免 责 声 明 : 2015 年 度 第 8 期 总 第 86 期 本 报 告 所 载 料 仅 供 阁 下 作 为 参 考 之 用, 其 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 建 议 本 报 告 所 载 料 及 观 点 均 被 本 公 司 认 为 可 靠, 但 本 公 司 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 本 公 司 不 对 因 使 用 本 报 告 材 料 所 引 致 的 损 失 负 责 本 公 司 承 诺 按 照 有 关 监 管 规 定, 以 诚 实 信 用 谨 慎 稳 健 为 原 则 进 行 连 险 账 户, 但 不 保 证 最 低 收 益 率 本 报 告 所 披 露 数 据 仅 代 表 过 往 业 绩, 敬 请 保 人 注 意 风 险, 并 仔 细 阅 读 相 关 产 品 说 明 书 账 户 收 益 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 连 险 账 户 月 度 报 告 报 告 期 内, 四 个 账 户 净 值 增 长 率 按 照 从 高 到 低 排 列 依 次 为 : 稳 健 债 券 -0.03% 进 取 股 票 -5.67% 平 衡 增 长 -15.30% 精 选 价 值 -18.73% 最 近 一 年, 四 个 账 户 净 值 增 长 率 按 照 从 高 到 低 排 列 依 次 为 : 精 选 价 值 52.07% 进 取 股 票 50.69% 平 衡 增 长 9.52% 稳 健 债 券 7.80% 年 初 至 今, 四 个 账 户 净 值 增 长 率 按 照 从 高 到 低 排 列 依 次 为 : 进 取 股 票 18.23% 精 选 价 值 8.17% 稳 健 债 券 3.72% 平 衡 增 长 -5.21% 账 户 成 立 至 今, 四 个 账 户 净 值 增 长 率 按 照 从 高 到 低 排 列 依 次 为 : 进 取 股 票 115.48% 稳 健 债 券 48.55% 平 衡 增 长 25.21% 精 选 价 值 10.51% 账 户 净 值 走 势 如 需 进 一 步 料 或 有 任 何 建 议, 请 联 系 : wangjing09@e-chinalife.com 料 来 源 : 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 ; 客 户 服 务 热 线 :95519; 电 子 商 务 网 站 :www.e-chinalife.com
进 取 股 票 账 户 账 户 名 称 成 立 日 期 币 种 账 户 基 金 经 理 产 管 理 费 账 户 特 征 最 新 单 位 价 格 (8 月 31 日 ) 账 户 基 本 情 况 国 寿 进 取 股 票 账 户 2008 年 5 月 4 日 人 民 币 股 票 部 丁 树 军 1.5%/ 年 承 担 较 高 风 险 获 取 高 收 益 的 股 票 型 开 放 账 户 卖 出 价 2.1548 元 买 入 价 2.1979 元 收 益 收 益 率 最 近 1 个 月 最 近 3 个 月 最 近 6 个 月 最 近 1 年 年 初 至 今 成 立 至 今 账 户 -5.67% -28.34% 3.69% 50.69% 18.23% 115.48% 上 证 综 指 -12.49% -30.48% -3.15% 44.60% -0.89% -13.19% 目 标 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下, 通 过 对 宏 观 经 济 行 业 背 景 和 企 业 发 展 的 深 入 研 究, 精 选 各 行 业 具 有 领 先 地 位 的 大 型 上 市 公 司 和 具 有 良 好 增 长 前 景 的 企 业, 通 过 对 其 股 票 的, 分 享 公 司 持 续 增 长 所 带 来 的 盈 利, 实 现 账 户 产 的 持 续 稳 健 增 值 工 具 主 要 于 国 内 A 股 股 票 债 券 及 法 律 法 规 允 许 的 其 他 金 融 工 具 待 指 数 衍 生 金 融 产 品 推 出 以 后, 在 保 监 会 规 定 允 许 的 条 件 下, 本 公 司 可 以 运 用 衍 生 金 融 产 品 进 行 风 险 管 理 和 套 期 保 值 限 制 在 正 常 市 场 情 况 下, 股 票 产 占 账 户 产 净 值 的 50%-95%, 债 券 0-30%, 持 有 现 金 和 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 不 低 于 5% 策 略 和 组 合 本 期 策 略 报 告 期 内, 本 账 户 股 票 大 幅 加 仓 基 金 经 理 观 点 期 末 产 组 合 现 金 类 12.73% 股 票 87.19% 其 他 0.08% 8 月, 市 场 延 续 震 荡 走 势,8 月 18 日 起 市 场 连 续 大 幅 下 跌, 各 主 要 指 数 跌 幅 均 在 20% 以 上, 仅 在 月 末 有 所 止 跌 报 告 期 内, 账 户 对 个 股 进 行 波 段 操 作, 但 持 股 主 要 集 中 在 小 市 值 股 票, 净 值 损 失 较 大 下 一 步, 账 户 将 加 强 个 股 研 究, 争 取 个 股 的 超 额 收 益 2
精 选 价 值 账 户 账 户 名 称 成 立 日 期 币 种 账 户 基 金 经 理 产 管 理 费 账 户 特 征 最 新 单 位 价 格 (8 月 31 日 ) 账 户 基 本 情 况 国 寿 精 选 价 值 账 户 2008 年 5 月 4 日 人 民 币 基 金 部 吴 涛 1.0%/ 年 中 等 风 险 的 基 金 组 合 型 开 放 账 户 卖 出 价 1.1051 元 买 入 价 1.1272 元 收 益 收 益 率 最 近 1 个 月 最 近 3 个 月 最 近 6 个 月 最 近 1 年 年 初 至 今 成 立 至 今 账 户 -18.73% -43.33% 11.93% 52.07% 8.17% 10.51% 上 证 基 金 指 数 -7.69% -22.35% -1.78% 37.09% -0.97% 17.79% 目 标 通 过 优 选 证 券 基 金, 构 建 低 风 险 高 收 益 基 金 组 合, 在 降 低 组 合 收 益 波 动 性 和 保 持 充 足 流 动 性 的 前 提 下, 保 持 账 户 产 长 期 稳 定 增 值 工 具 主 要 于 国 内 开 放 式 证 券 基 金 和 封 闭 式 证 券 基 金, 以 及 法 律 法 规 允 许 的 其 它 金 融 工 具 本 账 户 还 可 择 机 参 与 新 股 申 购 限 制 在 正 常 市 场 情 况 下, 偏 股 型 证 券 基 金 的 比 例 不 超 过 账 户 产 净 值 的 95%, 债 券 型 证 券 基 金 的 比 例 不 超 过 账 户 产 净 值 的 60%, 持 有 现 金 类 产 ( 包 括 货 币 型 基 金 票 据 和 回 购 等 ) 不 低 于 账 户 净 产 的 10% 策 略 和 组 合 本 期 策 略 报 告 期 内, 本 帐 户 基 金 大 幅 减 仓 基 金 经 理 观 点 期 末 产 组 合 现 金 类 44.19% 基 金 55.69% 其 他 0.12% 8 月, 基 金 指 数 全 部 下 跌, 各 风 格 基 金 指 数 跌 幅 相 近, 仅 有 混 合 型 基 金 ( 加 权 ) 总 指 数 跌 幅 较 小, 主 要 由 于 前 期 大 量 新 成 立 的 混 合 型 基 金 和 打 新 基 金 仓 位 不 高 报 告 期 内 本 账 户 遭 受 较 大 损 失, 全 年 收 益 率 降 至 8.17% 下 一 步, 本 账 户 将 继 续 维 持 现 有 仓 位, 以 指 数 基 金 为 主, 适 当 配 置 其 他 品 种 3
平 衡 增 长 账 户 账 户 名 称 成 立 日 期 币 种 账 户 基 金 经 理 产 管 理 费 账 户 特 征 账 户 基 本 情 况 国 寿 平 衡 增 长 账 户 2008 年 5 月 4 日 人 民 币 基 金 部 吴 涛 1.5%/ 年 中 等 风 险 的 配 置 型 开 放 账 户 收 益 收 益 率 最 近 1 个 月 最 近 3 个 月 最 近 6 个 月 最 近 1 年 年 初 至 今 成 立 至 今 账 户 -15.30% -38.92% -5.96% 9.52% -5.21% 25.21% 上 证 综 指 -12.49% -30.48% -3.15% 44.60% -0.89% -13.19% 上 证 基 金 指 数 -7.69% -22.35% -1.78% 37.09% -0.97% 17.79% 中 证 全 债 0.78% 2.45% 3.31% 9.71% 5.25% 44.21% 最 新 单 位 价 格 (8 月 31 日 ) 卖 出 价 1.2521 元 买 入 价 1.2771 元 目 标 在 全 面 评 估 证 券 市 场 的 系 统 性 风 险 和 预 测 证 券 市 场 中 长 期 预 期 收 益 率 的 基 础 上, 通 过 主 动 的 产 配 置, 精 选 具 有 价 值 的 股 票 债 券 和 基 金 等 品 种, 追 求 较 高 的 收 益 工 具 主 要 于 国 内 A 股 股 票 国 债 金 融 债 企 业 债 公 司 债 产 支 持 证 券 央 行 票 据 短 期 融 券 可 转 债 等 债 券 开 放 式 基 金 封 闭 式 基 金 及 法 律 法 规 允 许 的 其 他 金 融 工 具 待 指 数 衍 生 金 融 产 品 推 出 以 后, 在 保 监 会 规 定 允 许 的 条 件 下, 本 公 司 可 以 运 用 衍 生 金 融 产 品 进 行 风 险 管 理 和 套 期 保 值 限 制 在 正 常 市 场 情 况 下, 股 票 和 基 金 产 之 和 占 账 户 产 净 值 的 20%-80%, 债 券 不 少 于 账 户 产 净 值 的 20%, 同 时, 将 维 持 产 总 额 的 一 定 比 例 于 现 金 类 产 及 其 它 高 流 动 性 产 以 满 足 流 动 性 需 求 策 略 和 组 合 本 期 策 略 报 告 期 内, 本 帐 户 基 金 大 幅 减 仓 基 金 经 理 观 点 期 末 产 组 合 现 金 类 27.51% 基 金 39.91% 股 票 0.00% 债 券 31.48% 其 他 1.10% 8 月, 市 场 延 续 震 荡 走 势, 但 成 交 量 萎 缩 明 显, 市 场 人 气 较 为 疲 弱 报 告 期 内 本 账 户 损 失 较 重 下 一 步, 账 户 维 持 现 有 配 置, 观 察 市 场 变 化, 在 控 制 风 险 的 基 础 上 抄 底, 以 短 线 心 态 做 反 弹 4
稳 健 债 券 账 户 账 户 名 称 成 立 日 期 币 种 账 户 基 金 经 理 产 管 理 费 账 户 特 征 最 新 单 位 价 格 (8 月 31 日 ) 账 户 基 本 情 况 国 寿 稳 健 债 券 账 户 2008 年 5 月 4 日 人 民 币 固 定 收 益 部 朱 亚 培 0.6%/ 年 较 低 风 险 的 债 券 型 开 放 账 户 卖 出 价 1.4855 元 买 入 价 1.5152 元 收 益 收 益 率 最 近 1 个 月 最 近 3 个 月 最 近 6 个 月 最 近 1 年 年 初 至 今 成 立 至 今 账 户 -0.03% 0.86% 2.59% 7.80% 3.72% 48.55% 中 证 全 债 0.78% 2.45% 3.31% 9.71% 5.25% 44.21% 目 标 以 本 金 安 全 为 前 提, 追 求 较 高 的 回 报, 并 保 持 较 好 的 流 动 性, 满 足 进 行 现 金 管 理 的 要 求 工 具 于 较 高 信 用 等 级 的 固 定 收 益 类 金 融 工 具, 包 括 国 内 依 法 公 开 发 行 上 市 的 国 债 金 融 债 企 业 债 公 司 债 可 转 债 产 支 持 证 券 央 行 票 据 债 券 型 基 金 短 期 融 券 回 购 等, 以 及 法 律 法 规 允 许 的 其 它 固 定 收 益 类 金 融 工 具 本 账 户 还 可 择 机 参 与 新 股 申 购 限 制 在 正 常 市 场 情 况 下, 债 券 比 例 不 低 于 账 户 产 净 值 的 65%; 同 时, 本 账 户 将 维 持 产 总 额 的 一 定 比 例 于 现 金 类 产 及 其 他 高 流 动 性 产 以 满 足 流 动 性 需 求 策 略 和 组 合 本 期 策 略 报 告 期 内, 本 账 户 基 金 小 幅 加 仓 基 金 经 理 观 点 期 末 产 组 合 现 金 类 0.42% 债 券 73.51% 其 他 1.63% 基 金 23.65% 8 月, 经 济 数 据 整 体 仍 处 于 较 弱 态 势, 下 行 压 力 增 大 ;8 月 底 央 行 全 面 降 息 全 面 降 准 和 定 向 降 准 三 箭 齐 发, 稳 增 长 降 低 社 会 融 成 本 意 图 明 显 报 告 期 内, 本 账 户 利 用 剩 余 金 头 寸 择 机 实 施 交 易 所 逆 回 购 下 阶 段, 账 户 将 根 据 市 场 走 势 继 续 关 注 逆 回 购 波 段 交 易 和 场 内 基 金 操 作 机 会 5
市 场 回 顾 与 展 望 宏 观 经 济, 中 国 制 造 业 采 购 经 理 指 数 (PMI) 为 49.7%, 比 上 月 回 落 0.3 个 百 分 点, 降 至 临 界 点 下 方 PMI 同 比 增 长, 我 国 进 出 口 总 值 2.04 万 亿 元, 下 降 9.7% 其 中, 出 口 1.2 万 亿 元, 下 降 6.1%; 进 口 8361 亿 元, 下 降 14.3%; 贸 易 顺 差 3680.3 亿 元, 扩 大 20.1% M2 同 比 / 金 融 机 构 新 增 贷 款, 全 国 居 民 消 费 价 格 总 水 平 同 比 上 涨 2.0% 其 中, 城 市 上 涨 2.0%, 农 村 上 涨 1.8%; 食 品 价 格 上 涨 3.7%, 非 食 品 价 格 上 涨 1.1%; 消 费 品 价 格 上 涨 1.8%, 服 务 价 格 上 涨 2.2% 1-8 月 平 均, 全 国 居 民 消 费 价 格 总 水 平 比 去 年 同 期 上 涨 1.4% 8 月 末, 本 外 币 贷 款 余 额 97.05 万 亿 元, 同 比 增 长 14.7% 月 末 人 民 币 贷 款 余 额 91.08 万 亿 元, 同 比 增 长 15.4%, 增 速 比 上 月 末 低 0.1 个 百 分 点, 比 去 年 同 期 高 2.1 个 百 分 点 当 月 人 民 币 贷 款 增 加 8096 亿 元, 同 比 多 增 490 亿 元 CPI/PPI 同 比 增 长 8 月 末, 广 义 货 币 (M2) 余 额 135.69 万 亿 元, 同 比 增 长 13.3%, 增 速 与 上 月 末 持 平, 比 去 年 同 期 高 0.5 个 百 分 点 ; 狭 义 货 币 (M1) 余 额 36.28 万 亿 元, 同 比 增 长 9.3%, 增 速 分 别 比 上 月 末 和 去 年 同 期 高 2.7 个 和 3.6 个 百 分 点 ; 流 通 中 货 币 (M0) 余 额 5.91 万 亿 元, 同 比 增 长 1.8% 当 月 净 放 现 金 51 亿 元 6
市 场 回 顾 与 展 望 股 票 市 场 沪 深 股 指 走 势 行 业 涨 跌 幅 8 月,A 股 市 场 整 体 震 荡 下 行 其 中, 上 证 综 指 下 跌 12.49%, 深 证 成 指 下 跌 1475% 中 小 板 指 下 跌 1443% 创 业 板 指 下 跌 21.38% 分 行 业 看, 所 有 行 业 出 现 不 同 程 度 下 跌, 其 中 计 算 机 非 银 金 融 传 媒 跌 幅 最 大, 跌 幅 分 别 为 - 20.45% -18.33% 和 -17.74% 8 月, 市 场 整 体 成 交 量 成 交 额 均 较 上 月 有 大 幅 下 降, 分 别 为 1.47 万 亿 股 和 20.46 万 亿 元, 市 场 实 际 参 与 度 较 上 月 有 所 下 降 8 月, 全 部 A 股 动 态 市 盈 率 (TTM) 为 18.79 倍, 市 净 率 (LF) 为 2.17 倍 8 月, 各 国 际 主 要 本 市 场 全 部 下 跌, 其 中 恒 生 指 数 德 国 DAX 和 澳 洲 标 普 200 跌 幅 最 大, 跌 幅 分 别 为 -12.04% -9.28% 和 -8.64% 全 球 主 要 股 指 走 势 7
市 场 回 顾 与 展 望 债 券 市 场 中 债 指 数 走 势 8 月, 货 币 净 放 2100 亿 元, 较 上 月 公 开 市 场 操 作 力 度 加 大 8 月, 银 行 间 7 天 质 押 式 回 购 加 权 平 均 利 率 最 低 值 为 2.295%, 最 高 触 及 2.618%, 金 面 较 宽 松 8 月, 中 债 总 净 价 指 数 上 涨 0.47% 利 率 品 种 方 面, 8 月 中 债 国 债 总 净 价 指 数 上 涨 0.63%, 利 率 期 限 结 构 出 现 分 化, 短 端 出 现 上 行, 长 端 略 有 下 行 国 债 期 限 结 构 信 用 品 种 方 面,8 月 中 债 企 业 债 总 净 价 指 数 下 跌 0.05%, 利 率 期 限 结 构 出 现 分 化, 短 端 出 现 上 行, 长 端 略 有 下 行 企 债 期 限 结 构 8
附 录 连 险 账 户 基 金 经 理 介 绍 进 取 股 票 账 户 基 金 经 理 : 丁 树 军 先 生 北 京 交 通 大 学 产 业 经 济 学 硕 士, 证 券 从 业 年 限 14 年 2001-2007 年 就 职 于 巨 田 证 券 有 限 公 司, 任 研 究 员,2008 年 至 今 就 职 于 中 国 人 寿 产 管 理 有 限 公 司, 现 任 股 票 部 经 理 精 选 价 值 账 户 基 金 经 理 : 吴 涛 先 生 清 华 大 学 工 商 管 理 硕 士, 证 券 从 业 年 限 11 年 2004-2008 年 就 职 于 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司, 任 研 究 员 研 究 总 监 助 理,2008 年 至 今 就 职 于 中 国 人 寿 产 管 理 有 限 公 司, 现 任 基 金 部 经 理 平 衡 增 长 账 户 基 金 经 理 : 吴 涛 先 生 清 华 大 学 工 商 管 理 硕 士, 证 券 从 业 年 限 11 年 2004-2008 年 就 职 于 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司, 任 研 究 员 研 究 总 监 助 理,2008 年 至 今 就 职 于 中 国 人 寿 产 管 理 有 限 公 司, 现 任 基 金 部 经 理 稳 健 债 券 账 户 基 金 经 理 : 朱 亚 培 先 生 中 国 人 民 大 学 经 济 学 学 士, 证 券 从 业 年 限 10 年, 历 任 中 国 人 寿 产 管 理 公 司 固 定 收 益 部 经 理, 现 任 固 定 收 益 部 高 级 经 理 9
附 录 连 险 账 户 收 费 一 览 表 初 始 费 用 买 卖 差 价 产 管 理 费 部 分 领 取 / 退 保 手 续 费 收 取 时 间 进 入 个 人 账 户 之 前 每 个 评 估 日 ( 年 费 用 不 超 过 0.6%- 1.5%) 部 分 领 取 / 退 保 时 收 取 比 例 3% 2% 进 取 股 票 1.5% 精 选 价 值 1.0% 平 衡 增 长 1.5% 稳 健 债 券 0.6% 第 1 年 1.5%, 第 2 年 1.0% 第 3~5 年 0.5% 之 后 为 0 10