华 泰 柏 瑞 量 化 先 行 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 7 月 18 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 的 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 4 月 1 日 起 至 2015 年 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 华 泰 柏 瑞 量 化 先 行 股 票 交 易 代 码 460009 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2010 年 6 月 22 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 246,899,902.54 份 以 定 量 估 值 分 析 为 主, 结 合 基 本 面 定 性 研 究, 力 求 发 投 资 目 标 现 价 值 被 市 场 低 估 且 具 潜 在 发 展 机 遇 的 企 业, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 追 求 基 金 资 产 长 期 稳 定 增 值 1) 股 票 投 资 策 略 : 以 定 量 估 值 识 别 为 主, 并 结 合 行 业 和 公 司 基 本 面 趋 势 分 析, 以 识 别 非 完 全 有 效 市 场 中 蕴 含 的 各 种 投 资 机 会, 先 行 发 现 和 介 入 那 些 企 业 价 值 被 低 估 却 具 有 某 些 隐 藏 价 值 可 以 提 升 未 来 股 价 的 公 司 2) 债 券 投 资 策 略 : 采 用 主 动 性 投 资 策 略, 确 定 和 构 造 能 够 提 供 稳 定 收 益 且 流 动 性 较 高 的 债 券 组 合, 在 获 取 较 高 的 利 息 收 入 的 同 时 兼 顾 资 本 利 得 3) 权 投 资 策 略 证 投 资 策 略 : 权 证 投 资 为 本 基 金 的 辅 助 性 投 资 工 具 4) 大 类 资 产 配 置 策 略 : 通 过 对 宏 观 经 济 周 期 货 币 供 应 量 市 场 估 值 水 平 宏 观 政 策 导 向 以 及 市 场 氛 围 等 因 素 的 分 析, 形 成 对 大 类 资 产 收 益 率 在 不 同 市 场 周 期 的 预 测 和 判 断, 从 而 确 定 组 合 中 股 票 债 券 货 币 市 场 工 具 和 其 他 金 融 工 具 的 投 资 比 例, 适 度 降 低 组 合 系 统 性 风 险 基 于 以 往 的 投 资 经 验, 过 于 频 繁 的 大 类 第 2 页 共 11 页
资 产 调 整 不 利 于 本 基 金 的 管 理 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 *80%+ 上 证 国 债 指 数 *20% 风 险 收 益 特 征 较 高 风 险 较 高 收 益 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 67,812,814.16 2. 本 期 利 润 69,828,306.76 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.3085 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 431,998,045.08 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.750 注 :1 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 27.46% 2.69% 8.86% 2.09% 18.60% 0.60% 第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 : 1 图 示 日 期 为 2010 年 6 月 22 日 至 2015 年 6 月 30 日 2 按 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 6 个 月 内 为 建 仓 期 截 至 报 告 日 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 第 十 条 ( 二 ) 投 资 范 围 ( 十 ) 之 2 基 金 投 资 组 合 比 例 限 制 中 规 定 的 各 项 比 例, 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 60% 95%; 债 券 货 币 市 场 工 具 权 证 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的 5% 40% 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 说 明 第 4 页 共 11 页
任 职 日 期 离 任 日 期 王 本 昌 先 生,8 年 证 券 ( 基 金 ) 从 业 经 历, 理 学 硕 士 曾 任 职 于 济 安 金 信 科 技 有 限 公 司 塔 塔 咨 询 服 务 有 王 本 昌 本 基 金 的 基 金 经 理 2012 年 3 月 15 日 2015 年 4 月 17 日 8 限 公 司,2007 年 8 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 研 究 员 高 级 研 究 员 及 基 金 经 理 助 理,2012 年 3 月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 先 行 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 副 总 经 理 曾 在 美 国 巴 克 莱 全 球 投 资 管 理 有 限 公 司 (BGI ) 担 任 投 资 经 理, 2012 年 8 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司, 2013 年 8 月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 指 数 增 强 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2013 年 10 月 起 任 公 司 副 总 经 理,2014 年 12 月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 优 选 灵 田 汉 卿 副 总 经 理 本 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 3 月 18 日 - 12 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理, 2015 年 3 月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 先 行 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 和 华 泰 柏 瑞 量 化 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2015 年 6 月 起 任 华 泰 柏 瑞 量 化 智 慧 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 和 华 泰 柏 瑞 量 化 绝 对 收 益 策 略 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 本 科 与 研 究 生 毕 业 于 清 华 大 学, MBA 毕 业 于 美 第 5 页 共 11 页
国 加 州 大 学 伯 克 利 分 校 哈 斯 商 学 院 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内 本 基 金 的 运 作 符 合 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 的 约 定, 不 存 在 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 要 求, 通 过 科 学 完 善 的 制 度 及 流 程, 从 事 前 事 中 和 事 后 等 环 节 严 格 控 制 不 同 基 金 之 间 可 能 的 利 益 输 送 首 先 投 资 部 和 研 究 部 通 过 规 范 的 决 策 流 程 来 确 保 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 其 次 交 易 部 对 投 资 指 令 的 合 规 性 有 效 性 及 合 理 性 进 行 独 立 审 核, 在 交 易 过 程 中 启 用 投 资 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块, 确 保 公 平 交 易 的 实 施 同 时, 风 险 管 理 部 对 报 告 期 内 的 交 易 进 行 日 常 监 控 和 分 析 评 估 本 报 告 期 内, 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内 无 下 列 情 况 : 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 股 票 市 场 在 经 历 了 2014 年 最 后 两 个 月 主 板 市 场 的 大 幅 上 涨 和 2015 年 前 5 个 月 创 业 板 和 中 小 盘 的 急 速 上 涨 之 后, 在 本 报 告 期 最 后 两 周 出 现 大 幅 回 调 我 们 之 前 认 为 创 业 板 和 中 小 盘 有 泡 沫, 适 当 降 低 了 权 重 配 置, 减 少 了 这 次 调 整 的 损 失 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.750 元, 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 27.46%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 8.86% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 股 票 市 场 在 经 历 了 2014 年 最 后 两 个 月 主 板 市 场 的 大 幅 上 涨 和 2015 年 前 5 个 月 创 业 板 和 中 小 盘 的 急 速 上 涨 之 后, 于 6 月 中 旬 开 始 大 幅 回 调, 直 到 7 月 8 日 政 府 救 市 取 得 显 著 成 效 这 轮 牛 市 是 中 国 A 股 市 场 首 个 杠 杆 牛, 全 市 场 低 估 了 去 杠 杆 给 股 市 造 成 的 下 行 风 险 第 6 页 共 11 页
随 着 政 府 各 项 救 市 政 策 出 台 救 市 力 度 不 断 加 大, 同 时 由 于 股 市 深 度 调 整, 风 险 已 得 到 一 定 程 度 的 释 放, 我 们 认 为 不 少 股 票 有 了 投 资 价 值, 看 好 A 股 市 场 短 期 反 弹 由 于 政 府 救 市 政 策 的 深 入, 影 响 市 场 的 因 素 增 多, 未 来 市 场 的 运 行 轨 迹 更 加 难 以 估 计 但 这 次 股 市 调 整, 市 场 风 险 并 未 得 到 完 全 释 放, 未 来 市 场 可 能 会 出 现 一 定 的 震 荡, 之 后 可 能 继 续 上 行 本 基 金 还 是 会 一 贯 坚 持 利 用 基 本 面 信 息 选 股 的 策 略, 紧 密 关 注 市 场 的 变 化, 在 有 效 控 制 主 动 投 资 风 险 的 前 提 下, 力 求 继 续 获 得 超 越 市 场 的 超 额 收 益 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 405,851,079.17 89.43 其 中 : 股 票 405,851,079.17 89.43 2 固 定 收 益 投 资 20,343.40 0.00 其 中 : 债 券 20,343.40 0.00 资 产 支 持 证 券 - - 3 贵 金 属 投 资 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 5 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 44,936,862.27 9.90 7 其 他 资 产 3,026,482.35 0.67 8 合 计 453,834,767.19 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 5,210,611.24 1.21 B 采 矿 业 7,327,239.00 1.70 C 制 造 业 259,426,788.54 60.05 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 19,384,510.44 4.49 E 建 筑 业 7,807,019.93 1.81 第 7 页 共 11 页
F 批 发 和 零 售 业 24,057,557.00 5.57 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 17,181,964.21 3.98 H 住 宿 和 餐 饮 业 486,945.00 0.11 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 20,053,051.86 4.64 J 金 融 业 7,703,517.11 1.78 K 房 地 产 业 21,988,978.20 5.09 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 2,653,378.88 0.61 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 1,339,260.00 0.31 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 8,415,240.76 1.95 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 2,815,017.00 0.65 S 综 合 - - 合 计 405,851,079.17 93.95 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002367 康 力 电 梯 345,800 9,851,842.00 2.28 2 000933 神 火 股 份 1,030,296 9,705,388.32 2.25 3 600005 武 钢 股 份 1,295,600 9,108,068.00 2.11 4 000418 小 天 鹅 A 356,171 8,512,486.90 1.97 5 600004 白 云 机 场 458,100 7,741,890.00 1.79 6 603001 奥 康 国 际 241,093 7,526,923.46 1.74 7 000423 东 阿 阿 胶 118,900 6,480,050.00 1.50 8 000708 大 冶 特 钢 425,381 5,921,303.52 1.37 9 600521 华 海 药 业 187,700 5,865,625.00 1.36 10 002179 中 航 光 电 170,810 5,636,730.00 1.30 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 第 8 页 共 11 页
7 可 转 债 20,343.40 0.00 8 其 他 - - 9 合 计 20,343.40 0.00 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 110031 航 信 转 债 140 20,343.40 0.00 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情 况, 也 没 有 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 况 5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 情 况 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 173,955.14 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 10,259.05 第 9 页 共 11 页
5 应 收 申 购 款 2,842,268.16 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 3,026,482.35 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 002367 康 力 电 梯 9,851,842.00 2.28 临 时 停 牌 2 000708 大 冶 特 钢 5,921,303.52 1.37 临 时 停 牌 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 85,637,400.52 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 615,252,418.62 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 453,989,916.60 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 246,899,902.54 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 注 : 无 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 注 : 无 第 10 页 共 11 页
8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 本 基 金 的 中 国 证 监 会 批 准 募 集 文 件 2 本 基 金 的 基 金 合 同 3 本 基 金 的 招 募 说 明 书 4 本 基 金 的 托 管 协 议 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 基 金 的 公 告 8.2 存 放 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199 弄 证 大 五 道 口 广 场 1 号 楼 17 层 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问, 可 咨 询 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 客 户 服 务 热 线 :400-888-0001( 免 长 途 费 ) 021-3878 4638 公 司 网 址 :www.huatai-pb.com 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 2015 年 7 月 18 日 第 11 页 共 11 页