证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,009.96 0.35 3.62 沪 深 300 3,236.09 0.32 3.58 深 证 成 指 10,442.38 0.95 6.64 中 小 板 指 数 6,887.85 1.11 7.44 创 业 板 指 数 2,259.11 1.68 8.23 大 盘 指 数 1,877.20 0.17 2.21 中 盘 指 数 3,209.78 0.18 4.26 小 盘 指 数 4,565.70 0.67 6.03 300 周 期 3,258.11 0.37 3.30 300 非 周 期 3,452.44 0.26 3.89 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 计 算 机 5,276.25 2.28 9.79 传 媒 1,428.05 1.48 7.91 非 银 金 融 1,719.12 1.44 8.58 综 合 3,187.50 1.21 7.97 电 气 设 备 5,676.45 1.15 7.77 建 筑 材 料 4,750.17 1.10 5.43 电 子 2,853.26 1.08 7.34 商 业 贸 易 4,808.16 0.98 6.94 机 械 设 备 1,532.29 0.98 7.03 汽 车 4,809.86 0.95 6.56 纺 织 服 装 3,486.60 0.93 6.50 化 工 2,944.57 0.83 6.18 轻 工 制 造 3,185.00 0.79 7.02 通 信 2,703.51 0.74 5.29 农 林 牧 渔 3,215.99 0.71 8.12 钢 铁 2,370.59 0.64 4.52 有 色 金 属 3,400.29 0.51 6.26 交 通 运 输 2,813.11 0.48 3.93 房 地 产 4,862.52 0.48 4.52 建 筑 装 饰 2,721.96 0.44 4.08 家 用 电 器 4,345.57 0.41 4.15 食 品 饮 料 6,223.02 0.36 3.71 休 闲 服 务 5,832.37 0.33 5.84 采 掘 3,283.14 0.30 3.14 公 用 事 业 2,813.80 0.23 4.22 医 药 生 物 7,306.19 0.04 4.56 银 行 3,098.35-0.22 0.14 国 防 军 工 1,554.70-0.86 9.60 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 沪 深 两 市 仍 延 续 震 荡 格 局, 截 至 收 盘, 上 证 综 合 指 数 报 3009.96 点, 涨 幅 为 0.35%, 深 圳 成 指 报 10442.38 点, 涨 幅 为 0.95%, 创 业 板 报 2259.11 点, 涨 幅 为 1.68% 板 块 方 面, 计 算 机 应 用 物 流 次 新 股 等 涨 幅 居 前, 国 防 军 工 银 行 等 板 块 跌 幅 居 前 从 注 册 制 推 进 放 缓, 战 略 新 兴 板 暂 时 搁 置, 到 证 金 公 司 下 调 转 融 资 费 率 以 来, 金 融 市 场 政 策 持 续 偏 暖, 有 利 于 市 场 情 绪 持 续 改 善 预 计 经 过 一 段 时 间 的 盘 整 消 化 之 后, 沪 指 有 望 重 拾 升 势, 短 期 内 关 注 3100 点 的 压 力 位 个 股 上 重 点 关 注 前 期 涨 幅 不 大 的 绩 优 股 精 选 头 条 六 部 委 提 出 多 项 金 融 措 施 助 推 脱 贫 攻 坚, 包 括 以 移 动 支 付 电 子 信 用 档 案 等 手 段 推 进 普 惠 金 融 重 庆 市 23 日 印 发 关 于 加 快 长 江 上 游 航 运 中 心 建 设 的 实 施 意 见, 构 建 沿 江 综 合 立 体 交 通 走 廊 澜 沧 江 - 湄 公 河 合 作 首 次 领 导 人 会 议 23 日 召 开, 中 方 建 议 加 强 互 联 互 通 并 加 速 推 进 中 老 中 泰 铁 路 创 业 板 ETF 份 额 激 增 近 4 亿 份 至 成 立 以 来 规 模 新 高, 近 一 周 累 计 增 加 逾 10 亿 份 中 国 联 通 23 日 表 示 去 年 累 计 投 入 244 亿 元 用 于 宽 带 提 速, 将 提 前 1 年 实 现 国 家 提 速 降 费 目 标 热 点 聚 焦 精 选 头 条 商 务 部 推 进 电 商 立 法 移 动 购 物 迎 发 展 机 遇 电 子 商 务 物 流 发 展 规 划 出 台 智 能 分 拣 应 用 空 间 广 阔 振 兴 东 北 意 见 公 布 在 即 将 建 设 五 大 基 地 无 人 驾 驶 主 题 投 资 盛 宴 或 刚 开 启 重 点 公 告 中 泰 化 学 太 极 实 业 ST 黑 化 重 大 重 组 获 通 过 捷 成 股 份 控 股 星 纪 元 影 视 第 二 大 股 东 接 盘 上 位 量 子 高 科 易 主 太 阳 鸟 股 权 转 让 引 入 并 购 基 金 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 300409.SZ 002241.SZ 601166.SH 道 氏 技 术 歌 尔 声 学 兴 业 银 行 化 工 电 子 银 行 2.70 1.27 0.19 300072.SZ 三 聚 环 保 材 料 15.22 600305.SH 恒 顺 醋 业 食 品 12.50 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 六 部 委 提 出 多 项 金 融 措 施 助 推 脱 贫 攻 坚, 包 括 以 移 动 支 付 电 子 信 用 档 案 等 手 段 推 进 普 惠 金 融 上 海 证 券 报 重 庆 市 23 日 印 发 关 于 加 快 长 江 上 游 航 运 中 心 建 设 的 实 施 意 见, 构 建 沿 江 综 合 立 体 交 通 走 廊 上 海 证 券 报 澜 沧 江 - 湄 公 河 合 作 首 次 领 导 人 会 议 23 日 召 开, 中 方 建 议 加 强 互 联 互 通 并 加 速 推 进 中 老 中 泰 铁 路 上 海 证 券 报 创 业 板 ETF 份 额 激 增 近 4 亿 份 至 成 立 以 来 规 模 新 高, 近 一 周 累 计 增 加 逾 10 亿 份 上 海 证 券 报 中 国 联 通 23 日 表 示 去 年 累 计 投 入 244 亿 元 用 于 宽 带 提 速, 将 提 前 1 年 实 现 国 家 提 速 降 费 目 标 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 商 务 部 推 进 电 商 立 法 移 动 购 物 迎 发 展 机 遇 上 海 证 券 报 商 务 部 23 日 印 发 2016 年 电 子 商 务 和 信 息 化 工 作 要 点, 提 出 要 推 进 电 子 商 务 立 法 和 电 子 商 务 信 用 体 系 建 设, 积 极 参 与 电 子 商 务 国 际 规 则 制 订 ; 加 快 电 子 商 务 进 农 村 进 社 区, 推 进 跨 境 电 子 商 务 发 展, 加 强 电 子 商 务 人 才 培 养 ; 深 入 推 进 示 范 基 地 创 建 工 作, 推 广 示 范 企 业 典 型 经 验, 推 进 电 子 商 务 与 物 流 配 送 协 同 发 展 试 点 ; 开 展 商 务 大 数 据 试 点 工 作, 完 善 电 子 商 务 统 计 监 测 体 系, 推 进 电 子 政 务 资 源 整 合 点 评 : 文 件 将 电 子 商 务 立 法 放 在 了 首 要 位 置, 有 望 为 行 业 长 期 健 康 发 展 奠 定 基 石 机 构 认 为, 网 购 流 量 正 逐 渐 由 PC 端 向 移 动 端 转 化, 网 购 黏 性 继 续 增 强, 微 商 及 专 业 化 APP 有 望 迎 来 黄 金 发 展 机 遇 快 乐 购 (300413) 为 多 媒 体 零 售 平 台, 推 出 了 快 乐 购 商 城 APP; 步 步 高 (002251) 拟 定 增 打 造 电 商 平 台, 推 出 了 云 猴 APP; 人 人 乐 (002336) 拟 建 设 人 人 乐 购 电 商 平 台, 并 推 出 了 移 动 购 物 客 户 端 电 子 商 务 物 流 发 展 规 划 出 台 智 能 分 拣 应 用 空 间 广 阔 上 海 证 券 报 近 日 印 发 的 2016-2020 年 全 国 电 子 商 务 物 流 规 划 提 出, 到 2020 年 基 本 形 成 运 作 高 效 的 电 商 物 流 体 系, 信 息 化 标 准 化 集 约 化 发 展 取 得 重 大 进 展, 先 进 物 流 装 备 技 术 在 行 业 内 得 到 广 泛 应 用, 包 装 循 环 利 用 水 平 有 较 大 提 升 点 评 : 机 构 认 为, 网 购 市 场 的 大 规 模 发 展, 为 电 商 物 流 提 供 巨 大 需 求, 智 能 分 拣 系 统 由 于 其 效 率 为 人 工 6 倍 以 上, 在 智 能 物 流 行 业 应 用 空 间 广 阔, 市 场 规 模 达 300 亿 至 500 亿 元 公 司 方 面, 东 杰 智 能 (300486) 主 营 智 能 物 流 输 送 系 统 ; 永 利 股 份 (300230) 通 过 增 资 控 股 持 有 上 海 欣 巴 51% 股 权, 切 入 智 能 分 拣 行 业 振 兴 东 北 意 见 公 布 在 即 将 建 设 五 大 基 地 上 海 证 券 报 23 日, 沈 阳 市 市 长 潘 利 国 在 博 鳌 论 坛 上 表 示, 中 共 中 央 国 务 院 关 于 全 面 振 兴 东 北 地 区 等 老 工 业 基 地 的 若 干 意 见 已 经 2
下 发 地 方, 不 久 就 会 对 社 会 公 布 意 见 将 东 北 振 兴 升 至 非 常 高 的 战 略 高 度, 明 确 了 一 带 五 基 地 的 目 标 一 带 为 国 家 经 济 支 撑 带, 五 大 基 地 为 具 有 国 际 影 响 力 的 先 进 装 备 制 造 业 基 地 和 技 术 装 备 基 地 国 家 新 型 原 材 料 基 地 农 业 现 代 化 基 地 和 国 家 重 大 科 技 创 新 基 地 点 评 : 东 北 地 区 是 三 期 叠 加 下 中 国 经 济 的 典 型 缩 影, 当 前 东 北 经 济 发 展 已 进 入 到 滚 石 上 山 爬 坡 过 坎 的 关 键 阶 段, 后 续 支 持 措 施 将 陆 续 出 台 A 股 公 司 中, 沈 阳 机 床 (000410) 是 当 地 先 进 制 造 业 代 表 性 公 司 之 一, 北 大 荒 (600598) 的 农 垦 改 革 前 景 获 机 构 看 好 无 人 驾 驶 主 题 投 资 盛 宴 或 刚 开 启 上 海 证 券 报 无 人 驾 驶 成 为 近 期 市 场 核 心 主 线 之 一, 板 块 上 行 核 心 逻 辑 得 到 认 可 一 方 面 是 近 期 催 化 剂 的 助 推, 比 如 日 前 出 台 的 十 三 五 规 划 纲 要 中 明 确 剔 除 要 建 立 汽 车 创 新 体 系, 发 展 智 能 网 联 汽 车, 并 提 出 了 具 有 驾 驶 辅 助 功 能 的 汽 车, 新 车 渗 透 率 要 达 到 50%; 英 国 政 府 宣 布 将 于 2017 年 开 始 在 高 速 公 路 上 测 试 无 人 驾 驶 汽 车 ; 通 用 汽 车 10 亿 美 元 收 购 无 人 驾 驶 技 术 初 创 公 司 ; 百 度 将 在 美 国 进 行 无 人 驾 驶 测 试 并 提 出 无 人 驾 驶 三 年 商 业 化 五 年 产 业 化 的 目 标 另 一 方 面, 技 术 突 破 和 商 业 化 进 程 超 市 场 预 期, 加 速 行 业 的 快 速 发 展 点 评 :2016 年 为 无 人 驾 驶 投 资 元 年, 类 似 2013 年 新 能 源 汽 车 机 会 据 易 观 智 库 此 前 预 计, 中 国 智 能 汽 车 的 市 场 规 模 将 超 过 1500 亿 元 若 考 虑 到 庞 大 的 汽 车 售 后 服 务, 相 关 市 场 规 模 则 有 望 突 破 万 亿 无 人 驾 驶 作 为 汽 车 工 业 发 展 的 终 极 目 标, 符 合 产 业 发 展 趋 势, 具 有 广 阔 的 市 场 空 间, 主 要 包 括 汽 车 电 子 硬 件 软 件 配 置 车 联 网 平 台 以 及 汽 车 相 关 配 套 等, 建 议 持 续 关 注 无 人 驾 驶 主 题 投 资, 盛 宴 或 刚 开 始, 结 合 个 股 当 前 位 置, 重 点 推 荐 得 润 电 子 (002055) 均 胜 电 子 (600699) 重 点 公 告 中 泰 化 学 太 极 实 业 ST 黑 化 重 大 重 组 获 通 过 上 海 证 券 报 中 泰 化 学 (002092) 并 购 重 组 获 证 监 会 无 条 件 通 过 太 极 实 业 (600667) ST 黑 化 (600179) 获 有 条 件 通 过 捷 成 股 份 控 股 星 纪 元 影 视 上 海 证 券 报 捷 成 股 份 (300182) 拟 以 5.25 亿 元 收 购 星 纪 元 影 视 25% 的 股 权, 将 持 股 比 例 提 升 至 55%, 交 易 对 方 承 诺 星 纪 元 影 视 2016 至 2018 年 净 利 润 分 别 不 低 于 1.4 亿 1.82 亿 和 2.366 亿 元 星 纪 元 2014 2015 年 投 资 制 作 的 我 的 特 一 营 特 警 力 量 先 后 登 陆 电 视 台, 并 跻 身 当 年 度 最 佳 收 视 率 榜 单 第 二 大 股 东 接 盘 上 位 量 子 高 科 易 主 上 海 证 券 报 量 子 高 科 (300149) 控 股 股 东 量 子 集 团 ( 持 股 24.09%) 向 磁 晅 量 佳 曾 宪 经 蓝 海 韬 略 转 让 其 所 持 公 司 全 部 股 份, 曾 宪 经 及 其 一 致 行 动 人 此 前 已 控 制 量 子 高 科 19.46% 股 份, 转 让 后 其 控 制 的 股 权 比 例 将 增 至 24.55%, 成 为 公 司 新 的 实 际 控 制 人 此 次 股 权 转 让 的 单 价 12.51 元 每 股, 为 公 司 停 牌 前 价 格 13.90 元 的 90% 经 接 任 点 评 : 曾 宪 经 从 2000 年 开 始 担 任 公 司 总 经 理, 为 第 二 大 股 东 去 年 5 月, 公 司 原 实 际 控 制 人 王 丛 威 辞 任 董 事 长, 曾 宪 太 阳 鸟 股 权 转 让 引 入 并 购 基 金 上 海 证 券 报 3
太 阳 鸟 (300123) 股 东 熊 燕 徐 毅 将 其 持 有 的 公 司 2048 万 股 ( 占 股 比 7.18%) 协 议 转 让 给 华 泰 瑞 联 并 购 基 金, 转 让 单 价 为 12 元 每 股, 总 价 约 2.46 亿 元 华 泰 瑞 联 并 购 基 金 的 出 资 人 是 华 泰 证 券, 其 表 示, 受 让 上 述 股 权 是 出 于 对 上 市 公 司 发 展 前 景 的 看 好 公 司 最 新 收 盘 价 13.35 元 4
20150721 20150727 20150731 20150806 20150812 20150818 20150824 20150828 20150903 20150909 20150915 20150921 20150925 20151001 20151007 20151013 20151019 20151023 20151029 20151104 20151110 20151116 20151120 20151126 20151202 20151208 20151214 20151218 20151224 20151230 20160105 20160111 20160115 20160121 20160127 20160202 20160208 20160212 20160218 20160224 20160301 20160307 20160311 20160317 20160323 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 10% 0% -10% 12.91% 0.38% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 道 氏 技 术 买 入 61.50 102.70 2.70 2.70 歌 尔 声 学 买 入 26.00 101.27 1.27 1.27 兴 业 银 行 买 入 15.46 100.19 0.19 0.19 三 聚 环 保 持 有 28.70 114.69 15.22 0.89 恒 顺 醋 业 持 有 18.36 112.50 12.50 0.10 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 300409.SZ 道 氏 技 术 我 国 建 筑 陶 瓷 釉 面 材 料 领 军 企 业, 公 司 重 视 技 术 革 新, 研 发 设 计, 并 具 有 极 强 的 资 源 整 合 能 力, 是 极 度 优 质 的 技 术 平 台 + 资 源 整 合 平 台, 产 品 盈 利 能 力 强, 即 将 推 出 的 具 备 3D 效 果 的 渗 花 墨 水 将 成 为 公 司 未 来 重 要 增 长 点 预 计 2016 年 净 利 润 同 比 翻 番 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 601166.SH 兴 业 银 行 兴 业 银 行 建 立 了 网 上 银 行 在 线 兴 业 (www.cib.com.cn) 电 话 银 行 95561 和 手 机 银 行 无 线 兴 业 (wap.cib.com.cn), 与 全 球 1000 多 家 银 行 建 立 了 代 理 行 关 系 收 付 融 资 财 资 直 通 车 搭 建 互 联 网 金 融 生 态 圈, 促 进 业 绩 增 长 300072.SZ 三 聚 环 保 改 造 传 统 能 源 行 业, 供 给 侧 改 革 受 益 标 的, 业 绩 确 定 性 高 增 长, 估 值 优 势 明 显 600305.SH 恒 顺 醋 业 国 企 改 革 和 壁 垒 型 产 品 品 牌 化 全 国 扩 张 的 核 心 品 种 :1) 品 牌 力 强, 改 革 提 升 效 率 和 增 长 ;2) 行 业 优 势 明 显, 公 司 将 强 化 攻 守 兼 备 能 力 ;3) 新 产 品 苹 果 醋 子 公 司 激 励 到 位 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑, 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7