e p y Table_Fir st Table_Sum mar y T t r o p e R _ e l b a T t s r i F _ e l b a T 2016 年 08 月 03 日 亚 马 逊 AWS 云 服 务 详 解 : 全 球 云 服 务 领 导 者 入 驻 中 国 来 势 汹 汹 策 略 海 外 证 券 研 究 报 告 投 资 策 略 事 件 : 光 环 新 网 8 月 1 日 午 间 公 告, 近 日 公 司 与 亚 马 逊 通 技 术 服 务 ( 北 京 ) 有 限 公 司 签 订 了 关 于 亚 马 逊 授 权 公 司 基 于 公 司 北 京 及 周 边 地 区 的 基 础 设 施, 在 中 国 境 内 提 供 并 运 营 北 京 区 域 的 亚 马 逊 云 技 术 及 相 关 服 务 ( AWS 云 服 务 ) 的 运 营 协 议 双 方 于 2016 年 7 月 30 日 签 署 协 议, 履 行 期 限 为 协 议 的 初 始 期 限 为 自 生 效 日 之 日 起 两 年, 期 满 后 自 动 续 展 一 年 亚 马 逊 授 权 光 环 新 网 依 据 双 方 达 成 的 协 议, 基 于 公 司 北 京 及 周 边 地 区 的 基 础 设 施, 运 营 云 服 务 基 础 设 施 和 云 服 务 平 台, 向 中 国 客 户 提 供 AWS 云 服 务, 并 向 客 户 承 担 相 应 责 任 光 环 新 网 将 按 照 双 方 的 约 定 向 亚 马 逊 付 费, 作 为 亚 马 逊 向 公 司 提 供 技 术 服 务 支 持 以 及 授 权 的 对 价 投 资 要 点 : 全 球 云 市 场 仍 有 巨 大 发 展 空 间 根 据 Gartner 报 告 显 示, 如 果 按 照 2015 年 IaaS 和 PaaS 230 亿 美 元 的 规 模, 每 年 30% 的 增 长 率,2019 年 这 两 个 市 场 规 模 将 至 少 达 到 656 亿 美 元,2024 年 则 将 达 到 2435 亿 美 元 亚 马 逊 AWS 市 场 领 导 者 地 位 稳 固 全 球 云 计 算 市 场 格 局 已 经 形 成, 市 场 较 为 集 中, 并 且 呈 现 一 超 多 强 的 竞 争 格 局 AWS 占 绝 了 市 场 30% 的 业 务 份 额, 是 市 场 的 绝 对 领 导 者 AWS 已 经 形 成 的 广 泛 产 品 线 和 其 能 够 根 据 用 户 需 求 不 断 开 发 新 产 品 的 能 力, 它 比 其 他 任 何 一 家 厂 商 更 深 入 地 了 解 客 户 在 如 何 大 规 模 地 使 用 公 共 云 存 储 服 务 由 于 其 卓 越 的 经 营 能 力,AWS 仍 在 不 断 吸 收 新 客 户, 短 期 之 内,AWS 的 市 场 地 位 不 会 被 撼 动 此 次 与 AWS 的 合 作 有 望 显 著 增 强 光 环 新 网 在 云 计 算 领 域 的 竞 争 实 力, 并 显 著 增 厚 其 业 绩 同 时, 该 合 作 案 也 有 望 提 升 国 内 云 市 场 的 关 注 度, 对 行 业 发 展 起 到 巨 大 的 正 面 影 响 风 险 提 示 政 策 风 险, 技 术 变 革 风 险, 云 安 全 风 险 Tab le_fir st Table_Author 徐 彪 分 析 师 执 业 证 书 编 号 :s1110516080001 电 话 : 邮 箱 :xubiao@sh.tfzq.com 报 告 信 息 1 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
正 文 目 录 1. 全 球 云 市 场 : 一 超 多 强 格 局... 3 1.1 云... 3 1.2 全 球 云 市 场... 3 2. 亚 马 逊 AWS- 服 务 覆 盖 面 持 续 提 升 的 领 导 者... 5 2.1 AWS 介 绍... 5 2.2 AWS 产 品 结 构... 5 2.3 AWS 经 营 模 式... 6 2.4 AWS 客 户 分 布... 7 2.5 AWS 业 绩 预 测 和 估 值... 9 3. 云 服 务 市 场 竞 争 -AWS 地 位 难 以 撼 动... 10 3.1 云 产 品 市 场 覆 盖... 10 3.2 云 产 品 市 场 覆 盖... 11 3.3 AWS 的 竞 争 优 势... 12 3.4 总 结... 14 图 表 目 录 图 表 1:2015-2016 年 全 球 市 场 IT 支 出 预 测 及 同 比 ( 单 位 : 百 万 美 元 )... 3 图 表 2:Gartner 2016 公 有 云 存 储 市 场 魔 力 象 限... 4 图 表 3:Gartner 2015 公 有 云 存 储 市 场 魔 力 象 限... 4 图 表 4:16Q1 云 服 务 商 市 场 占 比 及 其 收 入 增 速... 4 图 表 5:15Q4 云 服 务 商 市 场 占 比 及 其 收 入 增 速... 4 图 表 6:2015-2016 年 全 球 市 场 IT 支 出 预 测 及 同 比 ( 单 位 : 百 万 美 元 )... 5 图 表 7:AWS 产 品 结 构 一 览... 5 图 表 8:AWS 成 立 以 来 每 年 新 增 特 性 / 产 品 数 量... 6 图 表 9:AWS 成 立 以 来 每 年 降 价 次 数... 7 图 表 10:AWS 各 行 业 主 要 客 户 列 举... 7 图 表 11: 不 同 规 模 企 业 的 AWS 采 用 率 ( 根 据 摩 根 的 CIO 调 查 )... 8 图 表 12:AWS 2015-2017 业 绩 预 测... 9 图 表 13:AWS 业 绩 未 来 三 年 高 盛 预 估... 9 图 表 14:AWS 与 市 面 其 他 云 产 品 基 本 设 施 服 务 功 能 比 较... 10 图 表 15:Gartner2015 年 公 有 云 一 般 业 务 应 用 程 序 项 目 评 分... 10 图 表 16:AWS/Azure/Softlayer/Google/ 阿 里 云 服 务 覆 盖 区 域... 11 图 表 17:AWS/Azure/Google 存 储 产 品... 11 图 表 18:AWS/Azure/Google 存 储 产 品 前 1T 容 量 每 GB 单 价... 12 图 表 19: 方 案 一 AWS/Azure/Google 存 储 产 品 不 同 容 量 下 每 GB 单 价... 12 图 表 20: 方 案 二 AWS/Azure/Google 存 储 产 品 不 同 容 量 下 每 GB 单 价... 12 图 表 21:AWS 各 项 产 品 / 功 能 在 各 可 用 区 的 实 现 情 况... 13 图 表 22:2012-2015 年 AWS Premier 合 作 伙 伴 数 量 及 增 长 率... 13 图 表 23:2012-2015 年 AWS Premier 合 作 伙 伴 名 单... 14 2 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
1. 全 球 云 市 场 : 一 超 多 强 格 局 1.1 云 云 服 务 通 常 指 由 第 三 方 云 服 务 运 营 商 搭 建, 通 过 互 联 网 面 向 公 众 的 云 计 算 类 型 云 的 核 心 内 容 为 共 享 服 务, 能 够 以 低 廉 的 价 格, 提 供 有 吸 引 力 的 服 务 给 最 终 用 户 云 服 务 的 主 要 优 势 在 于 : (1) 安 全 : 云 提 供 了 最 可 靠 最 安 全 的 数 据 存 储 中 心, 用 户 不 用 再 担 心 本 地 数 据 丢 失 病 毒 入 侵 等 麻 烦 ; (2) 方 便 : 云 对 用 户 端 的 设 备 要 求 最 低, 并 所 有 应 用 都 是 以 服 务 的 形 式 提 供 给 用 户 的, 无 须 软 件 包 ; (3) 数 据 共 享 : 云 可 以 轻 松 实 现 不 同 设 备 间 的 数 据 与 应 用 共 享 ; (4) 成 本 节 约 : 凭 借 AWS 的 运 用, 公 司 能 够 显 著 减 少 甚 至 免 除 数 据 中 心 搭 建 运 行 和 维 护 的 投 入 资 金, 无 须 担 心 信 息 环 节 的 延 迟, 无 须 额 外 雇 佣 IT 部 门 人 员, 让 用 户 得 以 关 注 起 公 司 其 他 项 目 的 运 作, 而 非 基 础 设 施 2015 年, 全 球 企 业 IT 投 入 994 亿 美 元, 其 中 云 相 关 IT 投 入 326 亿 美 元, 同 比 增 长 24%, 云 IT 占 企 业 IT 投 入 的 比 例 增 加 4.9% 至 32.9%, 这 意 味 着 大 约 三 分 之 一 的 企 业 IT 支 出 将 投 资 到 云 计 算 上 面 2015 年, 企 业 在 本 地 IT 基 础 设 施 上 的 投 入 成 本 下 降 了 1.6%, 因 为 他 们 正 在 寻 求 将 更 多 的 工 作 负 载 和 应 用 程 序 迁 移 到 公 共 云 1.2 全 球 云 市 场 根 据 Gartner 报 告 显 示, 如 果 按 照 2015 年 IaaS 和 PaaS 230 亿 美 元 的 规 模, 每 年 30% 的 增 长 率,2019 年 这 两 个 市 场 规 模 将 至 少 达 到 656 亿 美 元,2024 年 则 将 达 到 2435 亿 美 元 从 2016 年 初 Gartner 的 数 据 显 示 2016 年 全 球 在 数 据 中 心 软 件 和 IT Service 领 域 的 IT 支 出 共 计 1.44 万 亿 美 元 图 表 1:2015-2016 年 全 球 市 场 IT 支 出 预 测 及 同 比 ( 单 位 : 百 万 美 元 ) 来 源 :Gartner, 天 风 证 券 研 究 所 3 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
今 年 7 月 26 日, 研 究 机 构 Gartner 公 布 了 最 新 一 期 的 全 球 公 共 云 存 储 服 务 魔 力 象 限 Gartner 根 据 业 内 公 司 远 见 的 完 整 性 和 企 业 的 执 行 力, 将 市 场 的 重 要 竞 争 者 分 布 在 4 个 象 限 根 据 结 果 显 示, 全 球 仍 然 只 有 亚 马 逊 AWS 与 微 软 Azure 被 列 在 了 领 导 者 象 限 并 且 与 去 年 相 比,AWS 与 Azure 相 比, 其 执 行 力 的 优 势 地 位 更 加 明 显 去 年 有 远 见 者 象 限 有 四 家 公 司 上 榜, 今 年 只 留 下 了 Google 一 家 中 国 的 云 服 务 商 阿 里 云 则 首 度 出 现 在 了 榜 单 之 上, 与 IBM Softlayer RackSpace Oracle 和 AT&T 共 同 列 在 特 定 领 域 者 象 限 图 表 2:Gartner 2016 公 有 云 存 储 市 场 魔 力 象 限 图 表 3:Gartner 2015 公 有 云 存 储 市 场 魔 力 象 限 来 源 : Gartner, 天 风 证 券 研 究 所 来 源 : Gartner, 天 风 证 券 研 究 所 由 Synergy Reseach 对 全 球 云 基 础 服 务 市 场 的 分 析 结 果 来 看,2014-2016 年 云 计 算 市 场 的 总 体 格 局 保 持 一 致 亚 马 逊 AWS 市 场 占 比 约 有 2% 的 起 伏, 目 前 仍 超 过 31%, 远 远 领 先 于 市 场 其 他 企 业 微 软 Azure 市 场 占 比 有 小 幅 上 升, 目 前 略 高 于 10% IBM Softlayer 市 场 占 比 维 持 在 7% 水 平 Google 市 场 占 比 有 1% 的 提 升, 目 前 为 5% 市 场 前 四 大 厂 商 市 场 总 和 超 50%, 云 计 算 市 场 较 为 集 中, 并 且 呈 现 一 超 多 强 的 竞 争 格 局 图 表 4:16Q1 云 服 务 商 市 场 占 比 及 其 收 入 增 速 图 表 5:15Q4 云 服 务 商 市 场 占 比 及 其 收 入 增 速 来 源 :Synergy Reseach, 天 风 证 券 研 究 所 来 源 :Synergy Reseach, 天 风 证 券 研 究 所 4 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
2. 亚 马 逊 AWS- 服 务 覆 盖 面 持 续 提 升 的 领 导 者 2.1 AWS 介 绍 AWS, 即 Amazon Web Services, 是 亚 马 逊 公 司 旗 下 云 计 算 服 务 平 台, 为 用 户 提 供 计 算 存 储 分 析 数 据 库 部 署 安 全 管 理 以 及 一 些 常 用 的 应 用 服 务 AWS 平 台 从 2006 年 开 始 搭 建, 目 前 在 美 国 欧 洲 巴 西 新 加 坡 日 本 和 澳 大 利 亚 等 地 都 建 立 了 自 己 的 数 据 中 心, 已 经 为 全 球 190 个 国 家 / 区 域 内 成 上 百 万 家 企 业 提 供 了 云 计 算 服 务 支 持 2015 年 开 始 亚 马 逊 正 式 开 始 公 布 AWS 的 收 入 结 构,2015 财 年 总 收 入 7.88 亿 美 元,YoY 增 速 69.7%, 营 业 利 润 率 不 考 虑 外 汇 因 素 28.6% 图 表 6:2015-2016 年 全 球 市 场 IT 支 出 预 测 及 同 比 ( 单 位 : 百 万 美 元 ) 来 源 : 亚 马 逊 财 报, 天 风 证 券 研 究 所 2.2 AWS 产 品 结 构 图 表 7:AWS 产 品 结 构 一 览 5 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
AWS 提 供 了 大 量 基 于 云 的 全 球 性 产 品, 其 中 包 括 存 储 数 据 库 分 析 联 网 移 动 产 品 开 发 人 员 工 具 管 理 工 具 物 联 网 安 全 性 计 算 和 企 业 级 应 用 程 序 这 些 服 务 为 各 种 工 作 负 载 提 供 了 技 术 支 持, 其 中 包 括 Web 和 移 动 应 用 程 序 游 戏 开 发 数 据 处 理 与 仓 库 存 储 存 档 及 很 多 其 他 工 作 负 载 图 表 8:AWS 成 立 以 来 每 年 新 增 特 性 / 产 品 数 量 2.3 AWS 经 营 模 式 总 体 来 说,AWS 提 供 了 包 括 转 让 付 费 在 内 的 多 种 创 新 性 经 营 付 费 方 式, 企 业 可 根 据 自 身 业 务 需 要 进 行 选 择, 这 一 模 式 向 用 户 提 供 了 最 大 程 度 的 灵 活 性 AWS 用 户 的 付 费 方 式 有 以 下 三 种 : (1) 即 时 付 费 (on-demand Instance): 公 司 计 算 产 品 按 小 时 计 算 时 间 计 费 ; 存 储 产 品 按 每 GB 计 费 ; 数 据 传 输 按 传 出 的 每 GB 数 据 计 费, 入 站 数 据 不 收 费 用 户 无 须 预 先 支 付, 也 无 需 承 诺 试 用 时 长, 且 EC2 等 产 品 可 以 通 过 Auto Scaling 功 能 自 动 增 删 所 租 用 的 虚 拟 资 源, 做 到 了 按 需 收 费 (2) 预 留 付 费 (Reserved Instance): 对 于 有 些 服 务, 如 Amazon EC2 和 Amazon RDS, 用 户 可 以 购 买 预 留 容 量, 交 纳 一 定 的 一 次 性 费 用 在 此 后 实 际 使 用 的 时 候 依 然 按 照 小 时 计 费, 但 单 价 比 即 时 扣 费 要 低 50% (3) 转 让 付 费 (Spot Instance): 存 在 多 余 闲 散 资 源 的 用 户 可 以 将 多 余 容 量 以 稍 低 的 价 格 转 售 给 AWS 有 使 用 需 求 的 客 户 也 可 以 定 下 愿 意 接 受 的 最 高 价 格, 来 租 用 这 类 散 资 源 6 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
AWS 的 经 营 收 费 原 则 有 以 下 三 点 : (1) 按 使 用 付 费 (Pay as you go): 客 户 只 需 要 为 他 们 所 使 用 的 内 容 付 费, 而 不 必 担 心 依 赖 关 系 复 杂 的 许 可 或 终 止 费 用 用 户 可 以 根 据 自 己 的 需 求 选 择 产 品, 对 于 某 些 产 品 也 可 以 进 一 步 选 择 自 己 使 用 的 数 量 容 量 等 内 容 (2) 使 用 越 多 每 个 单 位 的 付 费 越 少 : 对 于 存 储 和 数 据 传 输 等 服 务,AWS 的 定 价 是 分 级 的, 使 用 量 越 大, 则 每 GB 数 据 均 价 就 越 低 (3) 随 着 AWS 的 增 长 付 费 更 少 : 随 着 AWS 的 增 长 和 规 模 扩 张, 用 户 支 付 的 单 位 价 格 将 逐 渐 减 小 图 表 9:AWS 成 立 以 来 每 年 降 价 次 数 从 图 中 可 以 看 出,2014 年 以 前, 公 司 一 直 采 用 低 价 走 量 的 定 价 策 略, 并 不 断 降 低 产 品 价 格 以 吸 引 客 户 2014 年 3 月, 公 司 的 第 42 次 产 品 减 价, 直 接 将 S3 服 务 单 价 降 低 了 50%,EC2 服 务 单 价 降 低 了 10%-40%,RDS 数 据 库 服 务 降 低 30% 但 在 2014 年 以 后 AWS 的 降 价 频 率 逐 渐 降 低 不 难 想 见,AWS 的 用 户 占 有 率 和 用 户 粘 性 提 升 以 后, 公 司 对 凭 借 降 价 来 保 持 客 户 忠 诚 度 的 方 式 依 赖 性 已 经 越 来 越 低, 取 而 代 之 的 是 公 司 产 品 多 样 性 和 服 务 质 量 的 提 升 2.4 AWS 客 户 分 布 图 表 10:AWS 各 行 业 主 要 客 户 列 举 7 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
图 表 11: 不 同 规 模 企 业 的 AWS 采 用 率 ( 根 据 摩 根 的 CIO 调 查 ) 公 司 凭 借 其 较 早 的 业 务 拓 展 早 期 的 低 价 策 略 迅 速 吸 引 了 较 多 的 客 户 使 用 2014 年 后 公 司 的 成 熟 案 例 逐 渐 增 多, 市 场 影 响 力 也 不 断 增 强, 公 司 的 客 户 群 也 发 生 了 一 定 变 化 根 据 高 盛 的 调 查, 截 至 2014 年 4 月,AWS 在 营 业 收 入 小 于 十 亿 美 元 的 小 型 公 司 中 的 使 用 率 为 32%, 营 收 在 十 亿 到 百 亿 美 元 之 间 的 中 型 客 户 使 用 率 仅 为 16%, 大 于 百 亿 美 元 的 大 型 客 户 使 用 率 为 38% 截 至 到 2015 年 6 月,AWS 在 小 型 公 司 市 场 的 使 用 率 下 降 了 6 个 百 分 点, 占 比 为 26%; 中 型 客 户 与 大 型 客 户 的 使 用 率 均 有 18 个 百 分 点 的 提 升, 分 别 达 到 了 34% 和 56% 我 们 估 计 造 成 以 上 变 化 的 主 要 原 因 有 两 点 : 第 一,AWS 的 深 度 产 品 更 受 中 大 型 企 业 的 欢 迎 AWS 产 品 的 广 度 和 深 度 都 在 不 断 加 深, 而 只 有 在 IT 上 具 备 充 足 预 算 和 资 源 的 公 司 有 能 力 充 分 替 换 传 统 的 软 件 硬 件, 全 面 采 用 AWS 的 工 具 产 品, 也 只 有 这 些 公 司 能 够 进 一 步 增 强 AWS 在 一 体 化 解 决 方 案 上 的 推 进 能 力 第 二, 公 司 更 注 重 深 度 产 品 的 开 发, 逐 渐 降 低 降 价 频 率 的 趋 势 在 一 定 程 度 上 使 得 小 型 公 司 的 使 用 体 验 在 降 低 这 些 小 型 公 司 则 更 加 倾 向 于 那 些 新 设 立 的 产 品 线 较 为 简 单 但 是 已 经 足 以 提 供 基 础 服 务 且 价 格 更 优 优 势 的 新 设 云 计 算 厂 商 8 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
2.5 AWS 业 绩 预 测 和 估 值 在 此 我 们 整 理 了 高 盛 美 林 摩 根 三 家 机 构 对 AWS 作 出 的 业 绩 预 测, 所 选 取 的 预 测 时 间 是 2015 年 作 出 的 2015 年 预 测 以 及 2016 年 作 出 的 2017 年 预 测 : 图 表 12:AWS 2015-2017 业 绩 预 测 来 源 : 高 盛 美 林 摩 根, 天 风 证 券 研 究 所 由 于 云 服 务 前 期 投 入 较 大, 盈 利 水 平 基 数 较 低, 增 速 较 快, 市 场 较 为 通 常 的 做 法 是 以 EV/sales 作 为 业 务 的 估 值 指 标 而 对 电 子 商 务 部 门 而 言,EV/GMV(gross merchandise volume) 是 一 个 常 用 指 标 按 照 现 在 亚 马 逊 市 值 3640 亿 美 元 以 及 大 家 给 出 的 800 美 元 / 每 股 的 目 标 价, 以 上 估 值 均 没 有 预 测 准 确 2015 年, 亚 马 逊 电 商 业 务 GMV 达 到 了 2236 亿 美 元,AWS 在 2015 年 的 实 际 收 入 为 78.80 亿 美 元, 年 底 总 市 值 为 3215 亿 美 元 参 考 电 商 行 业 (JD,BABA,Ebay etc.)15 年 1-1.1 倍 的 EV/GMV,AWS 部 分 的 市 值 为 755 亿 美 元, 由 此 可 以 推 断 AWS 15 年 实 际 的 EV/sales 为 11.2 倍 如 果 按 照 2016 年 三 大 行 给 出 的 800 美 元 / 每 股 的 目 标 价, 则 2015 年 与 2016 年 的 市 售 率 分 别 为 18 倍 9 倍 图 表 13:AWS 业 绩 未 来 三 年 高 盛 预 估 来 源 : 高 盛, 天 风 证 券 研 究 所 9 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
3. 云 服 务 市 场 竞 争 -AWS 地 位 难 以 撼 动 3.1 云 产 品 市 场 覆 盖 AWS, 即 Amazon Web Services, 是 亚 马 逊 公 司 旗 下 云 计 算 服 务 平 台, 为 用 户 提 供 计 算 存 储 分 析 数 据 库 部 署 安 全 管 理 以 及 一 些 常 用 的 应 用 服 务 AWS 平 台 从 2006 年 开 始 搭 建, 目 前 在 美 国 欧 洲 巴 西 新 加 坡 日 本 和 澳 大 利 亚 等 地 都 建 立 了 自 己 的 数 据 中 心, 已 经 为 全 球 190 个 国 家 / 区 域 内 成 上 百 万 家 企 业 提 供 了 云 计 算 服 务 支 持 图 表 14:AWS 与 市 面 其 他 云 产 品 基 本 设 施 服 务 功 能 比 较 来 源 : 公 共 资 料, 天 风 证 券 研 究 所 由 AWS 与 市 面 上 其 他 厂 商 云 产 品 的 功 能 对 比 来 看,AWS 无 疑 拥 有 最 完 善 的 产 品 线, 整 体 上 能 够 为 用 户 提 供 完 整 的 核 心 云 基 础 设 施 服 务 解 决 方 案 图 表 15:Gartner2015 年 公 有 云 一 般 业 务 应 用 程 序 项 目 评 分 来 源 :Gartner, 天 风 证 券 研 究 所 10 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
Gartner 在 2015 年 10 月 发 布 的 在 2015 年 全 球 云 基 础 设 施 即 服 务 关 键 能 力 报 告 中, 对 全 球 领 先 的 云 厂 商 产 品 进 行 了 打 分,AWS 在 应 用 程 序 开 发 批 量 计 算 原 生 云 应 用 程 序 和 一 般 业 务 应 用 程 序 四 个 使 用 案 例 评 比 中 均 位 列 第 一, 分 别 得 分 4.81 4.81 4.84 和 4.53( 总 分 均 为 5 分 ),AWS 产 品 及 服 务 质 量 也 远 远 领 先 于 市 面 上 的 其 他 云 产 品 图 表 16:AWS/Azure/Softlayer/Google/ 阿 里 云 服 务 覆 盖 区 域 来 源 : 公 共 资 料, 天 风 证 券 研 究 所 从 市 场 覆 盖 角 度 来 看,AWS 与 微 软 Azure 是 全 球 市 场 覆 盖 面 最 广 的 两 项 产 品, 阿 里 云 由 于 起 步 晚 主 要 业 务 市 场 在 中 国, 在 中 国 以 外 的 企 业 IT 当 中 的 知 名 度 和 占 有 率 较 低 3.2 云 产 品 市 场 覆 盖 从 目 前 的 产 品 收 费 单 价 来 说,AWS 并 不 是 市 场 上 最 具 竞 争 力 的 产 品 为 了 更 好 地 理 解 AWS 目 前 的 收 费 标 准, 我 们 现 就 AWS 存 储 功 能 下 的 S3 产 品, 挑 选 市 面 上 其 他 两 大 主 流 云 产 品 微 软 Azure 和 Google, 就 其 收 费 进 行 对 比 结 果 显 示 在 不 同 的 存 储 方 案 下, 三 家 厂 商 并 没 有 一 家 有 完 全 的 价 格 优 势 图 表 17:AWS/Azure/Google 存 储 产 品 来 源 : 亚 马 逊, 微 软, 谷 歌, 天 风 证 券 研 究 所 11 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
图 表 18:AWS/Azure/Google 存 储 产 品 前 1T 容 量 每 GB 单 价 来 源 : 亚 马 逊, 微 软, 谷 歌, 天 风 证 券 研 究 所 图 表 19: 方 案 一 AWS/Azure/Google 存 储 产 品 不 同 容 量 下 每 GB 单 价 来 源 : 亚 马 逊, 微 软, 谷 歌, 天 风 证 券 研 究 所 图 表 20: 方 案 二 AWS/Azure/Google 存 储 产 品 不 同 容 量 下 每 GB 单 价 来 源 : 亚 马 逊, 微 软, 谷 歌, 天 风 证 券 研 究 所 Google Cloud Storage 产 品 单 价 不 随 着 套 餐 容 量 升 高 而 降 低, 即 不 遵 循 使 用 越 多 每 个 单 位 的 付 费 越 少 原 则 3.3 AWS 的 竞 争 优 势 (1) 产 品 线 齐 全, 提 供 全 方 位 服 务 AWS 是 市 场 上 最 完 整 的 云 计 算 平 台, 比 任 何 其 他 平 台 更 能 利 用 各 种 服 务 存 储 选 项 和 安 全 控 制 装 臵 的 优 势, 并 且 一 直 在 继 续 推 成 出 新 AWS 的 开 发 方 向 主 要 是 为 了 满 足 现 有 用 户 的 需 求 据 Dropbox 称,AWS 约 95% 的 新 产 品 和 新 服 务 都 是 客 户 需 求 反 馈 的 结 果 仅 在 2015 年,Dropbox 就 为 AWS 产 品 组 合 新 增 了 722 项 新 的 功 能 和 服 务 这 一 品 质 使 得 AWS 能 够 将 产 品 逐 渐 渗 透 到 各 个 领 域, 并 为 后 续 应 用 提 供 已 有 的 参 考 方 案 (2) 全 球 覆 盖, 基 础 设 施 建 设 的 领 军 企 业 AWS 在 近 两 年 内 在 全 球 范 围 内 全 面 推 进 基 础 设 施 建 设 的 步 伐, 目 前 AWS 已 经 在 全 球 13 个 地 理 区 域 内 运 营 着 35 个 可 用 区, 而 且 明 年 还 将 有 另 外 9 个 可 用 区 和 4 个 区 域 上 线 可 用 区 能 够 提 高 生 产 应 用 程 序 和 数 据 库 的 运 行 效 率, 使 其 具 备 比 单 个 数 据 中 心 更 强 的 可 用 性 容 错 能 力 以 及 可 扩 展 性 全 球 化 战 略 作 为 AWS 的 主 要 经 营 政 策, 地 域 性 扩 张 将 成 为 未 来 AWS 业 绩 增 长 的 主 要 驱 动 力 12 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
图 表 21:AWS 各 项 产 品 / 功 能 在 各 可 用 区 的 实 现 情 况 (3) 强 大 的 合 作 伙 伴 组 成 的 生 态 系 统 AWS 拥 有 一 个 由 成 千 上 万 的 强 大 企 业 组 织 组 成 的 合 作 伙 伴 网 络, 其 中 包 括 世 界 上 最 顶 级 的 技 术 和 咨 询 合 作 伙 伴 提 供 商 除 了 900 多 家 技 术 合 作 伙 伴, 还 包 括 1300 多 家 集 咨 询 合 作 伙 伴 技 术 合 作 伙 伴 主 要 包 括 独 立 软 件 供 应 商 (ISV) SaaS PaaS 开 发 人 员 工 具 管 理 和 安 全 供 应 商, 负 责 为 AWS 提 供 托 管 于 AWS 平 台 或 与 AWS 平 台 集 成 的 软 件 解 决 方 案 咨 询 合 作 伙 伴 主 要 包 括 系 统 集 成 商 战 略 咨 询 公 司 代 理 机 构 托 管 服 务 提 供 商 以 及 增 值 分 销 商, 负 责 帮 助 客 户 设 计 架 构 搭 建 迁 移 和 管 理 其 在 AWS 上 的 工 作 负 载 和 应 用 程 序 AWS 将 那 些 对 AWS 实 践 投 入 巨 大, 拥 有 极 为 丰 富 的 AWS 客 户 解 决 方 案 部 署 经 验 和 高 水 平 的 受 训 认 证 技 术 顾 问 团 队 称 为 Premier 咨 询 合 作 伙 伴 2015 年 AWS 的 Premier 合 作 伙 伴 数 量 增 加 了 64%, 达 到 了 46 家 图 表 22:2012-2015 年 AWS Premier 合 作 伙 伴 数 量 及 增 长 率 13 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
图 表 23:2012-2015 年 AWS Premier 合 作 伙 伴 名 单 3.4 总 结 目 前, 全 球 云 市 场 的 竞 争 格 局 已 基 本 形 成, 我 们 认 为 AWS 的 领 先 优 势 不 会 在 短 期 内 被 撼 动 云 产 品 共 同 面 对 的 问 题 包 括 数 据 的 安 全 性 性 能 的 稳 定 性 产 品 的 可 靠 性 等 等 对 于 在 IT 领 域 有 足 够 预 算 的 公 司 来 说, 云 厂 商 的 持 续 运 营 能 力 和 客 户 需 求 满 足 能 力 注 定 是 他 们 最 看 重 的 品 质 这 些 公 司 偏 向 使 用 具 有 明 确 运 营 能 力 的 提 供 商, 即 使 它 不 是 最 便 宜 的 选 择 AWS 的 核 心 竞 争 力 在 于 它 比 其 他 任 何 一 家 厂 商 更 深 入 地 了 解 客 户 在 如 何 大 规 模 地 使 用 公 共 云 存 储 服 务 AWS 涉 及 的 用 户 行 业 最 广, 在 错 峰 使 用 积 累 行 业 需 求 更 为 有 效, 无 论 在 吸 引 新 客 户 还 是 在 维 持 现 有 客 户 关 系 上 都 是 云 用 户 的 重 点 关 注 的 品 质 从 市 场 占 比 的 角 度 来 看, 微 软 目 前 是 AWS 最 主 要 的 竞 争 对 手 客 户 在 选 择 微 软 Azure 产 品 时, 他 们 与 微 软 及 其 渠 道 合 作 伙 伴 之 间 的 现 有 关 系 起 到 了 重 要 作 用 微 软 极 为 重 视 客 户 资 源, 同 时 使 用 Azure 和 AWS 的 参 考 客 户 表 示, 相 比 AWS, 本 地 微 软 工 作 人 员 参 与 客 户 的 应 用 架 构 业 务 目 标 和 支 持 问 题 的 热 情 更 高 涨 Azure 的 主 要 短 板 在 于 其 全 球 化 经 营 的 能 力 以 及 产 品 深 度 不 足 据 德 银 称,Azure 已 经 拥 有 AWS 约 70-75% 的 服 务 项 目 和 功 能, 这 对 微 软 大 部 分 用 户 而 言 已 足 够, 但 是 AWS 在 全 球 云 的 多 年 积 累 的 运 营 能 力 和 lesson learnt 正 是 其 体 验 更 佳 的 原 因 14 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明
分 析 师 声 明 本 报 告 署 名 分 析 师 在 此 声 明 : 我 们 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 本 报 告 所 表 述 的 所 有 观 点 均 准 确 地 反 映 了 我 们 对 标 的 证 券 和 发 行 人 的 个 人 看 法 我 们 所 得 报 酬 的 任 何 部 分 不 曾 与, 不 与, 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 投 资 建 议 或 观 点 有 直 接 或 间 接 联 系 投 资 评 级 说 明 股 票 投 资 评 级 : 自 报 告 日 后 的 6 个 月 内, 预 期 股 价 绝 对 收 益 20% 以 上 为 买 入 10%~20% 为 增 持 -10%~10% 为 持 有 -10% 以 下 为 卖 出 行 业 投 资 评 级 : 自 报 告 日 后 的 6 个 月 内, 预 期 行 业 指 数 相 对 于 沪 深 300 指 数, 涨 幅 5% 以 上 为 强 于 大 市 -5%~5% 为 中 性 -5% 以 下 为 弱 于 大 市 一 般 声 明 除 非 另 有 规 定, 本 报 告 中 的 所 有 材 料 版 权 均 属 天 风 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 已 获 中 国 证 监 会 许 可 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ) 及 其 附 属 机 构 ( 以 下 统 称 天 风 证 券 ) 未 经 天 风 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 以 任 何 方 式 修 改 发 送 或 者 复 制 本 报 告 及 其 所 包 含 的 材 料 内 容 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 识 及 标 记 均 为 天 风 证 券 的 商 标 服 务 标 识 及 标 记 本 报 告 是 机 密 的, 仅 供 我 们 的 客 户 使 用, 天 风 证 券 不 因 收 件 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 天 风 证 券 的 客 户 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 我 们 认 为 可 靠 的 已 公 开 资 料, 但 天 风 证 券 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 中 的 信 息 意 见 等 均 仅 供 客 户 参 考, 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 邀 请 或 要 约 该 等 信 息 意 见 并 未 考 虑 到 获 取 本 报 告 人 员 的 具 体 投 资 目 的 财 务 状 况 以 及 特 定 需 求, 在 任 何 时 候 均 不 构 成 对 任 何 人 的 个 人 推 荐 客 户 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 并 应 同 时 考 量 各 自 的 投 资 目 的 财 务 状 况 和 特 定 需 求, 必 要 时 就 法 律 商 业 财 务 税 收 等 方 面 咨 询 专 家 的 意 见 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 天 风 证 券 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 报 告 所 载 的 意 见 评 估 及 预 测 仅 为 本 报 告 出 具 日 的 观 点 和 判 断 该 等 意 见 评 估 及 预 测 无 需 通 知 即 可 随 时 更 改 过 往 的 表 现 亦 不 应 作 为 日 后 表 现 的 预 示 和 担 保 在 不 同 时 期, 天 风 证 券 可 能 会 发 出 与 本 报 告 所 载 意 见 评 估 及 预 测 不 一 致 的 研 究 报 告 天 风 证 券 的 销 售 人 员 交 易 人 员 以 及 其 他 专 业 人 士 可 能 会 依 据 不 同 假 设 和 标 准 采 用 不 同 的 分 析 方 法 而 口 头 或 书 面 发 表 与 本 报 告 意 见 及 建 议 不 一 致 的 市 场 评 论 和 / 或 交 易 观 点 天 风 证 券 没 有 将 此 意 见 及 建 议 向 报 告 所 有 接 收 者 进 行 更 新 的 义 务 天 风 证 券 的 资 产 管 理 部 门 自 营 部 门 以 及 其 他 投 资 业 务 部 门 可 能 独 立 做 出 与 本 报 告 中 的 意 见 或 建 议 不 一 致 的 投 资 决 策 特 别 声 明 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 天 风 证 券 可 能 会 持 有 本 报 告 中 提 及 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 和 金 融 产 品 等 各 种 金 融 服 务 因 此, 投 资 者 应 当 考 虑 到 天 风 证 券 及 / 或 其 相 关 人 员 可 能 存 在 影 响 本 报 告 观 点 客 观 性 的 潜 在 利 益 冲 突, 投 资 者 请 勿 将 本 报 告 视 为 投 资 或 其 他 决 定 的 唯 一 参 考 依 据 电 话 传 真 邮 箱 地 址 武 汉 (8627)-87618889 (8627)-87618863 research@sh.tfzq.com 湖 北 省 武 汉 市 武 昌 区 中 南 路 99 号 保 利 广 场 A 座 37 楼 (430071) 上 海 (8621)-68815388 (8621)-50165671 research@sh.tfzq.com 上 海 市 浦 东 新 区 兰 花 路 333 号 333 世 纪 大 厦 10F (201204) 15 请 务 必 阅 读 报 告 末 页 的 重 要 声 明