公 募 基 金 周 报 : 风 格 切 换 或 难 持 续 权 益 基 金 小 幅 反 弹 1. 一 周 基 金 市 场 215.11.3 215.12.4 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 股 混 基 金 迎 反 弹 QDII 基 金 指 数 领 跌 上 周 A 股 迎 来 11 月 27 单 日 大 跌 后 的 反 弹, 上 证 指 数 全 周 收 涨 2.31%; 债 券 市 场 方 面, 中 证 全 债 指 数 全 周 微 涨.26% 受 股 票 市 场 和 债 券 市 场 的 影 响, 国 内 基 金 产 品 总 体 上 涨, 中 证 基 金 指 数 上 涨 1.%: 股 基 指 数 涨 幅 2.3% 混 基 指 数 涨 幅.7% ETF 涨 幅 2.9% 为 当 周 领 涨 ; 债 基 指 数 涨 幅.4%, 货 币 基 金 指 数 走 势 平 稳, 上 涨.1% 而 QDII 基 金 指 数 下 跌 1.3%, 是 上 周 唯 一 下 跌 的 基 金 类 型 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 5. 1.6 2.1 2.3 2.3 2.9.4 1..1 1..7 1.6.1.4 -.3 -.2.1..4 -.1.1.1.6-1.3-1.3. 中 证 基 金 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -5. -2.5-2.6-5. -5.4-1. 215.11.9-215.11.13 215.11.16-215.11.2 215.11.23-215.11.27 215.11.3-215.12.4 1.2 基 金 经 理 观 点 长 盛 基 金 赵 楠 : 看 好 年 末 行 情 但 风 格 切 换 可 能 性 不 大 经 历 了 阶 段 性 反 弹 后, 近 日 A 股 陷 入 窄 幅 震 荡 困 局, 长 盛 互 联 网 + 主 题 灵 活 配 置 基 金 拟 任 基 金 经 理 赵 楠 表 示 仍 然 相 对 看 好 后 市, 但 他 认 为 今 年 出 现 风 格 切 换 的 可 能 性 不 大, 需 要 把 握 的 是 震 荡 带 来 的 结 构 性 机 会 他 表 示, 对 今 年 年 末 阶 段 的 市 场 相 对 看 好 主 要 原 因 是 流 动 性 宽 裕, 货 币 政 策 继 续 保 持 宽 松, 中 央 政 府 推 出 十 三 五 规 划 等 一 系 列 改 革 创 新 政 策, 股 票 市 场 通 过 规 范 的 场 内 融 资 方 式 缓 慢 地 加 杠 杆, 这 些 都 是 有 利 于 市 场 的 因 素 不 过 同 时 他 指 出, 四 季 度 A 股 最 大 的 风 险 点 在 于 股 票 供 给 大 规 模 放 开, 新 股 IPO 的 重 启 以 及 注 册 制 的 预 期 可 能 短 期 对 市 场 形 成 压 力 农 银 汇 理 基 金 吴 江 : 年 底 资 金 面 扰 动 或 小 于 往 年 农 银 汇 理 固 定 收 益 部 副 总 经 理 吴 江 认 为 今 年 年 底 资 金 面 的 波 动 或 小 于 往 年, 整 体 将 较 平 稳 他 表 示, 货 币 市 场 整 体 较 宽 裕, 银 行 超 额 储 蓄 率 较 高 今 年 二 季 度 以 来, 货 币 市 场 利 率 一 直 维 持 在 较 低 水 平, 虽 然 债 券 市 场 的 回 购 融 资 量 从 今 年 二 季 度 以 来 增 长 超 过 一 倍, 货 币 市 场 的 资 金 需 求 显 著 加 大, 但 利 率 水 平 未 上 升 回 购 利 率 表 现 出 平 坦 化, 只 有 隔 夜
利 率 在 稳 步 上 升,7 天 以 上 利 率 均 是 逐 步 下 行 说 明 市 场 流 动 性 较 充 裕, 并 且 市 场 预 期 资 金 面 不 会 有 太 大 波 动, 因 此 加 杠 杆 需 求 上 升 此 外, 他 认 为 央 行 维 护 货 币 市 场 利 率 稳 定 的 意 愿 增 强 上 周 IPO 重 启, 央 行 一 方 面 增 加 逆 回 购 规 模, 公 开 市 场 净 投 放 5 亿 元, 另 一 方 面 向 市 场 投 放 了 约 1 亿 MLF, 旨 在 熨 平 货 币 市 场 波 动 当 前 经 济 问 题 复 杂, 搞 供 给 端 改 革 的 同 时, 货 币 政 策 维 护 经 济 稳 定 是 必 不 可 少 的, 并 且 随 着 供 给 端 改 革 的 开 展, 经 济 下 行 的 风 险 在 加 大, 需 求 端 政 策 的 容 错 率 降 低, 央 行 更 会 密 切 关 注 短 端 利 率, 近 期 提 出 的 利 率 走 廊 就 是 基 于 这 种 考 虑 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 受 益 A 股 反 弹 74.8% 基 金 获 收 益 为 正 在 本 次 纳 入 统 计 的 138 只 股 票 型 基 金 中,117 只 取 得 正 收 益 汇 丰 晋 新 大 盘 周 收 益 5.79% 位 列 股 基 第 一 ; 招 商 体 育 文 化 休 闲 领 跌, 跌 幅 2.44%, 且 该 基 金 已 连 续 两 周 表 现 不 佳 图 表 2:215.11.3-215.12.4 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 汇 丰 晋 信 大 盘 29/6/24 5.79 31.37 158/58 大 摩 品 质 生 活 精 选 213/1/29 5.2 57.7 24/58 景 顺 长 城 研 究 精 选 214/8/12 4.25 33.8 154/58 工 银 瑞 信 新 金 融 215/3/19 4.19-3.1 63/58 前 海 开 源 股 息 率 1 强 215/1/13 4.4 31.4 9/58 华 安 智 能 装 备 主 题 215/4/24-1.36 1.8 16/58 中 银 智 能 制 造 215/6/19-1.42-3. 344/58 中 银 互 联 网 + 215/8/6-1.49 5.7 315/58 国 泰 金 鑫 214/9/15-1.61 15.28 84/58 招 商 体 育 文 化 休 闲 215/8/18-2.44.1 549/58 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 189 只 混 合 型 基 金 中,81 只 收 益 为 正 南 方 成 分 精 选 周 收 益 6.29% 在 股 混 基 金 中 位 列 第 一, 博 时 卓 越 品 牌 跌 幅 4.2%, 在 股 混 基 金 中 领 跌 此 外, 博 时 内 需 增 长 灵 活 配 置 收 益 方 面 有 较 大 波 动, 此 前 一 周 收 益 位 列 第 二, 而 本 次 却 排 名 倒 数 第 三 位 图 表 3:215.11.3-215.12.4 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 南 方 成 份 精 选 27/5/14 6.29 23. 892/137 大 摩 主 题 优 选 212/3/13 5.9 63.44 1165/137 大 摩 卓 越 成 长 21/5/18 5.13 64.89 1282/137 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
南 方 改 革 机 遇 215/5/19 5.7-2.6 127/137 富 国 天 惠 精 选 成 长 25/11/16 5. 6.39 117/137 平 安 大 华 大 智 慧 中 国 215/6/9-3.48-8.5 148/137 天 治 品 质 优 选 25/1/12-3.65 4.75 1161/137 博 时 内 需 增 长 灵 活 配 置 213/7/15-3.72 12.92 2/137 招 商 行 业 领 先 29/6/19-3.98 43.11 1252/137 博 时 卓 越 品 牌 211/4/22-4.2 5.99 1213/137 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 地 产 板 块 涨 幅 居 前 国 防 军 工 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 414 只 指 数 型 基 金 中,398 只 收 益 为 正 市 场 轮 动 仍 较 快, 排 名 靠 前 的 地 产 板 块 基 金 在 此 前 一 周 业 绩 排 名 均 靠 后 地 产 板 块 受 房 贷 利 息 冲 抵 个 税 利 好 因 素 影 响, 涨 幅 居 前, 鹏 华 中 证 8 地 产 周 涨 2.74% 收 益 最 佳 ; 而 上 周 国 防 军 工 板 块 集 体 下 跌, 鹏 华 中 证 国 防 跌 幅 3.37%, 为 当 周 领 跌 图 表 4:215.11.3-215.12.4 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 鹏 华 中 证 8 地 产 214/9/12 11.36 25.45 458/58 招 商 沪 深 3 地 产 214/11/27 11.27 13.16 552/58 国 泰 国 证 房 地 产 213/2/6 1.23 27.89 228/58 工 银 瑞 信 深 证 红 利 ETF 21/11/5 1.3 8.4 495/58 建 信 深 证 基 本 面 6ETF 211/9/8 9.87 11.5 459/58 申 万 菱 信 中 证 军 工 214/7/24-2.3 4.33 59/58 易 方 达 军 工 215/7/8-2.62-14.6 492/58 前 海 开 源 中 航 军 工 215/3/3-2.77 23. 551/58 前 海 开 源 中 证 军 工 214/5/27-3.5 32.57 526/58 鹏 华 中 证 国 防 214/11/13-3.37 23.86 561/58 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 基 牛 市 不 再 上 周 仅 微 涨 在 本 次 纳 入 统 计 的 483 只 债 券 型 基 金 中,464 只 收 益 为 正 债 基 总 体 仅 微 涨, 涨 幅 和 跌 幅 靠 前 的 均 为 二 级 债 或 可 转 债 博 时 信 用 债 券 A 涨 幅 2.37% 为 当 周 领 涨, 华 安 强 化 收 益 A 跌 幅.72% 领 跌 债 基 周 收 益 与 前 三 周 相 比 有 所 回 暖, 但 债 基 持 续 走 高 的 预 期 仍 有 较 大 可 能 落 空, 建 议 未 来 在 债 基 选 择 上, 以 资 产 配 置 角 度 出 发, 平 滑 股 市 波 动 风 险 图 表 5:215.11.3-215.12.4 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 博 时 信 用 债 券 A 29/6/1 2.37 9.45 665/79
博 时 天 颐 A 212/2/29 1.86 3.34 775/79 大 成 可 转 债 211/11/3 1.79-16.6 79/79 信 诚 月 月 定 期 支 付 213/12/3 1.67 2.81 752/79 新 华 增 盈 回 报 215/1/16 1.63 6.2 686/79 海 富 通 稳 进 增 利 214/9/1 -.36 14.84 424/79 海 富 通 稳 固 收 益 21/11/23 -.37 18.53 255/79 诺 德 增 强 收 益 29/3/4 -.44 -.18 638/79 诺 安 增 利 A 29/5/27 -.55 16.17 656/79 华 安 强 化 收 益 A 29/4/13 -.72 17.59 66/79 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 全 球 市 场 维 持 分 化 格 局 在 本 次 纳 入 统 计 的 94 只 QDII 基 金 中,44 只 收 益 为 正 上 周 恒 指 收 涨, 收 益 排 名 靠 前 的 基 金 均 以 投 资 港 股 为 主, 鹏 华 环 球 发 现 周 涨 幅 2.55% 领 涨 ; 欧 央 行 决 议 给 市 场 带 来 负 面 情 绪 和 全 球 油 价 进 一 步 下 跌, 拖 累 欧 股 和 油 气 板 块 QDII 基 金 下 跌 此 外, 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 是 投 资 于 美 股 生 物 医 药 板 块 的 指 数 型 基 金, 受 该 板 块 下 跌 影 响 该 基 金 跌 幅 5.58%, 为 上 周 领 跌 图 表 6:215.11.3-215.12.4 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 鹏 华 环 球 发 现 21/1/12 2.55-4.3 118/124 南 方 香 港 优 选 215/5/13 2.51-1.92 85/124 国 投 瑞 银 新 兴 市 场 21/6/1 1.94-4.44 15/124 海 富 通 海 外 精 选 28/6/27 1.87-1.81 119/124 华 宝 兴 业 中 国 成 长 28/5/7 1.82-4.5 74/124 诺 安 油 气 能 源 211/9/27-3.45-15.33 8/124 华 安 德 国 3(DAX)ETF 联 接 214/8/12-3.59-1.63 2/124 华 安 德 国 3(DAX)ETF 214/8/8-4.15-8.26 13/124 华 宝 兴 业 标 普 油 气 211/9/29-4.23-25.43 6/124 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 人 民 币 215/3/3-5.58-5.3 1/124 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 新 基 仍 以 混 基 为 主 成 立 数 量 与 募 集 额 均 有 所 放 缓 上 周 共 22 只 基 金 成 立, 总 规 模 25.49 亿 元 新 成 立 基 金 仍 以 混 合 型 为 主, 共 11 只 规 模 183.63 亿 元 其 中 诺 安 利 鑫 保 本 和 易 方 达 瑞 选 两 只 混 基 募 集 额 均 超 4 亿 元, 是 上 周 成 立 规 模 最 大 的 两 只 基 金
图 表 7:215 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 4 3 2 图 表 8:215 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模 4 3 2 1 1 11.9-11.13 11.16-11.2 11.23-11.27 11.3-12.4 11.9-11.13 11.16-11.2 11.23-11.27 11.3-12.4 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 募 集 获 批 数 量 下 降 受 理 数 量 有 所 回 升 215.11.3-215.12.4 共 计 11 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 混 合 型 基 金 5 只 股 票 型 基 金 1 只, 而 固 收 类 产 品 ( 债 券 型 + 货 币 市 场 型 )5 只 打 新 募 集 期 过 后, 上 周 募 集 基 金 数 量 显 著 减 少 215.11.23-215.11.27 证 监 会 批 复 产 品 31 只, 其 中 股 票 型 4 只 混 合 型 16 只 指 数 型 4 只 债 券 型 6 只 另 类 投 资 1 只, 获 批 基 金 数 量 连 续 两 周 下 降 ; 证 监 会 受 理 产 品 数 量 有 所 回 升,215.11. 23-215.11.27 证 监 会 受 理 产 品 27 只, 其 中 混 合 型 17 只 指 数 型 2 只 债 券 型 6 只 货 币 市 场 型 1 只 另 类 投 资 1 只 图 表 9:215 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 4 4 3 3 2 2 1 1 11.9-11.13 11.16-11.2 11.23-11.27 11.3-12.4 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 11.16-11.2 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 11.16-11.2 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 215.11.3-215.12.4 有 2 只 基 金 发 生 变 更 : 图 表 12:215.11.3-215.12.4 QDII 发 生 变 更 的 基 金 基 金 代 码 基 金 简 称 基 金 类 型 具 体 说 明 16426.OF 天 弘 添 利 债 券 型 转 型 : 分 级 基 金 五 年 期 届 满 后 转 型 为 LOF 基 金 51955.OF 海 富 通 双 利 债 券 型 转 型 : 分 级 基 金 两 年 期 届 满 后 转 型 为 债 基 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 4. 一 周 基 金 要 闻 24 家 公 募 等 待 准 生 证 私 募 跨 界 潮 起 截 至 11 月 27 日, 除 了 现 有 的 1 家 公 募 基 金 公 司 以 外, 又 有 24 家 公 司 已 提 交 设 立 基 金 管 理 公 司 的 申 请 在 这 24 家 等 待 准 生 证 的 公 司 中, 除 以 东 方 财 富 为 代 表 的 互 联 网 公 司 外, 还 有 不 少 是 业 界 知 名 私 募 拟 发 起 成 立 的 公 募 公 司 比 较 典 型 的 包 括 凯 石 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 陈 继 武 持 股 96%, 李 琛 持 股 4%) 以 及 鹏 扬 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 杨 爱 斌 持 股 55%, 上 海 华 石 投 资 有 限 公 司 持 股 45%) 相 比 目 前 公 募 的 股 权 激 励 模 式, 自 然 人 直 接 控 股 基 金 公 司 更 有 吸 引 力, 这 种 模 式 因 此 成 为 不 少 看 好 公 募 前 景 又 希 望 获 取 更 大 灵 活 性 和 自 由 度 的 行 业 人 士 的 选 择
免 责 声 明 本 报 告 的 信 息 来 源 于 公 开 及 调 研 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 及 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更, 本 公 司 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 及 建 议 仅 供 参 考, 不 代 表 任 何 确 定 性 的 判 断 本 报 告 相 关 知 识 产 权 归 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 所 有, 未 经 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 许 可, 任 何 个 人 或 组 织, 均 不 得 将 本 报 告 内 容 以 转 载 复 制 编 辑 上 传 或 发 布 等 任 何 形 式 使 用 于 任 何 场 合 如 引 用 刊 发 需 注 明 出 处 为 诺 亚 ( 中 国 ) 财 富 管 理 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 保 留 追 究 侵 权 者 法 律 责 任 之 权 利