 强, 适 合 不 同 类 型 的 处 理 器 和 操 作 系 统, 以 及 无 操 作 系 统 的 硬 件 平 台 ; 提 供 完 善 的 调 试 开 发 环 境, 可 实 现 在 线 调 试 或 离 线 仿 真 ; 提 供 强 大 的 异 常 处 理 机 制, 对 内 存 异 常 运 算 异 常 等 异 常 现 象 能 够 直 接 捕 获 并 提 示 与 传 统 控 制 方 案 相 比, 减 少 了 一 个 位 置 控 制 环 节, 缩 短 系 统 响 应 时 间 ; 运 动 控 制 器 与 伺 服 驱 动 器 通 过 高 速 总 线 连 接, 通 讯 时 间 短, 抗 干 扰 性 强 ; 实 现 多 轴 之 间 的 精 确 联 动, 提 高 轨 迹 精 度 和 速 度 平 稳 性 1-1-165

技 术 大 类 核 心 技 术 及 描 述 主 要 优 点 接 将 位 置 信 号 反 馈 给 运 动 控 制 器, 通 过 运 动 控 制 器 控 制 多 个 轴 的 位 置 ; 视 觉 伺 服 技 术 : 视 觉 系 统 在 全 过 程 中 连 续 不 断 在 全 闭 环 控 制 系 统 中, 引 入 智 能 决 策 控 制 算 法, 提 高 决 策 速 度 和 控 制 效 果 ; 的 获 取 目 标 物 体 的 位 置 信 息, 并 根 据 当 前 位 置 实 现 运 动 物 体 的 抓 取, 执 行 效 率 高 ; 智 能 决 策, 实 时 进 行 运 动 规 划, 给 出 调 整 指 令 由 于 手 - 眼 的 高 效 配 合, 能 够 跟 踪 采 集 目 标 物 体 的 变 化 1-1-166

( 三 ) 发 行 人 核 心 技 术 的 发 展 方 向 公 司 管 理 团 队 制 定 了 清 晰 的 技 术 发 展 战 略, 即 围 绕 工 业 自 动 化 展 开 各 种 基 础 性 研 究, 储 备 各 项 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 关 键 技 术 和 核 心 技 术, 将 目 标 锁 定 在 研 发 具 备 整 合 感 知 决 策 执 行 三 个 层 面 的 自 动 化 产 品, 为 用 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案, 确 定 如 下 技 术 发 展 方 向 : (1) 嵌 入 式 可 编 程 及 人 机 交 互 技 术 研 究 方 向 包 括 : 将 最 新 的 嵌 入 式 软 硬 件 技 术 深 入 应 用 到 本 行 业 中, 不 断 提 升 系 统 的 实 时 性 可 靠 性 以 及 处 理 能 力 ; 进 一 步 加 强 可 编 程 技 术 的 研 究, 着 重 提 高 控 制 系 统 在 工 业 现 场 编 程 和 调 试 的 能 力 ; 加 强 人 机 交 互 与 信 息 融 合 技 术 的 研 究, 拓 展 工 业 智 能 化 与 信 息 化 的 应 用 (2) 电 机 驱 动 及 电 机 设 计 技 术 研 究 方 向 包 括 : 加 强 电 机 控 制 算 法 以 及 软 硬 件 平 台 的 研 究, 不 断 提 高 控 制 精 度 与 响 应 速 度 ; 将 电 机 设 计 仿 真 与 电 机 控 制 以 及 传 动 环 节 相 结 合, 不 断 提 升 电 机 设 计 能 力 与 生 产 工 艺 (3) 运 动 控 制 及 机 器 视 觉 技 术 研 究 方 向 包 括 : 加 强 机 器 视 觉 算 法 以 及 光 学 设 计 能 力, 不 断 提 高 机 器 视 觉 的 智 能 性 和 适 应 性 ; 加 强 多 轴 运 动 控 制 算 法 的 研 究, 增 强 机 器 视 觉 与 运 动 控 制 的 协 同, 提 高 控 制 精 度 以 及 系 统 平 滑 性 ; 加 强 网 络 控 制 技 术 的 研 究, 提 升 系 统 响 应 性 和 可 靠 性 ( 四 ) 发 行 人 正 在 研 发 的 项 目 目 前 公 司 拥 有 14 项 发 明 专 利 16 项 实 用 新 型 专 利 3 项 外 观 设 计 专 利 发 行 人 正 在 从 事 的 主 要 研 究 开 发 项 目 如 下 表 : 序 号 项 目 名 称 项 目 进 展 研 发 目 标 1 XD 系 列 PLC 的 研 发 已 开 始 小 批 量 生 产 2 DS3 DS3E 系 列 伺 服 驱 动 器 的 研 发 已 开 始 小 批 量 生 产 XD 系 列 将 成 为 XC 系 列 PLC 的 更 新 换 代 产 品, 将 明 显 提 高 产 品 性 能 DS3 为 DS2 系 列 的 更 新 换 代 产 品, 在 系 统 响 应 性 和 平 稳 性 上 均 有 显 著 提 升 1-1-167

DS3E 为 DS3 的 高 功 能 产 品, 具 有 较 高 性 价 比 3 法 兰 130 180 伺 服 电 机 的 研 发 正 处 于 小 试 阶 段, 正 在 进 行 小 规 模 测 试 与 DS3 DS3E 伺 服 驱 动 器 配 合 使 用 4 SV5 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 的 研 发 正 处 于 样 机 阶 段, 正 在 进 行 样 机 开 发 SV5 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 功 能 更 强 大, 是 SV4 产 品 线 的 补 充 5 RX2 系 列 智 能 控 制 器 的 研 发 正 处 于 样 机 阶 段, 已 完 成 样 机 制 作 该 产 品 与 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 相 结 合, 将 有 助 于 拓 展 智 能 装 备 领 域 的 应 用 ( 五 ) 发 行 人 技 术 创 新 机 制 1 公 司 始 终 注 重 研 发 投 入 和 技 术 创 新 经 过 多 年 积 累 和 持 续 的 研 发 投 入, 公 司 目 前 已 经 掌 握 了 多 个 核 心 技 术 未 来, 公 司 将 继 续 增 加 研 发 投 入, 持 续 改 善 科 研 条 件 以 提 高 研 发 人 员 的 科 研 创 新 效 率 公 司 报 告 期 内 研 发 支 出 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 研 究 开 发 费 用 2,307.05 2,134.95 1,909.90 营 业 收 入 30,258.41 29,412.15 24,772.90 占 营 业 收 入 比 例 7.62% 7.26% 7.71% 2 公 司 坚 持 多 层 面 并 重 的 技 术 创 新 策 略 公 司 建 立 了 多 层 次 的 研 究 开 发 和 技 术 创 新 体 系, 是 公 司 不 断 创 新 的 制 度 基 础 技 术 开 发 和 创 新 分 三 个 层 面 : 第 一 层 面 为 基 础 原 始 技 术 或 关 键 技 术 攻 关, 主 要 进 行 前 瞻 性 基 础 性 的 技 术 开 发, 主 要 是 为 新 产 品 和 下 一 代 产 品 进 行 技 术 和 产 品 底 层 基 础 储 备 第 二 层 面 为 技 术 应 用 创 新 和 产 品 开 发 创 新, 主 要 根 据 市 场 信 息 分 析 与 公 司 技 术 发 展 战 略 战 术 规 划, 完 善 提 升 产 品 性 能 和 系 列, 扩 大 产 业 化 规 模 第 三 层 面 为 行 业 领 域 与 行 业 项 目 应 用 创 新, 在 成 熟 的 技 术 和 产 品 的 基 础 上, 分 析 市 场 需 求 特 征, 寻 找 行 业 机 会, 扩 大 市 场 和 拓 展 应 用 领 域 上 述 三 个 层 面 使 整 个 创 新 体 系 既 完 整 统 一, 又 互 有 侧 重, 实 现 从 基 础 技 术 成 果 开 发 到 产 品 规 模 化 生 产, 再 到 市 场 化 应 用 的 整 合 一 体, 使 得 公 司 产 品 不 断 优 化, 实 现 公 司 的 可 持 续 发 展 3 公 司 积 极 利 用 外 部 资 源, 开 展 产 学 研 合 作 1-1-168

公 司 积 极 与 国 内 的 科 研 院 所 进 行 产 学 研 合 作, 为 公 司 技 术 研 发 和 人 才 培 养 提 供 了 有 力 保 障 公 司 与 江 南 大 学 成 立 了 江 南 大 学 - 信 捷 机 器 视 觉 实 验 室, 共 同 进 行 技 术 研 发, 并 与 江 南 大 学 轻 工 过 程 先 进 控 制 教 育 部 重 点 实 验 室 长 期 合 作 2013 年, 经 江 苏 省 教 育 厅 科 技 厅 认 定, 公 司 与 江 南 大 学 联 合 建 立 江 苏 省 企 业 研 究 生 工 作 站 八 发 行 人 境 外 经 营 情 况 公 司 目 前 仅 德 国 信 捷 作 为 公 司 的 控 股 子 公 司 在 德 国 从 事 工 业 自 动 化 控 制 产 品 的 销 售 业 务, 该 公 司 的 具 体 情 况 详 见 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 九 发 行 人 质 量 控 制 情 况 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 以 自 主 创 新 迅 捷 务 实 为 宗 旨, 在 产 品 品 质 上, 追 求 性 能 和 质 量 同 步 完 善 ; 在 产 品 服 务 上, 强 调 为 客 户 提 供 本 地 化 服 务 公 司 执 行 质 量 优 先 服 务 至 上 的 产 品 质 量 政 策, 把 为 顾 客 提 供 零 缺 陷 产 品 作 为 质 量 目 标, 坚 持 持 续 改 进 及 时 处 理 客 户 的 反 馈 信 息 1 质 量 控 制 体 系 公 司 不 断 建 立 健 全 质 量 控 制 体 系, 制 定 质 量 管 理 制 度, 编 制 质 量 手 册, 建 立 质 量 控 制 部, 成 立 了 由 总 经 理 部 门 负 责 人 和 内 部 质 量 审 核 员 组 成 的 质 量 管 理 小 组 为 提 高 产 品 质 量 标 准, 公 司 相 继 通 过 了 GB/T 19001-2008/ISO 9001:2008 质 量 管 理 体 系 认 证 GB/T 24001-2004/ISO 14001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 公 司 TG/TH 系 列 触 摸 屏 VB 系 列 变 频 器 DS 系 列 伺 服 驱 动 器 MS 系 列 伺 服 电 机 取 得 了 CE 认 证 公 司 建 立 了 生 产 管 理 流 程 品 质 控 制 体 系 和 供 应 商 评 估 与 控 制 体 系, 能 够 确 保 原 材 料 供 应 生 产 销 售 等 环 节 的 质 量 控 制 2 质 量 控 制 措 施 1-1-169

公 司 将 产 品 质 量 控 制 贯 穿 于 研 发 原 材 料 供 应 生 产 和 销 售 的 整 个 过 程, 由 质 量 控 制 部 负 责 统 一 管 理 在 产 品 前 期 开 发 阶 段, 成 立 产 品 项 目 小 组, 进 行 先 期 质 量 策 划, 做 好 潜 在 的 失 效 模 式 和 后 果 分 析, 减 少 设 计 过 程 中 存 在 的 质 量 问 题 在 原 材 料 采 购 环 节, 对 供 应 商 选 择 包 装 运 输 等 环 节 均 严 格 执 行 进 货 检 验, 确 保 原 材 料 和 零 部 件 的 采 购 质 量 在 产 品 制 造 过 程 中, 公 司 对 关 键 工 序 设 立 质 控 点, 预 防 产 品 质 量 问 题 的 发 生 和 扩 展, 详 细 制 定 各 过 程 的 质 量 目 标 值 公 司 看 重 客 户 的 质 量 反 馈, 对 其 提 出 的 问 题 及 时 作 出 响 应, 量 化 考 核 客 户 满 意 度, 力 争 持 续 改 进 产 品 质 量 3 产 品 质 量 纠 纷 公 司 报 告 期 内 未 因 产 品 质 量 问 题 受 到 处 罚, 亦 未 因 发 生 产 品 质 量 问 题 而 导 致 重 大 纠 纷 根 据 无 锡 市 滨 湖 质 量 技 术 监 督 局 出 具 证 明, 报 告 期 内 信 捷 电 气 遵 守 质 量 技 术 监 督 法 律 法 规, 没 有 因 违 反 质 监 法 律 法 规 而 受 到 查 处 的 记 录 1-1-170

第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 独 立 性 情 况 公 司 按 照 上 市 公 司 的 相 关 发 行 监 管 要 求, 建 立 了 法 人 治 理 结 构 2012 年 2 月 至 今, 公 司 5% 以 上 股 东 李 新 邹 骏 宇 和 吉 峰 并 无 控 制 其 他 经 营 单 位, 因 此 公 司 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 等 方 面 独 立 运 行, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 及 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 具 体 情 况 如 下 : 1 业 务 独 立 公 司 的 业 务 独 立 于 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业, 与 他 们 之 间 不 存 在 同 业 竞 争 或 显 失 公 平 的 关 联 交 易 2 资 产 完 整 公 司 具 备 与 生 产 经 营 有 关 的 主 要 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 和 配 套 设 施, 合 法 拥 有 与 生 产 经 营 有 关 的 主 要 土 地 厂 房 机 器 设 备 以 及 商 标 专 利 非 专 利 技 术 的 所 有 权 或 使 用 权, 具 有 独 立 的 原 料 采 购 和 产 品 销 售 系 统 3 人 员 独 立 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 和 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 不 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 中 担 任 除 董 事 监 事 以 外 的 其 他 职 务, 不 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 领 薪 ; 公 司 的 财 务 人 员 不 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 4 财 务 独 立 公 司 已 建 立 独 立 的 财 务 核 算 体 系 能 够 独 立 作 出 财 务 决 策 具 有 规 范 的 财 务 会 计 制 度 和 对 分 公 司 子 公 司 的 财 务 管 理 制 度 ; 公 司 未 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 共 用 银 行 账 户 5 机 构 独 立 公 司 已 建 立 健 全 内 部 经 营 管 理 机 构 独 立 行 使 经 营 管 理 职 权, 与 控 股 股 东 1-1-171

和 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 间 不 存 在 机 构 混 同 的 情 形 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为 公 司 满 足 了 发 行 监 管 对 独 立 性 的 要 求, 上 述 内 容 真 实 准 确 完 整 二 同 业 竞 争 情 况 ( 一 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 不 存 在 同 业 竞 争 情 况 本 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 李 新 报 告 期 内, 李 新 曾 控 制 信 捷 科 技 信 捷 自 动 化 耐 拓 软 件 信 卓 智 能 德 国 信 捷 韩 国 信 捷 ( 信 捷 科 技 的 子 公 司 ), 经 营 与 发 行 人 类 似 业 务 为 解 决 同 业 竞 争,2011 年 11 月 至 2012 年 2 月 先 后 注 销 了 信 卓 智 能 耐 拓 软 件 信 捷 科 技 和 信 捷 自 动 化 信 捷 科 技 所 持 的 韩 国 信 捷 的 股 权 在 2011 年 11 月 已 转 让 给 韩 国 投 资 者 德 国 信 捷 成 立 于 2009 年 6 月, 注 册 资 金 为 5 万 欧 元, 主 要 经 营 信 捷 电 气 产 品 在 德 国 的 销 售 为 了 避 免 同 业 竞 争 和 关 联 交 易,2013 年 发 行 人 收 购 了 李 新 持 有 的 德 国 信 捷 90% 的 股 权, 取 得 德 国 信 捷 的 控 制 权 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 李 新 除 控 制 发 行 人 外, 无 控 制 的 其 他 企 业, 不 存 在 同 业 竞 争 情 况 ( 二 ) 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 避 免 今 后 可 能 发 生 的 同 业 竞 争, 最 大 限 度 地 维 护 本 公 司 的 利 益, 保 证 本 公 司 的 正 常 经 营, 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 和 实 际 控 制 人 均 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函 : 1 在 承 诺 函 签 署 之 日, 本 人 所 控 制 的 公 司 及 拥 有 权 益 的 公 司 均 未 生 产 开 发 任 何 与 股 份 公 司 产 品 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 产 品, 未 直 接 或 间 接 经 营 任 何 与 股 份 公 司 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 业 务, 也 未 参 与 投 资 任 何 与 股 份 公 司 生 产 的 产 品 或 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 其 他 企 业 2 自 签 署 承 诺 函 之 日 起, 本 人 所 控 制 的 公 司 及 拥 有 权 益 的 公 司 将 不 生 产 1-1-172

开 发 任 何 与 股 份 公 司 产 品 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 产 品, 不 直 接 或 间 接 经 营 任 何 与 股 份 公 司 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 业 务, 不 参 与 投 资 任 何 与 股 份 公 司 生 产 的 产 品 或 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 竞 争 的 其 他 企 业 3 自 签 署 承 诺 函 之 日 起, 如 股 份 公 司 进 一 步 开 拓 其 产 品 和 业 务 范 围, 本 人 所 控 制 的 公 司 及 拥 有 权 益 的 公 司 将 不 与 股 份 公 司 拓 展 后 的 产 品 和 业 务 相 竞 争 ; 若 与 股 份 公 司 拓 展 后 的 产 品 和 业 务 相 竞 争, 本 人 所 控 制 的 公 司 及 拥 有 权 益 的 公 司 将 以 以 下 方 式 避 免 同 业 竞 争 :(1) 停 止 生 产 或 经 营 相 竞 争 的 产 品 和 业 务 ; (2) 将 相 竞 争 的 业 务 纳 入 股 份 公 司 经 营 ;(3) 向 无 关 联 关 系 的 第 三 方 转 让 该 业 务 4 如 承 诺 函 被 证 明 是 不 真 实 或 未 被 遵 守, 将 向 股 份 公 司 赔 偿 一 切 直 接 或 间 接 损 失 三 关 联 方 及 关 联 关 系 根 据 公 司 法 和 企 业 会 计 准 则 的 规 定, 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 本 公 司 存 在 如 下 关 联 方 : 关 联 方 名 称 与 本 公 司 关 系 1 控 股 股 东 实 际 控 制 人 李 新 直 接 持 有 本 公 司 46.80% 的 股 份 2 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 其 他 股 东 邹 骏 宇 直 接 持 有 本 公 司 28.94% 的 股 份 吉 峰 直 接 持 有 本 公 司 11.20% 的 股 份 3 子 公 司 德 国 信 捷 本 公 司 之 控 股 子 公 司, 持 股 90% 详 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 4 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 人 员 及 核 心 技 术 人 员 5 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 无 6 实 际 控 制 人 曾 经 控 制 的 其 他 企 业 李 新 与 邹 骏 宇 分 别 持 有 55% 45% 的 股 份, 该 公 信 捷 科 技 司 已 于 2012 年 2 月 注 销 李 新 与 邹 骏 宇 分 别 持 有 55% 45% 的 股 份, 该 公 信 捷 自 动 化 司 已 于 2012 年 2 月 注 销 李 新 与 邹 骏 宇 分 别 持 有 55% 45% 的 股 份, 该 公 耐 拓 软 件 司 已 于 2011 年 12 月 注 销 1-1-173

关 联 方 名 称 信 卓 智 能 韩 国 信 捷 7 其 他 关 联 方 无 锡 莱 克 丝 纤 维 科 技 有 限 公 司 无 锡 安 润 经 济 咨 询 有 限 公 司 无 锡 市 创 业 人 才 研 究 院 无 锡 申 宝 汽 车 钢 管 有 限 公 司 奉 化 市 华 洋 医 疗 器 械 有 限 公 司 无 锡 市 龙 捷 电 子 科 技 有 限 公 司 无 锡 光 浩 科 技 有 限 公 司 与 本 公 司 关 系 李 新 与 吉 峰 分 别 持 有 60% 40% 的 股 份, 该 公 司 已 于 2011 年 11 月 注 销 信 捷 科 技 持 股 45.05% 的 公 司, 已 于 2011 年 11 月 转 让 给 韩 国 投 资 者 实 际 控 制 人 李 新 的 妻 子 刘 婷 莉 控 股 的 公 司, 主 营 高 强 度 复 合 纤 维 纺 织 机 械 零 配 件 业 务 副 总 经 理 陆 锡 峰 持 股 80% 的 公 司, 主 营 代 理 记 账 税 务 咨 询 独 立 董 事 王 卫 东 出 资 25% 的 非 企 业 单 位, 由 无 锡 市 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 主 管, 主 要 从 事 人 才 创 业 政 策 研 究 副 经 理 过 志 强 妻 子 的 兄 长 唐 建 军 持 股 70% 的 公 司, 主 营 汽 车 钢 管 的 制 造 加 工 销 售 公 司 监 事 董 诗 军 的 弟 妻 谢 艮 燕 持 股 65% 的 公 司, 主 营 医 疗 器 械 批 发 零 售 公 司 曾 经 的 委 托 加 工 单 位, 其 股 东 崔 连 联 ( 持 50% 股 权 ) 是 信 捷 电 气 股 东 王 继 业 ( 持 0.13% 股 权 ) 的 妻 子 目 前 崔 连 联 已 经 将 龙 捷 电 子 股 权 转 让 给 无 关 联 关 系 的 齐 歆 2014 年 9 月 起, 公 司 已 停 止 与 该 公 司 发 生 交 易 公 司 曾 经 的 委 托 加 工 单 位, 其 股 东 周 华 冬 ( 持 90% 股 权 ) 是 信 捷 电 气 股 东 周 华 平 ( 持 0.27% 股 权 ) 的 兄 弟 目 前 周 华 冬 已 将 光 浩 科 技 股 权 转 让 给 无 关 联 关 系 的 丁 苏 亚 2014 年 8 月 起 公 司 已 停 止 与 该 公 司 发 生 交 易 四 关 联 交 易 ( 一 ) 经 常 性 关 联 交 易 报 告 期 内 公 司 曾 委 托 龙 捷 电 子 和 光 浩 科 技 进 行 贴 片 和 端 子 加 工, 加 工 费 金 额 如 下 : 单 位 : 万 元 关 联 方 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 龙 捷 电 子 - - 59.11 16.67% 94.45 20.03% 光 浩 科 技 - - 103.05 29.07% 154.11 32.68% 注 : 占 比 是 指 占 公 司 委 外 加 工 交 易 的 比 例 无 锡 市 龙 捷 电 子 科 技 有 限 公 司 和 无 锡 光 浩 科 技 有 限 公 司 与 公 司 实 际 控 制 1-1-174

人 5% 以 上 的 股 东 以 及 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 之 间 不 存 在 关 联 关 系, 两 公 司 曾 分 别 与 发 行 人 两 持 股 1% 以 下 的 自 然 人 股 东 存 在 关 联, 遵 循 谨 慎 性 原 则 将 其 与 发 行 人 之 间 交 易 进 行 披 露 无 锡 市 龙 捷 电 子 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2011 年 4 月 18 日, 注 册 资 本 3 万 元, 主 营 电 子 元 器 件 组 装 龙 捷 电 子 设 立 时 股 东 为 王 桂 芹 (50%) 和 崔 连 联 (50%), 2013 年 7 月 15 日 二 人 分 别 将 股 权 以 平 价 转 让 给 何 玉 福 齐 歆 崔 连 联 承 诺 与 何 玉 福 齐 歆 不 存 在 亲 属 关 系 无 锡 光 浩 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2011 年 11 月 21 日, 注 册 资 本 50 万 元, 主 营 电 子 元 器 件 插 装 光 浩 科 技 设 立 时 股 东 为 周 华 冬 (90%) 和 郭 鉴 喆 (10%); 2013 年 6 月 27 日 周 华 冬 将 全 部 股 权 按 平 价 转 让 给 丁 苏 亚, 并 承 诺 不 存 在 亲 属 关 系 发 行 人 及 其 实 际 控 制 人 李 新 2014 年 上 半 年 出 具 承 诺, 发 行 人 2015 年 度 起 消 除 与 上 述 两 家 单 位 之 间 的 交 易 发 行 人 分 别 从 2014 年 8 月 和 9 月 起 停 止 了 与 光 浩 科 技 龙 捷 电 子 的 委 外 加 工 业 务 ( 二 ) 偶 发 性 关 联 交 易 1 股 权 收 购 为 解 决 同 业 竞 争 问 题,2013 年 1 月 公 司 以 71.13 万 元 自 实 际 控 制 人 李 新 收 购 德 国 信 捷 90% 股 权 目 前 该 项 交 易 的 收 购 款 已 经 支 付, 德 国 信 捷 的 股 东 股 权 变 更 已 于 2013 年 11 月 完 成 2 关 联 担 保 2013 年 8 月 19 日, 本 公 司 与 交 通 银 行 无 锡 分 行 签 订 流 动 资 金 借 款 合 同, 借 款 金 额 为 500 万 元, 借 款 期 限 从 2013 年 8 月 19 日 至 2014 年 2 月 19 日 该 借 款 由 本 公 司 股 东 李 新 提 供 连 带 责 任 保 证, 保 证 期 间 为 债 务 履 行 期 限 届 满 之 日 起 两 年 2013 年 7 月, 本 公 司 与 中 国 银 行 无 锡 滨 湖 支 行 签 订 15,000,000.00 元 的 综 合 授 信 额 度 协 议, 该 协 议 以 本 公 司 的 房 产 及 土 地 作 为 抵 押, 同 时, 本 公 司 股 东 1-1-175

李 新 及 其 配 偶 刘 婷 莉 与 中 国 银 行 无 锡 滨 湖 支 行 签 订 最 高 额 为 22,790.000.00 元 的 保 证 合 同 抵 押 期 限 及 保 证 期 限 从 2013 年 7 月 5 日 至 2016 年 7 月 4 日 ( 三 ) 关 键 管 理 人 员 报 酬 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 支 付 关 键 管 理 人 员 报 酬 总 额 分 别 为 130 万 元 142 万 元 和 148 万 元 五 规 范 关 联 交 易 的 措 施 及 制 度 安 排 本 公 司 在 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 中 对 关 联 交 易 的 决 策 权 限 与 程 序 作 出 了 安 排, 同 时 还 制 定 了 关 联 交 易 制 度 予 以 进 一 步 规 范 公 司 章 程 第 三 十 四 条 规 定 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 员 不 得 利 用 其 关 联 关 系 损 害 公 司 利 益 违 反 规 定 的, 给 公 司 造 成 损 失 的, 应 当 承 担 赔 偿 责 任 公 司 与 股 东 或 者 实 际 控 制 人 之 间 提 供 资 金 商 品 服 务 或 者 其 他 资 产 的 交 易, 应 严 格 按 照 本 章 程 有 关 关 联 交 易 的 决 策 制 度 履 行 董 事 会 股 东 大 会 审 议 程 序, 关 联 董 事 关 联 股 东 应 当 回 避 表 决 公 司 章 程 第 三 十 六 条 规 定, 公 司 下 列 对 外 担 保 行 为, 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 : 股 东 大 会 在 审 议 为 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 人 提 供 的 担 保 议 案 时, 该 股 东 或 受 该 实 际 控 制 人 支 配 的 股 东, 不 得 参 与 该 项 表 决, 该 项 表 决 须 经 出 席 股 东 大 会 的 其 他 股 东 所 持 表 决 权 的 半 数 以 上 通 过 公 司 章 程 第 三 十 七 条 规 定, ( 六 ) 涉 及 关 联 交 易 的, 股 东 大 会 的 权 限 : (1) 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易 ; (2) 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 ;(3) 虽 属 于 董 事 会 有 权 判 断 并 实 施 的 关 联 交 易, 但 出 席 董 事 会 的 非 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的 公 司 章 程 第 七 十 二 条 规 定, 股 东 大 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 有 关 联 交 易 关 系 股 东 的 回 避 和 表 决 程 序 为 : ( 一 ) 拟 提 交 股 东 大 会 审 议 的 事 项 如 构 成 关 联 交 易, 召 集 人 应 及 时 事 先 通 知 该 关 联 股 东, 关 联 股 东 亦 应 及 时 事 先 通 知 召 集 人 1-1-176

( 二 ) 在 股 东 大 会 召 开 时, 关 联 股 东 应 主 动 提 出 回 避 申 请, 其 他 股 东 有 权 向 召 集 人 提 出 关 联 股 东 回 避 召 集 人 应 依 据 有 关 规 定 审 查 该 股 东 是 否 属 于 关 联 股 东 及 该 股 东 是 否 应 该 回 避 ( 三 ) 关 联 股 东 对 召 集 人 的 决 定 有 异 议, 有 权 就 是 否 构 成 关 联 关 系 是 否 享 有 表 决 权 事 宜 提 请 人 民 法 院 裁 决, 但 在 人 民 法 院 作 出 最 终 有 效 裁 定 之 前, 该 股 东 不 应 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 ( 四 ) 应 予 回 避 的 关 联 股 东, 可 以 参 加 讨 论 涉 及 自 己 的 关 联 交 易, 并 可 就 该 关 联 交 易 产 生 的 原 因 交 易 基 本 情 况 交 易 是 否 公 允 合 法 及 事 宜 等 向 股 东 大 会 作 出 解 释 和 说 明 公 司 章 程 第 九 十 九 条 规 定, 涉 及 关 联 交 易 的, 董 事 会 的 权 限 : (1) 关 联 交 易 金 额 低 于 3,000 万 元 或 低 于 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5%;(2) 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 30 万 元 以 上, 且 未 达 到 第 三 十 七 条 第 六 款 规 定 标 准 的 关 联 交 易 ;(3) 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 300 万 元 以 上 不 足 3,000 万 元, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 上, 但 未 达 到 第 三 十 七 条 第 六 款 规 定 标 准 的 关 联 交 易 ;(4) 股 东 大 会 审 议 权 限 外 的 其 他 关 联 交 易 事 项 公 司 章 程 第 一 百 一 十 一 条 规 定, 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 该 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 董 事 会 会 议 所 作 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 关 系 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 公 司 股 东 大 会 审 议 公 司 章 程 第 一 百 三 十 条 规 定, 总 经 理 决 定 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 不 足 30 万 元 的 关 联 交 易 以 及 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 300 万 元 以 下, 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 下 的 关 联 交 易 发 行 人 现 行 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 对 规 范 关 联 交 易 行 为 及 关 联 交 易 公 允 决 策 程 序 也 做 出 了 相 应 的 规 定 发 行 人 关 联 交 易 制 度 对 规 范 关 联 交 易 行 为 及 关 联 交 易 公 允 决 策 程 序 亦 作 出 了 明 确 的 规 定 : 第 十 六 条 公 司 关 联 交 易 的 决 策 权 限 如 下 : 1-1-177

( 一 ) 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 不 足 30 万 元 的 关 联 交 易 以 及 公 司 与 关 联 法 人 发 生 的 交 易 金 额 在 300 万 元 以 下, 或 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5% 以 下 的 关 联 交 易 由 总 经 理 决 定 ( 二 ) 公 司 与 关 联 法 人 之 间 的 单 次 关 联 交 易 金 额 在 300 万 元 ( 含 ) 以 上 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 0.5%( 含 ) 以 上 的 关 联 交 易 ( 但 未 达 到 本 条 第 三 款 规 定 标 准 ), 以 及 公 司 与 关 联 自 然 人 发 生 的 交 易 金 额 在 30 万 元 以 上 的 关 联 交 易 ( 但 未 达 到 本 条 第 三 款 规 定 标 准 ), 由 公 司 董 事 会 审 议 批 准 后 实 施 ( 三 ) 公 司 与 关 联 人 之 间 的 单 次 关 联 交 易 ( 公 司 对 外 担 保 受 赠 现 金 单 纯 减 免 公 司 义 务 的 债 务 除 外 ) 金 额 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 值 的 5%( 含 ) 以 上 且 交 易 金 额 在 3,000 万 元 ( 含 ) 以 上 的 关 联 交 易, 由 董 事 会 向 股 东 大 会 提 交 议 案, 经 股 东 大 会 批 准 后 实 施 公 司 发 生 重 大 关 联 交 易 时, 应 当 提 供 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 证 券 服 务 机 构 对 交 易 标 的 出 具 的 审 计 或 者 评 估 报 告 公 司 发 生 与 日 常 经 营 相 关 的 关 联 交 易 所 涉 及 的 交 易 标 的, 可 以 不 进 行 审 计 或 者 评 估 ( 四 ) 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 及 时 披 露, 并 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 为 持 股 5% 以 下 的 股 东 提 供 担 保 的 参 照 执 行 有 关 股 东 应 当 在 股 东 大 会 上 回 避 表 决 第 二 十 条 公 司 与 关 联 人 发 生 重 大 关 联 交 易 应 由 独 立 董 事 认 可 后, 提 交 董 事 会 讨 论 ; 独 立 董 事 做 出 判 断 前 可 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 公 司 审 计 委 员 会 应 当 同 时 对 该 关 联 交 易 事 项 进 行 审 核, 形 成 书 面 意 见, 提 交 董 事 会 审 议, 并 报 告 监 事 会 审 计 委 员 会 可 以 聘 请 独 立 财 务 顾 问 出 具 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 公 司 监 事 会 应 当 对 关 联 交 易 的 审 议 表 决 披 露 履 行 等 情 况 进 行 监 督 并 在 年 度 报 告 中 发 表 意 见 第 二 十 一 条 关 联 交 易 协 议 有 效 期 内, 因 生 产 经 营 或 不 可 抗 力 的 变 化 导 致 必 须 终 止 或 修 改 有 关 关 联 交 易 协 议 或 合 同 时, 终 止 或 变 更 原 协 议 的 法 律 文 书 应 当 按 照 最 新 的 交 易 金 额 和 本 章 所 确 定 的 权 限 和 程 序 审 议 确 认 后 签 署 六 报 告 期 内 关 联 交 易 的 程 序 履 行 情 况 以 及 独 立 董 事 的 意 见 本 公 司 在 报 告 期 内 未 履 行 相 关 程 序 的 关 联 交 易 已 经 2014 年 第 二 次 临 时 股 1-1-178

东 大 会 确 认, 关 联 股 东 回 避 了 表 决, 其 他 全 体 非 关 联 股 东 一 致 认 为 : 公 司 报 告 期 内 发 生 的 关 联 交 易 遵 循 了 平 等 自 愿 等 价 有 偿 原 则, 关 联 交 易 价 格 未 偏 离 市 场 独 立 第 三 方 的 价 格, 不 存 在 损 害 公 司 及 其 他 股 东 利 益 的 情 况 公 司 独 立 董 事 对 关 联 交 易 履 行 的 审 议 程 序 是 否 合 法 及 交 易 价 格 是 否 公 允 进 行 了 核 查 验 证, 发 表 意 见 : 公 司 自 2011 年 1 月 至 今 所 发 生 的 关 联 交 易 均 已 按 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 内 部 规 章 制 度 履 行 了 必 要 的 审 批 程 序, 关 联 董 事 或 关 联 股 东 均 回 避 表 决 ; 公 司 与 关 联 方 之 间 的 交 易 价 格 均 采 取 了 市 场 化 定 价 原 则, 不 存 在 关 联 方 借 关 联 交 易 损 害 公 司 及 非 关 联 股 东 利 益 的 情 形 七 实 际 控 制 人 关 于 减 少 关 联 交 易 的 承 诺 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 李 新 向 发 行 人 出 具 了 关 于 减 少 关 联 交 易 的 承 诺 函, 承 诺 如 下 : 1 不 利 用 实 际 控 制 人 ( 控 股 股 东 ) 的 地 位 及 重 大 影 响, 谋 求 信 捷 电 气 在 业 务 合 作 等 方 面 给 予 本 人 优 于 市 场 第 三 方 的 权 利 或 谋 求 与 信 捷 电 气 达 成 交 易 的 优 先 权 利 2 杜 绝 本 人 及 所 控 制 的 企 业 非 法 占 用 信 捷 电 气 资 金 资 产 的 行 为, 在 任 何 情 况 下, 不 要 求 信 捷 电 气 违 规 向 本 人 及 所 控 制 的 企 业 提 供 任 何 形 式 的 担 保 3 本 人 及 所 控 制 的 企 业 不 与 信 捷 电 气 及 其 控 制 的 企 业 发 生 不 必 要 的 关 联 交 易 如 确 需 与 信 捷 电 气 及 其 控 制 的 企 业 发 生 不 可 避 免 的 关 联 交 易, 保 证 : (1) 督 促 信 捷 电 气 按 照 公 司 法 股 票 上 市 规 则 等 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 规 定, 履 行 关 联 交 易 决 策 程 序, 本 人 将 严 格 按 该 等 规 定 履 行 关 联 董 事 关 联 股 东 的 回 避 表 决 义 务 ; (2) 遵 循 平 等 互 利 诚 实 信 用 等 价 有 偿 公 平 合 理 的 交 易 原 则 以 市 场 公 允 价 格 与 信 捷 电 气 进 行 交 易, 不 利 用 该 类 交 易 从 事 任 何 损 害 信 捷 电 气 利 益 的 行 为 ; (3) 根 据 公 司 法 股 票 上 市 规 则 等 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 的 规 定, 督 促 信 捷 电 气 依 法 履 行 信 息 披 露 义 务 和 办 理 有 关 报 批 程 序 1-1-179

第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 及 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 简 介 ( 一 ) 公 司 董 事 公 司 现 有 7 名 董 事, 其 中 独 立 董 事 3 名, 均 由 发 起 人 提 名, 经 2015 年 5 月 2014 年 度 股 东 大 会 选 聘, 任 期 至 2018 年 5 月 李 新 先 生, 公 司 董 事 长 兼 总 经 理, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 无 锡 市 滨 湖 区 政 协 委 员 暨 政 协 常 委, 无 锡 市 机 器 人 与 智 能 制 造 协 会 会 长 1970 年 出 生, 毕 业 于 江 南 大 学 电 子 系 工 业 电 气 自 动 化 专 业, 本 科 学 历 1991-1999 年 曾 任 职 于 无 锡 华 光 电 子 工 业 有 限 公 司 ;2000 年 创 立 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司 ;2008 年 创 立 信 捷 电 气 邹 骏 宇 先 生, 公 司 董 事 兼 副 总 经 理, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1970 年 出 生, 毕 业 于 复 旦 大 学 计 算 机 系 计 算 机 软 件 专 业, 本 科 学 历, 高 级 工 程 师 曾 先 后 在 无 锡 华 光 电 子 工 业 有 限 公 司 以 及 施 耐 德 公 司 从 事 技 术 开 发 ;2003 年 入 股 投 资 无 锡 市 信 捷 科 技 电 子 有 限 公 司,2008 年 与 李 新 共 同 创 立 信 捷 电 气 徐 少 峰 先 生, 公 司 董 事, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1985 年 出 生, 专 科 学 历 曾 先 后 任 职 无 锡 中 秀 电 梯 有 限 公 司 电 气 工 程 师 亨 通 光 电 集 团 张 家 港 永 兴 热 电 有 限 公 司 高 级 专 业 工 程 师 ;2008 年 加 入 信 捷 科 技,2009 年 至 今 任 信 捷 电 气 技 术 支 持 经 理 张 莉 女 士, 公 司 董 事 副 总 经 理 兼 董 事 会 秘 书, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权, 1972 年 出 生, 大 专 学 历, 中 国 注 册 会 计 师 ( 非 执 业 ) 曾 先 后 任 职 于 中 国 银 行 句 容 支 行 江 苏 中 衡 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 江 苏 苏 亚 金 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 ;2012 年 2 月 加 入 信 捷 电 气 王 卫 东 先 生, 公 司 独 立 董 事, 中 国 籍,1968 年 出 生, 本 科 学 历, 中 国 注 册 会 计 师 2000 年 1 月 至 今 任 职 于 江 苏 苏 亚 金 诚 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 及 其 前 身, 现 任 合 伙 人 副 主 任 会 计 师, 江 苏 苏 亚 金 诚 工 程 管 理 咨 询 有 限 公 司 副 总 经 理, 兼 任 无 锡 四 方 友 信 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 1-1-180

程 明 先 生, 公 司 独 立 董 事, 中 国 籍,1960 年 出 生, 教 授 博 士 生 导 师, 香 港 大 学 电 机 电 子 工 程 系 博 士 研 究 生, 获 哲 学 博 士 学 位 (Ph.D.) 曾 任 职 于 东 南 大 学 电 气 工 程 学 院 院 长 曾 获 国 家 教 委 科 技 进 步 二 等 奖 国 际 汽 车 工 程 师 学 会 (SAE)2006 年 卓 越 环 保 运 输 奖 2007 年 通 用 汽 车 中 国 高 校 汽 车 领 域 创 新 人 才 奖 江 苏 省 六 大 人 才 高 峰 学 术 带 头 人 以 及 江 苏 省 333 高 层 次 人 才 培 养 工 程 中 青 年 科 技 领 军 人 才 等 荣 誉 称 号 现 兼 任 东 南 大 学 风 力 发 电 研 究 中 心 主 任 东 南 大 学 盐 城 新 能 源 汽 车 研 究 院 常 务 副 院 长 王 荣 朝 先 生, 公 司 独 立 董 事, 中 国 籍,1966 年 出 生, 律 师, 南 京 大 学 法 律 硕 士 曾 先 后 任 职 于 扬 州 市 邗 江 区 人 民 法 院 江 苏 曹 志 才 律 师 事 务 所 ;2005 年 1 月 至 2015 年 6 月 任 远 闻 ( 江 阴 ) 律 师 事 务 所 ( 原 江 苏 远 闻 律 师 事 务 所 江 阴 分 所 ) 律 师 合 伙 人,2015 年 7 月 至 今 任 江 苏 普 悦 律 师 事 务 所 律 师 合 伙 人 曾 任 江 苏 江 南 水 务 股 份 有 限 公 司 江 苏 澄 星 磷 化 工 股 份 有 限 公 司 江 南 模 塑 科 技 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事, 目 前 兼 任 江 苏 宝 利 沥 青 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 ( 二 ) 公 司 监 事 公 司 现 有 3 名 监 事, 其 中 职 工 监 事 1 名 公 司 监 事 的 提 名 选 聘 及 任 职 期 间 等 情 况 如 下 : 序 号 姓 名 职 务 提 名 人 选 聘 情 况 任 职 期 1 董 诗 军 监 事 职 工 代 表 大 会 2015 年 5 月 职 工 代 表 大 会 至 2018 年 5 月 2 徐 永 光 监 事 监 事 会 2015 年 5 月 公 司 2014 年 度 股 东 大 会 至 2018 年 5 月 3 高 平 监 事 会 主 席 发 起 人 2015 年 5 月 公 司 2014 年 度 股 东 大 会 至 2018 年 5 月 董 诗 军 先 生, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1984 年 出 生, 本 科 学 历, 毕 业 于 东 南 大 学 工 商 管 理 专 业, 曾 在 宁 波 科 乐 化 工 有 限 公 司 任 总 经 理 助 理 2011 年 至 今 担 任 信 捷 电 气 销 售 与 服 务 管 理 部 经 理 助 理 ;2014 年 1 月 开 始 担 任 公 司 监 事 徐 永 光 先 生, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1981 年 出 生, 本 科 学 历, 毕 业 于 淮 海 工 学 院 机 械 设 计 制 造 及 其 自 动 化 专 业, 助 理 工 程 师 ;2007 年 9 月 开 始 担 任 信 捷 科 技 技 术 支 持 ;2011 年 7 月 开 始 担 任 信 捷 电 气 项 目 经 理 ;2014 年 1 月 开 始 担 任 公 司 监 事 1-1-181

高 平 女 士, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1969 年 出 生, 毕 业 于 江 南 大 学 工 业 自 动 化 专 业, 工 程 师 曾 在 无 锡 二 橡 胶 股 份 有 限 公 司 从 事 技 术 转 化 及 设 备 改 造 工 作 2009 年 加 入 信 捷 电 气, 现 任 发 行 人 供 应 链 管 理 部 下 辖 之 生 产 部 经 理 2014 年 2 月 开 始 担 任 公 司 监 事 会 主 席 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 公 司 总 经 理 李 新 副 经 理 邹 骏 宇 董 事 会 秘 书 及 副 经 理 张 莉 的 简 历 参 见 前 文 董 事 简 历 部 分 吉 峰 先 生, 公 司 副 经 理 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1981 年 出 生, 毕 业 于 江 南 大 学 通 信 与 控 制 工 程 学 院, 研 究 生 学 历, 获 工 学 硕 士 学 位, 工 程 师 2006 年 加 入 信 捷 科 技,2009 年 8 月 至 今 在 信 捷 电 气 负 责 项 目 研 发 及 管 理 工 作 过 志 强 先 生, 公 司 副 经 理 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1969 年 出 生, 毕 业 于 江 南 大 学 工 业 电 气 自 动 化 专 业, 本 科 学 历, 工 程 师 曾 先 后 担 任 无 锡 华 力 帘 子 线 有 限 公 司 工 段 长 副 主 任 主 任 以 及 总 工 总 助 等 职 位 ;2003 年 加 入 耐 拓 软 件, 2010 年 12 月 至 今 在 公 司 负 责 销 售 管 理 工 作 陆 锡 峰 先 生, 公 司 副 经 理, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1964 年 出 生, 专 科 学 历 曾 先 后 担 任 无 锡 爱 邦 高 聚 物 有 限 公 司 财 务 经 理 无 锡 国 盛 精 密 模 具 有 限 公 司 财 务 部 长 ;2011 年 至 2013 年 2 月 任 公 司 财 务 经 理, 现 任 公 司 副 经 理 周 湘 荣 先 生, 公 司 财 务 负 责 人, 中 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1963 年 出 生, 本 科 学 历, 高 级 会 计 师 曾 先 后 担 任 江 阴 市 南 方 管 件 制 造 有 限 公 司 财 务 部 经 理 办 公 室 主 任 副 总 经 理 ; 江 阴 市 勤 工 俭 学 办 公 室 业 务 主 管 ; 江 苏 华 丽 网 络 股 份 有 限 公 司 财 务 总 监 ; 江 苏 宝 利 沥 青 股 份 有 限 公 司 审 计 部 经 理 监 事 ; 江 苏 建 业 恒 安 工 程 项 目 管 理 股 份 有 限 公 司 财 务 总 监 ; 安 科 瑞 电 气 股 份 有 限 公 司 财 务 总 监 2013 年 2 月 开 始 担 任 公 司 财 务 负 责 人 ( 四 ) 核 心 技 术 人 员 李 新 邹 骏 宇 与 吉 峰 的 简 历 情 况 请 参 见 前 文 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 直 接 或 间 1-1-182

接 持 有 本 公 司 股 份 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 之 间 不 存 在 亲 属 关 系 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 仅 直 接 持 有 本 公 司 股 份, 股 份 ( 出 资 额 ) 的 变 动 情 况 如 下 : 单 位 : 万 股 或 万 元 股 东 姓 名 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 持 股 数 比 例 持 股 数 比 例 持 股 数 比 例 李 新 3,523.94 46.80% 3,523.94 46.80% 3,505.94 46.56% 邹 骏 宇 2,179.30 28.94% 2,179.30 28.94% 2,179.30 28.94% 徐 少 峰 20.00 0.27% 20.00 0.27% 20.00 0.27% 张 莉 85.00 1.13% 85.00 1.13% 85.00 1.13% 高 平 8.00 0.11% 8.00 0.11% 8.00 0.11% 吉 峰 843.60 11.20% 843.60 11.20% 843.60 11.20% 过 志 强 210.90 2.80% 210.90 2.80% 210.90 2.80% 陆 锡 峰 281.20 3.73% 281.20 3.73% 281.20 3.73% 周 湘 荣 30.00 0.40% 30.00 0.40% 30.00 0.40% 徐 永 光 15.00 0.20% 15.00 0.20% 15.00 0.20% 根 据 无 锡 市 股 权 登 记 托 管 中 心 有 限 公 司 出 具 的 文 件, 上 述 股 东 所 持 有 股 份 不 存 在 质 押 或 者 冻 结 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 投 资 情 况 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 其 他 对 外 股 权 投 资 情 况 : 姓 名 在 本 公 司 职 务 对 外 投 资 出 资 额 ( 万 元 ) 股 权 比 例 王 卫 东 独 立 董 事 无 锡 市 创 业 人 才 研 究 院 5.00 25.00% 陆 锡 峰 副 经 理 无 锡 安 润 经 济 咨 询 有 限 公 司 8.00 80.00% 无 锡 市 创 业 人 才 研 究 院 主 要 从 事 人 才 创 业 的 理 论 政 策 制 度 技 术 等 层 面 的 研 究 活 动, 无 锡 安 润 经 济 咨 询 有 限 公 司 主 要 从 事 代 理 记 账 税 务 咨 询 等 业 务, 所 以 公 司 独 立 董 事 和 副 经 理 的 上 述 对 外 投 资 与 发 行 人 不 存 在 利 益 冲 突 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 薪 酬 情 况 最 近 一 年, 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 从 公 司 领 取 收 入 的 情 况 如 下 : 1-1-183

姓 名 在 本 公 司 职 务 2015 年 取 得 收 入 ( 万 元 ) 是 否 专 职 领 薪 李 新 董 事 长 总 经 理 29.40 是 邹 骏 宇 董 事 副 经 理 22.64 是 徐 少 峰 董 事 15.18 是 张 莉 董 事 副 经 理 董 事 会 秘 书 15.04 是 王 卫 东 独 立 董 事 5.11 否 程 明 独 立 董 事 5.11 否 王 荣 朝 独 立 董 事 5.11 否 吉 峰 副 经 理 22.14 是 过 志 强 副 经 理 20.14 是 陆 锡 峰 副 经 理 14.10 是 周 湘 荣 财 务 负 责 人 24.54 是 高 平 监 事 会 主 席 13.44 是 徐 永 光 监 事 13.40 是 董 诗 军 监 事 6.10 是 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况 根 据 相 关 人 员 出 具 的 声 明 ( 或 简 历 ), 除 下 表 中 的 兼 职 情 况 外, 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 无 在 外 兼 职 情 况 姓 名 王 卫 东 程 明 王 荣 朝 本 公 司 职 务 独 立 董 事 独 立 董 事 独 立 董 事 在 其 它 单 位 兼 职 情 况 单 位 名 称 与 本 公 司 关 系 所 任 职 务 江 苏 苏 亚 金 诚 会 计 师 事 务 所 ( 特 合 伙 人 副 主 无 殊 普 通 合 伙 ) 任 会 计 师 江 苏 苏 亚 金 诚 工 程 管 理 咨 询 有 限 公 司 无 副 经 理 无 锡 四 方 友 信 股 份 有 限 公 司 无 独 立 董 事 东 南 大 学 风 力 发 电 研 究 中 心 无 主 任 盐 城 新 能 源 汽 车 研 究 院 无 常 务 副 院 长 江 苏 普 悦 律 师 事 务 所 无 律 师 合 伙 人 江 苏 宝 利 沥 青 股 份 有 限 公 司 无 独 立 董 事 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 亲 属 关 系 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 间 不 存 在 亲 属 关 系 七 公 司 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 所 签 订 的 协 议 1-1-184

截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 在 公 司 任 职 并 专 职 领 薪 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 有 劳 动 合 同 书, 部 分 人 员 同 时 另 签 有 保 密 协 议, 并 正 常 履 行 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 十 发 行 人 及 其 相 关 责 任 主 体 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况 九 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 情 况 经 发 行 人 律 师 核 查, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 符 合 公 司 法 及 国 家 有 关 法 律 法 规 规 定 的 任 职 资 格 条 件 十 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 任 职 变 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 基 本 保 持 稳 定, 上 述 人 员 的 变 动 对 公 司 无 重 大 影 响 ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 2008 年 4 月 公 司 设 立 时, 不 设 董 事 会, 设 执 行 董 事 一 名, 由 李 新 担 任 2012 年 5 月 28 日 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 李 新 邹 骏 宇 张 莉 徐 少 峰 程 明 王 卫 东 王 荣 朝 组 成 公 司 第 一 届 董 事 会, 其 中 程 明 王 卫 东 王 荣 朝 为 独 立 董 事 ; 同 日 召 开 的 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 选 举 李 新 任 董 事 长 2015 年 5 月 公 司 召 开 2014 年 度 股 东 大 会, 选 举 新 一 届 董 事 会, 仍 由 上 述 人 员 担 任 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 2008 年 4 月 公 司 设 立 时, 不 设 监 事 会, 设 监 事 一 名, 由 邹 骏 宇 担 任 2012 年 5 月 25 日 公 司 召 开 职 工 代 表 大 会, 选 举 徐 冰 为 公 司 第 一 届 监 事 会 职 工 监 事 ;2012 年 5 月 28 日 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 韦 益 红 高 平 为 公 司 第 一 届 监 事 会 股 东 代 表 监 事, 同 日 召 开 的 第 一 届 监 事 会 第 一 次 1-1-185

会 议 选 举 徐 冰 为 监 事 会 主 席 2014 年 1 月 徐 冰 韦 益 红 由 于 个 人 原 因 辞 去 监 事 职 务, 新 选 举 董 诗 军 徐 永 光 为 新 任 监 事, 监 事 会 主 席 由 高 平 担 任 2015 年 5 月, 公 司 召 开 2014 年 度 股 东 大 会 和 职 工 代 表 大 会, 选 举 新 一 届 监 事 会, 仍 由 上 述 人 员 担 任 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 2008 年 4 月 公 司 设 立 时, 李 新 担 任 公 司 经 理 2012 年 5 月 28 日 公 司 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 任 命 李 新 为 总 经 理, 邹 骏 宇 吉 峰 过 志 强 张 莉 陆 锡 峰 为 副 经 理, 陆 锡 峰 为 财 务 负 责 人, 张 莉 为 董 事 会 秘 书 2013 年 2 月 5 日 公 司 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议 通 过 决 议, 任 命 周 湘 荣 为 公 司 财 务 负 责 人, 陆 锡 峰 由 于 个 人 原 因 辞 去 财 务 负 责 人 职 务, 仍 继 续 担 任 副 经 理 2015 年 5 月, 公 司 第 二 届 董 事 会 第 一 次 会 议 任 命 新 一 届 高 级 管 理 人 员, 仍 由 上 述 人 员 担 任 1-1-186

第 九 节 公 司 治 理 一 公 司 治 理 结 构 的 建 立 健 全 与 运 行 情 况 公 司 根 据 公 司 法 证 券 法 及 其 他 有 关 法 律 行 政 法 规 和 规 范 性 文 件 的 规 定, 建 立 健 全 了 由 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 及 经 营 管 理 层 组 成 的 公 司 治 理 结 构, 并 在 公 司 董 事 会 下 设 审 计 委 员 会 战 略 委 员 会 提 名 委 员 会 及 薪 酬 与 考 核 委 员 会 四 个 专 门 委 员 会 公 司 根 据 监 管 部 门 对 于 上 市 公 司 公 司 治 理 的 要 求, 制 定 了 公 司 章 程, 参 照 上 市 公 司 的 要 求 制 定 和 完 善 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 总 经 理 工 作 细 则 独 立 董 事 工 作 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 对 外 投 资 管 理 制 度 和 关 联 交 易 制 度 等 法 人 治 理 制 度 文 件, 并 在 实 际 经 营 中 严 格 遵 照 执 行 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 以 及 高 级 管 理 层 均 根 据 公 司 法 公 司 章 程 及 各 自 的 议 事 规 则 和 工 作 细 则 的 规 定 行 使 职 权 履 行 义 务 ( 一 ) 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 股 东 大 会 的 职 权 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 依 法 行 使 下 列 职 权 :( 一 ) 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ;( 二 ) 决 定 公 司 在 一 年 内 购 买 或 出 售 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 30% 的 事 项 ;( 三 ) 决 定 公 司 章 程 第 四 十 一 条 规 定 的 担 保 事 项 ;( 四 ) 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 担 任 的 公 司 董 事 监 事, 决 定 有 关 董 事 监 事 的 报 酬 事 项 ;( 五 ) 审 议 批 准 董 事 会 的 报 告 ;( 六 ) 审 议 批 准 监 事 会 的 报 告 ;( 七 ) 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ;( 八 ) 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 政 策 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ;( 九 ) 审 议 批 准 变 更 募 集 资 金 用 途 事 项 ;( 十 ) 审 议 批 准 股 权 激 励 计 划 ;( 十 一 ) 对 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 作 出 决 议 ;( 十 二 ) 对 发 行 公 司 债 券 作 出 决 议 ;( 十 三 ) 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 或 者 变 更 公 司 形 式 作 出 决 议 ;( 十 四 ) 对 公 司 聘 用 解 聘 会 计 师 事 务 所 作 出 决 议 ;( 十 五 ) 修 改 公 司 章 程 ;( 十 六 ) 审 议 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 公 司 章 程 1-1-187

规 定 应 当 由 股 东 大 会 决 定 的 其 他 事 项 2 股 东 大 会 议 事 规 则 股 东 大 会 分 为 年 度 股 东 大 会 和 临 时 股 东 大 会 年 度 股 东 大 会 每 年 召 开 一 次, 应 当 于 上 一 会 计 年 度 结 束 后 的 六 个 月 内 举 行 临 时 股 东 大 会 不 定 期 召 开, 出 现 下 列 情 形 时, 应 当 在 事 实 发 生 之 日 起 二 个 月 内 召 开 临 时 股 东 大 会 :( 一 ) 董 事 人 数 不 足 公 司 法 规 定 的 法 定 最 低 人 数, 或 者 少 于 章 程 所 定 人 数 的 2/3 时 ;( 二 ) 公 司 未 弥 补 的 亏 损 达 股 本 总 额 的 1/3 时 ;( 三 ) 单 独 或 者 合 并 持 有 公 司 有 表 决 权 股 份 总 数 的 10% 以 上 的 股 东 书 面 请 求 时 ;( 四 ) 董 事 会 认 为 必 要 时 ;( 五 ) 监 事 会 提 议 召 开 时 ;( 六 ) 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 公 司 章 程 规 定 的 其 他 形 式 前 述 第 ( 三 ) 项 持 股 股 数 按 股 东 提 出 书 面 要 求 日 计 算 提 案 的 内 容 应 当 属 于 股 东 大 会 职 权 范 围, 有 明 确 议 题 和 具 体 决 议 事 项, 并 且 符 合 法 律 行 政 法 规 和 公 司 章 程 的 有 关 规 定 召 集 人 应 当 在 年 度 股 东 大 会 召 开 二 十 日 前 以 书 面 方 式 通 知 各 股 东, 临 时 股 东 大 会 应 当 于 会 议 召 开 十 五 日 前 以 书 面 方 式 通 知 各 股 东 单 独 或 者 合 计 持 有 公 司 3% 以 上 股 份 的 股 东, 可 以 在 股 东 大 会 召 开 十 日 前 提 出 临 时 提 案 并 书 面 提 交 召 集 人 召 集 人 应 当 在 收 到 提 案 后 二 日 内 发 出 股 东 大 会 补 充 通 知, 公 告 临 时 提 案 的 内 容 股 东 大 会 决 议 分 为 普 通 决 议 和 特 别 决 议 股 东 大 会 做 出 普 通 决 议, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 二 分 之 一 以 上 通 过 股 东 大 会 做 出 特 别 决 议, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 以 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 额 行 使 表 决 权, 每 一 股 份 享 有 一 票 表 决 权 股 东 大 会 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 ; 股 东 大 会 决 议 的 公 告 应 当 充 分 披 露 非 关 联 股 东 的 表 决 情 况 股 东 大 会 选 举 董 事 监 事, 应 当 对 每 一 个 董 事 监 事 逐 个 进 行 表 决 股 东 大 会 通 过 有 关 董 事 监 事 选 举 提 案 的, 新 任 董 事 监 事 在 股 东 大 会 作 出 通 过 有 关 董 事 监 事 选 举 提 案 的 决 议 后 按 公 司 章 程 的 规 定 就 任 3 股 东 大 会 的 运 行 情 况 1-1-188

公 司 召 开 了 股 东 大 会 选 举 产 生 公 司 董 事 会 非 职 工 代 表 监 事, 并 审 议 通 过 了 公 司 章 程, 对 股 东 大 会 董 事 会 和 监 事 会 的 职 责 及 运 行 进 行 了 规 定 公 司 股 东 大 会 一 直 严 格 按 照 有 关 法 律 法 规 以 及 公 司 章 程 履 行 职 责 自 创 立 大 会 至 今, 公 司 股 东 大 会 对 公 司 章 程 的 修 改 增 资 股 利 分 配 重 大 投 资 关 联 交 易 首 次 公 开 发 行 有 关 事 项 等 进 行 了 决 议 ( 二 ) 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 董 事 会 的 构 成 董 事 会 由 7 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 3 名 董 事 会 设 董 事 长 1 人, 由 全 体 董 事 过 半 数 选 举 产 生 董 事 由 股 东 大 会 选 举 或 更 换, 任 期 3 年 董 事 任 期 届 满, 可 连 选 连 任 董 事 在 任 期 届 满 以 前, 股 东 大 会 不 能 无 故 解 除 其 职 务 2 董 事 会 的 职 权 董 事 会 每 年 至 少 召 开 两 次 会 议, 由 董 事 长 召 集 董 事 会 会 议 分 为 定 期 会 议 和 临 时 会 议 董 事 会 会 议 应 当 有 过 半 数 的 董 事 ( 包 括 受 委 托 出 席 的 董 事 ) 出 席 方 可 举 行 会 议 表 决 实 行 一 人 一 票, 以 举 手 记 名 投 票 和 通 讯 等 方 式 进 行 出 现 下 述 情 形 的, 董 事 应 当 对 有 关 提 案 回 避 表 决 :( 一 ) 董 事 本 人 认 为 应 当 回 避 的 情 形 ;( 二 ) 公 司 章 程 规 定 的 因 董 事 与 会 议 提 案 所 涉 及 的 企 业 或 自 然 人 有 关 联 关 系 而 须 回 避 的 其 他 情 形 ;( 三 ) 交 易 所 上 市 规 则 规 定 董 事 应 当 回 避 的 情 形 在 董 事 回 避 表 决 的 情 况 下, 有 关 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 形 成 决 议 须 经 出 席 会 议 的 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 会 议 的 无 关 联 关 系 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 不 得 对 有 关 提 案 进 行 表 决, 而 应 当 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 董 事 会 会 议 应 当 由 董 事 本 人 出 席, 董 事 因 故 不 能 出 席 的, 应 当 事 先 审 阅 会 议 材 料, 形 成 明 确 的 意 见, 书 面 委 托 其 他 董 事 代 为 出 席 代 为 出 席 会 议 的 董 事 应 当 在 授 权 范 围 内 行 使 董 事 的 权 利 董 事 未 出 席 董 事 会 会 议 亦 未 委 托 代 表 出 席 的, 视 为 放 弃 在 该 次 会 议 上 的 投 票 权 董 事 会 会 议 应 当 有 记 录, 出 席 会 议 的 董 事 和 记 录 人 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名 1-1-189

出 席 会 议 的 董 事 有 权 要 求 在 记 录 上 对 其 在 会 议 上 的 发 言 作 出 说 明 性 记 载 董 事 会 会 议 记 录 作 为 公 司 档 案 由 董 事 会 秘 书 保 存, 保 存 期 限 不 少 于 10 年 董 事 应 当 在 董 事 会 决 议 上 签 字 并 对 董 事 会 的 决 议 承 担 责 任 董 事 会 决 议 违 反 法 律 或 者 公 司 章 程, 致 使 公 司 遭 受 损 失 的, 参 与 决 议 的 董 事 对 公 司 负 赔 偿 责 任 但 经 证 明 在 表 决 时 曾 表 明 异 议 并 记 载 于 会 议 记 录 的, 该 董 事 可 以 免 除 责 任 3 董 事 会 议 事 规 则 有 下 列 情 形 之 一 的, 董 事 会 应 当 召 开 临 时 会 议 :(1) 代 表 1/10 以 上 表 决 权 的 股 东 提 议 时 ;(2)1/3 以 上 董 事 联 名 提 议 时 ;(3) 监 事 会 提 议 时 ;(4) 董 事 长 认 为 必 要 时 ;(5)1/2 以 上 独 立 董 事 提 议 时 ;(6) 总 经 理 提 议 时 ;(7) 公 司 章 程 规 定 的 其 他 情 形 董 事 长 应 当 自 接 到 提 议 后 十 日 内, 召 集 和 主 持 董 事 会 会 议 召 开 董 事 会 定 期 会 议 和 临 时 会 议, 董 事 会 事 务 办 公 室 应 当 分 别 提 前 十 日 和 五 日 将 盖 有 董 事 会 印 章 的 书 面 会 议 通 知, 通 过 直 接 送 达 传 真 电 子 邮 件 或 者 其 他 方 式, 提 交 全 体 董 事 和 监 事 以 及 经 理 董 事 会 秘 书 非 直 接 送 达 的, 还 应 当 通 过 电 话 进 行 确 认 并 做 相 应 记 录 董 事 原 则 上 应 当 亲 自 出 席 董 事 会 会 议 因 故 不 能 出 席 会 议 的, 应 当 事 先 审 阅 会 议 材 料, 形 成 明 确 的 意 见, 书 面 委 托 其 他 董 事 代 为 出 席 委 托 和 受 托 出 席 董 事 会 会 议 应 当 遵 循 以 下 原 则 :( 一 ) 在 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 非 关 联 董 事 不 得 委 托 关 联 董 事 代 为 出 席 ; 关 联 董 事 也 不 得 接 受 非 关 联 董 事 的 委 托 ;( 二 ) 独 立 董 事 不 得 委 托 非 独 立 董 事 代 为 出 席, 非 独 立 董 事 也 不 得 接 受 独 立 董 事 的 委 托 ;( 三 ) 董 事 不 得 在 未 说 明 其 本 人 对 提 案 的 个 人 意 见 和 表 决 意 向 的 情 况 下 全 权 委 托 其 他 董 事 代 为 出 席, 有 关 董 事 也 不 得 接 受 全 权 委 托 和 授 权 不 明 确 的 委 托 ;( 四 ) 一 名 董 事 不 得 接 受 超 过 两 名 董 事 的 委 托, 董 事 也 不 得 委 托 已 经 接 受 两 名 其 他 董 事 委 托 的 董 事 代 为 出 席 董 事 会 秘 书 应 当 安 排 董 事 会 办 公 室 工 作 人 员 对 董 事 会 会 议 做 好 记 录 与 会 董 事 应 当 代 表 其 本 人 和 委 托 其 代 为 出 席 会 议 的 董 事 对 会 议 记 录 和 决 议 记 录 进 行 签 字 确 认 董 事 对 会 议 记 录 或 者 决 议 记 录 有 不 同 意 见 的, 可 以 在 签 字 时 作 出 书 1-1-190

面 说 明 董 事 会 会 议 档 案 的 保 存 期 限 为 10 年 以 上 4 董 事 会 运 行 情 况 自 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 至 今, 公 司 董 事 会 讨 论 并 决 议 通 过 了 公 司 章 程 的 修 改 增 资 股 利 分 配 重 大 投 资 关 联 交 易 首 次 公 开 发 行 有 关 事 项 等 事 项 公 司 董 事 会 一 直 严 格 按 照 有 关 法 律 法 规 的 规 定 公 司 章 程 董 事 会 议 事 规 则 的 规 定 规 范 运 作 ( 三 ) 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 监 事 会 的 构 成 公 司 设 监 事 会 监 事 会 由 3 名 监 事 组 成, 监 事 会 设 主 席 1 人, 由 董 诗 军 徐 永 光 高 平 3 名 监 事 组 成, 其 中 高 平 担 任 监 事 会 主 席 2 监 事 会 的 职 权 监 事 会 行 使 下 列 职 权 :( 一 ) 对 董 事 会 编 制 的 公 司 定 期 报 告 进 行 审 核 并 提 出 书 面 审 核 意 见 ;( 二 ) 检 查 公 司 的 财 务 ;( 三 ) 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 本 章 程 或 者 股 东 会 决 议 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ;( 四 ) 当 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 要 求 其 予 以 纠 正, 必 要 时 向 股 东 大 会 或 国 家 有 关 主 管 机 关 报 告 ;( 五 ) 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 在 董 事 会 不 履 行 公 司 法 规 定 的 召 集 和 主 持 股 东 会 会 议 职 责 时 召 集 和 主 持 股 东 会 会 议 ;( 六 ) 向 股 东 大 会 提 出 提 案 ; ( 七 ) 依 照 公 司 法 第 一 百 五 十 二 条 的 规 定, 对 董 事 高 级 管 理 人 员 提 起 诉 讼 ;( 八 ) 发 现 公 司 经 营 情 况 异 常, 可 以 进 行 调 查 ; 必 要 时, 可 以 聘 请 会 计 师 事 务 所 律 师 事 务 所 等 专 业 机 构 协 助 其 工 作, 费 用 由 公 司 承 担 ;( 九 ) 提 议 召 开 董 事 会 临 时 会 议 ;( 十 ) 公 司 章 程 规 定 或 股 东 大 会 授 予 的 其 他 职 权 股 东 大 会 授 予 的 其 他 职 权 以 股 东 大 会 决 议 明 确 3 监 事 会 议 事 规 则 监 事 会 每 六 个 月 至 少 召 开 一 次 定 期 会 议, 会 议 由 监 事 会 主 席 负 责 召 集 监 事 可 以 提 议 召 开 监 事 会 临 时 会 议 监 事 会 会 议 必 须 有 三 分 之 二 以 上 的 监 事 出 席 1-1-191

方 可 举 行 监 事 会 会 议 由 监 事 会 主 席 主 持 每 一 监 事 享 有 一 票 表 决 权 除 本 规 则 另 行 作 出 规 定 的 以 外, 监 事 会 决 议 需 经 全 体 监 事 二 分 之 一 以 上 通 过 方 为 有 效 出 席 会 议 的 监 事 和 记 录 人, 应 当 在 会 议 记 录 上 签 名 监 事 有 权 要 求 在 记 录 上 对 其 在 会 议 上 的 发 言 做 出 某 种 说 明 性 记 载 监 事 会 会 议 记 录 作 为 公 司 档 案 由 监 事 会 主 席 指 定 专 人 负 责 保 管 保 存 期 限 为 10 年 4 监 事 会 运 行 情 况 自 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 召 开 监 事 会 会 议, 一 直 按 照 法 律 法 规 公 司 章 程 监 事 会 议 事 规 则 的 规 定 规 范 运 行 ( 四 ) 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 1 独 立 董 事 的 构 成 及 比 例 为 进 一 步 规 范 法 人 治 理 结 构, 建 立 科 学 完 善 的 现 代 企 业 制 度, 保 护 中 小 股 东 利 益, 经 2012 年 5 月 28 召 开 的 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 决 议 通 过, 聘 任 王 卫 东 程 明 和 王 荣 朝 为 独 立 董 事, 占 董 事 总 人 数 的 三 分 之 一 以 上, 其 中 王 卫 东 为 会 计 专 业 人 士 2 独 立 董 事 的 制 度 安 排 公 司 于 2013 年 2 月 5 日 召 开 的 第 一 届 董 事 会 第 六 次 会 议 及 2013 年 2 月 22 日 的 2013 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 制 定 了 信 捷 电 气 独 立 董 事 工 作 制 度 3 独 立 董 事 实 际 发 挥 作 用 的 情 况 本 公 司 独 立 董 事 自 当 选 以 来 勤 勉 尽 职 地 履 行 职 权, 积 极 参 与 公 司 决 策, 对 需 要 独 立 董 事 发 表 意 见 的 事 项 进 行 了 认 真 的 审 议 并 发 表 独 立 意 见, 对 完 善 本 公 司 治 理 结 构 和 公 司 的 规 范 运 作 发 挥 了 积 极 作 用 独 立 董 事 就 公 司 的 关 联 交 易 发 表 了 独 立 意 见, 认 为 自 2011 年 1 月 1 日 至 今, 信 捷 电 气 的 关 联 交 易 是 公 司 整 合 业 务 正 常 生 产 经 营 的 需 要, 符 合 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 及 公 司 章 程 关 联 交 易 制 度 的 规 定, 遵 循 了 1-1-192

公 平 公 正 自 愿 诚 信 的 原 则, 交 易 价 格 公 允, 不 存 在 损 害 信 捷 电 气 和 其 他 股 东 合 法 权 益 的 情 形 ( 五 ) 董 事 会 秘 书 的 职 责 公 司 董 事 会 秘 书 负 责 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 的 筹 备 文 件 保 管 以 及 公 司 股 东 资 料 管 理, 办 理 信 息 披 露 事 务 等 事 宜 董 事 会 秘 书 应 遵 守 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 及 本 章 程 的 有 关 规 定 2012 年 5 月 28 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 聘 任 张 莉 为 董 事 会 秘 书 自 受 聘 以 来, 本 公 司 董 事 会 秘 书 一 直 依 照 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 认 真 履 行 其 职 责 ( 六 ) 董 事 会 专 门 委 员 会 情 况 截 至 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 设 置 了 各 董 事 会 专 门 委 员 会, 其 构 成 如 下 : 委 员 会 名 称 审 计 委 员 会 战 略 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 名 委 员 会 成 员 王 卫 东 王 荣 朝 张 莉, 王 卫 东 任 主 任 委 员 李 新 邹 骏 宇 程 明, 李 新 任 主 任 委 员 王 荣 朝 王 卫 东 徐 少 峰, 王 荣 朝 任 主 任 委 员 程 明 邹 骏 宇 王 荣 朝, 程 明 任 主 任 委 员 除 战 略 委 员 会 外, 公 司 其 他 专 门 委 员 会 中 独 立 董 事 委 员 不 少 于 委 员 会 人 数 的 二 分 之 一, 由 独 立 董 事 担 任 主 任 委 员, 负 责 召 集 和 主 持 会 议 二 发 行 人 报 告 期 内 是 否 存 在 违 法 违 规 行 为 的 情 况 2014 年 12 月 17 日, 无 锡 市 公 安 消 防 支 队 滨 湖 区 大 队 对 公 司 工 厂 进 行 消 防 检 查, 发 现 公 司 车 间 未 按 要 求 设 置 应 急 照 明 灯 消 防 栓 管 网 无 水 及 消 控 室 无 人 值 班 的 情 形, 于 2015 年 1 月 30 日 出 具 行 政 处 罚, 共 计 罚 款 2.2 万 元 无 锡 市 公 安 消 防 支 队 滨 湖 区 大 队 出 具 关 于 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 行 政 处 罚 说 明, 认 为 : 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 的 上 述 违 法 行 为 情 节 轻 微, 不 构 成 重 大 违 法 违 规 行 为, 且 已 获 得 纠 正, 目 前 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 的 消 防 符 合 相 关 的 法 律 规 章 公 司 及 控 股 子 公 司 报 告 期 内 依 法 经 营, 报 告 期 内 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为, 1-1-193

也 未 受 到 国 家 行 政 及 行 业 主 管 部 门 的 重 大 处 罚 三 公 司 报 告 期 内 资 金 占 用 和 对 外 担 保 的 情 况 公 司 报 告 期 内 不 存 在 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 以 借 款 代 偿 债 务 代 垫 款 项 或 其 他 方 式 占 用 的 情 形, 也 不 存 在 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 进 行 违 规 担 保 的 情 形 四 公 司 内 部 控 制 情 况 ( 一 ) 公 司 管 理 层 对 内 部 控 制 完 整 性 合 理 性 及 有 效 性 的 自 我 评 估 意 见 董 事 会 对 公 司 的 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 估 意 见 如 下 : 本 公 司 于 2015 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 按 照 财 政 部 颁 布 的 内 部 会 计 控 制 规 范 基 本 规 范 ( 试 行 ) 的 有 关 规 范 标 准 中 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 ( 二 ) 注 册 会 计 师 对 公 司 内 部 控 制 制 度 的 鉴 证 意 见 发 行 人 会 计 师 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 已 就 信 捷 电 气 内 部 控 制 制 度 出 具 了 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ( 瑞 华 核 字 [2016]44040008 号 ), 报 告 的 结 论 性 意 见 为 : 信 捷 电 气 于 2015 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 按 照 财 政 部 颁 布 的 内 部 会 计 控 制 规 范 基 本 规 范 ( 试 行 ) 的 有 关 规 范 标 准 中 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 五 公 司 对 外 投 资 担 保 的 制 度 及 执 行 情 况 公 司 在 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 对 外 投 资 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 中 规 定 了 对 外 投 资 对 外 担 保 事 项 的 权 限, 并 建 立 了 严 格 的 审 查 和 决 策 程 序 报 告 期 内, 发 行 人 无 对 外 担 保 事 项, 对 外 投 资 事 项 严 格 按 照 上 述 规 定 履 行 决 策 程 序, 并 不 存 在 违 规 情 况 对 于 未 来 可 能 发 生 的 投 资 和 担 保 行 为, 公 司 将 严 格 执 行 相 关 规 定 1-1-194

六 公 司 对 投 资 者 权 益 保 护 的 情 况 公 司 本 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 将 按 照 相 关 法 律 法 规 和 规 范 运 作 指 引, 将 公 司 财 务 信 息 和 经 营 信 息 及 时 准 确 真 实 完 整 地 向 进 行 公 告, 有 效 保 障 股 东 的 知 情 权 公 司 制 定 的 公 司 章 程 明 确 规 定 了 董 事 会 股 东 大 会 对 利 润 分 配 尤 其 是 现 金 分 红 事 项 的 决 策 程 序 和 机 制 利 润 分 配 政 策 尤 其 是 现 金 分 红 政 策 的 具 体 内 容, 报 刊 利 润 分 配 的 形 式 间 隔 比 例 等, 充 分 尊 重 了 公 司 股 东 对 出 资 形 成 收 益 所 享 有 的 资 产 收 益 权 公 司 章 程 明 确 规 定 公 司 股 东 参 与 重 大 决 策 和 选 择 管 理 者 的 权 利, 使 公 司 股 东 参 与 重 大 决 策 和 选 择 管 理 者 等 方 面 的 权 利 得 到 有 效 的 保 障 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 关 联 交 易 制 度 等 保 护 公 众 股 东 权 益 方 面 的 制 度, 体 现 了 保 护 中 小 股 东 利 益 的 原 则 1-1-195

第 十 节 财 务 会 计 信 息 瑞 华 会 计 师 审 计 了 报 告 期 内 的 公 司 财 务 报 表, 并 出 具 瑞 华 审 字 [2016]44040003 号 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 本 节 披 露 或 引 用 的 财 务 会 计 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 该 经 审 计 的 财 务 报 告 一 公 司 的 营 商 环 境 和 经 营 模 式 对 财 务 信 息 的 影 响 公 司 管 理 层 认 为 财 务 信 息 的 形 成 受 到 公 司 内 外 部 因 素 的 驱 动, 高 质 量 的 财 务 信 息 必 将 是 对 这 些 因 素 的 量 化 描 述 公 司 的 竞 争 策 略 行 业 定 位 客 户 特 点 经 营 模 式 结 算 方 式 都 对 公 司 的 财 务 信 息 产 生 影 响, 表 现 为 在 符 合 工 业 制 造 企 业 一 般 规 律 的 同 时, 还 兼 具 民 营 工 控 企 业 的 特 殊 性, 因 此 了 解 公 司 的 营 商 环 境 和 经 营 模 式 将 有 助 于 投 资 者 更 好 地 理 解 公 司 的 财 务 信 息 我 国 的 工 业 自 动 化 行 业 发 展 起 步 较 晚, 与 欧 美 日 等 工 业 强 国 具 有 较 大 差 距, 外 资 品 牌 长 期 主 导 我 国 的 工 控 市 场 但 内 资 企 业 面 对 国 内 巨 大 的 市 场 空 间, 通 过 细 分 市 场 策 略, 不 断 实 现 突 破 信 捷 电 气 经 过 多 年 发 展, 利 用 性 价 比 优 势, 采 取 以 点 带 面 的 策 略, 在 中 低 端 工 控 产 品 细 分 领 域 持 续 成 长, 市 场 份 额 不 断 提 高 目 前 已 形 成 丰 富 的 产 品 线, 广 泛 应 用 于 各 种 行 业 的 中 小 型 机 械 制 造 企 业, 帮 助 他 们 提 高 生 产 效 率 降 低 成 本, 实 现 产 业 升 级 I. 宏 观 政 策 调 控 使 行 业 资 金 周 转 期 延 长, 应 收 账 款 余 额 增 加 由 于 终 端 客 户 规 模 小 行 业 分 散, 且 有 长 期 的 技 术 维 护 和 培 训 需 求, 信 捷 电 气 自 设 立 时 就 主 要 采 用 经 销 模 式 报 告 期 内, 公 司 累 计 拥 有 销 售 记 录 的 客 户 近 3,000 家, 其 中 向 最 大 客 户 的 年 销 售 额 仅 1,000 多 万 元, 客 户 规 模 普 遍 不 大 ; 这 些 经 销 商 又 各 自 服 务 着 几 十 或 几 百 个 设 备 制 造 企 业 ( 规 模 更 小 的 终 端 用 户 ), 每 个 终 端 用 户 的 采 购 额 也 较 小 国 内 中 小 企 业 虽 然 发 展 较 快, 发 展 过 程 中 资 金 需 求 旺, 但 又 普 遍 面 临 融 资 渠 道 窄, 融 资 能 力 弱 的 局 面 考 虑 到 目 标 客 户 群 体 的 特 征 和 国 内 的 经 营 环 境, 信 捷 电 气 坚 持 与 客 户 共 成 长 的 理 念, 在 合 理 控 制 应 收 账 款 规 模 和 质 量 的 前 提 下, 可 能 会 适 当 放 宽 信 用 期, 导 致 应 收 账 款 余 额 增 加 另 外, 同 样 具 有 延 后 支 付 性 1-1-196

质 的 应 收 票 据, 由 于 便 捷 可 靠 等 特 点, 在 中 小 企 业 中 广 泛 使 用, 其 余 额 也 可 能 随 着 公 司 收 入 规 模 的 上 升 而 增 加 II. 定 期 对 账 结 算 模 式 使 公 司 发 出 商 品 规 模 较 大 该 行 业 的 经 销 商 为 更 加 方 便 快 捷 地 服 务 终 端 客 户, 会 有 一 定 量 的 备 货, 但 一 般 只 会 储 备 常 用 型 号, 同 时 根 据 客 户 的 实 际 需 求 及 时 订 货, 因 此 经 销 商 几 乎 每 天 均 会 频 繁 小 量 地 订 购 产 品 由 于 产 品 种 类 和 型 号 众 多 经 销 商 地 域 分 布 广 泛 且 零 散, 有 时 会 存 在 错 发 换 货 的 情 形, 而 且 产 品 单 价 不 高, 所 以 行 业 内 普 遍 采 用 定 期 对 账 的 方 式, 核 对 产 品 型 号 数 量 价 格 折 扣 等 信 息 后 作 为 付 款 和 结 算 的 依 据, 信 捷 电 气 也 采 取 这 种 方 式 出 于 谨 慎 的 考 虑, 公 司 将 收 到 经 销 商 的 对 账 确 认 函 作 为 收 入 确 认 的 必 备 条 件, 未 完 成 对 账 的 作 发 出 商 品 入 账, 虽 然 其 大 部 分 发 出 商 品 可 能 已 经 被 销 售 给 终 端 用 户 ( 经 销 商 一 般 谨 慎 控 制 备 货 规 模 ) 随 着 公 司 经 营 规 模 的 扩 大, 对 账 期 内 经 销 商 采 购 次 数 和 数 量 将 增 加, 发 出 商 品 规 模 也 将 可 能 随 之 增 加 III. 行 业 毛 利 率 较 高 由 于 工 业 自 动 化 行 业 是 一 个 技 术 密 集 的 行 业, 产 品 研 发 设 计 的 投 入 较 高, 而 制 造 门 槛 较 低, 使 该 行 业 利 润 率 较 高 另 外 考 虑 到 占 生 产 成 本 80% 以 上 的 原 材 料 价 格 近 几 年 不 断 走 低, 也 推 高 了 行 业 部 分 产 品 的 利 润 率 水 平 但 是, 本 行 业 的 高 利 润 率 将 使 竞 争 更 加 激 烈, 产 品 价 格 下 降 将 是 长 期 趋 势, 竞 争 的 核 心 将 体 现 在 对 市 场 需 求 的 响 应 速 度 新 产 品 研 发 速 度 售 后 服 务 能 力 以 及 提 供 整 体 解 决 方 案 的 能 力 上 二 报 告 期 内 经 审 计 的 财 务 报 表 ( 一 ) 合 并 财 务 报 表 1 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 流 动 资 产 : 货 币 资 金 14,079.90 9,604.23 6,207.55 交 易 性 金 融 资 产 - - - 1-1-197

项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 应 收 票 据 4,457.87 4,035.12 1,781.52 应 收 账 款 5,385.08 4,475.09 3,895.49 预 付 款 项 111.16 146.52 198.53 应 收 利 息 - - - 应 收 股 利 - - - 其 他 应 收 款 87.75 104.03 83.63 存 货 6,682.94 7,444.48 8,428.05 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 - - - 其 他 流 动 资 产 116.97 113.65 98.83 流 动 资 产 合 计 30,921.67 25,923.14 20,693.60 非 流 动 资 产 : - - 可 供 出 售 金 融 资 产 - - - 持 有 至 到 期 投 资 - - - 长 期 应 收 款 - - - 长 期 股 权 投 资 - - - 投 资 性 房 地 产 - - - 固 定 资 产 5,036.33 2,978.80 2,986.33 在 建 工 程 815.42 1,093.01 32.28 工 程 物 资 - - - 固 定 资 产 清 理 - - - 生 产 性 生 物 资 产 - - - 油 气 资 产 - - - 无 形 资 产 3,044.35 3,111.80 3,163.46 开 发 支 出 - - - 商 誉 - - - 长 期 待 摊 费 用 139.58 104.06 87.84 递 延 所 得 税 资 产 266.54 173.83 147.50 其 他 非 流 动 资 产 - - - 非 流 动 资 产 合 计 9,302.21 7,461.50 6,417.41 资 产 总 计 40,223.88 33,384.64 27,111.01 流 动 负 债 : 短 期 借 款 - - 1,000.00 交 易 性 金 融 负 债 - - - 应 付 票 据 - - - 应 付 账 款 3,982.33 4,673.86 3,854.10 预 收 款 项 500.45 315.49 384.99 应 付 职 工 薪 酬 952.60 820.36 717.39 应 交 税 费 766.07 403.07 584.34 1-1-198

项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 应 付 利 息 - - - 应 付 股 利 - - - 其 他 应 付 款 221.71 28.86 179.54 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 - 26.74 - 其 他 流 动 负 债 - - - 流 动 负 债 合 计 6,423.16 6,268.37 6,720.36 非 流 动 负 债 : - - 长 期 借 款 - - - 长 期 应 付 款 - - - 预 计 负 债 - - - 递 延 收 益 915.09 654.34 640.90 递 延 所 得 税 负 债 - - - 其 他 非 流 动 负 债 - - - 非 流 动 负 债 合 计 915.09 654.34 640.90 负 债 合 计 7,338.25 6,922.71 7,361.27 股 东 权 益 : - - 股 本 7,530.00 7,530.00 7,530.00 资 本 公 积 2,752.56 2,752.56 2,752.56 其 他 综 合 收 益 -18.37-13.91-3.75 盈 余 公 积 2,564.55 1,754.28 997.78 未 分 配 利 润 20,046.27 14,429.69 8,463.94 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 32,875.00 26,452.61 19,740.53 少 数 股 东 权 益 10.63 9.31 9.22 股 东 权 益 合 计 32,885.63 26,461.93 19,749.75 负 债 和 股 东 权 益 总 计 40,223.88 33,384.64 27,111.01 2 合 并 利 润 表 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 营 业 总 收 入 30,258.41 29,412.15 24,772.90 其 中 : 营 业 收 入 30,258.41 29,412.15 24,772.90 二 营 业 总 成 本 22,561.72 22,539.55 18,332.69 其 中 : 营 业 成 本 16,695.32 17,227.78 13,732.83 营 业 税 金 及 附 加 292.17 268.64 148.81 销 售 费 用 1,686.01 1,483.25 1,268.03 管 理 费 用 3,299.31 3,161.73 2,752.08 财 务 费 用 -74.69-29.27-5.15 资 产 减 值 损 失 663.61 427.42 436.09 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 - - - 1-1-199

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 投 资 收 益 53.64 21.00 - 汇 兑 收 益 - - - 三 营 业 利 润 7,750.33 6,893.60 6,440.20 加 : 营 业 外 收 入 1,658.61 1,910.25 824.26 减 : 营 业 外 支 出 17.66 14.89 25.44 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 - - 0.26 四 利 润 总 额 9,391.28 8,788.96 7,239.02 减 : 所 得 税 费 用 1,260.84 1,222.13 993.49 五 净 利 润 8,130.44 7,566.83 6,245.53 其 中 : 同 一 控 制 下 被 合 并 方 在 合 并 前 实 现 净 利 润 - - - 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 8,128.62 7,565.61 6,243.18 少 数 股 东 损 益 1.81 1.22 2.35 六 每 股 收 益 : - ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) 1.08 1.00 0.83 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 ) 1.08 1.00 0.83 七 其 他 综 合 收 益 -4.95-11.29 0.97 八 综 合 收 益 总 额 8,125.49 7,555.54 6,246.50 归 属 于 母 公 司 股 东 的 综 合 收 益 总 额 8,124.17 7,555.45 6,244.05 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 1.32 0.09 2.45 3 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 20,157.66 18,121.99 15,839.64 收 到 的 税 费 返 还 1,346.81 1,260.10 732.75 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 373.75 649.26 300.64 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 21,878.23 20,031.36 16,873.03 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 5,282.47 5,233.21 6,478.77 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 3,875.71 3,328.03 2,751.26 支 付 的 各 项 税 费 3,731.05 3,909.89 2,388.48 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,418.62 1,631.29 1,138.06 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 14,307.84 14,102.42 12,756.58 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,570.39 5,928.94 4,116.45 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : - - 收 回 投 资 收 到 的 现 金 9,600.00 1,000.00 - 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 53.64 21.00 - 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 0.92-1.22 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 - - - 1-1-200

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - - - 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 9,654.55 1,021.00 1.22 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 1,809.79 871.27 2,586.56 投 资 支 付 的 现 金 9,600.00 1,000.00 - 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 - - - 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - 2.73 - 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 11,409.79 1,874.00 2,586.56 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,755.23-853.00-2,585.34 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : - - 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - - 54.00 借 款 收 到 的 现 金 - - 1,000.00 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 364.11 181.25 247.30 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 364.11 181.25 1,301.30 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 - 1,000.00 - 分 配 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 1,701.78 855.52 547.33 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 - - 71.13 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 1,701.78 1,855.52 618.46 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,337.67-1,674.27 682.84 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -1.82-4.99 0.07 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 4,475.67 3,396.68 2,214.02 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 9,604.23 6,207.55 3,993.53 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 14,079.90 9,604.23 6,207.55 ( 二 ) 母 公 司 财 务 报 表 1 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 流 动 资 产 : 货 币 资 金 14,042.58 9,568.13 6,161.08 交 易 性 金 融 资 产 - - - 应 收 票 据 4,457.87 4,035.12 1,781.52 应 收 账 款 5,366.92 4,443.51 3,867.62 预 付 款 项 111.16 146.52 198.53 应 收 利 息 - - - 应 收 股 利 - - - 其 他 应 收 款 87.75 104.03 83.63 存 货 6,645.97 7,399.74 8,399.48 1-1-201

项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 - - - 其 他 流 动 资 产 109.84 107.95 88.80 流 动 资 产 合 计 30,822.09 25,805.01 20,580.67 非 流 动 资 产 : - - 可 供 出 售 金 融 资 产 - - - 持 有 至 到 期 投 资 - - - 长 期 应 收 款 - - - 长 期 股 权 投 资 60.98 60.98 60.98 投 资 性 房 地 产 - - - 固 定 资 产 5,031.68 2,978.47 2,985.07 在 建 工 程 815.42 1,093.01 32.28 工 程 物 资 - - - 固 定 资 产 清 理 - - - 生 产 性 生 物 资 产 - - - 无 形 资 产 3,044.35 3,111.80 3,163.34 开 发 支 出 - - - 商 誉 - - - 长 期 待 摊 费 用 139.58 104.06 87.84 递 延 所 得 税 资 产 261.90 167.51 142.99 其 他 非 流 动 资 产 - - - 非 流 动 资 产 合 计 9,353.91 7,515.82 6,472.50 资 产 总 计 40,176.00 33,320.83 27,053.16 流 动 负 债 : 短 期 借 款 - - 1,000.00 交 易 性 金 融 负 债 - - - 应 付 票 据 - - - 应 付 账 款 3,962.93 4,617.43 3,812.85 预 收 款 项 500.45 315.49 384.99 应 付 职 工 薪 酬 952.60 820.36 717.39 应 交 税 费 761.81 397.03 577.52 应 付 利 息 - - - 应 付 股 利 - - - 其 他 应 付 款 216.53 23.79 175.42 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 - 26.74 - 其 他 流 动 负 债 - - - 流 动 负 债 合 计 6,394.32 6,200.84 6,668.17 非 流 动 负 债 : - - 长 期 借 款 - - - 1-1-202

项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 应 付 债 券 - - - 长 期 应 付 款 - - - 专 项 应 付 款 - - - 递 延 收 益 915.09 654.34 640.90 递 延 所 得 税 负 债 - - - 其 他 非 流 动 负 债 - - - 非 流 动 负 债 合 计 915.09 654.34 640.90 负 债 合 计 7,309.41 6,855.18 7,309.07 股 东 权 益 : - - - 股 本 ( 实 收 资 本 ) 7,530.00 7,530.00 7,530.00 资 本 公 积 2,770.78 2,770.78 2,770.78 专 项 储 备 - - - 盈 余 公 积 2,564.55 1,754.28 997.78 未 分 配 利 润 20,001.27 14,410.60 8,445.53 股 东 权 益 合 计 32,866.59 26,465.65 19,744.09 负 债 和 股 东 权 益 总 计 40,176.00 33,320.83 27,053.16 2 母 公 司 利 润 表 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 营 业 收 入 30,095.90 29,307.43 24,585.10 减 : 营 业 成 本 16,656.70 17,226.93 13,663.84 营 业 税 金 及 附 加 286.97 263.54 143.54 销 售 费 用 1,620.05 1,415.19 1,203.28 管 理 费 用 3,279.44 3,137.66 2,728.53 财 务 费 用 -74.69-29.27-5.15 资 产 减 值 损 失 663.61 427.42 436.09 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 - - - 投 资 收 益 53.64 21.00 - 二 营 业 利 润 7,717.46 6,886.95 6,414.98 加 : 营 业 外 收 入 1,657.70 1,910.25 824.26 减 : 营 业 外 支 出 17.66 14.89 25.44 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 - - 0.26 三 利 润 总 额 9,357.50 8,782.30 7,213.80 减 : 所 得 税 费 用 1,254.78 1,217.39 988.94 四 净 利 润 8,102.72 7,564.92 6,224.86 五 其 他 综 合 收 益 - - - 六 综 合 收 益 总 额 8,102.72 7,564.92 6,224.86 1-1-203

3 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 19,869.59 17,857.99 15,541.92 收 到 的 税 费 返 还 1,346.81 1,260.10 732.75 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 373.75 649.26 300.64 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 21,590.15 19,767.36 16,575.31 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 5,097.02 5,067.62 6,285.70 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 3,811.40 3,259.97 2,686.51 支 付 的 各 项 税 费 3,719.41 3,898.24 2,380.99 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,399.47 1,607.50 1,116.91 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 14,027.30 13,833.33 12,470.12 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,562.86 5,934.03 4,105.19 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : - - 收 回 投 资 收 到 的 现 金 9,600.00 1,000.00 - 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 53.64 21.00 - 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 - - 1.22 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 - - - 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - - - 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 9,653.64 1,021.00 1.22 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 1,804.38 870.98 2,586.56 投 资 支 付 的 现 金 9,600.00 1,000.00 71.13 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 - - - 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - 2.73 - 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 11,404.38 1,873.71 2,657.70 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,750.74-852.71-2,656.48 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : - - 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - - 54.00 借 款 收 到 的 现 金 - - 1,000.00 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 364.11 181.25 247.30 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 364.11 181.25 1,301.30 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 - 1,000.00 - 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 1,701.78 855.52 547.33 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 - - - 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 1,701.78 1,855.52 547.33 1-1-204

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,337.67-1,674.27 753.97 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 - - -0.42 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 4,474.45 3,407.05 2,202.27 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 9,568.13 6,161.08 3,958.81 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 14,042.58 9,568.13 6,161.08 三 财 务 报 表 的 编 制 基 础 和 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 情 况 ( 一 ) 财 务 报 表 的 编 制 基 础 本 公 司 财 务 报 表 系 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 财 政 部 2006 年 2 月 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 ( 随 后 有 修 订 的, 以 修 订 后 的 版 本 为 准 ) 及 其 应 用 指 南 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 以 及 中 国 证 监 会 发 布 的 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 15 号 财 务 报 告 的 一 般 规 定 (2014 年 修 订 ) ( 以 下 简 称 企 业 会 计 准 则 ) 的 要 求 编 制 ( 二 ) 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 情 况 2013 年 本 公 司 取 得 实 际 控 制 人 李 新 拥 有 的 德 国 信 捷 90% 股 权, 构 成 同 一 控 制 下 企 业 合 并, 将 德 国 信 捷 其 自 报 告 期 初 起 纳 入 本 公 司 合 并 财 务 报 表 范 围 报 告 期 内 合 并 财 务 报 表 范 围 没 有 发 生 变 化 四 报 告 期 内 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 以 下 会 计 政 策 和 会 计 估 计 系 结 合 发 行 人 业 务 特 点, 在 报 告 期 内 发 行 人 实 际 发 生 相 关 业 务 的 情 况 进 行 披 露 投 资 者 欲 了 解 更 详 细 的 会 计 政 策 和 会 计 估 计 内 容, 请 参 阅 瑞 华 会 计 师 出 具 的 审 计 报 告 ( 一 ) 收 入 的 确 认 和 计 量 1 销 售 商 品 收 入 的 确 认 和 计 量 企 业 会 计 准 则 规 定 销 售 商 品 收 入 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 才 能 予 以 确 认 : (1) 企 业 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 货 方 ;(2) 企 业 既 没 有 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ; (3) 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ;(4) 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ;(5) 1-1-205

相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 本 公 司 在 严 格 遵 照 执 行 上 述 规 定 的 基 础 上, 根 据 行 业 特 性 自 身 业 务 模 式 销 售 合 同 条 款, 制 定 了 具 体 的 销 售 商 品 收 入 确 认 标 准 : 国 内 销 售 公 司 国 内 销 售 收 入 确 认 依 据 为 取 得 与 客 户 定 期 对 账 的 确 认 函 公 司 产 品 发 出 后, 销 售 客 服 会 定 期 与 客 户 对 账, 共 同 核 对 在 一 段 时 期 内 销 售 的 产 品 型 号 数 量 价 格 等 信 息, 待 公 司 财 务 部 取 得 对 方 的 确 认 函, 就 确 认 销 售 收 入 并 向 对 方 开 具 发 票, 之 后 在 一 定 信 用 期 内 客 户 支 付 货 款 公 司 产 品 具 有 型 号 众 多 体 积 较 小 的 特 点 公 司 经 销 商 ( 由 于 直 销 占 比 低 客 户 特 点 类 似, 在 此 统 称 经 销 商, 下 同 ) 一 般 规 模 较 小, 为 减 少 资 金 占 用, 一 般 不 会 大 规 模 备 货, 仅 保 留 少 量 常 用 型 号 以 满 足 终 端 设 备 制 造 商 急 需, 大 部 分 为 有 目 标 客 户 情 况 下 的 采 购 与 整 个 OEM 自 动 化 行 业 类 似, 公 司 产 品 应 用 行 业 非 常 分 散, 客 户 技 术 实 力 有 限, 而 且 要 求 迅 速 发 货, 所 以 几 乎 每 天 均 会 频 繁 小 量 地 订 购 各 种 型 号 产 品, 有 时 不 可 避 免 存 在 换 货 错 发 快 递 遗 失 等 情 形 考 虑 到 产 品 单 价 不 高, 为 减 少 错 误 降 低 工 作 量, 公 司 与 客 户 定 期 对 账, 核 对 产 品 型 号 数 量 价 格 折 扣 等 信 息 后, 取 得 对 方 的 确 认 函 作 为 收 入 确 认 和 结 算 的 依 据, 公 司 财 务 部 据 此 开 具 发 票, 之 后 客 户 支 付 货 款 当 客 户 发 生 退 换 货 时, 公 司 的 会 计 处 理 方 式 根 据 具 体 情 况 分 如 下 几 种 :1 公 司 已 发 货, 但 尚 未 确 认 销 售 收 入 的 产 品 退 回, 公 司 按 成 本 金 额 将 其 由 发 出 商 品 科 目 调 至 产 成 品 ;2 对 于 已 经 确 认 销 售 收 入 的 产 品 退 回, 公 司 在 冲 减 发 生 当 期 的 销 售 收 入 和 销 售 成 本, 同 时 调 整 增 值 税 等 涉 税 事 项 ;3 对 于 已 经 确 认 销 售 收 入 且 符 合 资 产 负 债 表 日 后 事 项 的 产 品 退 回, 公 司 冲 减 报 告 期 内 的 销 售 收 入 和 销 售 成 本, 同 时 调 整 增 值 税 等 涉 税 事 项 ;4 对 于 客 户 换 货, 如 果 完 好 无 损 配 件 齐 全, 公 司 一 般 不 进 行 会 计 处 理, 除 非 需 要 维 修 或 收 取 费 用 时, 公 司 将 相 关 成 本 计 入 销 售 费 用 公 司 实 际 给 予 客 户 返 利 时, 冲 减 客 户 当 期 的 销 售 收 入 客 户 当 期 实 际 销 售 收 入 的 列 报 金 额 为 客 户 当 期 应 确 认 的 收 入 抵 减 给 予 客 户 的 返 利 后 的 金 额 客 户 当 期 应 确 认 的 成 本 结 转 营 业 成 本 在 每 个 报 告 期 期 末, 公 司 根 据 与 客 户 约 定 的 1-1-206

返 利 政 策, 预 估 应 计 提 的 返 利, 红 字 借 记 应 收 账 款 科 目, 红 字 贷 记 营 业 收 入 应 交 税 费 - 增 值 税 ( 销 项 税 额 ) 出 口 销 售 公 司 自 营 出 口 业 务 较 小, 在 产 品 报 关 装 运 后, 确 认 销 售 收 入 2 其 他 类 型 收 入 的 确 认 和 计 量 报 告 期 内, 存 在 少 量 培 训 收 入, 在 培 训 完 成 后 确 认 收 入 对 于 使 用 费 收 入, 公 司 根 据 有 关 合 同 或 协 议, 按 权 责 发 生 制 确 认 收 入 对 于 利 息 收 入, 按 照 他 人 使 用 本 公 司 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 ( 二 ) 应 收 款 项 和 坏 账 准 备 本 公 司 应 收 款 项 主 要 包 括 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 本 公 司 将 金 额 为 应 收 款 项 余 额 前 五 名 的 应 收 款 项 确 认 为 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 本 公 司 对 单 项 金 额 不 重 大 以 及 金 额 重 大 但 单 项 测 试 未 发 生 减 值 的 应 收 款 项, 按 信 用 风 险 特 征 的 相 似 性 和 相 关 性, 即 账 龄 为 划 分 组 合 的 依 据 本 公 司 根 据 坏 账 实 际 发 生 的 历 史 经 验, 确 定 不 同 账 龄 组 合 的 坏 账 计 提 比 例 如 下 : 账 龄 应 收 账 款 计 提 比 例 其 他 应 收 款 计 提 比 例 1 年 以 内 ( 含 1 年, 下 同 ) 5.00% 5.00% 1-2 年 20.00% 20.00% 2-3 年 50.00% 50.00% 3 年 以 上 100.00% 100.00% 本 公 司 对 于 单 项 金 额 虽 不 重 大 但 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的 应 收 款 项, 单 独 进 行 减 值 测 试 如 有 客 观 证 据 表 明 该 应 收 款 项 价 值 已 恢 复, 且 客 观 上 与 确 认 该 损 失 后 发 生 的 事 项 有 关, 原 确 认 的 减 值 损 失 予 以 转 回, 计 入 当 期 损 益 但 是, 该 转 回 后 的 账 面 价 值 不 超 过 假 定 不 计 提 减 值 准 备 情 况 下 该 应 收 款 项 在 转 回 日 的 摊 余 成 本 本 公 司 向 金 融 机 构 以 不 附 追 索 权 方 式 转 让 应 收 款 项 的, 按 交 易 款 项 扣 除 已 转 销 应 收 账 款 的 账 面 价 值 和 相 关 税 费 后 的 差 额 计 入 当 期 损 益 ( 三 ) 存 货 1-1-207

本 公 司 存 货 主 要 包 括 原 材 料 自 制 半 成 品 在 产 品 产 成 品 委 托 加 工 物 资 发 出 商 品 等 存 货 在 取 得 时 按 实 际 成 本 计 价, 具 体 包 括 采 购 成 本 加 工 成 本 和 其 他 成 本 存 货 在 领 用 和 发 出 时 按 加 权 平 均 法 计 价 在 资 产 负 债 表 日, 存 货 按 照 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 计 量 当 其 可 变 现 净 值 低 于 成 本 时, 提 取 存 货 跌 价 准 备, 通 常 按 单 个 存 货 项 目 的 成 本 高 于 其 可 变 现 净 值 的 差 额 提 取 计 提 存 货 跌 价 准 备 后, 如 果 以 前 减 记 存 货 价 值 的 影 响 因 素 已 经 消 失, 导 致 存 货 的 可 变 现 净 值 高 于 其 账 面 价 值 的, 在 原 已 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 金 额 内 予 以 转 回, 转 回 的 金 额 计 入 当 期 损 益 本 公 司 存 货 采 取 永 续 盘 存 制 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 均 于 领 用 时 一 次 性 摊 销 ( 四 ) 长 期 股 权 投 资 本 公 司 严 格 遵 照 企 业 会 计 准 则 的 要 求 对 长 期 股 权 投 资 进 行 确 认 计 量 和 列 报 报 告 期 内, 本 公 司 仅 有 如 下 一 次 长 期 股 权 投 资 事 项 : 报 告 期 内, 母 公 司 通 过 同 一 控 制 下 企 业 合 并 的 方 式 取 得 德 国 信 捷 90% 股 权, 以 合 并 日 (2013 年 1 月 1 日 ) 德 国 信 捷 净 资 产 账 面 价 值 的 份 额 609,775.26 元 作 为 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本, 与 母 公 司 向 李 新 付 出 的 711,338.30 元 人 民 币 的 差 额 -101,563.04 元 冲 减 母 公 司 资 本 公 积 ( 五 ) 固 定 资 产 本 公 司 严 格 遵 照 企 业 会 计 准 则 对 固 定 资 产 进 行 确 认 计 量 和 列 报 本 公 司 固 定 资 产 按 成 本 进 行 初 始 计 量, 从 达 到 预 定 可 使 用 状 态 的 次 月 起, 采 用 年 限 平 均 法 在 使 用 寿 命 内 计 提 折 旧 各 类 固 定 资 产 的 使 用 寿 命 预 计 净 残 值 和 年 折 旧 率 如 下 : 类 别 折 旧 年 限 残 值 率 年 折 旧 率 房 屋 及 建 筑 物 30 年 5.00% 3.17% 机 器 设 备 10 年 5.00% 9.50% 运 输 设 备 5 年 5.00% 19.00% 电 子 设 备 5 年 5.00% 19.00% 办 公 设 备 3 年 5.00% 33.33% 1-1-208

每 年 年 度 终 了, 本 公 司 对 固 定 资 产 的 使 用 寿 命 预 计 净 残 值 和 折 旧 方 法 进 行 复 核 与 固 定 资 产 有 关 的 后 续 支 出, 如 果 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 且 其 成 本 能 可 靠 地 计 量, 则 计 入 固 定 资 产 成 本, 并 终 止 确 认 被 替 换 部 分 的 账 面 价 值 除 此 以 外 的 其 他 后 续 支 出, 在 发 生 时 计 入 当 期 损 益 固 定 资 产 出 售 转 让 报 废 或 毁 损 的 处 置 收 入 扣 除 其 账 面 价 值 和 相 关 税 费 后 的 差 额 计 入 当 期 损 益 ( 六 ) 在 建 工 程 在 建 工 程 成 本 按 实 际 工 程 支 出 确 定, 包 括 在 建 期 间 发 生 的 各 项 工 程 支 出 以 及 其 他 相 关 费 用 等 在 建 工 程 在 达 到 预 定 可 使 用 状 态 后 结 转 为 固 定 资 产 ( 七 ) 无 形 资 产 本 公 司 无 形 资 产 按 照 实 际 成 本 进 行 初 始 计 量 本 公 司 的 无 形 资 产 主 要 为 土 地 使 用 权 专 利 技 术 办 公 软 件 报 告 期 内, 本 公 司 无 形 资 产 均 为 使 用 寿 命 有 限 的, 自 其 可 供 使 用 时 起, 对 其 原 值 减 去 预 计 净 残 值 和 已 计 提 的 减 值 准 备 后 的 金 额 在 其 预 计 使 用 寿 命 内 采 用 直 线 法 摊 销 土 地 使 用 权 按 50 年 摊 销, 专 利 技 术 按 10 年 摊 销, 办 公 软 件 根 据 使 用 寿 命 摊 销 报 告 期 内, 本 公 司 研 究 与 开 发 支 出 均 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 ( 八 ) 长 期 待 摊 费 用 长 期 待 摊 费 用 为 已 经 发 生 但 应 由 报 告 期 和 以 后 各 期 负 担 的 分 摊 期 限 在 一 年 以 上 的 各 项 费 用 长 期 待 摊 费 用 在 预 计 受 益 期 间 按 直 线 法 摊 销 ( 九 ) 政 府 补 助 政 府 补 助 是 指 本 公 司 从 政 府 无 偿 取 得 货 币 性 资 产 和 非 货 币 性 资 产, 不 包 括 政 府 作 为 所 有 者 投 入 的 资 本 本 公 司 取 得 的 政 府 补 助 主 要 为 软 件 产 品 增 值 税 退 税 科 技 创 新 奖 励 等 报 告 期 内, 本 公 司 取 得 的 政 府 补 助 均 为 货 币 性 资 产, 均 按 照 实 际 收 到 的 金 额 计 量 1-1-209

政 府 补 助 分 为 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助 和 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 本 公 司 主 要 根 据 政 府 相 关 批 文 进 行 划 分, 如 批 文 明 确 规 定 将 补 助 用 于 购 建 或 以 其 他 方 式 形 成 长 期 资 产, 则 界 定 为 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 否 则 界 定 为 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 若 政 府 文 件 未 明 确 规 定 补 助 对 象, 则 采 用 以 下 方 式 进 行 划 分 :(1) 政 府 文 件 明 确 了 补 助 所 针 对 的 特 定 项 目 并 列 明 补 助 支 出 预 算 的, 按 其 预 算 用 途 划 分 为 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 和 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助 ;(2) 政 府 文 件 中 对 用 途 仅 作 一 般 性 表 述, 没 有 指 明 特 定 用 途 的, 作 为 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 公 司 通 常 在 实 际 收 到 政 府 补 助 时, 按 照 实 收 金 额 予 以 确 认 和 计 量 但 对 于 期 末 有 确 凿 证 据 表 明 能 够 符 合 财 政 扶 持 政 策 规 定 的 相 关 条 件 预 计 能 够 收 到 财 政 扶 持 资 金, 按 照 应 收 的 金 额 计 量 按 照 应 收 金 额 计 量 的 政 府 补 助 应 同 时 符 合 以 下 条 件 :(1) 应 收 补 助 款 的 金 额 已 经 过 有 权 政 府 部 门 发 文 确 认, 或 者 可 根 据 正 式 发 布 的 财 政 资 金 管 理 办 法 的 有 关 规 定 自 行 合 理 测 算, 且 预 计 其 金 额 不 存 在 重 大 不 确 定 性 ;(2) 所 依 据 的 是 当 地 财 政 部 门 正 式 发 布 并 按 照 政 府 信 息 公 开 条 例 的 规 定 予 以 主 动 公 开 的 财 政 扶 持 项 目 及 其 财 政 资 金 管 理 办 法, 且 该 管 理 办 法 应 当 是 普 惠 性 的 ( 任 何 符 合 规 定 条 件 的 企 业 均 可 申 请 ), 而 不 是 专 门 针 对 特 定 企 业 制 定 的 ;(3) 相 关 的 补 助 款 批 文 中 已 明 确 承 诺 了 拨 付 期 限, 且 该 款 项 的 拨 付 是 有 相 应 财 政 预 算 作 为 保 障 的, 因 而 可 以 合 理 保 证 其 可 在 规 定 期 限 内 收 到 ; (4) 根 据 本 公 司 和 该 补 助 事 项 的 具 体 情 况, 应 满 足 的 其 他 相 关 条 件 ( 如 有 ) 报 告 期 内, 公 司 未 发 生 按 应 收 金 额 确 认 的 政 府 补 助 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 确 认 为 递 延 收 益, 并 在 相 关 资 产 的 使 用 寿 命 内 平 均 分 配 计 入 当 期 损 益 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 以 后 期 间 的 相 关 费 用 和 损 失 的, 确 认 为 递 延 收 益, 并 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间 计 入 当 期 损 益 ; 用 于 补 偿 已 经 发 生 的 相 关 费 用 和 损 失 的, 直 接 计 入 当 期 损 益 ( 十 ) 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 本 公 司 采 用 资 产 负 债 表 债 务 法 核 算 企 业 所 得 税 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 根 据 资 产 和 负 债 的 计 税 基 础 与 其 账 面 价 值 的 差 额 ( 暂 时 性 差 异 ) 计 算 确 认 对 于 按 照 税 法 规 定 可 以 结 转 以 后 年 度 的 未 弥 补 亏 损 ( 可 抵 扣 亏 损 ) 和 税 款 抵 减, 视 同 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 处 理 资 产 负 债 1-1-210

表 日, 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债, 按 照 预 期 收 回 该 资 产 或 清 偿 该 负 债 期 间 的 适 用 税 率 计 量 递 延 所 得 税 资 产 的 确 认 以 本 公 司 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减 的 应 纳 税 所 得 额 为 限 本 公 司 在 资 产 负 债 表 日 对 递 延 所 得 税 资 产 的 账 面 价 值 进 行 复 核 本 公 司 递 延 所 得 税 资 产 及 递 延 所 得 税 负 债 以 抵 销 后 的 净 额 列 报 ( 十 一 ) 外 币 业 务 和 外 币 报 表 折 算 1 外 币 业 务 本 公 司 发 生 的 外 币 交 易 在 初 始 确 认 时, 按 交 易 日 当 月 期 初 中 国 人 民 银 行 公 布 的 中 间 价 折 算 为 记 账 本 位 币 金 额, 但 公 司 发 生 的 外 币 兑 换 业 务 或 涉 及 外 币 兑 换 的 交 易 事 项, 按 照 实 际 采 用 的 汇 率 折 算 为 记 账 本 位 币 金 额 在 资 产 负 债 表 日, 对 于 外 币 货 币 性 项 目, 采 用 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 折 算, 因 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 与 初 始 确 认 时 或 前 一 资 产 负 债 表 日 即 期 汇 率 不 同 而 产 生 的 汇 兑 差 额 计 入 财 务 费 用 ( 除 外 币 专 门 借 款 和 可 供 出 售 的 外 币 货 币 性 项 目 ); 以 历 史 成 本 计 量 的 外 币 非 货 币 性 项 目, 仍 按 交 易 发 生 日 的 即 期 汇 率 折 算 ; 以 公 允 价 值 计 量 的 外 币 非 货 币 性 项 目, 按 公 允 价 值 确 定 日 的 即 期 汇 率 折 算, 折 算 后 的 记 账 本 位 币 金 额 与 原 账 面 记 账 本 位 币 金 额 的 差 额, 作 为 公 允 价 值 变 动 ( 含 汇 率 变 动 ) 处 理, 计 入 当 期 损 益 或 确 认 为 其 他 综 合 收 益 2 外 币 报 表 折 算 编 制 合 并 财 务 报 表 涉 及 境 外 经 营 的, 如 有 实 质 上 构 成 对 境 外 经 营 净 投 资 的 外 币 货 币 性 项 目, 因 汇 率 变 动 而 产 生 的 汇 兑 差 额, 列 入 所 有 者 权 益 外 币 报 表 折 算 差 额 项 目 ; 处 置 境 外 经 营 时, 计 入 处 置 当 期 损 益 境 外 经 营 的 外 币 财 务 报 表 按 规 定 方 法 折 算 为 人 民 币 报 表 后, 资 产 类 项 目 与 负 债 类 项 目 和 所 有 者 权 益 类 项 目 合 计 数 的 差 额, 作 为 外 币 报 表 折 算 差 额, 确 认 为 其 他 综 合 收 益 并 在 资 产 负 债 表 中 股 东 权 益 项 目 下 单 独 列 示 外 币 现 金 流 量 以 及 境 外 子 公 司 的 现 金 流 量, 采 用 现 金 流 量 发 生 日 的 当 期 平 均 汇 率 折 算 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额 作 为 调 节 项 目, 在 现 金 流 量 表 中 单 独 列 1-1-211

报 ( 十 二 ) 主 要 会 计 政 策 会 计 估 计 的 变 更 及 前 期 差 错 更 正 报 告 期 内, 本 公 司 无 会 计 政 策 会 计 估 计 的 变 更 及 前 期 差 错 更 正 事 项 五 发 行 人 的 收 购 兼 并 情 况 为 解 决 同 业 竞 争, 发 行 人 于 2013 年 以 711,338.30 元 价 格 收 购 实 际 控 制 人 李 新 持 有 的 德 国 信 捷 90% 股 权 六 经 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 根 据 瑞 华 会 计 师 出 具 的 瑞 华 核 字 [2016]44040005 号 非 经 常 性 损 益 的 专 项 审 核 报 告, 公 司 报 告 期 内 非 经 常 性 损 益 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 益 0.92 - -0.26 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 337.88 654.27 134.79 政 府 补 助 除 外 )[ 注 ] 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 - - - 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 -2.11-11.21 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 53.64 21.00 - 非 经 常 性 损 益 总 额 390.33 675.27 145.74 减 : 非 经 常 性 损 益 的 所 得 税 影 响 数 58.69 101.29 22.01 非 经 常 性 损 益 净 额 331.64 573.98 123.73 减 : 少 数 股 东 的 非 经 常 性 损 益 净 额 0.06 - - 归 属 于 母 公 司 股 东 的 非 经 常 性 损 益 331.58 573.98 123.73 注 : 根 据 财 税 [2000]25 号 和 财 税 [2011]100 号 文 的 规 定, 本 公 司 自 行 开 发 生 产 的 软 件 产 品, 按 17% 税 率 征 收 增 值 税 后, 对 其 增 值 税 实 际 税 负 超 过 3% 的 部 分 实 行 即 征 即 退 2013 年 度 至 2015 年 度, 本 公 司 取 得 的 增 值 税 即 征 即 退 金 额 分 别 为 6,770,896.04 元 12,559,763.83 元 和 13,193,147.31 元, 由 于 属 于 与 企 业 业 务 密 切 相 关 而 不 计 入 非 经 常 性 损 益 非 经 常 性 损 益 对 发 行 人 的 经 营 成 果 影 响 较 小,2013 年 度 至 2015 年 度 扣 除 上 述 归 属 于 母 公 司 股 东 的 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 分 别 为 6,119.45 万 元 6,991.63 万 元 和 7,797.05 万 元 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 明 细 请 参 阅 本 招 股 说 1-1-212

明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 七 发 行 人 报 告 期 内 的 主 要 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2015 年 度 ( 末 ) 2014 年 度 ( 末 ) 2013 年 度 ( 末 ) 流 动 比 率 ( 倍 ) 4.81 4.14 3.08 速 动 比 率 ( 倍 ) 3.76 2.92 1.80 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 18.19% 20.57% 27.02% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 6.14 7.03 6.82 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.36 2.17 2.01 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 9,827.81 9,216.74 7,636.55 利 息 保 障 倍 数 / 847.00 330.05 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 ( 元 ) 1.01 0.79 0.55 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 0.59 0.45 0.29 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 的 比 例 0.11% 0.15% 0.13% 注 : 计 算 上 述 指 标 时, 均 按 7,530 万 股 本 计 算 ; 除 专 门 说 明 外, 均 为 根 据 合 并 数 据 计 算 计 算 公 式 如 下 : 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 - 预 付 账 款 )/ 流 动 负 债 资 产 负 债 率 =( 负 债 总 额 / 资 产 总 额 ) 100% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 )= 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 利 润 总 额 + 利 息 支 出 + 固 定 资 产 折 旧 + 无 形 资 产 摊 销 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 利 息 保 障 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 数 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 / 期 末 股 本 总 数 无 形 资 产 占 净 资 产 比 例 =( 无 形 资 产 - 土 地 使 用 权 )/ 期 末 净 资 产 100% ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 年 度 2015 年 度 2014 年 度 报 告 期 利 润 加 权 平 均 净 资 每 股 收 益 ( 元 ) 产 收 益 率 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 27.53% 1.08 1.08 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 26.41% 1.04 1.04 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 32.86% 1.00 1.00 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 30.36% 0.93 0.93 2013 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 36.86% 0.83 0.83 1-1-213

年 度 年 度 加 权 平 均 净 资 每 股 收 益 ( 元 ) 报 告 期 利 润 产 收 益 率 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 36.12% 0.81 0.81 普 通 股 股 东 的 净 利 润 注 : 上 述 指 标 系 根 据 中 国 证 监 会 有 关 规 定 计 算, 并 经 瑞 华 会 计 师 审 验 八 报 告 期 内 公 司 未 编 制 盈 利 预 测 报 告 九 资 产 评 估 情 况 信 捷 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 时, 江 苏 华 信 资 产 评 估 有 限 公 司 就 信 捷 有 限 截 至 2012 年 3 月 31 日 的 净 资 产 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 苏 华 评 报 字 (2012) 第 N083 号 资 产 评 估 报 告 本 次 评 估 采 取 了 资 产 基 础 法, 评 估 结 果 如 下 : 总 资 产 账 面 价 值 13,347.89 万 元, 评 估 价 值 15,194.89 万 元, 增 值 率 为 13.84%; 负 债 账 面 价 值 4,347.91 万 元, 评 估 价 值 4,347.91 万 元 ; 净 资 产 账 面 价 值 8,999.98 万 元, 评 估 价 值 10,846.99 万 元, 增 值 率 为 20.52% 以 上 评 估 结 果 仅 为 整 体 变 更 为 股 份 公 司 之 用, 公 司 并 未 根 据 该 评 估 结 果 进 行 相 关 账 务 调 整 除 此 之 外, 报 告 期 内 公 司 未 进 行 资 产 评 估 十 股 本 变 化 的 验 资 情 况 自 信 捷 有 限 2008 年 4 月 设 立 以 来, 发 行 人 共 进 行 过 5 次 验 资, 有 关 验 资 情 况 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 五 节 之 三 发 行 人 设 立 以 来 股 本 的 形 成 及 其 变 化 十 一 资 产 负 债 表 日 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项 本 公 司 不 存 在 应 披 露 的 资 产 负 债 表 日 后 事 项 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 应 披 露 的 重 大 未 决 诉 讼 对 外 担 保 等 或 有 事 项 关 于 业 务 员 陈 宏 飞 非 法 侵 占 公 司 货 款 的 事 项, 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 之 四 业 务 员 侵 占 货 款 情 况 十 二 其 他 事 项 关 于 发 行 人 最 近 一 期 末 主 要 固 定 资 产 情 况 和 最 近 一 期 末 主 要 无 形 资 产 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 财 务 状 况 分 析 之 ( 一 ) 1-1-214

资 产 状 况 分 析 关 于 发 行 人 最 近 一 期 末 主 要 债 项 请 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 财 务 状 况 分 析 之 ( 二 ) 负 债 状 况 分 析 ; 关 于 发 行 人 所 有 者 权 益 变 动 表 的 信 息, 请 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 一 财 务 状 况 分 析 之 ( 五 ) 股 权 权 益 变 动 情 况 关 于 发 行 人 现 金 流 量 表 的 信 息, 请 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 三 现 金 流 量 分 析 1-1-215

第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 除 非 特 别 说 明, 财 务 状 况 分 析 中 的 财 务 数 据 均 取 自 公 司 经 审 计 的 合 并 报 表 ( 一 ) 资 产 状 况 分 析 1 资 产 构 成 及 其 变 化 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 30,921.67 76.87% 25,923.14 77.65% 20,693.60 76.33% 固 定 资 产 5,036.33 12.52% 2,978.80 8.92% 2,986.33 11.02% 在 建 工 程 815.42 2.03% 1,093.01 3.27% 32.28 0.12% 无 形 资 产 3,044.35 7.57% 3,111.80 9.32% 3,163.46 11.67% 长 期 待 摊 费 用 139.58 0.35% 104.06 0.31% 87.84 0.32% 递 延 所 得 税 资 产 266.54 0.66% 173.83 0.52% 147.50 0.54% 资 产 总 额 40,223.88 100.00% 33,384.64 100.00% 27,111.01 100.00% 从 构 成 上 看, 公 司 资 产 主 要 是 流 动 资 产, 各 年 末 占 比 基 本 维 持 在 77% 上 下, 反 映 了 与 同 行 业 上 市 公 司 基 本 相 似 的 流 动 资 产 比 例, 这 与 行 业 特 征 和 公 司 的 发 展 阶 段 有 关 公 司 所 处 工 业 自 动 化 控 制 行 业 属 于 知 识 密 集 型 行 业, 核 心 竞 争 力 体 现 在 研 发 设 计 售 后 维 护 等 方 面, 具 有 轻 资 产 的 行 业 特 征, 销 售 收 入 增 长 与 固 定 资 产 投 入 之 间 不 是 线 性 比 例 关 系, 因 此 所 需 固 定 资 产 较 少 另 外, 公 司 受 到 只 能 依 靠 内 部 融 资 的 限 制, 为 快 速 发 展 业 务 规 模, 办 公 和 研 发 场 所 主 要 为 租 赁, 同 时 采 取 外 协 或 外 购 非 核 心 零 部 件 的 形 式 以 减 少 固 定 资 产 的 投 资 随 着 公 司 经 营 规 模 的 逐 年 扩 大, 主 要 流 动 资 产 如 存 货 应 收 款 项 应 收 票 据 等 流 动 资 产 维 持 较 高 规 模 ; 公 司 盈 利 能 力 较 强, 历 年 盈 利 大 部 分 留 存 公 司 用 于 未 来 发 展 ; 为 满 足 公 司 持 续 发 展 需 要, 公 司 报 告 期 内 购 置 新 的 土 地 和 机 器 设 备 ; 同 时 为 满 足 发 展 的 资 金 需 求, 公 司 经 营 性 负 债 也 有 所 增 加, 上 述 因 素 共 同 推 动 公 司 报 告 期 内 总 资 产 规 模 逐 年 上 升 2 流 动 资 产 单 位 : 万 元 1-1-216

2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 14,079.90 45.53% 9,604.23 37.05% 6,207.55 30.00% 应 收 票 据 4,457.87 14.42% 4,035.12 15.57% 1,781.52 8.61% 应 收 账 款 5,385.08 17.42% 4,475.09 17.26% 3,895.49 18.82% 预 付 款 项 111.16 0.36% 146.52 0.57% 198.53 0.96% 其 他 应 收 款 87.75 0.28% 104.03 0.40% 83.63 0.40% 存 货 6,682.94 21.61% 7,444.48 28.72% 8,428.05 40.73% 其 他 流 动 资 产 116.97 0.38% 113.65 0.44% 98.83 0.48% 合 计 30,921.67 100.00% 25,923.14 100.00% 20,693.60 100.00% 由 上 表 可 见, 公 司 资 产 总 额 ( 流 动 资 产 ) 的 增 长, 主 要 体 现 在 货 币 资 金 应 收 账 款 存 货 的 增 长, 而 且 这 三 项 也 是 流 动 资 产 的 主 体, 合 计 占 比 历 年 均 在 80% 以 上 2014 年 末 应 收 票 据 增 加 2,253.61 万 元, 主 要 由 于 公 司 加 强 货 款 催 收 客 户 票 据 结 算 增 加 导 致 (1) 货 币 资 金 由 于 公 司 主 营 业 务 具 有 较 强 的 竞 争 力 和 盈 利 能 力, 管 理 层 经 营 风 格 也 较 为 稳 健, 公 司 报 告 期 内 货 币 资 金 余 额 和 占 比 较 高 报 告 期 内, 公 司 盈 利 状 况 较 好, 留 存 收 益 逐 年 增 加, 使 货 币 资 金 余 额 逐 年 上 升 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 经 营 活 动 产 生 现 金 净 流 量 分 别 为 4,116.45 万 元 5,928.94 万 元 和 7,570.39 万 元 (2) 应 收 票 据 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 收 票 据 余 额 分 别 为 1,781.52 万 元 4,035.12 万 元 和 4,457.87 万 元, 余 额 较 高, 这 主 要 由 于 公 司 下 游 以 中 小 型 民 营 经 销 商 和 机 械 制 造 商 为 主, 受 国 家 货 币 政 策 调 控 的 影 响, 资 金 周 转 期 延 长, 更 加 倾 向 以 票 据 支 付 2014 年 末 应 收 票 据 较 上 年 末 大 幅 增 加, 原 因 主 要 是 公 司 在 2014 年 度 优 化 客 户 管 理 和 业 务 员 考 核, 加 强 货 款 催 收, 到 年 末 客 户 票 据 结 算 回 款 较 多 造 成 (2014 年 6 月 末 公 司 应 收 票 据 余 额 为 1,351.04 万 元 ) 公 司 的 应 收 票 据 基 本 都 是 银 行 承 兑 汇 票, 其 信 用 度 高 周 转 方 便, 基 本 不 存 在 违 约 风 险, 并 可 以 作 为 支 付 手 段 对 外 背 书 转 让, 在 公 司 客 户 相 对 集 中 的 华 东 华 南 地 区 普 遍 用 于 往 来 结 算 1-1-217

公 司 应 收 票 据 余 额 逐 年 上 升 是 由 具 体 的 结 算 特 征 地 域 分 布 及 下 游 营 商 环 境 导 致 的 1 从 结 算 特 征 看, 银 行 承 兑 汇 票 因 由 于 信 用 度 高 周 转 方 便 延 期 兑 现 的 属 性, 在 某 些 地 区 ( 以 华 东 地 区 为 主 ) 已 经 具 有 货 币 属 性, 普 遍 用 于 往 来 结 算 2 从 产 业 链 营 商 环 境 看, 公 司 产 品 的 终 端 用 户 主 要 为 中 小 型 机 械 制 造 企 业, 规 模 小, 使 用 承 兑 汇 票 支 付 采 购 款 可 以 减 少 现 金 支 付 压 力 ; 而 公 司 的 经 销 商 由 于 数 目 众 多 分 散 规 模 小, 日 常 营 运 资 金 一 般 维 持 在 四 五 十 万 元 左 右, 将 有 效 期 内 的 承 兑 汇 票 背 书 转 让 给 公 司 也 是 其 降 低 资 金 周 转 压 力 的 有 效 手 段 因 此, 受 行 业 整 体 营 商 环 境 影 响, 经 过 下 游 终 端 用 户 经 销 商 的 层 层 传 导, 公 司 的 应 收 票 据 余 额 随 经 营 规 模 增 长 而 不 断 上 升 公 司 取 得 的 票 据 以 银 行 承 兑 为 主 (2015 年 末 357.83 万 元 为 商 业 承 兑, 占 比 仅 8.03%), 公 司 已 将 收 到 的 大 部 分 票 据 背 书 用 于 支 付 采 购 款, 另 有 部 分 到 期 承 兑, 报 告 期 内 不 存 在 应 收 票 据 因 无 法 到 期 收 回 而 转 为 应 收 账 款 的 情 形 单 位 : 万 元 期 间 期 初 余 额 发 生 额 贴 现 额 背 书 转 让 额 到 期 承 兑 额 期 末 余 额 2013 年 度 1,336.59 13,067.35-11,881.67 740.76 1,781.52 2014 年 度 1,781.52 18,014.86-13,476.22 2,285.03 4,035.12 2015 年 度 4,035.12 18,429.11-13,857.49 4,148.88 4,457.87 2015 年 末 公 司 应 收 票 据 前 五 名 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 应 收 客 户 名 称 金 额 占 比 1 宁 波 威 士 特 自 动 化 设 备 有 限 公 司 485.00 10.88% 2 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 276.51 6.20% 3 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 197.63 4.43% 4 济 宁 诚 和 自 控 设 备 有 限 公 司 150.00 3.36% 5 昆 山 苏 普 特 机 电 有 限 公 司 148.01 3.32% 合 计 1,257.15 28.20% (3) 应 收 账 款 由 于 一 般 会 给 予 客 户 1-4 个 月 不 等 的 信 用 期, 随 着 销 售 规 模 的 不 断 扩 大, 公 司 近 几 年 的 应 收 账 款 随 之 增 长,2013 年 末 至 2015 年 末 分 别 为 3,895.49 万 元 4,475.09 万 元 和 5,385.08 万 元 2013 年 度 至 2015 年 度, 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 6.82 次 7.03 次 和 6.14 1-1-218

次, 基 本 维 持 在 6-7 次 之 间, 其 中 2015 年 度 周 转 率 有 所 下 降 主 要 由 于 宏 观 经 济 增 速 下 滑 导 致 制 造 业 景 气 度 不 佳, 造 成 公 司 营 业 收 入 增 长 速 度 不 及 往 年 公 司 产 品 终 端 用 户 主 要 为 中 小 型 制 造 企 业, 涉 及 纺 织 机 械 机 床 包 装 机 械 食 品 机 械 矿 用 设 备 塑 料 机 械 印 刷 机 械 等 行 业, 受 宏 观 经 济 景 气 度 下 滑 和 货 币 政 策 调 整 的 影 响, 公 司 经 销 商 的 资 金 回 笼 速 度 逐 渐 变 慢, 资 金 周 转 压 力 上 升, 客 户 回 款 期 有 所 延 长,2013 年 度 至 2015 年 度 回 款 期 分 别 平 均 为 53.50 天 51.94 天 和 59.47 天, 基 本 稳 定 参 考 同 行 业 上 市 公 司, 应 收 账 款 周 转 率 近 几 年 也 持 续 下 降, 说 明 具 有 行 业 共 性, 如 下 表 : 单 位 : 次 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 信 捷 电 气 6.14 7.03 6.82 汇 川 技 术 4.08 5.31 6.27 英 威 腾 3.83 5.11 6.32 新 时 达 2.32 2.90 2.88 埃 斯 顿 3.43 6.08 8.59 注 : 同 行 业 上 市 公 司 数 据 根 据 其 公 开 披 露 的 定 期 报 告 计 算 得 到, 其 中 2015 年 度 数 据 采 取 三 季 报 数 据 4/3 简 单 年 化 得 到 公 司 的 信 用 政 策 稳 定, 未 发 生 变 化 目 前 公 司 的 信 用 政 策 主 要 是 针 对 目 标 客 户 设 定 信 用 期, 同 时 加 强 对 销 售 员 销 售 回 款 的 考 核 以 及 年 度 应 收 账 款 余 额 的 控 制 这 种 信 用 政 策 比 较 适 合 公 司 当 前 的 经 营 模 式 和 下 游 营 商 环 境, 因 为 公 司 的 下 游 客 户 规 模 普 遍 不 大, 其 主 要 盈 利 来 自 销 售 公 司 产 品 的 购 销 价 差, 在 行 业 整 体 资 金 周 转 紧 张 的 环 境 下, 付 款 期 限 是 非 常 方 便 的 管 理 方 式, 也 使 公 司 的 经 销 商 可 以 有 效 规 划 资 金 收 付 报 告 期 内, 公 司 信 用 政 策 稳 定, 没 有 发 生 变 化 公 司 通 常 综 合 考 虑 客 户 经 营 规 模 财 务 状 况 历 史 信 誉 市 场 地 位 行 业 特 点 区 域 分 布 等 因 素, 给 予 其 1-4 个 月 不 等 的 回 款 信 用 期, 除 非 公 司 所 售 产 品 为 近 几 年 新 推 出 的 智 能 装 置 专 用 产 品, 由 于 成 熟 度 和 稳 定 性 需 持 续 完 善, 会 给 予 客 户 相 对 较 长 的 试 用 期 和 回 款 期 从 公 司 应 收 账 款 的 平 均 回 款 天 数 看,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 53.50 1-1-219

天 51.94 天 和 59.47 天, 各 年 度 基 本 持 平 为 减 少 只 利 用 应 收 账 款 期 末 时 点 数 测 算 的 局 限 性, 公 司 另 测 算 了 报 告 期 内 不 同 信 用 期 ( 实 际 回 款 期 ) 下 的 销 售 额 及 其 占 比 情 况, 如 下 表 : 单 位 : 万 元 信 用 期 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 ( 实 际 回 款 期 ) 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1 个 月 以 内 11,640.54 38.47% 12,753.70 43.36% 12,148.14 49.04% 1-2 个 月 9,992.57 33.02% 11,289.00 38.38% 9,310.65 37.58% 2-3 个 月 6,095.59 20.15% 3,761.41 12.79% 2,392.18 9.66% 3-4 个 月 1,394.80 4.61% 1,192.58 4.05% 525.64 2.12% 4 个 月 以 上 1,134.92 3.75% 415.46 1.41% 396.29 1.60% 合 计 30,258.41 100.00% 29,412.15 100.00% 24,772.90 100.00% 从 总 体 上 看,2013 年 度 至 2015 年 度 信 用 期 在 4 个 月 以 内 的 销 售 额 占 比 分 别 为 98.40% 98.58% 和 96.25%, 各 年 度 保 持 稳 定 从 结 构 上 看,2013 年 度 至 2015 年 度 信 用 期 在 2 个 月 以 内 的 销 售 额 占 比 分 别 为 86.62% 81.74% 和 71.49%,2014 年 下 降 5 个 点 左 右 主 要 由 于 信 用 期 较 长 的 智 能 装 置 产 品 销 售 增 加 2015 年 度 信 用 期 2 月 以 内 的 销 售 占 比 下 降 较 多, 主 要 由 于 行 业 景 气 度 下 滑, 客 户 回 款 放 缓, 另 外 信 用 期 较 长 的 智 能 装 置 产 品 销 售 收 入 继 续 快 速 增 长 也 是 一 个 重 要 原 因 公 司 的 销 售 流 程 和 售 后 跟 踪 有 助 于 信 用 政 策 稳 定 公 司 通 常 会 在 年 度 框 架 协 议 中 与 客 户 约 定 当 年 的 对 账 间 隔 期 和 回 款 期, 之 后 在 每 次 下 订 单 时 又 会 审 核 其 是 否 按 时 付 款, 对 回 款 不 好 的 客 户 将 减 少 发 货 或 不 予 发 货, 并 由 销 售 人 员 加 强 催 款 由 于 公 司 在 小 型 PLC 领 域 的 市 场 地 位, 以 及 大 部 分 经 销 商 的 民 营 企 业 性 质, 减 少 发 货 甚 至 不 予 发 货 将 直 接 影 响 经 销 商 的 经 营 ( 寻 求 代 理 其 他 畅 销 产 品 的 成 本 相 对 较 高 ), 比 如 在 公 司 与 经 销 商 的 协 议 中 就 有 约 定 若 经 销 商 违 规 时 将 取 消 其 新 品 采 购 权 的 处 罚 措 施, 因 此 经 销 商 通 常 较 重 视 商 业 信 誉, 公 司 坏 账 率 较 低 (2014 年 度 和 2015 年 度 实 际 核 销 的 应 收 账 款 仅 分 别 为 17.39 万 元 和 2.09 万 元 ) 公 司 应 收 账 款 账 龄 以 一 年 内 为 主 报 告 期 内 公 司 应 收 账 款 原 值 按 账 龄 结 构 列 示 如 下 : 单 位 : 万 元 1-1-220

账 龄 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 1 年 以 内 5,193.75 82.89% 4,372.87 86.84% 3,560.53 81.72% 1 至 2 年 627.02 10.01% 322.83 6.41% 542.46 12.45% 2 至 3 年 169.08 2.70% 255.57 5.08% 222.05 5.10% 3 年 以 上 276.28 4.41% 84.09 1.67% 31.94 0.73% 合 计 6,266.13 100.00% 5,035.35 100.00% 4,356.98 100.00% 注 : 上 述 金 额 为 计 提 减 值 准 备 前 的 金 额 虽 然 由 于 宏 观 经 济 景 气 度 下 滑 和 中 小 型 机 械 制 造 企 业 融 资 难 度 加 大 的 影 响, 使 公 司 3 年 内 的 应 收 账 款 占 比 逐 年 下 降, 但 总 体 仍 在 可 控 范 围 内, 报 告 期 内 80% 以 上 的 应 收 账 款 账 龄 都 在 1 年 以 内 2013 年 末 账 龄 在 1 至 2 年 的 542.46 万 元 分 散 在 约 150 个 客 户 中, 较 为 分 散 ; 金 额 在 20 万 元 以 上 的 仅 4 个 客 户, 风 险 可 控 ;2014 年 末 账 龄 结 构 较 上 年 末 得 到 改 善, 在 1 年 以 内 的 比 例 更 高, 在 1 至 2 年 的 分 散 在 约 上 百 个 客 户 中, 金 额 普 遍 较 上 年 末 更 低 ;2015 年 末 账 龄 在 1 至 2 年 的 应 收 账 款 分 布 在 160 余 个 客 户 中, 平 均 值 仅 3.85 万 元, 金 额 在 20 万 元 以 上 的 仅 有 6 个 客 户, 能 够 有 效 分 散 风 险 另 外, 公 司 已 按 相 对 谨 慎 的 坏 账 准 备 政 策 计 提 减 值 准 备 ( 见 下 文 ) 从 期 后 回 款 情 况 来 看, 公 司 应 收 账 款 质 量 较 高 回 款 情 况 良 好 2013 年 末 应 收 账 款 在 2014 年 内 收 回 的 比 例 为 85.58%,2014 年 末 应 收 账 款 在 2015 年 度 收 回 的 比 例 为 78.70%,2014 年 度 回 款 比 例 高 主 要 由 于 优 化 客 户 管 理 和 业 务 员 考 核, 加 强 货 款 催 收, 而 2015 年 回 款 比 例 降 低 主 要 由 于 行 业 景 气 度 下 滑, 客 户 回 款 放 缓 单 位 : 万 元 账 龄 2015 年 度 回 款 2014 年 末 金 额 2014 年 度 回 款 2013 年 末 金 额 1 年 以 内 3,745.85 4,372.87 3,237.70 3,560.53 1 至 2 年 153.75 322.83 286.89 542.46 2 至 3 年 44.44 255.57 172.99 222.05 3 至 5 年 18.93 84.09 31.13 31.94 合 计 3,962.98 5,035.35 3,728.72 4,356.98 公 司 坏 账 准 备 计 提 充 分 报 告 期 内 公 司 坏 账 准 备 计 提 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 原 值 坏 账 准 备 账 面 净 值 准 备 计 提 比 例 1-1-221

项 目 账 面 原 值 坏 账 准 备 账 面 净 值 准 备 计 提 比 例 2015/12/31 6,266.13 881.05 5,385.08 14.06% 2014/12/31 5,035.35 560.26 4,475.09 11.13% 2013/12/31 4,356.98 461.49 3,895.49 10.59% 其 中,2013 年 末 至 2015 年 末 单 项 金 额 虽 不 重 大, 但 单 项 计 提 的 坏 账 准 备 分 别 为 22.55 万 元 75.71 万 元 和 149.04 万 元 2014 年 末 和 2015 年 末 单 项 计 提 的 金 额 主 要 系 公 司 业 务 员 陈 宏 飞 侵 占 货 款 造 成, 具 体 情 况 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 之 四 业 务 员 侵 占 货 款 情 况 公 司 采 用 账 龄 组 合 法 和 单 项 计 提 法 相 结 合 的 坏 账 准 备 计 提 政 策 账 龄 组 合 法 1 年 以 内 的 按 5% 计 提,1-2 年 的 按 20% 计 提,2-3 年 的 按 50% 计 提,3 年 以 上 的 按 100% 计 提 ; 应 收 账 款 期 末 余 额 前 五 名 为 单 项 金 额 重 大 与 同 行 业 比 较, 公 司 坏 账 准 备 计 提 标 准 更 加 谨 慎, 如 下 表 所 示 : 同 行 业 账 龄 组 合 计 提 标 准 单 项 金 额 重 大 标 准 汇 川 技 术 1 年 内 5%,1-2 年 10%,2-3 年 50%,3 年 以 上 100% 占 期 末 余 额 10% 以 上 英 威 腾 1 年 内 3%,1-2 年 10%,2-3 年 20%,3-4 年 50%, 4-5 年 80%,5 年 以 上 100% 单 个 客 户 欠 款 30 万 元 以 上 新 时 达 1 年 内 2%,1-2 年 30%,2-3 年 50%,3 年 以 上 60% 应 收 款 项 期 末 余 额 前 五 名 埃 斯 顿 1 年 内 5%,1-2 年 10%,2-3 年 30%,3 年 以 上 100% 占 期 末 余 额 10% 以 上 来 源 : 同 行 业 上 市 公 司 公 开 披 露 的 定 期 报 告 公 司 应 收 账 款 分 散, 客 户 违 约 风 险 低 考 虑 到 公 司 客 户 数 量 众 多, 且 大 部 分 的 年 度 销 售 额 和 应 收 账 款 余 额 不 高, 报 告 期 各 期 末 应 收 账 款 前 五 名 合 计 占 比 逐 年 下 降,2013 年 末 至 2015 年 末 分 别 为 21.31% 18.62% 和 16.28%, 占 比 较 低, 信 用 风 险 相 对 容 易 控 制 公 司 应 收 账 款 的 违 约 风 险 较 低, 主 要 原 因 有 : 1 单 个 客 户 的 欠 款 金 额 低, 债 务 人 分 散 虽 然 发 行 人 应 收 账 款 期 末 余 额 较 高 经 销 商 规 模 不 大, 但 同 时 呈 数 量 众 多 高 度 分 散 的 特 征, 违 约 风 险 主 要 是 宏 观 经 济 走 势 造 成 的 系 统 性 风 险 报 告 期 内, 公 司 累 计 拥 有 销 售 记 录 的 客 户 近 3,000 家, 其 中 2014 年 末 母 公 司 应 收 账 款 分 布 在 616 个 客 户 (2015 年 末 为 756 个 ), 单 个 客 户 平 均 欠 款 仅 8.17 万 元 (2015 年 末 为 8.77 万 元 ) 左 右, 欠 款 中 1-1-222

位 数 仅 约 1.58 万 元 (2015 年 末 为 2.12 万 元 ), 而 且 面 对 的 下 游 OEM 自 动 化 行 业 极 为 分 散, 因 此 不 至 于 发 生 坏 账 集 中 爆 发 的 风 险, 即 使 个 别 客 户 破 产 影 响 也 极 其 有 限 2 债 务 人 所 在 区 域 经 济 较 发 达 经 销 商 主 要 位 于 经 济 发 达 省 份, 分 布 在 广 东 浙 江 江 苏 山 东 四 个 经 济 发 达 的 东 部 沿 海 省 份 的 较 多, 区 位 优 势 明 显, 客 户 资 信 和 还 款 能 力 相 对 优 良 3 公 司 对 客 户 的 售 后 跟 踪 也 能 够 降 低 违 约 风 险 公 司 在 核 心 销 售 区 域 设 立 办 事 处, 配 备 销 售 和 技 术 服 务 人 员, 定 期 走 访 了 解 客 户 的 经 营 情 况 和 资 信 状 况 公 司 的 下 游 客 户 主 要 是 私 营 企 业 主, 多 具 有 自 动 化 知 识 或 从 业 背 景, 选 择 一 款 有 市 场 地 位 的 产 品 做 经 销 是 其 理 性 选 择, 通 常 非 常 重 视 行 业 信 誉, 一 般 不 会 为 几 万 元 或 几 十 万 元 的 货 款 而 付 出 更 大 的 违 约 成 本 报 告 期 内 公 司 应 收 账 款 前 五 名 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 客 户 名 称 金 额 占 比 台 州 市 瓦 格 电 气 有 限 公 司 274.68 4.38% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 211.47 3.37% 2015/12/31 苏 州 达 菱 工 控 设 备 有 限 公 司 196.45 3.14% 杭 州 东 宏 自 动 化 设 备 有 限 公 司 183.94 2.94% 张 家 港 市 兴 光 自 动 化 科 技 有 限 公 司 153.86 2.46% 合 计 1,020.39 16.28% 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 410.20 8.15% 苏 州 达 菱 工 控 设 备 有 限 公 司 173.28 3.44% 2014/12/31 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 129.80 2.58% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 121.36 2.41% 东 莞 市 展 程 机 电 设 备 有 限 公 司 102.71 2.04% 合 计 937.35 18.62% 苏 州 天 弘 益 华 机 电 有 限 公 司 339.51 7.79% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 219.16 5.03% 2013/12/31 深 圳 市 林 电 自 动 化 有 限 公 司 145.13 3.33% 常 州 电 站 辅 机 总 厂 有 限 公 司 118.47 2.72% 三 门 县 金 利 电 气 有 限 公 司 106.20 2.44% 合 计 928.47 21.31% 各 期 末 应 收 账 款 中 无 持 有 公 司 5%( 含 5%) 以 上 表 决 权 股 份 的 股 东 欠 款 1-1-223

(4) 预 付 款 项 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 预 付 款 项 分 别 为 198.53 万 元 146.52 万 元 和 111.16 万 元, 主 要 是 公 司 预 付 的 设 备 采 购 款 和 货 款, 不 会 对 公 司 的 资 金 安 全 构 成 不 良 影 响 报 告 期 内 公 司 预 付 款 项 的 前 五 大 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 单 位 名 称 金 额 占 比 丰 艺 电 子 ( 上 海 ) 有 限 公 司 29.18 26.25% 深 圳 市 劲 拓 自 动 化 设 备 股 份 有 限 公 司 12.00 10.80% 2015/12/31 江 苏 省 电 力 公 司 无 锡 供 电 公 司 10.02 9.02% 无 锡 鑫 恩 铝 制 品 有 限 公 司 5.38 4.84% 淄 博 纽 氏 达 特 行 星 减 速 机 有 限 公 司 3.37 3.03% 合 计 59.96 53.94% 南 京 渺 泽 机 械 设 备 有 限 公 司 29.70 20.27% 无 锡 市 青 云 暖 通 设 备 有 限 公 司 25.00 17.06% 2014/12/31 深 圳 市 新 得 时 利 电 子 科 技 有 限 公 司 16.77 11.44% 昆 山 东 雄 机 电 有 限 公 司 8.80 6.00% 无 锡 华 诚 建 设 监 理 有 限 公 司 7.00 4.78% 合 计 87.27 59.56% 深 圳 市 长 远 电 子 设 备 贸 易 有 限 公 司 108.58 54.69% 深 圳 德 森 精 密 设 备 有 限 公 司 21.60 10.88% 2013/12/31 深 圳 市 顺 达 成 电 子 设 备 有 限 公 司 11.90 5.99% 杭 州 奥 士 玛 数 控 设 备 有 限 公 司 7.80 3.93% 江 苏 无 锡 智 能 仪 器 厂 7.50 3.78% 合 计 157.38 79.27% (5) 其 他 应 收 款 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 其 他 应 收 款 账 面 价 值 分 别 为 83.63 万 元 104.03 万 元 和 87.75 万 元, 主 要 为 预 付 的 小 额 待 摊 费 用 员 工 备 用 金 软 件 认 证 费 房 租 押 金 等 经 营 活 动 产 生, 无 持 有 公 司 5%( 含 5%) 以 上 表 决 权 股 份 的 股 东 欠 款 (6) 存 货 存 货 是 公 司 流 动 资 产 的 主 要 构 成,2013 年 末 至 2015 年 末 账 面 价 值 分 别 为 8,428.05 万 元 7,444.48 万 元 和 6,682.94 万 元, 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 1-1-224

40.73% 28.72% 和 21.61%, 金 额 和 占 比 均 呈 逐 年 下 降 态 势 按 账 面 价 值, 公 司 各 期 末 存 货 的 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 原 材 料 2,002.78 2,040.57 2,644.23 自 制 半 成 品 920.40 965.76 767.49 委 托 加 工 物 资 25.95 74.14 95.82 产 成 品 1,395.19 1,575.47 2,118.34 在 产 品 465.76 508.81 427.39 发 出 商 品 1,872.86 2,279.72 2,374.78 合 计 6,682.94 7,444.48 8,428.05 原 材 料 产 成 品 和 发 出 商 品 构 成 公 司 存 货 的 主 体, 也 是 导 致 存 货 规 模 变 动 的 主 要 原 因 2013 年 末 存 货 余 额 较 高, 一 方 面 由 于 当 年 增 加 生 产 设 备, 扩 大 产 能, 导 致 原 材 料 储 备 和 产 成 品 随 之 增 加 ; 另 一 方 面 由 于 公 司 采 取 与 客 户 定 期 对 账 后 才 确 认 收 入 的 经 营 模 式, 销 售 规 模 上 升 导 致 对 账 周 期 内 的 发 出 商 品 随 之 增 加 2014 年 末 存 货 较 年 初 下 降 983.57 万 元, 主 要 由 于 公 司 改 善 仓 库 管 理, 在 原 材 料 价 格 稳 中 有 降 且 一 季 度 受 节 假 日 影 响 需 求 较 低 的 情 况 下, 降 低 原 材 料 和 产 成 品 储 备 ; 在 发 出 商 品 方 面, 由 于 公 司 强 化 销 售 管 理 与 对 账 周 期 管 理, 以 控 制 风 险 2015 年 末 存 货 余 额 较 2014 年 末 略 有 下 降, 主 要 是 公 司 持 续 控 制 存 货 规 模 减 少 资 金 占 用, 降 低 经 营 风 险 导 致 在 发 生 业 务 员 侵 占 公 司 货 款 事 件 后, 公 司 强 化 内 控 管 理, 尤 其 加 强 发 出 商 品 的 及 时 对 账, 有 助 于 控 制 发 出 商 品 规 模, 减 少 隐 患 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 发 出 商 品 分 别 为 2,374.78 万 元 2,279.72 万 元 和 1,872.86 万 元, 规 模 较 大, 这 与 发 行 人 的 经 营 模 式 相 关 由 于 产 品 种 类 繁 多 客 户 下 单 频 繁 单 位 价 值 较 低, 而 且 不 可 避 免 存 在 快 递 错 发 寄 丢 换 货 折 扣 等 情 况, 所 以 公 司 会 定 期 就 产 品 数 量 型 号 价 格 与 客 户 进 行 对 账, 取 得 双 方 对 账 确 认 函 后 开 具 发 票 确 认 销 售 收 入 并 结 转 产 品 成 本, 于 是 随 着 发 行 人 客 户 数 量 销 售 额 订 货 规 模 和 频 度 的 上 升, 发 出 商 品 规 模 会 较 大 原 材 料 分 析 按 账 面 价 值, 各 期 末 公 司 主 要 原 材 料 金 额 和 数 量 如 下 : 1-1-225

单 位 : 万 元 或 万 个 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 数 量 金 额 数 量 金 额 数 量 集 成 电 路 609.59 247.92 588.35 212.62 815.31 358.07 电 子 元 件 447.02 2,831.12 505.22 2,189.93 696.17 2,513.60 液 晶 屏 215.03 3.40 191.50 3.27 200.01 3.34 印 制 板 120.27 18.50 148.87 18.53 175.10 20.72 其 他 主 要 材 料 610.87 [ 注 ] 560.43 [ 注 ] 691.34 [ 注 ] 注 : 由 于 其 他 主 要 材 料 材 料 或 配 件 包 括 结 构 件 ( 塑 料 外 壳 端 子 接 插 件 等 ) 电 机 零 部 件 ( 转 子 定 子 金 属 外 壳 线 圈 等 ) 和 智 能 装 置 配 件 ( 金 属 支 架 电 气 柜 等 ) 等, 种 类 繁 多 属 性 各 异, 不 适 合 直 接 汇 总 计 算 采 购 数 量 公 司 在 生 产 管 理 上 执 行 销 售 预 测 为 主 订 单 生 产 为 辅 的 模 式, 在 销 售 预 测 基 础 上, 对 绝 大 部 分 原 材 料 制 定 安 全 库 存 ; 部 分 定 制 产 品 以 实 际 订 单 为 依 据, 保 持 一 定 的 原 材 料 及 产 成 品 库 存 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 原 材 料 账 面 价 值 分 别 为 2,644.23 万 元 2,040.57 万 元 和 2,002.78 万 元, 基 本 稳 定 2013 年 公 司 开 始 自 主 生 产 驱 动 电 机, 用 于 与 伺 服 驱 动 器 配 套, 并 不 断 增 加 智 能 装 置 生 产 能 力, 使 相 关 原 材 料 采 购 增 加 另 外,2013 年 公 司 增 加 贴 片 机 数 量, 提 高 PLC 伺 服 等 产 品 产 能, 与 此 相 适 应 需 要 更 多 原 材 料 储 备 2014 年 末 原 材 料 规 模 回 落, 主 要 由 于 优 化 仓 库 管 理, 减 少 储 备 2015 年 公 司 延 续 原 材 料 管 理 政 策, 使 原 材 料 余 额 与 上 年 末 持 平, 无 显 著 变 化 因 此, 报 告 期 内 公 司 原 材 料 虽 规 模 略 有 起 伏, 但 基 本 与 实 际 经 营 的 产 能 变 动 或 库 存 管 理 相 匹 配, 在 可 控 范 围 内 产 成 品 分 析 按 账 面 原 值, 各 期 末 公 司 主 要 产 成 品 金 额 和 数 量 如 下 : 单 位 : 万 元 或 个 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 数 量 金 额 数 量 金 额 数 量 PLC 521.70 36,963 488.08 30,153 899.48 50,267 人 机 界 面 225.95 12,896 288.91 14,495 413.01 20,493 驱 动 系 统 619.21 12,207 630.00 12,821 717.11 12,828 智 能 装 置 53.05 411 138.25 484 65.34 621 注 : 以 上 为 主 要 的 产 成 品 计 提 减 值 准 备 前 的 金 额 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 产 成 品 账 面 价 值 分 别 为 2,118.34 万 元 1-1-226

1,575.47 万 元 和 1,395.19 万 元 由 于 公 司 在 生 产 上 执 行 销 售 预 测 为 主 订 单 生 产 为 辅 的 模 式, 所 以 与 原 材 料 规 模 走 势 类 似, 产 成 品 规 模 主 要 与 产 能 变 动 近 期 市 场 需 求 及 库 存 管 理 等 因 素 相 关 受 电 子 元 器 件 等 原 材 料 价 格 持 续 下 降 的 影 响, 报 告 期 内 各 主 要 产 成 品 的 单 位 成 本 均 呈 现 下 降 趋 势 智 能 装 置 产 品 单 位 成 本 起 伏 较 大 主 要 由 于 其 通 常 为 定 制 化 产 品, 技 术 含 量 增 加 复 杂 程 度 上 升, 功 能 更 加 丰 富, 用 到 的 机 械 部 件 和 控 制 部 件 增 多 就 会 导 致 成 本 上 升 按 账 面 原 值, 各 期 末 公 司 产 成 品 的 库 龄 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 1 个 月 以 内 781.28 830.96 967.88 1 至 2 个 月 145.15 138.07 282.11 2 至 3 个 月 36.76 55.28 96.19 3 至 4 个 月 34.57 41.06 70.34 4 个 月 至 1 年 137.45 250.84 443.79 1 年 以 上 300.79 306.12 276.50 合 计 1,436.01 1,622.33 2,136.82 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 产 成 品 库 龄 总 体 上 较 短 : 在 1 年 以 内 的 占 比 分 别 为 87.06% 81.13% 和 79.05% 近 两 年 末 库 龄 在 1 年 以 内 的 产 成 品 比 例 基 本 持 平, 虽 然 较 2013 年 末 有 所 下 降, 但 库 龄 在 4 个 月 以 内 的 占 比 却 呈 逐 年 上 升 趋 势, 由 2013 年 末 的 66.29% 上 升 至 2015 年 末 的 69.48% 就 绝 对 额 而 言, 除 2013 年 由 于 增 加 储 备 外, 公 司 产 成 品 规 模 近 两 年 基 本 稳 定 在 1,500 万 元 上 下, 总 体 可 控 发 出 商 品 分 析 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 发 出 商 品 账 面 价 值 分 别 为 2,374.78 万 元 2,279.72 万 元 和 1,872.86 万 元, 规 模 虽 然 较 大, 但 近 两 年 由 于 控 制 得 力, 余 额 基 本 稳 定 如 前 文 分 析, 公 司 发 出 商 品 规 模 变 化 与 经 营 模 式 收 入 确 认 政 策 及 销 售 规 模 变 化 密 切 相 关 公 司 所 处 行 业 特 征 决 定 了 发 出 商 品 规 模 较 大 公 司 主 要 经 营 通 用 型 工 业 自 动 化 部 件, 产 品 型 号 众 多 ( 四 大 类 别 近 300 种 型 号 ) 单 台 价 值 较 低, 而 且 下 游 客 户 主 要 为 大 量 中 小 型 民 营 经 销 商 和 机 械 制 造 商, 除 个 别 常 用 型 号 外, 大 1-1-227

部 分 型 号 采 取 小 额 频 繁 采 购 的 方 式 由 于 公 司 主 要 依 靠 快 递 物 流 送 货, 所 以 不 可 避 免 存 在 快 递 错 发 寄 丢 换 货 折 扣 等 情 况 如 采 取 寄 出 商 品 客 户 签 收 即 确 认 收 入 的 方 式, 将 增 加 财 务 工 作 量, 也 不 便 于 管 理 所 以 公 司 采 取 相 对 谨 慎 的 收 入 确 认 方 法, 即 定 期 就 产 品 数 量 型 号 价 格 与 客 户 进 行 对 账, 取 得 双 方 对 账 确 认 函 后 开 具 发 票 确 认 销 售 收 入 并 结 转 产 品 成 本, 而 且 该 方 式 在 行 业 内 较 为 普 遍 另 外, 由 于 近 几 年 宏 观 经 济 政 策 调 控 影 响, 广 大 民 营 中 小 企 业 资 金 相 对 不 宽 裕, 部 分 客 户 延 迟 验 收 确 认, 也 导 致 发 出 商 品 金 额 增 加 近 两 年 以 来, 公 司 优 化 客 户 管 理 和 业 务 员 考 核, 加 强 了 对 账 确 认 和 货 款 催 收 工 作, 并 不 断 清 理 期 限 较 长 的 发 出 商 品, 对 发 出 商 品 的 可 能 损 失 计 提 了 减 值 准 备, 使 得 各 年 末 发 出 商 品 余 额 较 为 稳 定 按 账 面 原 值, 各 期 末 公 司 发 出 商 品 的 库 龄 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 1 个 月 以 内 1,141.14 1,239.25 1,092.93 1 至 2 个 月 384.50 520.36 713.43 2 至 3 个 月 149.43 239.15 194.80 3 至 4 个 月 129.47 204.05 231.06 4 个 月 以 上 452.21 414.34 344.98 合 计 2,256.75 2,617.15 2,577.22 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 库 龄 在 4 个 月 以 内 的 发 出 商 品 占 比 分 别 为 86.61% 84.17% 和 79.96%, 其 中 绝 大 多 数 均 在 1 个 月 以 内 报 告 期 各 期 末, 4 个 月 以 上 库 龄 的 发 出 商 品 余 额 有 所 增 加, 主 要 是 由 于 公 司 自 2013 年 3 月 以 来, 陆 续 推 出 成 套 智 能 装 置 新 产 品, 由 于 该 产 品 系 公 司 新 推 出 的 专 用 产 品, 成 熟 度 和 稳 定 性 需 持 续 完 善, 在 推 广 前 期 给 予 客 户 较 长 的 试 用 期 2013 年 末 至 2015 年 末 公 司 智 能 装 置 发 出 商 品 余 额 分 别 为 68.25 万 元 475.80 万 元 和 682.78 万 元 为 减 少 资 金 占 用 降 低 风 险, 公 司 优 化 客 户 管 理 和 业 务 员 考 核, 加 强 了 对 账 确 认 和 货 款 催 收 工 作, 主 动 控 制 存 货 规 模, 清 点 核 实 库 龄 较 长 的 发 出 商 品 对 库 龄 超 过 正 常 期 限 的 发 出 商 品, 部 分 因 为 与 客 户 在 质 量 性 能 用 户 满 意 度 1-1-228

用 途 等 方 面 存 在 一 定 的 争 议, 有 退 货 返 修 折 价 销 售 甚 至 损 失 的 可 能 性, 公 司 按 照 谨 慎 性 原 则 计 提 了 减 值 准 备, 但 从 期 后 情 况 看 实 际 损 失 较 小 I. 发 出 商 品 分 散 程 度 分 析 虽 然 报 告 期 内 公 司 发 出 商 品 规 模 较 大, 但 随 着 销 售 渠 道 更 加 完 善 客 户 数 量 不 断 增 加, 发 出 商 品 则 变 得 更 加 分 散 2013 年 末 至 2015 年 末 单 个 客 户 平 均 期 末 发 出 商 品 余 额 分 别 约 为 3.14 万 元 2.88 万 元 和 0.17 万 元, 呈 逐 年 递 减 趋 势 报 告 期 各 期 末 公 司 发 出 商 品 前 五 大 客 户 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 单 位 名 称 金 额 占 比 台 州 市 瓦 格 电 气 有 限 公 司 74.33 3.29% 济 南 翔 鲁 科 技 发 展 有 限 公 司 60.57 2.68% 2015/12/31 宁 波 威 士 特 自 动 化 设 备 有 限 公 司 52.00 2.30% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 48.16 2.13% 台 州 市 盛 业 设 备 制 造 有 限 公 司 47.66 2.11% 合 计 282.72 12.53% 宁 波 威 士 特 自 动 化 设 备 有 限 公 司 129.79 4.96% 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 80.30 3.07% 2014/12/31 台 州 市 瓦 格 电 气 有 限 公 司 69.11 2.64% 东 莞 市 展 程 机 电 设 备 有 限 公 司 57.69 2.20% 东 莞 市 联 盈 机 电 设 备 有 限 公 司 54.97 2.10% 合 计 391.86 14.97% 温 州 宇 顺 科 技 有 限 公 司 175.07 6.79% 无 锡 国 联 进 出 口 有 限 公 司 94.65 3.67% 2013/12/31 张 家 港 保 税 区 双 林 国 际 贸 易 有 限 公 司 70.70 2.74% 北 京 合 众 锐 达 自 动 化 科 技 有 限 公 司 67.37 2.61% 深 圳 市 海 达 威 科 技 有 限 公 司 58.12 2.26% 合 计 465.91 18.08% 各 年 末 发 出 商 品 的 前 五 大 客 户 名 单 和 金 额 基 本 稳 定, 未 发 生 显 著 变 化, 其 采 购 的 发 出 商 品 规 模 与 销 售 规 模 基 本 一 致, 部 分 客 户 期 末 发 出 商 品 受 收 入 确 认 政 策 影 响 短 暂 处 于 高 位 II. 发 出 商 品 的 类 型 分 析 按 账 面 原 值, 各 期 末 公 司 主 要 发 出 商 品 的 类 型 如 下 : 1-1-229

单 位 : 万 元 或 个 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 数 量 金 额 数 量 金 额 数 量 PLC 558.48 35,751 809.99 46,549 939.17 51,997 人 机 界 面 452.55 23,285 687.93 31,035 858.52 39,694 驱 动 系 统 562.47 11,148 607.92 11,721 663.23 13,726 智 能 装 置 682.78 862 475.80 522 68.25 428 注 : 以 上 为 计 提 减 值 准 备 前 的 金 额 由 上 表, 报 告 期 各 年 末 公 司 发 出 商 品 主 要 是 公 司 的 三 大 类 核 心 产 品, 且 结 构 占 比 基 本 与 销 售 情 况 类 似 2014 年 末 发 出 商 品 余 额 相 比 2013 年 末 略 有 增 长, 主 要 是 由 于 公 司 新 产 品 智 能 装 置 发 货 增 加 较 快 剔 除 智 能 装 置 因 素 后, 近 两 年, 随 着 公 司 销 售 规 模 扩 大 销 售 增 速 下 降, 以 及 公 司 为 控 制 风 险, 逐 步 强 化 发 出 商 品 规 模 及 对 账 周 期 的 管 理, 使 PLC 人 机 界 面 和 驱 动 系 统 的 期 末 发 出 商 品 金 额 均 小 幅 回 落 存 货 跌 价 准 备 计 提 情 况 公 司 产 品 80% 以 上 生 产 成 本 为 直 接 材 料, 虽 然 近 几 年 集 成 电 路 电 子 元 器 件 平 均 采 购 价 格 变 动 趋 势 总 体 向 下, 但 由 于 公 司 产 品 毛 利 率 较 高, 所 以 由 于 市 场 价 格 走 低 造 成 的 减 值 情 况 较 少, 大 部 分 存 货 减 值 准 备 是 根 据 谨 慎 性 原 则, 对 库 龄 较 长 的 发 出 商 品 计 提 的 公 司 产 品 主 要 为 通 用 型 产 品, 更 新 换 代 周 期 相 对 较 长, 且 各 期 末 库 存 商 品 的 库 龄 并 不 长 ( 产 成 品 80% 左 右 库 龄 在 1 年 以 内, 发 出 商 品 75% 左 右 库 龄 在 3 个 月 以 内 ), 产 品 毛 利 率 较 高 虽 然 该 等 因 素 意 味 着 实 际 减 值 可 能 性 不 大, 但 公 司 仍 出 于 谨 慎 原 则 对 库 存 商 品 进 行 减 值 测 试, 并 充 分 计 提 跌 价 准 备 各 期 末 存 货 跌 价 准 备 计 提 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 原 材 料 - - - 自 制 半 成 品 - - - 产 成 品 40.82 46.86 18.48 发 出 商 品 383.89 337.43 202.43 合 计 424.71 384.28 220.91 1-1-230

2013 年 末 发 出 商 品 计 提 减 值 准 备 202.43 万 元, 其 中 将 可 变 现 净 值 低 于 账 面 成 本 的 部 分 计 提 11.29 万 元, 将 与 客 户 对 账 差 异 的 部 分 计 提 5.93 万 元, 对 样 机 计 提 41.17 万 元, 对 其 他 存 在 实 质 减 值 情 形 ( 发 出 时 间 超 过 合 理 期 限 仍 未 对 账 确 认 ) 的 部 分 计 提 144.04 万 元 发 出 时 间 超 过 合 理 期 限 仍 未 对 账 确 认 的 发 出 商 品, 部 分 因 为 与 客 户 在 质 量 性 能 用 户 满 意 度 用 途 等 方 面 存 在 一 定 的 争 议, 有 退 货 返 修 折 价 销 售 甚 至 损 失 的 可 能 性 2013 年 末 该 部 分 发 出 商 品 涉 及 客 户 众 多, 累 计 客 户 数 量 超 过 500 家, 多 数 客 户 发 出 商 品 金 额 在 万 元 以 下, 公 司 根 据 谨 慎 性 原 则, 参 考 以 往 的 经 验 进 行 计 提 2013 年 对 发 出 商 品 计 提 的 143.07 万 元 减 值 准 备 已 在 2014 年 转 销 2014 年 末 产 成 品 和 发 出 商 品 的 减 值 准 备, 较 年 初 均 上 升, 其 中 发 出 商 品 计 提 原 因 与 2013 年 末 类 似, 主 要 为 发 出 超 过 合 理 期 限 仍 待 取 得 对 方 确 认 的 产 品, 此 外 针 对 已 被 业 务 员 侵 占 货 款 的 部 分 发 出 商 品 也 计 提 了 减 值 损 失 2014 年 对 发 出 商 品 计 提 的 337.43 万 元 减 值 准 备 已 有 297.96 万 元 在 2015 年 转 销 2015 年 末 发 出 商 品 减 值 准 备 较 2014 年 末 略 有 增 加, 计 提 原 因 与 以 前 期 间 一 致 (7) 其 他 流 动 资 产 2013 年 末 至 2015 年 末 公 司 其 他 流 动 资 产 分 别 为 98.83 万 元 113.65 万 元 和 116.97 万 元, 为 待 退 税 金 和 支 付 上 市 中 介 机 构 的 顾 问 费 等 近 两 年 增 加 较 多 主 要 由 于 支 付 上 市 顾 问 费 3 固 定 资 产 和 在 建 工 程 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 固 定 资 产 5,036.33 2,978.80 2,986.33 在 建 工 程 815.42 1,093.01 32.28 合 计 5,851.74 4,071.81 3,018.61 固 定 资 产 和 在 建 工 程 是 公 司 非 流 动 资 产 的 主 要 构 成 项 目 2014 年 增 加 1,053.20 万 元, 主 要 由 于 胡 埭 工 厂 二 期 建 设 项 目 增 加 在 建 工 程 ;2015 年 末 增 加 1,779.93 万 元, 主 要 由 于 胡 埭 工 厂 二 期 和 三 期 建 设 项 目 增 加 投 入 和 新 购 入 机 器 设 备 1-1-231

截 至 2015 年 末, 公 司 固 定 资 产 未 发 生 减 值, 按 原 值 累 计 折 旧 净 值 情 况 披 露 如 下 : 单 位 : 万 元 或 年 项 目 原 值 累 计 折 旧 净 值 成 新 率 折 旧 年 限 房 屋 建 筑 物 3,985.61 305.33 3,680.28 92.34% 30 机 器 设 备 1,766.86 711.14 1,055.72 59.75% 10 运 输 工 具 264.70 161.16 103.54 39.12% 5 电 子 设 备 294.59 186.99 107.60 36.52% 5 办 公 设 备 201.13 111.94 89.19 44.34% 3 合 计 6,512.88 1,476.55 5,036.33 77.33% / 4 无 形 资 产 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 无 形 资 产 净 值 分 别 为 3,163.46 万 元 3,111.80 万 元 和 3,044.35 万 元, 主 要 是 土 地 使 用 权 截 至 2015 年 末, 公 司 无 形 资 产 未 发 生 减 值, 按 原 值 累 计 摊 销 摊 余 价 值 披 露 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 原 值 累 计 摊 销 摊 余 价 值 土 地 使 用 权 3,233.39 224.85 3,008.54 专 利 技 术 5.00 2.22 2.78 办 公 软 件 78.28 45.24 33.04 合 计 3,316.67 272.31 3,044.35 5 长 期 待 摊 费 用 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 长 期 待 摊 费 用 净 值 分 别 为 87.84 万 元 104.06 万 元 和 139.58 万 元, 主 要 为 模 具 费 和 装 修 改 造 费 6 递 延 所 得 税 资 产 报 告 期 内, 公 司 递 延 所 得 税 资 产 的 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 坏 账 准 备 形 成 135.56 87.09 70.69 存 货 跌 价 准 备 形 成 63.71 57.64 33.14 未 实 现 内 部 销 售 利 润 形 成 4.64 6.33 4.52 固 定 资 产 形 成 2.32 0.92 0.74 1-1-232

项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 无 形 资 产 形 成 1.10 2.69 2.36 折 扣 折 让 形 成 - - 25.65 递 延 收 益 形 成 59.22 19.17 10.42 合 计 266.54 173.83 147.50 7 公 司 资 产 减 值 准 备 提 取 情 况 报 告 期 内, 公 司 计 提 的 资 产 减 值 准 备 主 要 是 坏 账 准 备 和 存 货 跌 价 准 备, 具 体 情 况 请 见 前 文 应 收 款 项 和 存 货 的 相 关 分 析 管 理 层 认 为, 公 司 资 产 结 构 与 业 务 规 模 基 本 匹 配, 已 根 据 实 际 情 况 按 照 谨 慎 性 原 则 计 提 了 主 要 资 产 的 减 值 准 备 ( 二 ) 负 债 状 况 分 析 1 负 债 构 成 及 其 变 化 单 位 : 万 元 项 目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 - - - - 1,000.00 13.58% 应 付 账 款 3,982.33 54.27% 4,673.86 67.51% 3,854.10 52.36% 预 收 款 项 500.45 6.82% 315.49 4.56% 384.99 5.23% 应 付 职 工 薪 酬 952.60 12.98% 820.36 11.85% 717.39 9.75% 应 交 税 费 766.07 10.44% 403.07 5.82% 584.34 7.94% 应 付 股 利 - - - - - - 其 他 应 付 款 221.71 3.02% 28.86 0.42% 179.54 2.44% 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 - - 26.74 0.39% - - 流 动 负 债 小 计 6,423.16 87.53% 6,268.37 90.55% 6,720.36 91.29% 递 延 收 益 915.09 12.47% 654.34 9.45% 640.90 8.71% 负 债 合 计 7,338.25 100.00% 6,922.71 100.00% 7,361.27 100.00% 从 规 模 上 看, 报 告 期 各 期 末 公 司 负 债 规 模 基 本 稳 定 在 7,000 万 元 上 下, 各 年 略 有 变 动 2013 年 末 负 债 规 模 较 高, 一 方 面 是 公 司 向 银 行 借 款 用 于 支 付 土 地 款 和 增 加 流 动 资 金 ; 另 一 方 面 是 为 了 适 应 行 业 营 商 环 境 而 主 动 利 用 供 应 商 提 供 的 信 用 期, 延 长 付 款 期 限 2014 年 末 负 债 规 模 较 年 初 下 降 主 要 由 于 归 还 1,000 万 元 短 期 借 款 2015 年 末 负 债 规 模 较 2014 年 末 略 有 上 升, 变 化 较 大 的 主 要 是 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 递 延 收 益 和 其 他 应 付 款 等 从 结 构 上 看, 公 司 负 债 以 流 动 负 债 为 主, 报 告 期 内 占 比 均 在 90% 左 右, 而 1-1-233

且 银 行 借 款 很 少, 说 明 公 司 主 要 采 用 商 业 信 用 来 满 足 经 营 活 动, 有 利 于 节 约 财 务 费 用 ; 流 动 负 债 中 以 应 付 账 款 为 主, 占 比 在 50% 以 上 ; 预 收 款 项 应 付 职 工 薪 酬 和 应 交 税 费 等 经 营 性 负 债 也 占 有 较 大 比 重 2 短 期 借 款 报 告 期 内, 仅 2013 年 末 公 司 有 短 期 借 款 1,000 万 元, 其 中 向 交 通 银 行 无 锡 城 北 支 行 借 款 500 万 元, 由 公 司 实 际 控 制 人 李 新 提 供 保 证 ; 向 中 国 银 行 无 锡 河 埒 支 行 借 款 500 万 元 2014 年 上 半 年 公 司 已 归 还 上 述 1,000 万 元 短 期 借 款 公 司 与 中 国 银 行 无 锡 河 埒 支 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同, 抵 押 物 为 公 司 的 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权, 担 保 债 权 最 高 本 金 额 为 22,790,200.00 元, 期 间 为 2013 年 7 月 5 日 至 2016 年 7 月 4 日, 同 时 由 公 司 实 际 控 制 人 李 新 及 其 配 偶 刘 婷 莉 提 供 最 高 额 保 证 报 告 期 内, 公 司 无 逾 期 未 偿 还 债 项 3 应 付 账 款 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 付 账 款 分 别 为 3,854.10 万 元 4,673.86 万 元 和 3,982.33 万 元 2014 年 末 应 付 账 款 余 额 增 加 较 多, 主 要 由 于 公 司 经 营 规 模 扩 大 使 采 购 规 模 增 加, 而 且 公 司 充 分 利 用 供 应 商 提 供 的 信 用 期, 以 减 少 资 金 支 付 压 力 2015 年 末 应 付 账 款 余 额 有 所 回 落, 主 要 是 采 购 规 模 有 所 下 降 2015 年 末, 公 司 应 付 账 款 前 五 大 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 供 应 商 名 称 金 额 占 比 1 杭 州 米 格 电 机 有 限 公 司 204.76 5.14% 2 深 圳 市 平 创 光 电 科 技 有 限 公 司 189.92 4.77% 3 昆 山 市 华 涛 电 子 有 限 公 司 189.62 4.76% 4 无 锡 科 华 成 套 机 械 有 限 公 司 176.51 4.43% 5 上 海 友 菱 电 子 有 限 公 司 174.31 4.38% 合 计 935.12 23.48% 4 预 收 款 项 报 告 期 内, 公 司 预 收 款 项 形 成 原 因 有 :(1) 对 部 分 零 星 客 户 以 预 收 款 的 形 1-1-234

式 销 售 产 品 ;(2) 公 司 智 能 装 置 产 品 在 销 售 时 要 求 客 户 预 付 一 定 比 例 货 款 ;(3) 零 星 结 余 在 未 对 账 取 得 确 认 函 确 认 收 入 前 作 负 债 处 理 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 预 收 款 项 余 额 分 别 为 384.99 万 元 315.49 万 元 和 500.45 万 元 因 为 公 司 预 收 款 项 主 要 由 零 星 销 售 预 收 期 末 零 星 结 余 和 智 能 装 置 销 售 预 收 款 形 成, 所 以 形 成 小 而 散 的 局 面,2013 年 末 至 2015 年 末 分 别 分 布 在 452 个 421 个 和 470 个 客 户 中, 平 均 每 个 客 户 预 收 款 分 别 仅 为 0.85 万 元 0.75 万 元 和 1.06 万 元, 余 额 的 波 动 没 有 明 显 异 常, 均 是 正 常 的 业 务 往 来 形 成 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 末, 预 收 款 项 余 额 基 本 稳 定, 小 幅 波 动 属 正 常 范 围 另 外, 从 各 期 末 公 司 预 收 款 项 的 账 龄 也 可 以 看 出, 公 司 预 收 款 项 绝 大 部 分 在 1 年 以 内, 均 在 正 常 的 结 算 期 内 如 下 表 : 单 位 : 万 元 账 龄 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 1 年 以 内 446.78 89.28% 291.54 92.41% 327.47 85.06% 1-2 年 43.21 8.63% 14.72 4.66% 57.52 14.94% 2-3 年 10.46 2.09% 9.24 2.93% - - 合 计 500.45 100.00% 315.49 100.00% 384.99 100.00% 公 司 预 收 款 项 非 常 分 散, 主 要 系 零 星 结 余 各 期 末 公 司 预 收 款 项 前 五 大 单 位 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 单 位 名 称 金 额 比 例 浙 江 南 柯 泰 金 属 制 品 有 限 公 司 19.14 3.82% 浙 江 兴 益 风 机 电 器 有 限 公 司 17.10 3.42% 2015/12/31 嘉 善 辉 辉 金 属 制 品 有 限 公 司 14.04 2.81% 济 南 众 邦 达 自 动 化 工 程 有 限 公 司 13.34 2.66% 石 家 庄 超 信 电 子 科 技 有 限 公 司 12.36 2.47% 合 计 75.98 15.18% 杭 州 巨 星 科 技 股 份 有 限 公 司 13.91 4.41% 泰 州 市 顺 拓 不 锈 钢 制 品 有 限 公 司 10.80 3.42% 2014/12/31 玉 环 县 新 颖 机 床 厂 7.34 2.33% 济 南 创 开 电 气 设 备 有 限 公 司 7.00 2.22% 嘉 兴 市 峰 华 不 锈 钢 制 品 有 限 公 司 6.00 1.90% 合 计 45.05 14.28% 1-1-235

项 目 单 位 名 称 金 额 比 例 玉 环 双 工 自 动 化 设 备 有 限 公 司 21.65 5.62% 嘉 善 伟 悦 紧 固 件 有 限 公 司 18.00 4.68% 潘 永 宏 15.00 3.90% 2013/12/31 济 南 翔 鲁 科 技 发 展 有 限 公 司 10.41 2.70% 无 锡 市 通 惠 电 机 有 限 公 司 常 州 分 公 司 10.07 2.61% 合 计 75.12 19.51% 5 应 付 职 工 薪 酬 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 付 职 工 薪 酬 分 别 为 717.39 万 元 820.36 万 元 和 952.60 万 元 各 年 末 不 断 增 加 的 原 因 :(1) 业 务 规 模 扩 大, 公 司 员 工 人 数 逐 年 上 升, 而 且 平 均 工 资 水 平 不 断 上 涨 ;(2) 由 于 近 几 年 公 司 业 绩 稳 步 提 升, 各 年 末 计 提 的 绩 效 奖 金 随 之 增 加 2015 年 末 余 额 较 高, 主 要 由 于 年 终 奖 计 提 6 应 交 税 费 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 应 交 税 费 分 别 为 584.34 万 元 403.07 万 元 和 766.07 万 元, 基 本 稳 定, 波 动 主 要 由 增 值 税 和 企 业 所 得 税 两 大 税 项 引 起 2015 年 末 余 额 增 加 主 要 是 由 于 企 业 所 得 税 尚 未 汇 算 清 缴 7 其 他 债 项 分 析 (1) 其 他 应 付 款 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 其 他 应 付 款 分 别 为 179.54 万 元 28.86 万 元 和 221.71 万 元, 主 要 是 计 提 的 快 递 费 工 程 款 等 2015 年 末 余 额 较 年 初 增 加 较 多, 主 要 由 于 计 提 中 太 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 承 建 的 胡 埭 二 期 厂 房 一 层 二 层 装 修 项 目 的 施 工 款 (2) 递 延 收 益 2013 年 末 至 2015 年 末, 公 司 递 延 收 益 分 别 为 640.90 万 元 654.34 万 元 和 915.09 万 元, 具 体 如 下 : 1-1-236

单 位 : 万 元 项 目 2013 2014 年 新 2014 年 计 入 2014 2015 年 2015 年 计 入 2015 其 他 其 他 年 末 增 补 助 营 业 外 收 入 年 末 新 增 补 助 营 业 外 收 入 年 末 划 分 类 别 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 的 研 发 及 产 业 化 69.44 15.00 57.71 26.74 - - - - - 收 益 相 关 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 的 研 发 及 产 业 化 324.28-26.73-297.56-27.24-270.32 资 产 相 关 物 联 网 与 云 计 算 产 业 资 金 69.88-9.29-60.59-9.29-51.29 资 产 相 关 视 觉 引 导 的 智 能 机 器 人 的 研 发 与 产 业 化 130.00-19.85-110.15-11.86-98.29 资 产 相 关 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 的 研 发 及 产 业 化 47.30 34.50 81.80 - - - - - - 资 产 相 关 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 研 究 院 - 85.00 - - 85.00-9.96-75.04 资 产 相 关 基 本 建 设 项 目 奖 励 - 96.25 - - 96.25 296.11 - - 392.37 资 产 相 关 基 于 机 器 视 觉 的 穴 盘 健 康 苗 识 别 及 移 植 补 苗 系 统 研 发 - 6.00 1.20-4.80-2.40-2.40 收 益 相 关 激 光 视 觉 引 导 的 智 能 焊 接 机 器 人 - - - - - 35.00 9.63-25.37 资 产 相 关 现 场 总 线 的 智 能 化 系 统 - - - - - 33.00 33.00 - - 收 益 相 关 合 计 640.90 236.75 196.58 26.74 654.34 364.11 103.37-915.09 / 1-1-237

( 三 ) 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 要 偿 债 指 标 如 下 : 财 务 指 标 2015 年 度 ( 末 ) 2014 年 度 ( 末 ) 2013 年 度 ( 末 ) 流 动 比 率 ( 倍 ) 4.81 4.14 3.08 速 动 比 率 ( 倍 ) 3.76 2.92 1.80 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 18.19% 20.57% 27.02% 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 9,827.81 9,216.74 7,636.55 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) / 847.00 330.05 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 万 元 ) 7,570.39 5,928.94 4,116.45 公 司 业 务 具 有 轻 资 产 特 点, 负 债 基 本 为 经 营 性 的, 资 金 主 要 依 赖 自 我 积 累, 使 公 司 资 产 负 债 率 较 低, 偿 债 指 标 较 好, 债 务 风 险 很 低 同 行 业 上 市 公 司 依 托 资 本 市 场, 融 资 手 段 丰 富 且 均 有 较 大 规 模 的 股 权 融 资, 在 偿 债 指 标 方 面 与 发 行 人 不 具 可 比 性 考 虑 到 公 司 没 有 银 行 借 款, 负 债 主 要 是 经 营 性 的, 相 关 偿 债 指 标 良 好, 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 和 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 持 续 改 善, 公 司 不 存 在 重 大 偿 债 风 险 ( 四 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 要 资 产 周 转 指 标 如 下 : 公 司 名 称 财 务 指 标 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 信 捷 电 气 汇 川 技 术 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 6.14 7.03 6.82 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.36 2.17 2.01 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 4.08 5.31 6.27 300124 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.43 2.93 3.40 英 威 腾 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 3.83 5.11 6.32 002334 存 货 周 转 率 ( 次 ) 2.96 3.81 3.75 新 时 达 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 2.32 2.90 2.88 002527 存 货 周 转 率 ( 次 ) 1.61 3.03 3.02 埃 斯 顿 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 3.43 6.08 8.59 002747 存 货 周 转 率 ( 次 ) 3.89 4.69 3.85 注 : 同 行 业 上 市 公 司 数 据 根 据 其 公 开 披 露 的 定 期 报 告 计 算 得 到, 其 中 2015 年 度 数 据 采 取 三 季 报 数 据 4/3 简 单 年 化 得 到 由 上 表, 近 几 年 自 动 化 行 业 应 收 账 款 周 转 率 和 存 货 周 转 率 总 体 保 持 下 降 态 势, 这 与 宏 观 经 济 走 势 和 市 场 调 控 有 关, 具 备 行 业 共 性 受 到 国 家 经 济 结 构 转 1-1-238

型 信 贷 调 控 投 资 放 缓 出 口 下 降 等 因 素 的 影 响, 工 业 自 动 化 产 品 市 场 在 资 金 库 存 方 面 压 力 增 大, 周 转 能 力 降 低 由 于 公 司 从 2014 年 开 始 强 化 客 户 跟 踪 与 销 售 员 绩 效 管 理, 减 少 资 金 占 用, 及 时 安 排 对 账 减 少 库 存, 这 些 措 施 的 实 施 使 公 司 存 货 规 模 有 所 下 降, 周 转 状 况 逐 渐 改 善 在 应 收 账 款 周 转 方 面, 虽 然 2014 年 度 较 2013 年 曾 有 小 幅 回 升, 但 由 于 2015 年 度 宏 观 经 济 增 速 显 著 下 滑 的 影 响, 行 业 景 气 度 下 降, 公 司 的 应 收 账 款 回 收 变 慢, 余 额 有 所 增 加, 造 成 2015 年 度 应 收 账 款 周 转 率 回 落 ( 五 ) 股 权 权 益 变 动 情 况 单 位 : 万 元 年 度 项 目 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 股 本 资 本 公 积 盈 余 公 积 未 分 配 利 润 其 他 综 合 收 益 少 数 股 东 权 益 股 东 权 益 合 计 年 初 余 额 7,500.00 2,799.69 375.30 3,370.34-4.62 6.78 14,047.48 综 合 收 益 - - - 6,243.18 0.87 2.45 6,246.50 2013 年 度 股 东 投 入 资 本 30.00 24.00 - - - - 54.00 提 取 盈 余 公 积 - - 622.49-622.49 - - - 对 股 东 的 分 配 - - - -527.10 - - -527.10 其 他 - -71.13 - - - - -71.13 年 末 余 额 7,530.00 2,752.56 997.78 8,463.94-3.75 9.22 19,749.75 综 合 收 益 - - - 7,565.61-10.16 0.09 7,555.54 股 东 投 入 资 本 - - - - - - - 2014 年 度 提 取 盈 余 公 积 - - 756.49-756.49 - - - 对 股 东 的 分 配 - - - -843.36 - - -843.36 其 他 - - - - - - - 年 末 余 额 7,530.00 2,752.56 1,754.28 14,429.69-13.91 9.31 26,461.93 综 合 收 益 - - - 8,128.62-4.46 1.32 8,125.49 股 东 投 入 资 本 - - - - - - - 2015 年 度 提 取 盈 余 公 积 - - 810.27-810.27 - - - 对 股 东 的 分 配 - - - -1,701.78 - - -1,701.78 其 他 - - - - - - - 期 末 余 额 7,530.00 2,752.56 2,564.55 20,046.27-18.37 10.63 32,885.63 二 盈 利 能 力 分 析 除 非 特 别 说 明, 盈 利 能 力 分 析 中 的 财 务 数 据 均 取 自 公 司 经 审 计 的 合 并 报 表 1-1-239

( 一 ) 盈 利 能 力 总 体 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 毛 利 润 13,563.10 44.82% 12,184.37 41.43% 11,040.06 44.57% 期 间 费 用 4,910.63 16.23% 4,615.71 15.69% 4,014.96 16.21% 营 业 利 润 7,750.33 25.61% 6,893.60 23.44% 6,440.20 26.00% 利 润 总 额 9,391.28 31.04% 8,788.96 29.88% 7,239.02 29.22% 所 得 税 费 用 1,260.84 4.17% 1,222.13 4.16% 993.49 4.01% 净 利 润 8,130.44 26.87% 7,566.83 25.73% 6,245.53 25.21% 注 : 占 比 是 指 相 应 项 目 除 以 营 业 收 入, 即 分 别 得 到 毛 利 率 期 间 费 用 率 营 业 利 润 率 税 前 利 润 率 所 得 税 费 用 率 净 利 率 等 指 标 I. 盈 利 规 模 分 析 报 告 期 内 公 司 成 长 性 显 著, 净 利 润 营 业 利 润 毛 利 润 逐 年 提 高, 盈 利 规 模 不 断 增 厚 2014 年 度 和 2015 年 度 净 利 润 分 别 同 比 增 长 21.16% 和 7.45%, 2013 年 度 至 2015 年 度 三 年 内 复 合 增 长 14.10%;2014 年 度 和 2015 年 度 营 业 利 润 分 别 同 比 增 长 7.04% 和 12.43%,2013 年 度 至 2015 年 度 三 年 内 复 合 增 长 9.70% 2015 年 度 公 司 各 项 盈 利 指 标 均 呈 现 稳 中 有 升 态 势, 其 中 毛 利 润 和 营 业 利 润 均 较 2014 年 度 增 长 10% 以 上 报 告 期 内 公 司 业 绩 增 速 与 行 业 整 体 走 势 保 持 一 致 正 如 本 招 股 说 明 书 第 六 节 分 析 的 那 样, 我 国 OEM 自 动 化 行 业 走 势 与 宏 观 经 济 景 气 度 相 关 性 较 高 2008 年 国 际 金 融 危 机 爆 发 后, 我 国 宏 观 经 济 需 求 不 足, 尤 以 制 造 业 下 滑 明 显 为 促 进 经 济 发 展, 政 府 推 出 以 四 万 亿 为 代 表 的 投 资 刺 激 计 划, 带 来 OEM 自 动 化 行 业 2010 年 和 2011 年 度 快 速 发 展, 行 业 一 片 繁 荣 但 随 着 经 济 过 热 迹 象 逐 渐 显 现, 政 府 宏 观 调 控 趋 紧, 信 贷 规 模 快 速 收 缩, 加 之 欧 债 危 机 爆 发 使 外 需 市 场 疲 软, 使 2012 年 OEM 自 动 化 行 业 规 模 下 滑, 但 包 装 机 械 食 品 机 械 等 与 民 生 相 关 的 行 业 仍 保 持 增 长 据 中 国 工 控 网 统 计,2013 年 随 着 经 济 下 滑 探 底,OEM 市 场 需 求 回 暖, 电 子 制 造 设 备 医 疗 设 备 食 品 机 械 包 装 机 械 等 行 业 均 同 比 增 长,2013 全 年 OEM 自 动 化 市 场 增 长 约 3% 2014 年 国 民 经 济 运 行 进 入 新 常 态,GDP 增 长 率 固 定 资 产 投 资 增 速 规 模 以 上 工 业 增 加 值 增 速 及 PMI 等 宏 观 经 济 指 标 均 较 往 年 有 所 回 落, 调 结 构 去 产 能 进 入 新 阶 段, 使 OEM 自 动 1-1-240

化 行 业 增 速 放 缓 2015 年 度 宏 观 经 济 形 势 仍 然 严 峻,6.9% 的 GDP 增 长 率 创 25 年 来 新 低,PPI 指 标 长 期 维 持 在 荣 枯 线 以 下, 使 得 国 内 制 造 业 增 长 继 续 放 缓, 使 得 公 司 盈 利 指 标 的 增 速 也 较 报 告 期 以 前 年 度 有 所 下 降 II. 盈 利 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 净 利 率 基 本 稳 定,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 25.21% 25.73% 和 26.87%, 呈 现 稳 中 有 升 态 势, 其 中 2014 年 度 净 利 率 提 升 主 要 由 于 公 司 当 年 取 得 软 件 产 品 增 值 税 退 税 金 额 增 加 较 多 ;2015 年 由 于 毛 利 率 有 所 提 高 带 动 净 利 率 上 升 1 个 百 分 点 近 几 年 公 司 毛 利 率 基 本 稳 定,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 44.57% 41.43% 和 44.82%, 各 年 起 伏 不 大 表 明 公 司 产 品 的 市 场 竞 争 力 较 强 2014 年 度 毛 利 率 低 于 其 他 年 度 主 要 由 于 公 司 为 扩 大 市 场 份 额 增 加 市 场 竞 争 力, 调 降 主 要 产 品 价 格 随 着 公 司 近 两 年 主 推 的 驱 动 系 统 和 智 能 装 置 产 品 开 始 发 力, 盈 利 能 力 得 到 释 放,2015 年 度 公 司 综 合 毛 利 率 有 所 回 升, 达 到 44.82% 报 告 期 内, 公 司 期 间 费 用 随 业 务 规 模 扩 大 人 员 增 加 而 上 升, 但 期 间 费 用 率 基 本 稳 定, 维 持 在 16% 左 右, 表 明 公 司 费 用 控 制 措 施 得 当 报 告 期 内, 公 司 取 得 高 新 技 术 企 业 资 格, 所 得 税 费 用 率 较 低 公 司 专 注 主 营 业 务, 盈 利 主 要 来 自 经 营 活 动, 非 经 常 性 损 益 2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 145.74 万 元 675.27 万 元 和 390.33 万 元, 对 经 营 成 果 影 响 较 小 ( 二 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 动 分 析 单 位 : 万 元 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 收 入 30,115.72 99.53% 29,354.15 99.80% 24,693.62 99.68% 其 他 业 务 收 入 142.69 0.47% 58.00 0.20% 79.28 0.32% 营 业 收 入 30,258.41 100.00% 29,412.15 100.00% 24,772.90 100.00% 公 司 主 营 业 务 突 出, 其 他 业 务 收 入 金 额 较 小, 主 要 是 技 术 培 训 收 入 维 修 收 入 零 配 件 销 售 收 入 等 2013 年 度 至 2015 年 度 公 司 营 业 收 入 分 别 为 24,772.90 万 元 29,412.15 1-1-241

万 元 和 30,258.41 万 元, 增 长 率 分 别 为 18.73% 和 2.88%;2015 年 度 公 司 营 业 收 入 增 速 较 低, 主 要 由 于 2015 年 宏 观 经 济 景 气 度 持 续 下 降, 尤 其 是 工 业 企 业 收 入 和 利 润 均 出 现 明 显 下 滑, 拖 累 下 游 工 业 自 动 化 行 业 销 售 收 入 增 长 乏 力 据 国 家 统 计 局 数 据, 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 2015 年 度 主 营 业 务 收 入 较 上 年 增 长 0.8%(2014 年 度 较 上 年 增 长 7.0%),2015 年 度 利 润 总 额 较 上 年 下 降 2.3%(2014 年 度 较 上 年 增 长 3.3%), 下 降 幅 度 较 大 根 据 发 行 人 同 行 业 上 市 公 司 披 露 的 数 据, 除 汇 川 技 术 外,2015 年 度 英 威 腾 新 时 达 和 埃 斯 顿 均 出 现 不 同 程 度 的 收 入 或 利 润 下 滑 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 持 续 增 长 的 原 因 主 要 有 :(1) 工 业 自 动 化 行 业 受 益 于 人 工 成 本 的 持 续 上 涨 经 济 转 型 和 产 业 升 级 的 加 快 以 及 国 家 产 业 政 策 的 支 持, 近 年 来 发 展 速 度 较 快, 行 业 前 景 较 好 ;(2) 公 司 不 断 加 大 研 发 投 入, 增 强 研 发 创 新 能 力 和 技 术 储 备, 在 巩 固 PLC 产 品 优 势 地 位 的 同 时, 开 发 出 伺 服 系 统 机 器 视 觉 等 新 产 品, 成 为 公 司 收 入 不 断 增 长 的 亮 点, 其 中 以 伺 服 为 主 的 驱 动 系 统 类 产 品 近 三 年 的 同 比 增 长 率 分 别 为 41.71% 25.16% 和 6.55%, 智 能 装 置 产 品 2014 年 和 2015 年 收 入 同 比 分 别 增 长 121.05% 和 30.95%;(3) 公 司 不 断 完 善 全 国 销 售 网 络, 在 经 济 和 工 业 发 达 地 区 设 立 办 事 处, 与 经 销 商 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 同 时 加 大 市 场 深 度 挖 掘, 不 断 根 据 客 户 需 求 研 发 相 关 产 品 并 不 断 推 广 I. 按 照 产 品 类 别 的 主 营 业 务 收 入 构 成 单 位 : 万 元 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 PLC 14,392.54 47.79% 14,066.34 47.92% 12,099.59 49.00% 人 机 界 面 7,906.70 26.25% 8,225.95 28.02% 7,337.41 29.71% 驱 动 系 统 6,128.59 20.35% 5,751.58 19.59% 4,595.21 18.61% 智 能 装 置 1,677.17 5.57% 1,280.75 4.36% 579.41 2.35% 其 他 10.72 0.04% 29.51 0.10% 82.00 0.33% 主 营 业 务 收 入 30,115.72 100.00% 29,354.15 100.00% 24,693.62 100.00% 公 司 目 前 的 主 要 产 品 为 PLC 人 机 界 面 和 驱 动 系 统, 报 告 期 内 占 比 合 计 均 在 90% 以 上, 其 中 PLC 作 为 公 司 的 核 心 产 品, 其 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 一 直 排 在 首 位,2013 年 度 至 2015 年 度 占 比 分 别 为 49.00% 和 47.92% 和 47.79%; 1-1-242

同 时 公 司 不 断 加 大 伺 服 系 统 产 品 的 研 发 和 销 售, 使 驱 动 系 统 类 产 品 的 销 售 占 比 逐 年 提 升, 分 别 为 18.61% 19.59% 和 20.35% PLC 和 伺 服 系 统 产 品 技 术 含 量 较 高, 是 公 司 的 优 势 产 品, 是 公 司 主 营 业 务 收 入 的 主 要 增 长 点, 也 是 未 来 公 司 募 投 项 目 的 投 资 方 向 智 能 装 置 产 品 作 为 体 现 公 司 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 能 力 的 重 要 支 撑,2014 年 度 收 入 同 比 增 长 121.05%, 占 比 也 提 高 至 4.36%, 表 现 出 良 好 发 展 势 头 ; 智 能 装 置 产 品 2015 年 度 继 续 保 持 快 速 增 长, 较 去 年 增 长 30.95%, 销 售 占 比 也 增 至 5.57% 人 机 界 面 产 品 由 于 竞 争 较 为 激 烈, 虽 然 收 入 规 模 仍 维 持 较 高 水 平, 但 收 入 占 比 逐 年 下 降 公 司 PLC 产 品 销 售 收 入 增 长 较 快, 由 2013 年 度 的 12,099.59 万 元 增 至 2015 年 度 的 14,392.54 万 元, 年 均 增 长 率 9.48%, 在 PLC 价 格 整 体 有 所 下 降 的 趋 势 下, 主 要 由 于 PLC 产 品 销 量 较 快 增 长, 由 2013 年 度 的 290,209 个 增 长 至 2015 年 度 的 372,047 个, 年 均 增 长 率 14.10% 驱 动 系 统 类 产 品 销 售 收 入 增 长 也 较 快, 由 2013 年 度 的 4,595.21 万 元 增 至 2015 年 度 的 6,128.59 万 元, 年 均 增 长 率 16.68%, 其 中 2013 年 度 价 量 齐 升, 但 销 量 增 长 为 主 要 因 素,2014 年 度 通 过 调 降 价 格 使 销 量 增 长 35.40%,2015 年 度 驱 动 系 统 销 售 价 格 较 上 年 略 有 上 浮, 收 入 增 长 6.55% 主 要 由 于 销 量 增 长 5% 以 上 人 机 界 面 产 品 近 几 年 价 格 竞 争 日 趋 激 烈, 虽 然 仍 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 较 大 比 例, 但 份 额 逐 年 下 降,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 29.71% 28.02% 和 26.25% 2014 年 度 公 司 人 机 界 面 产 品 收 入 规 模 略 有 增 长, 主 要 由 于 公 司 采 取 与 PLC 伺 服 系 统 智 能 装 置 等 配 套 销 售 的 方 式, 形 成 竞 争 合 力, 避 免 单 独 销 售 的 恶 性 竞 争 2015 年 度 受 制 造 业 景 气 度 下 滑 及 市 场 竞 争 加 剧 的 影 响, 公 司 人 机 界 面 销 售 收 入 为 7,906.70 万 元, 较 去 年 同 期 减 少 3.88% II. 按 照 产 品 销 售 区 域 的 主 营 业 务 收 入 构 成 单 位 : 万 元 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 江 苏 省 9,536.43 31.67% 9,414.80 32.07% 8,580.78 34.75% 广 东 省 6,878.43 22.84% 6,581.57 22.42% 5,303.22 21.48% 浙 江 省 6,057.25 20.11% 5,939.27 20.23% 4,402.58 17.83% 山 东 省 2,196.58 7.29% 2,361.55 8.05% 1,875.48 7.60% 1-1-243

2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 其 他 地 区 5,447.02 18.09% 5,056.94 17.23% 4,531.56 18.35% 主 营 业 务 收 入 30,115.72 100.00% 29,354.15 100.00% 24,693.62 100.00% 公 司 产 品 的 销 售 区 域 主 要 集 中 于 江 苏 省 广 东 省 浙 江 省 及 山 东 省 等 民 营 制 造 业 发 达 的 东 部 沿 海 省 份, 报 告 期 内 上 述 四 省 的 销 售 收 入 占 比 合 计 在 80% 以 上 III. 公 司 以 经 销 模 式 为 主, 客 户 分 散 与 OEM 自 动 化 行 业 基 本 特 点 相 符 合, 公 司 目 前 以 经 销 模 式 为 主,2013 年 度 至 2015 年 度 公 司 经 销 收 入 占 比 分 别 为 74.70% 79.30% 和 79.25% 公 司 的 客 户 主 要 是 中 小 型 民 营 经 销 商, 数 量 众 多, 报 告 期 内 累 计 有 交 易 记 录 的 客 户 近 3,000 家, 而 且 下 游 终 端 用 户 行 业 分 散, 涉 及 纺 织 机 械 机 床 包 装 机 械 电 子 制 造 设 备 食 品 机 械 暖 通 空 调 和 矿 用 机 械 等 OEM 自 动 化 行 业 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 前 五 大 客 户 销 售 总 额 占 公 司 当 期 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 23.19% 19.38% 和 18.32%, 公 司 不 存 在 过 度 依 赖 单 一 客 户 的 情 况, 个 别 经 销 商 的 变 化 对 公 司 盈 利 能 力 的 连 续 性 和 稳 定 性 不 会 造 成 重 大 不 利 影 响 ( 三 ) 利 润 的 主 要 来 源 及 影 响 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 主 要 因 素 报 告 期 内, 公 司 利 润 总 额 主 要 来 自 主 营 业 务 毛 利 及 营 业 外 利 润, 其 中 主 营 业 务 毛 利 贡 献 了 绝 大 部 分 利 润, 与 此 相 对 应 的 收 入 规 模 毛 利 率 期 间 费 用 率 及 营 业 外 收 支 则 为 影 响 公 司 盈 利 能 力 连 续 性 和 稳 定 性 的 主 要 因 素 I. 收 入 规 模 的 影 响 因 素 收 入 规 模 主 要 受 OEM 自 动 化 市 场 需 求 的 影 响 近 年 来, 工 控 行 业 受 益 于 人 工 成 本 的 持 续 上 涨 经 济 转 型 和 产 业 升 级 的 加 快 以 及 国 家 产 业 政 策 的 支 持, 市 场 需 求 持 续 增 长 从 长 期 来 看, 这 些 因 素 将 继 续 对 OEM 自 动 化 市 场 产 生 利 好 影 响, 使 市 场 需 求 不 断 增 加 从 短 期 来 看, 由 于 OEM 自 动 化 市 场 需 求 直 接 受 到 机 械 制 造 企 业 利 润 率 和 投 资 意 愿 的 影 响, 而 且 涉 及 行 业 极 其 分 散, 使 一 些 10 宏 观 经 济 景 气 度 指 标, 如 GDP 增 长 率 机 电 出 口 月 度 PMI 固 定 资 产 投 资 10 根 据 中 国 工 控 网 的 分 析 结 论 1-1-244

等 指 标 的 波 动 均 会 对 OEM 自 动 化 市 场 需 求 产 生 影 响 2015 年 度 公 司 营 业 收 入 增 速 较 低, 主 要 由 于 2015 年 宏 观 经 济 景 气 度 持 续 下 降, 尤 其 是 工 业 企 业 收 入 和 利 润 均 出 现 明 显 下 滑, 拖 累 下 游 工 业 自 动 化 行 业 销 售 收 入 增 长 乏 力 据 国 家 统 计 局 数 据, 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 2015 年 度 主 营 业 务 收 入 较 上 年 增 长 0.8%(2014 年 度 较 上 年 增 长 7.0%),2015 年 度 利 润 总 额 较 上 年 下 降 2.3%(2014 年 度 较 上 年 增 长 3.3%), 下 降 幅 度 较 大 II. 毛 利 率 的 影 响 因 素 工 业 自 动 化 行 业 是 一 个 技 术 密 集 的 行 业, 产 品 研 发 设 计 的 投 入 较 高, 而 制 造 门 槛 相 对 较 低 由 于 本 行 业 主 要 使 用 的 集 成 电 路 电 子 元 件 液 晶 屏 和 印 制 板 等 原 材 料 价 格 呈 不 断 下 降 趋 势, 而 且 生 产 成 本 80% 以 上 由 直 接 材 料 构 成, 所 以 本 行 业 部 分 产 品 毛 利 率 相 对 较 高 除 原 材 料 成 本 降 价 因 素 外, 毛 利 率 还 主 要 受 行 业 竞 争 情 况 和 公 司 产 品 结 构 的 影 响 行 业 竞 争 情 况 主 要 来 自 境 外 品 牌 向 低 端 产 品 延 伸 和 国 产 品 牌 的 横 向 渗 透 长 期 以 来, 国 内 自 动 化 市 场 被 国 际 知 名 品 牌 主 导, 尤 其 是 中 高 端 市 场 公 司 经 营 团 队 经 过 十 余 年 艰 苦 创 业, 公 司 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 品 牌, 同 时 具 备 为 FA 领 域 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力, 具 有 一 定 的 竞 争 优 势 近 几 年, 由 于 行 业 的 快 速 发 展, 外 资 巨 头 更 加 重 视 本 土 化, 不 断 增 加 在 华 投 资, 产 业 链 不 断 向 中 低 端 市 场 延 伸, 市 场 竞 争 加 剧 另 外, 本 土 企 业 中 的 竞 争 对 手 在 各 细 分 产 品 市 场 之 间 相 互 渗 透, 也 使 细 分 产 品 市 场 的 竞 争 进 一 步 加 剧 公 司 目 前 虽 然 在 PLC 细 分 产 品 市 场 中 占 据 一 定 的 优 势, 但 行 业 内 竞 争 的 加 剧 势 必 会 对 公 司 的 产 品 价 格 和 盈 利 能 力 提 升 造 成 压 力 公 司 产 品 结 构 对 毛 利 率 的 影 响 主 要 体 现 在 新 产 品 开 发 和 推 广 上 从 产 品 发 展 脉 络 来 看, 早 期 的 FC 系 列 PLC OP 系 列 文 本 显 示 器, 以 良 好 的 性 价 比 适 应 了 当 时 的 市 场 需 求 ; 为 满 足 行 业 对 产 品 功 能 及 操 作 性 的 新 需 求, 公 司 又 持 续 推 出 了 XC 系 列 PLC TG/TH/TP 系 列 工 业 触 摸 屏 以 及 将 二 者 集 成 的 一 体 机 等 产 品, 使 公 司 PLC 产 品 毛 利 率 不 断 提 高 公 司 随 后 又 着 手 开 发 伺 服 驱 动 变 频 驱 动 全 数 字 步 进 驱 动 机 器 视 觉 等 新 产 品 最 近 两 年, 公 司 又 不 断 提 升 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力, 陆 续 推 出 多 款 智 能 装 置 产 品, 1-1-245

市 场 反 响 较 好, 也 显 著 提 升 公 司 的 毛 利 率 水 平 通 过 不 断 的 产 品 创 新, 在 丰 富 自 身 产 品 结 构 加 强 技 术 积 累 的 同 时, 公 司 不 断 积 累 服 务 本 土 企 业 的 经 验 和 优 势 工 业 自 动 化 行 业 一 般 采 取 多 产 品 战 略 来 避 免 单 一 产 品 的 过 度 竞 争, 公 司 也 正 通 过 对 各 优 势 行 业 市 场 进 行 深 度 挖 掘, 不 断 根 据 市 场 需 求 研 发 新 产 品, 以 期 进 一 步 提 升 公 司 未 来 的 盈 利 能 力 III. 其 他 影 响 因 素 其 他 因 素 主 要 是 期 间 费 用 率 及 营 业 外 收 支 报 告 期 内 公 司 费 用 控 制 良 好, 期 间 费 用 率 稳 定,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 16.21% 15.69% 和 16.23% 公 司 营 业 外 收 支 主 要 受 软 件 产 品 增 值 税 即 征 即 退 形 成 的 政 府 补 助 影 响,2013 年 度 至 2015 年 度, 本 公 司 取 得 的 软 件 产 品 增 值 税 即 征 即 退 金 额 分 别 为 677.09 万 元 1,255.98 万 元 和 1,319.31 万 元, 尽 管 对 公 司 的 经 营 业 绩 不 具 有 重 大 影 响, 但 若 相 关 优 惠 政 策 发 生 变 化, 仍 可 能 给 公 司 经 营 业 绩 带 来 不 利 影 响 ( 四 ) 营 业 成 本 构 成 及 变 动 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 成 本 16,634.14 99.63% 17,223.37 99.97% 13,698.39 99.75% 其 中 :PLC 6,104.47 36.56% 6,453.92 37.46% 5,175.31 37.67% 人 机 界 面 5,298.88 31.74% 5,636.58 32.72% 4,695.66 34.20% 驱 动 系 统 4,402.97 26.37% 4,451.13 25.84% 3,518.27 25.62% 智 能 装 置 819.44 4.91% 649.21 3.77% 256.46 1.87% 其 他 产 品 8.39 0.05% 32.52 0.19% 52.70 0.38% 其 他 业 务 成 本 61.18 0.37% 4.41 0.03% 34.44 0.25% 营 业 成 本 16,695.32 100.00% 17,227.78 100.00% 13,732.83 100.00% 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 成 本 占 营 业 成 本 99% 以 上, 其 中 以 PLC 人 机 界 面 和 驱 动 系 统 等 主 要 产 品 成 本 为 主, 智 能 装 置 新 产 品 的 成 本 金 额 和 占 比 逐 年 上 升 营 业 成 本 与 营 业 成 本 的 构 成 和 变 动 决 定 了 毛 利 的 变 化, 有 关 情 况 请 参 见 下 文 公 司 毛 利 情 况 分 析 报 告 期 内, 公 司 生 产 成 本 构 成 如 下 : 单 位 : 万 元 1-1-246

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 直 接 材 料 13,763.42 85.01% 14,453.42 86.10% 12,913.38 84.88% 直 接 人 工 934.55 5.77% 766.98 4.57% 753.98 4.96% 制 造 费 用 1,003.73 6.20% 1,043.27 6.21% 1,152.02 7.57% 其 他 辅 材 489.25 3.02% 523.03 3.12% 395.15 2.60% 生 产 成 本 16,190.95 100.00% 16,786.70 100.00% 15,214.53 100.00% ( 五 ) 公 司 毛 利 情 况 分 析 1 毛 利 构 成 及 变 化 主 营 业 务 毛 利 按 产 品 分 类 构 成 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 毛 利 占 比 毛 利 占 比 毛 利 占 比 PLC 8,288.07 61.48% 7,612.42 62.75% 6,924.28 62.98% 人 机 界 面 2,607.82 19.34% 2,589.37 21.35% 2,641.75 24.03% 驱 动 系 统 1,725.63 12.80% 1,300.45 10.72% 1,076.94 9.79% 智 能 装 置 857.73 6.36% 631.54 5.21% 322.95 2.94% 其 他 2.33 0.02% -3.01-0.02% 29.30 0.27% 主 营 业 务 毛 利 13,481.58 100.00% 12,130.78 100.00% 10,995.22 100.00% 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 毛 利 主 要 来 自 PLC 人 机 界 面 及 驱 动 系 统 三 大 类 产 品, 三 类 产 品 毛 利 合 计 占 公 司 主 营 业 务 毛 利 总 额 的 比 例 达 93% 以 上, 其 中 2014 年 度 为 94.82%,2015 年 度 为 93.62% 2013 年 度 至 2015 年 度,PLC 创 造 的 毛 利 额 逐 年 增 加, 占 比 稳 定 在 60% 以 上, 驱 动 系 统 贡 献 的 毛 利 额 和 占 比 均 逐 年 增 加, 这 两 款 产 品 是 公 司 创 造 盈 利 的 核 心 产 品 ; 人 机 界 面 毛 利 额 趋 于 稳 定, 但 占 比 逐 年 下 降, 由 2013 年 度 的 24.03% 降 至 2015 年 度 的 19.34%, 主 要 由 于 行 业 竞 争 不 断 加 剧, 公 司 主 要 将 其 作 为 PLC 伺 服 和 智 能 装 置 的 配 套 产 品 销 售 智 能 装 置 是 公 司 新 产 品, 发 展 较 快, 毛 利 额 年 均 增 长 率 为 82.80%, 已 成 为 公 司 重 要 的 盈 利 增 长 点, 公 司 将 其 作 为 募 投 项 目 以 支 持 未 来 盈 利 2 主 营 业 务 毛 利 率 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 收 入 占 比 毛 利 率 贡 献 率 变 动 收 入 占 比 毛 利 率 贡 献 率 变 动 收 入 占 比 毛 利 率 PLC 47.79% 57.59% 1.59 47.92% 54.12% -2.11 49.00% 57.23% 1-1-247

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 收 入 占 比 毛 利 率 贡 献 率 变 动 收 入 占 比 毛 利 率 贡 献 率 变 动 收 入 占 比 毛 利 率 人 机 界 面 26.25% 32.98% -0.16 28.02% 31.48% -1.88 29.71% 36.00% 驱 动 系 统 20.35% 28.16% 1.30 19.59% 22.61% 0.07 18.61% 23.44% 智 能 装 置 5.57% 51.14% 0.70 4.36% 49.31% 0.84 2.35% 55.74% 其 他 0.04% 21.74% 0.02 0.10% -10.19% -0.13 0.33% 35.73% 主 营 业 务 100.00% 44.77% 3.44 100.00% 41.33% -3.20 100.00% 44.53% 注 : 收 入 占 比 是 指 相 应 产 品 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 ; 贡 献 率 = 收 入 占 比 毛 利 率, 贡 献 率 变 动 =( 当 年 贡 献 率 - 上 年 贡 献 率 ) 100 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 综 合 毛 利 率 分 别 为 44.57% 41.43% 和 44.82%, 保 持 稳 中 上 升 的 趋 势 ;2014 年 度 综 合 毛 利 率 下 降, 主 要 是 公 司 为 增 加 市 场 份 额 应 对 市 场 竞 争, 主 动 将 部 分 产 品 价 格 调 低 ;2015 年 度 综 合 毛 利 率 提 高 3.40 个 百 分 点 达 到 44.82%, 主 要 由 于 PLC 产 品 毛 利 率 恢 复, 另 外 近 两 年 主 推 的 驱 动 系 统 和 智 能 装 置 产 品 也 贡 献 较 大 2015 年 度 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 为 44.77%, 较 上 年 提 高 3.44 个 百 分 点, 主 要 由 于 PLC 和 驱 动 系 统 的 一 些 新 型 号 逐 渐 得 到 市 场 认 可, 毛 利 率 较 2014 年 度 有 所 提 高 另 外, 人 机 界 面 产 品 虽 然 仍 继 续 下 滑, 但 势 头 已 有 所 减 弱, 对 2015 年 度 主 营 业 务 毛 利 率 的 影 响 只 有 -0.16 个 百 分 点 2014 年 度 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 为 41.33%, 较 2013 年 度 下 降 3.20 个 百 分 点, 主 要 由 于 公 司 为 增 加 市 场 份 额 应 对 市 场 竞 争 主 动 调 降 产 品 价 格, 使 各 主 要 产 品 毛 利 率 均 有 所 下 降 综 上 所 述,2014 年 度 毛 利 率 的 下 降 主 要 由 于 为 应 对 市 场 竞 争 而 调 降 产 品 价 格 导 致 ;2015 年 度 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 上 升 主 要 是 由 于 PLC 的 毛 利 率 恢 复 到 较 高 水 平, 驱 动 系 统 和 智 能 装 置 的 毛 利 率 与 销 售 占 比 均 较 上 年 度 有 所 提 高, 三 者 共 同 对 主 营 业 务 毛 利 率 提 升 3 个 百 分 点 以 上 3 分 产 品 毛 利 率 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 的 毛 利 率 情 况 如 下 : 单 位 : 元 品 种 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 PLC 386.85 164.08 57.59% 385.27 176.77 54.12% 416.93 178.33 57.23% 1-1-248

品 种 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 单 位 售 价 单 位 成 本 毛 利 率 人 机 界 面 315.06 211.15 32.98% 314.49 215.50 31.48% 333.84 213.64 36.00% 驱 动 系 统 728.45 523.34 28.16% 718.19 555.81 22.61% 776.93 594.84 23.44% 注 : 单 位 售 价 = 营 业 收 入 / 销 售 数 量 ; 单 位 成 本 = 营 业 成 本 / 销 售 数 量 (1)PLC 产 品 PLC 是 公 司 具 有 竞 争 优 势 的 核 心 产 品, 也 是 主 要 的 利 润 增 长 点,2013 年 度 至 2015 年 度 的 毛 利 率 分 别 为 57.23% 54.12% 和 57.59% 2013 年 度 PLC 毛 利 率 上 升 主 要 是 由 于 单 位 成 本 比 单 价 降 幅 更 大 :PLC 单 位 成 本 下 降 了 12.37%, 而 单 价 仅 下 降 了 6.46%;2014 年 度 PLC 恢 复 到 与 2012 年 度 基 本 持 平 的 水 平, 主 要 由 于 公 司 为 增 加 市 场 份 额 应 对 市 场 竞 争, 调 降 PLC 产 品 销 售 价 格 2015 年 度 毛 利 率 为 57.59%, 主 要 由 于 集 成 电 路 电 子 元 件 和 印 制 板 等 原 材 料 平 均 采 购 单 价 降 幅 较 大 (2015 年 度 分 别 下 降 了 9.39% 14.85% 和 5.62%), 使 PLC 单 位 成 本 由 176.77 元 降 至 164.08 元, 降 幅 达 7.18% 另 外, 公 司 前 期 推 出 的 一 些 新 型 号 产 品 陆 续 得 到 市 场 认 可, 使 PLC 产 品 整 体 价 格 能 够 维 持 基 本 稳 定 PLC 产 品 单 价 ( 左 轴 ) 和 单 位 成 本 ( 右 轴 ) 走 势 单 位 : 元 注 : 单 价 曲 线 与 单 位 成 本 曲 线 之 间 的 距 离 长 短 代 表 了 毛 利 率 的 大 小 2013 年 度 至 2015 年 度,PLC 单 位 成 本 年 均 降 幅 为 4.03%, 原 因 如 下 :(1) 由 于 原 材 料 价 格 的 持 续 下 降, 比 如 占 生 产 成 本 22% 以 上 的 集 成 电 路 平 均 采 购 单 价 从 2013 年 度 1.98 元 / 个 降 至 2015 年 度 1.75 元 / 个, 年 均 降 幅 5.81%, 另 外 电 子 元 器 件 和 印 制 板 也 分 别 有 年 均 8.82% 和 7.69% 的 降 幅 公 司 所 使 用 的 上 述 1-1-249

主 要 原 材 料 的 价 格 持 续 下 降 已 成 为 市 场 普 遍 现 象, 这 是 由 这 些 原 料 的 行 业 技 术 发 展 趋 势 市 场 竞 争 加 剧 供 给 过 剩 等 因 素 造 成 的 (2) 规 模 效 应 使 单 位 制 造 费 用 下 降 由 于 PLC 是 公 司 的 核 心 产 品, 产 销 量 逐 年 上 升,2013 年 度 至 2015 年 度 销 量 分 别 290,209 台 365,100 台 和 372,047 台, 年 均 增 长 14.10%, 使 得 PLC 的 规 模 效 应 逐 步 凸 显, 单 位 成 本 下 降 尽 管 报 告 期 内 PLC 的 单 价 也 有 所 下 降, 但 由 于 公 司 在 本 土 PLC 品 牌 中 占 据 优 势 地 位, 品 牌 知 名 度 较 高, 竞 争 优 势 较 为 明 显, 仍 能 维 持 较 高 毛 利 水 平 另 外, 公 司 还 在 不 断 升 级 换 代 PLC 产 品, 推 出 性 能 更 佳 的 运 动 控 制 型 PLC, 还 推 出 各 种 规 格 的 兼 具 PLC 和 触 摸 屏 的 一 体 机 产 品, 提 高 综 合 竞 争 实 力 2015 年 度 就 是 由 于 公 司 前 期 推 出 的 一 些 新 型 号 产 品 逐 步 得 到 市 场 认 可, 在 竞 争 中 仍 能 维 持 较 高 的 销 售 价 格 (2) 人 机 界 面 产 品 报 告 期 内 人 机 界 面 (HMI) 的 毛 利 率 有 下 降 趋 势,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 36.00% 31.48% 和 32.98%, 下 降 原 因 主 要 由 于 单 价 比 单 位 成 本 降 幅 更 大 :2013 年 度 HMI 虽 然 单 位 成 本 下 降 了 8.09%, 但 单 价 下 降 了 10.25%;2014 年 度 公 司 为 提 高 市 场 份 额 增 加 市 场 竞 争 力 调 降 了 HMI 产 品 价 格, 平 均 单 价 下 降 5.80%, 而 单 位 成 本 却 上 升 了 0.87% 2015 年 度 HMI 的 毛 利 率 较 2014 年 略 有 回 升, 主 要 是 由 于 公 司 产 品 结 构 调 整, 增 加 了 价 格 较 高 的 触 摸 屏 的 比 例, 减 少 了 落 后 的 文 本 显 示 器 的 销 量, 使 平 均 单 价 与 2014 年 度 基 本 持 平 人 机 界 面 产 品 单 价 ( 左 轴 ) 和 单 位 成 本 ( 右 轴 ) 走 势 单 位 : 元 1-1-250

注 : 单 价 曲 线 与 单 位 成 本 曲 线 之 间 的 距 离 长 短 代 表 了 毛 利 率 的 大 小 2014 年 度 HMI 单 价 降 幅 达 5.80%, 主 要 是 由 于 市 场 竞 争 更 加 激 烈 :(1) 由 于 中 低 端 HMI 技 术 门 槛 较 低, 越 来 越 多 的 本 土 企 业 进 入 该 细 分 市 场, 新 进 入 者 往 往 采 取 低 价 策 略 ;(2) 受 国 内 外 经 济 环 境 低 迷 影 响, 以 往 大 多 集 中 应 用 于 中 高 端 用 户 的 欧 美 品 牌, 逐 步 认 识 到 中 国 中 低 端 市 场 的 庞 大 规 模, 纷 纷 推 出 经 济 型 HMI 进 入 或 深 入 中 低 端 市 场, 价 格 上 已 与 国 产 品 牌 接 近 2014 年 度 公 司 为 增 加 市 场 竞 争 力, 提 高 市 场 份 额, 主 动 调 降 多 数 产 品 的 价 格, 使 HMI 价 格 降 幅 较 大 报 告 期 内 公 司 HMI 的 单 位 成 本 逐 年 下 降, 主 要 是 由 于 原 材 料 价 格 持 续 下 降, 如 HMI 核 心 部 件 液 晶 屏 的 平 均 采 购 单 价 自 2013 年 度 63.03 元 / 个 下 降 至 2015 年 度 59.61 元 / 个, 年 均 降 幅 2.71% 由 于 HMI 产 品 产 量 及 销 量 增 幅 有 限, 规 模 优 势 带 来 的 成 本 节 约 效 应 也 不 及 PLC 产 品 (3) 驱 动 系 统 类 产 品 公 司 驱 动 系 统 类 产 品 是 近 几 年 研 发 成 功 并 推 向 市 场 的 新 产 品, 包 括 伺 服 系 统 ( 驱 动 器 和 电 机 ) 变 频 器 步 进 驱 动 器, 主 要 是 伺 服 系 统 2013 年 度 至 2015 年 度, 驱 动 系 统 的 单 位 成 本 分 别 为 594.84 元 555.81 元 和 523.34 元 单 位 成 本 的 逐 渐 下 降 是 驱 动 系 统 类 产 品 保 持 较 高 毛 利 率 的 重 要 因 素 驱 动 系 统 可 简 单 认 为 是 驱 动 器 和 电 机 的 统 称, 单 位 成 本 在 500-600 元 之 间, 其 中 电 机 占 了 其 中 的 绝 大 部 分 在 2012 年 度 及 2013 年 度 的 大 部 分 时 间, 1-1-251

公 司 基 本 靠 外 购 电 机 与 自 产 的 驱 动 器 进 行 配 套 销 售 之 后, 公 司 开 始 自 行 生 产 电 机, 并 逐 渐 增 加 规 模, 这 使 得 报 告 期 内 公 司 驱 动 系 统 的 单 位 成 本 呈 逐 年 递 减 的 趋 势 另 外, 电 机 和 驱 动 器 生 产 原 料 价 格 的 下 降, 也 使 得 驱 动 系 统 单 位 成 本 有 所 下 降 由 于 驱 动 系 统 类 产 品 是 公 司 近 几 年 研 发 的 新 产 品,2012 年 开 始 大 力 开 拓 市 场 2013 年 度 公 司 驱 动 系 统 产 品 生 产 规 模 初 步 形 成, 产 品 性 能 逐 渐 得 到 市 场 认 可,1.5kW 以 上 功 率 产 品 比 例 提 高, 使 单 价 逐 渐 回 升 正 常 水 平 ( 功 率 越 高, 通 常 售 价 越 贵 ), 毛 利 率 随 之 上 升, 达 到 23.44% 2014 年 度, 由 于 公 司 产 品 改 良 及 自 制 电 机 规 模 提 升, 使 单 位 产 品 成 本 下 降 6.56%, 但 由 于 公 司 平 均 调 降 产 品 价 格 7.56%, 使 该 类 产 品 毛 利 率 较 上 年 度 下 降 约 0.83 个 百 分 点 2015 年 度, 驱 动 系 统 类 产 品 的 单 位 成 本 继 续 下 降, 降 幅 为 5.84%, 而 单 位 售 价 提 高 了 1.43%, 使 毛 利 率 提 高 超 过 5 个 百 分 点 (4) 智 能 装 置 产 品 公 司 研 发 的 配 备 机 器 视 觉 的 智 能 装 置 产 品, 是 公 司 最 近 几 年 研 制 的 新 产 品 报 告 期 内, 公 司 陆 续 推 出 经 编 机 自 动 冲 床 等 智 能 装 置, 提 高 小 型 企 业 的 生 产 效 率, 降 低 人 工 成 本, 在 市 场 推 广 中 取 得 良 好 效 果 智 能 装 置 产 品 收 入 规 模 虽 逐 年 快 速 递 增, 由 2013 年 度 的 579.41 万 元 提 高 到 2015 年 度 的 1,677.17 万 元, 但 在 公 司 收 入 的 占 比 仍 只 有 5.57%, 规 模 尚 小 这 些 智 能 装 置 通 常 为 针 对 某 一 特 定 行 业 用 户 定 制 开 发 的 产 品, 其 复 杂 程 度 各 异, 用 到 的 核 心 零 部 件 数 量 和 种 类 也 差 异 较 大, 一 般 不 适 宜 横 向 比 较 由 于 属 于 定 制 化 产 品, 综 合 运 用 多 种 运 动 控 制 部 件, 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案, 所 以 毛 利 率 较 高 2013 年 度 至 2015 年 度 智 能 装 置 产 品 的 毛 利 率 分 别 为 55.74% 49.31% 和 51.14% 各 年 度 毛 利 率 虽 有 所 波 动, 但 已 趋 于 基 本 稳 定, 未 来 随 着 产 品 逐 渐 成 熟 市 场 逐 渐 扩 大, 毛 利 率 将 逐 渐 稳 定 4 不 同 销 售 模 式 下, 主 要 产 品 毛 利 率 水 平 报 告 期 内, 公 司 实 行 以 经 销 为 主 直 销 为 辅 的 销 售 模 式, 不 同 模 式 下 主 要 产 品 毛 利 率 水 平 如 下 : 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 1-1-252

直 销 经 销 直 销 经 销 直 销 经 销 PLC 62.87% 56.35% 60.57% 52.61% 65.99% 54.21% 人 机 界 面 43.42% 30.98% 41.99% 29.37% 48.43% 32.05% 驱 动 系 统 31.75% 27.49% 27.19% 21.86% 34.39% 20.60% 如 上 表, 直 销 的 毛 利 率 均 高 于 经 销, 这 主 要 由 于 直 销 客 户 通 常 个 性 化 设 计 的 要 求 比 较 高, 而 且 公 司 减 少 了 中 间 流 通 环 节 报 告 期 内, 公 司 PLC 产 品 的 直 销 毛 利 率 基 本 维 持 在 60% 上 下, 经 销 毛 利 率 也 较 为 稳 定, 在 52% 上 下 浮 动 ; 受 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 的 影 响, 人 机 界 面 产 品 的 直 销 和 经 销 毛 利 率 均 呈 下 降 的 趋 势 ; 驱 动 系 统 产 品 随 着 产 品 逐 渐 完 善 和 市 场 推 广 的 逐 渐 深 入, 近 两 年 毛 利 率 稳 中 有 升,2015 年 度 已 接 近 30% 5 与 同 行 业 上 市 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 比 较 报 告 期 内 公 司 主 营 产 品 毛 利 率 较 高 是 由 行 业 特 点 决 定 的 工 业 自 动 化 行 业 属 于 技 术 密 集 型 行 业, 研 发 设 计 控 制 软 件 开 发 等 投 入 较 高, 而 生 产 制 造 门 槛 较 低, 核 心 的 贴 片 插 件 组 装 检 测 等 工 序 均 较 为 简 单 常 规, 工 人 经 简 单 培 训 即 可 上 岗 按 照 会 计 准 则 的 规 定, 研 发 设 计 软 件 开 发 等 投 入 不 计 入 产 品 成 本, 所 以 导 致 行 业 毛 利 率 较 高 另 外, 由 于 占 生 产 成 本 80% 以 上 的 上 游 原 材 料 价 格 持 续 走 低, 也 推 高 了 行 业 产 品 的 利 润 率 水 平 目 前, 与 信 捷 电 气 业 务 可 比 性 较 高 的 国 内 上 市 公 司 主 要 有 汇 川 技 术 英 威 腾 新 时 达 埃 斯 顿 等, 虽 然 各 公 司 主 营 产 品 和 核 心 领 域 各 有 侧 重, 但 细 分 产 品 有 所 重 合, 因 此 相 互 之 间 具 有 可 比 性, 可 以 看 出 本 行 业 公 司 毛 利 率 整 体 处 于 较 高 水 平 公 司 与 可 比 上 市 公 司 毛 利 率 对 比 情 况 如 下 : 公 司 名 称 业 务 类 别 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 变 频 器 类 51.85% 53.15% 54.95% 汇 川 技 术 运 动 控 制 类 ( 即 伺 服 系 统 ) 46.60% 48.56% 48.66% 300124 控 制 技 术 类 ( 即 PLC+ 人 机 界 面 ) / / 56.50% 主 营 业 务 49.49% 50.23% 52.84% 变 频 器 类 43.95% 43.93% 43.94% 英 威 腾 伺 服 驱 动 系 统 35.79% 32.05% 35.32% 002334 主 营 业 务 42.48% 43.08% 41.43% 新 时 达 变 频 器 50.24% 52.60% 54.71% 002527 主 营 业 务 35.90% 39.98% 40.72% 1-1-253

公 司 名 称 业 务 类 别 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 埃 斯 顿 伺 服 系 统 / 31.73% 29.48% 002747 主 营 业 务 34.78% 32.39% 32.68% PLC 57.59% 54.12% 57.23% 人 机 界 面 32.98% 31.48% 36.00% 驱 动 系 统 28.16% 22.61% 23.44% 信 捷 电 气 其 中 : 伺 服 系 统 28.94% 22.58% 23.23% 智 能 装 置 51.14% 49.31% 55.74% 主 营 业 务 44.77% 41.33% 44.53% 行 业 平 均 主 营 业 务 41.48% 40.42% 41.92% 注 : 同 行 业 上 市 公 司 数 据 来 自 其 已 公 开 披 露 的 定 期 报 告, 其 中 2015 年 度 采 用 上 半 年 数 据 从 细 分 产 品 毛 利 率 角 度 分 析 :1 在 PLC 产 品 方 面, 信 捷 电 气 PLC 产 品 毛 利 率 较 汇 川 技 术 的 PLC+ 人 机 界 面 组 合 毛 利 率 稍 高, 但 考 虑 到 人 机 界 面 拉 低 汇 川 技 术 毛 利 率, 因 此 信 捷 电 气 PLC 毛 利 率 水 平 与 汇 川 技 术 应 当 基 本 接 近 ;2 在 伺 服 系 统 方 面, 行 业 内 除 汇 川 技 术 由 于 是 专 用 型 产 品 使 毛 利 率 达 到 45% 以 上 外, 英 威 腾 和 埃 斯 顿 的 通 用 性 伺 服 系 统 毛 利 率 基 本 都 在 30% 以 上, 信 捷 电 气 伺 服 系 统 产 品 是 公 司 近 几 年 研 发 的 新 产 品, 主 要 采 取 积 极 的 竞 争 策 略, 大 力 开 拓 市 场, 毛 利 率 低 于 30%, 但 总 体 趋 势 是 逐 年 提 高,2015 年 度 已 达 到 28.94%, 接 近 30% 从 主 营 业 务 毛 利 率 角 度 分 析 :1 通 过 与 同 行 业 上 市 公 司 横 向 比 较, 可 以 发 现 工 业 自 动 化 行 业 产 品 毛 利 率 总 体 较 高, 且 报 告 期 内 相 对 稳 定, 这 与 技 术 密 集 型 的 行 业 属 性 相 符 信 捷 电 气 主 营 业 务 毛 利 率 水 平 在 41%-44% 之 间 波 动, 与 40%-42% 的 同 行 业 平 均 数 基 本 持 平 ;2 工 业 自 动 化 行 业 是 仪 器 仪 表 行 业 的 子 行 业, 从 范 围 更 大 的 仪 器 仪 表 行 业 进 行 分 析, 可 以 发 现 整 个 行 业 的 上 市 公 司 毛 利 率 也 处 于 较 高 水 平 按 照 中 国 证 监 会 行 业 分 类 标 准,2012 年 度 至 2015 年 前 三 季 度 仪 器 仪 表 行 业 上 市 公 司 ( 去 除 ST 股 ) 的 平 均 毛 利 率 分 别 为 46.88% 46.20% 45.24% 和 44.71%( 数 据 来 源 :Wind 资 讯 ), 与 信 捷 电 气 报 告 期 内 的 主 营 毛 利 率 基 本 持 平 6 公 司 主 要 产 品 与 同 行 业 公 司 相 同 或 类 似 产 品 的 销 售 单 价 对 比 情 况 据 中 国 工 控 网 统 计, 公 司 在 国 内 小 型 PLC 领 域 市 场 占 有 率 排 名 靠 前 的 内 资 1-1-254

企 业, 在 2014 年 排 名 行 业 第 5 名, 市 场 份 额 排 名 前 十 企 业 中 几 乎 全 是 欧 美 日 本 及 台 湾 企 业, 因 此 在 市 场 竞 争 中 公 司 主 要 竞 争 对 手 是 三 菱 台 达 等 品 牌 由 于 这 些 品 牌 综 合 实 力 较 强, 市 场 知 名 度 较 高, 所 以 形 成 三 菱 PLC 价 格 高 于 台 达 台 达 又 高 于 公 司 的 基 本 格 局 在 市 场 竞 争 中, 公 司 主 要 依 靠 产 品 及 服 务 优 势, 争 取 在 性 能 与 国 际 同 行 基 本 一 致 的 情 况 下, 提 供 更 好 的 本 土 化 服 务, 依 靠 技 术 创 新 满 足 不 同 行 业 客 户 的 个 性 化 需 求, 来 抢 占 市 场 份 额 在 人 机 界 面 领 域, 公 司 产 品 在 市 场 上 的 主 要 竞 争 对 手 是 台 湾 品 牌 威 纶 威 纶 1995 年 开 始 经 营 人 机 界 面 产 品,2000 年 进 入 大 陆 市 场, 已 成 为 中 低 端 HMI 市 场 的 主 流 厂 商 之 一, 市 场 份 额 仅 次 于 西 门 子 目 前 公 司 HMI 产 品 价 格 与 威 纶 基 本 接 近, 部 分 产 品 价 格 略 高 于 威 纶, 主 要 因 为 能 够 提 供 除 HMI 之 外 的 其 他 工 控 产 品, 产 品 系 列 相 对 齐 全, 有 利 于 客 户 配 套 采 购 和 整 体 设 计 配 置, 优 化 解 决 方 案 在 伺 服 系 统 领 域, 公 司 主 要 采 取 跟 随 策 略, 目 前 市 场 占 有 率 较 小 据 中 国 工 控 网 统 计, 目 前 在 通 用 伺 服 系 统 市 场, 日 系 厂 商 市 场 份 额 占 一 半 以 上, 处 于 行 业 统 治 地 位 公 司 在 市 场 竞 争 中 主 要 竞 争 对 手 是 松 下 台 达, 价 格 对 比 是 松 下 高 于 台 达 台 达 又 高 于 公 司 的 格 局 由 于 伺 服 系 统 产 品 是 公 司 近 几 年 研 发 的 新 产 品, 公 司 采 取 积 极 的 竞 争 策 略, 大 力 开 拓 市 场, 以 相 对 上 述 竞 争 对 手 略 低 的 售 价 抢 占 市 场 份 额 ( 六 ) 其 他 主 要 经 营 成 果 变 化 分 析 1 期 间 费 用 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 销 售 费 用 1,686.01 1,483.25 1,268.03 管 理 费 用 3,299.31 3,161.73 2,752.08 财 务 费 用 -74.69-29.27-5.15 期 间 费 用 合 计 4,910.63 4,615.71 4,014.96 期 间 费 用 率 16.23% 15.69% 16.21% 由 上 表, 随 着 业 务 规 模 扩 大 员 工 增 加, 公 司 期 间 费 用 在 报 告 期 内 逐 年 上 升, 由 2013 年 度 的 4,014.96 万 元 增 加 至 2015 年 度 的 4,910.63 万 元, 其 中 2014 年 和 2015 的 分 别 同 比 增 长 14.96% 和 6.39%, 规 模 可 控 2013 年 度 至 2015 1-1-255

年 度 的 期 间 费 用 率 分 别 为 16.21% 15.69% 和 16.23%, 基 本 稳 定 由 于 本 行 业 具 有 轻 资 产 的 性 质, 融 资 渠 道 受 到 限 制, 公 司 发 展 主 要 靠 自 身 资 金 积 累 及 股 东 投 入, 财 务 费 用 对 经 营 成 果 影 响 很 小, 期 间 费 用 的 变 化 主 要 受 销 售 费 用 和 管 理 费 用 影 响, 而 且 同 行 业 上 市 公 司 由 于 有 大 量 闲 置 募 集 资 金, 财 务 费 用 为 负 而 不 具 可 比 性, 因 此 销 售 管 理 费 用 合 计 值 占 营 业 收 入 的 比 例 能 够 较 好 反 映 公 司 费 用 管 理 能 力 报 告 期 内 公 司 费 用 控 制 较 好, 销 售 及 管 理 费 用 率 均 显 著 低 于 同 行 业 上 市 公 司, 如 下 表 : 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 汇 川 技 术 300124 23.67% 24.54% 25.34% 英 威 腾 002334 34.45% 30.99% 34.49% 新 时 达 002527 24.47% 23.45% 24.54% 埃 斯 顿 002747 31.06% 25.52% 21.65% 同 行 业 平 均 值 28.41% 26.13% 26.51% 信 捷 电 气 16.48% 15.79% 16.23% 注 : 同 行 业 上 市 公 司 数 据 根 据 其 公 开 披 露 的 定 期 报 告 计 算 得 到, 其 中 2015 年 度 为 三 季 报 数 据 报 告 期 内 公 司 费 用 控 制 较 好, 销 售 费 用 率 和 管 理 费 用 率 合 计 保 持 在 16% 左 右, 低 于 同 行 业 上 市 公 司 的 平 均 水 平 (26%-29%), 原 因 主 要 有 以 下 几 点 :(1) 不 同 地 域 的 平 均 工 资 差 异 : 上 市 公 司 汇 川 技 术 英 威 腾 和 新 时 达 位 于 薪 酬 水 平 较 高 的 深 圳 和 上 海, 而 公 司 所 在 的 无 锡 市 平 均 工 资 较 低 据 当 地 统 计 部 门 发 布 的 数 据, 深 圳 市 近 三 年 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 的 平 均 数 为 5,396 元, 上 海 市 为 5,060 元, 而 无 锡 市 3,179 元 埃 斯 顿 与 发 行 人 费 用 率 差 异 不 大, 一 方 面 由 于 其 所 在 的 南 京 市 私 营 在 岗 职 工 月 平 均 工 资 3,383 元, 较 发 行 人 略 高, 另 一 方 面 发 行 人 由 于 30 多 名 中 高 层 管 理 人 员 均 持 有 股 份, 所 以 工 资 水 平 一 定 程 度 上 低 于 埃 斯 顿 但 埃 斯 顿 2015 年 上 市 后, 费 用 率 显 著 提 高 (2) 同 行 业 汇 川 技 术 英 威 腾 和 新 时 达 三 家 公 司 在 2010 年 上 市 后, 业 务 领 域 逐 渐 扩 展, 都 在 一 定 程 度 上 加 强 了 特 定 行 业 定 制 化 产 品 的 开 发, 这 导 致 其 销 售 费 用 中 的 运 输 费 差 旅 费 业 务 招 待 费 的 比 例 提 高 (3) 上 市 公 司 资 本 实 力 强, 研 发 领 域 更 加 广 泛, 科 研 人 员 更 多, 研 发 投 入 占 比 就 更 高 (4) 股 权 激 励 费 的 影 响 : 汇 川 技 术 和 英 1-1-256

威 腾 上 市 后 均 实 施 了 大 范 围 的 股 权 激 励 计 划, 使 其 费 用 率 分 别 增 加 1.31 和 0.58 个 百 分 点 (5) 资 产 折 旧 摊 销 因 素 影 响 : 同 行 业 上 市 公 司 上 市 后 均 实 施 了 募 集 资 金 投 资 项 目, 资 产 规 模 显 著 高 于 公 司, 这 使 其 折 旧 摊 销 比 例 较 高 2012 年 度 至 2014 年 度 (2015 年 度 同 行 业 上 市 公 司 数 据 尚 未 披 露, 但 使 用 2012 年 度 至 2014 年 度 数 据 不 影 响 结 论 ), 费 率 较 高 的 几 个 项 目 与 同 行 业 比 较 如 下 : 项 目 英 威 腾 汇 川 技 术 新 时 达 埃 斯 顿 行 业 平 均 信 捷 电 气 差 异 百 分 点 销 售 费 用 工 资 和 社 保 费 6.48% 4.36% 4.44% 3.68% 4.74% 2.43% 2.31 运 输 费 1.46% 0.85% 1.52% 0.63% 1.12% 0.75% 0.37 差 旅 费 1.77% 1.54% 0.61% 1.20% 1.28% 0.36% 0.92 业 务 宣 传 费 1.14% 1.15% / 0.53% 0.94% 0.20% 0.74 业 务 招 待 费 0.63% 0.71% 0.63% 0.38% 0.59% 0.17% 0.42 股 权 激 励 费 用 0.58% 0.54% - - 0.28% - 0.28 管 理 费 用 工 资 和 福 利 费 4.55% 2.89% 3.19% 2.20% 3.21% 0.95% 2.26 研 发 费 用 11.51% 9.69% 7.17% 8.61% 9.25% 7.63% 1.62 摊 销 折 旧 费 0.92% 0.54% 1.24% 1.01% 0.93% 0.40% 0.53 股 权 激 励 费 用 - 0.76% - - 0.19% - 0.19 合 计 29.63% 23.52% 18.79% 18.25% 22.55% 13.46% 9.09 注 : 上 述 费 率 数 据 为 各 公 司 2012 年 度 至 2014 年 度 的 平 均 数, 差 异 百 分 点 =( 行 业 平 均 - 信 捷 电 气 ) 100 (1) 销 售 费 用 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 工 资 727.47 598.36 444.53 运 输 费 172.44 180.38 243.67 售 后 维 修 费 216.33 222.28 94.45 社 保 费 134.96 109.24 94.41 差 旅 费 153.19 105.56 76.94 业 务 宣 传 费 35.80 50.74 62.81 租 赁 费 88.05 75.31 48.87 业 务 费 9.70-46.91 业 务 招 待 费 48.10 38.74 44.07 其 他 99.98 102.63 111.36 合 计 1,686.01 1,483.25 1,268.03 1-1-257

报 告 期 内 公 司 销 售 费 用 率 保 持 稳 定,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 5.12% 5.04% 和 5.57% 近 几 年 公 司 业 务 规 模 逐 年 上 升, 销 售 人 员 数 量 和 工 资 也 持 续 提 高, 因 此 工 资 成 为 销 售 费 用 的 主 要 构 成 部 分 及 其 逐 年 提 高 的 主 要 原 因 2014 年 度 销 售 费 用 同 比 增 加 258.26 万 元, 主 要 由 于 工 资 售 后 维 修 费 的 增 加 2014 年 度 运 费 降 低 是 由 于 下 半 年 公 司 与 物 流 供 应 商 重 新 商 定 较 低 的 运 价 2015 年 度 销 售 费 用 增 加 202.76 万 元 主 要 由 于 工 资 增 加 129.11 万 元 (2) 管 理 费 用 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 研 究 开 发 费 2,307.05 2,134.95 1,909.90 工 资 237.83 236.15 207.35 办 公 费 72.37 55.68 72.20 租 赁 物 管 费 74.79 80.66 64.71 业 务 招 待 费 62.74 49.41 54.41 运 输 费 64.15 62.10 51.72 无 形 资 产 摊 销 71.01 73.95 49.46 折 旧 费 60.09 55.59 48.51 福 利 费 42.81 45.33 42.60 其 他 306.49 367.92 251.23 合 计 3,299.31 3,161.73 2,752.08 报 告 期 内 公 司 管 理 费 用 逐 年 增 加, 主 要 由 于 研 究 开 发 费 用 增 加 导 致 2014 年 度 管 理 费 用 同 比 增 加 409.65 万 元, 其 中 研 究 开 发 费 增 加 225.04 万 元 2015 年 度 研 究 开 发 费 增 加 172.10 万 元 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 率 保 持 稳 定,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 11.11% 10.75% 和 10.90%, 其 中 研 究 开 发 费 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 7.71% 7.26% 和 7.62%, 比 例 较 高 不 断 加 大 研 发 投 入 使 公 司 技 术 实 力 不 断 加 强, 为 产 品 的 升 级 换 代 及 新 产 品 的 开 发 打 下 了 良 好 的 基 础 2 资 产 减 值 损 失 公 司 资 产 减 值 损 失 全 部 为 应 收 款 项 和 存 货 根 据 审 慎 性 原 则 计 提, 如 下 表 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 坏 账 损 失 325.22 120.97 233.29 1-1-258

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 存 货 跌 价 损 失 338.39 306.45 202.81 合 计 663.61 427.42 436.09 关 于 计 提 的 详 细 分 析, 请 参 阅 前 文 财 务 状 况 分 析 之 应 收 账 款 和 存 货 部 分 内 容 3 营 业 外 收 支 (1) 营 业 外 收 入 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 政 府 补 助 1,657.20 1,910.25 811.88 其 他 1.42-12.38 合 计 1,658.61 1,910.25 824.26 其 中 政 府 补 助 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 划 分 类 型 增 值 税 软 件 退 税 1,319.31 1,255.98 677.09 与 收 益 相 关 拟 上 市 企 业 奖 励 50.00 295.88 - 与 收 益 相 关 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 研 发 及 产 业 化 项 与 资 产 及 收 53.97 104.44 68.56 目 益 相 关 无 锡 市 物 联 网 项 目 4.00 81.80 - 与 收 益 相 关 企 业 技 术 中 心 创 新 能 力 建 设 - 15.00 - 与 收 益 相 关 视 觉 引 导 的 智 能 机 器 人 的 研 发 与 产 业 与 资 产 相 关 11.86 19.85 - 化 项 目 税 收 贡 献 企 业 奖 励 - 10.00 - 与 收 益 相 关 企 业 技 术 创 新 奖 励 - 5.00 - 与 收 益 相 关 物 联 网 与 云 计 算 产 业 资 金 9.29 9.29 10.12 与 资 产 相 关 区 级 污 染 防 护 资 金 - 3.00 - 与 收 益 相 关 第 四 届 中 国 国 际 物 联 网 ( 传 感 网 ) 博 览 会 滨 湖 区 布 展 补 贴 0.48 1.31 - 与 收 益 相 关 专 精 特 新 发 展 项 目 高 性 能 多 编 程 方 式 的 PLC 设 计 奖 励 - 100.00 - 与 收 益 相 关 软 件 产 品 奖 励 - 6.00 - 与 收 益 相 关 基 于 机 器 视 觉 的 穴 盘 健 康 苗 识 别 及 移 植 补 苗 补 系 统 研 发 2.40 1.20 - 与 收 益 相 关 专 利 授 权 - 0.20 - 与 收 益 相 关 无 锡 滨 湖 科 技 局 专 利 资 助 费 - - 0.30 与 收 益 相 关 科 技 型 中 小 企 业 技 术 创 新 基 金 25.00-24.00 与 收 益 相 关 1-1-259

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 划 分 类 型 发 明 专 利 资 助 1.50 1.30 - 与 收 益 相 关 无 锡 市 软 件 产 品 资 助 资 金 - - 5.00 与 收 益 相 关 无 锡 市 创 新 基 金 资 助 - - 15.00 与 收 益 相 关 科 技 创 新 企 业 奖 励 - - 5.00 与 收 益 相 关 无 锡 滨 湖 区 科 技 局 软 件 著 作 权 补 助 - - 0.80 与 收 益 相 关 滨 湖 区 产 学 研 合 作 专 项 扶 持 资 金 - - 6.00 与 收 益 相 关 无 锡 市 工 发 资 金 19.30 - - 与 收 益 相 关 现 场 总 线 的 智 能 化 系 统 33.00 - - 与 收 益 相 关 激 光 视 觉 引 导 的 智 能 焊 接 机 器 人 9.63 - - 与 收 益 相 关 2015 年 省 级 工 业 和 信 息 产 业 转 型 升 级 专 项 资 金 50.00 - - 与 收 益 相 关 滨 湖 区 2014 年 度 经 济 发 展 先 进 单 位 30.00 - - 与 收 益 相 关 鼓 励 和 扶 持 企 业 上 市 27.50 - - 与 收 益 相 关 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 研 究 院 9.96 - - 与 资 产 相 关 合 计 1,657.20 1,910.25 811.88 / (2) 营 业 外 支 出 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 失 - - 0.26 公 益 性 捐 赠 支 出 0.41-1.00 非 常 损 失 - - 0.17 防 洪 保 安 基 金 15.05 14.89 24.02 其 他 2.20 - - 合 计 17.66 14.89 25.44 三 现 金 流 量 分 析 除 非 特 别 说 明, 现 金 流 量 分 析 中 的 财 务 数 据 均 取 自 公 司 经 审 计 的 合 并 报 表 ( 一 ) 经 营 活 动 现 金 流 量 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 20,157.66 18,121.99 15,839.64 收 到 的 税 费 返 还 1,346.81 1,260.10 732.75 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 373.75 649.26 300.64 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 21,878.23 20,031.36 16,873.03 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 5,282.47 5,233.21 6,478.77 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 3,875.71 3,328.03 2,751.26 1-1-260

项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 支 付 的 各 项 税 费 3,731.05 3,909.89 2,388.48 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 1,418.62 1,631.29 1,138.06 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 14,307.84 14,102.42 12,756.58 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,570.39 5,928.94 4,116.45 报 告 期 内 公 司 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 逐 年 增 加, 由 2013 年 度 的 4,116.45 万 元 增 加 至 2015 年 度 的 7,570.39 万 元, 表 明 公 司 的 盈 利 质 量 逐 年 提 高, 抗 风 险 能 力 不 断 增 强 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 主 要 是 除 税 费 返 还 外 的 其 他 政 府 补 助, 2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 172.10 万 元 513.19 万 元 和 207.78 万 元 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 主 要 是 付 现 费 用,2013 年 度 至 2015 年 度 分 别 为 1,003.90 万 元 1,223.46 万 元 和 1,211.02 万 元 I. 公 司 净 利 润 与 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 析 报 告 期 内, 公 司 将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 现 金 流 量 表 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 净 利 润 8,130.44 7,566.83 6,245.53 加 : 资 产 减 值 准 备 663.61 427.42 436.09 固 定 资 产 折 旧 332.07 317.50 271.31 无 形 资 产 摊 销 74.74 78.48 50.61 长 期 待 摊 费 用 摊 销 29.72 21.41 53.61 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 的 损 失 -0.92-0.26 固 定 资 产 报 废 损 失 - - - 公 允 价 值 变 动 损 失 - - - 财 务 费 用 - 10.39 22.00 投 资 损 失 -53.64-21.00 - 递 延 所 得 税 资 产 减 少 -92.70-26.33-78.45 递 延 所 得 税 负 债 增 加 - - - 存 货 的 减 少 423.15 677.13-3,413.55 经 营 性 应 收 项 目 的 减 少 -1,851.21-3,340.73-1,013.53 经 营 性 应 付 项 目 的 增 加 -84.87 217.84 1,542.57 其 他 - - - 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 7,570.39 5,928.94 4,116.45 1-1-261

2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 与 同 期 净 利 润 之 比 分 别 为 65.91% 78.35% 和 93.11%, 逐 年 提 高, 表 明 公 司 盈 利 质 量 不 断 改 善 虽 受 存 货 和 经 营 性 应 收 应 付 项 目 变 动 的 影 响, 该 比 例 尚 不 及 100%, 但 2015 年 度 比 例 已 经 显 著 提 高 至 93.11% 2015 年 度 经 营 现 金 流 量 显 著 提 高, 主 要 由 于 经 营 性 应 收 项 目 的 增 加 幅 度 较 往 年 有 所 下 降 2015 年 度 下 半 年 受 下 游 行 业 景 气 度 下 滑 影 响, 市 场 需 求 减 弱, 公 司 控 制 了 应 收 账 款 规 模 2013 年 度 产 成 品 和 发 出 商 品 规 模 攀 升 和 应 收 项 目 的 增 加 是 造 成 现 金 流 量 净 额 低 于 净 利 润 的 主 要 因 素, 但 2013 年 度 公 司 注 重 利 用 供 应 商 的 信 用, 使 经 营 性 应 付 项 目 增 加 1,542.57 万 元, 改 善 了 现 金 流 量 2014 年 度 现 金 流 量 净 额 低 于 净 利 润 也 主 要 由 于 应 收 项 目 的 增 加 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 的 增 加 主 要 由 于 行 业 受 到 宏 观 调 控 影 响, 整 体 资 金 周 转 速 度 变 慢, 且 公 司 为 应 对 宏 观 经 济 增 速 下 滑,OEM 自 动 化 行 业 景 气 度 下 降 的 影 响,2015 年 度 一 定 程 度 上 放 宽 信 用 期, 以 保 持 市 场 份 额 和 竞 争 力 虽 然 报 告 期 内 公 司 应 收 账 款 回 款 良 好, 无 坏 账 产 生, 但 公 司 管 理 层 已 充 分 意 识 到 应 收 账 款 持 续 上 升 带 来 的 风 险, 已 采 取 措 施 加 强 销 售 回 款 的 管 理, 在 保 证 公 司 产 销 规 模 稳 定 增 长 和 风 险 可 控 的 前 提 下, 适 当 控 制 应 收 账 款 余 额 详 细 分 析 请 参 考 前 文 应 收 账 款 部 分 II. 收 入 现 金 比 率 和 成 本 现 金 比 率 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 (a) 20,157.66 18,121.99 15,839.64 票 据 收 款 金 额 (b) 14,280.23 15,729.83 13,067.35 销 售 回 款 金 额 小 计 (c=a+b) 34,437.89 33,851.81 28,906.99 营 业 收 入 (d) 30,258.41 29,412.15 24,772.90 收 入 现 金 比 率 (a/d) 0.67 0.62 0.64 考 虑 票 据 影 响 后 收 入 现 金 比 率 (c/d) 1.14 1.15 1.17 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 (e) 5,282.47 5,233.21 6,478.77 票 据 支 付 金 额 (f) 13,541.05 13,028.37 11,879.68 采 购 支 付 金 额 小 计 (g=e+f) 18,823.52 18,261.59 18,358.46 营 业 成 本 (h) 16,695.32 17,227.78 13,732.83 成 本 现 金 比 率 (e/h) 0.32 0.30 0.47 考 虑 票 据 影 响 后 成 本 现 金 比 率 (g/h) 1.13 1.06 1.34 1-1-262

公 司 销 售 业 务 大 量 采 用 票 据 结 算, 而 且 在 收 到 客 户 的 承 兑 票 据 后 主 要 用 于 背 书 支 付 给 供 应 商 由 于 不 符 合 现 金 及 现 金 等 价 物 的 定 义, 这 些 票 据 不 计 入 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 及 购 买 商 品 接 收 劳 务 支 付 的 现 金, 导 致 收 入 现 金 比 率 和 成 本 现 金 比 率 波 动 较 大, 但 考 虑 票 据 影 响 后 则 均 较 为 稳 定 ( 二 ) 投 资 活 动 现 金 流 量 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 收 回 投 资 收 到 的 现 金 9,600.00 1,000.00 - 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 53.64 21.00 - 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 0.92-1.22 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 - - - 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - - - 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 9,654.55 1,021.00 1.22 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 1,809.79 871.27 2,586.56 投 资 支 付 的 现 金 9,600.00 1,000.00 - 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 - - - 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 - 2.73 - 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 11,409.79 1,874.00 2,586.56 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,755.23-853.00-2,585.34 报 告 期 内, 公 司 投 资 活 动 主 要 为 构 建 固 定 资 产 无 形 资 产 支 付 现 金, 以 及 购 买 银 行 理 财 产 品 :2013 年 公 司 购 买 募 投 项 目 土 地 使 用 权 支 付 2,471.50 万 元 2014 年 度 公 司 支 付 1,000 万 元 购 买 银 行 结 构 性 理 财 产 品 及 支 付 胡 埭 二 期 厂 房 建 设 工 程 款 2015 年 度 情 况 与 2014 年 度 类 似, 也 主 要 由 银 行 理 财 产 品 和 胡 埭 二 期 三 期 厂 房 建 设 引 起 ( 三 ) 筹 资 活 动 现 金 流 量 2013 年 度 至 2015 年 度, 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 682.84 万 元 -1,674.27 万 元 和 -1,337.67 万 元 2013 年 金 额 较 高 是 由 于 收 到 1,000 万 元 短 期 借 款 2014 年 度 为 负 数 主 要 由 于 归 还 1,000 万 元 银 行 短 期 借 款 2015 年 度 为 负 数 主 要 由 于 分 配 现 金 股 利 四 重 大 资 本 性 支 出 分 析 1-1-263

报 告 期 内, 公 司 在 2013 年 以 2,400 余 万 元 购 买 募 投 项 目 用 地 ;2014 年 5 月, 公 司 开 始 胡 埭 工 厂 二 期 厂 房 土 建 及 机 电 安 装 工 程,2015 年 12 月 底 正 式 投 产, 同 时 结 转 固 定 资 产 ( 胡 埭 二 期 厂 房 )2,052 万 元 目 前 公 司 已 开 始 胡 埭 厂 房 三 期 工 程 建 设 除 上 述 事 项 之 外, 无 其 他 重 大 资 本 性 支 出 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 公 司 除 募 集 资 金 投 资 项 目 以 外, 也 无 其 他 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 五 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 报 告 期 内, 公 司 财 务 状 况 良 好, 盈 利 能 力 不 断 增 强 在 财 务 状 况 方 面, 公 司 资 产 负 债 率 低, 各 项 偿 债 指 标 良 好, 信 用 状 况 良 好, 不 存 在 重 大 偿 债 风 险 及 影 响 持 续 经 营 的 担 保 诉 讼 或 仲 裁 等 重 大 或 有 事 项 资 产 质 量 好, 存 货 和 应 收 账 款 周 转 率 虽 有 所 下 降, 但 符 合 行 业 普 遍 经 营 特 点 在 盈 利 能 力 方 面, 公 司 主 营 业 务 突 出, 成 长 性 显 著, 净 利 润 营 业 利 润 毛 利 润 逐 年 提 高, 盈 利 规 模 不 断 增 厚 ; 毛 利 率 和 销 售 净 利 率 两 大 指 标 稳 中 有 升, 期 间 费 用 控 制 在 合 理 水 平, 对 营 业 外 利 润 税 收 优 惠 不 存 在 依 赖 结 合 在 行 业 竞 争 和 业 务 经 营 方 面 存 在 的 主 要 优 势 及 困 难, 公 司 管 理 层 认 为, 未 来 几 年 内, 公 司 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 将 受 以 下 因 素 影 响 : ( 一 ) 市 场 开 拓 力 度 和 新 产 品 研 发 进 度 目 前 公 司 已 经 建 立 起 覆 盖 13 省 市 37 家 办 事 处 的 营 销 网 络, 一 方 面 负 责 了 解 客 户 需 求, 进 行 市 场 开 拓, 另 一 方 面 为 现 有 客 户 提 供 技 术 支 撑, 提 供 系 统 化 个 性 化 的 解 决 方 案 未 来 公 司 将 加 大 市 场 开 拓 力 度, 建 立 更 加 完 善 覆 盖 更 广 的 营 销 网 络, 提 供 更 强 大 的 营 销 能 力 售 后 服 务 能 力 和 营 销 培 训 能 力, 进 一 步 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 市 场 竞 争 力 另 外, 产 品 研 发 是 工 业 自 动 化 行 业 的 核 心, 公 司 将 进 一 步 强 化 在 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 智 能 装 置 及 系 统 方 面 的 研 发 这 些 新 产 品 的 研 发 进 度 和 效 果 将 直 接 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 ( 二 ) 行 业 竞 争 态 势 及 核 心 产 品 价 格 走 向 1-1-264

由 于 工 业 自 动 化 行 业 具 有 较 好 的 未 来 发 展 前 景, 对 于 解 决 人 口 老 龄 化 和 国 家 产 业 结 构 调 整 都 具 有 重 要 意 义, 加 之 国 家 政 策 扶 持 力 度 持 续 增 强, 很 多 企 业 已 经 开 始 涉 足 该 行 业, 外 资 品 牌 也 呈 现 出 本 土 化 的 趋 势, 行 业 未 来 竞 争 态 势 将 趋 于 激 烈 近 几 年 受 技 术 进 步 成 本 降 低 的 影 响, 集 成 电 路 电 子 元 器 件 等 主 要 原 材 料 价 格 维 持 下 降 趋 势, 这 为 国 内 工 控 企 业 带 来 较 为 丰 厚 的 利 润 空 间 在 原 材 料 降 价 的 同 时 工 业 自 动 化 产 品 价 格 也 基 本 保 持 稳 中 有 降 的 趋 势, 尽 管 这 是 由 于 产 品 成 本 更 新 换 代 等 因 素 综 合 影 响 下 的 正 常 现 象, 但 若 市 场 价 格 出 现 快 速 下 跌 将 影 响 行 业 整 体 利 润 水 平 ( 三 ) 业 务 发 展 目 标 及 募 集 资 金 项 目 投 资 的 影 响 面 对 良 好 的 市 场 发 展 机 遇, 公 司 制 定 了 未 来 3-5 年 发 展 规 划, 重 点 布 局 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 智 能 装 置 及 系 统 等 领 域 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 并 逐 步 投 产 后, 一 方 面 将 进 一 步 夯 实 公 司 产 品 类 型 齐 全 模 块 化 和 系 统 化 能 力 强 的 竞 争 优 势, 提 升 持 续 盈 利 能 力 ; 另 一 方 面 也 将 增 加 折 旧 和 存 货 应 收 账 款 规 模, 对 公 司 净 利 率 和 财 务 状 况 产 生 一 定 影 响 六 本 次 发 行 股 份 对 基 本 每 股 收 益 的 影 响 公 司 募 集 资 金 将 全 部 用 于 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 营 销 网 络 建 设 项 目 及 补 充 流 动 资 金 项 目 由 于 上 述 项 目 有 一 定 的 建 设 期 和 达 产 期, 在 此 期 间 股 东 回 报 仍 将 通 过 公 司 现 有 业 务 产 生 收 入 和 利 润 实 现 按 照 本 次 发 行 2,510 万 股 计 算, 公 司 股 本 和 净 资 产 规 模 将 大 幅 增 加, 预 计 募 集 资 金 到 位 当 年, 公 司 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 每 股 收 益 稀 释 后 每 股 收 益 ) 受 股 本 摊 薄 影 响, 相 对 上 年 度 每 股 收 益 将 呈 下 降 趋 势 ( 一 ) 董 事 会 选 择 本 次 融 资 的 必 要 性 及 可 行 性 公 司 本 次 发 行 募 集 资 金 拟 分 别 投 入 到 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 (15,335.92 万 元 ) 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 (12,881.12 万 元 ) 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 (4,453.96 万 元 ) 营 销 网 络 建 设 项 目 (4,329.00 1-1-265

万 元 ) 和 补 充 流 动 资 金 3,500.00 万 元 关 于 董 事 会 选 择 本 次 融 资 的 必 要 性 和 可 行 性 分 析, 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 之 一 募 集 资 金 运 用 概 况 ( 二 ) 董 事 会 对 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 可 行 性 分 析 意 见, 以 及 具 体 项 目 的 必 要 性 和 可 行 性 分 析 ( 二 ) 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 的 关 系, 公 司 从 事 募 集 资 金 项 目 在 人 员 技 术 市 场 等 方 面 的 储 备 情 况 公 司 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 围 绕 主 营 业 务 进 行 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 是 公 司 为 满 足 智 能 制 造 的 需 求, 创 新 和 提 升 产 品 性 能, 实 现 公 司 整 体 持 续 发 展 ; 通 过 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目, 将 实 现 公 司 由 设 备 零 部 件 向 智 能 设 备 整 套 或 设 备 重 要 智 能 部 件 的 价 值 链 延 伸, 全 面 提 升 公 司 的 产 品 配 套 能 力 和 服 务 能 力, 取 得 新 的 盈 利 增 长 点 ; 企 业 技 术 中 心 建 设 将 进 一 步 增 强 公 司 研 发 实 力 吸 引 和 培 养 更 多 研 发 人 才, 建 立 更 强 大 的 研 发 团 队, 增 强 公 司 持 续 创 新 能 力 ; 营 销 网 络 建 设 将 增 强 公 司 市 场 营 销 能 力, 提 高 技 术 支 持 水 平, 扩 大 销 售 渠 道 覆 盖 范 围, 提 升 品 牌 影 响 力 和 渠 道 稳 定 性 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 对 公 司 发 展 战 略 的 实 现 和 持 续 经 营 极 为 重 要 1 人 员 储 备 情 况 公 司 组 建 了 一 支 优 秀 稳 定 的 管 理 团 队, 拥 有 一 大 批 在 工 业 自 动 化 行 业 经 验 丰 富 的 技 术 与 研 发 人 才 专 业 制 造 人 才 和 营 销 人 才 总 经 理 副 总 经 理 等 中 高 层 以 上 的 人 员, 或 具 有 10 多 年 以 上 的 工 业 自 动 化 领 域 从 业 经 历, 对 市 场 和 技 术 发 展 趋 势 具 有 前 瞻 把 握 能 力, 或 具 有 丰 富 的 财 务 管 理 能 力 以 保 证 公 司 长 期 健 康 稳 定 的 成 长 2 技 术 储 备 情 况 目 前 公 司 拥 有 14 项 发 明 专 利 16 项 实 用 新 型 专 利 3 项 外 观 设 计 专 利, 拥 有 包 括 PLC 伺 服 驱 动 机 器 视 觉 和 智 能 装 备 控 制 器 等 领 域 的 多 项 核 心 技 术 公 司 产 品 可 编 程 控 制 器 特 殊 功 能 伺 服 驱 动 器 支 持 CAD/CAM 柔 性 制 造 的 工 业 触 摸 屏 一 体 型 智 能 显 示 控 制 集 成 终 端 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 视 觉 引 导 的 智 能 机 器 人 智 能 装 备 控 制 器 被 江 苏 省 科 技 厅 认 定 为 江 苏 1-1-266

省 高 新 技 术 产 品 2014 年 7 月 公 司 的 技 术 中 心 获 得 江 苏 省 工 业 自 动 化 智 能 控 制 技 术 工 程 中 心 称 号 2014 年 公 司 高 新 技 术 产 品 支 持 柔 性 制 造 PLC 获 得 江 苏 省 经 信 委 认 定 的 专 精 特 新 产 品 称 号 另 外 公 司 还 有 多 个 在 研 项 目 这 些 储 备 均 能 保 证 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 具 备 良 好 的 技 术 可 行 性 3 市 场 储 备 情 况 根 据 中 国 工 控 网 的 统 计,2014 年 公 司 在 国 内 小 型 PLC 市 场 份 额 为 4.6%, 行 业 排 名 第 五, 行 业 前 四 名 分 别 为 西 门 子 三 菱 欧 姆 龙 和 台 达, 均 为 外 资 品 牌 ( 台 达 为 台 湾 品 牌 ), 公 司 为 小 型 PLC 市 场 占 有 率 排 名 靠 前 的 内 资 品 牌 另 外, 公 司 已 经 建 立 起 覆 盖 13 省 市 37 家 办 事 处 的 营 销 网 络, 一 方 面 负 责 了 解 客 户 需 求, 进 行 市 场 开 拓, 另 一 方 面 为 现 有 客 户 提 供 技 术 支 撑, 提 供 系 统 化 个 性 化 的 解 决 方 案 近 年 来, 工 控 行 业 受 益 于 人 工 成 本 的 持 续 上 涨 经 济 转 型 和 产 业 升 级 的 加 快 以 及 国 家 产 业 政 策 的 支 持, 市 场 需 求 持 续 增 长 因 此, 公 司 市 场 行 业 地 位 突 出, 市 场 空 间 巨 大 ( 三 ) 填 补 即 期 回 报 被 摊 薄 的 具 体 措 施 投 资 者 应 当 注 意 : 以 下 填 补 即 期 回 报 被 摊 薄 的 措 施 并 不 等 同 于 对 发 行 人 未 来 利 润 做 出 保 证 1 公 司 现 有 业 务 板 块 的 改 进 措 施 (1) 公 司 将 持 续 增 加 研 发 投 入, 不 断 提 高 产 品 的 技 术 水 平 和 附 加 值, 尤 其 是 不 断 提 高 成 套 智 能 装 置 的 开 发 推 广 力 度, 争 取 更 多 新 的 利 润 增 长 点 (2) 公 司 将 进 一 步 拓 展 和 优 化 销 售 网 络, 发 挥 渠 道 网 络 优 势, 进 一 步 扩 大 销 售 规 模 (3) 公 司 将 加 强 应 收 账 款 存 货 等 营 运 资 金 管 理, 提 高 资 产 周 转 效 率, 降 低 营 运 成 本 ; 加 强 成 本 管 理, 严 控 成 本 费 用, 提 升 公 司 经 营 业 绩 (4) 公 司 将 加 强 人 力 资 源 管 理, 优 化 绩 效 评 估 和 考 核, 提 升 人 均 绩 效, 制 定 行 之 有 效 的 业 务 员 绩 效 指 标 和 激 励 制 度 2 加 强 募 集 资 金 管 理 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 加 强 募 集 资 金 管 1-1-267

理, 对 募 集 资 金 进 行 专 项 存 储, 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 有 效 地 使 用, 防 范 募 集 资 金 使 用 风 险 公 司 将 按 照 募 投 项 目 实 施 进 度, 确 保 募 集 资 金 使 用 效 率 3 进 一 步 完 善 现 金 分 红 政 策, 注 重 投 资 者 回 报 及 权 益 保 护 公 司 已 根 据 中 国 证 监 会 的 要 求 并 结 合 公 司 实 际 情 况 完 善 现 金 分 红 政 策, 上 市 后 适 用 的 公 司 章 程 等 文 件 中 对 利 润 分 配 政 策 作 出 了 制 度 性 安 排 公 司 已 经 制 订 了 上 市 后 三 年 内 股 东 分 红 回 报 计 划, 计 划 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% ( 四 ) 填 补 即 期 回 报 被 摊 薄 的 相 关 承 诺 公 司 全 体 董 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 如 下 : 1 不 无 偿 或 以 不 公 平 条 件 向 其 他 单 位 或 者 个 人 输 送 利 益, 也 不 采 用 其 他 方 式 损 害 公 司 利 益 2 对 包 括 本 人 在 内 的 董 事 和 高 级 管 理 人 员 的 职 务 消 费 行 为 进 行 约 束 3 不 动 用 公 司 资 产 从 事 与 本 人 履 行 职 责 无 关 的 投 资 消 费 活 动 4 董 事 会 或 其 薪 酬 与 考 核 委 员 会 制 订 薪 酬 制 度 时, 提 议 ( 如 有 权 ) 并 支 持 薪 酬 制 度 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩, 并 在 董 事 会 股 东 大 会 投 票 ( 如 有 投 票 权 ) 赞 成 薪 酬 制 度 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩 的 相 关 议 案 5 如 公 司 未 来 实 施 股 权 激 励 方 案, 承 诺 未 来 股 权 激 励 方 案 的 行 权 条 件 将 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 承 诺 不 越 权 干 预 公 司 经 营 管 理 活 动, 不 得 侵 占 公 司 利 益 1-1-268

第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 本 业 务 发 展 目 标 是 公 司 基 于 当 前 经 济 形 势, 对 可 预 见 的 三 年 内 ( 发 行 当 年 及 未 来 两 年 ) 业 务 发 展 作 出 的 计 划 与 安 排 由 于 未 来 几 年 内 市 场 的 不 确 定 因 素, 本 公 司 不 排 除 根 据 经 济 形 势 变 化 和 实 际 经 营 状 况 对 本 业 务 发 展 目 标 进 行 修 正 调 整 和 完 善 的 可 能 性 一 发 行 当 年 和 未 来 两 年 的 发 展 计 划 ( 一 ) 总 体 发 展 战 略 公 司 以 信 以 致 远 捷 行 弘 毅 为 企 训, 围 绕 智 能 感 知 决 策 和 执 行 三 个 层 面, 以 智 能 化 和 信 息 化 为 导 向, 持 续 创 新, 公 司 的 战 略 定 位 为 : 国 际 性 的 工 业 自 控 产 品 与 智 能 控 制 系 统 行 业 的 领 先 企 业 力 争 通 过 3-5 年 发 展 成 为 工 业 自 动 化 领 域 提 供 高 度 智 能 化 信 息 化 产 品 及 整 体 工 控 解 决 方 案 的 具 有 国 际 竞 争 力 的 供 应 商 ( 二 ) 具 体 业 务 计 划 公 司 将 坚 定 的 走 以 技 术 创 新 确 立 市 场 竞 争 优 势, 以 技 术 拓 展 实 现 市 场 行 业 延 伸, 以 市 场 行 业 的 延 伸 进 一 步 带 动 技 术 升 级 的 技 术 创 新 与 市 场 销 售 相 互 推 动 的 可 持 续 发 展 路 线 具 体 业 务 计 划 如 下 : I. 新 技 术 开 发 计 划 公 司 将 在 继 续 优 化 及 完 善 现 有 产 品 技 术 的 基 础 上, 提 升 产 品 竞 争 优 势, 从 整 体 上 进 一 步 缩 小 与 国 际 一 流 品 牌 的 差 距 公 司 将 重 点 突 破 下 列 核 心 技 术 : (1) 在 PLC 及 人 机 界 面 方 面 : 图 形 化 现 场 可 编 程 技 术 多 种 无 线 通 信 技 术 多 种 分 布 式 组 网 技 术 运 动 控 制 总 线 技 术 CAD 运 动 控 制 技 术 可 编 程 人 机 界 面 技 术 ; (2) 在 伺 服 系 统 方 面 : 矢 量 控 制 技 术 振 动 抑 制 技 术 转 矩 闭 环 系 统 辨 识 技 术 运 动 控 制 算 法 技 术 自 整 定 PID 控 制 技 术 ; (3) 在 智 能 控 制 系 统 及 装 置 方 面 : 基 于 虚 拟 机 的 跨 平 台 可 编 程 技 术 多 轴 1-1-269

协 同 的 运 动 控 制 技 术 视 觉 伺 服 技 术 一 体 式 智 能 机 器 视 觉 技 术 机 器 视 觉 智 能 化 算 法 II. 新 产 品 发 展 计 划 公 司 为 适 应 下 游 客 户 需 求 变 化, 将 高 性 能 运 动 控 制 PLC 系 列 产 品 高 性 能 伺 服 驱 动 器 系 列 产 品 和 智 能 控 制 系 统 及 装 置 系 列 产 品 作 为 公 司 下 阶 段 重 点 发 展 的 领 域 公 司 将 不 断 加 大 研 发 投 入, 丰 富 产 品 结 构, 提 高 生 产 工 艺 水 平 和 检 测 技 术 水 平 具 体 新 产 品 发 展 计 划 如 下 : 产 品 系 列 已 有 产 品 正 在 开 发 的 新 产 品 计 划 开 发 的 新 产 品 XC/XCC/XCM 系 列 PLC XD/XE 系 列 PLC XG 系 列 PLC PLC TH/TG/TP/MP 系 列 触 触 摸 屏 TE/TN 系 列 触 摸 屏 TL 系 列 触 摸 屏 摸 屏 DS3/DS3E 系 列 伺 服 驱 伺 服 驱 动 DS2 系 列 伺 服 驱 动 器 DS5 系 列 伺 服 驱 动 器 动 器 伺 服 电 机 MS 系 列 伺 服 电 机 法 兰 130/180 伺 服 电 机 法 兰 40/220 伺 服 电 机 变 频 器 VB 系 列 变 频 器 VB5N 系 列 变 频 器 DF 系 列 变 频 器 步 进 驱 动 DP 系 列 步 进 驱 动 DP3 系 列 步 进 驱 动 DP5 系 列 步 进 驱 动 SV5 智 能 机 器 视 觉 传 感 SV6 智 能 机 器 视 觉 传 感 机 器 视 觉 SV4 系 列 机 器 视 觉 器 器 智 能 控 制 器 RX2 系 列 智 能 控 制 器 RX4 系 列 智 能 控 制 器 MV-MAC 系 列 MV-FZJ 智 能 装 置 MV-HXZ 系 列 MV-HFJ 系 列 系 列 III. 市 场 开 发 和 营 销 网 络 建 设 的 计 划 公 司 坚 持 以 专 业 化 规 模 化 为 导 向, 以 提 供 本 地 化 个 性 化 的 服 务 为 目 标, 加 强 市 场 开 发 和 营 销 网 络 建 设 不 同 行 业 在 产 品 生 产 工 艺 和 生 产 环 境 等 方 面 存 在 明 显 差 异, 需 要 不 同 的 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 ; 即 使 在 同 一 行 业 内, 不 同 用 户 的 经 营 策 略 不 同, 同 一 个 用 户 在 不 同 的 发 展 阶 段 以 及 各 生 产 环 节 的 侧 重 点 不 同, 也 需 要 不 同 的 智 能 控 制 系 统 解 决 方 案 公 司 将 通 过 发 挥 差 异 化 的 产 品 策 略, 利 用 适 合 本 土 企 业 的 个 性 化 服 务 的 技 术 型 营 销 特 色, 来 进 一 步 巩 固 优 势 性 行 业 和 拓 展 新 兴 成 长 性 产 业, 实 现 公 司 业 绩 的 快 速 增 长 (1) 加 大 公 司 营 销 建 设 的 投 入 公 司 将 继 续 强 化 专 业 化 的 营 销 模 式, 提 高 市 场 覆 盖 率, 加 强 公 司 对 市 场 的 1-1-270

控 制 力 公 司 将 加 大 营 销 力 度, 壮 大 销 售 队 伍, 提 高 市 场 销 售 人 员 的 技 术 水 平, 充 分 利 用 公 司 的 销 售 网 络 和 团 队 优 势, 发 挥 销 售 团 队 的 协 同 优 势, 采 用 方 案 营 销 的 行 业 开 发 策 略, 通 过 及 时 专 业 的 技 术 服 务 巩 固 客 户 关 系, 加 大 市 场 的 深 度 开 发, 巩 固 和 提 高 产 品 的 覆 盖 率, 促 进 公 司 营 业 收 入 的 快 速 增 长 (2) 提 高 公 司 售 后 服 务 的 质 量 完 善 销 售 部 门 职 能, 做 好 市 场 调 研 工 作, 收 集 市 场 信 息, 指 导 生 产 与 新 产 品 开 发 决 策 公 司 将 在 巩 固 现 有 销 售 的 基 础 上, 在 重 要 城 市 设 立 办 事 处, 通 过 提 供 快 捷 和 便 捷 的 服 务, 了 解 客 户 需 求, 有 效 稳 定 和 拓 展 客 户 IV. 人 力 资 源 发 展 计 划 工 业 自 动 化 行 业 是 一 个 技 术 密 集 型 行 业, 人 才 储 备 对 公 司 发 展 具 有 重 大 意 义 公 司 希 望 通 过 上 市 进 一 步 提 升 企 业 形 象, 采 取 措 施 来 吸 引 更 多 研 发 销 售 及 管 理 方 面 的 人 才, 建 立 起 人 才 吸 引 激 励 和 发 展 的 机 制 及 管 理 体 系, 优 化 人 才 资 源 的 合 理 配 置 公 司 还 将 加 强 人 才 培 训, 有 针 对 性 地 选 派 人 员 到 高 等 院 校 科 研 机 构 和 国 外 合 作 企 业 进 行 培 训, 对 管 理 人 员 加 强 工 商 管 理 等 专 业 培 训, 形 成 高 中 低 相 搭 配 的 人 才 结 构, 为 公 司 的 长 远 发 展 储 备 力 量 二 主 要 假 设 主 要 困 难 及 实 现 目 标 拟 采 取 的 途 径 公 司 制 定 上 述 计 划 所 依 据 的 主 要 假 设 条 件 :(1) 本 次 IPO 顺 利, 募 集 资 金 及 时 到 位 ;(2) 公 司 所 处 行 业 及 主 营 业 务 的 市 场 正 常 发 展, 没 有 出 现 重 大 不 利 市 场 变 化 ;(3) 国 际 国 内 宏 观 经 济 环 境 稳 定 ;(4) 无 其 他 不 可 抗 力 及 不 可 预 见 因 素 对 公 司 经 营 造 成 重 大 不 利 影 响 公 司 实 现 业 务 发 展 目 标 的 主 要 困 难 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 中 内 容 公 司 实 现 上 述 计 划 拟 采 用 的 途 径 主 要 包 括 :(1) 募 集 资 金 到 位 后, 认 真 组 织 项 目 的 实 施, 争 取 尽 快 实 现 募 集 资 金 项 目 投 产 ;(2) 按 照 人 才 开 发 计 划, 加 快 对 优 秀 人 才 尤 其 是 研 发 技 术 和 管 理 人 才 的 引 进 ;(3) 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构, 提 高 公 司 管 理 水 平 ;(4) 在 进 一 步 强 化 公 司 现 有 的 营 销 网 络 的 基 础 上, 积 1-1-271

极 开 拓 国 内 外 市 场, 提 高 公 司 产 品 的 市 场 占 有 率 上 述 发 展 计 划 与 公 司 现 有 主 营 业 务 具 有 一 致 性 和 延 续 性, 通 过 实 施 上 述 计 划, 可 以 提 高 公 司 的 产 品 开 发 能 力 和 技 术 水 平, 扩 大 核 心 产 品 的 生 产 能 力, 进 一 步 提 升 企 业 竞 争 力 1-1-272

第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 运 用 概 况 经 公 司 第 一 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 和 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 公 司 本 次 公 开 发 行 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后, 将 投 资 于 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 投 资 额 ( 万 元 ) 备 案 情 况 1 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 15,335.92 锡 滨 发 改 备 (2013)147 号 2 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 12,881.12 锡 滨 发 改 备 (2013)146 号 3 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 4,453.96 锡 滨 发 改 备 (2013)145 号 4 营 销 网 络 建 设 项 目 4,329.00 锡 滨 发 改 产 [2014]14 号 5 补 充 流 动 资 金 3,500.00 - 合 计 40,500.00 公 司 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 围 绕 主 营 业 务 进 行 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 是 公 司 为 适 应 行 业 发 展 和 市 场 需 求, 巩 固 已 有 行 业 地 位 提 升 产 品 竞 争 力, 进 一 步 扩 大 市 场 份 额 的 重 大 决 策 ; 通 过 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目, 将 提 升 公 司 提 供 整 套 装 备 的 能 力, 取 得 新 的 盈 利 增 长 点 ; 企 业 技 术 中 心 建 设 将 进 一 步 增 强 公 司 研 发 实 力 吸 引 更 多 优 秀 人 才 ; 营 销 网 络 建 设 将 增 强 公 司 市 场 营 销 能 力, 提 高 技 术 支 持 水 平, 扩 大 销 售 渠 道 覆 盖 范 围, 提 升 品 牌 影 响 力 和 渠 道 稳 定 性 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 对 公 司 发 展 战 略 的 实 现 和 持 续 经 营 极 为 重 要 上 述 项 目 资 金 的 使 用, 按 照 轻 重 缓 急 的 顺 序 安 排 若 本 次 实 际 募 集 资 金 小 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 缺 口 部 分 由 本 公 司 自 筹 方 式 解 决 ; 若 实 际 募 集 资 金 大 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 则 用 于 补 充 公 司 运 营 资 金 如 果 本 次 发 行 及 上 市 募 集 资 金 到 位 时 间 与 资 金 需 求 的 时 间 要 求 不 一 致, 公 司 将 根 据 项 目 实 际 需 要 以 自 有 资 金 或 银 行 贷 款 先 行 投 入, 待 募 集 资 金 到 位 后 予 以 置 换 公 司 已 根 据 上 市 公 司 监 管 指 引 第 2 号 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 和 使 用 的 监 管 要 求 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 办 法 等 有 关 法 律 法 规 及 规 范 性 文 件 的 相 关 要 求, 建 立 了 募 集 资 金 管 理 制 度, 对 募 集 资 金 存 储 使 用 变 更 监 督 等 内 容 进 行 明 确 规 定 本 次 股 票 发 行 完 成 后, 公 司 募 集 资 金 将 1-1-273

存 放 于 董 事 会 指 定 的 专 项 账 户 集 中 管 理, 实 行 募 集 资 金 专 项 存 储, 并 在 募 集 资 金 到 账 后 一 个 月 内 与 保 荐 机 构 存 放 募 集 资 金 的 商 业 银 行 签 订 三 方 监 管 协 议 ( 一 ) 保 荐 机 构 及 律 师 对 于 募 集 资 金 投 资 项 目 的 意 见 根 据 发 行 人 募 集 资 金 投 资 项 目 的 核 准 文 件 募 投 项 目 所 在 地 环 保 部 门 出 具 的 发 行 人 募 集 资 金 投 资 项 目 环 评 意 见 发 行 人 的 说 明 和 本 保 荐 机 构 的 适 当 核 查, 保 荐 机 构 认 为 : 发 行 人 募 集 资 金 投 资 项 目 符 合 国 家 产 业 政 策 投 资 管 理 环 境 保 护 土 地 管 理 及 其 他 法 律 法 规 和 规 章 的 规 定 发 行 人 律 师 大 成 律 师 事 务 所 认 为 : 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 已 履 行 内 部 批 准 程 序, 并 按 照 有 关 法 律 法 规 的 规 定 向 有 权 部 门 履 行 批 准 及 备 案 手 续, 募 集 资 金 用 途 符 合 国 家 产 业 政 策 上 述 项 目 不 涉 及 与 他 人 合 作, 其 实 施 不 会 导 致 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 募 集 资 金 运 用 方 面 亦 符 合 本 次 发 行 的 条 件 ( 二 ) 董 事 会 对 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 可 行 性 分 析 意 见 公 司 董 事 会 已 对 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 作 出 可 行 性 分 析, 认 为 公 司 现 有 生 产 经 营 规 模 财 务 状 况 技 术 水 平 及 管 理 水 平 与 上 述 募 集 资 金 总 额 和 投 资 相 适 应 具 体 分 析 如 下 : 目 前, 公 司 拥 有 较 完 备 的 智 能 控 制 系 统 核 心 部 件 产 品 线, 包 括 可 编 程 控 制 器 (PLC) 人 机 界 面 (HMI) 变 频 器 伺 服 系 统 机 器 视 觉 等, 具 备 年 产 28 余 万 台 PLC 20 余 万 台 人 机 界 面 和 7 万 余 台 驱 动 系 统 的 生 产 能 力, 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业, 已 初 步 具 备 为 工 厂 自 动 化 (FA) 领 域 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力, 已 具 备 大 规 模 工 业 自 动 化 控 制 零 部 件 所 需 的 研 发 生 产 销 售 及 综 合 管 理 能 力 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 将 新 增 1.7 万 台 运 动 型 PLC 6.5 万 台 高 端 伺 服 系 统 和 3,000 台 智 能 装 置 生 产 能 力 本 次 募 集 资 金 投 资 经 营 规 模 是 对 公 司 现 有 产 品 升 级 换 代 和 产 业 链 延 伸, 同 时 由 于 设 备 通 用 性, 可 弥 补 公 司 现 有 产 能 不 足 和 设 备 性 能 不 足 的 缺 陷, 本 次 募 集 资 金 投 资 与 公 司 的 现 有 生 产 经 营 规 模 基 本 适 应 目 前, 公 司 财 务 状 况 良 好, 经 营 业 绩 基 本 稳 定 2015 年 末 公 司 总 资 产 40,223.88 万 元, 净 资 产 32,885.63 万 元, 母 公 司 资 产 负 债 率 18.19% 公 司 所 1-1-274

处 工 业 自 动 化 控 制 行 业 属 于 知 识 密 集 型 行 业, 核 心 竞 争 力 体 现 在 研 发 设 计 售 后 维 护 等 方 面, 具 有 轻 资 产 的 行 业 特 征, 但 资 本 实 力 决 定 了 公 司 整 体 实 力 和 行 业 地 位 另 外 从 产 业 链 营 商 环 境 看, 目 前 公 司 产 品 的 终 端 用 户 主 要 为 中 小 型 机 械 制 造 企 业, 在 宏 观 经 济 景 气 度 下 滑 的 背 景 下, 对 公 司 的 资 金 周 转 能 力 提 出 更 高 要 求 ; 此 外 公 司 计 划 将 客 户 基 础 逐 步 拓 展 至 大 中 型 机 械 制 造 企 业, 并 为 下 游 客 户 提 供 自 动 化 和 智 能 制 造 整 体 解 决 方 案, 必 然 要 求 公 司 在 研 发 生 产 和 销 售 方 面 向 同 行 业 大 型 外 资 企 业 靠 近, 公 司 需 要 长 期 持 续 加 大 投 入 因 此, 综 合 考 虑 公 司 的 财 务 状 况, 本 次 募 集 资 金 总 额 和 安 排 的 补 充 流 动 资 金 额 是 与 公 司 经 营 实 际 相 适 应 的 公 司 自 成 立 以 来 始 终 重 视 新 产 品 的 各 项 研 究 开 发, 不 断 推 陈 出 新 公 司 形 成 了 一 支 相 对 稳 定 设 计 理 念 先 进 的 研 发 队 伍, 并 与 其 他 机 构 建 立 了 合 作 关 系, 拓 展 并 加 深 研 究 领 域, 保 证 了 公 司 研 发 人 员 的 技 术 水 平, 确 保 在 工 业 自 动 化 产 品 相 关 领 域 具 备 研 发 优 势 公 司 在 PLC 人 机 界 面 领 域 已 有 超 过 10 年 的 研 发 积 累, 在 驱 动 系 统 和 智 能 装 置 领 域 也 有 超 过 5 年 的 研 发 经 验, 已 经 拥 有 了 感 知 技 术 智 能 控 制 技 术 智 能 化 信 息 处 理 技 术 等 多 项 核 心 技 术 未 来, 公 司 将 以 此 次 募 集 资 金 投 资 项 目 为 契 机, 努 力 提 升 为 用 户 提 供 适 用 的 整 体 工 控 解 决 方 案 的 能 力, 争 取 在 智 能 制 造 装 备 领 域 取 得 更 大 发 展 和 成 长 因 此, 上 述 募 集 资 金 总 额 和 投 资 与 公 司 目 前 的 技 术 水 平 相 适 应 在 管 理 水 平 方 面, 公 司 已 经 建 立 起 覆 盖 13 省 市 37 家 办 事 处 的 营 销 网 络, 一 方 面 负 责 了 解 客 户 需 求, 进 行 市 场 开 拓, 另 一 方 面 为 现 有 客 户 提 供 技 术 支 撑, 提 供 系 统 化 个 性 化 的 解 决 方 案 OEM 自 动 化 领 域 需 要 厂 商 具 备 快 速 的 售 后 服 务 能 力, 营 销 网 络 的 建 设 非 常 必 要, 因 此 本 次 募 集 资 金 投 入 4,329.00 万 元 建 设 营 销 网 络 是 与 公 司 的 管 理 水 平 相 适 应 的 ( 三 ) 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 对 公 司 独 立 性 影 响 公 司 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后 不 产 生 同 业 竞 争 或 者 对 公 司 的 独 立 性 产 生 不 利 影 响 二 募 集 资 金 投 资 项 目 介 绍 1-1-275

( 一 ) 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 本 项 目 拟 在 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 兴 建, 总 投 资 15,335.92 万 元, 用 地 20.33 亩 本 项 目 建 成 后, 将 形 成 年 产 1.7 万 台 运 动 型 PLC 6.5 万 台 高 端 伺 服 系 统 的 生 产 规 模 1 项 目 实 施 必 要 性 分 析 发 行 人 目 前 已 经 初 步 建 立 了 完 整 的 产 品 线, 覆 盖 运 动 控 制 领 域 典 型 配 置 的 PLC HMI 伺 服 变 频 系 统 和 机 器 视 觉, 成 为 国 产 品 牌 中 少 数 能 够 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 厂 家, 其 中 在 小 型 PLC 领 域 为 市 场 份 额 排 名 靠 前 的 内 资 企 业 目 前 发 行 人 正 努 力 强 化 原 有 市 场 地 位 不 断 推 出 新 型 高 端 产 品, 扩 大 市 场 份 额, 其 中 运 动 型 PLC 和 高 端 伺 服 就 是 主 要 抓 手 随 着 下 游 市 场 要 求 的 提 高 和 竞 争 的 加 剧, 提 高 生 产 设 施 水 平 势 在 必 行, 这 将 带 来 大 量 的 技 术 改 造 项 目 和 高 端 生 产 线 的 投 资, 进 而 带 动 PLC 伺 服 市 场 需 求 的 增 长 通 过 实 施 该 项 目, 形 成 年 产 1.7 万 台 运 动 型 PLC 6.5 万 台 高 端 伺 服 系 统 的 生 产 规 模, 将 提 升 竞 争 实 力, 因 为 在 为 客 户 提 供 整 体 解 决 方 案 时, 客 户 非 常 重 视 供 应 商 的 产 能 情 况, 以 保 证 建 设 项 目 中 工 控 装 备 及 时 稳 定 迅 速 的 供 应 另 外 通 过 实 施 该 项 目, 从 短 期 来 看, 能 够 优 化 公 司 产 品 结 构, 增 强 企 业 整 体 盈 利 能 力 ; 从 长 期 来 看, 可 以 提 高 公 司 的 技 术 优 势, 为 向 高 端 领 域 迈 进 积 累 经 验, 实 现 长 期 稳 定 持 续 发 展 2 项 目 市 场 前 景 分 析 我 国 的 PLC 和 伺 服 系 统 市 场 潜 力 巨 大, 具 体 分 析 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 二 行 业 基 本 情 况 中 内 容 本 节 主 要 介 绍 运 动 型 PLC 和 高 端 伺 服 的 优 势 及 前 景 (1) 运 动 型 PLC 优 势 分 析 随 着 自 动 化 设 备 对 控 制 的 高 精 度 高 响 应 性 需 求 的 不 断 增 加,PLC 也 从 早 期 的 逻 辑 控 制 领 域 不 断 向 运 动 控 制 领 域 扩 展 PLC 以 其 结 构 紧 凑, 可 靠 性 高 1-1-276

功 能 强 速 度 快 价 格 低 等 优 点, 已 逐 渐 成 为 运 动 控 制 领 域 的 标 准 配 置 公 司 研 发 的 运 动 型 PLC, 具 有 高 速 定 位 圆 弧 插 补 10 轴 独 立 运 动 控 制 及 两 轴 协 同 控 制 等 多 功 能, 综 合 了 PLC 逻 辑 动 作 控 制 和 数 控 系 统 运 动 控 制 的 各 自 优 点, 在 功 能 上 满 足 两 轴 插 补 的 高 速 定 位 需 求, 能 完 成 数 控 系 统 和 专 用 运 动 控 制 卡 才 能 完 成 的 运 动 轨 迹 控 制, 并 且 支 持 梯 形 图 C 语 言 和 图 块 编 程 等 编 程 方 式, 且 简 单 易 上 手, 适 合 不 同 技 术 背 景 的 人 员 使 用 运 动 型 PLC 除 了 支 持 基 本 的 运 动 控 制 指 令, 也 支 持 普 通 PLC 的 几 乎 所 有 功 能, 处 理 速 度 更 快, 支 持 模 块 化 的 扩 展 功 能 公 司 研 发 的 运 动 型 PLC 通 信 能 力 增 强, 支 持 Modbus 通 信 网 络 CAN 通 信 网 络 T-BOX 工 业 以 太 网 模 块 的 通 信, 构 成 以 现 场 总 线 (Fieldbus) 和 工 业 以 太 网 技 术 为 代 表 的 现 代 自 动 化 控 制 系 统 (2) 高 端 伺 服 系 统 的 优 势 分 析 公 司 开 发 的 高 性 能 伺 服 系 统 采 用 永 磁 同 步 型 交 流 伺 服 电 机, 控 制 驱 动 器 采 用 能 够 快 速 准 确 定 位 的 全 数 字 位 置 伺 服 产 品 采 用 矢 量 控 制 技 术, 具 备 摩 擦 力 重 力 补 偿, 能 够 适 应 缓 慢 的 负 载 变 化 控 制 系 统 采 用 模 糊 自 整 定 PID 算 法, 满 足 伺 服 电 机 随 动 控 制 的 高 性 能 跟 踪 任 务 需 求 加 入 提 高 转 矩 控 制 带 宽 抑 制 机 械 谐 振 加 入 扰 动 转 矩 观 测 器 来 前 馈 补 偿 转 矩 扰 动 等 相 关 技 术, 提 高 伺 服 系 统 定 位 速 度 以 及 转 矩 速 度 平 稳 性 等 性 能 指 标 负 载 自 适 应 能 力 : 通 过 复 合 控 制 策 略 抑 制 负 载 特 性 变 化, 包 括 基 于 人 工 智 能 技 术 在 参 数 辨 识 器 速 度 控 制 器 等 方 面 的 应 用, 实 现 控 制 器 性 能 的 跨 越, 在 研 算 法 在 适 应 性 稳 定 性 和 易 用 性 方 面 都 有 较 大 进 步, 实 现 真 正 意 义 上 的 免 调 谐 自 动 运 行 谐 振 抑 制 能 力 : 研 究 自 适 应 滤 波 技 术 闭 环 系 统 辨 识 技 术 以 及 高 阶 闭 环 反 馈 技 术 在 伺 服 系 统 中 的 应 用, 寻 求 新 的 复 合 控 制 方 法, 满 足 谐 振 系 统 的 控 制 要 求 相 比 现 有 技 术, 在 研 算 法 运 算 量 大 幅 减 小, 在 多 谐 振 频 率 和 变 谐 振 频 率 场 合 也 可 保 持 良 好 的 控 制 性 能 高 速 转 矩 控 制 能 力 : 采 用 双 核 结 构 实 现 快 速 转 矩 控 制, 配 合 高 精 度 电 流 1-1-277

采 样, 实 现 转 矩 电 流 的 高 精 度 控 制, 相 比 公 司 现 有 产 品, 转 矩 控 制 频 率 提 高 30 倍, 电 流 采 样 精 度 提 高 16 倍 3 项 目 具 体 情 况 分 析 (1) 投 资 概 算 本 项 目 投 资 总 额 15,335.92 万 元, 其 中 固 定 资 产 投 资 11,283.28 万 元 预 备 费 564.16 万 元 铺 底 流 动 资 金 2,777.00 万 元 序 号 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 额 的 比 例 1 一 般 建 设 工 程 5,316.20 34.67% 2 生 产 设 备 购 置 及 安 装 5,967.08 38.91% 3 土 地 购 买 成 本 711.47 4.64% 4 基 本 预 备 费 564.16 3.68% 5 铺 底 流 动 资 金 2,777.00 18.11% 合 计 15,335.92 100.00% (2) 主 要 生 产 设 备 序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 一 机 器 设 备 1 数 控 车 床 国 产 台 5 35.00 175.00 2 数 控 铣 床 国 产 台 4 20.00 80.00 3 烘 箱 国 产 台 8 5.00 40.00 4 工 装 国 产 台 100 1.50 150.00 5 液 压 机 国 产 台 8 5.00 40.00 6 动 平 衡 机 国 产 台 8 10.00 80.00 7 绕 线 机 国 产 台 10 5.00 50.00 8 电 机 测 试 台 自 制 台 10 8.00 80.00 9 激 光 焊 接 机 国 产 套 5 15.00 75.00 10 测 功 机 进 口 台 3 30.00 90.00 11 耐 压 测 试 仪 国 产 台 20 1.00 20.00 12 绝 缘 测 试 仪 国 产 台 20 1.00 20.00 13 振 动 测 试 仪 国 产 台 20 1.00 20.00 14 电 机 综 合 测 试 台 进 口 套 5 24.00 120.00 15 多 关 节 机 械 手 自 制 台 7 10.00 70.00 16 加 工 中 心 进 口 台 2 100.00 200.00 17 磨 床 国 产 台 4 35.00 140.00 18 零 件 视 觉 检 测 设 备 自 制 台 8 30.00 240.00 1-1-278

序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 19 全 自 动 生 产 流 水 线 国 产 条 3 70.00 210.00 20 充 磁 机 国 产 台 6 15.00 90.00 21 光 学 检 测 仪 进 口 台 4 47.00 188.00 22 剩 磁 检 测 仪 国 产 台 2 10.00 20.00 23 成 像 仪 进 口 台 2 30.00 60.00 24 回 流 焊 机 国 产 台 2 20.00 40.00 25 单 板 测 试 系 统 自 制 套 15 7.00 105.00 26 BGA 返 修 台 国 产 台 5 10.00 50.00 27 多 轴 运 动 控 制 测 试 台 自 制 台 6 20.00 120.00 28 生 产 安 防 设 备 进 口 套 1 70.00 70.00 29 全 自 动 上 料 机 国 产 台 3 15.00 45.00 30 全 自 动 下 料 机 国 产 台 3 15.00 45.00 31 全 自 动 点 胶 机 国 产 台 3 50.00 150.00 32 贴 片 机 进 口 台 3 80.00 240.00 33 无 铅 氮 气 回 流 焊 国 产 台 1 40.00 40.00 34 AOI 在 线 光 学 检 测 国 产 台 1 35.00 35.00 35 全 自 动 视 觉 印 刷 机 国 产 台 3 40.00 120.00 36 PLC 测 试 台 自 制 台 2 10.00 20.00 37 伺 服 测 试 台 自 制 台 5 40.00 200.00 38 DIP 生 产 流 水 线 国 产 套 2 50.00 100.00 39 波 峰 焊 机 国 产 台 2 30.00 60.00 小 计 3,698.00 二 模 具 1 级 进 模 国 产 套 28 30.00 840.00 2 剂 型 模 国 产 套 20 10.00 200.00 3 压 铸 模 国 产 套 55 8.00 440.00 4 浇 铸 模 国 产 套 20 6.00 120.00 5 BMC 模 具 国 产 套 0 7.00 0.00 小 计 1,600.00 三 运 输 设 备 1 组 装 周 转 车 国 产 台 10 1.00 10.00 2 叉 车 国 产 台 2 20.00 40.00 3 机 械 货 架 国 产 套 450 1.00 450.00 小 计 500.00 四 办 公 设 备 1 台 式 电 脑 国 产 台 100 0.60 60.00 2 笔 记 本 电 脑 国 产 台 20 0.80 16.00 3 永 磁 同 步 电 机 分 析 软 件 进 口 套 2 5.00 10.00 1-1-279

序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 4 电 磁 分 析 软 件 进 口 套 2 8.00 16.00 5 生 产 管 理 软 件 国 产 套 1 4.00 4.00 6 生 产 统 计 软 件 国 产 套 1 4.00 4.00 小 计 110.00 设 备 合 计 5,908.00 设 备 安 装 费 (1%) 59.08 总 计 5,967.08 (3) 其 他 事 项 本 项 目 系 增 加 公 司 现 有 产 品 的 生 产 能 力, 主 要 采 用 公 司 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 现 有 技 术 成 果, 生 产 技 术 和 工 艺 流 程 较 为 成 熟 除 伺 服 电 机 生 产 流 程 外, 本 项 目 其 他 产 品 或 部 件 流 程 具 体 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 伺 服 电 机 生 产 流 程 图 1-1-280

本 项 目 开 展 所 需 主 要 原 辅 材 料 为 芯 片 ARM 芯 片 DSP 及 其 他 电 子 元 器 件, 市 场 供 应 充 足 项 目 主 要 消 耗 能 源 为 电 本 项 目 不 会 对 环 境 造 成 重 大 污 染, 本 项 目 环 境 影 响 报 告 表 已 取 得 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 锡 滨 环 评 许 准 字 [2014] 第 083 号 文 批 复 同 意 本 项 目 采 取 的 环 保 措 施 以 及 环 保 设 备 和 资 金 投 入 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 之 ( 七 ) 安 全 生 产 和 环 境 保 护 情 况 (4) 项 目 的 组 织 方 式 和 实 施 进 度 本 项 目 前 期 准 备 6 个 月, 工 程 规 划 和 建 设 期 18 个 月, 实 施 进 度 如 下 表 所 示 : 序 号 项 目 T T+1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1 前 期 准 备 阶 段 1.1 项 目 备 案 报 告 编 制 1.2 土 地 取 得 平 整 2 工 程 规 划 设 计 施 工 手 续 办 理 3 土 建 施 工 生 产 设 备 购 置 及 安 装 调 测 3.1 土 建 施 工 3.2 生 产 设 备 购 置 安 装 3.3 生 产 人 员 招 募 培 训 3.4 生 产 区 域 试 运 营 及 验 收 4 达 产 率 0% 40% (5) 项 目 效 益 测 算 本 项 目 财 务 评 价 计 算 基 础 : 计 算 期 11 年, 其 中 从 工 程 规 划 到 建 设 完 工 为 期 2 年, 第 二 年 开 始 达 产, 达 产 率 40%, 第 三 年 达 产 率 90%, 第 四 年 开 始 全 部 达 产, 折 现 率 10%, 所 得 税 率 为 15% 项 目 主 要 效 益 指 标 : 内 部 收 益 率 28.44% 财 务 净 现 值 14,654.67 万 元 投 资 回 收 期 5.31 年 (6) 投 资 项 目 的 选 址 本 项 目 用 地 位 于 无 锡 市 滨 湖 区 陆 藕 路 与 杜 巷 路 交 叉 口 东 北 侧, 土 地 面 积 为 45,520 平 方 米 ( 以 下 简 称 募 投 项 目 用 地 ) 2013 年 6 月 21 日, 无 锡 市 国 土 资 源 局 决 定 以 挂 牌 方 式 出 让 上 述 募 投 项 目 1-1-281

用 地 的 国 有 建 设 用 地 使 用 权 并 公 告 了 包 括 该 用 地 基 本 情 况 和 规 划 指 标 要 求 在 内 的 相 关 事 项 发 行 人 就 上 述 地 块 竞 价 成 功 后 于 2013 年 7 月 22 日 获 得 了 无 锡 市 国 有 建 设 用 地 使 用 权 网 上 交 易 成 交 确 认 书, 并 于 2013 年 8 月 5 日 与 无 锡 市 国 土 资 源 局 签 订 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 合 同 [ 合 同 编 号 : 3202022013CR0030] 根 据 上 述 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 合 同 的 约 定, 发 行 人 受 让 位 于 无 锡 市 滨 湖 区 陆 藕 路 与 杜 巷 路 交 叉 口 东 北 侧, 宗 地 总 面 积 为 45,520 平 方 米 的 土 地, 出 让 宗 地 用 途 为 工 业 用 地, 出 让 年 限 为 五 十 年, 出 让 金 总 价 款 为 人 民 币 2,390 万 元 合 同 约 定 受 让 人 在 合 同 签 订 之 日 起 15 个 工 作 日 内, 一 次 性 付 清 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 价 款 发 行 人 已 于 2013 年 8 月 22 日 足 额 将 上 述 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 金 支 付 完 毕, 无 锡 市 国 土 资 源 局 滨 湖 分 局 也 出 具 了 金 额 合 计 为 2,390 万 元 的 土 地 出 让 金 的 专 用 收 据 2014 年 1 月 16 日, 发 行 人 已 就 上 述 国 有 建 设 用 地 使 用 权 出 让 金 足 额 缴 纳 了 共 计 71.7 万 元 的 契 税 根 据 无 锡 市 国 土 资 源 局 2014 年 1 月 22 日 颁 发 的 国 有 土 地 使 用 权 证 书 ( 具 体 信 息 见 下 表 ), 发 行 人 合 法 拥 有 募 投 项 目 用 地 的 国 有 土 地 使 用 权 国 有 土 地 使 用 证 号 锡 滨 国 用 (2014) 第 001506 号 地 号 320211104 621000700 0 设 计 用 途 工 业 坐 落 滨 湖 区 陆 藕 路 与 杜 巷 路 交 叉 口 东 北 侧 面 积 (M 2 ) 使 用 权 类 型 45,520 出 让 终 止 日 期 2063 年 8 月 4 日 2014 年 6 月 19 日, 无 锡 市 国 土 资 源 局 滨 湖 分 局 出 具 锡 滨 国 土 资 预 [2014]5 号 关 于 企 业 生 产 用 房 项 目 用 地 的 预 审 意 见, 认 为 发 行 人 关 于 企 业 技 术 中 心 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 以 及 企 业 生 产 用 房 项 目 符 合 无 锡 市 土 地 利 用 总 体 规 划, 位 于 在 报 国 务 院 批 准 的 中 心 城 区 范 围 外, 同 意 通 过 建 设 用 地 预 审 2015 年 8 月 7 日, 无 锡 市 国 土 资 源 局 出 具 核 查 证 明, 证 明 发 行 人 从 2012 年 1 月 1 日 至 今, 在 无 锡 市 范 围 内 不 存 在 因 为 违 反 国 土 资 源 法 律 法 规 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 形 ( 二 ) 智 能 控 制 系 统 及 装 置 生 产 线 建 设 项 目 1 项 目 概 况 1-1-282

公 司 拟 在 无 锡 市 滨 湖 区 胡 埭 工 业 园 工 业 出 让 土 地 上 配 套 建 设 智 能 机 器 视 觉 及 其 他 智 能 控 制 系 统 或 装 置 产 品 生 产 车 间 仓 库 研 发 及 办 公 用 房 等, 并 拟 购 置 两 条 生 产 线 设 备 以 满 足 产 能 需 求 项 目 总 投 资 12,881.12 万 元, 计 划 用 地 20.33 亩, 建 成 后 将 形 成 年 产 3,000 套 智 能 机 器 视 觉 装 备 及 其 他 智 能 控 制 系 统 或 装 置 产 品 的 生 产 规 模 2 项 目 实 施 必 要 性 分 析 (1) 对 进 口 产 品 形 成 替 代, 实 现 国 内 智 能 装 置 产 业 升 级 智 能 制 造 的 概 念 于 上 世 纪 90 年 代 由 美 国 首 先 提 出, 其 后 各 发 达 国 家 均 将 其 列 为 国 家 级 计 划 并 着 力 发 展 目 前 美 国 德 国 日 本 等 工 业 发 达 国 家 在 数 控 机 床 测 控 仪 表 和 自 动 化 设 备 工 业 机 器 人 等 方 面 具 有 多 年 的 技 术 积 累, 在 高 端 装 备 方 面 优 势 尤 为 明 显 我 国 现 阶 段 机 器 视 觉 产 品 主 要 依 靠 进 口, 市 场 被 国 外 知 名 品 牌 COGNEX Keyence NI 等 公 司 垄 断, 价 格 高 服 务 困 难 国 内 智 能 机 器 视 觉 技 术 起 步 较 晚, 实 际 生 产 只 有 信 捷 电 气 大 恒 图 像 等 极 少 数 厂 家 公 司 成 果 的 顺 利 转 化 和 推 广 将 在 高 性 能 智 能 机 器 视 觉 产 品 上 填 补 国 内 空 白, 打 破 欧 美 日 本 发 达 国 家 对 我 国 机 器 视 觉 产 品 的 高 价 垄 断, 对 于 提 升 该 类 高 科 技 产 品 的 国 际 竞 争 力, 推 动 工 厂 智 能 化 和 机 器 人 产 业 的 整 体 水 平 具 有 重 大 促 进 作 用 项 目 产 品 依 赖 国 内 人 力 物 力 本 地 服 务 等 资 源 优 势, 具 有 很 好 的 技 术 与 性 能 优 势, 主 要 技 术 性 能 指 标 达 到 或 超 过 国 外 同 类 产 品 的 先 进 水 平 ; 性 价 比 优 势, 价 格 仅 为 国 外 同 类 产 品 的 1/2; 另 外 公 司 拥 有 完 善 的 售 后 服 务 体 系, 能 以 最 快 的 速 度 为 客 户 提 供 技 术 支 持 (2) 提 高 企 业 技 术 优 势, 实 现 长 期 稳 定 持 续 发 展 目 前 公 司 已 具 备 全 套 智 能 机 器 视 觉 系 统 的 生 产 能 力, 面 对 广 阔 的 市 场 空 间 和 良 好 的 发 展 机 遇, 公 司 亟 待 开 发 更 深 层 次 的 机 器 视 觉 相 关 技 术 与 产 品 应 用, 加 快 新 产 品 新 技 术 研 发 运 用, 提 升 产 能, 使 公 司 具 备 国 内 突 出 的 机 器 视 觉 生 产 线, 通 过 机 械 化 规 模 化 自 动 化 生 产 以 降 低 公 司 机 器 视 觉 的 制 造 成 本 另 外, 本 智 能 机 器 视 觉 系 统 也 将 与 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 项 目 配 套, 共 同 提 升 公 司 为 客 户 提 供 整 体 工 控 自 动 化 解 决 方 案 的 能 力 公 司 自 主 专 利 技 术 产 品 机 器 视 觉 引 导 的 自 动 冲 床 1-1-283

公 司 自 主 专 利 技 术 产 品 机 器 视 觉 引 导 的 自 动 冲 床, 通 过 图 像 预 处 理 特 征 提 取 与 识 别 技 术, 可 以 准 确 识 别 出 原 材 料 的 形 状 轮 廓, 根 据 工 件 形 状 及 尺 寸 优 化 计 算 出 整 体 最 佳 排 布 冲 料 位 置 ; 优 化 冲 头 运 动 轨 迹 及 控 制, 显 著 提 高 加 工 效 率 生 产 效 率 能 提 高 3 倍, 节 省 30% 材 料, 一 个 人 可 管 理 4 台 机 器 3 项 目 市 场 前 景 分 析 关 于 我 国 智 能 控 制 系 统 及 装 置 市 场 的 竞 争 格 局 市 场 容 量, 请 参 阅 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 二 行 业 基 本 情 况 中 内 容 本 节 主 要 介 绍 智 能 机 器 视 觉 系 统 的 优 势 信 捷 电 气 将 视 觉 系 统 有 效 与 高 端 伺 服 控 制 系 统 相 结 合, 形 成 了 从 输 入 到 输 出 整 个 流 程 全 面 智 能 化 的 智 能 装 置 体 系 主 要 技 术 有 一 体 式 智 能 机 器 视 觉 技 术, 基 于 虚 拟 机 的 跨 平 台 可 编 程 技 术, 多 轴 协 同 的 运 动 控 制 技 术, 视 觉 伺 服 技 术 等 在 此 技 术 基 础 上, 信 捷 电 气 开 发 出 了 全 自 动 视 觉 检 测 设 备 经 编 机 全 自 动 织 布 设 备 等 智 能 化 视 觉 装 备, 有 效 替 代 人 力, 提 高 自 动 化 率 和 生 产 效 率 目 前, 公 司 掌 握 的 主 要 核 心 技 术 包 括 : 一 体 式 智 能 机 器 视 觉 技 术, 基 于 虚 拟 机 的 跨 平 台 可 编 程 技 术, 多 轴 协 同 的 运 动 控 制 技 术, 视 觉 伺 服 技 术 等 核 心 技 术 定 位 精 度 高 : 视 觉 系 统 在 全 过 程 中 连 续 不 断 的 获 取 目 标 物 体 的 位 置 信 息, 并 根 据 当 前 位 置 智 能 决 策, 给 出 调 整 指 令, 与 运 动 控 制 系 统 紧 密 衔 接 构 成 闭 环 反 馈 系 统, 犹 如 眼 睛 - 大 脑 - 小 脑 三 者 的 关 系, 定 位 精 度 更 高 智 能 化 水 平 高 : 采 用 智 能 机 器 视 觉 技 术, 使 智 能 设 备 具 有 视 觉 能 力, 并 将 视 觉 采 集 图 像 处 理 功 能 决 策 网 络 通 信 等 功 能 一 体 化 实 现, 处 于 国 际 先 进 水 平 编 程 方 式 多 样 化 : 智 能 控 制 系 统 支 持 梯 形 图 C 语 言 和 图 块 编 程 等 编 程 方 1-1-284

式, 其 中 梯 形 图 简 单 易 懂,C 语 言 支 持 更 丰 富 的 运 算 函 数, 更 适 合 运 动 型 控 制, 图 块 编 程 则 简 单 形 象 且 易 操 作, 可 以 满 足 客 户 快 速 掌 握 编 程 方 法 的 需 求 性 能 卓 越 : 运 动 控 制 器 通 过 智 能 控 制 算 法 的 应 用, 协 同 控 制 多 轴, 实 现 多 轴 之 间 的 精 确 联 动, 提 高 轨 迹 精 度 和 速 度 平 稳 性 公 司 机 器 视 觉 引 导 的 后 升 降 机 器 人 及 直 角 坐 标 机 器 人 机 器 视 觉 引 导 的 后 升 降 机 器 人 和 直 角 坐 标 机 器 人, 分 别 实 现 冲 压 件 的 上 料 和 下 料, 其 中 机 器 视 觉 定 位 冲 压 件 的 位 置, 主 要 由 多 轴 机 器 人 机 械 本 体 智 能 机 器 视 觉 多 轴 运 动 控 制 器 ( 运 动 控 制 型 PLC) 伺 服 驱 动 器 伺 服 电 机 示 教 器 PC 现 场 组 态 平 台 等 部 分 组 成 4 项 目 具 体 情 况 分 析 (1) 投 资 概 算 本 项 目 投 资 总 额 12,881.12 万 元, 其 中 固 定 资 产 投 资 9,683.95 万 元 预 备 费 484.20 万 元 铺 底 流 动 资 金 2,001.51 万 元 序 号 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 额 的 比 例 1 一 般 建 设 工 程 5,316.20 41.27% 2 生 产 设 备 购 置 及 安 装 4,367.75 33.91% 3 土 地 购 买 成 本 711.47 5.52% 4 基 本 预 备 费 484.20 3.76% 5 铺 底 流 动 资 金 2,001.51 15.54% 合 计 12,881.12 100.00% (2) 主 要 生 产 设 备 序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 一 机 器 设 备 1 数 控 车 床 国 产 台 10 35.00 350.00 2 数 控 铣 床 自 制 台 7 20.00 140.00 3 数 控 刨 床 自 制 台 3 28.00 84.00 1-1-285

序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 4 磨 床 自 制 台 10 66.00 660.00 5 高 精 度 视 觉 测 试 仪 自 制 台 2 75.00 150.00 6 三 坐 标 测 量 仪 自 制 台 3 40.00 120.00 7 线 切 割 设 备 国 产 台 2 50.00 100.00 8 加 工 中 心 进 口 台 1 100.00 100.00 9 自 动 引 导 焊 接 设 备 国 产 台 5 60.00 300.00 10 剪 板 折 弯 设 备 进 口 台 2 48.00 96.00 11 冷 弯 设 备 国 产 台 2 30.00 60.00 12 工 装 国 产 台 45 2.50 112.50 13 全 自 动 生 产 流 水 线 国 产 台 2 80.00 160.00 14 光 学 检 测 仪 进 口 台 2 35.00 70.00 15 生 产 安 防 设 备 进 口 套 1 70.00 70.00 16 包 装 设 备 国 产 台 2 35.00 70.00 17 码 垛 设 备 国 产 台 2 45.00 90.00 18 X 光 检 测 仪 器 国 产 台 1 80.00 80.00 19 自 制 机 械 臂 自 制 台 8 15.00 120.00 20 自 动 视 觉 测 试 仪 自 制 台 3 40.00 120.00 21 光 学 实 验 平 台 进 口 台 3 80.00 240.00 22 全 自 动 上 料 机 国 产 台 1 15.00 15.00 23 全 自 动 下 料 机 国 产 台 1 15.00 15.00 24 全 自 动 点 胶 机 国 产 台 1 50.00 50.00 25 贴 片 机 进 口 台 1 80.00 80.00 26 无 铅 氮 气 回 流 焊 国 产 台 1 40.00 40.00 27 AOI 在 线 光 学 检 测 国 产 台 1 35.00 35.00 28 全 自 动 视 觉 印 刷 机 国 产 台 1 40.00 40.00 29 激 光 切 割 设 备 国 产 台 2 35.00 70.00 小 计 3,637.50 二 模 具 1 塑 料 模 具 国 产 套 8 40.00 320.00 2 冲 压 模 具 国 产 套 3 15.00 45.00 小 计 365.00 三 运 输 设 备 1 叉 车 国 产 台 2 20.00 40.00 2 物 流 货 架 国 产 套 200 1.00 200.00 小 计 240.00 四 办 公 设 备 1 台 式 电 脑 国 产 台 50 0.60 30.00 2 笔 记 本 电 脑 国 产 台 10 0.80 8.00 1-1-286

序 号 设 备 名 称 来 源 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 3 基 于 PC 的 控 制 器 功 能 测 试 软 件 进 口 套 2 8.00 16.00 4 基 于 PC 的 控 制 器 性 能 测 试 软 件 进 口 套 2 10.00 20.00 5 生 产 管 理 软 件 国 产 套 1 4.00 4.00 6 生 产 统 计 软 件 国 产 套 1 4.00 4.00 小 计 82.00 设 备 合 计 4,324.50 设 备 安 装 费 (1%) 43.25 总 计 4,367.75 (3) 其 他 事 项 本 项 目 系 扩 展 或 升 级 公 司 现 有 产 品 的 生 产 能 力, 主 要 采 用 公 司 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 现 有 技 术 成 果, 生 产 技 术 和 工 艺 流 程 较 为 成 熟 由 于 不 同 智 能 装 置 及 系 统 的 具 体 生 产 工 艺 略 有 不 同, 但 主 要 工 艺 流 程 如 下 图 流 程 中 涉 及 的 工 控 部 件 生 产 工 艺 具 体 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 智 能 装 置 及 系 统 主 要 生 产 流 程 图 项 目 开 展 所 需 主 要 原 辅 材 料 为 : 高 精 度 光 学 镜 头 光 学 滤 光 片 及 普 通 光 学 镜 头 LED 机 器 视 觉 光 源 DSP 及 其 他 电 子 元 器 件 CMOS 成 像 芯 片 CCD 成 像 芯 片 机 械 结 构 件 等, 均 可 在 国 内 或 通 过 国 内 的 贸 易 商 采 购, 其 质 量 数 量 送 货 时 间 等 均 得 到 保 证 项 目 主 要 消 耗 能 源 为 电 本 项 目 不 会 对 环 境 造 成 重 大 污 染, 本 项 目 环 境 影 响 报 告 表 已 取 得 无 锡 1-1-287

市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 锡 滨 环 评 许 准 字 [2014] 第 084 号 文 批 复 同 意 本 项 目 采 取 的 环 保 措 施 以 及 环 保 设 备 和 资 金 投 入 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 之 ( 七 ) 安 全 生 产 和 环 境 保 护 情 况 (4) 项 目 的 组 织 方 式 和 实 施 进 度 本 项 目 前 期 准 备 6 个 月, 工 程 规 划 和 建 设 期 18 个 月, 实 施 进 度 如 下 表 所 示 : 序 号 项 目 T T+1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1 前 期 准 备 阶 段 1.1 项 目 备 案 报 告 编 制 1.2 土 地 取 得 平 整 2 工 程 规 划 设 计 施 工 手 续 办 理 3 土 建 施 工 生 产 设 备 购 置 及 安 装 调 测 3.1 土 建 施 工 3.2 生 产 设 备 购 置 安 装 3.3 生 产 人 员 招 募 培 训 3.4 生 产 区 域 试 运 营 及 验 收 4 达 产 率 0% 30% (4) 项 目 效 益 测 算 本 项 目 财 务 评 价 计 算 基 础 : 计 算 期 11 年, 其 中 从 工 程 规 划 到 建 设 完 工 为 期 2 年, 第 二 年 开 始 达 产, 达 产 率 30%, 第 三 年 达 产 率 80%, 第 四 年 开 始 全 部 达 产, 折 现 率 10%, 所 得 税 率 为 15% 项 目 达 产 后 主 要 效 益 指 标 : 内 部 收 益 率 29.99% 财 务 净 现 值 13,206.57 万 元 投 资 回 收 期 4.67 年 (5) 投 资 项 目 的 选 址 本 项 目 用 地 与 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 用 地 相 同, 详 细 情 况 请 见 前 述 运 动 型 PLC 高 端 伺 服 系 统 生 产 线 建 设 项 目 对 于 项 目 选 址 情 况 的 相 关 介 绍 ( 三 ) 企 业 技 术 中 心 建 设 项 目 1 项 目 概 况 1-1-288

公 司 拟 在 无 锡 市 滨 湖 区 购 置 写 字 楼, 建 设 企 业 技 术 中 心 项 目 总 投 资 4,453.96 万 元, 建 筑 面 积 3,000 平 方 米 本 项 目 不 会 对 环 境 造 成 重 大 污 染, 本 项 目 环 境 影 响 登 记 表 已 取 得 无 锡 市 滨 湖 区 环 境 保 护 局 锡 滨 环 评 许 准 字 [2014] 第 070 号 文 批 复 同 意 本 项 目 采 取 的 环 保 措 施 以 及 环 保 设 备 和 资 金 投 入 情 况 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 主 营 业 务 具 体 情 况 之 ( 七 ) 安 全 生 产 和 环 境 保 护 情 况 2 项 目 实 施 的 必 要 性 分 析 智 能 控 制 系 统 及 装 置 制 造 行 业 属 于 技 术 密 集 型 行 业 用 户 对 智 能 控 制 系 统 的 要 求 日 新 月 异 为 了 满 足 客 户 的 需 求, 保 证 公 司 持 续 快 速 发 展, 公 司 亟 需 加 大 研 发 投 入, 在 高 精 度 智 能 检 测 多 轴 控 制 运 动 系 统 交 流 伺 服 系 统 等 领 域 深 入 研 究, 顺 应 行 业 发 展 趋 势 推 出 高 性 能 的 产 品 3 项 目 具 体 情 况 分 析 (1) 投 资 概 算 本 项 目 投 资 总 额 4,453.96 万 元 具 体 使 用 情 况 如 下 表 所 示 : 序 号 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 额 的 比 例 1 写 字 楼 购 置 成 本 2,400.00 53.88% 2 装 修 投 入 300.00 6.74% 3 设 备 购 置 及 安 装 费 933.56 20.96% 4 研 发 支 出 投 资 估 算 310.00 6.96% 5 研 发 人 员 工 资 投 入 510.40 11.46% 合 计 4,453.96 100.00% (2) 主 要 设 备 清 单 序 号 设 备 名 称 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 1 高 斯 计 台 3 0.89 2.67 2 磁 通 计 台 2 1.30 2.60 3 精 密 电 阻 测 量 仪 台 2 0.60 1.20 4 精 密 电 感 测 量 仪 台 2 0.72 1.44 5 绝 缘 电 阻 测 量 仪 台 2 0.53 1.06 6 各 类 工 具 量 具 套 10 0.40 4.00 7 工 控 电 脑 台 10 5.00 50.00 8 NI 各 类 板 卡 套 5 4.00 20.00 1-1-289

序 号 设 备 名 称 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 9 盐 雾 试 验 箱 台 1 3.50 3.50 10 沙 尘 试 验 箱 台 1 3.20 3.20 11 振 动 试 验 台 台 2 2.80 5.60 12 加 速 度 实 验 台 台 2 3.80 7.60 13 红 外 温 度 分 析 仪 台 2 4.20 8.40 14 噪 音 测 试 仪 台 3 0.09 0.27 15 静 电 测 试 仪 台 3 1.10 3.30 16 测 功 机 台 2 7.80 15.60 17 电 机 类 多 维 磁 场 成 像 测 试 系 统 套 1 9.00 9.00 18 恒 温 恒 湿 实 验 箱 台 2 4.00 8.00 19 扭 矩 测 试 仪 台 3 0.39 1.17 20 振 动 检 测 仪 台 3 0.09 0.27 21 电 脑 台 55 2.00 110.00 22 多 级 充 磁 机 台 2 30.00 60.00 23 三 坐 标 测 量 仪 台 2 50.00 100.00 24 三 轴 加 工 中 心 台 2 34.50 69.00 25 影 像 测 量 仪 台 1 5.60 5.60 26 各 式 量 具 检 具 套 10 0.60 6.00 27 EMS61000-2A 智 能 静 电 放 电 发 生 器 台 2 3.00 6.00 28 ESDD-2 静 电 放 电 试 验 台 台 3 0.78 2.34 29 EMS61000-4A 智 能 群 脉 冲 发 生 器 (2MHz) 台 2 5.98 11.96 30 EFTC-2 群 脉 冲 电 容 耦 合 夹 台 3 0.35 1.06 31 EMS61000-5A 智 能 雷 击 浪 涌 发 生 器 台 3 5.82 17.46 32 GK10030 交 流 变 频 稳 压 电 源 套 5 0.78 3.90 33 EMS61000-11C 三 相 周 波 跌 落 发 生 器 台 2 6.00 12.00 34 EMS61000-8K 工 频 磁 场 发 生 器 台 2 5.00 10.00 35 脉 冲 磁 场 专 用 线 圈 ( 配 合 EMS61000-5A) 套 8 1.38 11.04 36 谐 波 测 试 分 析 系 统 套 2 3.88 7.76 37 COND 传 导 抗 扰 度 测 试 系 统 套 2 20.00 40.00 38 3010 信 号 发 生 器 台 2 55.00 106.00 39 YF 传 导 测 试 系 统 套 2 22.13 44.26 40 频 率 扩 展 模 块 30MHz-3GHz 套 3 29.69 89.07 41 GTEM 小 室 4*3*2 套 2 31.00 62.00 设 备 合 计 924.32 1-1-290

序 号 设 备 名 称 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 设 备 安 装 费 9.24 总 计 933.56 (3) 研 发 内 容 高 精 度 智 能 检 测 技 术 企 业 技 术 中 心 的 高 精 度 智 能 检 测 技 术 研 发 内 容 包 括 开 发 超 大 分 辨 率 的 高 性 能 相 机 和 能 够 自 主 决 策 的 智 能 检 测 软 件 目 前 公 司 拥 有 30 万 像 素 120 万 像 素 500 万 像 素 等 多 款 CCD/CMOS 智 能 相 机, 在 半 导 体 行 业 的 案 例 中, 检 测 接 插 件 的 Pin 脚 间 距 的 测 量 精 度 能 达 到 0.05mm 公 司 将 进 一 步 研 发 4,000 线 以 上 线 扫 相 机 1000 万 像 素 以 上 面 阵 相 机, 同 时 保 证 相 机 帧 率, 使 产 品 在 提 高 分 辨 率 的 基 础 上 仍 能 满 足 检 测 的 实 时 性 要 求 由 于 随 着 相 机 分 辨 率 的 提 高, 数 据 量 也 会 成 倍 增 长, 从 而 影 响 了 芯 片 的 处 理 速 度, 企 业 技 术 中 心 将 采 用 多 级 流 水 线 的 优 化 方 式, 尽 可 能 的 实 现 数 据 的 并 行 处 理, 从 而 保 证 相 机 的 实 时 性 机 器 视 觉 的 应 用 行 业, 存 在 检 测 对 象 种 类 多 检 测 内 容 不 统 一 应 用 环 境 恶 劣 的 难 点, 传 统 的 机 器 视 觉 检 测 都 采 用 人 工 参 与 设 置 或 修 改 参 数 的 方 式, 因 此 存 在 操 作 复 杂 且 检 测 范 围 有 限 的 缺 点, 从 而 限 制 了 机 器 视 觉 的 应 用 范 围 为 真 正 实 现 机 器 视 觉 的 智 能 化, 公 司 致 力 于 增 强 产 品 的 学 习 性 能, 通 过 自 主 学 习 的 方 式, 自 动 获 取 并 筛 选 目 标 的 几 何 轮 廓 能 量 密 度 空 间 分 布 色 彩 信 息 等 特 征, 结 合 智 能 决 策 程 序, 对 学 习 的 信 息 进 行 判 断 和 分 类, 学 习 完 成 后 即 可 以 对 该 类 的 其 他 目 标 进 行 自 主 决 策, 在 简 化 了 用 户 操 作 的 同 时, 有 效 的 增 强 了 产 品 的 适 应 性, 真 正 的 体 现 了 该 产 品 的 智 能 性 基 于 运 动 控 制 总 线 的 多 轴 运 动 控 制 系 统 研 发 基 于 运 动 控 制 总 线 的 多 轴 运 动 控 制 系 统, 使 运 动 控 制 系 统 即 使 出 现 网 络 延 时 和 时 间 抖 动 的 条 件 下 也 能 保 持 良 好 的 协 同 控 制 性 能, 以 及 研 发 更 加 适 合 轮 廓 跟 踪 的 多 轴 运 动 控 制 系 统 目 前 公 司 运 动 型 PLC 具 有 10 轴 独 立 运 动 控 制 和 多 轴 协 同 控 制 能 力, 具 备 1-1-291

空 间 曲 线 跟 踪 控 制 能 力 企 业 技 术 中 心 将 着 重 研 究 网 络 化 对 多 轴 运 动 控 制 的 影 响 以 及 优 化 控 制 技 术 运 动 控 制 总 线 的 应 用, 为 多 轴 运 动 控 制 带 来 了 巨 大 便 利, 同 时 也 为 多 轴 高 速 度 高 精 度 协 同 运 动 带 来 了 新 的 挑 战 主 要 影 响 因 素 包 括 网 络 延 时 和 时 间 抖 动 企 业 技 术 中 心 将 通 过 建 立 网 络 延 时 和 时 间 抖 动 统 计 规 律 模 型, 研 究 其 在 控 制 回 路 中 传 递 函 数 特 性, 将 对 象 与 网 络 结 合 建 立 统 一 的 离 散 时 间 模 型, 分 析 网 络 延 时 和 时 间 抖 动 对 多 轴 运 动 控 制 系 统 性 能 的 影 响 针 对 大 于 控 制 周 期 的 网 络 延 时, 研 究 在 线 网 络 延 时 辨 识 技 术 进 行 补 偿 ; 针 对 时 间 抖 动, 研 究 扩 展 卡 尔 曼 滤 波 器 灰 色 辨 识 器 等 控 制 技 术, 将 时 间 抖 动 等 效 为 扰 动 进 行 抑 制 多 轴 协 同 控 制 方 面, 研 究 基 于 时 间 序 列 的 轮 廓 误 差 估 计 方 法, 将 包 含 时 间 信 息 的 轮 廓 作 为 控 制 器 输 入, 准 确 的 轮 廓 误 差 估 计 是 高 精 度 协 同 控 制 的 前 提 ; 研 究 融 合 耦 合 控 制 和 单 轴 跟 随 控 制 的 复 合 控 制 系 统, 耦 合 控 制 器 输 出 和 单 轴 跟 随 控 制 输 出 共 同 作 用, 保 证 存 在 扰 动 的 条 件 下 获 得 优 良 的 轮 廓 跟 踪 性 能 交 流 伺 服 系 统 为 了 覆 盖 高 端 市 场, 进 一 步 提 高 品 牌 价 值, 公 司 将 开 发 高 性 能 通 用 型 交 流 伺 服 系 统, 具 备 快 速 定 位 快 速 转 矩 响 应 ( 带 宽 大 于 3kHz) 和 负 载 自 适 应 能 力 目 前 公 司 已 有 DS2 DS3 两 大 系 列 交 流 伺 服 产 品, 上 述 产 品 采 用 矢 量 控 制 技 术, 具 备 摩 擦 力 重 力 补 偿 和 一 定 的 抗 扰 动 能 力, 能 够 适 应 缓 慢 的 负 载 变 化, 在 包 装 纺 织 等 行 业 有 许 多 成 功 应 用 案 例 企 业 技 术 中 心 将 从 应 用 环 境 分 析 出 发, 对 不 同 负 载 特 性 抽 象 建 立 数 学 模 型, 形 成 了 较 完 备 的 负 载 数 据 库, 为 后 续 研 发 奠 定 基 础 ; 通 过 对 不 同 负 载 模 型 的 分 析, 将 负 载 模 型 进 一 步 抽 象 为 典 型 特 性 的 组 合, 从 中 筛 选 影 响 最 为 显 著 的 部 分 特 性 作 为 目 标, 研 究 鲁 棒 性 较 强 的 自 适 应 控 制 策 略, 增 强 伺 服 系 统 对 负 载 的 适 应 性, 提 高 产 品 在 快 速 时 变 负 载 条 件 下 的 性 能, 简 化 用 户 调 谐 操 作 企 业 技 术 中 心 还 将 研 究 提 高 转 矩 控 制 带 宽 抑 制 机 械 谐 振 转 矩 扰 动 补 偿 等 相 关 技 术, 提 高 伺 服 系 统 定 位 速 度 以 及 转 矩 速 度 平 稳 性 (4) 项 目 的 组 织 方 式 和 实 施 进 度 1-1-292

本 项 目 由 公 司 组 织 实 施 项 目 建 设 期 约 12 个 月 项 目 实 施 进 度 如 下 表 所 示 : 序 号 工 作 内 容 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 1 选 择 购 置 阶 段 2 装 修 阶 段 3 设 备 购 置 4 设 备 安 装 调 试 5 竣 工 验 收 (3) 项 目 选 址 本 项 目 选 址 将 根 据 无 锡 市 滨 湖 区 写 字 楼 的 市 场 销 售 售 价 配 套 便 利 性 等 情 况 综 合 考 虑 后 再 择 机 购 入, 目 前 暂 未 明 确 具 体 地 址 ( 四 ) 营 销 网 络 建 设 项 目 1 项 目 概 况 公 司 拟 在 国 内 外 建 设 39 个 办 事 处, 进 一 步 强 化 公 司 营 销 能 力 售 后 服 务 能 力 和 营 销 培 训 能 力 项 目 总 投 资 4,329.00 万 元, 新 增 销 售 人 员 193 名, 国 内 开 设 一 级 办 事 处 5 家 二 级 办 事 处 22 家 三 级 办 事 处 9 家, 国 外 开 设 办 事 处 3 家 2 项 目 实 施 必 要 性 分 析 (1) 有 利 于 提 升 整 体 营 销 能 力, 加 快 产 品 技 术 的 市 场 化 应 用 公 司 产 品 线 丰 富, 行 业 应 用 广 泛, 在 金 属 加 工 机 械 电 子 纺 织 食 品 交 通 等 各 个 行 业 都 大 量 使 用, 市 场 覆 盖 华 东 华 南, 深 入 国 内 西 部 北 部 营 销 网 络 的 扩 建 有 利 于 提 升 公 司 整 体 营 销 能 力 同 时 公 司 的 产 品 科 技 含 量 高, 产 品 是 技 术 性 产 品, 客 户 需 要 一 定 的 时 间 才 能 接 受 新 产 品 和 新 技 术, 客 户 良 好 的 认 识 有 利 于 促 使 客 户 做 产 品 购 买 决 策 一 些 客 户 根 据 行 业 和 企 业 的 不 同 需 求, 对 产 品 有 一 定 的 个 性 化 需 要, 深 入 理 解 客 户 个 性 化 需 求, 有 利 于 公 司 产 品 和 技 术 更 好 向 市 场 推 广, 并 为 新 技 术 和 新 产 品 的 研 发 提 供 需 求 和 方 向 因 此, 营 销 网 络 的 建 设 有 利 于 加 快 公 司 新 产 品 和 新 技 术 的 市 场 化 应 用, 有 利 于 进 一 步 扩 大 市 场 (2) 有 利 于 加 大 产 品 推 广 力 度, 实 现 公 司 与 经 销 商 的 共 同 发 展 1-1-293

营 销 网 络 的 建 设 和 完 善, 有 利 于 增 强 公 司 的 销 售 能 力 培 训 能 力 和 售 后 服 务 能 力 这 些 能 力 的 持 续 增 强 将 有 利 于 公 司 产 品 市 场 占 有 率 的 提 高 和 行 业 方 案 的 推 广 建 立 和 完 善 公 司 稳 定 的 营 销 网 络, 进 一 步 规 范 公 司 销 售 管 理, 有 利 于 增 强 公 司 对 营 销 网 络 的 管 控 能 力, 有 利 于 公 司 进 一 步 认 知 掌 握 下 游 行 业 发 展 趋 势 营 销 网 络 的 建 设, 还 将 对 代 理 商 提 供 更 有 效 的 业 务 支 持 和 技 术 支 持, 强 化 对 销 售 渠 道 的 管 控, 有 利 于 进 一 步 促 进 渠 道 销 售 (3) 有 利 于 拓 展 海 外 市 场 公 司 目 前 的 海 外 销 售 主 要 是 通 过 代 理 进 行, 在 海 外 仅 设 有 1 个 控 股 子 公 司 由 于 产 品 具 有 非 常 强 的 性 价 比 优 势, 随 着 公 司 产 品 技 术 水 平 不 断 提 高, 公 司 产 品 在 全 球 市 场 上 对 欧 美 同 类 先 进 产 品 的 替 代 能 力 不 断 提 高 公 司 在 美 国 洛 杉 矶 德 国 科 布 伦 茨 和 印 度 新 德 里 等 地 建 立 海 外 办 事 处 作 为 公 司 独 立 的 海 外 渠 道, 可 以 增 强 公 司 的 管 控 能 力, 强 化 产 品 销 售 能 力 通 过 完 善 海 外 营 销 网 络, 将 有 利 于 更 好 拓 展 海 外 市 场 3 项 目 具 体 情 况 分 析 (1) 投 资 概 算 本 项 目 募 集 资 金 总 量 为 4,329.00 万 元 其 中 装 修 投 入 508.50 万 元, 设 备 购 入 为 1,190.00 万 元, 车 辆 购 置 投 入 为 380.00 万 元, 租 金 投 入 为 为 207.50 万 元, 员 工 工 资 投 入 为 2,043.00 万 元 序 号 项 目 名 称 金 额 ( 万 元 ) 国 内 ( 万 元 ) 国 外 ( 万 元 ) 占 总 投 资 额 的 比 例 1 装 修 投 入 508.50 508.50 0.00 11.75% 2 设 备 购 入 1,190.00 830.00 360.00 27.49% 3 车 辆 投 入 380.00 350.00 30.00 8.78% 4 租 金 投 入 207.50 207.50 60.00 4.79% 5 工 资 投 入 2,043.00 1,308.00 735.00 47.19% 合 计 4,329.00 3,204.00 1,185.00 100.00% (2) 项 目 的 实 施 进 度 项 目 T+1 T+2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 一 级 办 事 处 ( 个 ) 1 1 2 1 - - - - 1-1-294

二 级 办 事 处 ( 个 ) 3 5 4 5 2 2 1 - 三 级 办 事 处 ( 个 ) - - - - 2 2 3 2 海 外 办 事 处 ( 个 ) 1 1 1 - - - - - ( 五 ) 补 充 流 动 资 金 公 司 拟 用 募 集 资 金 补 充 流 动 资 金 3,500 万 元, 其 具 体 情 况 如 下 : 1 补 充 流 动 资 金 的 合 理 性 和 必 要 性 公 司 主 营 工 控 自 动 化 产 品 及 智 能 装 置, 所 处 行 业 普 遍 采 用 经 销 为 主, 直 销 为 辅 的 销 售 模 式 该 行 业 竞 争 充 分, 外 资 品 牌 主 要 是 欧 美 品 牌 和 日 资 品 牌 相 对 于 国 内 品 牌 具 有 明 显 的 竞 争 优 势, 且 具 有 成 熟 的 经 销 网 络 内 资 企 业 虽 然 产 品 性 能 不 断 提 升, 有 性 价 比 优 势, 但 在 推 动 终 端 客 户 认 可 度 方 面 仍 需 要 大 量 的 投 入, 这 需 要 加 大 经 销 商 网 络 建 设, 需 要 持 续 资 金 支 持 和 人 员 投 入, 从 而 产 生 大 量 的 流 动 资 金 需 求 从 产 业 链 营 商 环 境 看, 公 司 产 品 的 终 端 用 户 主 要 为 中 小 型 机 械 制 造 企 业, 在 宏 观 经 济 景 气 度 下 滑 的 背 景 下, 对 公 司 的 资 金 周 转 能 力 提 出 更 高 要 求 以 发 行 人 为 例, 报 告 期 内 2013 至 2015 年 度 流 动 资 金 占 用 ( 简 单 以 应 收 票 据 应 收 账 款 和 存 货 合 计 数 估 算 ) 分 别 为 14,105.06 万 元 15,954.70 万 元 和 16,525.89 万 元, 流 动 资 金 占 用 不 断 增 加 此 外, 公 司 计 划 将 客 户 基 础 逐 步 拓 展 至 大 中 型 机 械 制 造 企 业, 并 为 下 游 客 户 提 供 自 动 化 和 智 能 制 造 整 体 解 决 方 案, 必 然 要 求 公 司 在 研 发 生 产 和 销 售 方 面 向 同 行 业 大 型 外 资 企 业 靠 近, 公 司 需 要 长 期 持 续 加 大 投 入 鉴 于 公 司 发 展 对 流 动 资 金 需 求, 公 司 拟 用 募 集 资 金 补 充 流 动 资 金 3,500 万 元 2 补 充 流 动 资 金 的 管 理 运 营 安 排 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 根 据 公 司 实 际 经 营 状 况 和 发 展 规 划, 合 理 投 入 募 集 资 金, 主 要 用 于 支 付 公 司 的 原 材 料 采 购 款 及 其 他 维 持 公 司 正 常 运 营 等 方 面 用 途 公 司 在 日 常 运 营 中 将 加 强 日 常 运 营 效 率, 强 化 内 部 成 本 和 费 用 控 制 此 外, 公 司 将 规 范 募 集 资 金 管 理, 保 证 募 集 资 金 合 法 合 理 使 用, 提 高 募 集 资 金 使 用 效 率, 根 据 上 市 公 司 监 管 指 引 第 2 号 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 和 使 用 的 监 管 要 求 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 办 法 等 法 律 法 规 规 范 性 文 1-1-295

件 制 定 了 募 集 资 金 管 理 制 度, 对 募 集 资 金 的 专 户 存 储 使 用 用 途 变 更 管 理 和 监 督 进 行 了 明 确 的 规 定 公 司 将 严 格 履 行 募 集 资 金 的 申 请 和 审 批 手 续, 努 力 提 高 资 金 的 使 用 效 率, 完 善 并 强 化 投 资 决 策 程 序, 全 面 有 效 地 控 制 公 司 经 营 风 险, 合 理 防 范 募 集 资 金 使 用 风 险, 提 升 经 营 效 率 和 盈 利 能 力 3 补 充 流 动 资 金 对 公 司 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 和 对 提 升 公 司 核 心 竞 争 力 的 作 用 补 充 流 动 资 金 后, 公 司 资 金 实 力 将 明 显 增 强, 可 进 一 步 加 大 对 公 司 现 有 业 务 模 式 的 支 持, 扩 大 自 身 市 场 份 额 和 增 加 市 场 服 务 深 度, 同 时 加 强 公 司 直 销 能 力 和 大 中 型 机 械 制 造 商 客 户 的 获 取 能 力 建 设, 提 升 公 司 整 体 竞 争 力 三 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 经 营 成 果 和 财 务 状 况 的 影 响 ( 一 ) 对 净 资 产 收 益 率 和 盈 利 水 平 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 将 大 幅 增 加, 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 建 设 需 要 一 定 时 间, 故 公 司 的 净 资 产 收 益 率 在 短 期 内 会 由 于 财 务 摊 薄 效 应 有 一 定 的 降 低 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 固 定 资 产 折 旧 和 研 发 支 出 也 将 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 逐 步 开 展 而 相 应 增 加 但 从 中 长 期 而 言, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 具 有 良 好 的 市 场 前 景 以 及 较 高 的 投 资 收 益 率, 随 着 项 目 的 顺 利 实 施, 公 司 的 销 售 收 入 以 及 利 润 水 平 将 有 长 足 的 增 长, 公 司 盈 利 能 力 将 会 显 著 提 高 ( 二 ) 对 资 产 负 债 率 和 资 本 结 构 的 影 响 公 司 的 资 产 负 债 率 将 会 随 着 募 集 资 金 的 顺 利 到 位 而 大 大 降 低, 从 而 有 效 地 改 善 公 司 财 务 杠 杆 以 及 公 司 之 前 单 纯 依 赖 自 有 积 累 的 融 资 瓶 颈 同 时, 还 能 显 著 提 高 公 司 的 流 动 性, 增 强 财 务 运 营 能 力 1-1-296

第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 根 据 公 司 法 及 本 公 司 公 司 章 程, 公 司 股 利 分 配 方 案 由 董 事 会 制 订, 并 须 经 股 东 大 会 审 议 批 准 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 原 因, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 根 据 公 司 法 及 公 司 章 程 的 相 关 规 定, 本 公 司 净 利 润 按 下 列 顺 序 分 配 : 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配, 但 本 公 司 章 程 规 定 不 按 持 股 比 例 分 配 的 除 外 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 公 司 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 范 围 公 司 可 以 采 取 现 金 派 发 送 股 或 者 公 积 金 转 增 股 本 等 方 式 分 配 股 利 二 报 告 期 内 实 际 股 利 分 配 情 况 1-1-297

报 告 期 内, 公 司 根 据 公 司 法 的 要 求, 结 合 公 司 经 营 情 况 进 行 了 三 次 现 金 股 利 分 配 :2013 年 6 月 14 日,2012 年 度 股 东 大 会 批 准 公 司 向 全 体 股 东 派 发 现 金 股 利 527.10 万 元, 已 支 付 完 毕 2014 年 5 月 15 日,2013 年 度 股 东 大 会 批 准 公 司 向 全 体 股 东 派 发 现 金 股 利 843.36 万 元, 已 支 付 完 毕 2015 年 5 月 18 日,2014 年 度 股 东 大 会 批 准 公 司 向 全 体 股 东 派 发 现 金 股 利 1,701.78 万 元, 已 基 本 支 付 完 毕 2012 年 度 至 2014 年 度 公 司 年 均 现 金 分 红 比 例 为 16.51%, 符 合 公 司 章 程 规 定 的 股 利 分 配 政 策, 如 下 表 : 项 目 金 额 单 位 : 万 元 2014 年 度 1,701.78 2013 年 度 843.36 2012 年 度 527.10 三 年 累 计 现 金 分 红 合 计 3,042.24 三 年 合 并 报 表 中 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 年 均 净 利 润 6,142.02 三 年 年 均 现 金 分 红 金 额 占 三 年 合 并 报 表 中 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 年 均 净 利 润 的 比 例 三 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 16.51% 根 据 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 ), 公 司 股 票 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 主 要 包 括 以 下 几 点 : 1 公 司 利 润 分 配 政 策 的 基 本 原 则 公 司 实 施 连 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 公 司 的 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 同 时 兼 顾 公 司 的 实 际 经 营 情 况 以 及 公 司 的 远 期 战 略 发 展 目 标 2 利 润 分 配 的 形 式 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 者 现 金 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 股 利, 在 公 司 盈 利 及 满 足 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 条 件 下, 公 司 将 优 先 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利 3 股 利 分 配 的 条 件 及 比 例 在 公 司 实 现 盈 利 不 存 在 未 弥 补 亏 损 有 足 够 现 金 实 施 现 金 分 红 且 不 影 响 公 司 正 常 经 营 的 情 况 下, 公 司 将 实 施 现 金 股 利 分 配 方 式 公 司 每 年 以 现 金 股 利 形 式 分 配 的 股 利 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% 在 保 证 公 司 股 本 规 模 和 股 权 结 构 合 理 的 前 提 下, 且 公 司 股 票 估 值 处 于 合 理 范 1-1-298

围 内, 公 司 可 在 满 足 本 章 程 规 定 的 现 金 分 红 的 条 件 下 实 施 股 票 股 利 分 配 方 式 4 现 金 股 利 分 配 的 比 例 和 期 间 间 隔 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 不 同 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 上 述 重 大 资 金 支 出 安 排 指 预 计 在 未 来 一 个 会 计 年 度 一 次 性 或 累 计 投 资 总 额 或 现 金 支 出 达 到 或 者 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 5%, 且 绝 对 值 达 到 5,000 万 元 公 司 原 则 上 在 每 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 后 进 行 一 次 现 金 分 红, 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 的 盈 利 状 况 及 资 金 需 求 状 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 分 红 5 决 策 程 序 和 机 制 董 事 会 负 责 制 定 利 润 分 配 方 案 并 就 其 合 理 性 进 行 充 分 讨 论, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 并 经 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 议 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 公 司 审 议 利 润 分 配 方 案 时, 应 为 股 东 提 供 网 络 投 票 方 式 公 司 董 事 会 因 特 殊 情 况 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 董 事 会 应 就 不 进 行 现 金 分 红 的 具 体 原 因 公 司 留 存 利 润 的 确 切 用 途 及 预 计 投 资 收 益 等 事 项 进 行 专 项 说 明, 经 独 立 董 事 发 表 意 见 并 经 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议, 并 依 法 予 以 披 露 公 司 不 进 行 现 金 分 红 或 调 整 现 金 分 红 比 例 时, 应 当 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 审 议 通 过 6 公 司 利 润 分 配 政 策 的 变 更 1-1-299

若 由 于 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 等 原 因 而 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 应 由 公 司 董 事 会 根 据 实 际 情 况 提 出 利 润 分 配 政 策 调 整 议 案, 并 提 请 股 东 大 会 审 议 通 过, 独 立 董 事 监 事 会 应 该 对 公 司 年 度 股 利 分 配 方 案 发 表 意 见, 股 东 大 会 应 该 采 用 网 络 投 票 方 式 为 公 众 股 东 提 供 参 会 表 决 条 件 利 润 分 配 政 策 调 整 方 案 应 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 7 存 在 股 东 违 规 占 用 公 司 资 金 情 况 的, 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 占 用 的 资 金 发 行 人 按 照 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 的 要 求, 拟 定 了 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 上 市 后 股 东 分 红 回 报 规 划 及 上 市 后 三 年 股 东 分 红 计 划, 并 经 公 司 2015 年 8 月 21 日 召 开 的 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 根 据 该 计 划, 公 司 的 利 润 分 配 要 点 如 下 : 1 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 考 虑 因 素 公 司 将 着 眼 于 长 远 的 和 可 持 续 的 发 展, 在 综 合 考 虑 公 司 实 际 情 况 发 展 目 标, 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 的 要 求 和 意 愿 社 会 资 金 成 本 外 部 融 资 环 境 等 因 素 的 基 础 上, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 机 制, 从 而 对 分 配 做 出 制 度 性 安 排, 以 保 证 利 润 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性 2 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 原 则 公 司 股 东 回 报 规 划 应 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 采 用 现 金 股 票 或 者 两 者 相 结 合 方 式 分 配 股 利, 在 公 司 盈 利 及 满 足 正 常 经 营 和 长 期 发 展 的 条 件 下, 公 司 将 优 先 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利 3 股 东 分 红 回 报 规 划 制 定 周 期 和 相 关 决 策 机 制 公 司 上 市 后, 公 司 董 事 会 应 根 据 股 东 大 会 制 定 或 修 改 的 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 未 来 盈 利 和 现 金 流 预 测 情 况, 每 三 年 重 新 审 订 一 次 股 东 分 红 回 报 规 划, 可 根 据 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见 对 公 司 正 在 实 施 的 利 润 分 配 政 策 作 出 适 当 修 改, 调 整 股 东 回 报 计 划 若 公 司 预 测 未 来 三 年 盈 利 能 力 和 净 现 金 流 入 将 有 大 幅 提 高, 可 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内 向 上 修 订 利 润 分 配 规 划 和 计 划, 例 如 提 高 现 金 分 红 的 比 例 ; 反 之, 如 果 公 司 经 营 环 境 或 者 自 身 经 1-1-300

营 状 况 发 生 较 大 变 化, 也 可 以 在 利 润 分 配 政 策 规 定 的 范 围 内 向 下 修 订 利 润 分 配 规 划 和 计 划, 或 保 持 原 有 利 润 分 配 规 划 和 计 划 不 变 上 述 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 是 指 公 司 所 处 行 业 的 市 场 环 境 政 策 环 境 或 者 宏 观 经 济 环 境 的 变 化 对 公 司 经 营 产 生 重 大 不 利 影 响, 或 者 公 司 当 年 净 利 润 或 净 现 金 流 入 较 上 年 下 降 超 过 20% 董 事 会 制 定 修 改 利 润 分 配 规 划 和 计 划 应 以 股 东 权 益 的 保 护 为 出 发 点, 由 董 事 会 详 细 论 述 其 原 因 及 合 理 性, 充 分 听 取 独 立 董 事 监 事 公 司 高 级 管 理 人 员 和 公 众 投 资 者 的 意 见, 并 经 全 体 董 事 过 半 数 以 及 独 立 董 事 过 半 数 表 决 通 过, 再 提 交 股 东 大 会 审 议 批 准 后 实 施, 股 东 大 会 应 该 采 用 网 络 投 票 方 式 为 公 众 股 东 提 供 参 会 表 决 条 件 利 润 分 配 政 策 调 整 方 案 应 经 出 席 股 东 大 会 的 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 4 股 东 未 来 长 期 回 报 规 划 具 体 内 容 公 司 坚 持 以 现 金 分 红 为 主, 若 公 司 当 年 实 现 盈 利, 且 在 依 法 弥 补 亏 损 提 取 法 定 公 积 金 盈 余 公 积 后 有 可 分 配 利 润 的, 每 年 现 金 分 红 不 低 于 当 期 实 现 可 分 配 利 润 的 15% 在 考 虑 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 真 实 合 理 因 素 的 前 提 下, 若 董 事 会 认 为 公 司 股 票 价 格 与 公 司 股 本 规 模 不 匹 配 时, 可 以 在 满 足 现 金 股 利 分 配 之 余, 提 出 采 取 股 票 股 利 进 行 利 润 分 配 公 司 董 事 会 结 合 具 体 经 营 数 据, 充 分 考 虑 公 司 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 阶 段 及 当 期 资 金 需 求, 并 结 合 股 东 ( 特 别 是 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 制 定 年 度 或 中 期 分 红 方 案, 并 经 公 司 股 东 大 会 表 决 通 过 后 实 施 5 未 分 配 利 润 使 用 原 则 公 司 当 年 利 润 分 配 完 成 后 留 存 的 未 分 配 利 润 主 要 用 于 与 主 营 业 务 相 关 的 对 外 投 资 购 买 资 产 等 重 大 生 产 经 营 性 投 入 及 现 金 支 出, 逐 步 扩 大 经 营 规 模, 优 化 财 务 结 构, 促 进 公 司 的 快 速 发 展, 有 计 划 有 步 骤 的 实 现 公 司 未 来 的 发 展 规 划 目 标, 实 现 股 东 利 益 最 大 化 6 现 金 分 红 的 监 督 约 束 机 制 (1) 监 事 会 应 对 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 1-1-301

及 决 策 程 序 进 行 监 督 ; (2) 公 司 董 事 会 股 东 大 会 在 对 利 润 分 配 政 策 进 行 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 中 小 股 东 的 意 见 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 时, 应 通 过 多 种 渠 道 ( 包 括 但 不 限 于 开 通 专 线 电 话 董 秘 信 箱 及 邀 请 中 小 投 资 者 参 会 等 ) 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 ; (3) 在 公 司 有 能 力 进 行 现 金 分 红 的 情 况 下, 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 分 红 预 案 的, 应 当 说 明 未 现 金 分 红 的 原 因 相 关 原 因 与 实 际 情 况 是 否 相 符 合 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途 及 收 益 情 况, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 明 确 的 独 立 意 见 股 东 大 会 审 议 上 述 议 案 时, 应 为 中 小 股 东 参 与 决 策 提 供 便 利 ; (4) 在 公 司 盈 利 的 情 况 下, 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 或 现 金 分 红 低 于 上 述 利 润 分 配 政 策 规 定 比 例 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 未 分 红 或 少 分 红 的 原 因 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 明 确 的 独 立 意 见 公 司 应 当 在 定 期 报 告 中 详 细 披 露 现 金 分 红 政 策 的 制 定 及 执 行 情 况, 说 明 是 否 符 合 公 司 章 程 的 规 定 或 者 股 东 大 会 决 议 的 要 求, 分 红 标 准 和 比 例 是 否 明 确 和 清 晰, 相 关 的 决 策 程 序 和 机 制 是 否 完 备, 独 立 董 事 是 否 尽 职 履 责 并 发 挥 了 应 有 的 作 用, 中 小 股 东 是 否 有 充 分 表 达 意 见 和 诉 求 的 机 会, 中 小 股 东 的 合 法 权 益 是 否 得 到 充 分 维 护 等 对 现 金 分 红 政 策 进 行 调 整 或 变 更 的, 还 要 详 细 说 明 调 整 或 变 更 的 条 件 和 程 序 是 否 合 规 和 透 明 等 7 上 市 后 三 年 内 股 东 分 红 回 报 计 划 公 司 在 足 额 预 留 法 定 公 积 金 盈 余 公 积 金 以 后, 计 划 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 15% 在 确 保 足 额 现 金 股 利 分 配 的 前 提 下, 并 考 虑 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 摊 薄 等 因 素 的 情 况 下, 公 司 可 以 另 行 增 加 股 票 股 利 分 配 和 公 积 金 转 增 公 司 在 每 个 会 计 年 度 结 束 后, 由 公 司 董 事 会 提 出 分 红 议 案, 并 提 交 股 东 大 会 进 行 表 决 公 司 接 受 所 有 股 东 独 立 董 事 监 事 和 公 众 投 资 者 对 公 司 分 红 的 建 议 和 监 督 1-1-302

四 本 次 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 分 配 政 策 根 据 公 司 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 如 果 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 的 申 请 获 得 批 准 并 成 功 发 行, 则 本 次 发 行 日 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 前 后 的 新 老 股 东 按 持 股 比 例 共 同 享 有 1-1-303

第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 重 大 合 同 报 告 期 内, 公 司 发 生 的 对 生 产 经 营 活 动 未 来 发 展 或 财 务 状 况 具 有 重 要 影 响 的 合 同 如 下 : ( 一 ) 经 销 合 同 公 司 的 销 售 模 式 以 经 销 模 式 为 主, 符 合 行 业 共 性 公 司 每 一 年 度 初 会 与 各 经 销 商 签 订 协 议 经 销 协 议 典 型 内 容 如 下 : 1 指 定 经 销 商 的 销 售 区 域 及 销 售 产 品 类 型 ; 2 经 销 商 以 传 真 电 话 或 邮 件 的 方 式 向 公 司 下 达 订 单, 由 公 司 组 织 发 货 并 取 得 经 销 商 的 验 收 ; 在 约 定 的 对 账 期 满 后, 公 司 将 上 一 期 间 的 出 货 明 细 及 金 额 清 单 传 真 经 销 商, 双 方 对 账 经 销 商 须 在 约 定 时 间 前 将 双 方 最 终 确 认 合 格 可 以 付 款 的 出 货 明 细 签 字 盖 章 后 寄 回 公 司, 并 在 约 定 的 信 用 期 届 满 前 支 付 货 款 对 货 款 预 期 超 过 约 定 期 限 的, 公 司 将 停 止 供 货 ; 在 一 个 销 售 年 度 内, 经 销 商 须 在 销 售 结 算 年 度 的 最 后 期 限 前, 按 约 定 结 算 本 年 度 货 款, 否 则 公 司 将 扣 减 当 年 返 利 一 定 比 例 ; 3 公 司 与 经 销 商 约 定 产 品 价 格 体 系, 但 可 根 据 实 际 订 货 另 行 商 定 ; 产 品 运 费 由 公 司 承 担 ; 4 公 司 与 部 分 经 销 商 约 定 年 度 销 售 额 指 标, 以 及 每 个 季 度 须 完 成 的 百 分 比 当 客 户 的 年 度 销 售 回 款 额 达 到 相 关 指 标 时, 公 司 将 给 予 客 户 返 利, 根 据 不 同 产 品 当 年 的 销 售 回 款 额 按 不 同 比 例 计 提 ; 5 另 外, 公 司 与 经 销 商 约 定 了 知 识 产 权 归 属 违 规 的 网 络 电 话 报 价 销 售 管 理 办 法 产 品 价 格 体 系 管 理 办 法 窜 货 和 低 价 倾 销 行 为 的 管 理 等 条 款 ( 二 ) 产 学 研 合 作 协 议 (1)2011 年 3 月 28 日, 信 捷 有 限 与 江 南 大 学 签 署 了 产 学 研 合 作 协 议, 双 方 就 智 能 机 器 视 觉 传 感 器 的 研 发 及 产 业 化 项 目 进 行 合 作, 信 捷 有 限 向 江 南 1-1-304

大 学 提 供 专 项 技 术 开 发 费 合 计 150 万 元, 每 年 8 月 支 付 50 万 元 分 三 年 支 付 完 毕, 项 目 产 生 的 成 果 及 自 主 知 识 产 权 由 双 方 共 享, 合 作 期 限 为 2011 年 6 月 到 2014 年 6 月 (2)2013 年 1 月 9 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 产 学 研 合 作 协 议, 双 方 就 可 编 程 视 觉 感 知 多 轴 伺 服 测 控 系 统 与 装 置 及 其 应 用 项 目 进 行 合 作, 发 行 人 向 江 南 大 学 提 供 专 项 技 术 开 发 费 合 计 100 万 元 整,2013 年 8 月 支 付 30 万 元,2014 年 8 月 支 付 30 万 元,2014 年 12 月 支 付 剩 余 40 万 元, 项 目 产 生 的 成 果 及 自 主 知 识 产 权 由 双 方 共 享, 合 作 期 限 为 2013 年 1 月 到 2014 年 12 月 (3)2014 年 5 月 16 日, 发 行 人 与 江 南 大 学 签 署 了 产 学 研 合 作 协 议, 双 方 就 开 展 全 面 的 产 学 研 合 作 达 成 协 议, 有 效 期 三 年, 发 行 人 需 向 江 南 大 学 提 供 专 项 技 术 开 发 费, 具 体 金 额 根 据 合 作 项 目 再 行 协 商 双 方 约 定, 研 究 项 目 产 生 的 成 果 及 自 主 知 识 产 权 由 双 方 共 享, 双 方 将 作 为 共 同 所 有 人 享 有 专 利 申 请 权 和 专 利 权, 但 未 经 发 行 人 书 面 同 意, 江 南 大 学 不 能 以 任 何 直 接 或 者 间 接 方 式 许 可 任 何 第 三 方 使 用 专 利, 或 将 专 利 转 让 给 任 何 第 三 方 发 行 人 及 其 子 公 司 有 权 自 主 以 生 产 经 营 为 目 的 使 用 双 方 研 究 项 目 产 生 的 成 果 ( 包 括 但 不 限 于 相 关 已 授 权 或 申 请 授 权 的 专 利 等 ) 生 产 产 品 并 进 行 销 售, 江 南 大 学 尊 重 发 行 人 及 其 子 公 司 使 用 上 述 成 果 获 得 的 收 益, 江 南 大 学 对 于 该 等 收 益 没 有 任 何 权 利, 亦 不 会 对 该 等 收 益 提 出 任 何 主 张 或 者 请 求 ( 三 ) 抵 押 合 同 2013 年 7 月 5 日, 发 行 人 与 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 无 锡 滨 湖 支 行 签 署 最 高 额 抵 押 合 同 ( 编 号 2013 年 滨 抵 字 163 号 ), 发 行 人 将 自 有 房 产 ( 权 证 号 : 锡 房 权 证 字 第 BH1000628132 号 ) 及 对 应 的 国 有 土 地 使 用 权 ( 权 证 号 : 锡 滨 国 用 (2012) 第 019384 号 ) 抵 押 给 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 无 锡 滨 湖 支 行, 为 该 行 自 2013 年 7 月 5 日 至 2016 年 7 月 4 日 止 与 发 行 人 签 署 的 借 款 贸 易 融 资 保 函 资 金 业 务 及 其 他 授 信 业 务 合 同 项 下 实 际 发 生 的 债 权 提 供 最 高 额 抵 押 担 保, 担 保 责 任 的 最 高 限 额 为 人 民 币 22,790,200 元 1-1-305

( 四 ) 施 工 承 包 合 同 2014 年 4 月 30 日, 公 司 与 中 太 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司 签 订 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 二 期 厂 房 建 设 工 程 主 体 建 筑 石 材 干 挂 幕 墙 及 机 电 安 装 项 目 施 工 总 承 包 合 同, 建 设 公 司 胡 埭 工 厂 二 期 厂 房 土 建 及 机 电 安 装, 合 同 金 额 1,388 万 元, 施 工 期 为 2014 年 5 月 1 日 至 11 月 30 日 二 发 行 人 对 外 担 保 情 况 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 不 存 在 对 外 担 保 情 况 三 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况 ( 一 ) 发 行 人 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 公 司 不 存 在 尚 未 了 结 的 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况 ( 二 ) 其 他 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 股 子 公 司, 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 不 存 在 尚 未 了 结 的 重 大 诉 讼 仲 裁 情 况 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 李 新 在 报 告 期 内 不 存 在 重 大 违 法 情 况 截 至 补 充 2015 年 年 报 签 署 日, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 均 未 涉 及 任 何 刑 事 诉 讼 事 项, 不 存 在 作 为 一 方 当 事 人 的 刑 事 诉 讼 情 况 四 业 务 员 侵 占 货 款 情 况 公 司 于 2013 年 3 月 陆 续 推 出 成 套 智 能 装 置 新 产 品, 采 用 直 销 模 式, 冲 床 上 料 机 是 其 中 一 款 新 产 品, 嘉 善 县 陶 庄 镇 地 区 为 主 要 推 广 地 区 之 一, 该 地 区 日 常 销 售 由 公 司 销 售 员 陈 宏 飞 负 责 嘉 善 县 地 区 的 主 要 客 户 为 小 企 业 和 个 体 工 商 户 由 于 智 能 装 置 产 品 系 公 司 新 推 出 的 专 用 产 品, 成 熟 度 和 稳 定 性 需 持 续 完 善, 1-1-306

客 户 试 用 期 较 长 考 虑 到 产 品 所 处 阶 段 和 客 户 对 象 的 特 点, 公 司 采 取 分 期 收 款 方 式, 信 用 期 相 对 其 他 产 品 较 长, 并 视 情 况 接 受 现 金 付 款 公 司 虽 然 针 对 这 些 特 点 建 立 了 相 关 的 内 控 制 度 和 流 程, 但 实 际 运 作 中, 销 售 员 陈 宏 飞 故 意 欺 骗 客 户, 恶 意 违 反 公 司 相 关 流 程, 刻 意 隐 瞒 相 关 事 实, 陆 续 截 留 部 分 货 款 共 计 150 多 万 元 公 司 于 2014 年 12 月 22 日 向 公 安 机 关 报 案, 经 无 锡 市 公 安 局 滨 湖 分 局 审 查 后 认 为 符 合 刑 事 案 件 立 案 条 件, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 刑 事 诉 讼 法 第 一 百 一 十 条 之 规 定, 已 决 定 就 陈 宏 飞 挪 用 资 金 一 案 立 案, 并 出 具 了 滨 公 ( 马 ) 立 告 字 (2014)6078 号 立 案 通 知 书 陈 宏 飞 目 前 已 被 无 锡 市 滨 湖 区 人 民 法 院 依 法 判 决 为 挪 用 资 金 罪, 判 处 有 期 徒 刑 五 年 六 个 月, 并 责 令 其 退 赔 尚 未 追 缴 到 的 违 法 所 得 的 财 物 针 对 此 次 业 务 员 主 观 恶 意 截 留 货 款 事 件, 公 司 已 就 该 事 项 涉 及 的 应 收 账 款 及 发 出 商 品 计 提 了 减 值 准 备, 并 组 织 销 售 部 全 体 员 工 财 务 部 内 审 部 等 相 关 部 门 主 要 负 责 人 召 开 专 题 会 议, 研 究 加 强 和 改 善 公 司 管 理 的 相 关 举 措 ; 传 达 了 更 严 格 的 新 品 推 广 政 策 ; 充 实 了 新 产 品 推 广 部 门 的 销 售 内 勤 人 员, 加 强 客 户 管 理 ; 并 专 门 针 对 个 体 工 商 户 配 备 了 移 动 POS 刷 卡 机 用 于 款 项 的 回 收, 杜 绝 类 似 事 情 再 度 发 生 同 时 聘 请 了 江 苏 公 证 天 业 会 计 师 事 务 所, 结 合 公 司 实 际, 重 新 梳 理 完 善 新 品 业 务 的 销 售 收 款 内 控 流 程, 设 计 更 加 严 密 的 内 控 措 施 ; 另 外 对 公 司 整 体 业 务 活 动 进 行 梳 理, 建 设 完 善 的 内 控 体 系, 确 保 公 司 资 产 的 安 全 鉴 于 该 等 侵 占 货 款 的 事 项 具 有 偶 然 性, 系 业 务 员 陈 宏 飞 主 观 恶 意 行 为, 仅 发 生 在 其 负 责 的 嘉 善 地 区, 并 不 涉 及 公 司 其 他 业 务 地 区 及 其 他 客 户 ; 且 仅 限 于 新 产 品 冲 床 上 料 机, 其 初 期 推 广 模 式 具 有 特 殊 性, 不 同 于 公 司 目 前 主 要 产 品 的 销 售 模 式 ; 同 时, 考 虑 到 可 能 追 回 的 部 分 损 失, 公 司 因 该 事 项 造 成 的 损 失 预 计 150 余 万 元, 占 公 司 2014 年 度 利 润 总 额 的 比 例 不 超 过 2%, 所 以 此 次 业 务 员 侵 占 货 款 事 项 不 会 对 公 司 的 生 产 经 营 造 成 重 大 影 响 1-1-307

第 十 六 节 有 关 声 明 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 : 李 新 邹 骏 宇 徐 少 峰 张 莉 王 卫 东 程 明 王 荣 朝 全 体 监 事 : 高 平 徐 永 光 董 诗 军 全 体 高 级 管 理 人 员 : 李 新 邹 骏 宇 吉 峰 过 志 强 张 莉 陆 锡 峰 周 湘 荣 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 年 月 日 1-1-308

保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 公 司 已 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 项 目 协 办 人 : 刘 杰 保 荐 代 表 人 : 马 军 唐 慧 敏 法 定 代 表 人 : 何 如 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日 1-1-309

发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 : 律 师 事 务 所 负 责 人 : 北 京 大 成 律 师 事 务 所 年 月 日 1-1-310

会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 : 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日 1-1-311

资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 资 产 评 估 师 : 资 产 评 估 机 构 负 责 人 : 江 苏 华 信 资 产 评 估 有 限 公 司 年 月 日 1-1-312

本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 : 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日 1-1-313

会 计 师 事 务 所 声 明 ( 大 华 ) 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书, 确 认 招 股 说 明 书 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 : 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : 大 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 年 月 日 1-1-314

第 十 七 节 备 查 文 件 一 备 查 文 件 投 资 者 可 查 阅 与 本 次 发 行 有 关 的 所 有 正 式 法 律 文 件, 具 体 如 下 : 1 发 行 保 荐 书 及 发 行 保 荐 工 作 报 告 ; 2 财 务 报 表 及 审 计 报 告 ; 3 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ; 4 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 ; 5 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 ; 6 公 司 章 程 ( 草 案 ); 7 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 ; 8 其 他 与 本 次 发 行 有 关 的 重 要 文 件 二 查 阅 地 点 及 时 间 1 无 锡 信 捷 电 气 股 份 有 限 公 司 地 址 : 无 锡 市 滨 湖 区 滴 翠 路 100 号 创 意 产 业 园 11 号 楼 3 楼 电 话 :0510-85134149 传 真 :0510-85111290 联 系 人 : 张 莉 查 阅 时 间 : 工 作 日 上 午 8:30-11:30 下 午 :1:30-5:30 2 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199 弄 证 大 五 道 口 广 场 1 号 楼 15 层 电 话 :021-60933185 传 真 :021-60936933 联 系 人 : 马 军 唐 慧 敏 刘 杰 查 阅 时 间 : 工 作 日 上 午 :9:00-11:30 下 午 :1:00-5:00 1-1-315