国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2011 年 第 1 季 度 报 告 2011 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 一 年 四 月 二 十 二 日 第 1 页 共 13 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2011 年 4 月 18 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2011 年 1 月 1 日 起 至 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 国 泰 区 位 优 势 股 票 基 金 主 代 码 020015 交 易 代 码 020015 基 金 运 作 方 式 基 金 合 同 生 效 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 契 约 型 开 放 式 2009 年 5 月 27 日 860,439,505.11 份 本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 区 位 优 势 且 受 益 于 区 位 经 济 投 资 目 标 发 展 优 势 环 境 ( 如 优 惠 政 策 特 殊 的 产 业 链 等 ) 的 优 质 上 市 公 司 的 股 票 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下, 谋 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 发 展 趋 投 资 策 略 势 的 预 测 分 析, 评 价 未 来 一 段 时 间 股 票 债 券 市 场 相 对 收 益 率, 主 动 调 整 股 票 债 券 及 现 金 类 资 产 的 配 置 2
比 例 其 中, 股 票 资 产 投 资 主 要 以 区 位 经 济 发 展 优 势 为 龙 头, 采 取 自 下 而 上 三 重 过 滤 的 精 选 个 股 策 略 业 绩 比 较 基 准 业 绩 基 准 =80% 沪 深 300 指 数 收 益 率 +20% 上 证 国 债 指 数 收 益 率 本 基 金 为 股 票 型 基 金, 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场 基 风 险 收 益 特 征 金 债 券 型 基 金 和 混 合 型 基 金, 属 于 高 风 险 高 收 益 的 品 种 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2011 年 1 月 1 日 -2011 年 3 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 195,851,819.96 2. 本 期 利 润 -116,573,931.49 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.0868 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,048,821,973.46 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.219 注 :( 1) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ; (2) 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 3
阶 段 净 值 增 长 率 1 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 -7.02% 1.10% 2.72% 1.09% -9.74% 0.01% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 (2009 年 5 月 27 日 至 2011 年 3 月 31 日 ) 注 : 本 基 金 的 合 同 生 效 日 为 2009 年 5 月 27 日 本 基 金 在 六 个 月 建 仓 期 结 束 时, 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 合 同 约 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4
姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 证 券 从 业 期 限 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 邓 时 锋 本 基 金 的 基 金 经 理 国 泰 金 鼎 价 值 混 合 的 基 金 经 理 2009-5-27-11 硕 士 研 究 生 曾 任 职 于 天 同 证 券 2001 年 9 月 加 盟 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 行 业 研 究 员 社 保 111 组 合 基 金 经 理 助 理 国 泰 金 鼎 价 值 混 合 和 国 泰 金 泰 封 闭 的 基 金 经 理 助 理,2008 年 4 月 起 任 国 泰 金 鼎 价 值 混 合 的 基 金 经 理,2009 年 5 月 起 兼 任 国 泰 区 位 优 势 股 票 的 基 金 经 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 等 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 严 格 遵 守 基 金 合 同 和 招 募 说 明 书 约 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 最 大 限 度 保 护 投 资 人 合 法 权 益 等 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 控 制 风 险 的 基 础 上 为 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 本 基 金 未 发 生 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 投 资 运 作 符 合 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 未 发 生 内 幕 交 易 操 纵 市 场 和 不 当 关 联 交 易 及 其 他 违 规 行 为, 信 息 披 露 及 时 准 确 完 整, 本 基 金 与 本 基 金 管 理 人 所 管 理 的 其 他 基 金 资 产 投 资 组 合 与 公 司 资 产 之 间 严 格 分 开 公 平 对 待, 基 金 管 理 小 组 保 持 独 立 运 作, 并 通 过 科 学 决 策 规 范 运 作 精 心 管 理 和 健 全 内 控 体 系, 有 效 保 障 投 资 人 的 合 法 权 益 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 相 关 规 定, 通 过 严 格 的 内 部 风 险 控 制 制 度 和 流 程, 对 各 环 节 的 投 资 风 险 和 管 理 风 险 进 行 有 效 控 制, 确 保 公 平 对 待 所 管 理 的 所 有 基 金 和 投 资 组 合, 切 实 防 范 利 益 输 送 行 为 5
4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 本 报 告 期, 本 基 金 和 国 泰 金 鹰 增 长 股 票 基 金 的 业 绩 表 现 差 异 超 过 5%, 除 资 产 配 置 及 个 股 选 择 上 存 在 一 定 差 异 外, 主 要 由 于 行 业 配 置 差 异 所 致 本 报 告 期, 本 基 金 和 国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 基 金 的 业 绩 表 现 差 异 超 过 5%, 除 资 产 配 置 及 行 业 配 置 上 存 在 一 定 差 异 外, 主 要 由 于 个 股 选 择 差 异 所 致 本 报 告 期, 本 基 金 和 国 泰 价 值 经 典 股 票 基 金 的 业 绩 表 现 差 异 超 过 5%, 除 资 产 配 置 及 行 业 配 置 上 存 在 一 定 差 异 外, 主 要 由 于 个 股 选 择 差 异 所 致 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内, 未 发 现 本 基 金 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 一 季 度 央 行 连 续 三 次 上 调 存 款 准 备 金 率, 大 型 商 业 银 行 的 存 款 准 备 金 率 达 到 了 20% 的 历 史 最 高 位, 同 时 在 去 年 四 季 度 连 续 两 次 加 息 的 基 础 上, 一 季 度 央 行 再 次 加 息 0.25%, 这 表 明 目 前 国 内 的 通 货 膨 胀 形 势 较 为 严 峻 此 外 房 地 产 调 控 措 施 在 一 季 度 继 续 得 到 加 强, 虽 然 目 前 效 果 还 有 待 观 察, 但 是 受 益 于 强 劲 的 内 生 增 长 动 力, 一 季 度 我 国 经 济 在 经 历 了 一 系 列 的 调 控 措 施 之 后 仍 然 保 持 了 平 稳 增 长 的 态 势 从 采 购 经 理 人 指 数 PMI 来 看, 稳 中 略 升 二 月 份 PMI 为 52.2%, 较 一 月 环 比 回 落 0.7%, 但 回 落 幅 度 较 一 月 明 显 缩 小, 三 月 PMI 回 升 至 53.4%, 总 体 上 显 示 当 前 经 济 增 长 仍 处 在 平 稳 适 度 的 增 长 区 间, 经 济 基 本 面 并 未 发 生 较 大 变 化 A 股 市 场 在 一 季 度 呈 现 震 荡 小 幅 盘 升 的 走 势, 上 证 综 指 上 涨 4.27%, 其 中 黑 色 金 属 房 地 产 家 用 电 器 建 筑 建 材 和 采 掘 等 行 业 涨 幅 领 先, 而 医 药 食 品 饮 料 电 子 元 器 件 和 农 业 等 行 业 表 现 较 差 本 基 金 在 一 季 度 进 行 了 大 幅 度 的 结 构 调 整, 降 低 了 股 票 仓 位, 减 持 的 行 业 包 括 食 品 饮 料 医 药 和 电 子 等 行 业, 增 持 的 行 业 包 括 金 融 和 地 产 等 行 业 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 基 金 在 2011 年 一 季 度 的 净 值 增 长 率 为 -7.02%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 2.72% 6
4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 目 前 通 货 膨 胀 的 压 力 非 常 大, 流 动 性 收 缩 还 在 持 续 过 程 中, 企 业 的 成 本 也 在 上 升 过 程 中, 上 市 公 司 未 来 的 盈 利 状 况 需 要 进 一 步 的 跟 踪, 同 时 股 市 的 结 构 性 泡 沫 风 险 需 要 释 放 我 们 对 于 二 季 度 的 行 情 持 谨 慎 态 度 我 们 将 更 加 注 重 仓 位 的 控 制 和 股 票 组 合 结 构 的 调 整 一 方 面 在 股 票 的 组 合 仓 位 方 面 保 持 一 定 的 灵 活 性, 另 一 方 面 积 极 做 好 组 合 的 结 构 调 整, 积 极 把 握 优 质 个 股 的 投 资 机 会 本 基 金 下 一 阶 段 将 继 续 关 注 以 下 几 个 方 面 的 投 资 机 会 :(1) 估 值 水 平 较 低, 涨 幅 落 后 的 优 质 蓝 筹 股 ;(2) 目 前 估 值 水 平 较 低, 未 来 成 长 确 切, 同 时 受 益 于 区 域 振 兴 规 划 的 建 材 行 业 ;(3) 符 合 国 家 产 业 结 构 调 整 规 划, 在 未 来 产 业 升 级 过 程 中 受 益 的 优 势 装 备 制 造 业 ;(4) 具 有 核 心 竞 争 力, 估 值 水 平 合 理 的 优 质 消 费 品 行 业 龙 头 ; (5) 符 合 国 家 区 域 经 济 振 兴 规 划, 在 未 来 区 域 振 兴 过 程 中 受 益 的 优 质 企 业 本 基 金 将 恪 守 基 金 契 约, 在 价 值 投 资 理 念 的 指 导 下, 深 入 研 究, 注 重 组 合 的 流 动 性, 力 争 在 有 效 控 制 风 险 的 情 况 下 为 投 资 者 创 造 最 大 的 价 值 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 802,736,806.59 74.08 其 中 : 股 票 802,736,806.59 74.08 2 固 定 收 益 投 资 35,744,114.20 3.30 其 中 : 债 券 35,744,114.20 3.30 资 产 支 持 证 券 - - 3 金 融 衍 生 品 投 资 - - 4 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7
5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 222,078,085.60 20.49 6 其 他 各 项 资 产 23,022,557.35 2.12 7 合 计 1,083,581,563.74 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 掘 业 - - C 制 造 业 562,165,262.63 53.60 C0 食 品 饮 料 171,879,129.91 16.39 C1 纺 织 服 装 皮 毛 - - C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 4,476,000.00 0.43 C4 料 石 油 化 学 塑 胶 塑 - - C5 电 子 - - C6 金 属 非 金 属 157,534,830.00 15.02 C7 机 械 设 备 仪 表 134,004,792.72 12.78 C8 医 药 生 物 制 品 94,270,510.00 8.99 C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 1,659,000.00 0.16 E 建 筑 业 34,484,651.64 3.29 F 交 通 运 输 仓 储 业 - - G 信 息 技 术 业 82,662,859.20 7.88 H 批 发 和 零 售 贸 易 48,420,213.42 4.62 8
I 金 融 保 险 业 52,790,000.00 5.03 J 房 地 产 业 2,014,500.00 0.19 K 社 会 服 务 业 - - L 传 播 与 文 化 产 业 18,540,319.70 1.77 M 综 合 类 - - 合 计 802,736,806.59 76.54 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 占 基 金 资 产 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 净 值 比 例 (%) 1 000895 双 汇 发 展 1,014,280 71,151,742.00 6.78 2 000401 冀 东 水 泥 2,200,000 61,600,000.00 5.87 3 000063 中 兴 通 讯 1,800,000 54,000,000.00 5.15 4 600276 恒 瑞 医 药 1,100,000 50,446,000.00 4.81 5 600036 招 商 银 行 3,000,000 42,270,000.00 4.03 6 000656 ST 东 源 3,127,800 38,628,330.00 3.68 7 600068 葛 洲 坝 2,939,868 34,484,651.64 3.29 8 600519 贵 州 茅 台 180,000 32,373,000.00 3.09 9 000538 云 南 白 药 580,000 32,364,000.00 3.09 10 600261 阳 光 照 明 1,000,000 32,080,000.00 3.06 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 9,331,731.20 0.89 2 央 行 票 据 20,023,000.00 1.91 9
3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 可 转 债 6,389,383.00 0.61 7 其 他 - - 8 合 计 35,744,114.20 3.41 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 0801047 08 央 行 票 据 47 100,000 10,016,000.00 0.95 2 0801041 08 央 行 票 据 41 100,000 10,007,000.00 0.95 3 010110 21 国 债 ⑽ 93,280 9,331,731.20 0.89 4 110015 石 化 转 债 59,150 6,389,383.00 0.61 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 况 5.8.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 10
的 情 况 5.8.3 其 他 各 项 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 866,349.28 2 应 收 证 券 清 算 款 20,786,260.89 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 1,060,910.79 5 应 收 申 购 款 309,036.39 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 23,022,557.35 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 公 布 重 1 000895 双 汇 发 展 71,151,742.00 6.78 大 事 项 停 牌 注 :2011 年 3 月 19 日, 本 基 金 管 理 人 发 布 了 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 双 汇 发 展 股 票 估 值 政 策 调 整 的 公 告 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,554,242,478.65 11
本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 75,004,889.96 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 768,807,863.50 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 - 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 860,439,505.11 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 对 于 双 汇 发 展 停 牌 期 间, 本 基 金 采 用 PE 估 值 模 型 进 行 估 值 调 整, 并 决 定 于 双 汇 发 展 复 牌 日 采 用 市 价 法 估 值 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 关 于 同 意 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 2 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 报 告 期 内 披 露 的 各 项 公 告 5 法 律 法 规 要 求 备 查 的 其 他 文 件 8.2 存 放 地 点 本 基 金 管 理 人 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 办 公 地 点 上 海 市 世 纪 大 道 100 号 上 海 环 球 金 融 中 心 39 楼 8.3 查 阅 方 式 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 : 部 分 备 查 文 件 可 在 本 基 金 管 理 人 公 司 网 站 上 查 阅 客 户 服 务 中 心 电 话 :(021)38569000,400-888-8688 客 户 投 诉 电 话 :(021)38569000 12
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