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申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于中潜股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之补充发行保荐工作报告 ( 十 ) 保荐机构 ( 主承销商 )

声明本保荐机构及相关保荐代表人已根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法证券发行上市保荐业务管理办法保荐人尽职调查工作准则首次公开发行股票并在创业板上市管理办法关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引等有关法律法规和中国证监会的有关规定, 诚实守信, 勤勉尽责, 严格按照依法制订的业务规则行业执业规范和道德准则出具本补充发行保荐工作报告, 并保证所出具文件的真实性准确性完整性和及时性 2-2-1

第一节项目运作流程一本保荐机构项目的内部审核流程本保荐机构制订了切实可行的业务管理规范, 项目的内部审核流程包括立项审核内部核查部门审核和内核委员会内核三个环节, 项目具体审核流程如下 : 立项审核通过立项审核后持续尽职调查并制作申报文件内部核查部门审核根据现场核查意见落实问题修改补充申报文件内核委员会内核根据内核意见落实问题完善申报文件向中国证监会申报本保荐机构针对中潜股份有限公司 ( 以下简称中潜股份发行人公司 ) 首次公开发行股票并在创业板上市实施的内部审核程序包括 : ( 一 ) 立项审核根据本保荐机构业务管理规范要求, 项目组初步尽职调查后, 提交立项申请表初步尽职调查报告行业研究报告等相关材料至质量控制部, 质量控制部根据宏源证券股份有限公司北京承销保荐分公司投资银行总部项目立项管理规程主持召开立项会 : 评估项目是否符合发行条件和本保荐机构立项标准, 并以投票表决方式决定是否给予立项, 立项表决同意票达到出席会议委员 2/3 以上时, 立项通过项目组根据立项意见落实问题补充完善资料, 进入项目承做阶段 ( 二 ) 内部核查部门审核质量控制部是本保荐机构内部核查部门, 项目组对拟保荐项目进行全面尽职调查后, 按相关要求制作完成申报文件, 并提交现场核查申请质量控制部审核 2-2-2

通过后, 派出人员对拟保荐项目进行现场核查, 出具现场核查意见, 项目组根据现场核查意见修改完善内核申请文件, 并将内核申请文件提交至内核委员会 ( 三 ) 内核委员会审核内核委员会全面评估拟保荐项目是否符合发行条件, 申报文件是否符合中国证监会相关规定, 并决定本保荐机构是否同意向中国证监会保荐该项目内核委员会议表决, 同意票数达到出席会议委员 2/3 以上 ( 含 2/3) 时, 内核获得通过内核委员会以会议形式进行审核, 项目组回答内核委员会委员问题内核委员围绕尽职调查工作和内核会议讨论中发现的风险和问题对项目组进行问核之后, 与会委员表决, 并出具内核意见项目组根据内核意见落实问题, 补充完善申报材料本保荐机构根据内核委员会会议结论出具发行保荐书发行保荐工作报告二对本次证券发行项目立项审核的主要过程 ( 一 ) 申请立项时间本项目经投资银行总部股权融资五部初步确认项目可行并经业务部门负责人同意后, 于 2011 年 4 月 28 日提出立项申请 ( 二 ) 立项评估决策机构成员构成本项目立项评估决策机构成员 ( 出席本次会议 ) 为 : 安锐陈海军王伟张炜包建祥共 5 人 ( 三 ) 立项评估时间本项目立项评估决策机构于 2011 年 5 月 9 日召开现场会议, 在听取本项目组对项目情况的汇报和对相关问题的答复后, 立项委员认为本项目符合公司法证券法首次公开发行股票并在创业板上市管理办法等法律法规中关于中潜股份有限公司发行股票的相关规定, 经表决后, 同意本项目立项三本次证券发行项目执行的主要过程 ( 一 ) 项目执行成员构成本项目的项目组成员包括 : 1 本次具体负责推荐的保荐代表人为 : 黄自军余前昌 2 本次证券发行项目协办人为 : 孙永波 3 本次证券发行项目组其他成员为 : 江曾华陈霞 ( 已离职 ) 张瑜 ( 已 2-2-3

离职 ) 刘磊吴晓辉刘祥伟钟凌飞胡安举 ( 已离职 ) 刘薇 ( 二 ) 进场工作的时间本项目组进场工作的时间为 2011 年 4 月 1 日至今 ( 三 ) 尽职调查的主要过程本项目组自进场工作后, 根据中国证监会保荐人尽职调查工作准则的规定, 本着诚实守信和勤勉尽责的原则, 对发行人进行尽职调查, 在此基础上, 出具发行保荐书发行保荐工作报告本项目尽职调查的主要过程如下 : 1 初步尽职调查阶段本项目的初步尽职调查从 2011 年 4 月份开始主要从总体上调查分析发行人是否符合发行上市的条件在初步尽职调查的基础上进行项目评估和立项,2011 年 5 月 9 日, 本项目经批准立项 2 全面尽职调查阶段立项后, 项目组对本项目进行了详细的尽职调查, 从发行人的历史沿革业务与技术发展规划财务状况同业竞争关联交易公司治理等各方面对公司进行全方位的尽职调查, 在此基础上形成完整的发行方案 3 持续尽职调查阶段在辅导和尽职推荐阶段, 项目组对发行人进行持续动态的尽职调查, 进一步完善底稿, 形成推荐结论 2012 年 8 月, 根据中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书 (120390 号 ) 所附的中潜股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的反馈意见的要求, 项目组进驻发行人主要经营场所, 会同发行人发行人会计师律师对反馈意见中提出的问题履行审慎核查义务, 逐项落实反馈意见并补充完善尽职调查工作底稿, 同时相应更新了申请文件 2012 年 12 月及 2013 年 7-9 月 12 月 2014 年 1-3 月 7-9 月 11-12 月 2015 年 1-3 月 5-8 月 11-12 月 2016 年 1-2 月, 展开持续尽职调查, 补充完善尽职调查工作底稿, 并根据 2015 年审计报告, 更新相关申请文件 ( 四 ) 保荐代表人及其他项目成员参与尽职调查的工作时间主要过程和具体工作 1 参与尽职调查的工作时间本次具体负责推荐的保荐代表人及其他项目组成员自 2011 年 4 月 1 日进场工作至今 2-2-4

2 保荐代表人参与尽职调查的主要过程本项目保荐代表人黄自军全程组织和参与了前述本项目组履行的尽职调查的主要过程, 参与尽职调查工作的时间为 2011 年 4 月至今, 原保荐代表人李军伟参与尽职调查工作时间为 2011 年 4 月至 2012 年 8 月, 其离职后保荐代表人变更为余前昌, 余前昌参与尽职调查工作时间为 2012 年 8 月至今具体工作过程如下 : 本项目保荐代表人黄自军和余前昌认真贯彻勤勉尽责诚实信用的原则, 实际参与了辅导和尽职推荐阶段的尽职调查, 通过深入企业进行全方面调查, 对发现的问题提出了相应的整改意见, 为本项目建立了尽职调查工作日志, 将辅导和尽职调查过程中的有关资料和重要情况进行了汇总, 并及时将尽职调查过程中的重要事项载入工作日志此外, 保荐代表人还认真检查了保荐工作底稿, 同时对出具保荐意见的相关基础性材料进行了核查, 确保发行保荐书和发行保荐工作报告内容真实准确完整 3 保荐代表人及其他项目人员所从事的具体工作调查项调查子项调查人备注改制与设立情况黄自军余前昌孙永波刘祥伟 - 历史沿革情况黄自军余前昌孙永波刘祥伟 - 发起人股东的出资情况黄自军余前昌孙永波吴晓辉 - 发行人控股子公司参股子公司的情况黄自军余前昌孙永波吴晓辉 - 重大股权变动情况余前昌孙永波 - 发行人重大重组情况余前昌孙永波 - 基本情主要股东情况余前昌孙永波刘祥伟 - 况调查员工情况余前昌吴晓辉刘祥伟 - 独立情况黄自军余前昌孙永波吴晓辉陈霞刘磊 - 内部职工股等情况吴晓辉不适用商业信用情况陈霞刘磊刘祥伟 - 股利分配情况调查陈霞刘祥伟 - 行业情况及竞争状况黄自军余前昌孙永波刘磊 - 采购情况黄自军孙永波刘磊 - 业务与生产情况余前昌吴晓辉陈霞 - 技术调黄自军余前昌江曾华孙永波吴查销售情况 - 晓辉陈霞刘磊核心技术人员技术与研发情况余前昌吴晓辉陈霞 - 同业竞黄自军余前昌孙永波吴晓辉陈同业竞争情况争与关霞刘磊 - 联交易黄自军余前昌孙永波吴晓辉陈关联方及关联交易情况调查霞刘磊刘祥伟 - 2-2-5

高管人员调查组织结构与内部控制调查财务与会计调查高管人员任职情况及任职资格余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 高管人员的经历及行为操守余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 高管人员胜任能力和勤勉尽责余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 高管人员薪酬及兼职情况余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 报告期内高管人员变动余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 高管人员是否具备上市公司高管人员 - 余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟的资格高管人员持股及其它对外投资情况余前昌吴晓辉刘磊刘祥伟 - 公司章程及其规范运行情况黄自军吴晓辉刘磊刘祥伟 - 组织结构和三会运作情况黄自军吴晓辉刘磊刘祥伟 - 独立董事制度及其执行情况黄自军吴晓辉刘磊刘祥伟 - 内部控制环境黄自军吴晓辉刘磊 - 业务控制黄自军吴晓辉刘磊 - 信息系统控制黄自军吴晓辉刘磊 - 会计管理控制黄自军吴晓辉刘磊 - 内部控制的监督黄自军吴晓辉刘磊 - 股东资金占用情况黄自军吴晓辉刘磊 - 财务报告及相关财务资料黄自军余前昌孙永波陈霞张瑜 - 刘薇会计政策和会计估计黄自军余前昌孙永波陈霞张瑜 - 刘薇评估报告余前昌吴晓辉张瑜钟凌飞 - 内控鉴证报告余前昌孙永波张瑜钟凌飞 - 财务比率分析余前昌孙永波张瑜刘薇 - 黄自军余前昌江曾华孙永波吴 - 销售收入晓辉陈霞刘磊张瑜钟凌飞刘薇销售成本与销售毛利黄自军余前昌孙永波陈霞刘磊 - 胡安举期间费用黄自军余前昌孙永波陈霞刘磊 - 非经常性损益黄自军余前昌孙永波陈霞刘磊 - 货币资金黄自军余前昌孙永波陈霞刘磊 - 应收款项黄自军余前昌孙永波陈霞张瑜 - 刘薇存货黄自军余前昌孙永波吴晓辉陈 - 霞张瑜钟凌飞刘薇对外投资黄自军余前昌孙永波刘祥伟 - 固定资产无形资产黄自军余前昌孙永波刘祥伟 - 投资性房地产孙永波陈霞张瑜钟凌飞不适用主要债务余前昌孙永波陈霞张瑜 - 现金流量余前昌孙永波陈霞张瑜 - 或有负债黄自军余前昌孙永波陈霞 - 2-2-6

业务发展目标调查募集资金运用调查风险因素及其他重要事项调查合并报表的范围黄自军余前昌孙永波陈霞张瑜 - 纳税情况孙永波陈霞张瑜钟凌飞胡安举 - 会计差错余前昌陈霞钟凌飞不适用商誉余前昌孙永波陈霞钟凌飞 - 盈利预测余前昌钟凌飞不适用境内外报表差异黄自军余前昌孙永波陈霞 - 验资孙永波吴晓辉陈霞 - 发展战略黄自军余前昌 - 经营理念和经营模式黄自军余前昌 - 历年发展计划的执行和实现情况黄自军余前昌 - 业务发展目标黄自军余前昌 - 募集资金投向与未来发展目标的关系黄自军余前昌孙永波 - 历次募集资金使用情况余前昌吴晓辉不适用本次募集资金使用情况黄自军余前昌孙永波吴晓辉 - 募集资金投向产生的关联交易余前昌吴晓辉不适用风险因素黄自军余前昌孙永波吴晓辉 - 重大合同余前昌孙永波吴晓辉张瑜 - 诉讼和担保情况余前昌孙永波刘祥伟 - 信息披露制度的建设和执行情况余前昌吴晓辉刘磊 - 中介机构执业情况余前昌孙永波 - ( 五 ) 关于完善利润分配的规划发行人 2014 年第一次临时股东大会审议并通过了上市后适用的公司章程 ( 草案 ), 规定本次发行上市后公司股利分配政策主要内容如下 : 1 公司的利润分配原则 : 公司实行同股同利的股利分配政策, 股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配公司实施积极的利润分配政策, 重视对投资者的合理投资回报, 并保持连续性和稳定性公司可以采取现金或者股票等方式分配利润, 利润分配不得超过累计可分配利润的范围, 不得损害公司持续经营能力公司董事会监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事外部监事和公众投资者的意见 2 公司的利润分配形式 : 采取现金股票或二者相结合的方式分配股利, 其中优先以现金分红方式分配股利 3 公司现金方式分红的具体条件和比例 : 公司主要采取现金分红的利润分配政策, 即公司当年度实现盈利, 在依法弥补亏损提取法定公积金盈余公积金后有可分配利润的, 则公司应当进行现金分红 ; 公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围, 如无重大投资计划或重大现金支出发生, 单一年度以现金方式 2-2-7

分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20% 4 公司董事会应当综合考虑所处行业特点发展阶段自身经营模式盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素, 区分下列情形, 提出具体现金分红政策 : (1) 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; (2) 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; (3) 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的, 进行利润分配时, 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% (4) 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的, 可以按照前项规定处理 5 上述重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一 : (1) 公司未来十二个月内拟对外投资收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%, 且超过 5,000 万元 ; (2) 公司未来十二个月内拟对外投资收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30% (3) 中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准 6 发放股票股利的具体条件 : 若公司快速成长, 并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时, 可以在满足上述现金股利分配之余, 提出实施股票股利分配预案公司的公积金用于弥补公司的亏损扩大生产经营规模或者转增公司资本, 法定公积金转为资本时, 所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25% 7 利润分配的期间间隔 : 一般进行年度分红, 公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进行中期分红公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则, 公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司主营业务 2-2-8

8 利润分配应履行的审议程序 : 公司利润分配方案应由董事会审议通过后提交股东大会审议批准公司董事会须在股东大会批准后二个月内完成股利 ( 或股份 ) 的派发事项公司将根据自身实际情况, 并结合股东 ( 特别是公众投资者 ) 独立董事和外部监事的意见, 在上述利润分配政策规定的范围内制定或调整股东回报计划 9 利润分配政策的变更 : 公司应保持股利分配政策的连续性稳定性, 如果变更股利分配政策, 必须经过董事会股东大会表决通过公司将根据自身实际情况, 并结合股东 ( 特别是公众投资者 ) 独立董事和外部监事的意见制定或调整股东分红回报规划但公司保证现行及未来的股东分红回报规划不得违反以下原则 : 即如无重大投资计划或重大现金支出发生, 公司应当采取现金方式分配股利, 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 20% 经核查, 保荐机构认为 : 发行人利润分配的决策机制符合上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知的规定及其他法律法规的规定, 利润分配政策和未来分红规划注重给予投资者合理回报, 有利于保护投资者合法权益 ; 发行人已经落实了上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知的相关规定, 建立了对投资者持续稳定科学的回报机制, 现金分红的承诺已经履行 ( 六 ) 关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知涉及的核查事项根据中国证监会关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知 ( 发行监管函 [2013]346 号 ) 的要求, 本保荐机构制定了宏源证券股份有限公司北京承销保荐分公司投资银行总部保荐业务问核工作规程, 明确了问核内容程序人员和责任, 切实将制度细化到人落实到岗, 建立起了较为完善的内部问核机制 1 内部问核涉及的范围重点内容内部问核制度是保荐机构内部控制流程中在内核委员会审核前对项目组尽职调查情况实施的全面复核控制程序问核内容覆盖了发行人主体资格独立性财务信息真实性合法合规性未来持续盈利能力以及其他不确定事项等要求发 2-2-9

行人披露的信息的全部内容, 问核程序侧重于考评确认具体推荐项目的保荐代表人以及项目组成员的尽职调查勤勉尽责情况, 重点考察项目组形成招股说明书等信息披露文件是否真实准确有效全面地履行了核查程序, 工作底稿与所发表意见是否能相互映证 2 本次内部问核的主要过程针对本次申报文件的问核, 本保荐机构严格按照内部问核制度履行了相关程序, 具体如下 : (1)2014 年 3 月 10 日, 项目组根据宏源证券股份有限公司北京承销保荐分公司投资银行总部保荐业务问核工作规程申请问核程序, 并按要求提交了保荐项目重要事项尽职调查情况问核表初稿以及相关工作底稿 (2) 质控部对项目组提交的保荐项目重要事项尽职调查情况问核表初稿以及相关工作底稿进行审查, 将保荐项目重要事项尽职调查情况问核表初稿中各问核事项的问核初步结论, 与相关工作底稿进行一一对照查验 (3)2014 年 4 月 2 日, 保荐业务部门负责人吴晶主持了宏源证券关于中潜股份首次公开发行并在创业板上市项目的问核程序保荐代表人黄自军余前昌参加了问核主持人首先阐述了问核程序的重要性, 进一步强化保荐代表人履行勤勉尽责诚实守信义务的意识主持人按照保荐项目重要事项尽职调查情况问核表初稿所列的问核事项逐条对保荐代表人黄自军余前昌进行了问核, 保荐代表人黄自军余前昌报告了所履行的核查程序具体核查情况, 并现场回答了提问 (4) 根据对保荐代表人黄自军余前昌问核情况形成了关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表, 保荐代表人黄自军余前昌现场誊写承诺事项, 参与问核的保荐业务部门负责人吴晶签字予以确认 ( 七 ) 关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引涉及的核查事项保荐机构履行了如下核查程序 : 访谈公司高管及财务负责人 ; 查阅月报表及明细账 ; 查阅期后重大采购销售和其他合同了解并查询原材料市场价格走向网络核查经核查, 保荐机构认为, 财务报告审计截止日后发行人经营模式, 主要原材 2-2-10

料的采购规模及采购价格, 主要产品的生产销售规模及销售价格, 主要客户及供应商的构成, 税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面不存在重大不利变化 ( 八 ) 关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引涉及的核查事项 1 收入方面 (1) 发行人收入构成及变化情况是否符合行业和市场同期的变化情况发行人产品或服务价格销量及变动趋势与市场上相同或相近产品或服务的信息及其走势相比是否存在显著异常保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人报告期的营业收入明细 ; 审阅主要客户资信报告主要客户公开信息资料 ; 访谈发行人销售负责人和发行人总经理并制作访谈纪要 ; 审阅中国潜水运动协会和中国潜水打捞行业协会刊登的相关文件经核查, 保荐机构认为, 发行人所处行业处于持续增长过程中, 虽然受到金融危机影响, 但由于消费者消费习惯短期难以改变, 欧美主要市场容量增长趋势未发生变化, 东南亚市场快速发展发行人收入构成及变化情况符合行业和市场同期的变化 ; 发行人产品或服务价格销量及变动趋势与市场上相同或相近产品或服务的信息及其走势相比未存在显著异常 (2) 发行人属于强周期性行业的, 发行人收入变化情况与该行业是否保持一致发行人营业收入季节性波动显著的, 季节性因素对发行人各季度收入的影响是否合理保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人报告期的营业收入变化情况及按季度分类明细 ; 访谈发行人销售负责人和发行人总经理并制作访谈纪要 ; 审阅中国潜水运动协会和中国潜水打捞行业协会刊登的相关文件经核查, 保荐机构认为, 潜水服及渔猎服的生产销售状况跟潜水冲浪渔猎活动紧密相关就整个行业而言, 由于保温性能不同, 产品销售旺季不同, 总体而言, 销售收入季节性波动较为平缓发行人收入变化情况与行业情况保持一致 (3) 不同销售模式对发行人收入核算的影响, 经销商或加盟商销售占比较 2-2-11

高的, 经销或加盟商最终销售的大致去向发行人收入确认标准是否符合会计准则的规定, 是否与行业惯例存在显著差异及原因发行人合同收入确认时点的恰当性, 是否存在提前或延迟确认收入的情况保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人关于经销或加盟模式下收入确认合理性的专项说明 ; 审阅发行人关于报告期销售收入确认方法及合理性的专项说明 ; 实地走访函证调取资信报告及访谈主要客户, 部分客户由境外律师出具法律意见书通过网络收集公开信息 ; 审阅发行人入库和出库明细 ; 审阅发行人 20 万美元以上销售订单及装运单报关单发票银行回款凭证等 ; 访谈财务负责人并制作访谈纪要经核查, 保荐机构认为, 报告期内, 发行人主要客户均为国际著名的潜水装备品牌运营商, 拥有分布广泛的零售终端, 可有效实现产品的最终销售发行人销售方式分为内销和外销, 发行人外销方式因为外销交货地点的不同, 收入确认时点存在差异如果交付地为海运港口, 发行人以货物经商检报关后确认收入 ; 如需交付地为客户指定收货仓, 发行人以运输到达, 并取得收货凭证后确认收入内销分为大宗和零售两种, 分别以交付完毕后确认收入发行人销售收入确认的方法符合企业会计准则的规定, 未与行业惯例存在显著差异, 不存在提前或延迟确认收入的情况 (4) 发行人主要客户及变化情况, 与新增和异常客户交易的合理性及持续性, 会计期末是否存在突击确认销售以及期后是否存在大量销售退回的情况发行人主要合同的签订及履行情况, 发行人各期主要客户的销售金额与销售合同金额之间是否匹配报告期发行人应收账款主要客户与发行人主要客户是否匹配, 新增客户的应收账款金额与其营业收入是否匹配大额应收款项是否能够按期收回以及期末收到的销售款项是否存在期后不正常流出的情况保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人销售收入按客户划分及按季节性划分的情况应收账款明细 ; 实地走访函证调取资信报告及访谈主要客户, 部分客户由境外律师出具法律意见书通过网络收集公开信息 ; 审阅发行人入库和出库明细 ; 审阅发行人 20 万美元以上销售订单及装运单报关单提单发票银行回款凭证等 ; 审阅发行人期后入库明细银行支出明细专用发票明细等 ; 访谈财务负责人并制作访谈纪要 2-2-12

经核查, 保荐机构认为, 报告期内, 发行人主要客户未发生重大变化, 客户与发行人交易历史较长, 交易内容均为发行人主要产品 ; 不存在会计期末突击确认销售情况 ; 不存在期后大量销售退回的情况 ; 发行人各期主要客户的销售金额与销售合同金额之间基本匹配 ; 发行人应收账款主要客户与发行人主要客户基本匹配, 新增客户的应收账款金额与其营业收入匹配 ; 大额应收款项按照正常信用期收回 ; 未存在期末收到的销售款项期后不正常流出的情况 (5) 发行人是否利用与关联方或其他利益相关方的交易实现报告期收入的增长报告期关联销售金额及占比大幅下降的原因及合理性, 是否存在隐匿关联交易或关联交易非关联化的情形保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人关于与主要客户是否存在关联关系的专项说明 ; 实地走访并访谈主要客户 ; 调取主要客户工商登记资料或资信报告部分客户由境外律师出具法律意见书 ; 收集公开信息 ; 取得发行人关联方清单各关联法人及自然人的声明, 各关联法人的工商登记资料或境外律师出具的法律意见书, 各关联自然人关于近亲属的声明及关联关系声明, 审阅发行人董事监事高管访谈纪要等资料, 实地走访关联方发行人工商银行及税务主管部门 ; 查阅发行人与关联方交易明细发行人销售收入明细银行明细账经核查, 保荐机构认为, 报告期内前十大客户与发行人共同控制人及其下属企业不存在关联关系发行人董事监事高级管理人员和其他核心人员主要关联方或持有公司 5% 以上股份的股东与前十大客户均不存在任何关联关系发行人不存在利用与关联方或其他利益相关方的交易实现报告期收入增长的情况, 报告期内亦不存在关联销售情形或关联交易非关联化的情形 2 成本方面 (1) 发行人主要原材料和能源的价格及其变动趋势与市场上相同或相近原材料和能源的价格及其走势相比是否存在显著异常报告期各期发行人主要原材料及单位能源耗用与产能产量销量之间是否匹配报告期发行人料工费的波动情况及其合理性保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅原材料采购明细成本明细 ; 审阅部分供应商提供的第三方报价单 ; 电话咨询同类产品其他供应商的采购价格 ; 审阅大宗原材料的期货结算行情 ; 审阅发行人原材料入库明细和原材料采购订单发行 2-2-13

人原材料出库明细和原材料盘点表 ; 生产人员工资明细及支付凭证水电能耗明细及支付凭证 ; 对财务负责人进行访谈并制作访谈纪要等经核查, 保荐机构认为, 发行人主要原材料和能源的价格及其变动趋势与市场上相同或相近原材料和能源的价格及其走势相比不存在显著异常 ; 报告期各期发行人主要原材料及单位能源耗用与产能产量销量之间匹配 ; 报告期内发行人料工费的波动情况合理 (2) 发行人成本核算方法是否符合实际经营情况和会计准则的要求, 报告期成本核算的方法是否保持一贯性保荐机构履行了如下核查程序 : 查阅发行人财务会计制度 ; 访谈财务负责人 ; 审阅成本核算凭证经核查, 保荐机构认为, 发行人成本核算方法符合实际经营情况和会计准则的要求, 报告期成本核算的方法保持一贯性 (3) 发行人主要供应商变动的原因及合理性, 是否存在与原有主要供应商交易额大幅减少或合作关系取消的情况发行人主要采购合同的签订及实际履行情况是否存在主要供应商中的外协或外包方占比较高的情况, 外协或外包生产方式对发行人营业成本的影响保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人报告期内主要供应商明细 ; 实地走访并访谈主要供应商调取工商登记资料部分供应商由境外律师出具法律意见书调取部分供应商的资信报告对主要供应商进行函证 ; 审阅发行人入库和出库明细 ; 审阅发行人 5 万美元以上采购订单报关单入库单银行支付凭证等 ; 访谈财务负责人并制作访谈纪要等经核查, 保荐机构认为, 报告期内发行人主要供应商清单未发生重大变动, 发行人与部分供应商交易金额减少较多, 主要原因为发行人更换供应商或自行生产原材料代替采购 ; 发行人主要采购合同的签订及实际履行情况基本一致 ; 报告期内, 发行人外协加工成本占营业成本的比重分别为 0.67% 0.52% 和 0.45%, 占比较低 (4) 发行人存货的真实性, 是否存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货项目以达到少计当期成本费用的情况发行人存货盘点制度的建立和报告期实际执行情况, 异地存放盘点过程存在特殊困难或由第三方保管或控制的 2-2-14

存货的盘存方法以及履行的替代盘点程序保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人关于是否存在当期成本费用混入存货等资产的说明 ; 审阅期末存货明细表存货盘点表 ; 审阅主要原材料入库明细采购订单, 在产品成本明细产成品成本明细表 ; 审阅报告期内毛利率变动情况审阅发行人关于存货管理制度 ( 含盘点制度 ) 及实际执行情况的说明 ; 审阅发行人各期末存货盘点文件并参与监盘复盘 ; 访谈发行人财务负责人仓储部门负责人及会计师并制作访谈纪要经核查, 保荐机构认为, 发行人不存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货项目以达到少计当期成本费用的情况 ; 发行人已经建立健全存货管理制度及存货盘点制度, 且实际执行情况良好 ; 会计师和保荐机构已进行实地监盘, 盘点过程及结果正常, 不存在异地存放特殊困难或由第三方保管或控制的存货 3 期间费用方面 (1) 发行人销售费用管理费用和财务费用构成项目是否存在异常或变动幅度较大的情况及其合理性保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅销售费用明细管理费用明细财务费用明细及相应的支付凭证, 访谈公司高管及财务负责人经核查, 保荐机构认为, 发行人销售费用管理费用和财务费用构成项目与公司经营业务相关, 不存在重大异常情况 (2) 发行人销售费用率与同行业上市公司销售费用率相比, 是否合理发行人销售费用的变动趋势与营业收入的变动趋势的一致性, 销售费用的项目和金额与当期发行人与销售相关的行为是否匹配, 是否存在相关支出由其他利益相关方支付的情况保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅发行人关于是否存在关联方或其它利益方代付成本费用的说明 ; 审阅发行人销售费用明细及相应的支付凭证 ; 审阅销售费用率变动情况 ; 访谈销售部门负责人经核查, 保荐机构认为, 发行人未存在同行业上市公司, 因此销售费用率无法进行行业内比较, 但是发行人自身销售费用率变动合理, 与营业收入的变动趋势基本一致 ; 销售费用的项目和金额与当期发行人与销售相关的行为匹配, 不存 2-2-15

在相关支出由其他利益相关方支付的情况 (3) 发行人报告期管理人员薪酬是否合理, 研发费用的规模与列支与发行人当期的研发行为及工艺进展是否匹配保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅报告期发行人各月工资明细表工资薪酬政策 ; 审阅报告期发行人应付职工薪酬计提分析表 ; 访谈部分员工工资发放情况审阅无形资产明细研发费用明细研发费用与收入的占比变动情况 ; 审阅发行人已获得或在申请的专利情况 ; 审阅高新技术企业相关申报文件 ; 访谈研发部门负责人经核查, 保荐机构认为, 报告期内, 发行人管理人员薪酬发生合理, 严格依照薪酬政策执行 ; 研发费用的规模与列支与发行人当期的研发行为及工艺进展匹配 (4) 发行人报告期是否足额计提各项贷款利息支出, 是否根据贷款实际使用情况恰当进行利息资本化, 发行人占用相关方资金或资金被相关方占用是否支付或收取资金占用费, 费用是否合理保荐机构履行了如下核查程序 : 查阅借款合同银行借款及其他融资行为明细利息支出明细及变动情况在建工程明细 ; 查阅关联交易明细 ; 访谈财务负责人经核查, 保荐机构认为, 发行人报告期已足额计提各项贷款利息支出, 未存在利息资本化情形 ; 报告期内, 发行人占用相关方资金未支付资金占用费, 不存在资金被相关方占用情形 (5) 报告期各期发行人员工工资总额平均工资及变动趋势与发行人所在地区平均水平或同行业上市公司平均水平之间是否存在显著差异及差异的合理性保荐机构履行了如下核查程序 : 审阅报告期发行人各月工资明细表工资薪酬政策 ; 审阅报告期发行人应付职工薪酬计提分析表 ; 核查员工平均工资报告期变化情况及与当地水平的比较工薪变化与产量变动匹配关系 ; 访谈部分员工工资发放情况经核查, 保荐机构认为, 发行人员工工资总额保持合理持续增长, 平均工资 2-2-16

及变动趋势与发行人所在地区平均水平未存在显著差异 ; 发行人未存在同行业上市公司, 故未进行比较 4 净利润方面 (1) 发行人政府补助项目的会计处理合规性其中按应收金额确认的政府补助, 是否满足确认标准, 以及确认标准的一致性 ; 与资产相关和与收益相关政府补助的划分标准是否恰当, 政府补助相关递延收益分配期限确定方式是否合理等保荐机构履行了如下核查程序 : 查阅发行人关于政府补助的会计政策 ; 审阅政府补助明细 ; 审阅发行人收到的政府补助相关政府批文及收款凭证 ; 访谈财务负责人及会计师经核查, 保荐机构认为, 发行人政府补助项目的会计处理符合相关会计准则规定 (2) 发行人是否符合所享受的税收优惠的条件, 相关会计处理的合规性, 如果存在补缴或退回的可能, 是否已充分提示相关风险保荐机构履行了如下核查程序 : 查阅发行人享受税收优惠的相关政府批文或国家政策 ; 审阅税收优惠明细及收款凭证 ; 访谈财务负责人及会计师经核查, 保荐机构认为, 发行人符合所享受的税收优惠的条件, 相关会计处理符合会计准则规定, 不存在重大补缴或退回的税款四内部核查部门审核本次证券发行项目的主要过程 ( 一 ) 内部核查部门的成员构成本保荐机构内部核查部门为投资银行总部质量控制部专业人员和投资银行业务部门专业人员组成 ( 二 ) 现场核查的次数及工作时间质量控制部对本项目进行了两次现场核查 : 2012 年 2 月 8 日至 2 月 10 日, 本保荐机构质量控制部派出审核人员对项目进行了为期 3 天的现场核查, 实施了 (1) 对发行人管理层进行访谈 ;(2) 实地考察生产经营现场 ;(3) 复核项目工作底稿 ;(4) 就核查过程中的问题与项目人员进行沟通和交流 2013 年 3 月 18 日至 3 月 21 日, 本保荐机构质量控制部派出审核人员对项 2-2-17

目进行了为期 4 天的财务专项核查的现场核查, 实施了 (1) 对发行人管理层进行访谈 ;(2) 实地考察生产经营现场 ;(3) 复核财务自查工作底稿 ;(4) 就核查过程中的问题与项目人员进行沟通和交流五内核委员会对发行人本次证券发行项目的审核过程 ( 一 ) 内核委员会成员构成参与审核本项目的内核委员由徐亮申克非鲍卉芳颜羽张克东刘雪松任全胜安锐董晨共 9 名委员组成 ( 二 ) 内核委员会会议时间本保荐机构内核委员会于 2012 年 2 月 29 日召开内核委员会会议 ( 三 ) 内核委员会成员意见出席本次内核委员会的 9 名委员同意项目组落实内核意见并修改补充完善申报文件后将发行申请上报中国证监会 ( 四 ) 内核委员会会议表决结果参加本次内核会议的内核委员在听取项目组对项目情况汇报后, 针对本项目提出了相关问题, 在听取项目组成员的解答并经讨论后, 对本项目进行投票表决, 表决结果为通过 ( 五 ) 补充内核情况内核委员于 2012 年 11 月 9 日对发行人反馈意见的回复之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2013 年 3 月 25 日对发行人财务专项核查文件及补充年报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2013 年 7 月 3 日对发行人补充反馈意见之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2013 年 10 月 9 日对发行人补充 2013 年半年报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2014 年 4 月 2 日对发行人补充 2013 年年报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2014 年 9 月 19 日对发行人补充 2014 年半年报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决 2-2-18

内核委员于 2015 年 1 月 19 日对发行人补充 2014 年第三季度报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员于 2015 年 3 月 24 日对发行人补充 2014 年年报文件之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员会于 2015 年 8 月 12 日对发行人补充 2015 年半年报之申请文件进行了审核内核委员经审核后进行了书面表决内核委员审阅发行人反馈意见的回复财务专项核查文件及补充年报文件补充反馈意见文件补充 2013 年半年报文件补充 2013 年年报文件补充 2014 年半年报文件补充 2014 年第三季度报文件补充 2014 年年报文件补充 2015 年半年报文件之申请文件后, 同意将申请文件上报中国证监会 2-2-19

第二节项目存在问题及其解决情况一立项评估决策机构成员意见立项评估决策机构成员审议情况 ( 一 ) 立项评估决策机构成员意见立项评估决策机构成员听取了本项目组的汇报, 并提出了重点关注的问题, 本项目组对重点问题逐一回答重点关注问题如下 : 问题一 : 请说明公司在潜水服渔猎服技术方面的先进程度和自主创新能力的表现落实及回复情况 : 发行人主要从事适宜各类人群各种水域潜水渔猎等涉水活动防护装备的研发生产及销售 ; 产品所需新型复合橡胶材料的研发生产 ; 以及自主品牌推广及休闲潜水运动的推广等, 发行人产品远销欧洲美洲亚洲等近 60 个国家和地区, 是全球范围内海洋潜水装备领域技术先进的高新技术企业之一发行人核心产品为潜水服和潜水服的衍生品渔猎服, 是全球主要的潜水服和渔猎服生产企业之一发行人历年研发投入充足, 研发实力较强, 仅 2011 全年研发投入即达到 1,110.24 万元, 占母公司营业收入的 5.25%, 并先后研发成功了包括多项核心技术在内的 144 项专利及多项非专利技术, 其中获得授权的专利 141 项, 正在申请的专利 3 项发行人于 2010 年 12 月被广东省科学技术厅广东省财政厅广东省国家税务局以及广东省地方税务局联合认定为高新技术企业, 并于 2011 年被广东省科技厅认定为广东省民营科技企业, 被惠州市知识产权局认定为惠州市知识产权优势企业全球海洋潜水装备行业发行量较高的美国 SCUBA DIVING 杂志, 在其 2012 年 3-4 月份刊, 评选出市场最新且最值得推荐的 3mm 厚潜水服产品 15 款, 其中包括公司为国际著名品牌运营商 PINNACLE HENDERSON WATERPROOF AQUA LUNG SCUBAPRO 及 BARE 等提供的 7 款 ODM 产品, 公司产品占比达到 46.67% 发行人工程技术研究开发中心为国内海洋潜水装备行业规模最大创新能力最强的工程技术研究开发中心之一, 并于 2011 年被广东省科学技术厅广东省发展和改革委员会以及广东省经济和信息化委员会联合认定为广东省工程技术 2-2-20

研究开发中心作为发行人主要的研发平台, 研发中心研制成功包含下述核心技术在内的多项专利及非专利技术, 在较大程度上增强了发行人的核心竞争力 : 1 复合氯丁橡胶材料生产技术复合氯丁橡胶材料为公司产品的主要原材料之一, 其品质的优劣直接影响公司产品的性能发行人拥有复合氯丁橡胶材料生产技术的自主知识产权并已申请发明专利使用该技术生产的复合氯丁橡胶材料在保温抗压抗老化抗盐碱和伸长率等多方面均达到全球同类产品一流水平该技术的应用在提升公司产品性能的同时, 有效降低产品生产成本 2011 年 1 月, 广东省科学技术厅向发行人颁发了粤科高字 (2011)8 号广东省高新技术产品证书, 认定发行人通过利用该技术生产的氯丁橡胶海绵为广东省高新技术产品, 且该产品及利用该产品生产的高端干式潜水服均于 2011 年 11 月被广东省科学技术厅认定为自主创新产品 2 废料回收再利用技术发行人拥有该项技术的自主知识产权该技术可通过对生产过程中产生的各种边角废料回收碎切打磨等, 重新投入复合橡胶材料的生产过程且不影响材料性能, 一方面避免了废料对自然环境产生污染, 另一方面提高了原材料的利用效率, 有效节约了原材料成本 3 缝合粘接技术发行人掌握的缝合粘接技术可应用于两种不同的工艺流程 : 其一, 可广泛应用于潜水服渔猎服等产品的车线缝合处, 对车缝起到了保护作用, 使车缝接口具备更强的抗老化耐磨性抗拉伸性和密闭性, 显著提高了产品的质量和使用寿命 ; 其二, 粘合后, 粘接处可直接涂胶不用车线, 并保证衣服的弹性功能不受到影响, 在降低成本的同时提高生产效率该项技术主要应用于涂胶款潜水服和渔猎服针对该项技术, 发行人已申请国内外发明专利该技术的应用在显著提高公司产品防水性能的同时, 有效降低产品生产成本 4 自动化生产技术公司科研项目全自动智能涂胶机器人关键技术研究为惠州市产学研合作项目, 该项目由发行人与中国科学院深圳先进技术研究院合作研发, 研发成果半自动潜水衣衣缝粘合系统半自动潜水衣衣缝压紧机以及半自动潜水衣衣缝捏合机等已分别申请发明专利和国内外实用新型专利, 该技术的样机灵巧 2-2-21

手已在 2011 年深圳高交会上展出目前该项目仍在进一步深入开展, 全自动化设备等也有望近期研发成功并申请专利半自动化和自动化生产设备的投入运行, 将大幅节约公司人工成本, 并显著提高发行人的产品质量和生产效率 5 复合丁苯橡胶材料生产技术发行人熟练掌握该技术, 该技术生产的产品已申请实用新型专利具有防水贴条的防水裤复合丁苯橡胶材料与彩色迷彩涂布结合是渔猎服生产材料发展的新方向, 具有保温性能好重量轻色彩和款式多样等优点, 深受消费者的喜爱, 并逐渐挤占其他材料渔猎服的市场份额发行人为市场上该产品的主要供应商, 竞争优势明显 2010 年惠州市惠阳区人民政府向发行人以该技术生产的具有防水贴条的防水裤颁发了惠州市惠阳区科学技术进步奖, 且该产品于 2011 年 11 月被广东省科学技术厅认定为自主创新产品 6 系列化补强及抗老化独特新型技术公司特别针对海洋环境及对潜水涉水相关装备的要求, 研发设计了系列化补强及抗老化新型技术, 如用于制造潜水服的新型彩色涂布的研究环保防水潜水鞋靴技术的研究高弹性抗老化新型粘合剂的开发等, 部分原材料实现进口替代, 降低产品生产成本的同时产品性能得以大幅提升问题二 : 请核查公司历次股权转让的真实原因, 股权受让方的资金来源请关注向拟入股公司借款及还款情况, 及对公司股权结构的影响落实及回复情况 : 1 2008 年 5 月公司前身尚盟有限第一次股权转让 (1) 股权转让的决策审批程序 2008 年 4 月 1 日, 发行人前身尚盟有限召开董事会并通过决议, 同意尚盟有限增资, 增资后的投资总额为 41,335,582.00 元人民币, 注册资本为 41,231,029.00 元人民币 ; 同意尚盟有限新股东深圳市爵盟服饰有限公司 ( 以下简称爵盟服饰 ) 向尚盟有限增资 1,000.00 万元人民币, 其中 9,895,447.00 元人民币计入注册资本, 其余 104,553.00 元人民币计入资本公积 ; 且股东英属维尔京群岛吉普生公司 ( 以下简称吉普生公司 ) 将所持尚盟有限 5.00% 的股权, 折合人民币 2,061,551.45 元的出资无偿转让给堡迪卡夫有限公司 ( 以下简称堡迪卡夫 ) 2-2-22

2008 年 5 月 8 日, 惠州市惠阳区对外贸易经济合作局出具惠阳外经字 (2008) 090 号文件关于尚盟运动用品 ( 惠阳 ) 有限公司申请增资及股权转让的批复, 同意尚盟有限上述增资及股权转让事宜, 且尚盟有限性质由外商独资企业变更为中外合作经营企业 (2) 吉普生公司将 5.00% 的股权转让给堡迪卡夫的原因北美市场为全球最大的潜水服消费市场, 公司非常重视该区域市场, 基于快速拓展北美市场, 提高公司在北美市场占有率的考量, 及堡迪卡夫在美国拥有一定市场网络和客户资源的实际情况, 经公司股东与堡迪卡夫协商洽谈, 由堡迪卡夫协助公司开拓北美市场经双方平等友好协商,2008 年 4 月 18 日, 吉普生公司与堡迪卡夫签署了股权转让协议, 约定吉普生公司将其持有尚盟有限 5.00% 的股权无偿赠予堡迪卡夫, 以激励其协助公司在北美拓展市场由于此次股权转让为吉普生公司无偿转让给堡迪卡夫公司, 因此不涉及资金的支付 2 2009 年 12 月尚盟有限股东第二次股权转让 (1) 此次股权转让的决策审批程序 2009 年 12 月 7 日, 尚盟有限召开股东会并通过决议, 同意尚盟有限股东吉普生公司将所持尚盟有限 71.00% 的股权, 折合人民币 29,274,030.55 元的出资以 0 元的价格全部转让给爵盟投资 ( 香港 ) 有限公司 ( 以下简称爵盟投资 ) 同日, 相关各方签署了记载有上述内容的股权转让协议此次股权变更业经惠州市惠阳区对外贸易经济合作局出具的惠阳外经字 (2009)233 号文件批准同意 (2) 此次股权转让的原因经核查, 吉普生公司与爵盟投资为同一实际控制人控制的企业, 方平章与陈翠琴夫妻为两公司的实际控制人, 此次股权转让是实际控制人为了更好的管理公司及利用香港良好的贸易环境为公司服务此次股权转让为同一控制下的转让, 为无偿转让, 不涉及资金的支付 3 2010 年 6 月尚盟有限股东第三次股权转让 (1) 此次股权转让的决策审批程序 2010 年 6 月 14 日, 尚盟有限召开董事会并通过决议, 同意爵盟服饰收购堡迪卡夫所持公司 5.00% 的股权, 转让价格为 220.00 万元人民币同日, 相关各方签署了记载有上述内容的股权转让协议此次股权变更业经惠州市惠阳区对外贸 2-2-23

易经济合作局出具的惠阳外经字 (2010)128 号批准同意 (2) 此次股权转让的原因及股权受让方资金来源经核查, 此次股权转让的原因为堡迪卡夫与公司合作分歧较大, 爵盟服饰收购堡迪卡夫所持公司 5.00% 的股权, 资金来源为爵盟服饰实际控制人张顺先生及杨学君女士转让立扬舜股权所得及家庭积累 4 2010 年 8 月尚盟有限股东第四次股权转让 (1) 此次股权转让的决策审批程序 2010 年 8 月 6 日, 尚盟有限召开股东会并通过决议, 同意爵盟投资将所持尚盟有限 18.50% 的股权以 765.00 万元转让给爵盟服饰同日, 相关各方签署了记载有上述内容的股权转让协议此次股权变更业经惠州市惠阳区对外贸易经济合作局出具的惠阳外经字 (2010)148 号文件批准同意 (2) 此次股权转让的原因及股权受让方的资金来源经核查, 公司此次股权转让的原因为进一步加强合作, 共享收益共担风险的商业合作安排爵盟服饰收购爵盟投资所持公司 18.50% 的股权的资金来源为爵盟服饰实际控制人张顺先生及杨学君女士转让立扬舜股权所得及家庭积累 5 向拟入股公司借款及还款情况, 及对公司股权结构的影响 2011 年 4 月 1 日, 公司召开股东大会并通过决议, 同意对公司进行增资, 增资后公司注册资本为 6,365.7408 万元新增注册资本人民币 865.7408 万元中, 分别由惠州市祥福贸易有限公司惠州市嘉瑞贸易有限公司和深圳市中金蓝海资产管理有限公司认缴, 具体情况如下 : 单位 : 万元序号出资方出资额计入注册资本计入资本公积 1 惠州市祥福贸易有限公司 772.2917 643.5764 128.7153 2 惠州市嘉瑞贸易有限公司 86.3195 71.9329 14.3866 3 深圳市中金蓝海资产管理有限公司 180.2778 150.2315 30.0463 合计 1,038.889 865.7408 173.1482 经核查, 公司截至 2010 年 12 月 31 日向惠州市祥福贸易有限公司和惠州市嘉瑞贸易有限公司借款 586.46 万元, 并形成其他应付款, 后公司于 2011 年 4 月之前归还向两公司借款不会对公司的股权结构产生重大影响, 公司的第一及第二大股东及实际控制人不会发生变更 2-2-24

问题三 : 由于公司多个子公司为收购关联方控制的企业, 请核查公司各个子公司生产经营状况业务规模和盈利状况, 请全面核查收购相关子公司对公司的影响, 包括不限于独立性财务状况等落实及回复情况 : 报告期内, 公司分别于 2008 年 5 月收购深圳市立扬舜实业有限公司 ( 以下简称立扬舜 )100.00% 的股权, 于 2010 年 6 月收购三亚中潜户外运动有限公司 100.00% 的股权具体情形如下 : 1 2008 年 5 月公司收购深圳市立扬舜实业有限公司 100.00% 的股权立扬舜多年来一直为发行人采购布料等相关原材料, 经过多年的经营, 立扬舜积累了一定的人力物力资源和大量优质的布料供应商, 为了整合优势资源, 做大做强企业, 且为了减少未来的关联交易避免同业竞争, 尚盟有限决定予以收购, 定位其主要负责代发行人采购布料以及自主品牌潜水装备在国内市场的营销和推广 2008 年 5 月 21 日, 立扬舜召开股东会并通过决议, 同意公司股东将所持公司全部股权以人民币 800.00 万元的价格转让给尚盟有限 2008 年 5 月 28 日, 尚盟有限与张顺杨学君邓燕共同签署了股权转让合同书, 由尚盟有限收购立扬舜 100.00% 的股权此次股权转让价格, 在参考惠州市正大会计师事务所有限公司于 2008 年 5 月 19 日出具的惠正会评咨字 (2008) 第 045 号资产评估报告的基础上, 经各方友好协商确定此次股权转让完成后, 立扬舜股权结构情况如下 : 序号股东名称转让前转让后出资额 ( 万元 ) 出资比例 (%) 出资额 ( 万元 ) 出资比例 (%) 1 张顺 780.00 78.00 - - 2 杨学君 215.00 21.50 - - 3 邓燕 5.00 0.50 - - 4 尚盟有限 - - 1,000.00 100.00 合计 1,000.00 100.00 1,000.00 100.00 立扬舜资产总额营业收入和利润总额占发行人 2007 年 12 月 31 日资产总额及 2007 年度营业收入利润总额比例均较低, 发行人收购立扬舜对发行人业务不构成重大资产重组, 不产生重大影响 2-2-25

立扬舜目前主要负责代公司在国内市场采购布料, 并负责自主品牌潜水装备在国内市场的体验营销推广截止 2011 年 12 月 31 日, 立扬舜总资产 1,382.63 万元, 净资产 1,005.54 万元,2011 年度实现净利润 133.18 万元 ( 以上财务数据业经深圳鹏城审计验证 ) 经核查, 项目组认为, 公司收购立扬舜时, 以评估值为作价依据, 作价公允, 且履行了相关的决策审批程序, 公司收购立扬舜的交易合法真实有效 ; 公司收购立扬舜时, 其资产总额营业收入和利润总额占发行人 2007 年 12 月 31 日资产总额及 2007 年度营业收入利润总额比例均较低, 发行人收购立扬舜对发行人业务不构成重大资产重组, 不产生重大影响 ; 且此次收购并未对公司独立性财务状况等产生不利影响 2 2010 年 6 月公司收购三亚中潜户外运动有限公司 100.00% 的股权三亚中潜户外运动有限公司 ( 以下简称三亚中潜 ) 设立以来主要从事潜水培训户外拓展潜水户外装备销售维修租赁等业务, 具有中国潜水运动协会颁发的潜水活动资格证书, 可开展潜水技术咨询潜水技术培训开展相关的水下体育活动和代签发 CMAS PADI 等国际组织的潜水资格证书, 在三亚乃至海南有一定的市场影响力, 但限于其规模较小且管理团队并非管理或营销专业出身, 公司业务发展速度较为缓慢发行人多年来非常注重潜水活动及公司自主品牌的产品在国内的推广, 为了快速占领三亚市场, 并尽快确立公司自主品牌的影响力, 与三亚中潜原股东协商后决定予以收购, 并将其定位为公司自主品牌产品在海南省的体验推广营销中心 2010 年 6 月 12 日, 三亚中潜原股东赵志峰刘兵郭勇尹秋菊与尚盟有限签署了股权转让协议, 尚盟有限以 170.00 万元的总价款受让原三亚中潜股东持有的 100.00% 的股权此次股权转让价格的确定依据为北京国友大正资产评估有限公司出具的国友大正评报字 [2010] 第 69 号资产评估报告书, 该报告显示三亚中潜 2010 年 5 月 31 日评估值为 170.00 万元 2-2-26

此次股权转让完成后, 三亚中潜股权结构情况如下 : 序号股东名称转让前转让后出资额 ( 万元 ) 出资比例 (%) 出资额 ( 万元 ) 出资比例 (%) 1 赵志峰 15.00 30.00 - - 2 刘兵 17.50 35.00 - - 3 郭勇 10.00 20.00 - - 4 尹秋菊 7.50 15.00 - - 5 尚盟有限 - - 50.00 100.00 合计 50.00 100.00 50.00 100.00 收购三亚中潜前, 发行人 2009 年 12 月 31 日资产总额为 11,265.28 万元, 净资产为 4,858.27 万元,2009 年年度净利润为 1,009.65 万元, 三亚中潜相关数据占比均较低, 发行人收购三亚中潜对发行人业务不构成重大资产重组, 不产生重大影响三亚中潜目前主要业务为潜水培训户外拓展潜水户外装备销售维修租赁, 及自主品牌潜水装备在海南市场潜水体验服务与营销推广截止 2011 年 12 月 31 日, 三亚中潜总资产 321.59 万元, 净资产 145.06 万元,2011 年度实现净利润 88.81 万元 ( 以上财务数据业经深圳鹏城审计验证 ) 经核查, 项目组认为, 公司收购三亚中潜时, 以评估值为作价依据, 作价公允, 且履行了相应的决策审批手续, 公司收购三亚中潜合法真实有效 ; 公司收购三亚中潜时, 其资产总额营业收入和利润总额占发行人 2009 年 12 月 31 日资产总额及 2009 年度营业收入利润总额比例均较低, 发行人收购三亚中潜对发行人业务不构成重大资产重组, 不产生重大影响 ; 且收购行为并未对公司独立性财务状况等产生不利影响问题四 :2010 年 2009 年前通过实际控制人控股的爵盟兴业销售部分商品, 关联交易的公允性如何请核查报告期内前 10 大供应商与公司实际控制人是否有关联方关系落实及回复情况 : 1 公司与爵盟兴业之间的关联交易经核查, 报告期内, 爵盟兴业股份有限公司 ( 以下简称爵盟兴业 ) 居间协 2-2-27

助公司部分产品的境外销售, 并收取佣金具体流程为 : 爵盟兴业协助公司联络部分国外客户, 公司与该等客户签订销售协议, 货物生产完成后, 公司直接将该等货物发运至国外客户指定的地点, 并直接收取货款, 在公司实际收到客户销售款后, 根据每笔交易的收款金额按一定比例向爵盟兴业支付销售佣金具体情况如下 : 年度支付佣金金额 ( 万元 ) 占同类交易比销售产品 2011 年 - - - 2010 年 42.00 73.48% 潜水服及渔猎服 2009 年 310.68 100.00% 潜水服及渔猎服 (1) 佣金定价原则根据公司与爵盟兴业 2009 年 1 月 1 日签订的销售服务协议, 公司通过爵盟兴业协助成功获得销售订单的, 根据收款金额的一定比例支付佣金, 合约有效期一年 2009 年公司向爵盟兴业支付的佣金为 310.68 万元 2010 年公司向爵盟兴业支付的佣金为 42.00 万元, 系根据上述协议, 在 2009 年实现销售但 2010 年收回款项时, 根据一定比例支付的佣金 2010 年公司未再委托爵盟兴业提供居间服务上述佣金确认依据为合理人员开支经营场所费用电信费用及合理利润, 并依照当时有效章程及相关内部文件履行了决策程序, 定价公允, 不存在通过关联交易侵害发行人利益情形 (2) 居间服务的原因及对公司生产经营的影响公司主要产品面向海外市场, 销售业务需要相当的外语外贸法律及业务拓展等人力资源支撑, 公司早期因规模相对较小, 维持一定规模海外销售团队相对成本较高, 而台湾地区为潜水服的主要生产区域, 且拥有寻觅优秀外贸法律人才和海外商机专业人士的优势, 故委托爵盟兴业从事该等业务报告期内随着公司营运规模提升及相应人才招募及成熟, 公司已经具备独立运营海外业务拓展及执行能力, 相应逐步减少相关委托业务 2010 年公司未再委托爵盟兴业提供居间服务经审慎核查, 项目组认为, 公司与爵盟兴业委托业务定价原则公允, 佣金支付及财务处理符合法律法规规范要求, 对公司生产经营影响较小随着公司销售团队日趋成熟,2010 年公司未再委托爵盟兴业提供居间服务, 公司具备独立拓 2-2-28

展海外市场业务和经营能力 2 前十大供应商核查报告期内公司对前十大供应商采购总体情况如下 : 年份供应商全称金额 ( 万元 ) 占总采购比重吉亨兴业股份有限公司 1,055.23 9.23% 宏利织造股份有限公司 1,014.33 8.87% HISSAN TRADING CO LTD 751.35 6.57% 福建祥锦实业有限公司 609.81 6.26% 浙江丽宏君服饰有限公司 520.72 5.13% 2011 年智伟织造股份有限公司 481.31 4.56% 东莞奇力树脂制品有限公司 431.56 4.21% 佛山市顺德区大东树脂有限公司 336.93 2.95% 铨威兴业有限公司 313.40 2.74% 骅丰股份有限公司 310.55 2.72% 合计 5,824.97 53.25% JAKO CHEMICALS CO.,LTD. 872.60 8.44% 智伟织造股份有限公司 631.30 6.11% 宏利织造股份有限公司 497.70 4.82% 佛山市顺德区大东树脂有限公司 409.70 3.96% 缯贸国际有限公司 360.80 3.49% 2010 年吉亨兴业股份有限公司 351.70 3.40% 广州金霖塑胶制品有限公司 267.80 2.59% 厦门奇力树脂有限公司 262.90 2.54% 铨威兴业有限公司 256.80 2.48% 骅丰股份有限公司 252.80 2.45% 合计 4,164.20 40.29% JAKO CHEMICALS CO.,LTD. 987.00 13.68% 宏利织造股份有限公司 733.70 10.17% 智伟织造股份有限公司 362.20 5.02% 台湾华可贵股份有限公司 221.60 3.07% 吉亨兴业股份有限公司 206.90 2.87% 2009 年厦门奇力树脂有限公司 257.50 3.57% 泉州市鑫成鞋材有限公司 248.80 3.45% 缯贸国际有限公司 164.30 2.28% 北京华腾橡塑乳胶制品有限公司 155.10 2.15% 骅丰股份有限公司 140.60 1.95% 合计 3,477.70 48.21% 报告期内公司不存在对单一供应商有重大依赖的情况前十大供应商采购额占总采购额的比重分别为 48.21% 40.29% 及 53.25%, 比重趋于稳定, 且报告期 2-2-29

内, 前十大供应商未发生重大变动针对关联关系, 项目组履行的核查程序如下 : 序号主要核查方法主要核查程序及内容核查对象 1 从发行人处取得其原材料明细情况表 ; 根据明细表, 抽查审阅抽查审阅订采购订单 ; 抽查审阅记账凭证明细账总账, 核实明细账户单原始单据等和总账账户记录相符 ; 审阅询证函报告期内公司前十大供应商 2 访谈问询 3 法律意见书通过对发行人相关高管人员及相关供应商访谈, 了解发行人主要供应商的基本情况业务状况关联关系等情况对部分境外供应商聘请境外律师出具股权及主营业务有效存续的法律意见 ; 获取出口信用保险公司对部分供应商出具的征信调查信息, 对部分供应商股权结构主营业务及是否有效存续进行了调查报告期内公司前十大供应商报告期内公司前十大供应商中境外供应商 4 尽职调查资料对从公开网络信息访谈等取得的资料进行整理分析 ; 对从发报告期内公司搜集整理分析行人处取得的与主要供应商相关的业务技术资料进行整理分析前十大供应商 5 签署声明函公司实际控制人董事监事高级管理人员就其与发行人主要供应商无关联关系签署声明报告期内公司前十大供应商经上述核查, 项目组认为, 报告期内公司前十大供应商与公司及实际控制人之间不存在关联关系, 且有效存续, 由于境外公司股东信息无法通过公开渠道取得, 除非该公司自愿披露及确认, 项目组合理采信出口信用保险公司现有数据库中的相关信息及相关方的声明及台湾律师出具的法律意见书等, 确认该等供应商与公司及公司董事监事高级管理人员之间不存在关联关系 ( 二 ) 立项评估决策机构成员审议情况 2011 年 4 月 28 日, 立项委员会召开现场会议对中潜股份有限公司首次公开发行并在创业板上市项目进行了审议,5 名与会委员充分讨论了该项目的可行性和合规性, 一致同意本项目立项二项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究分析与处理情况项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究分析与处理情况如下 : 问题一发行人现有土地及资产权属证明的变更问题描述 : 发行人由有限责任公司整体变更为股份有限公司之后, 发行人的部分商标 2-2-30

专利车辆土地的权属人尚未完全从有限公司变更为股份有限公司名下问题解决情况 : 本保荐机构执行人员协同发行人律师会计师召开相关专题会议并讨论, 要求发行人办理商标专利车辆土地的变更手续截至目前, 发行人的变更手续已经完成问题二关联交易问题描述 : 报告期内, 出于临时性资金周转需要, 发行人与关联方之间存在相互提供临时性流动资金支持的情况问题解决情况 : 报告期内, 出于临时性资金周转需要, 关联方向公司提供临时性流动资金支持, 关联方未向公司收取资金使用费截至 2011 年 12 月 31 日, 公司借用关联方资金余额为零具体情况详见下表 : 关联方时间公司借用关联方资金 ( 万元 ) 期初余额借入金额归还金额期末余额 2009 年 2,412.34 15.03 42.57 2,384.80 方平章 2010 年 2,384.80 5.50 1,000.50 1,389.80 2011 年 1,389.80 41.00 1,430.80-2009 年 20.00 - - 20.00 陈翠琴 2010 年 20.00 - - 20.00 2011 年 20.00-20.00-2009 年 71.09-46.35 24.74 张顺 2010 年 24.74 221.00 74.30 171.44 2011 年 171.44 332.00 503.44-2009 年 - - - - 杨学君 2010 年 - 400.00-400.00 2011 年 400.00-400.00-2009 年 - - - - 惠州嘉瑞 2010 年 - 45.90 0.41 45.49 2011 年 45.49-45.49 - 惠州祥福 2009 年 - - - - 2-2-31

2010 年 - 542.00 1.03 540.97 2011 年 540.97-540.97 - 注 : 上表中金额为公司与关联方年度内借款资金往来的累积发生额本保荐机构项目人员协同发行人律师会计师召开相关专题会议并讨论, 要求发行人尽快归还资金, 并且以后尽量避免此类关联交易截至 2011 年 12 月 31 日, 公司借用关联方资金余额为零问题三公司内控制度完善问题描述 : 发行人未制定中潜股份有限公司内部审计条例中潜股份有限公司投资者关系管理制度中潜股份有限公司信息披露管理制度中潜股份有限公司重大信息内部报告制度中潜股份有限公司募集资金管理制度及防范控股股东及其他关联方资金占用管理制度问题解决情况 : 针对上述问题, 经本保荐机构向发行人建议, 发行人分别于 2011 年 11 月 28 日召开了第一届董事会第六次会议, 会议审议通过了制定上述文件的议案三内部核查部门关注问题质量控制部对本项目进行了两次现场核查第一次现场核查为 2012 年 2 月 8 日至 2 月 10 日, 为期 3 天 ; 第二次为 2013 年 3 月 18 日至 3 月 21 日, 为期四天 ; 两次现场核查都提出了现场核查意见内部核查部门关注的主要问题及具体落实情况如下 : 问题一尚盟有限的首期出资以及完全出资期限不符合外资企业法实施细则关于出资期限的规定请项目组核查延迟出资是否影响公司前身作为外商投资企业设立的合法合规性公司 2003 年以来享受外商投资企业税收优惠的合法合规性, 并请律师发表专项法律意见落实及回复情况 : 1 尚盟有限股东迟延出资情况尚盟有限为吉普生公司投资设立的外商独资企业,2003 年 4 月 9 日取得了外经贸粤惠阳外资证字 [2003]0021 号外商投资企业批准证书 ( 以下简称批准证书 ), 并于 2003 年 4 月 10 日获取由惠州市工商行政管理局颁发的注册号为企独总字第 004724 号的企业法人营业执照, 注册资本 380.00 万美元, 依 2-2-32

据尚盟有限设立时惠阳市对外贸易经济合作局下发的惠阳外经字 [2003]060 号文件关于设立外资企业尚盟运动用品 ( 惠阳 ) 有限公司的批复, 首期出资自营业执照签发之日起三个月内认缴出资的 15.00%, 其余一年内缴足股东根据项目建设进度及经营资金需求情况, 出资款分别于 2003 年 11 月 27 日 2005 年 4 月 6 日及 2005 年 12 月 23 日到位, 其中首期出资款于公司设立 90 日后方到位, 不符合外资企业法实施细则 90 日出资期限要求, 而其后两期投资款虽在外资企业法实施细则规定期限三年内陆续到位, 也迟延于批准证书所要求的一年期限 2 对尚盟有限未在规定期限内缴纳出资, 是否构成外商投资企业设立的合法合规性及是否影响其享有外商投资企业优惠合法合规性的核查 (1) 尚盟有限未在规定期限内缴纳出资, 是否构成外商投资企业设立的合法合规性的核查发行人前身尚盟有限存在迟延出资情形, 其中首期出资款于设立 90 天后方出资到位, 而其后两期投资款虽在外资企业法实施细则规定三年内陆续到位, 也迟延于批准证书所要求的一年期限但鉴于 : 1 吉普生公司于 2006 年 2 月之前缴纳了全部注册资本 380 万美元, 历次出资均经惠州荣德会计师事务所验证, 出资足额缴纳, 不构成股东出资不实 2 公司设立至今, 没有发生因延期出资行为导致的诉讼仲裁行政处罚或其他法律纠纷, 其出资瑕疵未实际损害公司债权人的利益 3 相关主管部门和工商行政管理部门在后续核准发行人相关股权变动事宜核发外商投资企业批准证书与企业法人营业执照的过程中, 未对发行人前述延期出资事项提出异议, 且惠州市工商行政管理局和惠阳区对外贸易经济合作局分别于 2011 年 11 月和 12 月出具证明, 对公司股东延期出资情形不再予以追究相关行政责任 4 公司第一大股东爵盟投资承诺 : 吉普生公司出资情况真实合法, 出资已实际缴纳到位, 不存在虚假出资行为 ; 若第三方就该等延期出资事项提出异议, 本公司自愿承担因此导致的一切责任, 并对因此给发行人及除本公司以外的发行人股东造成的损失承担赔偿责任综上, 项目组认为, 尚盟有限设立时股东出资出现延期, 不符合相关规定, 但出资已全部到位, 不存在出资不实的情形, 且相关政府主管部门已分别出具了 2-2-33

不予追究行政责任的确认意见, 不影响公司的有效存续, 不影响外商投资企业主体资格延期出资行为不会对发行人本次发行上市构成实质性障碍 (2) 尚盟有限未在规定期限内缴纳出资是否影响其享有外商投资企业优惠合法合规性的核查尚盟有限自 2005 年享受外商投资企业两免三减的优惠政策, 当年其出资额已全部出资到位, 并早于外资企业法实施细则规定三年期限, 尚盟有限根据惠阳区国家税务局关于惠州莱恩特化工有限公司等十二户外商投资企业享受两免三减税收优惠问题的批复自 2005 年开始享受两免三减的优惠政策, 所享受税收优惠经有权部门核准且合法有效, 不存在追缴风险问题二公司主营业务毛利率分析中, 干式潜水服的毛利率在报告期出现较大波动, 请项目组补充披露其原因 ; 潜水服毛利率分析中,2010 年平均售价和平均成本均有较大幅度波动, 请项目组补充披露其原因落实及回复情况 : 1 干式潜水服毛利率波动的分析报告期内, 公司干式潜水服的毛利率分别为 38.53% 39.90% 和 50.07%, 逐年提升, 其中 2010 年较 2009 年变动较小, 而 2011 年较 2010 年提升 10.17 个百分点, 主要原因为 : (1) 干式潜水服 2011 年在市场推广期后售价提升较多干式潜水服为公司把握市场前沿, 多年潜心研发推出的新产品, 与非干式及八针潜水服相比具有突出的防水保暖抗水压效果, 尤其适合在寒冷的水域深度海域以及专业作业使用, 技术附加值较高, 该类产品此前主要由国外竞争对手生产和控制市场, 具有较高售价和毛利率 2009 年及 2010 年干式潜水服售量相对较少, 由于为新产品, 客户订购较为谨慎, 批量较少, 且定制款式也多为满足基本功能需求的基准配置款, 该期间该款式潜水服仍处于于小批量生产及市场推广验证阶段, 平均售价相对较低,2009 年及 2010 年分别为 704.10 元 734.41 元公司干式潜水服经过在专业领域的成功运用, 受到市场及客户良好认可, 2011 年该款式潜水服售量得以较大幅度提升, 客户需求也从基准配置款转变为满足多种功能需求的款式转变, 对包括呼吸管面镜调节器等配置部件等指定 2-2-34

专业知名厂商产品较高技术附加值产品功能款式提升及配置部件价格等原因使得 2011 年该款产品售价有较大幅度提升, 由 2010 年的 734.41 元提升至 2011 年的 1,142.70 元, 提升幅度为 55.59%. (2) 干式潜水服 2011 年成本变动增加相对低于价格提升幅度报告期内, 公司干式潜水服的平均销售成本分别为 432.78 元 441.40 元和 570.60 元, 年增长率为 1.99% 和 29.27% 其中 2011 年单位成本较 2010 年提升 29.27%, 相对低于售价提升幅度 55.59% 干式潜水服优异功能源于专业密封连结承压设计, 近三年成本除随物价波动外, 无其他原因明显提升,2010 年公司开始自制复合橡胶替代外购, 也使得占材料成本 30% 左右复合橡胶成本下降 20% 左右, 即使 2011 年应客户要求配置专业厂家生产的呼吸管面镜和调节器, 成本提升幅度仍相对较低, 仅较 2010 年提升 29.27% 综上, 干式潜水服经历 2009 年及 2010 年良好市场推广应用后, 因其突出技术附加性能成熟的市场检验应用并因客户的定制生产需求不同, 使得其产品售价有较大提升 ; 另外, 得益于公司良好成本控制及复合橡胶自制技术突破, 成本上升幅度相对较小以上两原因使得公司干式潜水服毛利率得以较大幅度提升 2 潜水服 2010 年平均售价和平均成本均有较大幅度下降的原因分析 2010 年 2009 年项目销售占比单价单位成本毛利率销售占比单价单位成本毛利率 (%) ( 元 ) ( 元 ) (%) (%) ( 元 ) ( 元 ) (%) 干式 0.73 734.41 441.40 39.90 0.77 704.10 432.78 38.53 非干式 20.37 231.49 154.36 33.32 20.12 219.07 156.82 28.42 八针 21.95 83.96 60.39 28.07 18.54 77.32 58.88 23.85 2010 年潜水服销售单价较 2009 年上升 3.68 个百分点但单位成本较 2009 年下降 2.37 个百分点, 带动毛利率提升 4.29 个百分点, 主要是因为 : 一方面, 各类潜水服产品单价均不同程度的提升全球潜水服生产厂商较多, 但拥有较强研发设计能力和规模化生产能力的企业较少, 在中高端潜水服产品供应领域, 公司的主要竞争对手为薛长兴工业集团经过多年的发展, 公司拥有较强的综合服务能力, 产品竞争优势明显, 且销售渠道日益完善市场份额不断提升, 议价能力逐渐增强 2010 年干式潜水服单价提升 4.30 个百分点非干式潜水服单价提升 5.67 个百分点八针潜水服单价提 2-2-35