目 录 前 言 1 盈 利 增 速 放 缓 2 信 贷 资 产 质 量 下 滑 7 面 对 挑 战 持 续 创 新 10

2014 年 银 行 业 年 报 分 析 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 1

目 录 前 言 1 盈 利 增 速 放 缓 2 信 贷 资 产 质 量 下 滑 7 面 对 挑 战 持 续 创 新 10

前 言 2014 年 度 银 行 业 的 业 绩 格 外 受 到 市 场 的 关 注, 一 方 面 在 利 率 市 场 化 及 信 贷 资 产 质 量 下 滑 的 双 重 影 响 下, 投 资 者 希 望 了 解 对 银 行 盈 利 的 影 响 ; 另 一 方 面 在 过 去 几 个 月 的 股 市 猛 涨 中, 银 行 股 一 直 处 于 领 涨 的 地 位, 投 资 者 亦 希 望 在 业 绩 公 告 中 找 到 一 些 能 支 撑 股 价 持 续 上 涨 的 理 由 目 前 已 经 在 A 及 / 或 H 股 上 市 的 银 行 超 过 20 家, 截 止 2015 年 3 月 末, 已 公 布 业 绩 的 上 市 银 行 包 括 5 家 国 有 商 业 银 行 : 工 商 银 行 建 设 银 行 中 国 银 行 农 业 银 行 交 通 银 行 以 及 6 家 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 : 招 商 银 行 中 信 银 行 民 生 银 行 浦 发 银 行 光 大 银 行 平 安 银 行 这 11 家 银 行 的 资 产 规 模 以 及 利 润 在 所 有 上 市 银 行 中 均 占 有 主 导 地 位, 我 们 相 信 以 这 11 家 银 行 进 行 的 分 析 有 足 够 的 代 表 性 从 他 们 的 规 模 及 利 润 来 看, 已 经 逐 步 形 成 三 大 梯 队 : 资 产 规 模 ( 万 亿 元 ) 利 润 ( 亿 元 ) 15-20 1600-2800 4-7 400-700 银 行 工 商 银 行 农 业 银 行 建 设 银 行 中 国 银 行 交 通 银 行 招 商 银 行 中 信 银 行 民 生 银 行 浦 发 银 行 <3 <300 光 大 银 行 平 安 银 行 盈 利 增 速 放 缓 利 润 增 速 下 滑 是 一 个 普 遍 现 象, 但 原 因 并 不 一 定 与 利 差 收 窄 有 直 接 关 联 一 方 面, 利 率 市 场 化 的 影 响 并 未 在 2014 年 全 面 反 映 ; 另 一 方 面, 部 分 银 行 通 过 有 效 的 资 产 负 债 结 构 调 整, 可 以 有 效 应 对, 他 们 的 净 利 息 收 益 率 比 2013 年 仍 有 所 上 升 信 贷 资 产 质 量 下 滑 11 家 银 行 均 出 现 不 良 贷 款 金 额 及 比 率 双 升, 拨 备 的 增 加 是 导 致 利 润 增 速 放 缓 的 主 要 原 因 根 据 逾 期 减 值 比 率 的 趋 势, 信 贷 资 产 质 量 在 短 期 内 有 进 一 步 下 滑 的 风 险 持 续 创 新 基 于 行 业 对 传 统 业 务 盈 利 空 间 受 压 及 风 险 上 升 的 预 期, 大 力 发 展 中 间 业 务 以 及 不 断 创 新 是 上 市 银 行 维 持 稳 定 的 股 东 回 报 的 主 要 方 法 在 各 家 上 市 银 行 的 年 报 中, 四 大 国 有 银 行 以 及 包 括 招 商 民 生 以 及 平 安 在 内 的 股 份 制 商 业 银 行 均 有 较 大 的 篇 幅 描 述 他 们 在 互 联 网 金 融 及 电 子 银 行 方 面 的 创 新 及 举 措 除 上 述 11 家 上 市 银 行 外, 其 余 的 亦 在 这 方 面 不 断 创 新 除 几 家 国 有 大 行 坚 持 发 展 自 主 平 台 外, 越 来 越 多 的 银 行 与 第 三 方 合 作 发 展 互 联 网 金 融 业 务, 对 象 也 由 个 人 / 企 业 逐 步 发 展 到 同 业 客 户, 渠 道 方 面 也 呈 现 多 样 化, 按 目 前 的 发 展 趋 势, 开 发 有 特 色 的 产 品 及 功 能 仍 是 成 功 的 关 键 我 们 相 信 国 内 银 行 业 在 传 统 业 务 上 面 对 的 挑 战 是 前 所 未 有 的, 但 在 业 务 创 新 上 也 有 着 无 限 的 空 间 我 们 相 信 银 行 只 有 善 用 资 源, 把 握 机 会, 才 能 持 续 应 对 市 场 的 变 化 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 1

1. 盈 利 增 速 放 缓 从 业 绩 数 据 来 看, 已 公 布 年 报 的 11 家 上 市 银 行 均 面 临 着 盈 利 增 速 放 缓 的 局 面 同 比 来 看, 虽 然 2013 年 各 家 上 市 银 行 净 利 润 增 速 已 出 现 放 缓 迹 象, 但 增 速 普 遍 在 两 位 数 以 上, 处 于 10% - 20% 的 区 间, 而 2014 年, 除 平 安 银 行 及 浦 发 银 行 外, 其 余 各 家 上 市 银 行 利 润 增 速 均 进 入 个 位 数 区 间 在 收 入 增 速 方 面, 利 息 净 收 入 增 速 下 滑, 而 中 间 业 务 收 入 的 增 速 有 所 提 升, 并 超 过 整 体 利 润 增 速 受 制 于 宏 观 经 济 增 长 放 缓 银 行 业 转 型 新 型 金 融 业 务 高 速 增 长 利 率 市 场 化 进 一 步 推 进 等 多 重 因 素, 上 市 银 行 需 要 探 求 新 的 商 业 模 式, 加 速 转 型, 才 能 在 未 来 的 发 展 中 抢 得 先 机, 保 持 健 康 良 好 的 发 展 1.1. 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 增 速 有 所 放 缓 图 表 1: 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 人 民 币 亿 元 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500-12.51 7.20 增 速 % 35 2013 年 2014 年 2013 年 增 长 率 2014 年 增 长 率 2013 年 平 均 增 长 率 2014 年 平 均 增 长 率 2014 年 各 家 上 市 银 行 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 较 2013 年 均 有 所 增 长, 但 从 增 速 来 看,2014 年 各 家 上 市 银 行 加 权 平 均 增 速 7.20%, 明 显 低 于 2013 年 同 期 的 12.51% 大 型 国 有 银 行 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 增 速 均 呈 现 下 降 趋 势 6 家 股 份 制 银 行 仅 有 平 安 银 行 增 幅 远 超 同 业 水 平, 达 到 30.01%; 浦 发 银 行 的 利 润 增 速 虽 有 回 落 但 仍 保 持 在 两 位 数 以 上, 增 幅 14.92% 根 据 年 报 显 示, 平 安 银 行 盈 利 指 标 突 出, 主 要 得 益 于 银 行 规 模 保 持 了 稳 健 增 长, 存 款 增 速 贷 款 增 速 定 价 处 于 市 场 领 先 水 平, 同 时 中 间 业 务 收 入 占 比 大 幅 提 高 从 2011 年 至 2014 年 期 间 各 家 上 市 银 行 情 况 来 看, 其 归 属 于 母 公 司 利 润 增 幅 逐 年 下 降 30 25 20 15 10 5 - 图 表 2: 上 市 银 行 2011-2014 归 属 于 母 公 司 利 润 增 幅 增 速 % 70 60 50 40 30 20 10-29.21 16.70 12.51 7.20 2011 均 值 2012 均 值 2013 均 值 2014 均 值 2011 增 幅 2012 增 幅 2013 增 幅 2014 增 幅 2

预 计 未 来 中 国 银 行 业 所 承 受 的 业 绩 压 力 将 进 一 步 增 加, 伴 随 着 利 率 市 场 化 的 推 进 互 联 网 金 融 的 冲 击 民 营 银 行 试 点 范 围 的 扩 大 贷 款 质 量 承 压 各 项 成 本 与 投 入 保 持 增 长 等 多 方 面 因 素 的 综 合 影 响, 中 国 银 行 业 的 利 润 增 速 将 承 受 较 大 压 力 图 表 3:ROA 与 ROE 水 平 ROA% 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 18.96 2014 年 ROE 平 均 值 1.28 2014 年 ROA 平 均 值 ROE% 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2014 年 ROA 2013 年 ROA 2014 年 ROE 2013 年 ROE 图 表 4:11 家 上 市 银 行 2012-2014 ROA 与 ROE 均 值 (%) 25 20 21.27 20.57 18.96 15 10 5 0 1.32 1.32 1.28 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 3

1.2. 净 利 息 收 益 率 走 势 分 化, 整 体 有 所 回 升 图 表 5: 净 利 息 收 益 率 收 益 率 (%) 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 在 经 历 了 2013 年 大 部 分 上 市 银 行 净 利 息 收 益 率 全 线 下 降 后,2014 年 各 行 的 净 利 息 收 益 率 表 现 成 分 化 趋 势, 具 体 情 况 请 见 下 表 : 净 利 息 收 益 率 变 动 范 围 增 加 大 于 10 基 点 银 行 农 业 银 行 光 大 银 行 平 安 银 行 工 商 银 行 建 设 银 行 2.0 增 加 0 至 10 基 点 中 国 银 行 浦 发 银 行 2013 年 2014 年 民 生 银 行 交 通 银 行 减 少 大 于 10 基 点 中 信 银 行 招 商 银 行 在 利 率 市 场 化 不 断 推 进 的 过 程 中, 银 行 仍 可 以 通 过 调 整 资 产 负 债 结 构, 增 加 高 收 益 率 资 产 及 / 或 减 少 高 成 本 负 债 的 比 重, 或 以 提 升 议 价 能 力 的 方 式 抵 减 基 准 利 率 下 调 和 利 率 市 场 化 的 影 响 同 时, 在 适 应 环 境 的 过 程 中, 更 加 充 分 的 竞 争 也 将 为 银 行 带 来 机 遇 4

1.3. 利 息 净 收 入 增 速 普 遍 超 越 净 利 润 增 速, 规 模 因 素 与 利 率 因 素 差 异 收 窄 图 表 6: 利 息 净 收 入 规 模 及 增 幅 人 民 币 亿 元 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2013 年 2014 年 2014 年 增 长 率 2013 年 增 长 率 图 表 7:2014 年 利 息 净 收 入 驱 动 因 素 分 析 (%) 200 150 100 50 0-50 -100 图 表 8:2013 年 利 息 净 收 入 驱 动 因 素 分 析 (%) 300 250 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 8.2 15.6 27.3 11.3 91.8 84.4 72.7 88.7 198.8-98.8 129.7-29.7 189.9-89.9 7.1 92.9 工 行 建 行 农 行 中 行 交 行 招 行 中 信 民 生 184.6-84.6 规 模 因 素 136.8 138.2-36.8-38.2 111.9-11.9 利 率 因 素 174.6-74.6 155.7 163.8-55.7-63.8 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 296.8-196.8 工 行 建 行 农 行 中 行 交 行 招 行 中 信 民 生 2014 年, 各 上 市 银 行 利 息 净 收 入 均 有 所 增 长, 除 交 行 外, 其 他 10 家 上 市 银 行 利 息 净 收 入 增 速 均 超 过 两 位 数, 在 上 市 银 行 整 体 净 利 润 增 速 回 归 个 位 数 的 同 时, 利 息 净 收 入 增 速 普 遍 超 越 其 净 利 润 增 速 从 利 息 净 收 入 的 增 长 可 以 看 出, 上 市 银 行 传 统 业 务 的 增 速 进 一 步 下 降, 但 是 其 对 净 利 润 增 长 的 影 响 仍 是 正 向 的,2014 年 上 市 银 行 净 利 润 增 速 出 现 较 大 幅 度 的 下 滑 是 多 方 原 因 影 响 的 结 果, 例 如 2014 年 各 上 市 银 行 资 产 质 量 较 2013 年 均 有 一 定 下 降, 减 值 损 失 较 2013 年 有 较 大 幅 度 的 上 升, 导 致 在 利 息 净 收 入 及 中 间 业 务 收 入 增 速 较 为 平 稳 积 极 的 情 况 下, 净 利 润 增 速 不 升 反 降 至 个 位 数 水 平 从 利 息 净 收 入 增 长 的 驱 动 因 素 来 看, 虽 然 2014 年 11 月 中 国 人 民 银 行 下 调 了 金 融 机 构 人 民 币 存 贷 款 的 基 准 利 率, 但 由 于 此 次 降 息 发 生 的 时 点 接 近 年 末, 因 此 对 于 上 市 银 行 利 息 净 收 入 的 影 响 较 为 有 限 规 模 因 素 仍 旧 是 利 息 净 收 入 增 长 的 主 要 驱 动 因 素, 但 与 2013 年 不 同 的 是, 利 率 因 素 在 利 息 净 收 入 中 的 驱 动 影 响 有 所 增 加, 除 交 行 招 行 中 信 外, 其 他 各 家 上 市 银 行 利 率 因 素 于 利 息 净 收 入 增 长 的 驱 动 影 响 由 负 转 正 虽 然 从 2014 年 各 上 市 银 行 利 息 净 收 入 增 长 的 驱 动 因 素 分 析 来 看, 上 市 银 行 依 赖 于 规 模 效 应 使 利 息 收 入 增 长 的 现 象 有 所 缓 解, 利 率 因 素 在 多 家 上 市 银 行 利 息 净 收 入 中 的 驱 动 因 素 中 由 负 转 正 但 是 各 上 市 银 行 均 面 临 着 未 来 央 行 进 一 步 降 息 及 利 率 市 场 化 加 速 推 进 等 带 来 的 息 差 收 窄 的 压 力, 因 此 利 率 因 素 能 否 继 续 保 持 在 利 息 净 收 入 增 长 中 的 正 向 影 响, 取 决 于 各 银 行 资 产 负 债 结 构 调 整 的 水 平 以 及 定 价 能 力 的 提 升 规 模 因 素 利 率 因 素 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 5

1.4. 中 间 业 务 收 入 普 遍 平 稳 快 速 增 长 面 临 利 率 市 场 化 新 型 金 融 冲 击 金 融 脱 媒 市 场 竞 争 加 剧 等 多 重 压 力, 推 进 中 间 业 务 转 型, 谋 求 多 元 利 润 增 长 点, 减 少 对 于 传 统 业 务 的 依 赖 是 各 家 上 市 银 行 一 直 谋 求 的 发 展 之 道 2014 年, 除 农 行 外, 各 上 市 银 行 中 间 业 务 收 入 普 遍 继 续 保 持 了 平 稳 快 速 增 长, 尤 其 股 份 制 商 业 银 行 中, 招 行 中 信 浦 发 平 安 的 手 续 费 佣 金 净 收 入 增 长 率 均 超 过 50% 图 表 9: 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 人 民 币 亿 元 增 幅 % 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200-70 60 50 40 30 20 10 0-10 2013 年 2014 年 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 增 长 率 对 于 大 多 数 上 市 银 行, 其 中 间 业 务 收 入 的 增 长 趋 势 与 净 利 润 增 长 趋 势 趋 同, 且 股 份 制 银 行 中 间 业 务 收 入 增 长 速 度 远 超 净 利 润 增 速, 各 上 市 银 行 中 间 业 务 发 展 的 侧 重 不 同, 增 长 幅 度 较 大 的 招 行 中 信 浦 发 平 安, 其 中 间 业 务 收 入 的 增 长 主 要 源 于 投 行 业 务 银 行 卡 业 务 顾 问 咨 询 服 务 托 管 业 务 理 财 服 务 等 业 务 的 快 速 增 长 6

2. 信 贷 资 产 质 量 下 滑 2014 年, 我 国 上 市 商 业 银 行 信 贷 资 产 规 模 继 续 稳 步 增 长, 于 2014 年 末, 上 述 11 家 上 市 商 业 银 行 的 信 贷 资 产 规 模 合 计 为 51.38 万 亿 元, 较 2013 年 末 增 加 5.28 万 亿 元, 同 比 增 长 11.4% 随 着 我 国 经 济 进 入 新 常 态, 经 济 增 长 速 度 换 挡 期 结 构 调 整 阵 痛 期 及 前 期 刺 激 政 策 消 化 期 三 期 叠 加 效 应 显 现,2014 年 度 上 市 商 业 银 行 的 不 良 贷 款 余 额 和 不 良 贷 款 率 继 续 保 持 双 升 的 态 势, 尤 其 制 造 业 批 发 和 零 售 行 业 等 成 为 新 增 不 良 贷 款 较 多 的 领 域 2.1. 信 贷 资 产 风 险 加 大 不 良 双 升 2014 年, 受 国 内 经 济 增 速 放 缓 部 分 行 业 结 构 调 整 等 因 素 影 响, 银 行 业 信 用 风 险 压 力 增 大, 风 险 暴 露 进 一 步 显 现 根 据 银 监 会 发 布 的 中 国 银 行 业 运 行 报 告 (2014 年 度 ), 于 2014 年 12 月 31 日, 我 国 商 业 银 行 不 良 贷 款 余 额 合 计 8,426 亿 元, 较 上 年 末 的 5,920 亿 元 增 加 2,506 亿 元, 增 幅 为 42.33%; 不 良 贷 款 率 为 1.25%, 较 上 年 末 上 升 0.25 个 百 分 点 从 公 布 的 季 度 监 管 指 标 来 看, 我 国 商 业 银 行 的 不 良 贷 款 余 额 和 不 良 贷 款 率 已 连 续 11 个 季 度 保 持 双 升 的 态 势 于 2014 年 末,11 家 上 市 商 业 银 行 的 不 良 贷 款 总 额 为 6,313 亿 元, 较 2013 年 末 大 幅 增 长 38.2%; 不 良 贷 款 率 为 1.23%, 较 2013 年 增 加 0.24 个 百 分 点 图 表 10: 不 良 贷 款 余 额 及 不 良 贷 款 率 人 民 币 亿 元 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2013年 末 不 良 贷 款 余 额 2013年 不 良 贷 款 率 2014 年 末 不 良 贷 款 余 额 2014 年 不 良 贷 款 率 从 不 良 贷 款 的 区 域 分 布 来 看, 根 据 数 据 的 可 获 得 性 选 取 工 商 银 行 建 设 银 行 农 业 银 行 招 商 银 行 中 信 银 行 和 光 大 银 行, 于 2014 年 末, 上 述 商 业 银 行 在 东 部 地 区 ( 含 银 行 总 部 所 在 地 ) 的 不 良 贷 款 余 额 最 高, 为 2,681 亿 元, 相 比 较 2013 年 末 的 2,074 亿 元 增 加 607 亿 元, 增 幅 为 29.3%; 其 次 为 西 部 地 区, 不 良 贷 款 余 额 为 697 亿 元, 相 比 较 2013 年 末 的 409 亿 元 增 长 288 亿 元, 增 幅 为 70.4% 从 不 良 贷 款 的 行 业 分 布 来 看, 根 据 部 分 上 市 商 业 银 行 对 于 不 良 贷 款 余 额 及 不 良 率 变 化 的 情 况 说 明,2014 年 不 良 贷 款 的 增 长 主 要 集 中 于 制 造 业 和 批 发 及 零 售 业, 其 风 险 也 表 现 为 从 产 能 过 剩 行 业 向 产 业 链 上 下 游 扩 散, 从 小 微 企 业 向 中 型 企 业 扩 散 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 7

逾 期 贷 款 保 持 上 升 态 势 我 国 上 市 商 业 银 行 整 体 逾 期 贷 款 率 近 年 来 持 续 增 长 于 2014 年 末,11 家 上 市 商 业 银 行 逾 期 贷 款 率 加 权 平 均 水 平 为 2.00%, 较 2013 年 末 的 1.35% 大 幅 上 升 其 中, 大 型 商 业 银 行 从 2013 年 末 的 1.24% 上 升 至 2014 年 末 的 1.77%, 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 从 2013 年 末 的 1.76% 上 升 至 2014 年 末 的 2.84% 上 市 商 业 银 行 整 体 逾 期 减 值 比 指 标 近 年 来 也 持 续 上 升, 于 2014 年 末,11 家 上 市 商 业 银 行 的 逾 期 减 值 比 加 权 平 均 为 162.5%, 相 比 较 2013 年 的 136.2% 增 长 了 26.3 个 百 分 点, 其 中, 大 型 商 业 银 行 为 141.8%, 而 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 则 高 达 246.3% 逾 期 减 值 比 反 映 了 逾 期 贷 款 与 减 值 贷 款 之 间 的 相 关 性, 在 二 者 均 保 持 增 长 的 情 况 下, 逾 期 减 值 比 进 一 步 向 上 的 走 势 预 示 了 未 来 信 贷 资 产 的 质 量 不 容 乐 观 图 表 11: 逾 期 贷 款 及 逾 期 减 值 比 率 人 民 币 亿 元 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2013 年 末 逾 期 贷 款 余 额 2013 年 末 逾 期 减 值 比 2014 年 末 逾 期 贷 款 余 额 2014 年 末 逾 期 减 值 比 500% 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 此 外, 于 2014 年 末,11 家 上 市 商 业 银 行 披 露 的 已 逾 期 未 减 值 贷 款 的 余 额 为 4,345 亿 元, 较 2013 年 末 的 2,113 亿 元 增 加 2,232 亿 元, 增 幅 为 105.6% 其 中,2014 年 末 的 已 逾 期 未 减 值 贷 款 中, 逾 期 90 天 以 内 的 贷 款 占 比 为 88.1%, 较 2013 年 末 的 91.1% 下 降 了 3 个 百 分 点, 逾 期 90 天 以 上 的 贷 款 占 比 则 有 所 上 升 已 逾 期 未 减 值 贷 款 余 额 的 快 速 上 升 以 及 逾 期 90 天 以 上 贷 款 占 比 的 增 长 均 预 示 着 商 业 银 行 在 未 来 的 一 段 期 间 内 将 面 临 不 良 贷 款 余 额 继 续 上 升 的 压 力 0% 2.2. 贷 款 损 失 准 备 整 体 持 续 上 升, 拨 贷 比 及 拨 备 覆 盖 率 继 续 下 降 根 据 银 监 会 发 布 的 中 国 银 行 业 运 行 报 告 (2014 年 度 ), 商 业 银 行 的 准 备 金 水 平 继 续 稳 步 提 升,2014 年 末, 商 业 银 行 贷 款 损 失 准 备 金 余 额 为 1.96 万 亿 元, 比 上 年 末 增 加 2,813 亿 元 ; 拨 备 覆 盖 率 为 232.06%, 比 上 年 末 下 降 50.64 个 百 分 点 ; 拨 贷 比 为 2.9%, 比 上 年 末 上 升 0.07 个 百 分 点 贷 款 损 失 准 备 持 续 上 升 于 2014 年 末,11 家 上 市 商 业 银 行 贷 款 损 失 准 备 余 额 为 1.39 万 亿 元, 较 上 年 末 的 1.23 万 亿 元 增 长 0.16 万 亿 元, 增 幅 为 12.7% 其 中, 居 主 导 地 位 的 大 型 商 业 银 行 由 2013 年 末 的 1.03 万 亿 元 增 长 10.1% 至 2014 年 末 的 1.13 万 亿 元, 而 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 增 长 幅 度 较 大, 增 幅 为 25.6% 拨 贷 比 小 幅 下 降, 预 期 未 来 相 对 稳 定 2012 年 至 2014 年, 我 国 上 市 商 业 银 行 整 体 拨 贷 比 持 续 降 低, 加 权 平 均 拨 贷 比 由 2012 年 的 2.78% 分 别 下 降 至 2013 年 的 2.69% 和 2014 年 的 2.71% 其 中, 于 2014 年 末, 大 型 商 业 银 行 加 权 平 均 拨 贷 比 为 2.80%, 相 比 较 2013 年 的 2.82% 略 有 下 降 ; 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 加 权 平 均 拨 贷 比 为 2.41%, 相 比 较 2013 年 的 2.63% 下 降 0.22 个 百 分 点 拨 备 覆 盖 率 预 期 未 来 将 继 续 下 降 11 家 上 市 商 业 银 行 的 整 体 拨 备 覆 盖 率 近 三 年 以 来 持 续 降 低, 加 权 平 均 拨 备 覆 盖 率 由 2012 年 末 的 294.12% 下 降 至 2013 年 末 的 271.35% 和 2014 年 末 的 220.33% 8

图 表 12: 拨 备 覆 盖 率 400% 350% 300% 250% 200% 150% 2013 年 末 拨 备 覆 盖 率 2014 年 末 拨 备 覆 盖 率 目 前, 各 家 上 市 商 业 银 行 的 拨 备 覆 盖 率 均 超 过 监 管 标 准 要 求 的 150%, 且 保 持 了 较 大 的 安 全 边 际 在 拨 贷 比 保 持 相 对 稳 定 的 条 件 下, 商 业 银 行 的 拨 备 覆 盖 率 与 不 良 贷 款 率 走 势 密 切 负 相 关, 而 在 上 市 商 业 银 行 整 体 不 良 率 预 期 继 续 上 行, 贷 款 拨 备 主 要 来 自 正 常 / 关 注 类 贷 款 组 合 拨 备 等 条 件 下, 预 期 在 未 来 一 段 时 间 内 上 市 银 行 拨 备 覆 盖 率 水 平 整 体 仍 会 保 持 继 续 下 降 的 趋 势 2.3. 贷 款 核 销 及 出 售 仍 是 商 业 银 行 降 压 的 重 要 手 段 2014 年 度,11 家 上 市 商 业 银 行 核 销 及 出 售 贷 款 约 为 1,849 亿 元 (2013 年 全 年 为 797 亿 元 ), 占 年 初 不 良 贷 款 余 额 的 40.5%(2013 年 为 20.7% ) 其 中, 大 型 商 业 银 行 为 核 销 及 出 售 的 主 导 力 量, 核 销 及 出 售 约 1,306 亿 元 (2013 年 全 年 为 590 亿 元 ), 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 全 年 核 销 及 出 售 金 额 为 543 亿 元 (2013 年 全 年 为 207 亿 元 ) 2014 年 度, 从 11 家 上 市 商 业 银 行 已 披 露 的 财 务 数 据 来 看, 其 无 论 核 销 或 者 出 售 的 贷 款 余 额 还 是 核 销 或 出 售 金 额 占 期 初 贷 款 余 额 的 比 重 均 出 现 了 快 速 的 上 升, 这 也 表 明 上 市 商 业 银 行 在 面 临 经 营 业 绩 预 期 的 压 力 情 况 下, 核 销 或 者 出 售 不 良 贷 款 已 经 成 为 目 前 阶 段 银 行 降 压 的 重 要 手 段 同 时, 在 各 地 开 始 设 立 省 级 资 产 管 理 公 司 的 背 景 下, 收 购 不 良 贷 款 的 价 格 相 比 以 前 有 一 定 的 上 升, 银 行 亦 开 始 接 受 以 出 售 不 良 贷 款 的 方 式 来 降 低 风 险 在 预 期 商 业 银 行 未 来 的 贷 款 不 良 率 继 续 上 升 的 情 况 下, 在 较 长 一 段 时 间 内, 贷 款 核 销 及 出 售 仍 是 上 市 银 行 实 现 不 良 贷 款 双 控 的 重 要 手 段, 但 无 疑 也 会 对 经 营 业 绩 形 成 一 定 的 压 力 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 9

3 面 对 挑 战 持 续 创 新 所 有 上 市 银 行 均 显 示 出 在 互 联 网 金 融 业 务 创 新 上 的 努 力 部 分 国 有 大 型 银 行 依 靠 自 身 的 实 力 可 以 发 展 自 主 平 台, 其 他 的 银 行 则 主 要 通 过 与 第 三 方 合 作 在 渠 道 目 标 客 户 产 品 及 业 务 上, 各 家 银 行 均 有 所 重 复 我 们 相 信 要 在 互 联 网 金 融 领 域 上 获 得 成 功, 持 续 以 及 真 正 的 创 新 仍 然 是 关 键 3.1 越 来 越 多 上 市 银 行 正 通 过 第 三 方 合 作 发 展 自 身 互 联 网 金 融 业 务 业 务 合 作 伙 伴 4% 13% 21% 电 商 企 业 12% 第 三 方 互 联 网 金 融 保 险 公 司 其 它 合 作 企 业 17% 21% 12% 第 三 方 支 付 通 信 运 营 商 基 金 公 司 个 人 个 人 21% 17% 提 供 服 务 类 型 4% 9% 8% 13% 12% 50% 4% 12% 21% 29% 电 商 企 业 第 三 方 互 联 网 金 融 保 险 公 司 其 它 合 作 企 业 第 三 方 支 付 通 信 运 营 商 基 金 公 司 个 人 消 费 供 应 链 金 融 企 业 融 资 个 人 贷 款 个 人 投 资 银 行 的 互 联 网 合 作 伙 伴 主 要 包 括 第 三 方 互 联 网 金 融 企 业 电 商 企 业 第 三 方 支 付 企 业 等 银 行 在 互 联 网 业 务 上 开 展 合 作 最 广 泛 的 是 诸 如 群 星 金 融 网 宜 信 贷 等 第 三 方 互 联 网 金 融 公 司 及 京 东 淘 宝 这 样 的 电 商 企 业, 分 别 占 21% 及 17% 其 它 合 作 企 业 主 要 包 括 海 尔 电 器 国 美 电 器 等, 通 过 这 些 企 业 现 有 平 台 的 销 售 网 物 流 网 信 息 网 开 展 供 应 链 金 融 业 务 从 提 供 的 服 务 类 型 上 看,50% 的 银 行 建 立 互 联 网 业 务 服 务 于 客 户 个 人 消 费 需 求,29% 则 主 要 实 现 供 应 链 金 融 业 务 其 它 服 务 类 型 包 括 企 业 融 资 个 人 贷 款 和 理 财 投 资 等 10

3.2 银 行 的 互 联 网 金 融 业 务 主 要 通 过 网 上 银 行 移 动 银 行 微 信 银 行 和 直 通 银 行 实 现 图 表 13: 上 市 银 行 互 联 网 金 融 实 现 渠 道 网 上 银 行 100% 移 动 银 行 100% 微 博 95% 社 区 金 融 服 务 90% 微 信 85% 直 通 银 行 50% 几 乎 所 有 上 市 银 行 都 建 立 了 自 己 的 网 上 银 行 和 移 动 银 行 95% 的 上 市 银 行 拥 有 官 方 微 博, 银 行 官 博 一 般 不 实 行 业 务 处 理, 主 要 目 的 是 品 牌 宣 传 社 区 金 融 服 务 是 大 多 数 银 行 零 售 业 务 关 注 的 重 点, 目 前 90% 的 上 市 银 行 实 现 了 社 区 金 融 服 务 功 能, 农 业 银 行 招 商 银 行 和 民 生 银 行 的 社 区 金 融 服 务 处 于 行 业 领 先 地 位 50% 的 上 市 银 行 已 开 通 直 通 银 行 3.3 目 前 主 要 服 务 于 个 人 和 企 业 客 户, 也 有 部 分 银 行 通 过 互 联 网 金 融 服 务 同 业 客 户 零 售 业 务 功 能 企 业 业 务 功 能 投 资 / 理 财 100% 账 户 管 理 投 资 / 理 95% 财 100% 账 户 管 理 95% 支 付 100% 资 产 管 理 上 市 银 行 互 65% 支 联 付 网 金 融 服 务 对 100% 象 资 产 管 理 65% 融 资 其 他 75% 50% 零 融 售 资 企 其 业 他 45% 融 资 75% 100% 15% 其 他 50% 100% 融 资 其 他 45% 15% 上 市 银 行 通 过 互 联 网 实 施 的 零 融 售 资 业 务 包 含 投 70% 资 / 理 财 项 目 账 户 管 理 45% 支 付 业 务 也 是 零 售 互 联 网 供 应 的 链 常 金 规 融 业 务, 35% 各 上 市 银 行 资 也 产 均 管 实 理 现 了 25% 支 付 功 能, 个 人 客 户 除 支 付 各 种 生 活 费 用 外, 还 可 用 于 电 商 平 台 的 各 种 消 费 项 目 小 微 同 业 15% 融 资 95% 70% 账 户 管 理 45% 上 市 银 行 的 互 联 网 金 融 业 务 均 服 务 于 供 个 应 人 链 和 金 企 融 业 客 户 35% 95% 的 资 上 产 市 管 银 理 行 也 25% 通 过 互 联 网 服 务 于 小 微 客 户 另 有 15% 的 上 市 银 行 通 过 互 联 网 为 同 业 提 供 服 务 上 市 银 行 则 多 通 过 互 联 网 金 融 为 企 业 客 户 提 供 账 户 管 理 和 资 产 管 理 服 务 投 资 / 理 财 100% 部 分 银 行 还 通 过 网 银 为 员 工 支 进 付 行 差 旅 报 销 100% 融 资 其 他 50% 75% 小 微 业 务 功 能 账 户 管 理 资 产 管 理 融 资 其 他 网 上 融 资 业 务 覆 盖 率 也 高 达 75%, 多 数 银 行 均 能 通 过 手 机 APP 终 端 以 及 微 信 银 行 办 理 快 速 贷 款 业 务 半 数 上 市 银 行 还 通 过 互 联 网 为 客 户 提 供 其 他 增 值 服 务, 包 括 预 约 挂 号 挂 号 查 询 预 定 机 票 酒 店 购 买 保 险 等, 这 也 是 未 来 零 售 业 务 功 能 的 发 展 趋 势 融 资 账 户 管 理 供 应 链 金 融 资 产 管 理 35% 25% 45% 70% 上 市 银 行 互 联 网 金 融 主 要 为 小 微 企 业 实 现 融 资 功 能, 越 来 越 多 的 银 行 通 过 互 联 网 金 融 为 小 微 企 业 提 供 供 应 链 金 融 服 务 2014 年 银 行 业 年 报 分 析 11

3.4 上 市 银 行 的 互 联 网 金 融 业 务 发 展 迅 猛, 互 联 网 电 子 替 代 率 逐 年 上 升 图 表 14: 部 分 银 行 2012-2014 年 电 子 渠 道 替 代 率 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 民 生 银 行 招 商 银 行 中 信 银 行 光 大 银 行 2012 2013 2014 光 大 银 行 中 信 银 行 招 商 银 行 民 生 银 行 在 上 市 银 行 中 电 子 替 代 率 较 为 突 出 其 中 民 生 银 行 电 子 替 代 率 居 行 业 领 先 地 位,2014 年 高 达 96.5% 互 联 网 金 融 的 发 展 趋 势 迅 猛, 几 乎 各 大 银 行 近 几 年 的 电 子 替 代 率 都 呈 上 升 趋 势, 民 生 银 行 招 商 银 行 和 中 信 银 行 分 别 从 2012 年 的 90.4% 90.7% 和 85.9%, 提 升 至 2014 年 的 96.5% 93.6% 与 93.2% 光 大 银 行 更 是 从 2012 年 的 64%, 一 跃 提 升 为 2014 年 的 93.2% 12

2014 年 银 行 业 年 报 分 析 13

关 于 德 勤 全 球 Deloitte ( 德 勤 ) 泛 指 德 勤 有 限 公 司 ( 一 家 根 据 英 国 法 律 组 成 的 私 人 担 保 有 限 公 司, 以 下 称 德 勤 有 限 公 司 ), 以 及 其 一 家 或 多 家 成 员 所 和 它 们 的 关 联 机 构 德 勤 有 限 公 司 与 每 一 个 成 员 所 均 为 具 有 独 立 法 律 地 位 的 法 律 实 体 德 勤 有 限 公 司 ( 又 称 德 勤 全 球 ) 并 不 向 客 户 提 供 服 务 请 参 阅 www. deloitte.com/cn/about 中 有 关 德 勤 有 限 公 司 及 其 成 员 所 的 详 细 描 述 德 勤 为 各 行 各 业 的 上 市 及 非 上 市 客 户 提 供 审 计 税 务 企 业 管 理 咨 询 及 财 务 咨 询 服 务 德 勤 成 员 所 网 络 遍 及 全 球 逾 150 个 国 家 及 地 区, 凭 借 其 世 界 一 流 和 高 质 量 专 业 服 务, 为 客 户 提 供 深 入 见 解 以 协 助 其 应 对 最 为 复 杂 的 业 务 挑 战 德 勤 拥 有 超 过 200,000 名 专 业 人 士, 致 力 于 追 求 卓 越, 树 立 典 范 关 于 德 勤 大 中 华 作 为 其 中 一 所 具 领 导 地 位 的 专 业 服 务 事 务 所, 我 们 在 大 中 华 设 有 22 个 办 事 处 分 布 于 北 京 香 港 上 海 台 北 成 都 重 庆 大 连 广 州 杭 州 哈 尔 滨 新 竹 济 南 高 雄 澳 门 南 京 深 圳 苏 州 台 中 台 南 天 津 武 汉 和 厦 门 我 们 拥 有 近 13,500 名 员 工, 按 照 当 地 适 用 法 规 以 协 作 方 式 服 务 客 户 关 于 德 勤 中 国 德 勤 品 牌 随 着 在 1917 年 设 立 上 海 办 事 处 而 首 次 进 入 中 国 目 前 德 勤 中 国 的 事 务 所 网 络, 在 德 勤 全 球 网 络 的 支 持 下, 为 中 国 的 本 地 跨 国 及 高 增 长 企 业 客 户 提 供 全 面 的 审 计 税 务 企 业 管 理 咨 询 及 财 务 咨 询 服 务 在 中 国, 我 们 拥 有 丰 富 的 经 验, 一 直 为 中 国 的 会 计 准 则 税 务 制 度 与 本 地 专 业 会 计 师 的 发 展 贡 献 所 长 本 通 信 中 所 含 内 容 乃 一 般 性 信 息, 任 何 德 勤 有 限 公 司 其 成 员 所 或 它 们 的 关 联 机 构 ( 统 称 为 德 勤 网 络 ) 并 不 因 此 构 成 提 供 任 何 专 业 建 议 或 服 务 任 何 德 勤 网 络 内 的 机 构 均 不 对 任 何 方 因 使 用 本 通 信 而 导 致 的 任 何 损 失 承 担 责 任 2015 欲 了 解 更 多 信 息, 请 联 系 德 勤 中 国 BJ-0506-10