2015/04/23 NO.2015073 天 相 投 顾 数 据 统 计 显 示, 纳 入 统 计 的 93 家 基 金 公 昨 日 国 内 行 情 回 顾 指 数 名 称 收 盘 幅 度 (%) 上 证 指 数 4398.49 2.44 深 证 成 指 14749.13 2.15 沪 深 300 4739.81 2.61 上 证 国 债 指 数 148.51 0.02 * 旗 下 各 基 金 净 值 详 见 公 司 网 站 一 季 度 股 基 仓 位 超 过 九 成 新 兴 产 业 遭 大 举 增 持 今 年 以 来 A 股 赚 钱 效 益 提 升, 公 募 基 金 产 品 发 行 火 爆 截 至 一 季 度 末, 公 募 基 金 资 产 管 理 总 规 模 超 过 5 万 亿 元, 单 季 利 润 总 额 高 达 4946 亿 元, 其 中 九 成 盈 利 来 自 偏 股 型 基 金 一 季 度, 股 票 型 基 金 仓 位 超 过 九 成, 可 谓 满 血 狂 奔 信 息 技 术 等 新 兴 产 业 的 发 展 前 景 值 得 期 待, 成 为 基 金 大 举 增 持 的 重 要 板 块 对 于 二 季 度 市 场 走 向, 基 金 经 理 普 遍 较 乐 观, 在 改 革 红 利 逐 步 释 放 流 动 性 宽 松 的 背 景 下,A 股 有 望 延 续 震 荡 上 行 格 局 股 基 仓 位 超 过 九 成 2015 年 宏 观 经 济 开 年 遇 冷, 政 策 环 境 整 体 宽 松, 但 股 票 市 场 牛 途 依 旧, 增 量 资 金 入 市 情 绪 高 涨 司 2385 只 基 金, 今 年 一 季 度 利 润 基 金 斩 获 4946 亿 元, 较 去 年 四 季 度 环 比 增 加 1950 亿 元, 增 幅 达 65.1% A 股 行 情 火 爆, 偏 股 型 基 金 贡 献 了 超 过 九 成 的 利 润 其 中, 股 票 型 基 金 盈 利 3136 亿 元, 占 一 季 度 基 金 盈 利 总 额 的 63.4% 股 票 型 基 金 盈 利 规 模 较 去 年 四 季 度 增 长 53.4%; 混 合 型 基 金 紧 随 其 后, 盈 利 较 去 年 四 季 度 增 长 超 过 两 倍, 二 者 利 润 总 和 达 4547 亿 元, 占 基 金 总 盈 利 的 92% 牛 市 行 情 不 断 演 绎, 赚 钱 效 益 吸 引 场 外 资 金 持 续 入 场 一 季 度, 各 大 基 金 公 司 新 基 金 发 行 节 奏 加 快, 季 度 内 新 设 基 金 产 品 128 只, 总 募 集 规 模 高 达 2361.58 亿 元, 其 中 股 票 型 产 品 有 46 只 设 立, 共 募 得 970.18 亿 元 ; 混 合 型 产 品 51 只 设 立, 共 募 得 1127.42 亿 元 继 去 年 四 季 度 股 票 基 金 加 仓 0.58 个 百 分 点 后, 今 年 一 季 度, 开 放 式 股 票 型 基 金 再 加 仓 超 过 两 个 百 分 点, 平 均 仓 位 达 到 90.95%, 处 于 历 史 高 位 有 近 47% 的 基 金 仓 位 超 过 90% 天 相 投 顾 数 据 显 示, 一 季 度 全 部 偏 股 基 金 ( 不 含 指 数 型 基 金 ) 季 末 平 均 仓 位 为 78.00%, 较 去 年 四 季 度 末 的 下 滑 了 4.18 个 百 分 点 其 中, 开 放 式 混 合 型 基 金 则 出 现 减 仓 态 势 新 兴 产 业 成 增 持 重 点 一 季 度 公 募 基 金 行 业 配 置 方 面, 去 年 年 底 大 热 的 金 融 及 房 地 产 行 业 遭 到 减 持 以 信 息 传 输 文 化 娱 乐 为 代 表 的 新 兴 产 业 一 季 度 获 得 了 公 募 基 金 的 青 睐 不 过, 在 股 票 型 混 合 型 基 金 持 仓 中, 制 造 业 占 比 仍 最 高, 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 金 融 业 分 居 二 三 位 数 据 显 示,
公 募 基 金 一 季 度 增 持 规 模 较 多 的 股 票 中, 金 证 股 份 卫 宁 软 件 兴 业 银 行 东 方 财 富 恒 生 电 子 等 位 居 前 列 金 融 地 产 两 个 蓝 筹 板 块 成 为 今 年 一 季 度 公 募 基 金 减 持 较 多 的 板 块 尽 管 金 融 业 的 市 值 占 比 依 然 在 公 募 持 仓 中 位 于 第 三, 但 市 值 占 比 已 大 幅 下 降 其 中, 中 国 平 安 民 生 银 行 成 为 减 持 较 多 的 个 股 公 募 基 金 人 士 认 为, 未 来 应 重 点 配 置 与 经 济 转 型 相 关 的 成 长 股, 尤 其 是 涉 及 互 联 网 + 的 龙 头 公 司, 增 配 增 长 空 间 较 大 的 产 业 互 联 网 影 视 文 化 军 工 信 息 化 相 关 的 成 长 股 对 于 二 季 度 及 下 半 年 投 资 策 略, 多 数 基 金 经 理 都 表 达 了 乐 观 的 态 度, 普 遍 表 示 重 点 关 注 互 联 网 + 一 带 一 路 国 企 改 革 等 投 资 领 域 某 基 金 经 理 认 为, 在 改 革 红 利 逐 步 释 放 流 动 性 宽 松 牛 市 预 期 已 形 成 的 背 景 下, 二 季 度 A 股 市 场 有 望 继 续 震 荡 上 行 另 一 基 金 经 理 表 示, 未 来 A 股 会 给 擅 长 自 下 而 上 精 选 个 股 策 略 的 基 金 发 挥 更 大 的 空 间 ; 从 流 动 性 角 度, 资 本 市 场 流 动 性 将 保 持 相 对 宽 松, 资 金 主 要 来 自 社 会 资 产 配 置 转 移 货 币 政 策 调 整, 居 民 资 产 配 置 仍 可 能 通 过 金 融 创 新 产 品 或 保 险 等 渠 道 向 权 益 类 资 产 倾 斜, 但 斜 率 最 陡 的 时 期 可 能 已 经 过 去 另 有 基 金 经 理 认 为, 场 外 资 金 源 源 不 断 流 入 市 场, 新 的 投 资 逻 辑 正 在 逐 步 形 成 而 互 联 网 基 因 技 术 等 新 兴 产 业 的 发 展 空 间 依 然 广 阔 习 近 平 强 调 推 进 亚 非 合 作 一 带 一 路 料 风 口 起 舞 日 前, 亚 非 领 导 人 会 议 在 印 度 尼 西 亚 首 都 雅 加 达 举 行, 国 家 主 席 习 近 平 出 席 会 议 并 发 表 题 为 弘 扬 万 隆 精 神 推 进 合 作 共 赢 的 重 要 讲 话 分 析 人 士 指 出, 近 期 中 国 和 巴 基 斯 坦 将 中 巴 经 济 走 廊 打 造 成 一 带 一 路 倡 议 重 大 项 目, 引 发 A 股 中 一 带 一 路 主 题 投 资 的 热 潮 本 次 伴 随 着 中 非 合 作 的 推 进, 一 带 一 路 料 将 持 续 在 风 口 起 舞 中 非 合 作 受 关 注 4 月 21 日, 中 国 国 家 主 席 习 近 平 结 束 对 巴 基 斯 坦 的 国 事 访 问, 前 往 印 度 尼 西 亚 出 席 亚 非 领 导 人 会 议 和 万 隆 会 议 60 周 年 纪 念 活 动 4 月 22 日 亚 非 领 导 人 会 议 在 印 度 尼 西 亚 首 都 雅 加 达 举 行, 国 家 主 席 习 近 平 出 席 会 议 并 发 表 重 要 讲 话 习 近 平 强 调, 新 形 势 下, 中 国 将 坚 定 不 移 地 推 进 亚 非 合 作, 将 于 年 内 对 已 建 交 的 最 不 发 达 国 家 97% 税 目 产 品 给 予 零 关 税 待 遇, 并 将 继 续 向 发 展 中 国 家 提 供 不 附 加 任 何 政 治 条 件 的 援 助 中 国 愿 同 有 关 各 方 一 道 推 进 一 带 一 路 建 设, 共 同 建 设 好 亚 洲 基 础 设 施 投 资 银 行, 发 挥 好 丝 路 基 金 作 用 中 国 将 继 续 推 动 南 南 合 作 及 南 北 合 作, 共 同 维 护 地 区 和 世 界 和 平 稳 定, 促 进 共 同 发 展 繁 荣 1955 年 万 隆 会 议 的 召 开, 拉 开 了 南 南 合 作 的 序 幕 几 十 年 中, 亚 非 国 家 合 作 关 系 不 断 发 展, 经 贸 往 来 日 益 密 切 国 际 力 量 对 比 朝 着 更 趋 均 衡 的 方 向 发 展, 部 分 新 兴 市 场 国 家 和 发 展 中 国 家 走 上 发 展 快 车 道
分 析 人 士 指 出, 一 带 一 路 开 拓 思 维, 提 出 了 政 策 沟 通 设 施 联 通 贸 易 畅 通 资 金 融 通 民 心 相 通 五 大 合 作 重 点 这 些 领 域 相 辅 相 成 互 为 支 撑, 将 发 掘 沿 线 各 国 深 层 次 的 合 作 潜 力 和 更 广 阔 的 合 作 空 间 对 发 展 中 国 家 来 说, 合 作 面 临 的 难 题 之 一 是 资 金 不 足 为 此, 中 国 筹 建 亚 洲 基 础 设 施 投 资 银 行 和 丝 路 基 金 目 前, 亚 投 行 进 展 顺 利, 已 确 立 拥 有 57 个 意 向 创 始 成 员 国 的 首 发 阵 容, 一 带 一 路 将 为 亚 非 合 作 注 入 新 鲜 血 液 产 业 转 移 显 优 势 从 设 计 看, 一 带 一 路 贯 穿 亚 欧 非 大 陆, 涉 及 人 轻 人 比 例 高, 工 资 水 平 只 有 中 国 的 十 分 之 一 至 五 分 之 一 在 转 移 劳 动 密 集 型 产 业 到 非 洲 方 面, 已 有 2012 年 华 坚 鞋 业 集 团 在 埃 塞 俄 比 亚 投 资 设 厂, 当 年 创 造 2000 个 就 业, 使 埃 塞 俄 比 亚 鞋 业 出 口 翻 一 番 成 为 埃 塞 最 大 出 口 企 业 的 成 功 的 案 例 一 带 一 路 以 基 础 设 施 建 设 促 进 互 联 互 通 为 主, 以 经 贸 合 作 为 辅 在 非 洲, 可 以 是 产 业 转 移 为 主, 基 础 设 施 建 设 为 辅 就 像 车 子 的 两 个 轮 子 一 样, 它 们 可 以 成 为 对 外 发 展 合 作 的 两 个 支 撑 点 口 约 44 亿, 占 全 球 的 63%, 经 济 总 量 约 为 22 亿 美 元, 占 全 球 的 30%, 沿 线 以 新 型 经 济 体 和 发 展 中 国 家 为 主 体 沿 线 国 家 已 建 立 起 一 些 合 作 机 制, 并 开 展 合 作 项 目 一 带 一 路 将 在 已 有 基 础 上, 促 进 沿 线 国 家 战 略 对 接 和 优 势 互 补, 放 大 合 作 效 果 近 期 中 国 和 巴 基 斯 坦 将 中 巴 经 济 走 廊 打 造 成 一 带 一 路 倡 议 重 大 项 目, 引 发 A 股 中 一 带 一 路 主 题 投 资 的 热 潮 本 次 伴 随 着 中 非 合 作 的 推 进, 一 带 一 路 料 将 持 续 在 风 口 起 舞 中 国 一 带 一 路 倡 议 正 逢 其 时, 将 推 动 亚 非 合 作 进 入 2.0 时 代 从 目 前 来 看, 在 帮 助 非 洲 发 展 中 国 家 发 展 方 面, 中 国 还 拥 有 一 个 重 要 的 优 势, 即 巨 大 的 劳 动 密 集 型 产 业 由 于 国 内 工 资 上 涨, 中 国 在 这 方 面 的 比 较 优 势 逐 渐 消 失, 大 量 的 劳 动 力 密 集 产 业 将 逐 渐 转 移 出 去 自 工 业 革 命 以 来 类 似 的 转 移 已 有 多 次, 为 承 接 国 创 造 了 工 业 化 现 代 化 的 窗 口 机 遇 期 这 次 转 移 的 新 特 点 在 于 中 国 劳 动 密 集 型 产 业 规 模 庞 大 按 照 2014 年 公 布 的 第 三 次 工 业 普 查, 中 国 制 造 业 的 就 业 人 员 是 1.24 亿 人, 相 当 于 在 1960 年 代 日 本 劳 动 密 集 产 业 向 外 转 移 时 的 12 倍 世 界 上 能 够 承 接 这 么 大 规 模 劳 动 密 集 型 产 业 转 移 的 地 方 只 有 非 洲 非 洲 有 10 亿 人, 大 量 剩 余 劳 动 力 在 农 村, 年 证 监 会 : 将 允 许 台 资 RQFII 投 资 大 陆 资 本 市 场 证 监 会 副 主 席 姜 洋 4 月 22 日 在 第 五 届 两 岸 及 香 港 经 济 日 报 财 经 高 峰 论 坛 上 表 示, 证 监 会 将 研 究 进 一 步 降 低 QFII 资 格 门 槛 允 许 QFII 投 资 大 陆 国 债 期 货 等 问 题 待 海 峡 两 岸 服 务 贸 易 协 议 实 施 后, 将 允 许 台 资 金 融 机 构 以 人 民 币 合 格 境 外 机 构 投 资 者 方 式 投 资 大 陆 资 本 市 场, 进 一 步 便 利 台 资 证 券 公 司 申 请 大 陆 QFII 资 格, 允 许 符 合 条 件 的 台 资 金 融 机 构 按 照 大 陆 有 关 规 定 在 大 陆 设 立 合 资 公 司 并 提 高 持 股 比 例 等 姜 洋 表 示, 在 不 断 加 快 多 层 次 资 本 市 场 体 系 建 设 的 过 程 中, 证 监 会 按 照 推 动 资 本 市 场 双 向 开 放 的 总 体 要 求, 不 断 提 升 资 本 市 场 的 开 放 水 平, 并 积 极 从 台 港 先 行 先 试
在 积 极 推 进 两 岸 资 本 市 场 的 交 流 与 合 作 方 面, 姜 洋 表 示, 近 年 来, 随 着 两 岸 经 贸 合 作 不 断 加 强, 以 及 海 峡 两 岸 经 济 合 作 框 架 协 议 ( 以 下 简 称 ECFA) 的 稳 步 实 施, 两 岸 资 本 市 场 的 交 流 与 合 作 不 断 扩 大 和 深 化 截 至 2015 年 3 月 底, 共 有 30 家 台 资 金 融 机 构 获 批 大 陆 的 QFII 资 格, 获 得 QFII 投 资 额 度 合 计 66.70 亿 美 元 ; 批 准 了 4 家 台 资 金 融 机 构 在 大 陆 设 立 合 资 基 金 管 理 公 司,12 家 台 资 证 券 公 司 在 大 陆 设 立 25 个 代 表 处,24 家 台 资 企 业 在 大 陆 A 股 市 场 上 市 姜 洋 指 出,2014 年 12 月, 两 岸 第 二 次 证 券 及 期 货 监 管 合 作 会 议 在 北 京 举 行, 双 方 就 两 岸 资 本 市 场 的 发 展 与 合 作 进 行 了 有 益 的 沟 通 和 讨 论, 证 监 会 将 研 究 进 一 步 降 低 QFII 资 格 门 槛 允 许 QFII 投 资 大 陆 国 债 期 货 等 问 题 同 时, 两 岸 证 券 期 货 领 域 已 建 立 起 良 好 的 沟 通 机 制, 信 息 和 人 员 交 流 日 益 频 繁, 形 式 更 加 多 样, 内 容 更 加 丰 富 2014 年 8 月, 上 海 证 券 交 易 所 与 台 湾 证 券 交 易 所 正 式 签 署 了 监 管 合 作 谅 解 备 忘 录 (MOU), 这 是 两 岸 交 易 所 之 间 签 署 的 首 个 MOU, 为 两 岸 交 易 所 之 间 的 交 流 合 作 奠 定 了 基 础 姜 洋 表 示, 总 的 看 来, 经 过 坚 持 不 懈 的 努 力, 两 岸 资 本 市 场 的 联 系 和 交 流 更 加 紧 密 和 深 入, 对 两 岸 经 济 合 作 的 推 动 作 用 日 益 明 显 尤 其 是, 待 海 峡 两 岸 服 务 贸 易 协 议 实 施 后, 证 监 会 将 允 许 台 资 金 融 机 构 以 人 民 币 合 格 境 外 机 构 投 资 者 方 式 投 资 大 陆 资 本 市 场, 进 一 步 便 利 台 资 证 券 公 司 申 请 大 陆 QFII 资 格, 允 许 符 合 条 件 的 台 资 金 融 机 构 按 照 大 陆 有 关 规 定 在 大 陆 设 立 合 资 公 司 并 提 高 持 股 比 例 等 等 上 述 措 施 将 进 一 步 扩 大 大 陆 资 本 市 场 对 台 开 放 程 度, 有 力 促 进 两 岸 资 本 市 场 交 流 和 合 作 在 持 续 深 化 内 地 与 香 港 资 本 市 场 的 紧 密 合 作 方 面, 姜 洋 表 示, 一 年 来, 内 地 资 本 市 场 积 极 落 实 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 (CEPA) 及 其 补 充 协 议 的 相 关 承 诺 及 安 排, 不 断 扩 大 与 深 化 资 金 服 务 人 员 等 方 面 的 合 作, 两 地 资 本 市 场 的 良 性 互 动 共 同 发 展 取 得 了 新 的 重 要 进 展 2014 年, 证 监 会 积 极 参 与 了 CEPA 关 于 内 地 在 广 东 与 香 港 基 本 实 现 服 务 贸 易 自 由 化 的 协 议 的 商 签 工 作, 在 内 地 证 券 期 货 领 域 首 次 以 准 入 前 国 民 待 遇 加 负 面 清 单 的 模 式 推 进 对 港 开 放 与 合 作 在 CEPA 框 架 下, 中 国 证 监 会 大 力 提 高 香 港 投 资 者 进 入 内 地 资 本 市 场 的 便 利 性 目 前, 已 有 97 家 香 港 机 构 获 批 人 民 币 合 格 境 外 机 构 投 资 者 (RQFII) 资 格, 累 计 获 批 投 资 额 度 为 2700 亿 元 证 监 会 降 低 QFII 的 资 格 要 求, 积 极 为 境 外 长 期 资 金 进 入 内 地 资 本 市 场 提 供 便 利 截 至 2015 年 3 月 底, 共 有 55 家 香 港 注 册 的 金 融 机 构 获 得 QFII 资 格, 累 计 获 批 额 度 148.71 亿 美 元 同 时, 完 善 QFII RQFII 税 收 政 策 工 作 取 得 重 要 突 破, 明 确 暂 免 征 收 QFII RQFII 对 股 票 等 权 益 投 资 差 价 所 得 的 企 业 所 得 税 沪 港 通 正 式 开 通 以 来, 总 体 运 行 平 稳 有 序, 实 现 了 预 期 的 目 标 截 至 2015 年 3 月 底, 累 计 成 交 5536 亿 元 人 民 币, 其 中 沪 股 通 4724 亿 元 港 股 通 812 亿 元 姜 洋 表 示, 下 一 阶 段, 证 监 会 将 进 一 步 扩 大 内 地 与 香 港 资 本 市 场 的 合 作, 支 持 香 港 繁 荣 发 展 一 是 积 极 推 进 启 动 深 港 通 和 完 善 沪 港 通 的 相 关 工 作 二 是 加 快 推 动 两 地 基 金 互 认 安 排, 借 鉴 香 港 与 其 他 地 区 互 认 经 验, 在 监 管 体 系 相 对 独 立 监 管 标 准 基 本 趋 同 的 基 础 上, 通 过 两 地 监 管 合 作 早 日 实 现 基 金 互 认 三 是 继 续 以 准 入 前 国 民 待 遇 加 负 面 清 单 的 模 式 推 进 内 地 资 本 市 场 对 港 开 放,
积 极 参 与 内 地 全 境 基 本 实 现 与 香 港 服 务 贸 易 自 由 化 相 关 工 作 姜 洋 指 出, 目 前, 正 处 于 两 岸 三 地 共 同 发 展 的 战 略 机 遇 期, 加 强 两 岸 三 地 的 金 融 合 作 与 交 流 具 有 十 分 重 要 的 现 实 意 义 证 监 会 将 强 化 与 台 湾 香 港 地 区 的 沟 通 联 系, 优 化 政 策 制 定 监 管 执 法 信 息 共 享 等 方 面 的 协 作 方 式, 携 手 推 动 两 岸 三 地 资 本 市 场 开 放 对 接 和 互 利 共 赢, 为 推 进 一 带 一 路 建 设 和 中 华 民 族 伟 大 复 兴 发 挥 积 极 作 用 不 同 的 投 资 工 具 预 期 的 回 报 也 不 一 样, 有 的 回 报 会 较 高, 但 有 的 则 可 能 损 及 本 金, 有 的 虽 没 有 亏 本 风 险 但 回 报 及 其 低 微 一 般 而 言, 回 报 率 越 高 的 投 资 工 具, 风 险 也 越 高 ; 相 反 地, 风 险 越 低, 回 报 也 相 对 较 少 在 投 资 时 不 能 只 想 到 获 取 高 回 报 而 忽 略 如 影 随 形 的 风 险 在 通 往 理 财 目 标 的 路 上, 除 收 益 率 之 外, 还 有 一 项 决 定 性 的 因 素 就 是 时 间, 很 多 懂 得 投 资 的 人 并 不 见 得 一 定 选 择 高 风 险 高 回 报 的 投 资 工 具, 而 是 运 用 较 稳 健 的 投 资 方 式, 重 要 的 是 他 们 比 别 人 早 开 始 投 资, 利 用 复 利 效 果 来 积 累 财 富 如 何 进 行 家 庭 理 财 规 划? 家 庭 理 财 规 划 应 包 括 三 个 层 面 : 一 设 定 理 财 目 标 ; 二 掌 握 自 身 的 财 务 状 况 和 风 险 承 受 度 ; 三 运 用 投 资 累 积 财 富 在 订 定 理 财 目 标 时, 应 意 识 到, 各 种 理 财 目 标 都 是 未 来 各 种 财 务 行 动 的 指 标, 所 有 的 目 标 都 应 该 是 具 体 的 可 行 的, 因 为 具 体 化 的 目 标 才 能 让 自 己 清 楚 理 财 真 正 的 目 的 既 然 是 投 资, 就 需 要 面 对 风 险, 进 行 投 资 前, 需 要 先 评 估 能 否 承 担 风 险, 承 担 到 什 么 程 度 每 个 人 的 风 险 承 受 意 愿 也 不 一 样, 有 些 人 愿 意 追 求 较 高 风 险 的 投 资, 不 在 意 短 期 的 市 场 波 动 ; 有 些 人 只 愿 意 承 受 一 点 点 风 险, 收 益 稍 高 于 银 行 存 款 利 息 即 可 ; 也 有 人 不 愿 意 承 受 任 何 风 险, 不 做 任 何 投 资