关 于 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 备 案 申 请 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 : 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) 和 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 推 荐 业 务 规 定 ( 试 行 ) 的 规 定, 我 公 司 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让, 项 目 小 组 完 成 了 对 企 业 的 尽 职 调 查, 制 作 了 尽 职 调 查 报 告 尽 职 调 查 底 稿 和 公 开 转 让 说 明 书 等 备 案 材 料 我 公 司 场 外 业 务 推 荐 挂 牌 项 目 内 核 小 组 召 开 专 题 会 议, 对 该 项 目 和 备 案 材 料 进 行 了 审 核, 同 意 推 荐 该 项 目 并 申 请 备 案 特 此 申 请 附 件 : 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 推 荐 报 告 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日
华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 推 荐 报 告 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 股 转 系 统 公 司 ) 下 发 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ), 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 禅 游 科 技 股 份 公 司 或 公 司 ) 就 其 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 事 宜 经 过 董 事 会 决 议 股 东 大 会 批 准, 并 与 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 华 泰 证 券 我 公 司 ) 签 订 了 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议 根 据 股 转 系 统 公 司 发 布 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 ( 以 下 简 称 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 ), 我 公 司 对 禅 游 科 技 的 财 务 状 况 持 续 经 营 能 力 公 司 治 理 和 合 法 合 规 事 项 等 进 行 了 尽 职 调 查, 对 禅 游 科 技 股 份 本 次 申 请 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 出 具 本 报 告 一 尽 职 调 查 情 况 华 泰 证 券 推 荐 禅 游 科 技 挂 牌 项 目 小 组 ( 以 下 简 称 项 目 小 组 ) 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 ( 试 行 ) 的 要 求, 对 禅 游 科 技 进 行 了 尽 职 调 查, 了 解 的 主 要 事 项 包 括 公 司 的 基 本 情 况 历 史 沿 革 独 立 性 关 联 交 易 同 业 竞 争 规 范 运 作 持 续 经 营 财 务 状 况 发 展 前 景 重 大 事 项 等 项 目 小 组 与 禅 游 科 技 董 事 监 事 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 员 工 进 行 了 交 谈, 并 同 公 司 聘 请 的 北 京 市 中 伦 ( 深 圳 ) 律 师 事 务 所 大 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 进 行 了 交 流 ; 查 阅 了 公 司 章 程 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 会 议 记 录 公 司 各 项 规 章 制 度 会 计 凭 证 会 计 账 簿 审 计 报 告 工 商 行 政 管 理 部 门 登 记 资 料 纳 税 凭 证 重 大 业 务 合 同 等 ; 了 解 了 公 司 的 生 产 经 营 状 况 内 控 制 度 规 范 运 作 情 况 和 发 展 计 划 通 过 上 述 尽 职 调 查, 项 目 小 组 出 具 了 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 尽 职 调 查 报 告
二 内 核 意 见 我 公 司 推 荐 挂 牌 项 目 内 核 小 组 于 2015 年 10 月 12 日 至 2015 年 10 月 26 日 对 禅 游 科 技 拟 申 请 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 备 案 文 件 进 行 了 认 真 审 阅, 于 2015 年 10 月 22 日 召 开 了 内 核 会 议 参 与 项 目 审 核 的 内 核 成 员 为 刘 惠 萍 徐 念 榕 ( 行 业 分 析 师 ) 孟 德 龙 ( 律 师 ) 龚 琛 ( 注 册 会 计 师 ) 张 云 陈 胜 安 王 昱 ( 内 核 专 员 ) 上 述 内 核 成 员 不 存 在 近 三 年 内 有 违 法 违 规 记 录 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 项 目 小 组 成 员 的 情 形 ; 不 存 在 持 有 拟 推 荐 公 司 股 份, 或 在 该 公 司 中 任 职 以 及 存 在 其 他 可 能 影 响 其 公 正 履 行 职 责 的 情 形 根 据 关 于 进 一 步 规 范 和 做 好 主 办 券 商 内 核 工 作 的 通 知 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 的 相 关 要 求, 内 核 成 员 经 审 核 讨 论, 对 禅 游 科 技 本 次 挂 牌 股 份 公 开 转 让 出 具 如 下 的 审 核 意 见 : ( 一 ) 项 目 小 组 中 的 注 册 会 计 师 律 师 行 业 分 析 师 已 就 尽 职 调 查 中 涉 及 的 财 务 会 计 事 项 法 律 事 项 业 务 技 术 事 项 对 禅 游 科 技 进 行 了 尽 职 调 查, 项 目 小 组 已 按 照 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 的 要 求 出 具 了 调 查 报 告 ( 二 ) 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 公 司 信 息 披 露 细 则 ( 试 行 ) 和 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 开 转 让 说 明 书 内 容 与 格 式 指 引 的 要 求, 公 司 制 作 了 公 开 转 让 说 明 书, 挂 牌 前 拟 披 露 的 信 息 基 本 符 合 信 息 披 露 的 要 求 ( 三 ) 公 司 前 身 深 圳 市 禅 游 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2010 年 7 月 20 日,2015 年 9 月 1 日 以 深 圳 市 禅 游 科 技 有 限 公 司 2015 年 06 月 30 日 经 审 计 的 账 面 净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 并 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记, 改 制 过 程 合 法 合 规, 存 续 期 间 已 满 两 年 ; 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 ; 公 司 成 立 以 来, 建 立 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 的 法 人 治 理 结 构, 运 作 规 范 ; 公 司 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 综 上 所 述, 内 核 小 组 认 为 公 司 符 合 股 转 系 统 公 司 颁 布 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) 有 关 挂 牌 的 条 件,7 位 内 核 成 员 经 投 票 表 决, 一 致 同 意 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让
三 推 荐 意 见 根 据 项 目 小 组 对 禅 游 科 技 的 尽 职 调 查 情 况, 我 公 司 认 为 禅 游 科 技 符 合 股 转 系 统 公 司 颁 布 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) 有 关 挂 牌 的 条 件 : ( 一 ) 公 司 存 续 已 满 两 年 公 司 前 身 深 圳 市 禅 游 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2010 年 7 月 20 日,2015 年 9 月 1 日 以 深 圳 市 禅 游 科 技 有 限 公 司 2015 年 06 月 30 日 经 审 计 的 账 面 净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 并 在 深 圳 市 市 场 监 督 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记, 注 册 资 本 为 人 民 币 3,000 万 元, 法 定 代 表 人 为 叶 升 公 司 改 制 过 程 合 法 合 规, 存 续 期 间 已 满 两 年 ( 二 ) 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 记 录 根 据 证 监 会 发 布 的 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 (2012 年 修 订 ), 公 司 所 属 行 业 为 I64 互 联 网 和 相 关 服 务 根 据 国 民 经 济 分 类 标 准 (GB/T4754-2011), 公 司 所 属 行 业 为 I64 互 联 网 和 相 关 服 务, 细 分 行 业 属 于 I6420 互 联 网 信 息 服 务 根 据 挂 牌 公 司 管 理 型 行 业 分 类 指 引, 公 司 所 属 行 业 为 I64 互 联 网 和 相 关 服 务, 细 分 行 业 属 于 I6420 互 联 网 信 息 服 务 根 据 挂 牌 公 司 投 资 型 行 业 分 类 指 引, 公 司 所 属 一 级 行 业 为 17 信 息 技 术, 二 级 行 业 为 1710 软 件 与 服 务, 三 级 行 业 为 171012 软 件, 四 级 行 业 为 17101212 家 庭 娱 乐 软 件 公 司 所 属 行 业 是 我 国 鼓 励 和 支 持 发 展 的 文 化 产 业, 具 有 较 为 广 阔 的 市 场 空 间 公 司 是 集 游 戏 开 发 运 营 服 务 市 场 推 广 为 一 体 的 网 络 游 戏 综 合 服 务 商 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 致 力 于 网 络 游 戏 的 技 术 研 发 内 容 设 计 运 营 推 广, 努 力 实 现 用 户 对 公 司 游 戏 产 品 的 完 美 体 验, 以 此 来 提 升 公 司 品 牌 和 市 场 影 响 力 报 告 期 内, 公 司 产 品 完 成 了 从 互 联 网 页 面 游 戏 到 移 动 终 端 游 戏 的 全 面 转 型, 目 前 专 注 于 棋 牌 类 手 机 游 戏 产 品 的 研 发 运 营 与 推 广 公 司 被 认 定 为 国 家 高 新 技 术 企 业 和 软 件 企 业, 专 注 于 棋 牌 类 手 机 游 戏 的 细 分 领 域, 凭 借 其 综 合 管 理 运 营 能 力 自 主 研 发 能 力 产 业 链 整 合 能 力 以 及 丰 富 的 市 场 经 验, 形 成 了 具 有 差 异 化 的 市 场 竞 争 优 势 大 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 公 司 最 近 两 年 一 期 的 审 计 报 告 显 示, 公 司 2015 年 1-6 月 2014 年 度 2013 年 度 营 业 收 入 分 别 为 20,606,995.24 元 12,017,147.15 元 3,488,696.20 元 ; 净 利 润 分 别 为 28,220,144.90 元
-4,812,810.11 元 -2,997,800.39 元 报 告 期 内, 主 营 业 务 收 入 占 公 司 营 业 收 入 的 比 例 均 为 100.00%, 调 查 人 员 认 为 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 因 此, 公 司 符 合 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 的 要 求 ( 三 ) 公 司 治 理 结 构 健 全, 运 作 规 范 公 司 建 立 了 较 完 善 的 公 司 治 理 结 构 和 制 度, 运 作 规 范 公 司 按 照 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 制 定 了 公 司 章 程, 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 管 理 办 法 信 息 披 露 管 理 办 法 等 一 系 列 相 应 的 规 章 制 度 此 外, 公 司 还 制 订 了 比 较 完 善 的 内 部 控 制 制 度, 并 能 得 到 有 效 地 执 行 ( 四 ) 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 公 司 自 2010 年 设 立 登 记 以 来, 历 次 增 资 股 权 转 让 都 经 过 股 东 会 决 议, 并 按 法 律 法 规 的 规 定 进 行 了 工 商 变 更 登 记 调 查 人 员 认 为 公 司 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 ( 五 ) 主 办 券 商 持 续 督 导 禅 游 科 技 已 与 华 泰 证 券 签 订 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议, 由 华 泰 证 券 推 荐 其 挂 牌 并 进 行 持 续 督 导 鉴 于 禅 游 科 技 符 合 股 转 系 统 公 司 规 定 的 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 条 件, 我 公 司 特 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 四 提 请 投 资 者 关 注 的 事 项 ( 一 ) 监 管 政 策 风 险 随 着 网 络 游 戏 市 场 规 模 的 稳 步 增 长, 在 市 场 竞 争 秩 序 网 络 游 戏 质 量 网 络 游 戏 用 户 安 全 等 多 方 面 将 不 可 避 免 的 出 现 问 题 目 前, 网 络 游 戏 受 到 工 信 部 文 化 部 等 主 管 部 门 的 共 同 监 管, 为 促 进 行 业 的 健 康 稳 步 发 展, 相 关 监 管 部 门 将 进 一 步 加 大 对 游 戏 运 营 公 司 的 资 质 游 戏 内 容 的 设 定 游 戏 版 权 等 方 面 的 监 管 力 度, 未 来 可 能 出 台 的 一 系 列 监 管 政 策 将 给 网 络 游 戏 公 司 造 成 经 营 上 的 不 确 定 性 风 险 ( 二 ) 税 收 政 策 风 险 2013 年 6 月 28 日, 公 司 取 得 了 软 件 企 业 认 定 证 书, 符 合 双 软 企 业 认 定, 享
受 自 获 利 年 度 开 始, 企 业 所 得 税 两 免 三 减 半 的 优 惠 政 策 2013 年 7 月 22 日, 公 司 被 深 圳 市 科 技 创 新 委 员 会 深 圳 市 财 政 委 员 会 深 圳 市 国 家 税 务 局 深 圳 市 地 方 税 务 局 批 准 为 高 新 技 术 企 业, 有 效 期 三 年, 高 新 技 术 企 业 证 书 编 号 为 GR201344200515 根 据 政 策, 在 证 书 有 效 期 内, 公 司 所 得 税 税 率 可 适 用 15% 优 惠 税 率 2015 年 为 公 司 首 个 获 利 年 度, 故 2015 年 2016 年 公 司 享 受 免 征 企 业 所 得 税 的 优 惠 未 来 国 家 调 整 相 关 税 收 优 惠 政 策, 现 有 的 税 收 优 惠 有 可 能 丧 失, 将 对 公 司 未 来 净 利 润 现 金 流 产 生 一 定 影 响 ( 三 ) 市 场 风 险 手 机 网 络 游 戏 市 场 在 经 历 了 前 几 年 爆 发 式 增 长 后, 目 前, 增 长 速 度 大 幅 放 缓, 由 于 近 年 来 游 戏 从 业 者 的 大 量 涌 入, 市 场 竞 争 异 常 激 烈, 主 要 表 现 有 :1 市 场 产 品 呈 爆 发 式 增 长, 但 产 品 创 新 不 足, 同 质 化 现 象 日 益 严 重 ;2 产 品 推 陈 出 新 的 速 度 加 快 导 致 游 戏 产 品 生 命 周 期 缩 短 ;3 新 技 术 的 研 发 和 运 用 能 力 不 断 提 高, 重 美 工 轻 质 量 的 重 度 化 游 戏 激 增 公 司 如 不 能 发 挥 棋 牌 类 手 机 游 戏 的 自 身 优 势, 无 法 把 握 住 现 有 客 户 和 潜 在 客 户 的 需 求, 持 续 研 发 能 力 不 足 的 话, 将 对 公 司 的 盈 利 情 况 及 未 来 发 展 造 成 不 利 影 响 ( 四 ) 人 才 引 进 和 流 失 风 险 游 戏 企 业 的 重 要 资 源 是 核 心 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 保 持 较 为 稳 定 的 优 秀 核 心 人 员 团 队, 是 企 业 取 得 成 功 的 关 键 因 素 目 前, 游 戏 行 业 对 专 业 人 才 需 求 量 激 增, 整 个 行 业 面 临 专 业 人 才 供 不 应 求 的 状 况, 部 分 企 业 已 经 将 持 续 吸 引 技 术 熟 练 经 验 丰 富 的 游 戏 开 发 运 营 人 员 作 为 公 司 的 战 略 任 务 来 推 进 与 此 同 时, 行 业 内 恶 性 竞 争 日 趋 严 重, 导 致 了 人 员 的 流 动 加 剧, 助 推 了 行 业 薪 酬 水 平 的 上 涨 如 果 公 司 没 有 雄 厚 的 财 力, 或 者 发 展 规 划 和 人 力 政 策 不 具 备 优 势, 将 无 法 吸 引 更 多 的 专 业 人 才, 甚 至 不 能 留 住 核 心 团 队, 必 将 给 公 司 经 营 活 动 造 成 不 利 影 响 ( 五 ) 业 绩 承 诺 所 承 担 的 风 险 2015 年 9 月 23 日, 上 市 公 司 智 度 投 资 (000676) 与 上 海 猎 鹰 全 体 股 东 签 署 了 猎 鹰 网 络 发 行 股 份 购 买 资 产 协 议 拟 向 各 方 非 公 开 发 行 股 份 购 买 其 合 计 持 有 的 上 海 猎 鹰 100% 股 权, 同 时, 上 市 公 司 与 全 体 交 易 对 方 分 别 签 署 了 附 条 件 生 效 的 盈 利 预 测 补 偿 协 议, 根 据 协 议 约 定, 若 业 绩 承 诺 补 偿 义 务 人 进 行 减 值 股 份
补 偿 后 仍 不 足 以 补 偿 的, 未 予 补 偿 的 差 额 部 分 由 业 绩 承 诺 补 偿 义 务 人 另 行 以 现 金 形 式 向 上 市 公 司 进 行 补 偿 公 司 子 公 司 来 玩 科 技 作 为 上 海 猎 鹰 股 东 之 一 需 对 优 先 补 偿 不 足 部 分 按 照 认 购 上 市 公 司 新 股 的 比 例 承 担 现 金 补 偿 义 务 ( 六 ) 应 收 账 款 周 转 率 风 险 2015 年 1-6 月 份 2014 年 度 2013 年 度, 公 司 的 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 分 别 约 为 2.35 4.38 和 7.21, 公 司 应 收 账 款 周 转 率 低 于 可 比 公 司 平 均 水 平, 且 公 司 应 收 账 款 周 转 率 呈 下 降 趋 势 目 前, 公 司 采 用 与 电 信 服 务 商 以 及 支 付 服 务 商 合 作 的 结 算 模 式, 一 般 情 况 下, 公 司 在 收 到 结 算 单 确 认 收 入 后 平 均 回 款 期 为 2-3 个 月 但 近 半 年, 由 于 中 国 移 动 MM 系 统 更 新 造 成 公 司 回 款 周 期 延 长, 以 致 影 响 到 期 末 应 收 账 款 周 转 率 如 果 这 种 情 况 无 法 短 时 间 解 决 或 频 繁 发 生, 将 导 致 公 司 获 得 现 金 能 力 减 弱, 可 用 于 研 发 和 市 场 推 广 的 现 金 投 入 减 少, 对 公 司 未 来 发 展 造 成 不 利 影 响 ( 以 下 无 正 文 )
( 本 页 无 正 文, 为 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 推 荐 深 圳 市 禅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 推 荐 报 告 之 签 章 页 ) 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日