金 融 创 新 融 资 融 券 分 析 师 : 梅 林 陈 四 汝 执 业 证 书 编 号 : S52167 Tel: 1-59355989 Email: chensr@chinans.com.cn 地 址 : 北 京 市 金 融 大 街 5 号 新 盛 大 厦 7 层 (114) 报 告 导 读 融 资 融 券 业 务 交 易 周 报 (8.3-9.3) 21 年 9 月 6 日 本 周 融 资 融 券 交 易 总 量 融 资 余 额 38.2 亿 元 融 资 买 入 额 14.83 亿 元 融 资 偿 还 额 12.76 亿 元 融 券 余 额 296 万 元 融 券 卖 出 量 1565526 股 融 资 融 券 交 易 余 额 38.41 亿 元 本 周 融 资 买 入 最 多 的 前 五 名 股 票 融 资 买 入 金 额 证 券 简 称 本 周 ( 万 元 ) 环 比 潍 柴 动 力 8292 4.4% 中 信 国 安 7923-17.4% 特 变 电 工 558 115.3% 招 商 银 行 4766 89% 中 信 证 券 4374 318.6% 本 周 融 券 卖 出 最 多 的 前 五 名 股 票 证 券 简 称 融 券 卖 出 量 本 周 ( 万 股 ) 环 比 美 的 电 器 26.1 134% 中 联 重 科 25.12 399% 1 要 点 1 本 周 9 月 3 日 沪 深 两 市 融 资 融 券 业 务 运 行 中 首 次 出 现 期 间 偿 还 金 额 大 于 融 资 买 入 额 的 特 点 两 市 融 资 买 入 看 多 的 前 5 名 股 票 分 别 是 潍 柴 动 力 中 信 国 安 特 变 电 工 招 商 银 行 和 中 信 证 券 其 中, 潍 柴 动 力 已 继 续 3 周 保 留 买 入 金 额 排 名 前 5 名 值 得 后 市 关 注 2 要 点 2 本 周, 沪 深 两 市 融 资 余 额 与 融 资 融 券 余 额 继 续 保 持 增 加 的 态 势, 两 市 融 资 余 额 占 融 资 融 券 余 额 之 比 继 续 扩 大, 沪 深 两 市 融 资 买 入 额 和 偿 还 额 均 比 上 周 有 明 显 增 加, 环 比 分 别 上 升 39% 和 62%; 期 间 融 券 余 额 较 上 周 有 所 减 少, 环 比 减 少 9%; 融 券 卖 出 量 较 上 周 增 加 明 显, 环 比 增 加 63%, 但 卖 出 标 的 股 的 只 数 也 明 显 减 少 表 明 本 周 融 资 融 券 交 易 活 跃 度 增 加, 市 场 波 动 在 加 大, 但 依 旧 看 多 后 市 3 要 点 3 本 周, 两 市 融 资 融 券 余 额 排 名 前 5 名 的 股 票 中 银 行 股 占 到 3 只, 其 中 保 持 前 3 名 的 依 旧 是 浦 发 银 行 招 商 银 行 民 生 银 行, 且 银 行 股 融 券 卖 出 的 动 力 在 减 弱, 继 续 表 明 银 行 股 未 来 交 易 性 机 会 在 增 加 从 本 周 融 资 买 入 和 偿 还 金 额 之 差 明 显 缩 小 和 交 易 量 等 指 标 看, 交 易 明 显 活 跃 的 股 票 集 中 在 : 中 信 国 安 招 商 银 行 中 金 黄 金 吉 林 敖 东 偿 还 金 额 明 显 大 于 融 资 买 入 的, 且 融 券 卖 出 量 明 显 增 加 做 空 的 股 票 集 中 在 : 中 国 神 华 金 地 集 团 美 的 电 器 和 长 江 电 力 等 融 资 买 入 金 额 明 显 大 于 融 券 卖 出 的, 明 显 做 多 的 股 票 集 中 在 : 潍 柴 动 力 民 生 银 行 中 信 证 券 特 变 电 工 等 长 江 电 力 24 92% 深 发 展 A 13.26 NA 中 国 太 保 8.99 332% 相 关 报 告 7 月 融 资 融 券 业 务 市 场 运 行 月 报 (8.2) 融 资 融 券 业 务 交 易 周 报 (8.2-8.6) 融 资 融 券 业 务 交 易 周 报 (8.9-8.13) 融 资 融 券 业 务 交 易 周 报 (8.16-8.2) 融 资 融 券 业 务 交 易 周 报 (8.23-8.27) 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 1 页
一 本 周 融 资 融 券 业 务 政 策 动 态 9 月 2 日, 沪 市 融 资 融 券 标 的 股 中 国 平 安 发 布 重 大 资 产 购 买 预 案 暨 关 联 交 易 预 案, 深 市 融 资 融 券 标 的 股 深 发 展 刊 登 发 行 股 份 购 买 资 产 议 案 公 告, 此 次 整 合 的 两 大 主 角 中 国 平 安 与 深 发 展 A 当 天 同 时 迎 来 复 牌, 两 标 的 股 的 融 资 融 券 业 务 即 日 恢 复 二 本 周 融 资 融 券 业 务 情 况 截 至 9 月 3 日, 沪 深 A 股 融 资 融 券 余 额 达 38.41 亿 元, 其 中 融 资 余 额 为 38.2 亿 元, 占 总 规 模 的 99.45%, 该 比 率 与 上 周 保 持 相 当, 环 比 略 有 增 加, 但 不 明 显 ( 见 下 图 和 下 表 ) 本 周 融 资 余 额 维 持 过 亿 元 的 有 3 只, 与 上 周 持 平, 融 资 余 额 超 亿 元 的 3 只 标 的 股 是 浦 发 银 行 招 商 银 行 和 民 生 银 行, 其 融 资 余 额 分 别 为 1.44 亿 元 1.31 亿 元 和 1.23 亿 元, 其 中, 浦 发 银 行 融 资 余 额 环 比 上 升 3.6%, 招 商 银 行 基 本 维 持 不 变 9.1%, 中 联 重 科 融 资 余 额 环 比 下 降 5.1% 退 出 1 亿 元 行 列, 民 生 银 行 取 代 中 联 重 科, 进 入 前 3 名 本 周 融 资 交 易 总 量 和 融 券 卖 出 量 较 上 周 增 幅 较 大 数 据 显 示, 本 周 沪 深 两 市 融 资 买 入 额 为 14.83 亿 元 ( 见 下 表 ), 两 市 融 资 买 入 额 和 偿 还 额 均 有 明 显 放 大, 环 比 分 别 上 升 39% 和 62%, 其 中 上 交 所 贡 献 融 资 买 入 额 的 57%, 深 交 所 贡 献 融 资 买 入 额 的 43%, 这 一 比 例 表 明 本 周 沪 强 深 弱 的 格 局, 改 变 了 上 周 沪 弱 深 强 的 格 局 本 周 融 券 卖 出 量 1565526 股, 较 上 周 增 加 明 显, 环 比 增 加 63% 其 中 9 月 2 日 融 券 卖 出 量 创 近 一 个 月 新 高, 达 49.1932 万 股 本 周 融 券 卖 出 的 股 票 集 中 在 家 用 电 器 银 行 保 险 电 力 和 工 程 机 械 等 行 业 融 资 融 券 期 间 期 间 融 资 买 入 额 截 止 日 融 资 余 额 期 间 卖 出 量 ( 股 ) 截 止 日 融 券 余 额 8.23~8.27 1,65,615,428. 3,612,721,168. 957,881. 23,38,84. 8.3~9.3 1,483,195,349. 3,82,442,816. 1,565,526. 2,954,977. 资 料 来 源 :wind 资 讯, 民 族 证 券 研 发 中 心 综 上 所 述, 本 周 两 市 融 资 买 入 额 期 间 偿 还 额 和 融 券 卖 出 量 均 有 明 显 放 大 ( 见 下 图 ), 但 融 资 余 额 融 券 融 券 余 额 规 模 和 融 资 余 额 与 融 券 余 额 之 比 依 旧 保 持 稳 步 持 续 增 加 的 态 势, 但 增 加 的 规 模 不 明 显, 显 示 投 资 者 对 市 场 没 有 明 显 看 空 的 迹 象 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 2 页
8 月 份 以 来 融 资 业 务 开 展 情 况 45 4 35 3 25 2 15 1 5 融 资 余 额 ( 万 元 ) 融 资 买 入 额 ( 万 元 ) 2 5 1 13 18 23 26 31 9-3 4 35 3 25 2 15 1 5 8 月 份 以 来 融 资 融 券 业 务 开 展 情 况 3 25 2 15 1 5 融 券 余 额 ( 万 元 ) 融 资 融 券 余 额 ( 万 元 ) 2 5 1 13 18 23 26 31 9-3 45 4 35 3 25 2 15 1 5 25 8 月 份 以 来 融 资 融 券 余 额 之 比 走 势 融 资 余 额 与 融 券 余 额 之 比 2 15 1 5 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 22 24 26 28 3 9-1 9-3 资 料 来 源 : 民 族 证 券 研 发 中 心 本 周, 沪 市 融 资 买 入 额 较 多 的 行 业 分 别 是 银 行 业 和 证 券 业 股 票, 深 市 融 资 买 入 额 较 多 的 行 业 是 新 能 源 工 程 机 械 和 交 通 运 输 设 备 制 造 业 块 股 就 个 股 来 看, 本 周 共 有 89 只 股 票 被 融 资 买 入, 较 上 周 增 加 2 只, 主 要 是 中 国 平 安 与 深 发 展 A 当 天 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 3 页
同 时 迎 来 复 牌 本 周 9 月 3 日 沪 深 两 市 融 资 融 券 业 务 首 次 出 现 期 间 偿 还 金 额 大 于 融 资 买 入 额 融 资 买 入 看 多 的 前 5 名 股 票 是 潍 柴 动 力 中 信 国 安 特 变 电 工 招 商 银 行 和 中 信 证 券 ( 见 下 图 ), 其 中, 潍 柴 动 力 已 继 续 3 周 保 留 买 入 金 额 排 名 前 5 名 从 本 周 期 间 融 资 买 入 金 额 上 看, 前 5 名 标 的 股 融 资 买 入 额 分 别 为 8292 万 元 7923 万 元 558 万 元 4766 万 元 和 4374 万 元, 前 5 名 累 计 的 融 资 集 中 度 较 上 周 有 所 上 升, 环 比 升 幅 11% 截 止 本 周 末 (9 月 3 日 ), 融 资 余 额 排 名 前 五 名 的 分 别 是 浦 发 银 行 招 商 银 行 民 生 银 行 潍 柴 动 力 和 中 联 重 科 ( 见 下 图 ), 上 周 排 名 第 4 的 民 生 银 行 跃 居 第 3, 上 周 排 名 第 3 的 中 联 重 科 退 出 到 第 5 名, 上 周 排 名 第 5 的 吉 林 敖 东 被 中 联 重 科 取 代, 潍 柴 动 力 本 周 跃 升 为 第 3 名, 本 周 其 融 资 买 入 额 达 到 8292 万 元, 排 名 第 1 其 中, 本 周 两 市 融 资 余 额 和 融 资 融 券 余 额 均 过 亿 元 的 标 的 股 依 然 为 3 只 与 上 周 持 平, 全 部 是 银 行 股 所 持 有, 且 余 额 均 有 所 增 加, 结 合 其 业 绩 和 前 几 周 的 表 现, 显 示 此 3 只 商 业 银 行 股 被 投 资 者 看 好 截 止 日 融 资 余 额 排 名 (8.3-9.3) 期 间 融 资 买 入 额 排 名 (8.3-9.3) 截 止 日 融 资 余 额 ( 万 元 ) 期 间 融 资 买 入 额 排 名 (8.3-9.3) 16 14 12 1 8 6 4 2 1441 13142 12283 9963 9513 浦 发 银 行 招 商 银 行 民 生 银 行 潍 柴 动 力 中 联 重 科 9 8 7 6 5 4 3 2 1 8292 7923 558 4766 4374 潍 柴 动 力 中 信 国 安 特 变 电 工 招 商 银 行 中 信 证 券 资 料 来 源 :wind 资 讯, 民 族 证 券 研 发 中 心 本 周 两 市 融 券 交 易 有 36 只 股 票 被 融 券 卖 出, 较 上 周 减 少 13 只 融 券 标 的, 合 计 卖 出 1565526 股, 环 比 上 升 63% 排 名 本 周 融 券 卖 出 量 的 前 五 名 的 分 别 是 美 的 电 器 中 联 重 科 长 江 电 力 深 发 展 A 中 国 太 保, 分 别 被 融 券 卖 出 26.1 万 股 25.12 万 股 24 万 股 13.26 万 股 8.99 万 股, 与 上 周 相 比, 本 周 前 5 名 卖 出 股 的 数 量 累 计 比 上 周 增 加 明 显, 增 幅 17% 其 中, 前 3 名 卖 出 的 标 的 股 股 数 明 显 高 于 上 周 前 3 名 的 中 国 联 通 长 江 电 力 五 粮 液, 长 江 电 力 本 周 继 续 卖 出, 而 且 较 上 周 明 显 另 外, 本 周 沪 深 两 市 日 融 券 卖 出 最 多 的 股 票 最 多 的 有 21 只, 较 上 周 较 少 4 只, 深 市 活 跃 度 依 旧 比 沪 市 有 所 增 加 本 周, 两 市 融 资 融 券 余 额 排 名 前 5 名 的 股 票 中 银 行 股 占 到 3 只, 其 中 保 持 前 3 名 的 依 旧 是 浦 发 银 行 招 商 银 行 民 生 银 行, 且 银 行 股 融 券 卖 出 的 动 力 在 减 弱, 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 4 页
继 续 表 明 银 行 股 未 来 交 易 性 机 会 在 增 加 从 本 周 融 资 买 入 和 偿 还 金 额 之 差 明 显 缩 小 和 交 易 量 等 指 标 看, 交 易 明 显 活 跃 的 股 票 集 中 在 : 中 信 国 安 招 商 银 行 中 金 黄 金 吉 林 敖 东 偿 还 金 额 明 显 大 于 融 资 买 入 的, 且 融 券 卖 出 量 明 显 增 加 做 空 的 股 票 集 中 在 : 中 国 神 华 金 地 集 团 美 的 电 器 和 长 江 电 力 等 融 资 买 入 金 额 明 显 大 于 融 券 卖 出 的, 明 显 做 多 的 股 票 集 中 在 : 潍 柴 动 力 民 生 银 行 中 信 证 券 特 变 电 工 等 8 月 份 前 四 周 融 资 融 券 标 的 证 券 卖 出 只 数 深 交 所 上 交 所 2 15 1 5 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 24 25 26 27 本 周 两 市 融 资 融 券 标 的 证 券 卖 出 情 况 一 览 表 (8.3-9.3) 深 交 所 上 交 所 16 14 12 1 8 6 4 2 3 31 9-1 9-2 9-3 资 料 来 源 : 沪 深 证 券 交 易 所, 民 族 证 券 研 发 中 心 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 5 页
分 析 师 简 介 陈 四 汝,21 年 7 月 毕 业 于 中 国 社 会 科 学 院 研 究 生 院, 获 应 用 经 济 学 博 士, 高 级 经 济 师, 具 有 13 年 证 券 行 业 从 业 经 历, 对 证 券 行 业 的 政 策 和 业 务 流 程 非 常 熟 悉 分 析 师 承 诺 负 责 本 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 不 曾 因 不 因, 也 将 不 会 因 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 意 见 或 观 点 而 直 接 或 间 接 接 受 到 任 何 形 式 的 报 酬 投 资 评 级 说 明 类 别 级 别 定 义 推 荐 未 来 6 个 月 内 行 业 指 数 强 于 沪 深 3 指 数 5% 以 上 行 业 投 资 评 级 中 性 未 来 6 个 月 内 行 业 指 数 相 对 沪 深 3 指 数 在 ±5% 之 间 波 动 回 避 未 来 6 个 月 内 行 业 指 数 弱 于 沪 深 3 指 数 5% 以 上 推 荐 未 来 6 个 月 内 股 价 相 对 沪 深 3 指 数 涨 幅 在 2% 以 上 股 票 投 资 评 级 谨 慎 推 荐 未 来 6 个 月 内 股 价 相 对 沪 深 3 指 数 涨 幅 介 于 1% 2% 之 间 中 性 未 来 6 个 月 内 股 价 相 对 沪 深 3 指 数 波 动 幅 度 介 于 ±1% 之 间 回 避 未 来 6 个 月 内 行 业 指 数 弱 于 沪 深 3 指 数 1% 以 上 免 责 声 明 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 我 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 版 权 归 中 国 民 族 证 券 有 限 责 任 公 司 所 有 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 转 载, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 它 方 式 使 用 机 构 销 售 联 系 人 姓 名 电 话 手 机 邮 箱 袁 泉 1-59355995 136717245 yuanquan@chinans.com.cn 赵 玲 1-59355762 13426225346 zhaoling@chinans.com.cn 曾 荣 1-59355412 1581398822 zengr@chinans.com.cn 赵 玉 洁 1-59355897 13712591 zhaoyujie@chinans.com.cn 姚 丽 1-5935595 13911571192 yaol@chinans.com.cn 敬 请 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 声 明 民 族 证 券 第 6 页