港 股 晨 报 2016 年 9 月 8 日 星 期 四 目 录 大 盘 策 略... 2 今 日 焦 点 摘 要... 2 备 忘 录... 2 港 媒 财 经 要 闻... 3 环 球 市 场 摘 要... 3 商 品 市 场 摘 要... 3 今 日 焦 点 - 憧 憬 行 业 金 九 银 十 汽 车 板 块 值 得 关 注... 4 银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要... 8 异 动 股... 9 行 业 股 价 升 跌... 10 除 净 备 忘 录... 11 美 国 预 托 证 券 表 现... 12 A/H 股 价 表... 13,14 股 票 动 能 池... 15 中 国 银 河 国 际
9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 大 盘 策 略 苹 果 新 手 机 成 焦 点 关 注 南 下 资 金 动 向 美 联 储 昨 天 公 布 的 褐 皮 书 显 示, 由 于 美 国 总 统 大 选 在 即, 当 地 企 业 普 遍 不 敢 扩 张 若 配 合 近 期 的 经 济 数 据 来 看, 市 场 更 有 可 能 预 期 美 联 储 不 会 在 本 月 加 息, 为 港 股 营 造 理 想 的 环 境 指 数 收 盘 变 动 (%) 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 18526.14-0.06 标 准 普 尔 500 指 数 2186.16-0.01 纳 斯 达 克 综 合 指 数 5283.93 0.15 恒 生 指 数 23741.81-0.19 恒 生 国 企 指 数 9970.19 0.32 美 股 科 技 股 继 续 造 好, 今 天 焦 点 自 然 是 苹 果 新 公 布 的 iphone 7, 估 计 投 资 者 会 继 续 关 注 手 机 硬 件 股 另 一 方 面, 来 自 港 股 通 的 南 向 资 金 保 持 强 劲, 预 料 估 值 相 对 落 后 的 大 盘 股, 如 中 资 保 险 股 继 续 值 得 关 注 周 三, 创 52 周 新 高 股 份 包 括 金 诚 控 股 (1462.HK) 中 国 黄 金 国 际 (2099.HK) 栢 能 集 团 (1263.HK) 上 海 集 优 (2345.HK) 绿 城 服 务 (2869.HK); 创 52 周 新 低 股 份 包 括 桑 德 国 际 (8318.HK) 伟 俊 矿 业 集 团 (8050.HK) 新 天 绿 色 能 源 (8368.HK) 福 记 食 品 服 务 (8112.HK) 东 胜 中 国 (265.HK); 内 险 零 售 公 用 事 业 板 块 造 好 上 证 综 合 指 数 3091.93 0.04 深 证 综 合 指 数 2044.55-0.18 外 汇 收 盘 变 动 (%) 美 元 / 人 民 币 6.66-0.11 美 元 / 日 圆 101.73-0.01 欧 罗 / 美 元 1.12 0.00 英 镑 / 美 元 1.33-0.03 商 品 收 盘 变 动 (%) 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1345.22-0.35 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 773.00 3.76 WTI 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 45.50 1.49 布 伦 特 原 油 47.98 1.52 ( 详 情 请 看 第 4 页 异 动 股 ) 利 率 收 盘 变 动 (%) 香 港 银 行 同 业 拆 息 0.57-1.00 今 日 焦 点 摘 要 上 海 银 行 同 业 拆 息 2.78-0.13 憧 憬 行 业 金 九 银 十 汽 车 板 块 值 得 关 注 摘 要 : 八 月 汽 车 工 业 协 会 公 布 的 数 据 理 想, 加 上 比 亚 迪 股 份 (1211.HK) 公 布 理 想 的 中 期 业 绩 理 想, 汽 车 股 展 开 强 势 展 望 来 季, 续 有 佳 绩 可 以 维 持, 吉 利 汽 车 (175.HK) 东 风 汽 车 (489.HK) 及 零 件 供 货 商 敏 实 (425.HK) 皆 值 得 关 注 ( 分 析 师 : 曹 嘉 聪 ; 详 情 请 看 第 4 页 ) 本 周 纪 要 9 月 6 日 -7 日 外 汇 储 备 9 月 7 日 -8 日 贸 易 收 支 9 月 7 日 -8 日 出 口 9 月 7 日 -8 日 进 口 9 月 7 日 -12 日 外 国 直 接 投 资 9 月 8 日 CPI 9 月 8 日 PPI 9 月 9 日 -15 日 货 币 供 给 9 月 9 日 -15 日 社 会 融 资 备 忘 录 新 股 易 纬 集 团 (3893.HK) 下 周 一 截 止 认 购 恒 指 表 现 27000 22000 17000 昨 日 成 交 额 : 796 亿 港 元 来 源 : 彭 博 2
港 媒 财 经 要 闻 信 报 : 标 普 500 指 数 表 现 商 会 反 改 革 促 上 市 委 员 表 态 iphone 7 设 双 镜 头 防 水 防 尘 fb 创 新 高 纳 指 破 顶 后 回 2200 2000 1800 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 香 港 经 济 日 报 : 69 亿 捧 内 险 国 指 倒 升 跑 赢 恒 指 欧 央 今 议 息 料 按 兵 股 汇 观 望 浓 英 国 富 时 100 指 数 表 现 7500 明 报 : 6500 A 股 壳 股 东 否 决 配 股 忠 旺 回 归 受 阻 传 南 海 控 股 入 标 有 线 宽 频 飙 17% 5500 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 星 岛 日 报 : 美 或 刑 事 检 控 汇 控 操 纵 汇 价 雅 各 布 臣 今 招 股 筹 七 亿 拓 零 售 德 国 DAX 指 数 表 现 12400 10400 环 球 市 场 摘 要 8400 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 标 指 先 跌 后 回 稳 收 报 2170.86 点 交 易 商 消 化 日 前 公 布 的 数 据, 以 及 认 为 利 率 将 保 持 低 位 一 段 时 美 国 十 年 期 国 债 收 益 率 (%) 间, 标 普 500 指 数 升 至 有 纪 录 有 以 新 高, 标 指 收 报 2186.16 点, 跌 0.01%, 纳 指 涨 0.15%, 收 报 5,283.93 点 商 品 市 场 摘 要 2.7 2.2 1.7 1.2 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 金 价 上 涨 油 价 下 跌 美 国 原 油 库 存 降 上 周 降 至 1,210 万 桶, 且 预 期 供 应 将 连 续 三 周 增 来 源 : 彭 博 加, 俄 罗 斯 及 阿 尔 及 利 亚 会 面 商 讨 减 产, 纽 约 期 油 收 报 46.13 美 元, 涨 1.38% 消 息 指 智 利 铜 矿 工 人 罢 工, 期 铜 价 格 于 伦 敦 交 易 时 段 下 跌, 十 二 月 期 货 挫 0.1% 至 每 磅 2.0960 美 元 3
今 日 焦 点 2016 年 9 月 8 日 分 析 师 : 曹 嘉 聪 憧 憬 行 业 金 九 银 十 汽 车 板 块 值 得 关 注 摘 要 : 八 月 汽 车 工 业 协 会 公 布 的 数 据 理 想, 加 上 比 亚 迪 股 份 (1211.HK) 公 布 理 想 的 中 期 业 绩 理 想, 汽 车 股 展 开 强 势 展 望 来 季, 续 有 佳 绩 可 以 维 持, 吉 利 汽 车 (175.HK) 东 风 汽 车 (489.HK) 及 零 件 供 货 商 敏 实 (425.HK) 皆 值 得 关 注 八 月 份 汽 车 工 业 协 会 公 布 整 体 销 售 数 据 料 增 长 强 劲, 更 为 瞩 目 的 是, 个 别 汽 车 股 公 布 的 数 据 标 青, 而 消 息 公 布 后 汽 车 股 动 力 转 强, 宜 作 为 区 间 投 资 的 选 择 八 月 份 多 家 汽 车 企 业 公 布 业 绩 胜 过 市 场 预 期, 吉 利 八 月 销 量 同 比 上 升 69%, 广 汽 同 比 销 量 上 升 25%, 首 八 个 月 销 量 同 比 普 遍 上 升 一 至 三 成, 销 量 胜 于 预 期 表 一 七 月 份 內 地 汽 車 品 牌 銷 量 首 十 位 排 名 车 型 所 属 厂 商 所 属 品 牌 7 月 销 量 1-7 月 累 计 1 哈 弗 H6 长 城 汽 车 哈 弗 39079 279332 2 传 祺 GS4 广 汽 乘 用 车 广 汽 27607 178402 3 本 田 CR-V 东 风 本 田 本 田 18600 104082 4 昂 科 威 上 汽 通 用 别 克 16026 131710 5 宝 骏 560 上 汽 通 用 五 菱 宝 骏 15607 190136 6 本 田 XR-V 东 风 本 田 本 田 14232 94875 7 途 观 上 汽 大 众 大 众 14051 125812 8 缤 智 广 汽 本 田 本 田 13957 89322 9 奇 骏 东 风 日 产 日 产 13115 94070 10 瑞 风 S3 江 淮 汽 车 江 淮 10966 108423 信 息 来 源 : 中 国 汽 车 工 业 协 会 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 吉 利 广 汽 销 售 增 幅 强 劲 更 为 重 要 的 是, 市 场 对 于 金 九 银 十 销 情 憧 憬 强 烈, 国 内 四 大 车 展 之 一 的 成 都 车 展 于 九 月 二 日 开 幕, 期 间 不 少 车 企 推 出 新 车 款, 包 括 新 能 源 汽 车 车 款, 料 可 为 到 往 后 公 布 的 汽 车 销 情 带 来 刺 激 政 策 面 方 面, 消 息 指 新 能 源 汽 车 补 贴 的 推 出 已 进 入 最 后 一 段 路, 新 能 源 专 用 车 新 能 源 货 车 的 补 贴 上 限 将 在 2016 年 至 2020 年 补 贴 基 础 上 提 高, 新 能 源 乘 用 车 电 池 车 的 补 贴 相 对 稳 定, 皆 对 汽 车 股 有 利 1. 吉 利 汽 车 东 风 汽 车 八 月 份, 吉 利 汽 车 的 销 情 不 俗, 新 帝 豪 车 型 的 销 量 上 升 25%, 达 到 1.46 万 部, 远 景 轿 车 上 升 19%, 至 8,282 辆,B 型 轿 车 吉 利 博 越 Geely GC9 销 量 为 3,572 辆, 吉 利 博 越 Geely Boyue 之 销 量 为 1.01 万 辆, 首 款 跨 界 运 动 型 多 用 途 车 型 帝 豪 GS Emgrand GS 销 量 为 7,541 辆 同 月, 推 出 另 一 款 运 动 型 多 用 途 车 型 远 景 SUV Vision SUV, 并 于 该 月 录 得 7,051 部 之 销 量 4
图 三 东 风 集 团 历 年 营 收 营 收 ( 亿 元 人 民 币 ) 1265.66 831.14 372.63 571.33 60.90 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 2016_06 信 息 来 源 : 彭 博 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 图 四 东 风 集 团 历 年 毛 利 率 毛 利 率 (%) 20.08 18.22 18.51 18.23 18.15 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 吉 利 拓 展 新 能 源 业 务 进 展 良 好, 集 团 进 行 并 购, 令 发 展 提 速 康 迪 汽 车 与 吉 利 订 立 总 体 销 售 协 议, 根 据 协 议, 吉 利 汽 车 将 以 7.26 亿 及 6.21 亿 元 人 民 币, 出 售 于 康 迪 合 营 公 司 的 50% 及 知 豆 合 营 公 司 45% 权 益, 作 价 分 别 为 7.26 亿 及 6.21 亿 元 人 民 币, 总 代 价 13.46 亿 元 人 民 币 吉 利 自 去 年 十 月 发 表 蓝 色 吉 利 行 动, 拓 展 新 能 源 取 态 更 为 积 极, 并 推 出 首 款 电 动 车 型 帝 豪 EV, 其 后, 吉 利 在 于 两 个 领 域 上 展 开 合 作, 自 家 品 牌 的 EV 销 售 亦 全 面 起 动 ( 请 转 下 一 页 ) 5
图 五 敏 实 历 年 股 东 应 占 溢 利 淨 利 潤 ( 億 元 人 民 幣 ) 11.78 12.72 ( 中 期 ) 8.41 9.71 8.13 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 2016_06 信 息 来 源 : 彭 博 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 而 且, 吉 利 汽 车 亦 擅 于 利 用 科 技 协 助 整 体 发 展, 集 团 日 前 与 暴 风 科 技 合 作, 利 用 VR 进 行 新 车 发 布 会, 并 加 插 三 维 效 果, 预 期 融 入 VR 元 素, 对 整 体 销 情 提 供 正 面 的 刺 激, 以 昨 天 收 盘 价 计 算, 吉 利 的 预 测 市 盈 率 为 13.79 倍, 市 净 率 为 2.29 倍, 短 期 强 势 料 仍 持 续 同 时, 东 风 汽 车 的 销 情 亦 告 不 俗, 统 计 八 月 份, 集 团 完 成 汽 车 销 售 22.06 万 辆, 同 比 上 升 10.6%, 按 月 跌 2.79%, 首 八 个 月 累 计 销 售 185.72 万 辆, 同 比 上 升 8.36% 同 期, 集 团 完 成 乘 用 车 及 商 用 车 销 售 分 别 为 19.5 万 辆 及 2.56 万 辆, 分 别 同 比 上 升 10.59% 及 10.68%, 环 比 上 升 2.45% 及 5.41%, 预 期 在 国 内 金 九 银 十 的 效 应 下, 东 风 汽 车 的 销 情 将 进 一 步 推 进 现 时 草 拟 中 的 新 能 源 汽 车 振 兴 方 案, 亦 对 进 军 新 能 源 物 流 车 业 务 的 东 风 汽 车 有 利 而 且, 以 估 值 衡 量, 东 风 汽 车 的 估 值 料 进 一 步 提 升 现 时, 集 团 的 预 测 市 盈 率 为 5.28 倍, 市 净 率 0.66 倍 2. 敏 实 整 体 汽 车 销 售 强 势, 料 零 件 商 亦 可 进 一 步 受 惠, 受 惠 于 客 户 订 单 增 加, 以 及 成 本 控 制 得 宜, 敏 实 来 季 的 销 售 料 可 进 一 步 推 展 从 2016 年 上 半 年 度 业 绩 可 见, 敏 实 各 方 面 的 增 长 迅 速, 新 发 展 的 汽 车 内 饰 业 务 亦 有 可 观 的 增 长 集 团 的 客 户 多 元 化, 现 时 于 内 地 美 国 墨 西 哥 泰 国 及 德 国 均 设 有 生 产 基 地, 并 于 内 地 德 国 北 美 洲 及 日 本 设 有 技 术 中 心, 出 口 占 去 集 团 整 体 营 收 接 近 四 成 事 实 上, 敏 实 的 客 户 群 多 元 化, 可 免 去 过 度 依 赖 单 一 客 户 所 带 来 的 风 险 现 时, 敏 实 的 客 户 除 了 包 括 一 系 列 日 系 车 厂 外, 还 包 括 大 众 福 特 及 宝 马 等, 敏 实 多 元 化 的 客 户 群, 可 免 去 单 一 品 牌 个 别 型 号 销 量 滑 落 对 销 售 所 带 来 的 风 险 ( 请 转 下 一 页 ) 适 用 对 象 : 本 产 品 风 险 级 别 为 低 风 险, 适 用 于 风 险 承 受 能 力 为 保 守 型 及 以 上 的 经 纪 业 务 客 户 6
表 二 汽 车 股 估 值 一 览 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) 毛 利 率 ( % ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 息 率 ( 厘 ) ( 当 地 货 币 ) 最 新 1 6 年 预 测 1 6 年 预 测 1 6 年 預 測 1 6 預 測 175 HK 吉 利 汽 车 6.95 19.03 13.79 18.63 2.29 1.66 2238 HK 广 汽 集 团 10.96 9.35 8.70 16.69 1.37 0.40 489 HK 东 风 集 团 股 份 8.68 5.63 5.28 13.64 0.66 1.19 425 HK 敏 实 集 团 28.75 18.75 16.81 34.92 2.62 1.86 1114 HK 华 晨 中 国 汽 车 9.70 12.39 12.05 5.03 1.85 2.96 2238 HK 广 汽 集 团 10.96 9.35 8.70 16.69 1.37 3.07 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 从 2016 年 度 上 半 年 业 绩 所 见, 集 团 进 军 原 材 料 业 务 初 见 成 果, 集 团 刚 公 布 2016 年 上 半 年 业 绩, 毛 利 率 扩 阔 至 34.4% 敏 实 现 时 的 铝 材 业 务 包 括 提 供 车 顶 及 铝 饰 条 业 务, 铝 材 业 务 占 去 出 口 收 入 贡 献 约 15%, 预 期 到 了 2016 年 全 年 度, 相 关 比 例 会 上 升 至 超 过 两 成 另 方 面, 集 团 亦 为 亚 洲 首 家 具 备 量 化 生 产 硬 化 涂 层 盖 板 的 供 货 商, 并 在 通 用 长 滑 轨 产 品 方 面 取 得 突 破, 拓 展 较 上 游 业 务 料 有 助 集 团 拉 阔 整 体 毛 利 率 估 值 方 面, 敏 实 的 预 测 市 盈 率 为 16.81 倍, 市 净 率 2.62 倍, 料 增 长 可 续 支 持 股 价 风 险 因 素 1. 劳 动 力 成 本 上 涨 2. 铝 材 料 原 材 料 价 格 上 涨 3. 政 策 风 险 4. 派 息 政 策 或 改 变 适 用 对 象 : 本 产 品 风 险 级 别 为 低 风 险, 适 用 于 风 险 承 受 能 力 为 保 守 型 及 以 上 的 经 纪 业 务 客 户 7
银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要 内 地 券 商 板 块 上 半 年 度 回 顾 虽 然 主 要 内 地 券 商 股 的 净 利 润 于 上 半 年 度 同 比 下 跌 50% 至 60%, 但 市 场 上 亦 出 有 出 现 表 现 较 为 突 出 者 我 们 留 意 到 一 些 公 司 在 业 务 转 型 方 面 取 得 一 些 成 果 : 例 如 较 少 依 赖 传 统 证 券 交 易 业 务 佣 金, 在 市 场 较 为 困 难 的 时 候 录 得 较 佳 表 现 所 以, 我 们 继 续 关 注 广 发 证 券 (1776.HK), 为 我 们 覆 盖 的 个 股 中 唯 一 股 本 回 报 率 超 过 10% 的 公 司 而 且, 恒 生 指 数 于 深 港 通 开 通 前 夕 表 现 跑 赢 沪 深 300 指 数, 所 以, 投 资 者 应 关 注 海 通 国 际 (665.HK) 作 为 港 股 投 资 气 氛 改 善 的 受 惠 者 ( 分 析 师 : 王 志 文 ) 8
异 动 股 股 份 港 股 代 号 股 价 变 动 (%) 成 交 额 情 况 腾 讯 控 股 700-0.84% 3.752B 股 价 创 上 市 新 高 品 创 控 股 8066 11.86% 5.268M 股 价 多 日 连 涨 道 和 环 球 915 31.75% 48.864M 股 价 连 续 多 日 上 涨 中 达 金 融 集 团 572 12.07% 18.275M 涉 逾 6 亿 人 币 索 偿 终 止 正 利 控 股 8318-90.76% 256.133M 随 大 盘 下 跌, 疑 遭 大 手 抛 售 五 大 突 破 52 周 新 高 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 最 高 价 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 金 诚 控 股 1462 9.47 12.47% 9.56 中 国 黄 金 国 际 2099 17.64 7.56% 17.72 栢 能 集 团 1263 1.21 8.04% 1.22 上 海 集 优 2345 1.55 0.00% 1.65 绿 城 服 务 2869 3.15 4.65% 3.21 五 大 突 破 52 周 新 低 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 最 低 价 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 正 利 控 股 8318 0.45-90.76% 0.33 云 博 产 业 8050 0.8-12.09% 0.79 中 国 创 意 控 股 8368 2.82-15.06% 2.58 FOCUS MEDIA 8112 0.05-9.09% 0.05 东 胜 中 国 265 0.124-7.46% 0.122 9
行 业 股 价 升 跌 (%) (2016/9/7) 保 险 零 售 业 公 用 事 业 酒 店 餐 馆 与 休 闲 建 材 金 属 非 金 属 与 采 矿 日 常 消 费 工 业 软 件 与 服 务 容 器 与 包 装 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 房 地 产 多 元 金 融 化 工 技 术 硬 件 与 设 备 银 行 纸 与 林 木 产 品 医 疗 保 健 耐 用 消 费 品 与 服 装 石 油 天 然 气 与 消 费 用 燃 料 汽 车 与 汽 车 零 部 件 能 源 设 备 与 服 务 综 合 消 费 者 服 务 媒 体 电 信 服 务 -1.50-1.00-0.50 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 数 据 来 源 : WIND 资 讯 10
除 净 备 忘 录 日 期 股 份 股 份 代 号 事 项 2016 年 9 月 8 日 周 四 其 士 国 际 25.HK 末 期 息 50 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 港 通 控 股 32.HK 第 二 次 中 期 息 6 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 金 山 工 业 40.HK 末 期 息 1 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 利 兴 发 展 68.HK 中 期 息 5 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 大 生 地 产 89.HK 中 期 息 10 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 比 亚 迪 电 子 285.HK 中 期 息 人 民 币 6.7 分 或 7.8 13 港 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 顺 诚 531.HK 中 期 息 人 民 币 3 分 2016 年 9 月 8 日 周 四 味 千 ( 中 国 ) 538.HK 中 期 息 4.9 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 卓 悦 控 股 653.HK 中 期 息 0.1 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 香 港 华 人 有 限 公 司 655.HK 末 期 息 2 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 通 达 集 团 698.HK 中 期 息 2 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 佳 景 集 团 703.HK 特 别 股 息 1 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 佐 丹 奴 国 际 709.HK 中 期 息 12.5 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 IGG 799.HK 中 期 息 0.6 美 仙 或 4.3 港 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 中 国 海 洋 石 油 883.HK 中 期 息 12 仙 2016 年 9 月 8 日 周 四 中 石 化 冠 德 934.HK 中 期 息 3.5 仙 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 11
美 国 预 托 证 券 表 现 港 币 兑 美 元 汇 率 : 7.7556 公 司 名 称 港 股 代 号 美 国 ADR 代 号 ADR 收 盘 价 港 股 收 盘 价 ADR 对 比 港 股 收 盘 价 溢 价 (%) 贡 献 恒 指 点 数 汇 丰 控 股 5 HSBC 37.850 59.050-0.58% -19.27 中 国 人 寿 2628 LFC 12.870 20.150-0.93% -4.75 中 国 移 动 941 CHL 60.790 94.450-0.17% -2.87 中 国 联 通 762 CHU 11.660 9.160-1.28% -2.68 中 国 电 信 728 CHA 51.720 4.010 0.03% 不 适 用 中 国 海 洋 石 油 883 CEO 123.580 9.720-1.40% -9.52 中 国 石 油 股 份 857 PTR 66.920 5.230-0.76% -4.73 中 国 石 油 化 工 股 份 386 SNP 73.490 5.700-0.01% -0.04 上 海 石 油 化 工 股 份 338 SHI 52.750 4.090 0.03% 不 适 用 中 国 东 方 航 空 股 份 670 CEA 26.540 4.140-0.56% 不 适 用 中 国 南 方 航 空 股 份 1055 ZNH 29.870 4.670-0.79% 不 适 用 中 国 铝 业 2600 ACH 9.310 2.910-0.75% 不 适 用 兖 州 煤 业 股 份 1171 YZC 5.980 4.670-0.69% 不 适 用 华 能 国 际 电 力 股 份 902 HNP 25.480 4.970-0.60% 不 适 用 中 芯 国 际 981 SMI 5.600 0.870-0.16% 不 适 用 广 深 铁 路 股 份 525 GSH 27.030 4.230-0.88% 不 适 用 联 想 集 团 992 LNVGY 13.950 5.450-0.74% -1.54 香 港 电 视 1137 HKTV - 1.410 - 不 适 用 12
A/H 股 价 表 ( 一 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.86004 H 股 单 日 A 股 单 日 折 价 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 价 格 变 动 A 股 价 格 价 格 变 动 (H 股 对 A 股 ) 银 行 建 设 银 行 0939 601939 6.01-1.0% 5.28-0.4% 2.2% 银 行 中 信 银 行 0998 601998 5.25 0.6% 6.23-0.6% 27.6% 银 行 农 业 银 行 1288 601288 3.40 1.2% 3.20 0.0% 8.7% 银 行 工 商 银 行 1398 601398 5.06 0.2% 4.48 0.4% 3.0% 银 行 民 生 银 行 1988 600016 8.62 1.1% 9.33 0.1% 20.6% 银 行 交 通 银 行 3328 601328 6.25-0.3% 5.74 0.2% 6.5% 银 行 招 商 银 行 3968 600036 19.92-1.1% 18.56 0.3% 7.8% 银 行 中 国 银 行 3988 601988 3.70 0.0% 3.45-0.3% 7.9% 银 行 光 大 银 行 6818 601818 3.74-1.3% 3.90 0.0% 17.6% 保 险 新 华 保 险 1336 601336 32.95 2.3% 43.36 0.4% 34.7% 保 险 中 国 平 安 2318 601318 42.80 1.1% 35.21 0.2% -4.4% 保 险 中 国 太 保 2601 601601 29.70 2.9% 29.04 2.3% 12.2% 保 险 中 国 人 寿 2628 601628 20.15 4.1% 21.93 0.5% 21.1% 券 商 广 发 证 券 1776 000776 17.62 1.7% 16.90-0.1% 10.4% 券 商 中 信 证 券 6030 600030 17.76-0.7% 16.80-0.2% 9.2% 券 商 海 通 证 券 6837 600837 14.02 0.0% 15.86 0.3% 24.1% 券 商 华 泰 证 券 6886 601688 17.42 0.6% 20.11 0.5% 25.6% 能 源 中 国 石 化 0386 600028 5.70 0.0% 5.00 0.0% 2.1% 能 源 中 国 石 油 股 份 0857 601857 5.23-0.2% 7.49 0.0% 40.0% 能 源 中 国 神 华 能 源 1088 601088 14.40-2.4% 14.99-0.9% 17.5% 能 源 兖 州 煤 业 1171 600188 4.67-3.5% 12.27-2.0% 67.3% 能 源 中 国 中 煤 能 源 1898 601898 3.78-4.3% 5.63-0.9% 42.3% 周 期 性 马 鞍 山 钢 铁 0323 600808 1.87-1.6% 2.90 0.3% 44.6% 周 期 性 鞍 钢 股 份 0347 000898 4.10-0.2% 4.55-0.4% 22.6% 周 期 性 江 西 铜 业 0358 600362 9.21-0.9% 14.61-0.1% 45.9% 周 期 性 安 徽 海 螺 0914 600585 22.95 0.0% 17.84 2.6% -10.5% 周 期 性 重 庆 钢 铁 1053 601005 2.34 0.9% - - - 周 期 性 晨 鸣 纸 业 1812 000488 7.38-1.2% 9.05-1.3% 30.0% 周 期 性 金 隅 股 份 2009 601992 3.08-0.3% 4.31 0.9% 38.6% 周 期 性 中 国 铝 业 2600 601600 2.91-1.0% 3.94 0.0% 36.6% 周 期 性 紫 金 矿 业 2899 601899 2.69 0.7% 3.39 0.9% 31.8% 周 期 性 洛 阳 钼 业 3993 603993 1.73-2.8% 4.02 0.0% 63.0% 机 械 设 备 第 一 拖 拉 机 0038 601038 4.32-1.1% 10.46-0.6% 64.5% 机 械 设 备 京 城 机 电 股 份 0187 600860 3.23-0.3% 10.54 1.8% 73.7% 机 械 设 备 昆 明 机 床 0300 600806 2.58 3.2% 7.31 1.4% 69.7% 机 械 设 备 中 船 防 务 0317 600685 12.20-0.7% 29.31-0.4% 64.2% 机 械 设 备 经 纬 纺 织 机 械 0350 000666 - - 20.20-0.2% - 机 械 设 备 郑 煤 机 0564 601717 3.46 0.9% 5.92 0.0% 49.8% 机 械 设 备 东 方 电 气 1072 600875 6.18-1.3% 9.88 0.2% 46.3% 机 械 设 备 洛 阳 玻 璃 股 份 1108 600876 4.75 0.6% 25.61-0.4% 84.1% 机 械 设 备 中 联 重 科 1157 000157 2.88-0.3% 4.57 4.1% 45.9% 机 械 设 备 金 风 科 技 2208 002202 12.18 0.7% 16.29-1.0% 35.8% 机 械 设 备 潍 柴 动 力 2338 000338 10.74 1.7% 9.16 0.9% -0.7% 机 械 设 备 上 海 电 气 2727 601727 3.56-1.9% 8.42 0.0% 63.7% 13
A/H 股 价 表 ( 二 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.86004 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 交 通 四 川 成 渝 高 速 公 路 0107 601107 2.84 0.0% 4.80 0.4% 49.1% 交 通 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 0177 600377 11.18 2.6% 9.02-0.7% -6.6% 交 通 广 深 铁 路 股 份 0525 601333 4.05-3.6% 4.18-2.1% 16.7% 交 通 深 圳 高 速 公 路 0548 600548 8.15-0.6% 8.53-0.6% 17.8% 交 通 东 方 航 空 0670 600115 3.97-1.5% 6.52 0.2% 47.6% 交 通 中 国 国 航 0753 601111 5.72-0.3% 7.47 0.1% 34.1% 交 通 安 徽 皖 通 高 速 公 路 0995 600012 6.43 0.8% 13.44-0.2% 58.9% 交 通 南 方 航 空 1055 600029 4.55-1.1% 7.29-0.4% 46.3% 交 通 大 连 港 2880 601880 1.49 0.7% 2.55 2.0% 49.7% 汽 车 浙 江 世 宝 1057 002703 10.60-0.9% 41.05-8.0% 77.8% 汽 车 比 亚 迪 股 份 1211 002594 53.70-0.6% 58.46-0.2% 21.0% 汽 车 广 汽 集 团 2238 601238 10.78 0.9% 22.19-4.0% 58.2% 汽 车 长 城 汽 车 2333 601633 7.49-0.5% 10.44-0.6% 38.3% 航 运 中 海 发 展 股 份 1138 600026 4.14 0.5% 6.52 0.3% 45.4% 航 运 中 国 远 洋 1919 601919 2.67 3.5% 5.15 0.2% 55.4% 航 运 中 集 集 团 2039 000039 9.57 1.5% 14.43 2.2% 43.0% 航 运 中 海 集 运 2866 601866 1.63 0.6% 4.04 0.0% 65.3% 电 力 华 能 国 际 0902 600011 4.75 0.6% 7.19-0.3% 43.2% 电 力 大 唐 发 电 0991 601991 2.00-1.5% 3.92-0.3% 56.1% 电 力 华 电 国 际 1071 600027 3.42-1.4% 5.15-0.6% 42.9% 铁 路 中 国 中 铁 0390 601390 5.60-2.6% 7.45-0.1% 35.4% 铁 路 中 国 铁 建 1186 601186 9.13-3.8% 9.31-0.5% 15.7% 铁 路 中 国 中 车 1766 601766 6.90-0.6% 9.17-1.5% 35.3% 铁 路 中 国 交 通 建 设 1800 601800 8.33-1.5% 11.88-0.9% 39.7% 医 药 山 东 新 华 制 药 股 份 0719 000756 5.86-1.8% 13.15-4.9% 61.7% 医 药 白 云 山 0874 600332 19.98 1.2% 25.30-0.3% 32.1% 医 药 丽 珠 医 药 1513 000513 41.65 1.2% 52.25-0.3% 31.4% 医 药 复 星 医 药 2196 600196 23.40 4.0% 23.75 1.8% 15.3% 医 药 上 海 医 药 2607 601607 20.95-1.6% 19.91-1.7% 9.5% 其 他 东 北 电 气 0042 000585 2.77-1.8% 6.60-2.8% 63.9% 其 他 青 岛 啤 酒 股 份 0168 600600 27.35 5.2% 29.61-0.1% 20.6% 其 他 上 海 石 油 化 工 股 份 0338 600688 3.88-3.2% 6.07-1.1% 45.0% 其 他 南 京 熊 猫 电 子 股 份 0553 600775 6.33 1.8% 15.46-1.1% 64.8% 其 他 山 东 墨 龙 0568 002490 3.28-1.5% 10.34-6.3% 72.7% 其 他 北 京 北 辰 实 业 股 份 0588 601588 2.54 0.8% 4.27-2.7% 48.8% 其 他 中 兴 通 讯 0763 000063 10.82 3.2% 14.78 0.7% 37.0% 其 他 东 江 环 保 0895 002672 12.76-1.1% 19.25-0.9% 43.0% 其 他 海 信 科 龙 0921 000921 5.32 0.0% 11.10-2.1% 58.8% 其 他 中 石 化 油 服 1033 600871 1.46 0.0% 3.87-0.3% 67.6% 其 他 天 津 创 业 环 保 股 份 1065 600874 3.99-0.3% 8.17-1.2% 58.0% 其 他 中 国 中 冶 1618 601618 2.50-0.4% 4.21-2.5% 48.9% 其 他 万 科 企 业 2202 000002 19.74-0.8% 23.44-6.0% 27.6% 其 他 中 海 油 田 服 务 2883 601808 5.98-1.8% 12.17-1.1% 57.7% 其 他 福 耀 玻 璃 3606 600660 20.45 0.2% 16.34-0.8% -7.6% 14
动 能 股 票 池 第 一 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 耐 世 特 1316.HK 11.36 29.8% 舜 宇 光 学 科 技 2382.HK 41.50 23.5% 中 芯 国 际 981.HK 0.87 19.5% 李 宁 2331.HK 5.32 19.3% 吉 利 汽 车 175.HK 6.95 18.7% 申 洲 国 际 2313.HK 54.10 18.6% 瑞 声 科 技 2018.HK 88.00 15.4% 金 蝶 国 际 268.HK 3.20 14.9% 碧 桂 园 2007.HK 4.03 13.1% 安 踏 体 育 2020.HK 21.45 12.6% 动 能 股 票 池 第 二 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 高 银 地 产 283.HK 7.22 43.9% 中 升 控 股 881.HK 7.50 33.0% 兴 业 太 阳 能 750.HK 4.64 27.7% 融 信 中 国 3301.HK 7.96 22.2% 建 滔 化 工 148.HK 21.95 17.4% IGG 799.HK 4.79 16.3% 中 国 中 药 570.HK 4.06 14.4% 越 秀 地 产 123.HK 1.22 11.6% 凤 凰 医 疗 1515.HK 13.90 11.5% 深 圳 控 股 604.HK 3.86 10.7% *: 此 处 波 动 指 数 指 个 股 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 相 关 说 明 参 阅 下 一 页 动 能 股 票 池 筛 选 标 准 15
动 能 股 票 池 筛 选 标 准 该 动 能 股 票 池 筛 选 功 能 针 对 目 前 港 交 所 交 易 的 所 有 正 股 作 为 初 始 全 部 股 票 池, 采 用 相 关 指 标 从 其 中 筛 选 出 近 期 股 价 走 势 具 有 强 势 动 能 的 股 票 考 虑 新 股 发 行 和 股 票 退 市 因 素, 每 两 周 更 新 一 次 初 始 全 部 股 票 池 列 表 首 先, 将 股 票 池 中 个 股 分 为 两 类, 第 一 类 个 股 H 股 总 市 值 需 超 过 30 亿 港 币, 第 二 类 个 股 无 市 值 限 制 以 下 第 一 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 大 于 5000 万 港 币 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 第 二 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 介 于 3000 万 至 5000 万 港 币 之 间 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 最 后, 在 筛 选 出 的 两 类 个 股, 各 自 按 照 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 从 大 到 小 顺 序 排 列 以 反 映 个 股 动 量 的 高 低, 并 选 取 各 自 股 票 池 的 Top10 列 示 **: 此 处 波 幅 指 T-1 日 的 ( 最 高 价 - 最 低 价 )/T-1 日 收 盘 价 16
免 责 声 明 此 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 被 居 于 或 位 于 某 些 司 法 管 辖 范 围 之 任 何 人 士 或 市 民 或 实 体 作 派 发 或 使 用, 而 在 该 等 司 法 管 辖 范 围 内 分 发 发 布 提 供 或 使 用 将 会 违 反 当 地 适 用 的 法 律 或 条 例 或 会 导 致 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 银 河 国 际 证 券 ) 及 / 或 其 集 团 成 员 需 在 该 司 法 管 辖 范 围 内 作 出 注 册 或 领 照 之 要 求 银 河 国 际 证 券 ( 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 附 属 公 司 之 一 ) 发 行 此 报 告 ( 包 括 任 何 附 载 资 料 ) 予 机 构 客 户, 并 相 信 其 资 料 来 源 都 是 可 靠 的, 但 不 会 对 其 准 确 性 正 确 性 或 完 整 性 作 出 ( 明 示 或 默 示 ) 陈 述 或 保 证 此 报 告 不 应 被 视 为 是 一 种 报 价 邀 请 或 邀 约 购 入 或 出 售 任 何 文 中 引 述 之 证 券 过 往 的 表 现 不 应 被 视 为 对 未 来 的 表 现 的 一 种 指 示 或 保 证, 及 没 有 陈 述 或 保 证, 明 示 或 默 示, 是 为 针 对 未 来 的 表 现 而 作 出 的 收 取 此 报 告 之 人 士 应 明 白 及 了 解 其 投 资 目 的 及 相 关 风 险, 投 资 前 应 咨 询 其 独 立 的 财 务 顾 问 报 告 中 任 何 部 份 之 资 料 意 见 预 测 只 反 映 负 责 预 备 本 报 告 的 分 析 员 的 个 人 意 见 及 观 点, 该 观 点 及 意 见 未 必 与 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 ( 中 国 银 河 国 际 ) 董 事 行 政 人 员 代 理 及 雇 员 ( 相 关 人 士 ) 之 投 资 决 定 相 符 报 告 中 全 部 的 意 见 和 预 测 均 为 分 析 员 在 报 告 发 表 时 的 判 断, 日 后 如 有 改 变, 恕 不 另 行 通 告 中 国 银 河 国 际 及 / 或 相 关 伙 伴 特 此 声 明 不 会 就 因 为 本 报 告 及 其 附 件 之 不 准 确 不 正 确 及 不 完 整 或 遗 漏 负 上 直 接 或 间 接 上 所 产 生 的 任 何 责 任 因 此, 读 者 在 阅 读 本 报 告 时, 应 连 同 此 声 明 一 并 考 虑, 并 必 须 小 心 留 意 此 声 明 内 容 利 益 披 露 中 国 银 河 证 券 (6881.hk) 乃 中 国 银 河 国 际 及 其 附 属 公 司 之 直 接 或 间 接 控 股 公 司 中 国 银 河 国 际 可 能 持 有 目 标 公 司 的 财 务 权 益, 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 目 标 公 司 的 证 劵, 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 相 等 于 或 高 于 该 目 标 公 司 的 市 场 资 本 值 的 1%; 一 位 或 多 位 中 国 银 河 国 际 的 董 事 行 政 人 员 及 / 或 雇 员 可 能 是 目 标 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 中 国 银 河 国 际 及 其 相 关 伙 伴 可 能, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 不 时 参 与 或 投 资 在 本 报 告 里 提 及 的 证 券 的 金 融 交 易, 为 该 等 公 司 履 行 服 务 或 兜 揽 生 意 及 / 或 对 该 等 证 券 或 期 权 或 其 他 相 关 的 投 资 持 有 重 大 的 利 益 或 影 响 交 易 中 国 银 河 国 际 可 能 曾 任 本 报 告 提 及 的 任 何 或 全 部 的 机 构 所 公 开 发 售 证 券 的 经 理 人 或 联 席 经 理 人, 或 现 正 涉 及 其 发 行 的 主 要 庄 家 活 动, 或 在 过 去 12 个 月 内, 曾 向 本 报 告 提 及 的 证 券 发 行 人 提 供 有 关 的 投 资 或 一 种 相 关 的 投 资 或 投 资 银 行 服 务 的 重 要 意 见 或 投 资 服 务 再 者, 中 国 银 河 国 际 可 能 在 过 去 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 收 取 补 偿 或 受 委 托 和 可 能 现 正 寻 求 目 标 公 司 投 资 银 行 委 托 分 析 员 保 证 主 要 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 员 确 认 (a) 本 报 告 所 表 达 的 意 见 都 准 确 地 反 映 他 或 他 们 对 任 何 和 全 部 目 标 证 券 或 发 行 人 的 个 人 观 点 ; 及 (b) 他 或 他 们 过 往, 现 在 或 将 来, 直 接 或 间 接, 所 收 取 之 报 酬 没 有 任 何 部 份 是 与 他 或 他 们 在 本 报 告 所 表 达 之 特 别 推 荐 或 观 点 有 关 连 的 此 外, 分 析 员 确 认 分 析 员 本 人 及 其 有 联 系 者 ( 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 定 义 ) 均 没 有 (1) 在 研 究 报 告 发 出 前 30 日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(2) 在 研 究 报 告 发 出 后 3 个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(3) 担 任 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 行 政 人 员 ;(4) 持 有 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 财 务 权 益 评 级 指 标 买 入 : 股 价 于 12 个 月 内 将 上 升 >20% 沽 出 股 价 于 12 个 月 内 将 下 跌 >20% 持 有 : : 没 有 催 化 因 素, 由 买 入 降 级 直 至 出 现 明 确 买 入 讯 息 或 再 度 降 级 为 立 刻 卖 出 版 权 所 有 本 题 材 的 任 何 部 份 不 可 在 未 经 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 的 书 面 批 准 下 以 任 何 形 式 被 复 制 或 发 布 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 中 央 编 号 : AXM459) 香 港 上 环 皇 后 大 道 中 183 号 新 纪 元 广 场 中 远 大 厦 35 楼 3501-07 室 电 话 : 3698-6888 17