[Table_Summary] 方 正 资 讯 分 析 晨 报 -20160913 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 方 正 资 讯 分 析 晨 报 市 场 资 讯 2016.09.13 [TABLE_AUTHOR] 分 析 师 : 赵 伟 执 业 证 书 编 号 : S1220511020009 TEL: 0731-85832387 E-mail: zhaowei@foundersc.com 研 究 团 队 上 证 综 指 市 场 走 势 [TABLE_QUOTEINFO] 15% 9% 3% -3% -9% -15% 市 场 指 数 情 况 刘 刚 陈 敏 夏 子 衍 成 交 金 额 ( 百 万 ) [Table_IndexInfo] 指 数 收 盘 涨 跌 幅 度 (%) 上 证 综 合 指 数 3021.98-56.88-1.85 深 证 成 份 指 数 10461.58-301.22-2.80 沪 深 300 指 数 3262.60-55.44-1.67 中 小 板 指 数 6731.84-203.90-2.94 创 业 板 指 数 2145.56-57.40-2.61 行 [Table_IndustryHigh] 业 涨 幅 前 五 名 指 数 前 1 日 1 周 1 月 休 闲 服 务 1.31 3.28 7.17 钢 铁 -0.27 2.2 4.76 机 械 设 备 -0.28 2.38 3.08 化 工 -0.32 2.66 3.88 非 银 金 融 -0.35 0.36 4.65 行 [Table_IndustryLow] 业 跌 幅 前 五 名 指 数 前 1 日 1 周 1 月 计 算 机 -1.19 0.66 0.16 商 业 贸 易 -1.07 0.01 0.8 综 合 -0.96 1.35 6.19 房 地 产 -0.96-0.24 2 建 筑 装 饰 -0.95 2.89 6.69 数 据 来 源 :wind 方 正 证 券 研 究 所 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 800000 600000 400000 200000 0 上 证 综 指 宏 观 市 场 要 闻 央 行 周 一 进 行 700 亿 7 天 期 和 450 亿 14 天 期 逆 回 购, 结 束 连 续 八 日 净 回 笼 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 再 创 7 个 月 来 新 高 人 民 币 承 压 行 业 要 闻 长 江 经 济 带 发 展 规 划 纲 要 印 发 服 务 外 包 产 业 正 进 入 发 展 新 黄 金 期 集 运 涨 价 叠 加 BDI 创 新 高 首 个 海 绵 城 市 PPP 项 目 落 地 重 点 上 市 公 司 动 态 华 远 地 产 拟 开 展 创 新 型 资 产 运 作 中 昌 海 运 拟 更 名 中 昌 大 数 据 股 份 有 限 公 司 通 威 股 份 拟 8 亿 元 投 建 安 徽 东 至 渔 光 一 体 产 业 园 英 飞 拓 : 拟 6.4 亿 元 收 购 普 菲 特 100% 股 权 威 龙 股 份 拟 募 资 6 亿 元 扩 产 引 入 经 销 商 持 股 天 奇 股 份 中 标 9295 万 元 重 大 合 同 宁 波 建 工 拟 跨 界 收 购 中 经 云 上 港 集 团 拟 斥 资 24 亿 美 元 参 与 邮 储 银 行 H 股 IPO 星 网 锐 捷 拟 购 通 信 设 备 资 产 12 日 停 牌 长 信 科 技 拟 筹 划 资 产 收 购 事 项 普 邦 园 林 拟 9.58 亿 收 购 博 睿 赛 思 深 度 拥 抱 移 动 互 联 网 *ST 建 峰 拟 67 亿 购 重 庆 医 药 约 97% 股 份 主 营 业 务 变 更 山 东 地 矿 拟 20.48 亿 收 购 莱 州 金 盛 越 秀 金 控 拟 收 购 广 州 证 券 少 数 股 权 黄 河 财 险 筹 建 获 保 监 会 批 复 大 名 城 3.5 亿 元 参 与 发 起 中 科 电 气 13 日 复 牌 拟 并 购 新 三 板 公 司 星 城 石 墨 首 钢 股 份 控 股 股 东 拟 筹 划 重 大 事 项 13 日 起 停 牌 天 汽 模 拟 筹 划 资 产 收 购 事 项 13 日 起 停 牌 金 马 股 份 停 牌 系 拟 调 整 重 大 资 产 重 组 方 案 研 究 源 于 数 据 1 研 究 创 造 价 值
宏 观 市 场 要 闻 央 行 周 一 进 行 700 亿 7 天 期 和 450 亿 14 天 期 逆 回 购, 结 束 连 续 八 日 净 回 笼 央 行 周 一 进 行 700 亿 7 天 期 和 450 亿 14 天 期 逆 回 购, 当 日 有 500 亿 逆 回 购 到 期 此 外,9 月 10 日 到 期 的 851 亿 元 3 年 期 央 票 顺 延 至 9 月 12 日 到 期, 因 此 实 现 净 投 放 1501 亿, 结 束 连 续 八 日 净 回 笼 简 析 : 央 行 周 一 进 行 了 700 亿 7 天 期 和 450 亿 14 天 期 逆 回 购, 当 日 有 500 亿 逆 回 购 到 期, 因 此 当 日 公 开 市 场 共 实 现 650 亿 资 金 净 投 放, 结 束 了 连 续 八 日 净 回 笼 的 态 势 央 行 重 新 净 投 放 资 金 说 明 资 金 面 再 次 趋 紧 另 外 值 得 注 意 的 是 周 一 央 行 对 28 天 逆 回 购 进 行 了 询 量, 这 体 现 了 锁 短 放 长 还 在 延 续 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 再 创 7 个 月 来 新 高 人 民 币 承 压 离 岸 人 民 币 流 动 性 再 吃 紧 人 民 币 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 今 日 飙 升 80 个 基 点, 再 度 刷 新 2 月 来 最 高 同 时,1 个 月 期 人 民 币 银 行 同 业 拆 息 (HIBOR) 大 幅 上 升 并 超 过 3 个 月 期 HIBOR, 出 现 期 现 倒 挂 简 析 : 周 一 人 民 币 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 飙 升 80 个 基 点, 再 度 刷 新 2 月 来 最 高 今 年 1 月, 人 民 币 曾 面 对 较 大 贬 值 压 力, 据 报 道 央 行 曾 采 取 收 紧 离 岸 人 民 币 流 动 性 的 方 法, 增 加 做 空 离 岸 人 民 币 的 成 本 以 稳 定 汇 率 近 期 美 联 储 加 息 预 期 升 温, 人 民 币 贬 值 预 期 也 有 所 增 加, 因 此 近 日 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 确 实 有 可 能 与 人 民 币 贬 值 预 期 有 关 但 是 当 前 人 民 币 汇 率 形 成 机 制 透 明, 人 民 币 汇 率 基 本 稳 定, 预 计 香 港 隔 夜 拆 借 利 率 飙 升 属 于 短 期 波 动 行 业 要 闻 长 江 经 济 带 发 展 规 划 纲 要 印 发 备 受 关 注 的 长 江 经 济 带 发 展 规 划 纲 要 近 日 正 式 印 发 作 为 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 纲 领 性 文 件, 规 划 纲 要 是 当 前 和 今 后 一 个 时 期 指 导 长 江 经 济 带 发 展 工 作 的 基 本 遵 循, 是 凝 聚 各 方 面 力 量 推 动 形 成 长 江 经 济 带 发 展 强 大 合 力 的 行 动 指 南 相 关 个 股 : 保 税 科 技 重 庆 港 九 宜 昌 交 运 等 服 务 外 包 产 业 正 进 入 发 展 新 黄 金 期 我 国 服 务 外 包 产 业 规 模 已 扩 张 至 千 亿 美 元, 其 中 承 接 离 岸 服 务 外 包 业 务 执 行 金 额 由 2006 年 的 13.8 亿 美 元 迅 速 扩 张 到 2015 年 的 646.4 亿 美 元, 一 跃 成 为 全 球 服 务 外 包 大 国 得 益 于 服 务 业 全 球 化 的 深 入 推 进 和 我 国 服 务 业 的 发 展, 我 国 服 务 外 包 正 进 入 发 展 的 新 黄 金 期 相 关 个 股 : 东 软 集 团 博 彦 科 技 润 和 软 件 广 电 运 通 等 集 运 涨 价 叠 加 BDI 创 新 高 近 期, 波 罗 的 海 干 散 货 运 价 指 数 (BDI) 连 续 上 涨 9 月 9 日,BDI 指 数 突 破 800 点, 报 804 点, 创 下 近 11 个 月 新 高 自 8 月 9 日 起,BDI 指 数 在 一 个 月 内 大 涨 逾 26% 相 关 个 股 : 中 昌 海 运 宁 波 海 运 等 首 个 海 绵 城 市 PPP 项 目 落 地 9 月 8 日, 宁 夏 固 原 地 区 首 个 海 绵 城 市 PPP 项 目 正 式 落 地 固 原 市 人 民 政 府 与 中 标 联 合 体 签 署 固 原 市 海 绵 城 市 建 设 PPP 项 目 协 议, 项 目 整 体 建 设 内 容 包 括 海 绵 型 建 筑 小 区 海 绵 型 公 园 绿 地 海 绵 型 道 路 广 场 污 水 处 理 再 生 工 程 等 这 是 全 国 第 二 批 海 绵 城 市 建 设 试 点 中 第 一 个 成 功 确 定 PPP 合 作 社 会 资 本 的 项 目 相 关 个 股 : 东 方 雨 虹 伟 星 新 材 利 欧 股 份 等 重 点 上 市 公 司 动 态 华 远 地 产 拟 开 展 创 新 型 资 产 运 作 华 远 地 产 9 月 12 日 晚 间 公 告, 为 挖 掘 公 司 沉 淀 资 产 的 市 场 价 值, 盘 活 公 司 存 量 资 产 实 现 创 新 性 融 资, 公 司 拟 将 全 资 子 公 司 华 远 盈 都 的 全 部 相 关 权 益 最 终 转 让 给 恒 泰 证 券 作 为 管 理 人 设 立 的 专 项 计 划, 以 开 展 创 新 型 资 产 运 作 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值
中 昌 海 运 拟 更 名 中 昌 大 数 据 股 份 有 限 公 司 中 昌 海 运 9 月 12 日 晚 间 公 告, 由 于 重 大 资 产 重 组 实 施 完 成 后, 公 司 主 营 业 务 已 变 更 为 数 据 营 销 服 务 业 务, 现 名 称 无 法 体 现 公 司 现 有 的 业 务 未 来 的 发 展 战 略 和 发 展 计 划, 公 司 拟 将 注 册 名 称 由 中 昌 海 运 股 份 有 限 公 司 变 更 为 中 昌 大 数 据 股 份 有 限 公 司, 并 相 应 修 订 公 司 章 程 通 威 股 份 拟 8 亿 元 投 建 安 徽 东 至 渔 光 一 体 产 业 园 通 威 股 份 9 月 12 日 晚 间 公 告, 为 推 进 实 现 公 司 渔 光 一 体 的 战 略 布 局, 公 司 拟 与 安 徽 省 东 至 县 人 民 政 府 签 署 投 资 协 议 书, 在 东 至 县 注 册 成 立 项 目 公 司, 由 其 投 资 建 设 东 至 县 通 威 渔 光 一 体 产 业 园 项 目 该 项 目 包 括 现 代 生 态 渔 业 水 面 光 伏 电 站 扶 贫 援 建 及 休 闲 旅 游 等, 项 目 总 投 资 预 计 为 8 亿 元 英 飞 拓 : 拟 6.4 亿 元 收 购 普 菲 特 100% 股 权 公 司 拟 以 6.4 亿 元 收 购 收 购 北 京 普 菲 特 广 告 有 限 公 司 100% 股 权 此 次 收 购 完 成 后, 普 菲 特 将 成 为 公 司 的 全 资 子 公 司 普 菲 特 目 前 业 务 范 围 可 细 分 为 搜 索 引 擎 营 销 (SEM) 展 示 广 告 营 销 移 动 网 络 营 销 和 平 台 增 值 服 务 四 个 业 务 板 块 威 龙 股 份 拟 募 资 6 亿 元 扩 产 引 入 经 销 商 持 股 威 龙 股 份 9 月 12 日 晚 间 发 布 定 增 预 案, 公 司 拟 以 每 股 不 低 于 33.29 元 的 价 格, 向 包 括 公 司 实 际 控 制 人 王 珍 海 公 司 部 分 经 销 商 组 成 的 资 管 计 划 在 内 的 10 名 特 定 对 象, 非 公 开 发 行 不 超 过 1802.34 万 股, 募 集 资 金 总 额 不 超 过 6 亿 元, 拟 全 部 用 于 澳 大 利 亚 6 万 吨 优 质 葡 萄 原 酒 加 工 项 目 公 司 股 票 将 于 9 月 13 日 复 牌 天 奇 股 份 中 标 9295 万 元 重 大 合 同 天 奇 股 份 9 月 12 日 午 间 发 布 公 告 称, 公 司 于 2016 年 9 月 9 日 收 到 意 大 利 杰 艺 科 (GEICO s.p.a) 有 限 公 司 的 书 面 通 知, 公 司 中 标 其 菲 亚 特 克 莱 斯 勒 美 国 底 特 律 工 厂 涂 装 车 间 总 承 包 项 目 的 滑 橇 输 送 设 备, 金 额 为 1,238.80 万 欧 元 ( 约 合 人 民 币 9,295.71 万 元 ), 正 式 商 务 合 同 和 技 术 协 议 将 在 两 周 内 签 订 宁 波 建 工 拟 跨 界 收 购 中 经 云 宁 波 建 工 9 月 11 日 晚 间 发 布 停 牌 进 展 公 告 透 露, 公 司 此 次 重 组 标 的 为 中 经 云 数 据 存 储 科 技 ( 北 京 ) 有 限 公 司, 拟 通 过 此 次 重 组 拓 展 在 数 据 中 心 等 网 络 基 础 设 施 建 设 和 运 营 等 专 业 领 域 中 的 业 务 布 局, 推 动 公 司 产 业 优 化 及 转 型 升 级 此 次 交 易 不 会 导 致 控 制 权 发 生 变 更, 不 构 成 借 壳 上 市 上 港 集 团 拟 斥 资 24 亿 美 元 参 与 邮 储 银 行 H 股 IPO 上 港 集 团 9 月 11 日 晚 间 发 布 公 告, 公 司 拟 以 全 资 子 公 司 上 港 集 团 ( 香 港 ) 有 限 公 司 为 主 体, 作 为 基 石 投 资 者 参 与 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 的 H 股 首 次 公 开 发 行, 将 认 购 其 不 少 于 发 行 后 总 股 本 4.15% 且 不 超 过 发 行 后 总 股 本 4.99% 的 股 权, 投 资 总 额 度 不 超 过 24 亿 美 金 之 等 额 港 币 星 网 锐 捷 拟 购 通 信 设 备 资 产 12 日 停 牌 星 网 锐 捷 9 月 12 日 临 停 公 司 午 间 披 露 停 牌 原 因, 公 司 称 拟 筹 划 可 能 构 成 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 事 项, 预 计 交 易 金 额 为 32 至 49 亿 元, 标 的 公 司 所 属 行 业 为 通 信 设 备 制 造 业, 并 拟 聘 请 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 本 次 重 组 的 财 务 顾 问, 其 他 中 介 机 构 尚 未 确 定 长 信 科 技 拟 筹 划 资 产 收 购 事 项 长 信 科 技 昨 日 晚 间 发 布 公 告, 称 公 司 拟 以 发 行 股 份 支 付 现 金 或 者 二 者 结 合 的 方 式 进 行 收 购 资 产, 鉴 于 相 关 事 项 尚 存 在 不 确 定 性, 根 据 有 关 规 定, 为 维 护 广 大 投 资 者 的 利 益, 避 免 公 司 股 价 出 现 异 常 波 动, 经 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值
申 请, 公 司 股 票 自 9 月 12 日 开 市 起 停 牌 方 正 资 讯 分 析 晨 报 普 邦 园 林 拟 9.58 亿 收 购 博 睿 赛 思 深 度 拥 抱 移 动 互 联 网 普 邦 园 林 发 布 公 告, 称 公 司 拟 9.58 亿 元 收 购 博 睿 赛 思 100% 股 权 ; 并 拟 以 不 低 于 6.81 元 / 股 非 公 开 发 行 股 份 配 套 募 资 不 超 过 2.60 亿 元, 用 于 支 付 部 分 现 金 对 价 和 博 睿 赛 思 移 动 营 销 综 合 服 务 平 台 建 设 项 目 等 *ST 建 峰 拟 67 亿 购 重 庆 医 药 约 97% 股 份 主 营 业 务 变 更 *ST 建 峰 昨 日 晚 间 发 布 重 组 预 案, 公 司 拟 通 过 资 产 出 售 及 发 行 股 份 购 买 资 产, 揽 入 重 庆 医 药 96.59% 股 份, 标 的 资 产 交 易 对 价 初 步 确 定 为 66.98 亿 元 交 易 完 成 后, 公 司 主 营 业 务 将 由 化 工 业 务 转 变 为 医 药 流 通, 将 从 根 本 上 提 升 公 司 的 盈 利 能 力 和 可 持 续 发 展 能 力 公 司 股 票 将 继 续 停 牌 山 东 地 矿 拟 20.48 亿 收 购 莱 州 金 盛 山 东 地 矿 发 布 重 组 预 案, 公 司 拟 斥 资 20.48 亿 元 收 购 莱 州 鸿 昇 持 有 的 莱 州 金 盛 100% 股 权 山 东 地 矿 还 表 示, 拟 以 9.52 元 / 股 向 阳 光 投 资 地 矿 资 本 翰 耀 投 资 明 石 创 投 曾 鸿 斌 徐 燎 燃 等 6 名 对 象 非 公 开 发 行 股 份 配 套 募 资 9.3 亿 元, 将 用 于 山 东 莱 州 朱 郭 李 家 金 矿 项 目 基 础 设 施 建 设 及 支 付 中 介 机 构 费 用 越 秀 金 控 拟 收 购 广 州 证 券 少 数 股 权 越 秀 金 控 发 布 公 告, 称 经 公 司 确 认, 此 次 停 牌 重 大 事 项 涉 及 到 公 司 拟 收 购 广 州 证 券 少 数 股 权, 构 成 了 重 大 资 产 重 组, 因 有 关 事 项 尚 存 不 确 定 性, 公 司 股 票 自 9 月 12 日 开 市 起 转 入 重 大 资 产 重 组 程 序 并 继 续 停 牌 黄 河 财 险 筹 建 获 保 监 会 批 复 大 名 城 3.5 亿 元 参 与 发 起 大 名 城 发 布 公 告, 称 公 司 收 到 黄 河 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 筹 备 组 通 知, 黄 河 财 险 筹 备 组 近 日 收 到 保 监 会 批 复, 同 意 甘 肃 省 公 路 航 空 旅 游 投 资 集 团 有 限 公 司 名 城 地 产 ( 福 建 ) 有 限 公 司 等 9 家 公 司 共 同 发 起 筹 建 黄 河 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司, 注 册 资 本 人 民 币 25 亿 元 中 科 电 气 13 日 复 牌 拟 并 购 新 三 板 公 司 星 城 石 墨 中 科 电 气 9 月 12 日 晚 间 公 告, 公 司 已 向 深 交 所 提 交 了 重 组 问 询 函 回 复, 并 披 露 了 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 报 告 书 ( 草 案 ) 修 订 稿 等 文 件 经 申 请, 公 司 股 票 将 于 9 月 13 日 复 牌 根 据 方 案, 中 科 电 气 拟 以 11.66 元 / 股 发 行 2514.93 万 股, 并 支 付 现 金 1.95 亿 元, 合 计 作 价 4.88 亿 元 收 购 当 升 科 技 深 创 投 等 13 名 股 东 持 有 的 星 城 石 墨 97.6547% 股 权 其 中, 现 金 对 价 和 交 易 相 关 的 中 介 机 构 费 用 由 公 司 以 首 次 公 开 发 行 股 票 时 的 超 募 资 金 支 付 首 钢 股 份 控 股 股 东 拟 筹 划 重 大 事 项 13 日 起 停 牌 首 钢 股 份 9 月 12 日 晚 间 公 告, 公 司 接 控 股 股 东 首 钢 总 公 司 通 知, 目 前 首 钢 总 公 司 正 在 筹 划 关 于 公 司 的 重 大 事 项, 公 司 证 券 自 9 月 13 日 开 市 起 停 牌 天 汽 模 拟 筹 划 资 产 收 购 事 项 13 日 起 停 牌 天 汽 模 9 月 12 日 晚 间 公 告, 公 司 正 在 筹 划 重 大 事 项, 该 事 项 可 能 构 成 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产, 标 的 公 司 所 属 行 业 为 专 用 设 备 制 造 业, 具 体 交 易 金 额 和 中 介 机 构 尚 未 确 定 金 马 股 份 停 牌 系 拟 调 整 重 大 资 产 重 组 方 案 金 马 股 份 9 月 12 日 晚 间 公 告, 由 于 近 期 市 场 环 境 和 监 管 政 策 发 生 了 较 大 变 化, 为 顺 利 推 进 此 次 重 大 资 产 重 组, 公 司 拟 对 本 次 重 大 资 产 重 组 方 案 作 出 调 整, 预 计 将 构 成 重 组 方 案 的 重 大 调 整 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值
分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 强 烈 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 20% 以 上 的 涨 幅 ; 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 涨 幅 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 在 -10% 和 10% 之 间 波 动 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 跌 幅 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 强 于 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 与 沪 深 300 指 数 持 平 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 弱 于 沪 深 300 指 数 北 京 上 海 深 圳 长 沙 地 址 : 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 ( 100037) 360 号 新 上 海 国 际 大 厦 36 楼 (200120) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4013 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 号 兴 业 银 行 大 厦 201(418000) 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 ( 410015) 网 址 : http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com E-mail:yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值