Signature 透 视 US Moderate Fixed Income 渣 打 私 人 银 行 是 渣 打 银 行 辖 下 之 私 人 银 行 业 务 部 门
Signature Securities Portfolios US Moderate Fixed Income 截 至 2012 年 2 月 29 日 表 现 回 顾 投 资 目 标 寻 求 通 过 中 长 投 资 年 期 的 收 入 和 资 本 增 值 而 实 现 增 长 该 投 资 组 合 主 要 投 资 于 美 国 政 府 政 府 机 构 以 及 按 揭 / 资 产 抵 押 债 务 证 券 的 多 元 化 组 合 投 资 流 程 该 策 略 采 用 由 上 而 下 的 投 资 取 向, 专 注 于 宏 观 经 济 基 本 因 素 寻 求 通 过 管 理 投 资 组 合 年 期 以 及 投 资 于 合 适 机 构 资 产 抵 押 和 通 胀 挂 钩 债 券 而 增 强 回 报 特 点 及 优 势 以 美 国 政 府 及 政 府 机 构 中 短 期 债 务 为 主 的 投 资 组 合 经 验 丰 富 稳 定 的 管 理 团 队 遵 循 严 格 的 投 资 流 程 有 限 的 企 业 信 贷 风 险 披 露 没 有 非 美 元 货 币 风 险 投 资 组 合 以 独 立 管 理 账 户 经 营 风 险 投 投 资 者 须 承 受 投 资 组 合 所 持 债 券 的 所 有 债 券 发 行 人 的 信 贷 / 违 约 风 险 由 于 投 资 持 仓 在 较 长 期 的 债 券, 投 资 组 合 的 波 动 可 能 大 幅 增 加 债 券 价 格 跟 随 利 率 及 通 胀 预 期 的 变 动 而 波 动 因 此, 该 等 因 素 的 波 动 增 大 会 导 致 整 体 投 资 组 合 波 动 增 加 并 不 保 证 回 报, 投 资 价 值 可 跌 也 可 升 您 收 回 的 资 金 可 能 远 低 于 投 资 的 资 金, 您 的 所 有 资 金 均 承 受 风 险 一 般 资 料 成 立 日 期 31/01/1995 投 资 子 顾 问 Columbia Management Investment Advisers, LLC 投 资 年 期 中 长 期 基 础 货 币 美 元 基 准 Citigroup Treasury Bond Index (1-10 年 ) 最 低 投 资 额 500,000 美 元 证 券 数 目 18 投 资 组 合 十 大 持 仓 US T.NT 13.2% US TSY NT/P2016 13.0% US T.BD 11.2% US T.BD/INFLA INDX 1.875% 7.2% FANNIE MAE 6.7% US TSY NT/AD2012 6.3% FREDDIE MAC 6.1% US T.NT/INFLA INDX 0.125% 5.9% FREDDIE MAC 4.6% US TSY NT/E2015 4.3% 2
Signature Securities Portfolios US Moderate Fixed Income 截 至 2012 年 2 月 29 日 资 产 配 置 概 览 类 别 分 布 年 期 分 布 评 级 分 布 现 金 及 等 价 物 2.5% 半 主 权 22.1% 5 至 10 25.4% 现 金 及 等 价 物 25% 2.5% 少 于 1 19.5% 1 至 3 2.7% 现 金 及 等 价 物 2.5% 主 权 75.4% 3 至 5 Aaa 49.9% 97.5% 1 表 现 累 计 1 个 月 3 个 月 6 个 月 年 初 至 今 1 年 年 化 3 年 5 年 10 年 成 立 至 今 投 资 组 合 -0.3% 0.8% 1.2% 0.2% 6.3% 投 资 组 合 3.7% 4.9% 4.0% 4.9% 基 准 -0.5% 0.6% 1.0% 0.0% 6.4% 基 准 4.0% 5.7% 4.7% 5.8% 统 计 数 据 (3 年 年 化 数 据 ) 投 资 组 合 基 准 风 险 ( 标 准 差 ) 2.9% 3.1% 夏 普 比 率 1.1 1.2 风 险 / 回 报 180.0% 投 资 组 合 162.0 8.0% 投 资 组 合 5.0% 150.0% 基 准 基 准 126.0 4.0% 基 准 6.0% 5.7 5.8 120.0% 4.9 4.9 3.0% 投 资 组 合 90.0% 0% 40 4.0% 3.7 4.0 2.0% 60.0% 1.0% 30.0% 2.0% 0.2 6.1 6.3 4.1 9.1 7.7 0.0 5.2 11.4 8.8 0.0% 0.0% -1.4-1.5 0% 1% 2% 3% 4% 5% -30.0% 0.0% 年 初 至 今 2011 2010 2009 2008 2007 成 立 至 今 3 年 5 年 成 立 至 今 风 险 ( 标 准 差 ) 回 报 1 业 绩 数 据 四 舍 五 入 至 小 数 点 后 一 位 投 资 组 合 表 现 与 相 关 基 准 表 现 作 对 比 相 关 基 准 及 综 合 回 报 计 算 方 法 的 进 一 步 详 情, 请 参 阅 重 要 资 料 部 分 过 往 业 绩 并 非 未 来 业 绩 之 指 标 3
Signature Securities Portfolios US Moderate Fixed Income 截 至 2012 年 2 月 29 日 表 现 回 顾 2 月 份, 投 资 委 托 的 回 报 率 为 -0.3%, 领 先 于 基 准 指 数 由 于 利 率 普 遍 上 升, 美 国 国 库 债 券 在 2 月 份 录 得 负 回 报 在 不 同 年 期 的 债 券 中, 以 中 长 期 债 券 的 回 报 最 佳, 而 短 期 债 券 仍 然 因 联 邦 基 金 利 率 较 低 而 受 到 制 约 2 月 份, 日 本 英 国 欧 元 区 宣 布 推 出 宽 松 货 币 政 策, 而 且 美 国 公 布 的 经 济 数 据 优 于 预 期, 推 动 风 险 资 产 价 格 普 遍 上 扬 投 资 者 重 新 涌 向 风 险 资 产, 同 时 卖 出 国 库 债 券 随 着 风 险 资 产 价 格 反 弹, 油 价 也 上 升, 这 可 能 会 推 高 通 胀 率 及 减 缓 经 济 扩 张 的 步 伐 展 望 及 定 位 美 国 公 布 的 经 济 数 据 普 遍 优 于 预 期 美 国 的 就 业 数 据 消 费 者 信 心 及 不 同 的 商 业 调 查 结 果 皆 显 示 经 济 表 现 稳 健 就 业 数 据 方 面, 非 农 就 业 职 位 继 1 月 份 增 加 203,000 个 后, 于 2 月 份 再 增 加 243,000 个 每 周 首 次 申 请 失 业 救 济 人 数 下 降 继 续 反 映 就 业 数 据 改 善 随 着 风 险 情 绪 好 转, 消 费 者 信 心 也 加 强, 将 有 利 于 今 后 的 消 费 增 长 商 业 调 查 结 果 也 持 续 回 升, 意 味 着 经 济 正 处 于 扩 张 性 增 长 阶 段 海 外 方 面, 日 本 英 国 及 欧 元 区 的 货 币 政 策 措 施 为 市 场 注 入 大 量 流 动 性 在 日 本, 日 本 央 行 宣 布 通 胀 目 标 为 1.00%, 并 加 大 其 资 产 购 买 计 划 规 模, 此 举 实 际 上 向 市 场 显 示 其 愿 意 继 续 采 取 宽 松 货 币 政 策, 直 至 通 胀 及 增 长 情 况 有 所 好 转 英 国 央 行 仍 然 致 力 支 持 本 国 经 济 并 宣 布 在 未 来 3 个 月 再 度 购 买 总 值 500 亿 英 镑 的 资 产 欧 元 区 进 行 第 二 轮 长 期 再 融 资 操 作, 以 可 接 受 的 抵 押 品 向 银 行 提 供 其 所 急 需 的 资 金 由 于 消 费 者 及 银 行 继 续 降 低 杠 杆 水 平, 而 且 政 府 实 施 紧 缩 措 施, 因 此 不 能 保 证 新 增 的 流 动 性 会 流 向 消 费 贷 款 在 总 需 求 并 没 有 增 加 的 情 况 下, 由 于 投 资 者 出 售 低 收 益 资 产 ( 如 国 库 债 券 ) 并 购 入 高 收 益 债 券, 大 部 分 新 增 的 流 动 性 可 能 会 流 向 风 险 资 产 4
Signature Securities Portfolios US Moderate Fixed Income 截 至 2012 年 2 月 29 日 虽 然 风 险 资 产 价 格 上 升 提 振 消 费 者 及 商 业 市 场 情 绪, 但 高 通 胀 率 也 可 能 是 经 济 扩 张 的 一 大 隐 忧 美 国 消 费 者 物 价 的 通 胀 率 按 年 放 缓 至 2.9% 但 是 油 价 已 回 升 至 近 期 高 位, 部 分 反 映 伊 朗 局 势 的 地 缘 政 治 忧 虑 如 果 油 价 维 持 高 企, 将 会 导 致 美 国 汽 油 价 格 上 涨, 继 而 削 弱 消 费 者 的 购 买 力 展 望 及 定 位 虽 然 央 行 推 出 的 措 施 提 振 风 险 情 绪, 但 就 推 动 整 体 需 求 而 言, 额 外 的 流 动 性 是 否 会 转 移 至 消 费 者 及 企 业 仍 是 未 知 之 数 美 国 方 面, 消 费 者 的 实 质 收 入 仍 然 较 弱, 而 低 水 平 的 经 济 增 长 令 美 国 更 易 受 到 外 来 冲 击 此 外, 财 政 政 策 措 施 仍 然 值 得 关 注, 因 为 除 非 政 客 能 就 优 惠 税 务 政 策 的 续 期 达 成 协 议, 否 则 这 些 政 策 将 于 本 年 底 届 满 美 国 以 外 地 区 方 面, 欧 洲 央 行 拖 延 时 间 以 让 政 客 能 够 实 施 有 望 成 功 的 财 政 政 策, 使 欧 元 区 债 券 市 场 得 以 恢 复 稳 定 尽 管 如 此, 实 施 政 策 所 涉 及 的 风 险 甚 高 而 且 经 济 增 长 疲 弱 此 外, 近 期 油 价 的 发 展 趋 势 对 消 费 者 的 购 买 力 构 成 威 胁, 并 危 及 经 济 复 苏 有 鉴 于 此, 我 们 将 存 续 期 或 利 率 风 险 保 持 在 接 近 基 准 水 平, 同 时 维 持 高 质 素 的 资 产 组 合 联 储 局 在 其 预 测 中 暗 示 其 计 划 维 持 短 期 利 率 不 变 至 2014 年 底 为 止 在 不 同 年 期 方 面, 我 们 相 信 短 期 利 率 将 因 联 储 局 的 承 诺 而 维 持 在 较 低 水 平, 相 反 中 长 期 利 率 的 吸 引 力 更 高, 主 要 由 于 联 储 局 通 过 扭 曲 操 作 买 入 债 券 所 致 因 此, 投 资 组 合 将 会 超 配 中 长 期 债 券 并 低 配 短 期 债 券 目 前, 我 们 仍 然 倾 向 维 持 政 府 机 构 债 券 的 持 仓 以 待 孳 息 率 进 一 步 回 升 另 外, 我 们 认 为 美 国 国 库 抗 通 胀 证 券 仍 然 较 名 义 国 债 有 吸 引 力, 因 此 继 续 持 有 美 国 国 库 抗 通 胀 证 券 投 资 组 合 变 动 由 于 指 数 的 存 续 期 延 长, 我 们 出 售 一 些 短 期 的 美 国 机 构 证 券 并 买 入 长 期 的 美 国 机 构 证 券 5
基 准 免 责 声 明 Signature Balanced Portfolios Global Moderate (Asia focused) Portfolio( 成 立 日 期 :09/30/08) 的 基 准 为 以 下 指 数 的 组 合 :Citigroup World Government Bond Index^ (25%) HSBC Asian Local Bond Balanced Defensive Portfolio 的 基 准 为 80% 的 Citigroup World Government Bond Index^ Overall (15%) MSCI Daily TR Net World USD Index * (30%) MSCI Daily TR Net AC 及 20% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Asia Pacific ex-japan Equities Index (15%) MSCI Daily TR Net Emerging Markets Balanced Conservative Portfolio 的 基 准 为 60% 的 Citigroup World Government Bond Index* (15%)( 自 2011 年 4 月 1 日 至 今 ) 在 此 之 前, 其 基 准 为 以 下 指 数 的 组 合 : Index ^ 及 40% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Citigroup World Government Bond Index^ (25%) HSBC Asian Local Bond Overall Balanced Moderate Portfolio 的 基 准 为 40% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 60% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Balanced Aggressive Portfolio 的 基 准 为 20% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 80% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Signature Securities Portfolios US Conservative Fixed Income Portfolio( 成 立 日 期 :03/31/94) 的 基 准 为 Citigroup Treasury Bond Index(1-5 年 )^, 该 指 数 追 踪 5 年 内 到 期 之 美 国 政 府 债 务 债 券 US Moderate Fixed Income Portfolio ( 成 立 日 期 :03/31/94 ) 的 基 准 为 Citigroup Treasury Bond Index(1-10 年 )^, 该 指 数 追 踪 10 年 内 到 期 之 美 国 政 府 债 务 债 券 US Multi-Sector Fixed Income Portfolio ( 成 立 日 期 :10/31/06 ) 的 基 准 为 65% 的 Barclays US Intermediate Credit Bond Index 25% 的 Barclays MBS Fixed Rate Index 及 10% 的 Barclays Ba/B Index( 自 2009 年 9 月 1 日 至 今 ) 在 此 之 前, 其 于 成 立 日 期 至 2009 年 8 月 31 日 的 基 准 为 Barclays Intermediate Government/Credit Index Global Fixed Income Portfolio ( 成 立 日 期 :03/31/94 ) 的 基 准 为 Citigroup World Government Bond Index ^( 自 2011 年 1 月 1 日 至 今 ) 在 此 之 前, 其 于 成 立 日 期 至 2010 年 12 月 31 日 的 基 准 为 Citigroup World Government Bond Index(1-10 年 ) Global Equities Portfolio( 成 立 日 期 :04/30/94) 的 基 准 为 MSCI Daily TR Net World USD Index US Equities Portfolio( 成 立 日 期 :11/30/01) 的 基 准 为 Standard and Poor s 500 Net Total Return Index ^^ Asia Pacific ex-japan Equities Portfolio( 成 立 日 期 :10/29/2010) 的 基 准 为 MSCI Daily TR Net AC Asia Pacific ex-japan USD Index* Signature Funds Portfolios Global Defensive Portfolio( 成 立 日 期 :03/31/03) 的 基 准 为 80% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 20% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Global Conservative Portfolio( 成 立 日 期 :03/31/03) 的 基 准 为 60% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 40% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Global Moderate Portfolio( ( 成 立 日 期 :03/31/03)/ / 的 基 准 为 40% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 60% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* (15%) MSCI Daily AC TR Net Pacific ex Japan USD* (25%) MSCI Daily TR Net Japan USD* (12%) S&P 500 ^^ (11%) MSCI Daily TR Net Europe USD* (6%) MSCI Daily TR Net Emerging Europe USD* (3%) 及 MSCI Daily TR Net Emerging Latin America USD* (3%) Global Aggressive Portfolio( 成 立 日 期 :03/31/03) 的 基 准 为 20% 的 Citigroup World Government Bond Index ^ 及 80% 的 MSCI Daily TR Net World USD Index* Asia Pacific Ex-Japan Equities Portfolio( 成 立 日 期 :05/31/05) 的 基 准 为 MSCI Daily TR Net AC Asia Pacific ex-japan Equities Index*(2011 年 4 月 1 日 至 今 ) 在 此 之 前, 其 基 准 为 MSCI AC Daily TR Net Pacific Ex Japan Index* Emerging Markets Equities ( 成 立 日 期 :11/30/05 ) 的 基 准 为 MSCI Daily TR Net Emerging Markets Index* Dynamic Global Asset Allocation USD Portfolio( 成 立 日 期 :03/30/07) 的 基 准 为 MSCI Daily TR Net World USD Index* ^ 2011 Citigroup Index LLC 版 权 所 有 保 留 所 有 权 利 * 资 料 来 源 :MSCI MSCI 以 及 编 制 计 算 或 建 立 MSCI 数 据 所 涉 及 或 有 关 的 任 何 其 他 人 士 均 无 就 此 等 数 据 ( 或 使 用 此 等 数 据 可 获 得 的 结 果 ) 作 出 明 确 或 暗 示 的 保 证 或 声 明, 所 有 上 述 人 士 谨 此 明 确 否 认 就 此 等 数 据 的 原 创 性 准 确 性 完 整 性 适 销 性 或 适 用 于 特 定 目 的 而 作 出 任 何 保 证 在 不 限 制 任 何 上 述 事 项 的 前 提 下,MSCI 其 任 何 联 属 机 构 或 编 制 计 算 或 建 立 数 据 所 涉 及 或 有 关 的 任 何 第 三 方 均 不 对 任 何 直 接 间 接 特 殊 惩 罚 性 连 带 性 或 任 何 其 他 损 害 ( 包 括 利 润 损 失 ) 负 责, 即 使 其 获 告 知 出 现 此 等 损 害 的 可 能 性 未 经 MSCI 明 确 书 面 同 意, 不 得 进 一 步 刊 发 或 分 发 MSCI 数 据 ^^S&P 500 及 STANDARD & POOR S 为 Standard & Poor s Financial Services LLC 的 注 册 商 标 6
重 要 资 料 1. 渣 打 银 行 5. 表 现 披 露 渣 打 银 行 是 根 据 1853 年 皇 家 特 许 令, 在 英 格 兰 和 韦 尔 斯 注 册 成 立 的 有 限 责 任 公 司, 登 记 编 号 为 ZC18 本 公 司 的 主 要 办 事 处 位 于 英 格 兰, 地 址 为 1 Aldermanbury Square London EC2V 7SB 渣 打 银 行 获 得 英 国 金 融 服 务 管 理 局 (FSA) 的 授 权 并 受 其 监 管,FSA 登 记 编 号 为 114276 渣 打 私 人 银 行 为 渣 打 银 行 旗 下 的 私 人 银 行 业 务 部 门 银 行 活 动 可 能 由 渣 打 银 行 的 不 同 分 行 子 公 司 及 关 联 公 司 ( 统 称 渣 打 银 行 ) 根 据 当 地 监 管 规 定 在 世 界 各 地 开 展 就 任 何 渣 打 银 行 实 体 所 在 的 司 法 管 辖 区 而 言, 本 文 件 是 由 有 关 当 地 渣 打 银 行 实 体 于 该 司 法 管 辖 区 分 发, 并 归 属 于 有 关 当 地 渣 打 银 行 实 体 在 任 何 司 法 管 辖 区 收 受 本 文 件 者, 应 就 任 何 因 本 文 件 而 衍 生 或 与 之 相 关 之 事 项 联 络 当 地 渣 打 银 行 实 体 本 文 件 并 无 且 将 不 会 于 任 何 司 法 管 辖 区 登 记 为 招 股 章 程, 且 并 无 根 据 任 何 法 规 获 得 任 何 监 管 机 构 批 准 2. 文 件 目 的 本 文 件 仅 为 提 供 信 息 而 设 换 而 之, 本 文 件 仅 可 用 作 参 考 工 具 本 文 件 并 非 专 为 任 何 特 定 人 士 或 类 别 人 士 编 制 所 述 的 产 品 及 策 略 可 能 不 适 合 所 有 人, 因 此 不 应 将 其 作 为 业 务 决 策 的 基 础 于 按 照 当 地 法 律 不 允 许 营 销 或 销 售 该 等 产 品 和 服 务 的 任 何 国 家, 本 文 件 不 构 成 投 资 意 见 或 办 理 业 务 的 要 约 招 揽 或 邀 请 3. 全 权 委 托 服 务 Signature Portfolios 是 由 渣 打 银 行 提 供 的 全 权 委 托 资 产 管 理 服 务 Signature Portfolios 的 投 资 经 理 为 一 间 渣 打 银 行 的 关 联 实 体, 但 若 干 策 略 的 投 资 经 理 职 能 已 转 授 至 特 选 的 子 顾 问 此 服 务 需 要 交 纳 费 用 和 收 费 如 欲 了 解 Signature Portfolios 的 更 多 信 息, 请 向 您 的 客 户 关 系 经 理 索 取 一 份 Signature Portfolio 协 议 ( 全 权 委 托 账 户 ) 副 本 Signature Portfolio 协 议 ( 全 权 委 托 账 户 ) 的 条 款 与 本 文 件 所 载 的 披 露 内 容 如 有 任 何 差 异, 概 以 Signature Portfolio 协 议 ( 全 权 委 托 账 户 ) 的 条 款 为 准 4. 信 息 限 制 本 文 件 内 的 信 息 数 据 以 及 所 表 达 的 任 何 观 点 ( 信 息 ):(a) 均 为 渣 打 银 行 的 财 产 ;(b) 无 意 向 任 何 人 士 提 供 财 务 法 律 会 计 或 税 务 意 见, 因 此 不 得 在 此 方 面 加 以 依 赖 ;(c) 未 事 先 获 得 渣 打 银 行 同 意 不 得 复 制 或 分 发 ;(d) 乃 依 据 渣 打 银 行 认 为 可 靠 的 来 源, 但 渣 打 银 行 并 不 就 其 准 确 性 或 完 整 性 作 出 任 何 明 示 或 暗 示 的 声 明 担 保 或 保 证 本 文 件 所 载 信 息 仅 在 其 编 制 日 期 有 效, 在 投 资 者 阅 读 时, 该 等 信 息 可 能 已 经 不 再 直 实 或 完 整 有 关 观 点 可 能 会 变 更, 恕 不 另 行 通 知 本 文 件 无 意 向 您 一 一 列 示 与 投 资 于 Signature Portfolios 有 关 的 所 有 风 险 本 文 件 详 述 的 投 资 目 标 可 能 不 会 实 现 投 资 价 值 及 投 资 收 入 可 升 可 跌, 您 可 能 无 法 收 回 您 的 初 始 投 资 金 额 若 投 资 涉 及 持 有 外 汇, 则 汇 率 变 动 可 能 导 致 投 资 价 值 及 投 资 收 入 上 升 或 下 跌 在 交 易 之 前, 您 应 征 求 独 立 财 务 建 议 如 果 您 选 择 不 征 求 独 立 专 业 建 议, 您 应 该 考 虑 相 关 产 品 是 否 适 合 自 己 如 果 对 任 何 内 容 存 有 疑 问, 您 应 征 求 独 立 专 业 建 议 Signature Portfolios 的 表 现 按 综 合 回 报 基 准 呈 列 ; 然 而, 表 现 数 据 仅 包 含 各 Signature Portfolio 策 略 中 以 美 元 计 值 的 账 户 综 合 业 绩 与 相 关 Signature Portfolio 的 基 准 作 比 较 呈 示 如 欲 了 解 有 关 基 准 的 更 多 信 息, 请 参 阅 标 题 为 重 要 信 息 - 基 准 一 页 基 准 仅 作 比 较 用 途, 一 般 反 映 综 合 账 户 的 风 险 或 投 资 目 标 基 准 按 总 回 报 基 准 ( 净 股 息 再 投 资 ) 计 算 并 以 美 元 列 示 渣 打 银 行 为 其 根 据 有 关 策 略 管 理 的 投 资 组 合 作 出 的 投 资 在 证 券 持 仓 行 业 比 重 及 资 产 配 置 方 面 均 可 能 会 与 基 准 大 有 不 同 每 月 的 净 综 合 表 现 是 月 内 录 得 持 续 表 现 的 以 美 元 计 值 账 户 的 加 权 平 均 回 报 换 言 之, 月 内 产 生 现 金 流 动 ( 现 金 流 入 或 流 出 ) 的 所 有 账 户 将 不 会 计 入 本 文 件 所 示 的 综 合 回 报 中 链 式 计 算 相 关 的 历 史 月 度 综 合 回 报, 即 可 得 出 特 定 期 间 的 综 合 回 报 所 呈 示 的 净 综 合 表 现 已 扣 除 海 外 预 扣 税 所 收 取 的 股 息 及 利 息 可 能 会 被 来 源 国 征 收 预 扣 税, 且 此 等 税 款 可 能 无 法 收 回 过 往 表 现 并 非 未 来 回 报 的 指 标 表 现 以 美 元 呈 示 回 报 已 计 入 外 币 汇 率 的 影 响 所 呈 示 的 回 报 已 扣 除 管 理 费 并 计 入 所 有 收 入 的 再 投 资 6. 模 型 投 资 组 合 Signature Fixed Income Portfolios( 不 包 括 美 国 多 行 业 投 资 委 托 ) Signature Fixed Income Portfolios 的 平 均 到 期 收 益 率 及 历 史 票 息 率 数 据 是 基 于 模 型 投 资 组 合, 换 言 之, 此 等 数 据 并 非 实 际 数 据 美 元 模 型 投 资 组 合 是 一 个 可 行 的 投 资 组 合 模 板, 实 际 的 客 户 账 户 均 基 建 于 此 予 以 实 施 及 维 持 与 客 户 投 资 组 合 有 关 的 所 有 交 易 成 本 及 标 准 管 理 费 均 在 模 型 投 资 组 合 中 反 映 模 型 投 资 组 合 所 赚 取 的 所 有 票 息 及 股 息 均 作 再 投 资, 但 支 付 票 息 的 模 型 投 资 组 合 除 外 由 于 适 用 的 管 理 费 级 别 账 户 的 设 立 时 间 以 及 账 户 规 模 各 不 相 同, 个 别 客 户 投 资 组 合 的 仓 位 构 成 及 表 现 均 可 能 异 于 模 型 投 资 组 合 本 文 件 并 不 声 明 Signature Fixed Income Portfolios( 不 包 括 美 国 多 行 业 投 资 委 托 ) 将 会 或 可 能 会 取 得 与 所 呈 示 者 相 似 的 业 绩 模 型 投 资 组 合 的 过 往 业 绩 并 非 未 来 业 绩 的 指 标 或 保 证 实 际 业 绩 将 异 于 本 文 件 所 示 数 据, 更 可 能 与 之 有 重 大 差 异 7. 利 益 冲 突 渣 打 银 行 可 能 会 作 为 投 资 于 Signature Portfolios 的 产 品 的 分 销 商 渣 打 银 行 收 取 的 费 用 包 括 其 分 销 产 品 所 赚 取 的 跟 踪 佣 金 渣 打 银 行 及 / 或 其 关 连 公 司 可 能 随 时 在 适 用 法 律 及 / 或 法 规 允 许 的 范 围 内, 持 有 本 文 件 所 述 之 任 何 证 券 货 币 或 金 融 工 具 的 长 仓 或 短 仓, 或 于 任 何 上 述 证 券 或 相 关 投 资 中 持 有 重 大 权 益, 或 可 能 作 为 有 关 投 资 的 唯 一 庄 家, 或 目 前 或 曾 经 向 有 关 投 资 的 发 行 人 提 供 建 议 投 资 银 行 业 务 或 其 它 服 务 因 此, 渣 打 银 行 其 关 联 公 司 及 / 或 子 公 司 可 能 会 存 在 或 会 影 响 本 文 件 客 观 性 的 利 益 冲 突 7
重 要 资 料 8. 渣 打 银 行 的 法 律 责 任 瑞 士 : 渣 打 银 行 毋 须 对 使 用 或 依 赖 本 文 件 所 载 信 息 而 产 生 的 任 何 损 害 或 损 失 承 担 责 任 渣 打 银 行 并 非 有 义 务 提 供 此 等 信 息, 而 且 提 供 该 等 信 息 所 基 于 的 理 解 是, 根 据 该 等 信 息 行 事 或 依 赖 其 改 变 持 仓 的 任 何 人 士 须 自 行 承 担 由 此 产 生 的 一 切 风 险 因 此, 在 法 律 允 许 的 范 围 内, 对 于 因 您 使 用 本 文 件 及 其 所 载 信 息 而 直 接 或 间 接 导 致 的 任 何 损 失 或 损 害 ( 包 括 特 别 意 外 或 相 应 而 生 的 损 失 或 损 害 ), 无 论 如 何 产 生, 且 包 括 因 ( 但 不 限 于 ) 本 文 件 其 中 内 容 或 相 关 服 务 的 任 何 缺 陷 错 误 瑕 疵 过 错 失 误 或 不 准 确, 或 不 能 获 得 本 文 件 或 其 中 任 何 部 份 或 任 何 内 容 或 相 关 服 务 而 导 致 的 任 何 损 害 或 开 支, 渣 打 银 行 概 不 承 担 任 何 法 律 责 任, 亦 不 会 就 此 负 责 9. 版 权 渣 打 银 行 2011 年 版 权 所 有 本 文 件 所 载 的 所 有 材 料 文 字 文 章 以 及 信 息 的 版 权 均 属 于 渣 打 银 行 的 财 产, 仅 在 取 得 渣 打 银 行 获 授 权 签 署 人 许 可 的 情 况 下 方 可 复 制 再 分 发 或 转 发 谨 此 承 认 第 三 方 所 编 制 材 料 的 版 权 以 及 该 等 第 三 方 基 于 版 权 的 权 利 不 属 于 第 三 方 的 所 有 其 它 材 料 的 版 权 及 该 等 材 料 的 编 辑 权 归 属 于 且 应 于 所 有 时 间 均 仍 属 渣 打 银 行 的 版 权, 除 非 代 表 渣 打 银 行 用 于 商 业 用 途 或 事 先 取 得 渣 打 银 行 获 授 权 签 署 人 的 明 确 书 面 同 意, 否 则 不 得 复 制 或 使 用 保 留 所 有 权 利 渣 打 银 行 2011 年 版 权 所 有 香 港 : 本 文 件 由 渣 打 银 行 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 简 称 SCBHK ) 分 发 SCBHK 受 香 港 金 融 管 理 局 和 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 ( 简 称 证 监 会 ) 监 管 本 文 件 的 分 发 基 于 以 下 明 确 理 解 : 虽 然 本 文 件 所 载 信 息 被 认 为 属 可 靠, 但 却 并 未 由 SCBHK 独 立 核 实 本 文 件 并 未 亦 将 不 会 于 香 港 登 记 为 招 股 章 程 或 获 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 根 据 证 券 及 期 货 条 例 ( 第 571 章 ) 作 出 认 可 海 峡 群 岛 泽 西 岛 : 渣 打 私 人 银 行 是 Standard Chartered (Jersey) Limited( 简 称 SCJ ) ) 在 泽 西 岛 注 册 的 公 司 名 称 SCJ 是 渣 打 银 行 的 全 资 子 公 司 SCJ 受 泽 西 金 融 服 务 委 员 会 (Jersey Financial Services Commission) 监 管, 同 时 也 是 南 非 金 融 服 务 局 (Financial Services Board of the Republic of South Africa) 发 出 登 记 编 号 第 9790 号 获 授 权 的 金 融 服 务 提 供 商 有 关 最 新 审 计 账 目 的 副 本 可 向 注 册 办 事 处 及 主 要 营 业 地 点 索 取, 地 址 为 :PO Box 80, 15 Castle Street, St Helier, Jersey, JE4 8PT 新 加 坡 : 本 文 件 作 为 信 息 备 忘 录 ( 定 义 见 新 加 坡 证 券 及 期 货 法 ( 第 289 章,2006 年 版 ) 第 305 节 ) 编 制, 并 仅 分 发 予 合 资 格 投 资 者 ( 定 义 见 证 券 及 期 货 法 第 4A 节 ) 在 新 加 坡 收 受 本 文 件 者 应 就 任 何 因 本 文 件 而 衍 生 或 与 之 相 关 场 的 事 项 联 络 渣 打 银 行 新 加 坡 分 行 在 新 加 坡, 渣 打 私 人 银 行 为 渣 打 银 行 新 加 坡 分 行 的 私 人 银 行 业 务 部 门 本 文 件 在 瑞 士 由 Standard Chartered Bank (Switzerland) S.A. 分 发 投 资 于 本 文 件 所 述 的 若 干 产 品 涉 及 高 风 险, 因 此 仅 适 合 资 深 投 资 者 与 并 未 在 瑞 士 登 记 的 基 金 相 关 的 任 何 信 息, 仅 针 对 符 合 瑞 士 联 邦 集 体 投 资 计 划 法 ( 简 称 CISA ) 的 合 资 格 投 资 者 而 提 供 本 文 件 所 述 的 任 何 结 构 性 产 品 并 非 CISA 所 界 定 的 集 体 投 资 计 划, 因 此 毋 须 获 瑞 士 金 融 市 场 监 督 管 理 局 ( 简 称 FINMA ) 认 可 亦 不 受 其 监 督 就 该 等 产 品 而 言, 瑞 士 责 任 守 则 第 1156 条 项 下 的 招 股 说 明 书 要 求 并 不 适 用 (CISA 第 5 条 第 4 段 ) Standard Chartered Bank (Switzerland) S.A. 及 / 或 其 关 联 公 司 可 能 于 本 文 件 的 标 的 或 相 关 事 宜 中 拥 有 重 大 权 益 根 据 有 关 财 务 研 究 独 立 性 的 瑞 士 银 行 协 会 指 令, 本 文 件 并 不 构 成 财 务 分 析 因 此, 有 关 财 务 研 究 独 立 性 的 瑞 士 银 行 协 会 指 令 并 不 适 用 限 制 : 不 论 上 文 有 何 规 定, 不 得 向 美 国 境 内 的 任 何 人 士 或 者 美 国 公 民 或 居 民 提 供 或 分 发 本 材 料 如 果 您 定 居 或 居 住 的 国 家 的 财 务 或 外 汇 管 制 法 规 可 能 会 影 响 国 外 或 境 外 投 资, 您 在 进 行 相 关 活 动 前 应 征 求 建 议 8