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2014 年石油天然气行业发展报告展望篇石油安全问题突出,2014 年非常规资源发展将提速出版单位 : 国家信息中心中经网出版日期 :2013 年 11 月

目录 Ⅰ 最新概览... 1 Ⅱ 供求分析... 2 一石油天然气市场运行情况... 2 ( 一 ) 原油供给增速下滑, 消费回暖, 供需缺口扩大...2 ( 二 ) 国际油价先升后降, 国内成品油调价频率加快...4 ( 三 ) 原油加工生产保持稳定, 油品市场需求有所回暖...5 ( 四 ) 天然气生产平稳运行, 需求增长强劲...7 二石油天然气行业进出口情况... 8 ( 一 ) 原油单月进口量超越美国位居世界第一...8 ( 二 ) 成品油进口低迷, 出口量增速高位回落...9 ( 三 ) 天然气进口维持高速增长...11 三石油天然气行业投资情况... 12 四石油天然气行业经营情况... 12 ( 一 ) 行业销售收入增速依然较低...12 ( 二 ) 行业利润降幅有所收窄...13 Ⅲ 问题与风险... 15 一能源安全问题突出, 石油储备建设刻不容缓... 15 二页岩气发展短期内上不具备商业化基础... 16 三油气海外投资风险不容忽视... 16 Ⅳ 趋势预测... 18 一供求预测... 18 I

( 一 ) 原油供求预测...18 ( 二 ) 天然气供求预测...19 二价格预测... 20 ( 一 ) 原油 : 进口量将进一步攀升...21 ( 二 ) 天然气 : 全年进口量增速保持在 30% 以上...22 四投资预测... 22 五行业绩效预测... 22 Ⅴ 政策解读... 24 一关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见... 24 二国家发改委适时调整成品油价格... 24 中三国关于油品经质量升级济价格政策信有关意见息的通知... 网 25 四页岩气产业政策... 25 Ⅵ 热点研究... 27 一中海油获渤海两个油气勘探新发现... 27 二中化集团 15 亿美元再购巴西石油资产... 27 三原油进口开放方案最快或 2014 年出台... 27 四中土签订天然气供气大单... 28 五中俄天然气东线管道签署框架协议... 28 六石油沥青期货获准挂牌上市... 28 七西气东输三线东段 17 座隧道全部贯通... 29 八中缅天然气管道干线建成投产... 29 II

Ⅶ 上市公司... 30 一中国石油化工股份有限公司... 30 二中国石油天然气股份有限公司... 31 三中国海洋石油有限公司... 32 Ⅷ 关键指标... 33 III

图表目录表 1: 2013 年前 3 季度我国三大成品油累计表观消费量...6 表 2: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国成品油月度进出口数量和平均单价...10 表 3: 我国在建石油储备工程项目...15 表 4: 9 月份部分机构对国际油价的预测...21 表 5: 石油天然气行业关键指标预测...23 表 6: 2013 年前 3 季度三大石油公司主要经营指标...30 表 7: 2013 年前 3 季度中国石油化工股份有限公司经营效益...31 表 8: 2013 年前 3 季度中国石油天然气股份有限公司经营效益...31 表 9: 2013 年上半年中国海洋石油有限公司经营效益...32 表 10: 2013 年 3 季度石油天然气行业关键指标...33 图中 1: 2006~2013 国年前经 10 月我国济原油产量及信同比增速...2 息网图 2: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国原油月度产量及同比增速...3 图 3: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国原油累计表观消费量及同比增速...3 图 4: 2006~2013 年前 10 月我国原油供需缺口情况...4 图 5: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月国际原油价格走势...4 图 6: 2010 年以来我国成品油 ( 汽油 ) 历次价格调整走势...5 图 7: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国月度原油加工量及同比增速...6 图 8: 2006~2013 年前 10 月我国天然气产量及同比增速...7 图 9: 2012 年 1 月 ~2013 年前 10 月我国天然气月度产量及同比增速...7 图 10: 2012 年以来我国天然气累计表观消费量及同比增速...8 图 11: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国月度原油进口量及同比增速...9 图 12: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国原油累计对外依存度...9 图 13: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国成品油累计进出口量及同比增速...11 图 14: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国天然气累计进口量及同比增速...11 图 15: 2012 年 2 月 ~2013 年 10 月我国油气开采业固定资产投资同比增速...12 图 16: 2011~2013 年前 3 季度石油天然气行业累计产品销售收入同比增速...13 图 17: 2012~2013 年前 3 季度油气开采业累计利润及同比增速...13 图 18: 2012~2013 年前 3 季度油气开采业累计销售利润率...14 IV

Ⅰ 最新概览 2013 年下半年以来, 我国主要油气公司继续推进油气重点领域勘探, 油气开采业平稳运行, 但受上年基数前低后高影响, 原油产量增速有所下降 1~10 月, 国内累计生产原油 17302.78 万吨, 同比增长 1.67%, 增速较上半年下降 2.61 个百分点目前, 我国东部老油田已进入稳产临界或总量递减状态大庆辽河华北胜利大港等主力油田均已进入高含水高采出程度高采油速度的三高开采阶段, 生产成本大幅提高在原油生产减速油品需求回暖背景下, 我国原油供需缺口扩大, 前 3 季度原油对外依存度进一步攀升至 57.5% 据美国能源署报告称, 中国 9 月单月原油净进口量已超过美国居全球第一面对环境污染以及石油资源的日益紧缺, 天然气作为清洁能源, 受重视程度日益提高 7 月 10 日, 非居民用天然气价格上调 ;9 月底, 我国西气东输三线东段隧道未来, 随着我国原油供须缺口不断加大对国际石油市场的依赖程度日益增加, 石油工程第三标段 17 座隧道全部贯通, 将一定程度上缓解供给压力 ;10 月 30 日, 国家能源局发布页岩气产业政策, 进一步加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度安全问题在国家战略中的地位将日益凸显 : 我国原油进口来源高度依赖中东等不安全地区, 原油进口集中度过高, 而且进口通道单一 ; 当前我国仅具备 30 多天进口量的储备能力, 石油储备建设任务十分紧迫 ; 海外投资是我国实施油气资源来源多元化战略的重要途径, 虽然央企凭借资金优势在海外油气并购市场上表现积极, 但同时也面临着世界经济地缘政治跨国公司挤压等方面的风险与挑战预计 4 季度, 世界经济将继续维持弱势复苏趋势, 国内经济相对稳定, 增速较低总体上看, 石油天然气行业将延续平稳态势, 原油产量增速将有所放缓,2013 年全年原油产量将为 2.08 亿吨左右, 同比增长约 0.2%; 原油价格总体仍将以震荡行情为主 ; 炼油企业加快补充商业原油库存将推动原油进口继续增长展望 2014 年, 我国石油天然气行业发展将延续平稳态势 ; 受基数和资源条件限制等因素影响, 原油产量将缓慢增长至 2.11 亿吨左右, 同比增长约 1.6%; 国内资源的稀缺将推动原油和天然气进口继续增长, 对外依存度将可能进一步上升, 能源安全问题仍是突出问题由于环保要求趋严, 天然气重要地位将更加凸显, 其中非常规天然气在政策扶持下, 发展将进一步提速 ; 在上年基数相对较低的基础上以及天然气价格改革等影响因素下, 油气行业利润将实现平稳增长 1

Ⅱ 供求分析一石油天然气市场运行情况 2013 年 3 季度, 我国石油天然气行业生产增长保持平稳在我国经济增长小幅回升工业生产回暖的背景下, 油品销售探底回升 ; 原油的供需缺口较上半年缺口进一步扩大, 原油对外依存度进一步攀升 ; 面对环保压力以及石油安全问题日益突出, 天然气作为清洁能源, 受重视程度日益提高, 天然气需求继续强劲增长, 供应偏紧 ( 一 ) 原油供给增速下滑, 消费回暖, 供需缺口扩大 1. 原油生产增速下降中 2013 年 3 国季度以来, 经我国主要油济气公司继信续推进油气息重点领域网勘探, 油气开采业平稳 2.61 个百分点从月度走势看,7~9 月, 月度产量同比增速逐月下降, 在 9 月产量出现负运行, 但受上年基数前低后高影响, 原油产量增速有所下降 1~10 月, 国内累计生产原油 17302.78 万吨, 同比增长 1.67%, 增速较上年同期提升 0.27 个百分点, 较上半年下降增长,10 月增速有所提高, 为 0.24% 从我国石油储量的增长潜力看, 目前, 东部老油田经过几十年的开采, 已进入稳产临界或总量递减状态大庆辽河华北胜利大港等主力油田均已进入高含水高采出程度高采油速度的三高开采阶段, 生产成本大幅提高近来, 我国主要石油企业积极并购海外油气田,2013 年以来, 油气并购热度不减, 是保障油气供应稳定的重要途径图 1: 2006~2013 年前 10 月我国原油产量及同比增速万吨 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 原油产量同比增长 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013.1~10 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 2

图 2: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国原油月度产量及同比增速 2000 原油产量同比增长 16% 1800 12% 万吨 1600 1400 8% 4% 1200 0% 1000 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 -4% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 2. 工业生产回暖背景下, 原油消费提速 2013 年以来, 面对严峻的环境形势, 国家采取一系列政策措施, 促进节能减排, 加大能源宏观调控力度, 严格控制能源消费总量, 原油消费增速较上年明显放缓 3 季度, 在我国中经济增长小国幅回升经工业生产回济暖的背景信下, 石油需息求增速有网所提高根据国家统计局数据,1~10 月, 我国原油表观消费量达 40321.78 万吨, 同比增长 2.35%, 增速较上半年提高 1.69 个百分点图 3: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国原油累计表观消费量及同比增速万吨 50000 40000 30000 20000 10000 0 2013 年表观消费量 2012 年表观消费量 2013 年同比增长 2012 年同比增长 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 3. 原油供需缺口有所扩大由于下半年以来, 我国原油生产有所减速 ; 同时, 随着工业经济的企稳回升原油需求的增长使得原油的供需缺口仍处于较高水平, 并较上半年缺口有所扩大 1~10 月, 我国原油供需缺口为 23019 万吨, 同比增长 3.8%, 由上半年的同比下滑 1.1% 转为正增长 3

图 4: 2006~2013 年前 10 月我国原油供需缺口情况 50000 产量表观消费量供需缺口万吨 40000 30000 20000 10000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122013.1~10 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 二 ) 国际油价先升后降, 国内成品油调价频率加快 1. 国际油价先升后降中 3 季度, 国际原油价经格主要受到济中东和非洲信的地缘政息治风险升级网美国经济复苏强劲中国经济由疲弱至逐步走强全球经济前景改善 EIA 公布的美国原油库存连续走低美联储缩减刺激政策规模预期不确定性等因素的影响, 呈震荡上行 ;9 月初以后, 油价震荡回落, 该阶段油价主要受到地缘政治风险得到一定缓和但不确定性犹存近期美国炼厂秋季维护迹象令原油价格承压投资者获利了结中美经济数据利好 EIA 库存数据支撑美国维持刺激政策规模等因素的影响, 呈震荡回落至 10 月, 美国 WTI 英国布伦特原油以及亚洲迪拜辛塔原油的现货平均价格分别为 102.08 美元 / 桶 109.54 美元 / 桶 106.55 美元 / 桶和 108.59 美元 / 桶, 较 6 月份上涨 7.4% 6.4% 6.1% 和 11.0% 图 5: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月国际原油价格走势美元 / 桶 140 130 120 110 100 90 80 70 60 WTI 迪拜布兰特辛塔 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 数据来源 : 普氏现货, 中经网整理 4

2. 成品油价格调整接轨市场, 实现快调微调 2013 年 3 月 27 日新成品油定价机制实施以来, 截至 10 月 31 日, 国内汽柴油价格调整共经历 16 个调价周期, 在新机制实施后的 7 个月内, 经历 14 个调价周期 ( 其中, 有 9 次价格进行调整, 共经历 5 涨 4 跌 ), 而 2012 年全年的调价次数仅为 8 次随着成品油价格调整频率的加快, 国内成品油市场价格也摆脱了前期调价之后只涨不跌的当前, 市场已逐步适应新机制下的调价节奏, 幅度较小的调整市场反映普遍较为平静, 调整幅度较大的则会提前消化调价预期完善后的成品油价格形成机制朝着市场化方向迈出了重要一步, 成品油定价新机制的运行有利于有效地抑制市场投机行为, 更加灵活地传递市场价格, 也有利于引导理性消费行为图 6: 2010 年以来我国成品油 ( 汽油 ) 历次价格调整走势元 / 吨 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 10-04-14 10-06-01 10-10-26 10-12-22 11-02-20 11-04-07 11-10-09 12-02-08 12-03-20 12-05-10 12-06-09 12-07-11 12-08-10 12-09-11 12-11-16 13-02-25 13-03-27 13-04-25 13-05-10 13-06-07 13-06-22 13-07-06 13-07-20 13-08-31 13-09-14 13-09-30 数据来源 : 国家发改委, 中经网整理 ( 三 ) 原油加工生产保持稳定, 油品市场需求有所回暖 1. 原油加工企业生产总体稳定 3 季度, 安庆石化扩建项目投产, 新增 300 万吨 / 年炼油能力 2013 年以来, 随着新建改扩建炼油项目投产, 我国石油加工业规模明显扩大, 两大石油公司新增炼厂陆续投产, 石油石化产品产量稳定增长, 市场供应较为充分, 基本满足了我国石油石化产品需要, 近年来困扰市场的油荒局面不见踪迹 1~10 月, 国内累计加工原油 39687 万吨, 同比增长 4.1%, 增速较上年同期提高 1.48 个百分点分品种看,1~10 月, 国内累计生产汽油 8124.4 万吨, 同比增长 10.9%; 累计生产煤油 2078.5 万吨, 同比增长 17.3%; 累计生产柴油 14326.7 万吨, 同比增长 0.8% 5

图 7: 2012 年 1 月 ~2013 年 10 月我国月度原油加工量及同比增速万吨 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 原油加工量月度同比增长累计同比增长 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 注 :1 2 月月度数据缺失数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 2. 油品市场整体需求有所改善前 3 季度, 我国成品油表观消费量 21247.4 万吨, 同比增长 3.5%, 其中汽油 6919.3 万吨, 同比增长 9.0%; 柴油 12671.8 万吨, 同比下降 0.4% 受此影响, 消费柴汽比降至产销分别增长 13.7% 和 14%, 增速同比提高 5.3 和 7.1 个百分点, 机动车保有量持续扩大, 1.76, 较去年同期下降 0.22 具体来看, 汽油方面, 今年以来汽车产销保持两位数以上增长, 其中前 3 季度乘用车支撑了汽油消费的快速增加柴油方面, 在稳增长政策带动下,3 季度国内经济呈现底部企稳态势, 柴油需求小幅改善随着实体经济逐步好转, 工业增加值反弹, 带动柴油需求趋于好转, 前 3 季度需求降幅较上半年有所收窄表 1: 2013 年前 3 季度我国三大成品油累计表观消费量单位 : 万吨,% 品种表观消费量 2013 年 1 季度 2013 年上半年 2013 年前 3 季度同比增长表观消费量同比增长表观消费量同比增长成品油 7131.6 4.9 14121.7 3.7 21247.4 3.5 汽油 2365.4 16.0 4639.1 12.4 6919.3 9.0 煤油 504.7 6.3 1069.7 15.4 1656.4 13.4 柴油 4258.9-0.7 8412.9-1.7 12671.8-0.4 数据来源 : 中国石油和化学工业联合会, 中经网整理 6

( 四 ) 天然气生产平稳运行, 需求增长强劲 1. 天然气生产平稳运行面对环保压力以及石油安全问题日益突出, 天然气作为清洁能源, 受重视程度日益提高, 各项扶持天然气发展的政策不断出台 7 月 10 日起, 非居民用天然气价格上调, 气价上调有助于推进国内天然气结构进一步优化, 推动天然气产业和市场持续健康发展截至 9 月 29 日, 我国西气东输三线东段隧道工程第三标段 17 座隧道全部贯通, 为西气东输三线东段工程 2014 年建成投产奠定了坚实基础在天然气价格上调供应能力不断加以保障背景下, 我国天然气生产平稳运行 2013 年 1~10 月, 我国累计生产天然气 920.1 亿立方米, 同比增长 9.15%, 增速较上年同期上升 2.95 个百分点在现有各种能源中, 天然气仍是发展最快增速最高的能源图 8: 2006~2013 年前 10 月我国天然气产量及同比增速 1200 25% 1000 400 亿立方米 800 600 200 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122013.1~10 20% 15% 10% 5% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理图 9: 2012 年 1 月 ~2013 年前 10 月我国天然气月度产量及同比增速亿立方米 110 90 70 50 30 10 天然气产量同比增长 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 20% 16% 12% 8% 4% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 7

2. 天然气需求强劲增长, 供应偏紧近年来, 我国天然气消费一直呈现两位数的强劲增长势头 2013 年 3 季度, 在新型城镇化加速发展的背景下, 我国天然气管道城市配气管网等基础设施加快建设,9 月中新社消息, 我国油气管线长度已从 2000 年的 4 万公里增加到现在的 10 万公里, 油气管线已初步形成横跨东西纵贯南北覆盖全国连通海外的油气管网格局油气管道的建设推动了天然气消费快速上升 1~9 月, 我国天然气表观消费量达 1208 亿立方米, 同比增长 13.0%, 增速与上半年基本持平西气东输三线建成后, 将和西气东输一线二线一起盘活中亚和中国西部地区的天然气, 年输气总量将达到约 770 亿立方米从供需平衡情况来看, 由于我国天然气消费的快速增长, 我国天然气供应出现不同程度的市场紧张状况和资源供应缺口, 天然气资源保障程度有所下降在常规资源有限的情况下, 非常规天然气资源勘探开发正在提速 10 月 30 日, 国家能源局发布了页岩气产业政策, 将页岩气开发纳入国家战略性新兴产业, 加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度, 页岩气开发被寄予厚望图 10: 2012 年以来我国天然气累计表观消费量及同比增速 1200 1600 1400 1000 400 亿立方米 800 600 表观消费量 ( 当年累计 ) 同比增长 200 0 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源 : 国家发改委, 中经网整理二石油天然气行业进出口情况 ( 一 ) 原油单月进口量超越美国位居世界第一 3 季度以来, 随着国内经济形势企稳向好, 对能源资源型产品的需求也在增加, 拉动了原油进口的增长前 3 季度, 我国累计进口原油 2.11 亿吨, 同比增长 5.4%, 而上半年为负增长 1.4% 分月度看,7 8 月, 原油进口量分别同比增长 19.6% 和 16.5%,9 月同比增速更是进一步攀升至 27.9% 另据美国能源信息署 (EIA) 发布的报告显示,9 月美国日均石油消费与国内产量差额为 624 万桶 / 天, 同期中国的差额为 630 万桶 / 天, 取代美国成为全球最大的石油净进口国随着我国对国际石油市场的依赖程度日益增加, 石油安全问题在国家战略中的地位日益凸显 8

图 11: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国月度原油进口量及同比增速万吨 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 原油进口量月度同比增长累计同比增长 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源 : 中国海关总署, 中经网整理自 2005 年以来我国原油对外依存度每年都在增长 2013 年上半年, 我国石油需求增速回落, 原油供需缺口有所缩小 ; 下半年以来, 随着工业经济的回暖, 原油进口量出现大幅攀升, 原油对外依存度继续提高前 3 季度, 我国原油对外依存度达 57.5%, 较上半年提高中 0.5 个百分国点, 较上经年同期提高济 1.3 个百信分点息网图 12: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国原油累计对外依存度 57% 60% 59% 58% 56% 55% 54% 53% 52% 51% 50% 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 数据来源 : 国家统计局中国海关总署, 中经网整理 ( 二 ) 成品油进口低迷, 出口量增速高位回落 3 季度, 我国成品油进口总体来说, 较为低迷这主要是由于国际油价起伏不定, 进口商利润无从保障加之国内需求并无根本起色出口方面, 增速较上季度有所放缓这一方面是由于油品升级的需要, 一部分机器设备正在升级改造尚未大规模投入使用, 导致产出减少, 为保证国内供应导致企业控制出口量, 另一方面国外需求弱势复苏, 出口缓慢增长前 3 季度, 我国成品油累计进口量为 3046 万吨, 同比增长 5.2%, 增速较上半年下降 9

1.6 个百分点 ; 成品油出口量累计为 2136 万吨, 同比增长 20.0%, 增速较上半年放缓 3.9 个百分点从价格来看, 随着国际原油价格的震荡上升, 成品油进出口价格同比降幅有所收窄 1~ 9 月, 我国成品油出口累计均价为 860.5 美元 / 吨, 同比下降 1.9%, 降幅较 1~6 月收窄 1.2 个百分点 ; 进口累计均价为 795.5 美元 / 吨, 同比下降 4.5%, 降幅较 1~6 月收窄 3.4 个百分点表 2: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国成品油月度进出口数量和平均单价单位 : 万吨,%, 美元 / 吨进口出口数量累计平均单价数量累计平均单价数量同比增长单价同比增长数量同比增长单价同比增长 2012 年 1 月 295-23.4 823.2 21.7 186-13.1 868.9 33.2 2012 年 2 月 392 18.8 834.3 23.1 214 15.1 878.9 32.6 2012 年 3 月 392 1.0 843.5 19.4 206-20.2 892.7 27.8 2012 年 4 月 302-6.2 852.3 15.5 166-19.0 902.8 25.7 2012 年 5 月 347 2.4 857.7 12.3 208-15.4 902.0 20.7 2012 年 6 月 293-13.8 849.2 8.9 207 1.5 900.5 17.0 2012 年 7 月 309 0.3 837.4 6.9 177-22.4 893.6 14.4 2012 年 8 月 224-34.3 834.8 5.5 210-3.2 882.4 11.3 2012 年 9 月 342 23.5 832.6 4.8 207-7.6 877.0 10.0 2012 年 10 月 320 10 807.3 1.1 183 15.1 807.2 0.7 2012 年 11 月 350 4.5 833.7 3.8 215 0.5 879.7 9.3 2012 年 12 月 416 3.0 828.5 2.9 252 12 878.1 8.7 2013 年 1 月 391 32.5 759.6-7.8 243 30.6 856-1.7 2013 年 2 月 338-13.8 802-3.9 220 2.8 874.7-0.6 2013 年 3 月 313-20.2 776.6-7.9 265 28.6 884.6-0.9 2013 年 4 月 389 28.8 788.4-7.5 267 60.8 888.6-1.6 2013 年 5 月 400 15.3 783.3-8.7 275 32.2 877.2-2.8 2013 年 6 月 328 11.9 728.4-7.9 199-3.9 872.8-3.1 2013 年 7 月 325 5.2 784.3-6.3 203 14.7 869.7-2.7 2013 年 8 月 257 14.7 790.3-5.3 249 18.6 860.6-2.5 2013 年 9 月 304-11.1 795.5-4.5 214 3.4 860.5-1.9 数据来源 : 中国海关总署, 中经网整理 10

图 13: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国成品油累计进出口量及同比增速万吨 5000 4000 3000 2000 1000 0 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 进口量出口量进口同比增长出口同比增长数据来源 : 中国海关总署, 中经网整理 ( 三 ) 天然气进口维持高速增长 3 季度, 我国天然气进口继续保持高速增长态势 1~9 月, 我国累计进口天然气 2754.1 万吨, 同比增长 34.3% 液化天然气进口快速增长的主要原因在于海上液化天然气 (LNG) 为我国天然气进口提供了有效途径 10 月 20 日, 中缅天然气管道干线建成投产, 输气能进口通道和 LNG 项目加速发展, 大型液化天然气接收站项目快速推进管道天然气进口增势强劲的主要原因则在于西气东输建设工程的快速推进, 中俄中缅油气管道的相继建设, 力为每年 120 亿立方米图 14: 2012 年 1 月 ~2013 年 9 月我国天然气累计进口量及同比增速万吨 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 进口量同比增长 12-01 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-01 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源 : 中国海关总署, 中经网整理 11

三石油天然气行业投资情况随着国家找矿战略的实施, 以及受国家政策对开发非常规天然气的扶持力度不断加大石油企业行政审批权取消或下放政策发布等因素的影响, 我国油气开采业投资形势向好, 油气企业积极加大资源勘探和开采力度,3 季度, 我国油气开采业投资增长进一步加速 1~ 10 月, 我国石油天然气开采业累计完成固定资产投资 2256.7 亿元, 同比增长 28.0%, 增速较上年同期大幅提高 22.2 个百分点与全社会平均固定资产投资增速相比, 较其增速高出 7.9 个百分点, 改变了以往投资增速远远落后于全社会平均投资的情况图 15: 2012 年 2 月 ~2013 年 10 月我国油气开采业固定资产投资同比增速亿元 3000 2500 2000 1500 1000 500 油气开采业累计投资额同比增长 ( 油气开采业 ) 同比增长 ( 全社会 ) 0 12-02 12-03 12-04 12-05 12-06 12-07 12-08 12-09 12-10 12-11 12-12 13-02 13-03 13-04 13-05 13-06 13-07 13-08 13-09 13-10 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理四石油天然气行业经营情况 ( 一 ) 行业销售收入增速依然较低 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 3 季度, 尽管经济显现企稳迹象, 经济增速触底回升, 但受环保压力控制高耗能行业发展等因素影响, 我国石油天然气行业市场销售收入增速相对依然较低前 3 季度, 石油和天然气开采业销售收入同比增长 0.35%, 增速较上半年下降 1.08 个百分点, 较上年同期下降 3.08 个百分点, 延续微增长态势 ; 而随着成品油价格的上调, 精炼石油产品制造业销售收入增速较上半年略有提升, 前 3 季度同比增长 4.10%, 增速较上半年上升 1.05 个百分点, 较上年同期下降 3.24 个百分点 12

图 16: 2011~2013 年前 3 季度石油天然气行业累计产品销售收入同比增速 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 石油和天然气开采业精炼石油产品的制造业 11-03 11-06 11-09 11-12 12-03 12-06 12-09 12-12 13-03 13-06 13-09 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 二 ) 行业利润降幅有所收窄前 3 季度, 我国石油和天然气开采业利润总额延续上年三季度以来的下滑态势, 不过降幅有所收窄 1~9 月, 油气开采业实现利润总额 2946.4 亿元, 同比下滑 5.9%, 降幅较等因素影响, 天然气效益有所提高 1~6 月收窄 2.5 个百分点利润的下滑在很大程度上是受需求增长乏力的影响, 而降幅收窄是由于受经济的企稳回升带动同时, 受新建管道不断推进天然气价格调整方案出台图 17: 2012~2013 年前 3 季度油气开采业累计利润及同比增速亿元 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 利润总额 ( 累计 ) 同比增长折线图 3 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 15% 10% 5% 0% -5% -10% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理由于国内油气资源的紧缺及垄断, 其盈利能力远高于全社会平均水平, 尽管略有小幅下降, 但仍继续保持着相对极高的销售利润率 2013 年前 3 季度, 我国油气开采业销售利润率达到 34.63%, 较上半年下降 1.18 个百分点, 较上年同期下降 2.09 个百分点 ; 而其下游精炼石油产品制造业销售利润率仅为 0.96%, 较上半年略提高 0.56 个百分点 13

图 18: 2012~2013 年前 3 季度油气开采业累计销售利润率 45% 35% 25% 15% 5% -5% 油气开采业销售利润率精炼石油产品制造业销售利润率 12-03 12-06 12-09 12-12 13-03 13-06 13-09 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 14

Ⅲ 问题与风险一能源安全问题突出, 石油储备建设刻不容缓石油安全是我国长期面临的重大战略问题, 我国的石油安全问题源于国内石油的供需矛盾 2013 年以来, 面对严峻的资源与环境形势, 国务院加大能源宏观调控力度, 严格控制能源消费总量尽管如此, 我国原油对外依存度依然居高不下进口来源过于集中于高风险地区据美国能源署 10 月发布的报告称, 中国 9 月单月原油净进口量已超过美国居全球第一随着我国对国际石油市场的依赖程度日益增加, 石油安全问题在国家战略中的地位日益凸显同时, 长期以来, 我国原油进口来源高度依赖中东等不安全地区, 原油进口集中度依然过高, 而且进口通道仍显单一, 超过 80% 的进口原潜在较大风险油须通过马六甲海峡, 超过 40% 的原油须通过霍尔木兹海峡石油进口易受资源所在地战争因素及自然灾害恐怖袭击海上航道阻断突发事件等因素影响, 过于集中的来源原油储备建设刻不容缓根据国务院批准的国家石油储备中长期规划,2020 年以前, 国家石油储备三期项目全部完成, 届时我国储备总规模将达到 100 天左右的石油净进口量, 国家石油储备能力提升到约 8500 万吨, 相当于 90 天的石油净进口量, 这也是 IEA 规定的战略石油储备能力达标线, 而当前我国仅具备 30 多天进口量的储备能力, 石油储备建设任务十分紧迫表 3: 我国在建石油储备工程项目基地库容 ( 万桶 ) 库容 ( 万立方米 ) 竣工时间 ( 计划 ) 承建公司辽宁锦州 1890 300 在建 (2015 年 ) 中石油新疆鄯善三期 3900 620 在建中石油国家石油储备项目二期江苏金坛 1570 250 在建中石油广东惠州 3140 500 环评 (2013 年 ) 中海油天津 2010 320 在建中石化广东湛江 4400 700 规划中中石化国家石油储备项目三期山东日照 - - 在建中石油黑龙江大庆 - - 在建中石油 15

基地库容 ( 万桶 ) 库容 ( 万立方米 ) 竣工时间 ( 计划 ) 承建公司商业石油储备基地海南洋浦 1635 260 在建上海华信天津实华 755 120 在建 (2015 年 ) 中石化江苏连云港 1006 160 在建 (2015 年 ) 中石化注 :1 桶 =0.159 立方米数据来源 : 中经网搜集整理二页岩气发展短期内上不具备商业化基础 10 月 30 日, 国家能源局发布了页岩气产业政策, 进一步明确了页岩气发展的规范和标准, 并提出将页岩气开发纳入国家战略性新兴产业, 加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度政策首次提出将页岩气发展列入战略新兴产业, 显示了国家对页岩气发展的决心和信心在政府优惠政策扶持下, 将有机会步入增长阶段但作为新兴矿产资源, 页岩气勘探开发必须遵从矿产资源开发的自然规律和市场规律, 节奏可以加快, 不能盲目过热只有遵循客观规律, 持之以恒, 长期开展页岩气勘探开发与研究, 不断攻克技术难题, 才能真正实现其大发展当前页岩气实际开发勘探进程远低于预期受制于成本等因素, 目前页岩气发展还基页岩气气井只有 60 余口, 且多数属于实验性质根据页岩气十二五发展规划到 2020 本处于勘探开发阶段, 参与企业不多, 离量产还有不少距离从 2012 年以来, 国土资源部启动了两次页岩气招标, 不过, 实际的开发勘探进程却远远低于预期目前中国已钻完的年, 页岩气产量达到 600 亿 ~1000 亿立方米的目标, 需要的总投资将可能超过 8000 亿元如此巨额投资, 仅仅依靠几大国有能源企业根本无法实现, 如何吸引社会资本和国际资本投入成为一大挑战页岩气短期内尚不具备商业化基础尽管政策利好不断释放, 但对于页岩气勘探开发的企业而言, 最大的风险在于产气率的不确定性, 这直接关系到企业是否能盈利我国目前在页岩气勘测开采回收等领域技术仍不成熟, 产业尚处于培育期此外, 我国政府虽从政策上大力推动页岩气, 但暂时还无法在这方面产生类似美国的效应, 这是因为美国所拥有的成熟的天然气管道网市场结构期货贸易体系生产监管体系等, 中国短时间内尚不具备, 如果仅是小规模开采问题不大, 但要大规模产业化推广就必须解决这些问题三油气海外投资风险不容忽视海外投资是我国实施油气资源来源多元化战略保障油气供应安全稳定的重要途径 2013 年以来, 我国油气企业对外并购热度不减, 并购足迹遍布美洲中东等能源重地 9 月 24 日, 中国能源国际合作报告 2012/2013 发布, 指出 20 年来, 中国已在全球 33 个国家执行了 100 多个国际油气合作项目, 建成 5 大国际油气合作区, 成为世界多国重要的能源合作伙伴, 同时也推动着国际能源秩序的多极化 16

虽然央企凭借资金优势在海外油气并购市场上表现积极, 但同时, 也面临着世界经济地缘政治等方面的风险与挑战据相关资料显示, 世界前 20 家跨国公司掌握了全球 81% 的已探明优质石油资源的开采权, 跨国石油公司的挤压在一定程度上影响了我国石油公司走出去战略的进行此外, 由于石油工业本身的特殊性, 实施跨国经营不可预测因素较多同时油气资源是世界各种力量争夺的焦点, 中东北非等主要资源国政局不稳, 条款要求不断提高, 我国海外投资政治风险自然风险和技术风险等不容忽视 17

Ⅳ 趋势预测预计 4 季度, 世界经济将继续维持弱势复苏趋势, 国内经济相对稳定, 增速较低总体上看, 石油天然气行业将延续平稳态势, 原油价格总体仍将以震荡行情为主 ; 炼油企业加快补充商业原油库存将推动原油进口增长展望 2014 年, 我国石油天然气行业发展将延续平稳态势 ; 受基数和资源条件限制等因素影响, 原油产量将缓慢增长 ; 国内资源的稀缺将推动原油和天然气进口继续增长, 对外依存度将可能进一步上升 ; 环保要求趋严, 天然气重要地位将日益凸显, 其中非常规天然气发展将提速 ; 在上年基数相对较低的基础上以及天然气价格改革等影响因素下, 行业利润将实现平稳增长一供求预测 ( 一 ) 原油供求预测 1. 供给预测随着我国经济的发展和油气重点领域勘探开发项目的推进, 国内原油产量将继续增长, 但受资源条件限制, 产量增长有限 ; 同时受上年基数前低后高影响,4 季度产量增速将有所放缓,2013 年全年原油产量将为 2.08 亿吨左右, 同比增长约 0.2%;2014 年原油产量缓慢增长至 2.11 亿吨左右, 同比增长约 1.6% 依据一 : 改革红利逐步释放, 经济继续平稳增长 4 季度, 宏观调控的上下限区间管理有助于稳定微观主体预期, 各界对 11 月召开的十八届三中全会存在较强的改革红利预期, 企业与居民的信心和预期有望稳定向好, 从而推动国内投资与消费需求平稳增长 2014 年, 支撑我国经济向上的因素主要是 2013 年政策效应与改革红利逐步释放, 已出台的一系列政策, 在经过一段时间的实施后, 效果将在明年逐步体现, 资源品价格环境税的改革也将陆续展开同时, 基建投资面临资金约束, 产能过剩抑制制造业复苏, 产业结构调整等因素将抑制经济回升势头初步预计 2014 年 GDP 将增长 7.5% 左右国民经济的平稳增长将带动原油生产稳定增长依据二 : 受基数和资源条件限制等因素影响, 原油产量将缓慢增长 4 季度, 受上年基数前低后高影响, 原油产量增速将有所下降由于石油是有限资源, 其生产受资源条件限制, 目前原油的生产已经逐渐趋于稳定, 产量增加非常有限目前, 国内产油重要油田大庆油田和胜利油田进入了开采中后期, 产量将可能减少展望 2014 18

年, 尽管我国不断加大对新领域石油资源的勘探开发力度, 但短期内仍难以实现较快增长总体来看, 可供开发利用的油气资源将越来越少, 客观上限制了行业的快速发展 2. 需求预测在国民经济平稳增长的基础上, 未来我国原油消费规模仍将稳步扩大, 但同时, 随着国家产业结构调整油品升级换代的推进以及环保压力的加大, 原油需求总体将保持低速增长预计 4 季度原油表观消费量将同比增长约 2.9%, 全年原油表观消费量在 4.9 亿吨左右, 同比增长约 3.3%;2014 年全年表观消费量维持在 5.1 亿吨左右, 同比增长约 3.5% 依据一 : 替代能源较快发展, 影响石油消费近来我国石油替代燃料和原料较快发展, 特别是煤炭供应充足, 价格较低, 煤基燃料和原料获得快速发展此外, 随着环保要求的不断提高以及天然气生产和基础设施建设快速发展, 天然气替代快速发展, 许多地区正在大力发展天然气汽车 LNG 船用燃料等, 电动汽车也在快速发展清洁能源的替代在一定程度上将遏制石油消费的过快增长依据二 : 继续实施结构调整政策, 限制高能耗产业发展党的十八届三中全会后, 政府将会抓住当前有利时机, 积极实施经济结构调整政策和加大节能减排力度, 将限制高能耗产业的发展, 淘汰落后产能, 一定程度抑制石油需求增长此外, 一些城市和地区的汽车限购限行措施等, 也将影响石油消费的增长依据三 : 油品面临升级加价国内成品油市场将于 2014 年 1 月 1 日起全面强制执行国四标准汽油按照国务院发布的大气污染防治行动计划, 要 2013 年年底前全国供应国四车用汽油 ;2014 年年底前全国供应国四车用柴油 ;2015 年年底前京津冀长三角珠三角等区域内重点城市全面供应国五车用汽柴油 ;2017 年年底前全国供应国五车用汽柴油其中, 汽油和柴油国三升级至国四每吨分别加价 290 元和 370 元 ; 汽柴油国四升级至国五每吨分别加价 170 元和 160 元油品的升级将可能加大消费成本和加工压力 ( 二 ) 天然气供求预测我国天然气正处在快速发展期, 在国内需求旺盛价格逐步理顺等因素影响下, 国内天然气产量将较快增长预计 2013 年全年天然气产量将达 1150 亿立方米左右, 同比增长约 8.0% 依据一 : 扶持政策密集出台, 将加速我国天然气产业的发展我国石油供需缺口不断扩大, 石油供应越来越不安全国家和各地政府特别是石油供应短缺的地方政府希望用天然气弥补石油短缺大力发展天然气产业是我国十二五期间能源领域中的一项重要国策, 国家不断出台各项鼓励天然气发展的政策 6 月 28 日, 国家发改委发布关于调整天然气价格的通知, 自 7 月 10 日起, 非居民用天然气价格上调, 气价上调有助于推进国内天然气结构进一步优化, 促进节能减排, 提高资源利用效率, 推动天然气产业和市场持续健康发展 11 月, 中共中央关于全面深化改革若干重大问题 19

的决定提出, 推进水石油天然气等资源性产品价格改革, 其中天然气改革将有望作为突破口, 将进一步推动天然气发展依据二 : 天然气市场需求为产量增长提供坚实的市场基础近年来, 我国天然气管道城市配气管网等基础设施加快建设, 建成了西气东输陕京线川气东送等长输管道, 带动了天然气消费快速上升,2012 年底, 西气东输二线全线建成投产 2013 年 9 月, 我国西气东输三线东段隧道工程第三标段 17 座隧道全部贯通随着西气东输工程建设的推进, 我国天然气消费正迎来新一轮快速增长浪潮如此庞大与高速增长的天然气消费需求为我国天然气的开发及市场应用提供了坚实的市场基础依据三 : 非常规天然气勘探扶持力度加大, 但短期内难以实现商业化我国非常规天然气资源丰富, 非常规天然气在我国天然气发展中的地位将日益突出其中, 致密气产量有望继续提高 ; 煤层气产量将快速增长, 形成规模 ; 页岩气勘探开发力度加大, 中长期看, 将形成商业产量 9 月 22 日, 国务院办公厅发布关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用意见, 进一步调动煤层气开采企业积极性 ;10 月 30 日, 国家能源局发布页岩气产业政策, 对于页岩气勘探开发的财政扶持力度进一步加大但由于在我国大规模开发页岩气等非常规气仍面临着技术环境等方面的重重困难, 短期内天然气产量的增长仍将主要依靠常规天然气的增长二价格预测 4 季度, 一方面, 地缘政治风险等因素将支撑国际油价 ; 而另一方面, 石油市场供应充足又抑制油价上涨, 国际油价将在一个相对稳定的平台波动展望 2014 年, 原油价格区间将可能保持在 95~115 美元 / 桶的范围震荡波动具体影响因素包括 : 依据一 : 经济运行基本面不支持油价大幅上涨全球经济增长仍呈现缓慢复苏态势, 需求不足产能过剩困扰各国经济回升程度世界经济仍将延续低速增长态势, 未来数年持续低迷可能成为常态这将导致原油需求不旺, 形成原油供需宽松平衡甚至供过于求的状态经济运行基本面不支持原油等大宗商品价格大幅上涨依据二 : 美联储退出 QE 将收缩全球流动性尽管 9 月议息会议上美联储仍未宣布缩减 QE, 但退出预期已然形成, 一旦美国下决心退出 QE, 全球流动性将趋向收紧, 美元升值, 原油价格不具备加速上涨的货币环境 ; 依据三 : 地缘政治等因素影响国际油价稳定地缘政治将干扰国际大宗商品短期走势, 叙利亚化武问题伊朗核问题以及中东错综复杂的利益格局和各方博弈将使该地区充满动荡, 影响国际能源价格稳定 20

表 4: 9 月份部分机构对国际油价的预测单位 : 美元 / 桶机构名称布伦特 WTI 布伦特 WTI 布伦特 WTI 布伦特 WTI 布伦特 WTI 2013 年 4 季度 2014 年 1 季度 2013 年 2014 年 2015 年美林美银 102 99 101 90 105 97 105 92 - - 花旗银行 110 107 110 108 109.5 100.9 107.5 105.3 102.5 99.3 高盛集团 112 106 109 101 110 100 106 98 - - JBC 能源 111 106.3 111.2 106.6 109.2 100.3 110.9 106.8 115.5 111.4 法国兴业银行 110.3 104.3 112 105 109.2 99.7 110 103 110 102.5 巴克莱银行 105 101 - - 107 98 110 104 115 104 平均值 107 102.1 106.8 100.9 107.7 98.7 105.1 98.9 102.5 97 数据来源 : 中经网搜集整理三进出口预测中 ( 一 ) 原国油 : 进口经量将进一济步攀升信息网度, 我国原油进口量将继续增长预计 2013 年全年, 原油进口量为 2.87 万吨左右, 同比由于原油产量增速较低, 原油加工量增速快于原油产量增速, 加上库存需求等,4 季增长约 5.7% 依据一 : 国内原油供需缺口扩大受资源条件等因素限制,4 季度及 2014 年国内原油产量增长仍较为缓慢, 而原油加工能力将增长, 增速快于原油产量增长, 因此进口需求仍将进一步增长依据二 : 原油储备需求量较大当前我国仅具备 30 多天进口量的储备能力, 与 IEA 规定的战略石油储备能力达标线 (90 天净进口量 ) 还有很大距离, 石油储备建设任务十分紧迫为保证国家石油安全和石油企业生产经营安全, 国家战略石油储备和石油企业生产经营储备将较快发展, 一批国家战略石油储备库和石油企业生产经营库将建成投产, 原油库存需求增大依据三 : 原油进口权开放方案可能出台 7 月 26 日, 国务院下发了国务院办公厅关于促进进出口稳增长调结构的若干意见, 该文件第十一条指出本着有利于结构优化淘汰落后产能的原则, 赋予符合质量环保安全及能耗等标准的原油加工企业原油进口及使用资质这是国家将开放原油进口权的一个明显信号随着浙江舟山民营企业首获原油仓储牌, 国内对原油进口和使用的管制有望进一步松绑有关原油进口权进一步开放的方案已上报国务院审批中, 如果快的话,2014 年就有可能出台原油进口的开放使进口渠道将可能实现多元化, 有利于原油进口的稳定 21

( 二 ) 天然气 : 全年进口量增速保持在 30% 以上 4 季度, 随着北方进入供暖期, 天然气需求将急剧攀升, 将会扩大天然气的进口满足国内市场需求预计 2013 年全年, 随着西气东输二线的全面建成投产, 天然气进口能力得到进一步提高, 全年进口天然气将达 3800 万吨以上, 同比增速约为 31.5% 从未来 1~2 年看, 随着国内对天然气应用的日趋重视天然气管道输气能力的提高以及新建 LNG 接收站的正式投运等, 天然气进口量将继续实现快速增长从管道气看, 中国已有和即将建成的天然气进口管道主要有中亚中缅中俄三大管道, 其中中亚天然气管道是世界上最长的天然气管道,2010 年至 2012 年初累计向国内供气 250 亿立方米, 预计 2015 年达到 300 亿立方米 / 年从接收站建设情况看, 十二五期间, 我国将建成 17 座进口液化天然气接收站, 年液化天然气接收能力将达到 900 亿立方米综合各种因素, 预计未来 1~2 年我国天然气进口量年均增速将保持在高位增长四投资预测前 3 季度, 油气企业积极加大资源勘探和开采力度, 行业投资增速大幅提高, 预计四季度投资继续维持较快增长, 从 2013 年全年情况看, 投资增速将明显高于 2012 年一方面, 在油气需求不断增长对外依存度越来越高的情况下, 资源战略越来越成为石油公司的核心战略, 开采投资的积极性在持续增长 ; 但另一方面, 石油开采的难度在不断加大以及开采成本在不断上升, 使得投资高速增长难以持续综合预计,2013 年全年油气行业投资增长约 21.8% 左右 ;2014 年投资增速将在 18% 左右五行业绩效预测综合预计,2013 年 4 季度, 石油天然气开采业行业绩效难以有明显改观 ;2014 年, 在上年基数相对较低的基础上以及天然气价格改革等影响因素下, 行业利润将实现 9.5% 左右的增长依据一 : 原油价格相对稳定, 天然气价格上涨 4 季度以及 2014 年, 国际油价将在一个相对稳定的平台波动, 对行业绩效影响相对较小天然气方面,7 月 10 日开始, 工业用天然气价格较大幅度上调, 可能一定程度减缓天然气国内外价格倒挂现象, 有利于行业盈利水平的提升依据二 : 各项成本继续增长由于勘探开发难度不断扩大, 人工成本不断上升, 原材料费用不断上涨等因素,2013 年行业成本将继续较快增长, 预测全年全行业销售成本比上年增长 12% 左右依据三 : 行业集中度高, 竞争有限由于国家政策, 行业的资金技术密紧性和规模经济性以及历史的原因等, 我国石油天然气开采业集中度高, 常规油气生产领域控股公司只有四家 : 中石油中石化中海油和延长石油, 且它们在石油天然气开采领域的业务交叉较少, 行业垄断性较高 22

表 5: 石油天然气行业关键指标预测指标名称单位 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4E 14Q1E 14Q2E 2013E 2014E 2015E 产量天然原油产量万吨 5131.7 5229.7 5134.4 5302.7 5206.7 5301.3 20798.5 21130.9 21469.0 比上年同期 % 2.4 7.4-2.7-0.5 1.5 1.4 0.2 1.6 1.6 天然气产量亿立方米 294.6 269.5 263.7 306.6 315.7 292.3 1134.3 1221.2 1343.3 比上年同期 % 6.1 30.7 9.6 6.6 7.1 8.5 6.3 7.7 10.0 原油加工量万吨 12049.0 11630.0 11900.0 12854.3 12432.0 12377.2 48433.3 50612.8 53143.4 比上年同期 % 4.3 3.3 4.4 3.0 3.2 6.4 3.5 4.5 5.0 消费原油表观消费量万吨 11964.7 12126.74 12401.41 12692.3 12461.5 12721.6 49185.2 50906.7 52942.9 比上年同期 % -0.6 1.9 9.4 2.9 4.2 4.9 3.3 3.5 4.0 价格指数石油和天然气开采业工业品出厂价格指数石油和天然气开采业工业品出厂价格指数 2010 年 =100 136.0 105.4 111.3 123.4 126.4 111.8 119.0 123.8 127.8 上年 =100 98.1 90.8 98.7 95.8 92.9 106.0 95.9 102.5 103.2 石油和天然气投资开采业固定资产投资总额亿元 285.6 769.0 856.9 1563.5 407.5 1000.0 3475.0 4100.6 4715.7 比上年同期 % 21.0 27.6 26.6 16.9 42.7 30.0 21.8 18.0 15.0 进出口原油进口数量万吨 6897.0 6920.0 7312.0 7529.4 7379.6 7455.8 28658.4 30348.0 32226.1 比上年同期 % -2.3-0.5 21.2 6.6 7.0 7.7 5.7 5.9 6.2 天然气进口数量万吨 866.4 910.0 977.7 1104.2 1001.0 1107.1 3858.2 4802.0 5702.8 比上年同期 % 27.9 51.7 26.3 25.2 15.5 21.7 31.5 24.5 18.8 行业绩效石油和天然气开采业 _ 主营业务收入亿元 2871.8 2808.9 2828.0 3151.2 3128.0 3103.6 11659.8 12825.8 14075.1 比上年同期 % 2.8-3.0-1.6-1.5 8.9 10.5-0.7 10.0 9.7 石油和天然气开采业 _ 利润总额亿元 1060.6 973.7 912.1 951.8 1108.5 1102.3 3898.2 4268.6 4654.0 比上年同期 % -4.5-13.2 0.1-0.7 4.5 13.2-4.9 9.5 9.0 数据来源 : 国家统计局, 中国海关总署, 中经网预测 23

Ⅴ 政策解读一关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见关于进一步加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用的意见制定日期与单位 2013.09.22, 国务院目标加快煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用, 促进煤矿安全生产形势持续稳定好转重点加大中央财政支持力度意见指出, 要提高财政补贴标准, 强化中央财政奖励资金引导扶持, 加大中央财政建设投资支持力度 ; 要综合考虑抽采利用成本和市场销售价格等因素, 提高煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 开发利用中央财政补贴标准, 进一步调动企业积极性强化税费政策扶持意见要求, 完善增值税优惠政策, 加大所得税优惠力度 ; 结合资源综合利用增值税政策的调整, 研究制定煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 发电的增值税优惠政策 ; 煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 开发利用财政补贴符合有关专项用途财政性资金企业所得税处理规定的, 作为企业所得税不征税收入处理完善煤层气价格和发电上网政策意见落实煤层气市场定价机制, 支持煤层气发电上网, 完善煤层气发电价格政策此次意见进一步完善煤矿瓦斯防治和煤层气开发利用的相关政策措施, 对提高煤层气 ( 煤矿瓦斯 ) 抽采利用水平, 遏制重特大瓦斯事故, 增加清洁能源供应, 改善大气环境, 实现 2020 年煤矿安全生产形势根本好转, 具有重要的现实意义和深远的历史意义影响二国家发改委适时调整成品油价格国家发改委适时调整成品油价格制定日期与单位 2013.07.06,2013.07.20,2013.08.31,2013.09.14,2013.09.30, 国家发改委目标理顺国内成品油价格, 发挥价格杠杆的调节和引导作用重点影响 7 月 6 日, 国家发改委下调汽柴油价格分别为 80 元 / 吨 75 元 / 吨, 创下近十年以来最小降幅 ; 7 月 20 日 8 月 31 日 9 月 14 日, 国家发改委连续三次上调国内成品油价格, 汽柴油累计分别上调 650 元 / 吨 620 元 / 吨 ; 9 月 30 日, 国家发改委下调汽柴油分别为 245 元 / 吨 235 元 / 吨成品油定价新机制有利于更加有效地抑制市场投机行为更加有力地引导理性消费行为 ; 成品油的及时调价有利于保持合理库存, 保障成品油市场化稳定供应, 维护市场价格秩序 24

三关于油品质量升级价格政策有关意见的通知关于油品质量升级价格政策有关意见的通知制定日期与单位 2013.09.23, 国家发改委目标贯彻落实上国务院关于大气污染防治行动计划, 加快推进我国油品质量升级步伐重点通知按照谁污染, 谁负责的原则明确加价标准通知按照合理补偿成本优质优价和污染者付费原则, 根据油品质量升级成本调查审核结果, 在企业适当消化部分升级成本的基础上, 确定车用汽柴油 ( 标准品, 下同 ) 质量标准升级至第四阶段的加价标准分别为每吨 290 元和 370 元 ; 从第四阶段升级至第五阶段的加价标准分别为每吨 170 元和 160 元普通柴油价格参照同标准车用柴油价格执行通知根据国务院已确定的油品质量升级时间表, 有步骤有秩序地过渡性执行从时间表看, 除北京等地提前实施油品质量升级, 价格基本调整到位外, 各地成品油质量升级加价取决于各省份或城市何时升级油品质量通知多角度加强质量监管和做好宣传解释, 确保升级效果落到实处通知明确要求各炼油企业要加大升级改造力度, 结合自身技术水平和市场需求, 制定具体升级方案, 明确第四阶段第五阶段升级改造进度, 确保按照汽柴油标准升级实施时间如期供应合格油品中石油中石化中海油要带头如期完成改造任务, 新建炼油项目要按照第五阶段质量标准设计建设通知下发对我国油品质量升级意义重大, 一是有利于相关技术升级改造, 带动对相关设备需求, 促进节能汽车发展 ; 二是意味着我国在现有供应结构下的成品油定价机制完善迈出重要一步, 仅剩下消费税从生产环节征收改为零售环节这一收官之作 ; 三是将有效提高炼油企业油品升级的积极性, 加快全社会油品升级的步伐不过在实际操作中, 油品升级可能面临着升质量难实施监管难成本分摊难等问题, 而这些问题将决定油品升级进程的快慢和效果的好坏中影响国经济信息网四页岩气产业政策页岩气产业政策制定日期与单位 2013.10.30, 国家能源局目标进一步明确页岩气发展的规范和标准, 页岩气市场化机制, 加快页岩气产业发展重点产业监管建立健全监管机制, 加强页岩气开发生产过程监管 ; 鼓励从事页岩气勘探开发的企业与国外拥有先进页岩气技术的机构企业开展技术合作或勘探开发区内的合作 ; 鼓励页岩气资源地所属地方企业以合资合作等方式, 参与页岩气勘探开发示范区建设鼓励建立页岩气示范区 ; 支持在国家级页岩气示范区内优先开展页岩气勘探开发技术集成应用 ; 加快示范区用地审批, 支持示范区其他相关配套设施建设 ; 加强对示范区页岩气勘探开发一体化管理产业技术政策鼓励页岩气勘探开发技术自主化, 加快页岩气关键装备研制 ; 发展以企业为主体产学研用相结合的页岩气技术创新机制 ; 国家能源主管部门负责制定页岩气勘探开发技术的行业标准和规范市场和运输鼓励各种投资主体进入页岩气销售市场 ; 页岩气出厂价格实行市场定价 ; 鼓励页岩气就近利用和接入管网环境保护加强节能和能效管理 ; 坚持页岩气勘探开发与生态保护并重的原则 ; 钻井液压裂液等应做到循环利用 ; 加强页岩气勘探开发环境监管支持政策页岩气开发纳入国家战略性新兴产业, 加大对页岩气勘探开发等的财政扶持力度首次提出对页岩气开采企业减免矿产资源补偿费矿权使用费, 研究出台资源税增值税所得税等税收激励政策 25

页岩气产业政策影响在政策勾画下, 未来产业化发展模式及路径已初步显现, 从开发主体看, 中石油和中石化将主导国内页岩气的开发, 民企参与为辅 ; 从开发模式看, 短期内以自主开发和中外合资开发并行, 中长期将以自主开发为主 ; 从采气模式看, 国内将以罐车输送和管网输送并行, 拥有国内几乎全部天然气管网的中石油目前主要是采用并入管网的模式输送页岩气政策的出台促进页岩气的市场化进程, 将在一定程度上缓解勘探企业资金方面的压力不过对于减免税费, 具体如何减免还有待出台更具体的细则 26

Ⅵ 热点研究一中海油获渤海两个油气勘探新发现中海油获渤海两个油气勘探新发现来源事件影响新华社,2013 年 7 月 30 日中海油宣布, 在渤海海域获得渤中 8-4 和垦利 10-4 两个油气勘探新发现经测算, 两井总平均日产油约 3460 桶据介绍, 渤中 8-4 构造位于渤海海域渤中凹陷西斜坡, 平均水深约 28 米, 平均日产油约 660 桶 ; 垦利 10-4 构造位于渤海海域莱州湾凹陷南部斜坡带, 平均水深约 15 米, 平均日产油约 2800 桶渤中 8-4 和垦利 10-4 的发现进一步证明我国渤海海域拥有丰厚的油气资源, 新资源的勘探开发有利于提高我国的资源保障能力国经济信息网二中化集团 15 亿美元再购巴西石油资产中化集团 15 亿美元再购巴西石油资产来源事件 21 世纪经济报道,2013 年 8 月 19 日中化集团宣布, 已经与巴西国家石油公司签署资产收购协议, 中化集团拟以 15.43 亿美元购买巴西国家石油公司 (Petrobras) 所持有的 BC-10 区块 35% 权益这是继 2010 年收购 Peregrino 油田 40% 权益 2011 年获得 Espirito Santo 盆地五个勘探区块 10% 权益之后, 中化集团再次大手笔购入巴西油气资产影响中东和南美是中化的两大海外战略要地, 目前其海外资产占总资产的比重已经超过 50%, 高居四大石油公司之首此次收购为公司在巴西的进一步发展奠定了良好基础三原油进口开放方案最快或 2014 年出台原油进口开放方案最快或 2014 年出台来源事件影响每日经济新闻,2013 年 8 月 19 日据每日经济新闻报道, 在与国内一家具有原油进口贸易资质企业的高管沟通时得知, 有关原油进口权进一步开放的方案已上报国务院审批中, 如果快的话, 明年就有可能出台目前, 原油进口分为国营和非国营贸易两种前者包括中石化中石油中化股份珠海振戎以及中海油 5 家, 进口无数量限制, 后者有 23 家企业, 中字头企业占半数以上, 每年商务部都要确定允许的进口量原油进口的开放符合油品市场改革大方向, 进口渠道多元化可一定程度上缓解中国能源危机, 充分利用社会原油库存与资金, 辅助中国原油期货的上市, 壮大民营企业, 实现优胜劣汰竞争, 加速炼油技术及产品更新换代 27

四中土签订天然气供气大单中土签订天然气供气大单来源事件影响新华网,2013 年 9 月 5 日 9 月 4 日, 中国石油天然气集团公司宣布, 公司日前与土库曼斯坦天然气康采恩签署年增供 250 亿立方米的天然气购销等协议, 预计到 2020 年左右, 土库曼斯坦每年向中国出口天然气总量可达到 650 亿立方米以上根据新签署的协议, 中石油将承建土库曼斯坦加尔金内什气田二期地面工程的钻井设计采购施工 (EPC) 交钥匙工程, 到 2018 年底, 将建成 300 亿立方米 / 年商品气产能中亚气是我国西气东输项目的主要气源, 土气增供可以进一步填补我国天然气供应缺口但同时, 从能源供应安全的角度出发, 我国进口气源仍需进一步丰富五中俄天然气东线管道签署框架协议中俄天然气东线管道签署框架协议来源事件新华社,2013 年 9 月 6 日中国石油天然气集团公司宣布, 与俄罗斯天然气工业股份公司签署通过东线管道向我国供应天然气的框架协议双方同时商定在年底签订购销合同, 实现 2018 年供气的目标, 届时, 我国油气进口的东北战略要道上, 将再添一条天然气进口大动脉与此同时, 中石油还与俄第二大天然气生产商诺瓦泰克公司签署了收购亚马尔液化天然气股份公司的股份收购协议该项目拟建设液化天然气年产能 1650 万吨影响此次我国在与俄罗斯天然气合作方面取得重大突破, 意味着我国能源进口多元化战略取得重要成果这为我国大规模加快天然气利用奠定资源基础, 有利于加快能源结构调整, 促进环境优化六石油沥青期货获准挂牌上市石油沥青期货获准挂牌上市来源事件影响上海证券报,2013 年 9 月 16 日证监会正式公布关于上海期货交易所开展石油沥青期货交易并挂牌石油沥青期货合约的批复, 批准上海期货交易所上市石油沥青期货这将是全球首个沥青期货品种作为石油下游产品, 沥青期货的上市, 将为我国原油期货的推出提供重要经验, 被业内称为交易所探路原油期货的重大举措石油沥青期货上市有利于健全石油沥青价格形成机制, 有助于石油沥青市场的平稳运行, 为石油沥青的生产消费和流通企业提供必要的避险工具, 促进现货企业的稳健经营, 提高自身竞争力, 同时有利于进一步健全石油类期货品种体系, 为今后上市更多的石油期货品种积累经验, 更好地服务实体经济发展 28

七西气东输三线东段 17 座隧道全部贯通西气东输三线东段 17 座隧道全部贯通来源事件影响新华网,2013 年 9 月 29 日 9 月 29 日, 我国西气东输三线东段隧道工程隘岭隧道贯通至此, 中铁隧道集团二处有限公司施工的西气东输三线东段隧道工程第三标段 17 座隧道全部贯通, 为西气东输三线东段工程 2014 年建成投产奠定了坚实基础西气东输三线将中亚天然气和新疆煤制天然气输往沿线中西部长三角和东南沿海地区, 对有效缓解中国中南和东南沿海各省天然气供需紧张的矛盾, 促进能源结构调整和发展方式转变, 保障沿线地方经济社会发展和节能减排具有重要意义西气东输三线建成后, 每年可向沿线市场输送 300 亿立方米天然气, 每年可替代煤炭 7680 万吨, 减少二氧化碳排放 1.3 亿吨二氧化硫 144 万吨粉尘 66 万吨. 八中缅天然气管道干线建成投产中缅天然气管道干线建成投产来源新华网,2013 年 10 月 20 日中事件国经济信息网中国石油天然气集团公司宣布, 历时三年建设的中缅天然气管线全线贯通中缅天然气管线起点位于缅甸西部皎漂港, 终点位于我国广西贵港, 输气能力为每年 120 亿立方米投产后的中缅天然气管线将结束滇黔桂地区没有管道天然气的历史, 提高当地影响居民生活质量, 改变当地原有能源结构每年可替代煤炭 3072 万吨, 减少二氧化碳等排放 5283 多万吨工程建设带动沿线直接投资超过 1000 亿元 29

Ⅶ 上市公司石油和天然气开采业属于高垄断行业, 我国从事石油和天然气开采业的企业主要有中国石油化工股份有限公司中国石油天然气股份有限公司和中国海洋石油有限公司三家其中中国海洋石油有限公司在香港上市, 只公布半年报和年报三大石油公司经营数据显示,2013 年前 3 季度, 在成品油新定价机制作用下, 中石化利润实现较快增长, 而中石油绩效由于原油价格整体下降, 利润增速相对较缓 ; 中海油 2013 年上半年绩效保持平稳增长表 6: 2013 年前 3 季度三大石油公司主要经营指标单位 : 亿元,% 上市公司营业总收入同比增速营业利润同比增速净利润同比增速中石化 21399.24 5.69 747.12 25.77 549.69 25.47 注 : 中海油经营数据为 2013 年上半年数数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理一中国石油化工股份有限公司中石油 16827.84 5.29 1052.41-15.33 1055.59 6.55 中海油 * 1107.99 15.83 456.36 2.53 343.83 7.89 受公司炼油业务扭亏化工减亏等利好因素影响, 中石化前 3 季度业绩继续保持两位数增长公司前 3 季度实现营业收入 21399.24 亿元, 同比增长 5.69%, 实现净利润 549.69 亿元, 同比增长 25.47%, 基本每股收益 0.44 元分版块看, 在勘探及开采业务领域, 公司优化筛选勘探目标, 在塔里木等新区取得重大勘探突破 ; 加大滚动勘探与油藏评价力度, 准噶尔西缘塔河胜利东部等七个产能建设工程有序推进, 大牛地气田产能建设进展顺利, 油气开发保持上产态势 ; 推进非常规油气开发, 涪陵页岩气开发取得重大进展, 川东南海相页岩气勘探整体评价取得积极进展, 延川南煤层气产能建设进展顺利, 区块产量平稳上升前 3 季度, 公司实现油气产量 330.8 百万桶油当量, 同比增长 4.0%; 受国际原油价格下降等因素的影响, 勘探及开采业务实现经营收益 467.4 亿元, 同比降低 15.5% 在炼油业务领域, 公司根据成品油市场需求变化及时调整产品结构, 增产汽油航煤等适销对路和高附加值产品 ; 积极推进成品油质量升级, 国 IV 以上汽柴油产量大幅增长, 提前为成品油置换做好准备前 3 季度, 公司原油加工量为 17419 万吨, 同比增长 6.4% 受益于国家完善和实施成品油价格形成机制, 本公司炼油业务实现扭亏为盈, 炼油毛利同比大幅改善, 达 5.49 美元 / 桶, 同比增长 149.5%, 实现经营收益 66.6 亿元 30

表 7: 2013 年前 3 季度中国石油化工股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2012-9-30 2012-12-31 2013-3-31 2013-6-30 2013-9-30 同比增长营业总收入 20247.66 27860.45 6955.71 14152.44 21399.24 5.69 营业总成本 19671.70 26998.65 6713.9 13731.96 20683.17 5.14 营业利润 594.06 879.26 231.03 436.93 747.12 25.77 利润总额 605.64 901.07 230.06 439.72 750.71 23.95 净利润 438.12 664.11 168.31 315.04 549.69 25.47 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.48 0.82 0.18 0.25 0.44-8.33 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理二中国石油天然气股份有限公司前 3 季度, 面对全球经济复苏进程缓慢国内经济增速放缓石油石化市场需求疲软等严峻形势, 公司积极应对市场变化, 实现生产经营平稳增长, 经营业绩符合预期前 3 季度公司实现营业收入 16827.84 亿元, 同比增长 5.29%, 实现净利润 1055.59 亿元, 同比度, 集团生产原油 698.0 百万桶, 比上年同期增长 2.2%; 生产可销售天然气 20,480 亿立增长 6.55%, 基本每股收益 0.52 元勘探与生产业务方面, 油气勘探开发取得重要进展, 油气产量实现稳定增长前 3 季方英尺, 比上年同期增长 9.0%; 油气当量产量 1039.4 百万桶, 比上年同期增长 4.3%, 其中海外油气当量产量 101.4 百万桶, 比上年同期增长 2.0% 前 3 季度集团原油平均实现价格为 99.85 美元 / 桶, 比上年同期下降 3.6% 受原油价格下降与成本上升因素影响, 勘探与生产板块实现经营利润 1470.10 亿元, 比上年同期 1632.93 亿元下降 10.0% 炼油业务方面, 前 3 季度, 集团共加工原油 734.5 百万桶, 比上年同期降低 1.2%, 生产汽油柴油和煤油 6,675.8 万吨, 与上年同期基本持平前 3 季度, 炼油与化工板块经营亏损 200.04 亿元, 比上年同期减亏 173.94 亿元 ; 其中炼油业务抓住新的成品油价格机制出台有利时机, 经营亏损 53.21 亿元, 比上年同期减亏 246.98 亿元天然气与管道业务方面, 公司统筹平衡国内自产气和进口气两种资源, 加大国内天然气生产供应, 有序推进新建管道和高效市场开发前 3 季度, 天然气与管道板块实现经营利润 234.38 亿元, 比上年同期 8.85 亿元增长 225.53 亿元, 主要由于以部分管道净资产及其业务出资确认收入 248.22 亿元, 销售进口气净亏损 316.90 亿元以及天然气价格调整方案出台等因素影响表 8: 2013 年前 3 季度中国石油天然气股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2012-9-30 2012-12-31 2013-3-31 2013-6-30 2013-9-30 同比增长营业总收入 15982.69 21952.96 5402.63 11010.96 16827.84 5.29 31

报告期 2012-9-30 2012-12-31 2013-3-31 2013-6-30 2013-9-30 同比增长营业总成本 14808.34 20386.52 4947.34 10391.26 15849.92 7.03 营业利润 1242.90 1654.31 482.65 667.48 1052.41-15.33 利润总额 1249.00 1668.1 496.68 937.61 1347.04 7.85 净利润 990.71 1306.18 403.59 725.57 1055.59 6.55 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.48 0.63 0.20 0.36 0.52 8.33 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理三中国海洋石油有限公司 2013 年上半年, 中海油公司油气净产量同比增长 23.1% 至 198.1 百万桶油当量, 其中备受关注的新收购资产尼克森产量为 24.8 百万桶油当量, 除尼克森以外的产量同比上升 7.7% 上半年, 公司实现净利润 343.83 亿元 ( 人民币 ), 同比上升 7.9% 实现油气销售收入 1107.99 亿元, 同比分别上升 15.83% 公司上半年平均实现油价为每桶 104.20 美元, 同比下降 10.9%, 主要受远东地区燃料油和成品油价格下降的影响由于尼克森天然气实现价格较低, 公司平均实现天然气价为 5.68 中美元 / 千立国方英尺, 同经比下降 3.7% 济上半年公信司桶油成息本达 42.36 网美元, 同比增长 22.4%, 主要由于收购尼克森对公司成本形成一定拉升作用 ; 不含尼克森的桶油成本为 37.81 美元, 同比上升 9.3% 勘探方面, 公司在中国海域共取得 7 个新发现及 18 口成功评价井其中, 渤中 8-4 新发现标志着浅层新近系的油气勘探由凸起走向凹陷取得了重要突破, 开创了渤中西斜坡油气勘探新局面垦利 10-4 新发现成功揭示了莱州湾凹陷南斜坡带油气勘探新领域表 9: 2013 年上半年中国海洋石油有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期 2011 年上半年 2011 年末 2012 年上半年 2012 年末 2013 年上半年同比增长营业总收入 1245.68 2409.44 956.58 2476.27 1107.99 15.83 费用 737.81 1503.37 875.30 1604.86 1306.00 49.21 营业利润 507.87 906.07 445.08 871.41 456.36 2.53 税前利润 520.76 925.65 452.09 901.72 477.67 5.66 净利润 393.43 702.55 318.69 636.91 343.83 7.89 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 0.88 1.57 0.71 1.43 0.77 8.45 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 32

Ⅷ 关键指标表 10: 2013 年 3 季度石油天然气行业关键指标指标一生产单位实际值 7 月 8 月 9 月 1~9 月增长率 (%) 实际值增长率 (%) 实际值增长率 (%) 累计值增长率 (%) 天然原油产量万吨 1717.03 1.88 1730.34 0.13 1687.82-1.49 15495.87 1.84 原油加工量万吨 89.84 12.42 88.96 9.85 85.02 6.59 827.79 9.13 天然气产量亿立方米 4030 7.1 3974 5.5 3865-1.2 35579 4.2 二消费原油表观消费量万吨 4311.03 11.55 3852.34 7.79 4248.82 13.87 36492.87 3.47 原油进口额亿美元 194.05 22.0 164.11 20.5 201.40 25.6 1638.26 0 三进出口原油进口量万吨 2611 19.6 2143 16.5 2568 27.9 21129 5.4 原油出口量万吨 17-18.0 21 12.8 7-66.7 132-29.8 原油出口额亿美元 1.46-22.4 1.86 16.6 0.69-60.7 11.76-31.9 天然气进口量万吨 281.4 7.7 353.8 49.1 342.5 24.8 2754.1 34.3 天然气进口额亿美元 14.84-2.2 19.18 48.1 17.98 9.6 148.50 29.1 天然气出口量万吨 13.7-11.5 14.3 20.9 14.6-51.5 129.0-18.2 天然气出口额亿美元 0.58-5.5 0.69 171.4 0.72-53.4 5.37-4.9 四价格指数石油和天然气开采业工业品出厂价格指数 ( 上年同期 =100) 99.53 101.91 98.27 - - 五投资总额石油和天然气开采业投资总额 ( 累计值 ) 亿元 1360.67 26.3 1707.47 26.0 1911.51 26.1 - - 六经营绩效产品销售收入亿元 - - - - - - 8508.63 0.35 利润总额亿元 - - - - - - 2946.39-5.89 33