2014 年 10 月 30 日 出 版 共 8 页 中 央 政 府 将 决 定 香 港 还 能 否 是 商 业 中 心 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 10 月 3 日 第 23 页 香 港 的 和 平 抗 议 活 动 并 未 对 当 地 航 企 造 成 影 响, 大 部 分 仍 在 正 常 经 营 ; 但 目 前 业 界 最 关 注 的 问 题, 还 是 接 下 来 中 央 政 府 会 如 何 应 对 目 前 业 内 对 事 态 发 展 的 普 遍 共 识 是, 近 些 年 香 港 经 历 的 很 多 危 机 都 比 这 次 严 重 比 方 说 亚 洲 金 融 危 机 以 及 2003 年 SARS 病 毒 爆 发 等 赵 氏 家 族 旗 下 华 光 海 运 (Wah Kwong) 的 首 席 执 行 官 Tim Huxley 表 示, 我 在 这 里 呆 了 25 年, 期 间 经 历 过 很 多 大 大 小 小 的 波 折 相 信 它 们 最 终 都 能 迎 刃 而 解 与 此 同 时, 大 部 分 人 也 承 认 香 港 作 为 特 别 行 政 区 的 商 业 前 景, 将 取 决 于 中 央 政 府 对 本 次 所 谓 占 中 事 件 的 耐 心 近 段 时 间, 各 类 媒 体 与 社 交 网 站 都 充 斥 着 有 关 占 中 人 群 与 当 地 警 方 对 峙 的 照 片, 据 悉 警 方 还 不 得 不 使 用 辣 椒 水 与 催 泪 弹 驱 散 人 群 此 外 从 现 场 画 面 可 见, 身 为 香 港 政 商 枢 纽 的 中 环, 已 被 数 以 万 计 的 抗 议 者 占 领 不 过 来 自 船 东 船 舶 经 纪 船 务 管 理 以 及 海 事 法 务 等 多 个 领 域 的 人 士 在 接 受 贸 易 风 采 访 时, 均 表 示 尽 管 游 行 的 队 伍 近 在 咫 尺, 并 且 坐 在 办 公 室 也 听 得 到 他 们 的 声 音, 但 对 公 司 的 日 常 经 营 活 动 影 响 不 大 长 远 而 言, 香 港 能 否 继 续 维 持 政 局 稳 定 司 法 行 政 独 立 以 及 世 界 性 大 都 市 的 亲 商 形 象, 或 许 就 得 看 中 央 政 府 是 否 有 足 够 的 耐 心 审 慎 应 对 如 果 粗 暴 应 对, 肯 定 会 影 响 香 港 的 商 业 发 展 届 时 不 仅 航 运 业, 全 盘 经 济 都 会 受 到 影 响, 一 位 不 愿 透 露 姓 名 的 船 东 公 司 高 层 表 示 一 些 航 运 界 人 士 则 希 望, 抗 议 者 能 考 虑 这 么 做 对 整 个 香 港 社 会 造 成 的 影 响 船 东 公 司 东 昌 航 运 (Fairmont Shipping) 的 Robert Ho 认 为, 本 次 抗 议 活 动 其 实 政 治 诉 求 不 大, 背 后 动 机 主 要 跟 经 济 有 关 他 解 释 说, 和 欧 美 的 抗 议 人 群 相 似, 他 们 大 部 分 都 是 由 25 岁 以 下 很 难 找 到 有 前 途 的 工 作 的 学 生 组 成 因 此, 他 们 抱 怨 的 内 容 跟 在 全 球 很 多 首 府 爆 发 的 诸 如 占 领 华 尔 街 等 行 动 差 不 多, 也 就 是 贫 富 差 距 加 大, 机 会 不 均 等, 政 府 听 不 到 他 们 的 呼 声, 以 及 不 加 区 别 地 实 施 金 融 政 策 等 但 事 实 上, 能 够 在 这 个 亚 洲 最 具 活 力 之 一 的 都 市 生 活, 他 们 本 身 就 已 经 享 有 很 多 得 天 独 厚 的 优 势 所 幸 香 港 市 民 能 够 意 识 到 自 己 拥 有 的 独 特 地 位, 而 抗 议 者 对 整 个 香 港 亦 负 有 社 会 责 任 与 此 同 时 他 怀 疑, 在 散 布 各 种 观 点 的 示 威 者 当 中, 有 些 可 能 是 受 到 西 方 势 力 的 煽 动, 目 的 是 在 中 国 制 造 不 稳 定 的 局 面 这 在 很 多 国 家 都 曾 发 生 香 港 船 东 协 会 总 裁 Arthur Bowring 则 以 过 去 的 几 场 危 机 为 例, 将 恒 生 指 数 近 期 的 暴 跌 看 作 是 一 次 入 场 的 机 会 他 向 贸 易 风 建 议 说 : 赶 快 买, 买, 买! 他 认 为 香 港 之 所 以 能 取 得 商 业 上 的 繁 荣, 是 嘉 年 华 与 中 船 合 作 : 紧 张 政 治 气 氛 中 的 积 极 因 素 Valemax 禁 令 悄 然 解 除 或 对 海 岬 型 市 场 不 利 中 海 集 团 : 与 武 钢 携 手 并 非 政 治 联 姻 贝 伦 贝 格 : 人 民 币 在 航 运 业 的 影 响 力 将 显 著 提 升 中 国 新 税 制 : 希 腊 有 望 豁 免? TSA: 警 惕 明 年 1 月 燃 价 暴 涨 的 可 能 因 为 拥 有 自 由 的 经 商 环 境, 而 示 威 人 群 被 允 许 表 达 自 己 的 观 点, 是 自 由 的 另 一 种 表 现 ( 下 接 第 2 页 )
上接第1页 与此同时 企业也有进入或撤出香港的自由 这点也很重要 在我们的协会成员中 不会有这种像啦啦队那样叫叫嚷嚷 的态度 他说 他们之所以在这里经商 是因为觉得这里最 合适 然后每隔2到3年他们会再度总结 到底在哪里经营最好 这就是香港的美妙之处 你来这里不会被锁住 你之所以选择来 是因为这里的经商环境有很大的竞争力 不过 该协会中也有成员坚定地表示 无论发生任何情况 他们都不会撤离香港 Tim Huxley就称 华光不会迁往别处, 香港是我们的家 是 我们的未来 我们不会离开 嘉年华与中船合作 紧张政治气氛中的积极因素 Terry Macalister 伦敦报道 2014年10月24日 第11页 美国邮轮巨头 嘉年华集团 Carnival 宣布将与中船集团合作 共同开发建造豪华 邮船 这对东西方之间加强沟通合作具有积 极意义 在目前中美关系趋紧的情况下 航运业 却能通过合作构建健康的双边关系 值得让 人拍手叫好 就商业意义而言 如果一切进展顺利 这项合作对嘉年华与中船本身也肯定大有裨 益 不过这两家企业 强强 联手 在欧洲 的邮轮造船商中间可能会激起一阵恐慌 因 为他们担心 这可能标志着一个新的潜在对 手将冉冉崛起 正当中美两国为在中国南海 争抢 军 事主导地位而相持不下之际 上述合作如同 一贴解药 抚平了不少担忧情绪 以想见中国邮轮业后续会有很大的发展机遇 作为全球人口最多的国家 中国正逐步 将造船行业推向价值链的上端 也即从批量 生产散货船与油轮 朝气体船以及邮船等高 价值领域迈进 中国正迅速成长为继美国之后的第二大 邮轮市场 且大多数行业专家都认为 中国 最终将超越北美 随着中国公民的个人财富不断膨胀 预 计到本年代末 当地每年乘邮轮出游人次将 达到450万 但在这一庞大数字的背后 仍存在诸多 问题亟待解决 其中之一就是打造数量适宜 的床位 来满足这部分新兴市场的需求 但要真正消除两国之间互不信任 互相 提防的局面 继续加深贸易合作和相互依存 必不可少 为此 嘉年华承诺从明年4月起 将 11.4147万总吨的 歌诗达赛丽娜 号 (Costa Serena 造于2007年 调回上海部 署 据悉该船每趟可搭载3780人 到那时 这家全球最大的邮船集团向中国市场投入的 邮轮总数将增至4艘 此次嘉年华与中船的目标是要建立一家 合资企业 以共同设计及打造全中国 第一 艘世界级邮船 但整套计划目前尚处于初 级阶段 此外 嘉年华也已将旗下五大资深高管 之一 Alan Buckelew派驻到该地区执管业 务 Buckelew是集团的现任首席运营官 在 这一行业已 摸爬滚打 多年 目前为止 尽管双方只签了一份谅解备 忘录 但市场上已有传言称 意大利顶级邮 轮建造商Fincantieri可能会以第三方的身份 加入其中 现在人们可能已记不起来 其实这家总 部设于迈阿密的集团早在2006年就已入驻中 国 只不过当时是以歌诗达邮轮公司 Costa Crociere 的名义 如果消息属实 意大利方面肯定也乐见 其成 因为一旦这家合资公司取得成功 可 但经营这么久 盈利却直到去年才开始 不断流入 尽管其它亚洲市场 尤其是日本 和韩国近些年的行情都不错 但估计中国客 户喜欢博彩游戏及享用名贵红酒的更多 集 团也因此更能 来钱 与此同时 嘉年华的 宿敌 皇家加 勒比邮轮公司(Royal Caribbean Cruises)以 及其它一些国际运营商也在中国 抢滩 市 场 但它们很明显都是通过当地销售代理运 作 打开一个新市场的好处之一 就是能吸 收更多冗余的运力 而且今后还有机会在全 球范围内提高价格 但就在其 中国邮船梦 逐渐成形之际 嘉年华同时仍还处于 恢复期 因为2012 曾是它的多灾之年 那年 歌诗达协和 号 Costa Concordia 在托斯卡纳 Tuscany 海域遭 遇事故 紧接着集团又发生一连串大大小小 的意外 使得嘉年华的业绩几乎一蹶不振 之后 凭借一次力度颇大的市场营销以及船 票打折活动 它才乘着经济环境好转的 东 风 终于在上月报出3季度业绩大幅好转的 消息 据悉该季度其营业利润同比大增36% 至13亿美元 与此同时 总部设于北京的造船巨头 中 船集团则受产能过剩拖累 也在2012年遭受 重创 巧合的是 该集团也是在2014年实现 翻身 取得虽不甚可观但却大有改善的盈利 本次双方达成合作后 将为彼此都带来 不少好处 当然可能也会付出一点代价 并 需要用实际成果去证明一些构想 但总体而 言 海事业能够像这样跨越太平洋携手共进 始终是件令人欣慰之事
Valemax 禁 令 悄 然 解 除 或 对 海 岬 型 市 场 不 利 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 10 月 10 日 第 11 页 中 国 针 对 淡 水 河 谷 (Vale) 旗 下 超 大 矿 砂 船 (Valemax) 发 布 的 禁 令 已 在 不 知 不 觉 中 悄 然 解 除, 从 而 给 原 本 坚 决 与 其 唱 对 台 戏 的 死 对 头 留 了 个 台 阶 下 ; 与 此 同 时, 预 计 接 下 来 Valemax 到 中 国 靠 港 的 频 次 将 逐 渐 增 加 据 中 国 知 情 人 士 上 周 证 实,40.2 万 吨 级 的 Shandong Da Ren 轮 ( 前 Vale Malaysia 轮, 造 于 2013 年 ) 确 如 贸 易 风 在 之 前 报 道 中 推 测 的 那 样, 在 刚 刚 结 束 的 十 一 黄 金 周 期 间 进 入 青 岛 港 靠 泊 该 船 目 前 的 租 家 是 总 部 设 于 青 岛 的 山 东 海 运 联 盟 (SSA) 据 悉 Shandong Da Ren 轮 是 以 非 满 载 的 状 态 入 港, 申 报 的 载 重 吨 为 30 万 吨 也 即 是 说, 就 技 术 层 面 而 言 它 符 合 散 货 船 载 货 不 得 超 过 35 万 吨 级 的 官 方 限 制 2013 年 4 月 的 时 候, 地 方 港 务 局 也 曾 批 准 该 船 以 差 不 多 的 状 况 进 入 连 云 港 靠 泊, 当 时 令 业 界 大 吃 一 惊 不 过 这 一 大 胆 的 尝 试 并 未 获 得 中 国 政 府 的 青 睐, 所 以 在 本 次 国 庆 假 日 以 前, 它 再 也 没 敢 越 过 雷 池 一 步 艘 呢? 毕 竟 他 们 的 目 标 是 想 彻 底 攻 占 那 部 分 市 场 其 次, 一 旦 淡 水 河 谷 在 中 国 建 成 在 岸 分 销 基 地, 并 取 代 目 前 位 于 苏 比 克 湾 的 海 上 转 运 设 施, 相 信 中 国 可 凭 沿 海 运 力 建 起 一 个 小 型 的 支 线 运 输 网 络 就 在 本 次 Valemax 靠 泊 青 岛 港 之 前, 国 有 中 远 集 团 和 招 商 轮 船 刚 与 淡 水 河 谷 签 订 协 议 它 们 将 各 建 10 艘 这 类 巨 轮, 然 后 以 25 年 期 租 给 后 者 另 据 中 国 金 融 媒 体 财 新 网 报 道, 中 海 集 团 也 会 加 入 上 述 协 议 的 行 列, 但 业 内 人 士 对 此 表 示 怀 疑 至 于 Valemax 禁 令 撤 销 对 干 散 货 市 场 的 影 响, 分 析 师 认 为 主 要 体 现 在 两 个 层 面 首 先 同 时 也 是 最 不 利 的 影 响 在 于, 随 着 Valemax 启 动 直 航, 巴 西 至 中 国 去 程 线 路 的 需 求 将 被 削 弱 如 果 失 去 这 些 长 途 货 运 需 求, 去 程 市 场 的 流 动 性 将 直 线 下 降, 一 位 不 愿 透 露 姓 名 的 干 散 运 人 士 表 示 而 且 我 认 为 淡 水 河 谷 总 共 会 建 造 70 或 80 艘 船 为 什 么 要 止 步 于 55 ViaMar: 无 需 为 Valemax 解 禁 恐 慌 Andy Pierce/Nick Roumpis 伦 敦 报 道 2014 年 10 月 23 日 TW 官 网 报 道 作 出 些 许 调 整 Stenvik 在 回 应 贸 易 风 提 出 的 问 题 时 解 释 说, 所 谓 的 影 响 大 概 在 每 天 100 美 元 左 右, 但 图 表 上 根 本 觉 察 不 到 他 是 在 媒 体 发 布 会 上 做 出 上 述 评 论 期 间,Stenvik 还 称 散 货 船 租 金 将 在 4 季 度 遇 到 一 些 无 伤 大 雅 的 小 瓶 颈, 但 明 年 上 半 年 的 费 率 水 平 不 会 再 像 眼 前 那 么 低 至 于 租 金 市 场 的 长 期 走 势, 他 认 为 还 须 取 决 于 煤 炭 贸 易 量 的 回 归 因 为 就 2014 年 的 颓 势 而 言, 很 大 一 部 分 就 是 由 于 煤 炭 运 量 走 跌, 外 加 印 尼 的 出 口 禁 令 所 致 贸 易 风 本 月 初 曾 报 道,Valemax 的 禁 靠 令 已 被 悄 然 解 除 挪 威 行 业 研 究 机 构 ViaMar 称, 中 国 解 除 对 Valemax( 超 大 矿 砂 船 ) 发 布 的 禁 靠 令, 只 会 对 散 货 船 租 金 市 场 造 成 极 其 轻 微 的 影 响 ViaMar 的 合 伙 人 Robert Stenvik 在 伦 敦 出 席 会 议 时 解 释 称, 既 然 招 商 轮 船 和 中 远 都 已 成 为 这 类 巨 型 散 货 船 的 船 东, 接 下 来 Valemax 就 将 在 巴 西 与 中 国 之 间 实 现 直 航 他 还 称, 中 国 此 项 政 策 的 变 动 只 会 令 市 场 对 租 金 的 预 期 据 中 国 业 内 人 士 证 实,40.2 万 吨 级 的 Shandong Da Ren 轮 ( 前 Vale Malaysia 轮, 造 于 2013 年 ) 的 确 已 在 国 庆 假 日 期 间 进 入 青 岛 港 靠 泊 该 船 目 前 的 租 家 是 总 部 设 于 青 岛 的 山 东 海 运 联 盟 (SSA) 淡 水 河 谷 (Vale) 为 获 北 京 接 纳 而 进 行 的 长 期 抗 争 还 须 追 溯 到 40 万 吨 级 的 Vale Brasil 轮 ( 造 于 2011 年 ) 首 航 那 次 当 时 该 船 在 开 往 中 国 的 途 中 被 半 路 喊 停, 且 最 终 吃 了 闭 门 羹
东 方 海 皇 与 商 船 三 井 引 领 G6 超 大 船 潮 流 Ian Lewis 伦 敦 报 道 2014 年 10 月 10 日 第 3 页 消 息 人 士 解 释 称, 其 中 2 万 标 箱 的 船 将 由 一 家 航 运 公 司 出 面 签 约, 然 后 再 长 期 租 给 商 船 三 井 ; 而 东 方 海 皇 将 直 接 拥 有 这 8 艘 船 的 所 有 权 他 们 还 透 露, 目 前 两 家 公 司 都 在 研 究 为 船 舶 配 备 双 燃 料 储 罐 的 可 行 性 据 悉 对 上 述 超 大 集 装 箱 船 订 单 虎 视 眈 眈 的 船 厂 包 括 三 星 重 工 现 代 重 工 大 宇 造 船 韩 进 重 工 今 治 造 船 (Imabari) 日 本 联 合 造 船 (JMU) 以 及 江 南 长 兴 船 厂 这 当 中, 三 星 重 工 因 拥 有 良 好 的 造 船 记 录 及 与 东 方 海 皇 关 系 密 切, 据 称 最 得 后 者 青 睐 据 造 船 业 专 家 估 计, 这 些 船 厂 只 能 提 供 2015 年 底 至 2016 年 初 的 交 付 档 期, 且 造 价 应 在 每 艘 1.3 亿 至 1.5 亿 美 元 左 右 这 两 家 亚 洲 伙 伴 将 率 先 在 今 年 订 造 12 艘 超 大 集 装 箱 船, 之 后 其 4 家 盟 友 将 于 2015 年 再 订 12 艘 目 前 看 来, 东 方 海 皇 (OOCL) 与 商 船 三 井 (MOL) 将 成 为 G6 联 盟 中, 引 领 超 大 集 装 箱 船 订 造 潮 流 的 先 行 者 知 情 人 士 透 露, 按 照 目 前 的 方 案, 东 方 海 皇 将 订 造 8 艘 1.8 万 标 箱 的 船 舶, 而 商 船 三 井 将 订 4 艘 2 万 标 箱 船 至 于 船 厂 方 面, 他 们 证 实 已 接 到 这 两 家 公 司 的 询 价, 但 拒 绝 披 露 进 一 步 详 情 另 据 知 情 人 士 透 露, 接 下 来 G6 联 盟 中 的 另 外 4 个 盟 友 总 统 轮 船 (APL) 现 代 商 船 (HMM) 日 本 邮 船 (NYK) 以 及 赫 伯 罗 特 (Hapag-Lloyd) 也 将 追 随 这 股 潮 流, 再 订 12 艘 超 大 集 装 箱 船 不 过 它 们 要 到 明 年 才 会 正 式 下 单 G6 如 果 想 与 M2 及 Ocean 3 抗 衡, 得 增 加 22-24 艘 超 大 型 集 装 箱 船, 一 位 业 内 观 察 人 士 指 出 因 为 想 经 营 两 条 亚 洲 至 美 国 航 线 的 话, 就 是 需 要 那 么 多 船 目 前 G6 盟 友 旗 下 的 最 大 集 装 箱 船 是 在 日 本 联 合 造 船 订 造 的 8 艘 1.4 万 标 箱 船, 它 们 的 交 付 期 定 于 2016 至 2017 年 据 悉 这 些 船 均 由 日 本 邮 船 订 造 中 海 集 团 : 与 武 钢 携 手 并 非 政 治 联 姻 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 10 月 24 日 第 22 页 中 国 海 运 集 团 (CSG) 称, 最 近 其 与 国 有 钢 企 武 钢 集 团 互 换 子 公 司 股 权, 只 是 秉 持 大 客 户 大 合 作 的 传 统, 不 代 表 国 家 对 行 业 发 展 有 新 的 指 导 方 针 有 关 中 海 入 股 大 客 户 一 事, 业 界 之 前 所 作 的 政 治 化 解 读 已 遭 到 当 事 公 司 的 否 认 一 位 不 愿 公 开 姓 名 的 中 海 核 心 官 员 指 出, 中 海 与 武 钢 互 换 子 公 司 的 股 权, 只 是 为 了 进 一 步 执 行 与 大 型 客 户 开 展 密 切 合 作 的 战 略 规 划 这 项 政 策 由 来 已 久, 此 前 中 海 就 曾 与 石 油 巨 头 及 电 力 公 司 就 多 家 航 运 合 资 公 司 达 成 类 似 的 股 权 交 易 他 预 计 上 述 举 措 将 为 中 海 带 来 更 多 的 长 期 包 运 (COA) 业 务, 并 指 出 武 钢 其 实 早 就 是 中 海 的 大 客 户 之 一, 中 海 旗 下 的 海 岬 型 船 及 矿 砂 船 有 不 少 生 意 是 来 自 武 钢 在 这 份 纯 粹 涉 及 股 权 互 换 的 协 议 中, 武 钢 集 团 将 把 3 亿 股 旗 下 上 市 公 司 武 钢 股 份 的 股 票 划 转 给 中 海, 以 换 取 后 者 在 旗 下 上 市 油 轮 及 散 货 船 分 支 - 中 海 发 展 (CSDC) 持 有 的 1.4189 亿 股 股 份 交 易 完 成 后, 这 家 钢 厂 将 在 中 海 发 展 占 有 4.17% 的 股 权, 成 为 继 中 海 集 团 之 后 的 第 二 大 股 东 不 过 中 海 的 占 比 仍 遥 遥 领 先, 为 42.197%( 此 前 为 46.36%) 与 此 同 时, 中 海 将 在 武 钢 股 份 持 有 2.97% 的 股 权 9 月 上 旬 的 时 候, 中 国 国 务 院 刚 印 发 国 务 院 关 于 促 进 海 运 业 健 康 发 展 的 若 干 意 见, 由 于 两 家 公 司 的 上 述 行 动 与 此 间 隔 不 久, 所 以 中 国 的 证 券 分 析 师 很 快 就 将 其 与 这 一 重 大 政 策 关 联 起 来 在 文 件 列 出 的 多 项 总 体 要 求 中, 国 务 院 明 确 鼓 励 加 强 海 运 企 业 与 货 主 的 紧 密 合 作 与 优 势 互 补, 以 期 在 2020 年 之 前 建 成 现 代 海 运 体 系 国 务 院 是 基 于 目 前 海 事 业 仍 无 法 充 分 满 足 中 国 经 济 社 会 的 发 展 需 求, 才 提 出 上 述 诊 疗 方 案 不 过 中 海 的 官 员 回 应 称, 其 实 此 次 与 武 钢 互 换 股 权 主 要 是 出 于 商 业 考 量, 目 的 是 要 加 强 长 期 战 略 合 作 其 实 情 况 跟 以 前 没 什 么 两 样, 他 说 我 们 只 是 要 强 化 双 赢 的 合 作 关 系 经 本 次 股 权 互 换, 上 周 广 发 证 券 分 析 师 Zhang Liang( 中 文 名 不 详 ) 已 将 其 对 中 海 发 展 的 评 级 调 高 至 谨 慎 增 持, 目 标 价 为 每 股 6.3 元 人 民 币 ( 约 合 1.02 美 元 ) 尽 管 此 前 他 也 认 为 上 述 项 目 与 国 务 院 的 指 导 意 见 不 无 关 系, 但 这 不 是 他 上 调 预 期 的 主 要 依 据 广 发 认 为, 通 过 与 国 内 大 货 主 实 行 股 权 互 换, 未 来 中 海 发 展 的 商 业 模 式 将 发 生 变 化 - 波 动 将 减 少, 盈 利 更 趋 稳 定 此 外, 这 么 做 能 更 好 地 配 合 该 集 团 近 年 来 的 发 展 战 略, 其 中 包 括 进 口 铁 矿 石 COA 合 同 在 沿 海 散 货 市 场 与 大 货 主 成 立 合 资 公 司 以 及 LNG 长 期 稳 定 回 报 经 营 等
贝 伦 贝 格 : 人 民 币 在 航 运 业 的 影 响 力 将 显 著 提 升 Gillian Whittaker 雅 典 报 道 2014 年 10 月 10 日 第 13 页 贝 伦 贝 格 银 行 (Berenberg Bank) 的 研 究 结 果 表 明, 人 民 币 在 船 舶 租 赁 及 融 资 领 域 将 扮 演 越 来 越 重 要 的 角 色 这 家 德 资 银 行 认 为, 在 可 预 见 的 未 来, 人 民 币 在 航 运 业 的 影 响 力 将 进 一 步 得 到 提 升 该 行 研 究 发 现, 今 后 在 船 舶 租 金 远 期 运 费 协 议 (FFA) 所 谓 的 点 心 债 券 ( 在 港 发 行 的 人 民 币 债 券 ) 银 行 贷 款 以 及 首 次 公 开 募 股 (IPO) 等 领 域, 这 一 币 种 的 使 用 频 率 将 显 著 提 升 去 年, 人 民 币 已 成 功 超 越 欧 元 成 为 世 界 第 二 大 贸 易 结 算 货 币 根 据 咨 询 机 构 Swift 提 供 的 数 据, 该 种 货 币 在 全 球 贸 易 结 算 中 所 占 的 份 额 已 从 2012 年 1 月 的 1.89%, 提 高 到 2013 年 10 月 的 8.66%; 同 期 美 元 的 占 比 为 81.08%, 仍 名 列 全 球 第 一 贝 伦 贝 格 执 行 董 事 Guy Aufenacker 表 示, 我 们 常 与 船 东 谈 起 这 一 问 题, 结 果 发 现 尽 管 人 民 币 的 地 位 不 可 忽 视, 很 多 公 司 的 确 还 不 知 道 可 以 用 它 结 算 据 该 行 分 析 师 预 计, 随 着 大 量 的 船 运 货 物 都 用 人 民 币 标 价, 接 下 来 会 有 很 多 租 赁 合 约 放 弃 美 元 并 改 用 人 民 币 结 算 但 他 们 也 承 认, 西 方 船 东 若 无 特 别 理 由 应 该 不 会 冒 币 值 波 动 的 风 险 不 过 对 于 中 资 航 企 而 言, 情 况 就 完 全 不 同 了 重 要 力 量 该 行 分 析 师 认 为, 以 人 民 币 计 价 的 债 券 将 为 业 界 提 供 有 别 以 往 的 全 新 筹 资 途 径, 并 解 决 行 业 的 燃 眉 之 急 上 月, Swiber Holdings 就 通 过 发 行 点 心 债, 成 功 募 资 约 4.5 亿 人 民 币 ( 约 合 7330 万 美 元 ) 此 外, 身 为 租 船 商 的 英 国 石 油 公 司 (BP) 与 Noble 集 团 等 跨 国 企 业 也 都 曾 发 行 此 类 债 券 不 过 Weber 指 出, 尽 管 点 心 债 市 场 总 体 而 言 发 展 迅 速, 但 单 笔 募 资 金 额 迄 今 仍 大 多 局 限 在 数 亿 人 民 币 或 2 到 3 亿 美 元 的 规 模 该 行 还 透 露, 目 前 新 交 所 与 港 交 所 都 已 推 出 双 币 种 的 IPO 平 台, 其 中 扬 子 江 船 业 已 于 2013 年, 成 为 首 家 在 新 交 所 推 出 人 民 币 股 票 交 易 的 公 司 Weber 解 释 称, 通 常 外 资 公 司 都 可 到 新 加 坡 或 香 港 寻 求 上 市, 但 是 否 有 必 要 将 部 分 股 票 换 作 人 民 币 标 价, 则 须 看 情 况 而 定 Aufenacker 称, 早 在 5 年 前 我 们 就 建 议 客 户 投 资 人 民 币, 因 为 我 们 相 信 这 么 做 对 他 们 的 未 来 发 展 有 利 分 析 师 另 还 指 出, 随 着 中 国 的 商 船 队 伍 迅 速 壮 大, 要 求 用 人 民 币 结 算 运 费 的 中 资 航 企 正 日 渐 增 多 为 此, 人 民 币 运 费 的 衍 生 产 品 已 应 运 而 生, 从 而 为 航 运 公 司 租 赁 商 以 及 投 机 商 提 供 更 为 便 利 的 对 冲 工 具 至 于 点 心 债 券, 因 中 国 已 在 去 年 超 越 美 国 成 为 全 球 最 大 的 商 品 贸 易 国, 相 关 交 易 以 人 民 币 结 算 的 比 例 正 不 断 上 升, 此 外 人 民 币 海 外 账 户 存 款 的 规 模 也 已 大 幅 增 加 贝 伦 贝 格 副 总 裁 及 投 资 顾 问 Rafael Weber 指 出, 这 类 存 款 的 规 模 正 不 断 壮 大, 并 成 为 推 动 点 心 债 市 场 发 展 的 中 国 加 速 执 行 国 油 国 运 政 策 令 市 场 担 忧 加 剧 Irene Ang/Adam Corbett 新 加 坡 / 伦 敦 报 道 2014 年 10 月 17 日 第 3 页 中 国 船 东 正 在 政 策 引 导 下, 抄 底 入 场 订 造 大 批 超 大 型 油 轮 (VLCC), 但 这 对 于 已 经 迟 迟 未 至 的 市 场 复 苏 意 味 着 什 么? 随 着 新 船 造 价 不 断 下 滑, 中 国 再 度 启 动 自 行 打 造 VLCC 船 队 的 国 家 项 目, 造 成 近 期 又 有 一 份 大 型 新 单 浮 出 水 面 这 令 业 界 担 心, 原 本 有 望 在 2016 年 之 后 复 苏 的 前 景 将 受 到 威 胁 据 报 道, 大 连 船 舶 重 工 (DSIC) 已 从 一 家 国 内 公 司 手 中, 赢 得 一 份 价 值 最 高 可 达 2.85 亿 美 元 的 VLCC 大 单 据 消 息 人 士 透 露, 在 这 家 国 有 船 厂 下 单 的 是 中 海 集 团 旗 下 的 散 货 船 与 油 轮 分 支 中 海 发 展 (CSDC) 相 关 订 单 包 含 2+1 艘 32 万 吨 级 的 油 轮, 交 付 期 定 于 2017 年 初 上 月 底, 招 商 轮 船 (CMES) 也 曾 在 国 内 船 厂 签 下 4 艘 VLCC 的 订 单, 并 藉 此 将 全 球 VLCC 手 持 订 单 数 再 度 推 高 至 100 艘 以 上 截 至 当 时, 相 关 订 单 在 现 有 船 舶 总 数 的 占 比 达 到 15% 以 上 据 悉 中 海 为 如 今 这 批 船 支 付 的 价 格 为 每 艘 略 高 于 9500 万 美 元, 明 显 低 于 伦 敦 经 纪 行 克 拉 克 森 研 究 公 司 (Clarksons) 给 出 的 市 场 均 价 (9800 万 美 元 ) 尽 管 上 述 订 单 已 是 大 连 船 厂 今 年 签 下 的 第 二 份 VLCC 建 造 合 约, 但 根 据 一 位 市 场 人 士 的 说 法, 该 船 厂 今 年 在 商 船 市 场 不 算 很 活 跃 它 现 在 手 头 正 忙 于 一 些 军 舰 以 及 海 工 船 项 目, 所 以 并 ( 下 接 第 6 页 )
( 上 接 第 5 页 ) 不 急 于 填 充 订 单 簿, 这 位 消 息 人 士 称 不 过 我 们 估 计, 接 下 来 它 很 快 就 会 开 始 寻 找 承 建 商 业 船 舶 的 机 会, 而 且 开 出 的 价 格 不 会 低 中 资 公 司 之 所 以 对 VLCC 特 别 感 兴 趣, 主 要 是 为 了 响 应 政 府 关 于 国 油 国 运 的 号 召 作 为 全 球 第 二 大 原 油 消 费 国, 长 期 以 来 中 国 一 直 希 望 能 掌 控 自 己 的 原 油 运 输 渠 道 去 年, 它 累 计 进 口 原 油 2.8 亿 吨, 同 比 涨 幅 达 到 4% 目 前 中 国 正 在 经 营 的 自 有 VLC 仅 60 艘, 另 外 33 艘 新 船 尚 未 交 付 美 元 的 价 格 签 下 2 艘 32 万 吨 级 的 新 船, 它 们 分 别 是 新 丹 洋 轮 ( 造 于 2013 年 ) 与 新 连 洋 轮 ( 造 于 2014 年 ), 且 现 已 完 成 交 付 中 海 发 展 目 前 有 14 艘 VLCC 已 下 水 经 营, 数 量 上 不 及 国 内 另 外 两 家 航 企 中 远 与 招 商 轮 船 过 去 两 年, 中 海 发 展 共 曾 签 下 10 艘 VLCC 的 建 造 合 约, 而 另 两 家 公 司 分 别 签 下 15 艘 值 得 注 意 的 是, 这 些 船 的 交 付 期 通 通 定 在 今 年 至 2017 年 初 原 本 业 界 以 为, 随 着 今 年 与 2015 年 的 交 付 量 逐 渐 放 缓, VLCC 市 场 的 供 需 状 况 能 得 到 改 善 事 实 上, 本 周 世 界 油 轮 运 费 指 数 (WS) 已 触 底 反 弹 至 50 点 的 位 置, 相 当 于 船 东 每 天 可 赚 到 2.4 万 美 元 左 右 的 租 金 但 由 于 中 国 对 VLCC 旧 情 重 燃, 且 签 署 的 大 部 分 新 船 都 将 在 2016 年 以 后 交 付, 导 致 中 期 复 苏 的 可 能 性 又 将 被 打 上 问 号 据 统 计, 目 前 总 计 3100 万 载 重 吨 的 订 单 簿 中, 约 有 2000 万 吨 会 在 2016 年 后 陆 续 涌 入 市 场 根 据 克 拉 克 森 提 供 的 数 据, 中 海 发 展 上 一 次 订 造 VLCC 还 须 追 溯 到 4 年 前 当 时 它 也 是 在 大 船 重 工, 以 每 艘 9570 万 中 国 新 税 制 : 希 腊 有 望 豁 免? Harry Papachristou 雅 典 报 道 2014 年 10 月 17 日 第 13 页 德 勤 会 计 师 事 务 所 (Deloitte) 警 告 称, 鉴 于 具 体 条 件 尚 未 正 式 厘 清, 暂 且 不 宜 以 为 驻 于 希 腊 的 船 务 管 理 公 司 一 定 能 在 中 国 的 新 税 制 中 享 受 豁 免 专 业 服 务 机 构 德 勤 (Deloitte) 上 周 提 醒 称, 有 关 中 国 针 对 船 舶 租 赁 出 台 的 新 税 制 不 会 影 响 希 腊 船 务 管 理 公 司 的 说 法, 尚 不 足 以 成 为 定 论 此 前 市 场 普 遍 认 为, 鉴 于 中 希 两 国 之 间 签 有 避 免 双 重 征 税 的 协 定 (DTT) 以 及 海 运 协 定 (MTA), 因 此 希 腊 业 者 应 可 免 缴 中 国 刚 刚 出 台 的 这 项 企 业 所 得 税 根 据 相 关 办 法, 这 一 新 税 制 名 义 上 已 在 8 月 1 日 正 式 生 效 贸 易 风 之 前 曾 报 道, 新 规 意 味 着 凡 从 事 国 际 海 运 业 务 并 进 入 中 国 港 口 经 营 的 非 居 民 航 企, 都 必 须 缴 纳 25% 的 所 得 税 德 勤 在 发 给 客 户 的 一 份 简 报 中 指 出, 针 对 希 腊 船 务 管 理 公 司 能 否 获 得 某 种 程 度 的 豁 免 待 遇, 不 可 以 想 当 然 ; 而 且 即 使 能 够 豁 免, 也 不 要 以 为 会 自 动 生 效 德 勤 驻 希 腊 合 伙 人 Thomas Leventis 在 接 受 贸 易 风 采 访 时 称, 只 要 中 国 没 明 确 说 明 需 提 供 哪 些 文 件 申 请 豁 免, 就 不 能 欢 天 喜 地 以 为 自 己 能 置 身 事 外 Leventis 指 出, 这 当 中 总 部 设 于 希 腊, 但 业 主 的 注 册 地 址 在 海 外 的 船 务 公 司 办 事 处, 估 计 就 不 能 适 用 这 份 2005 年 签 订 的 双 重 征 税 协 定 但 这 类 公 司 还 有 一 个 明 智 之 选, 那 就 是 改 为 援 引 中 希 于 1996 年 达 成 的 海 运 协 定 后 者 明 确 规 定, 它 们 在 中 国 可 免 交 任 何 形 式 的 所 得 税 或 租 赁 税 收 及 相 关 费 用 但 新 税 制 迄 今 仍 未 澄 清, 究 竟 在 何 种 情 况 下 可 根 据 这 类 协 定 申 请 豁 免 Leventis 表 示, 我 们 必 须 竖 起 耳 朵, 时 刻 关 注 有 什 么 最 新 进 展 Leventis 还 透 露, 希 腊 政 府 已 开 始 制 定 新 的 法 规, 以 巩 固 希 腊 航 企 面 对 中 国 法 律 能 够 获 得 的 地 位 在 德 勤 负 责 全 球 航 运 及 港 口 业 务 的 George Cambanis 称, 如 果 希 腊 现 行 法 律 能 通 过 修 正 案, 让 这 些 船 务 公 司 办 事 处 获 得 税 务 居 民 身 份, 它 们 就 能 免 缴 中 国 最 新 出 台 的 企 业 所 得 税, 这 样 新 税 制 对 它 们 的 唯 一 不 利 之 处, 就 只 剩 下 达 规 方 面 的 行 政 成 本 如 果 一 切 进 展 顺 利, 这 反 而 可 能 转 化 成 希 腊 船 务 公 司 的 相 对 优 势 融 资 行 收 回 船 舶 并 租 给 中 外 运 子 公 司 Bob Rust 北 京 报 道 2014 年 10 月 24 日 第 17 页 近 日, 招 银 金 融 租 赁 从 一 家 中 国 私 营 船 东 手 中, 收 回 2 艘 散 货 船 并 为 它 们 在 国 有 巨 头 中 外 运 长 航 (Sinotrans & CSC) 旗 下 找 到 新 家 这 2 艘 船 分 别 为 5.32 万 吨 级 的 旗 祥 11 轮 与 旗 祥 12 轮 ( 均 造 于 2010 年 ), 但 现 据 悉 已 被 更 名 为 Chang Hang Ji Hai 轮 与 Chang Hang Fan Hai 轮, 并 交 给 中 外 运 长 航 旗 下 的 4 家 散 货 船 运 营 商 之 一 长 航 国 际 海 运 (Yangtze Navigation) 运 作 上 述 船 舶 原 本 由 宁 波 丰 华 船 务 经 营, 但 后 者 发 生 违 约 因 而 被 收 回 来 自 该 宁 波 公 司 的 多 名 官 员 ( 均 不 愿 透 露 姓 名 ) 则 坚 称, ( 下 接 第 7 页 )
( 上 接 第 6 页 ) 这 些 船 目 前 仍 由 宁 波 丰 华 掌 管, 但 他 们 拒 绝 回 答 有 关 船 舶 经 营 现 状 的 任 何 问 题, 只 承 认 船 名 已 被 更 改 与 此 同 时, 招 银 金 融 租 赁 (CMB Financial Leasing) 的 官 员 在 接 受 贸 易 风 采 访 时 透 露, 他 们 确 已 对 这 两 艘 船 作 出 重 新 部 署 招 银 租 赁 的 一 位 官 员 表 示, 他 无 法 透 露 太 多 细 节, 只 能 证 实 这 两 艘 船 确 已 在 8 月 收 回, 且 随 后 被 租 给 另 一 家 公 司 贸 易 风 8 月 时 曾 报 道, 旗 祥 12 轮 在 香 港 被 其 融 资 租 赁 船 东 招 银 租 赁 扣 押, 直 到 相 关 索 赔 纠 纷 解 决 后 才 获 释 招 银 租 赁 采 取 上 述 举 措 的 同 时, 正 值 中 国 国 有 融 资 机 构 绞 尽 脑 汁 为 此 类 不 得 不 强 行 出 售, 或 从 中 国 私 营 船 东 手 中 重 新 收 回 的 船 舶, 寻 找 可 行 的 商 业 解 决 方 案 但 本 起 事 件 的 特 别 之 处 在 于, 帮 助 招 商 局 摆 脱 困 境 的 船 东 自 己 面 临 更 为 严 重 的 资 金 瓶 颈 就 在 中 外 运 长 航 接 手 上 述 船 舶 的 同 时, 它 旗 下 的 上 市 干 散 货 分 支 长 航 凤 凰 刚 走 出 历 时 良 久 的 重 组 流 程 有 关 上 述 重 组 的 详 情 及 未 来 中 外 运 长 航 将 如 何 对 旗 下 分 散 经 营 的 干 散 货 船 队 进 行 部 署, 目 前 业 界 仍 所 知 甚 少 但 消 息 显 示, 上 文 提 到 的 2 艘 船 在 重 新 收 回 后, 已 被 投 入 总 部 设 于 上 海 的 长 航 国 际 海 运 经 营 尽 管 长 航 国 际 海 运 始 终 与 兄 弟 公 司 长 航 凤 凰 各 自 为 营, 但 它 们 在 船 队 的 经 营 层 面 存 在 一 些 交 集 在 长 航 凤 凰 的 重 组 过 程 中, 大 部 分 被 母 公 司 通 过 司 法 拍 卖 购 回 的 船 舶, 最 终 都 出 现 在 长 航 国 际 的 船 队 里 尽 管 中 外 运 长 航 近 期 有 不 少 整 合 动 作, 但 目 前 它 仍 通 过 上 海 长 航 海 运 ( 包 括 长 航 国 际 海 运 在 内 ) 香 港 中 外 运 航 运 武 汉 长 航 凤 凰 以 及 中 国 租 船 有 限 公 司 (Sinotrans) 等 子 公 司, 经 营 4 支 相 互 独 立 的 远 洋 散 货 船 队 不 过, 根 据 标 准 信 息 源 提 供 的 数 据, 长 航 凤 凰 旗 下 的 船 已 所 剩 无 几 TSA: 警 惕 明 年 1 月 燃 价 暴 涨 的 可 能 Ian Lewis 伦 敦 报 道 2014 年 10 月 24 日 第 29 页 围 绕 跨 太 平 洋 航 线 低 硫 燃 料 的 供 求 似 乎 存 在 很 多 不 确 定 性, 与 此 同 时 G6 与 CKYHE 联 盟 又 相 继 对 航 线 作 出 调 整 在 亚 美 航 线 经 营 的 班 轮 公 司 警 告 称, 一 旦 市 场 对 低 硫 燃 料 的 需 求 突 然 飙 涨, 市 场 供 应 恐 怕 根 本 就 跟 不 上 就 在 泛 太 平 洋 运 价 协 议 组 织 (TSA) 的 15 家 成 员 发 出 上 述 警 告 的 同 时, 由 其 中 5 家 成 员 组 成 的 CKYHE 联 盟 刚 刚 宣 布, 拟 将 合 作 范 围 ( 包 括 跨 太 平 洋 航 线 ) 扩 大 至 美 国 市 场 鉴 于 途 径 地 区 恰 好 处 在 低 硫 法 规 的 适 用 海 域, 从 明 年 1 月 1 日 起 上 述 航 企 在 进 入 北 美 港 口 后 将 须 改 用 低 硫 燃 料, 并 因 此 付 出 数 亿 美 元 的 额 外 成 本, 而 由 此 可 能 对 市 场 带 来 的 影 响 也 让 业 内 人 士 颇 为 担 忧 如 果 按 现 行 价 位 计 算, 班 轮 公 司 只 需 在 目 前 亚 洲 至 美 国 西 海 岸 (USWC) 经 营 成 本 的 基 础 上, 再 增 加 2.5% 左 右 即 可, 也 就 是 说 达 规 代 价 不 算 太 高 但 市 场 担 心 的 是, 如 果 为 了 满 足 将 燃 油 含 硫 量 控 制 在 0.1% 的 强 制 规 定, 众 多 企 业 都 突 然 改 用 昂 贵 的 轻 柴 油 (MGO), 后 者 的 价 格 将 变 得 难 以 预 料 泛 太 平 洋 运 价 协 议 组 织 执 行 主 席 Brian Conrad 认 为, 今 后 每 个 承 运 商 每 年 增 加 的 成 本 将 以 数 亿 美 元 计 算, 这 意 味 着 情 况 已 迫 在 眉 睫, 它 们 必 须 尽 快 采 取 措 施 减 缓 冲 击 Conrad 指 出, 如 今 承 运 商 又 一 次 面 临 燃 料 成 本 急 剧 上 涨, 以 致 于 无 法 靠 自 己 的 能 力 吸 收 的 局 面 此 外, 新 规 生 效 后 业 内 仍 有 些 重 要 问 题 亟 待 厘 清 首 先 对 于 一 种 供 应 相 对 缺 少 的 燃 料 而 言, 一 旦 需 求 突 然 飙 升, 是 否 能 完 全 予 以 满 足? 另 外, 这 样 大 规 模 的 需 求 增 长 会 对 清 洁 油 的 初 步 定 价 造 成 怎 样 的 影 响? 尽 管 如 此, 现 阶 段 该 组 织 只 向 货 主 征 收 每 40 英 尺 标 箱 (FEU)53 美 元 的 低 硫 附 加 费, 而 目 前 的 附 加 费 ( 据 2012 年 首 次 确 定 的 公 式 计 算 ) 为 每 FEU 16 美 元 鉴 于 亚 洲 至 美 国 西 海 岸 的 租 金 费 率 现 为 每 FEU 2000 美 元 左 右, 这 一 征 收 比 例 暂 且 并 不 足 道 今 后, 具 体 的 征 收 额 度 将 根 据 每 周 燃 油 的 均 价, 每 隔 13 周 重 新 评 估 一 次 该 组 织 还 强 调 称, 从 2015 年 开 始, 其 成 员 企 业 在 驶 经 北 美 海 域 时 将 必 须 根 据 环 保 新 规, 改 用 轻 柴 油 (MGO) 作 为 燃 料, 这 意 味 着 平 均 每 吨 燃 料 的 价 格 将 提 高 365 美 元 不 过 也 就 在 此 时,CKYHE 联 盟 宣 布 将 把 合 作 范 围 扩 大 至 美 国 该 联 盟 由 中 远 (Cosco) 川 崎 汽 船 (K Line) 阳 明 海 运 (Yang Ming) 韩 进 海 运 (Hanjin Shipping) 以 及 长 荣 海 运 (Evergreen) 组 成 它 们 打 算 将 合 作 范 围 拓 展 至 跨 太 平 洋 与 跨 大 西 洋 航 线, 并 已 就 此 提 请 监 管 机 构 批 准 据 悉 该 方 案 的 实 施 时 间 暂 定 在 2015 年 春, 但 仅 就 现 阶 段 而 言, 跨 太 平 洋 线 路 的 货 运 行 情 似 乎 不 如 CKYHE 希 望 的 那 么 红 火 与 此 同 时, 它 的 竞 争 对 手 G6 则 做 出 相 反 的 动 作 因 考 虑 到 市 场 需 求 的 季 节 性 变 化, 该 联 盟 决 定 暂 时 削 减 亚 洲 至 美 国 班 次, 也 即 暂 停 中 国 中 部 至 美 国 西 海 岸 航 线 ( Central China Service, CC2 ) 的 服 务 G6 联 盟 的 成 员 包 括 美 国 总 统 轮 船 (APL) 赫 伯 罗 特 (Hapag-Lloyd) 现 代 商 船 (HMM) 商 船 三 井 (MOL) 日 本 邮 船 (NYK) 和 东 方 海 外 (OOCL)