宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2013 年 第 2 季 度 报 告 2013 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 三 年 七 月 十 八 日 第 1 页 共 12 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2013 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2013 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 宝 盈 策 略 增 长 股 票 基 金 主 代 码 213003 交 易 代 码 213003 基 金 运 作 方 式 基 金 合 同 生 效 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 契 约 型 开 放 式 2007 年 1 月 19 日 2,330,002,078.92 份 基 于 中 国 经 济 处 于 宏 观 变 革 期 以 及 对 资 本 市 场 未 来 持 续 健 康 增 长 的 预 期, 本 基 金 力 求 通 过 综 合 运 用 多 种 投 资 策 略 优 选 投 资 目 标 股 票, 分 享 中 国 经 济 和 资 本 市 场 高 速 增 长 的 成 果, 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 保 持 基 金 资 产 持 续 稳 健 增 值, 并 力 争 获 取 超 过 比 较 基 准 的 收 益 投 资 策 略 1. 资 产 配 置 策 略 本 基 金 根 据 宏 观 经 济 运 行 状 况 财 政 货 币 政 策 国 家 产 业 政 2
策 及 证 券 监 管 政 策 调 整 情 况 市 场 资 金 环 境 等 因 素, 决 定 股 票 债 券 及 现 金 的 配 置 比 例 2. 股 票 投 资 策 略 本 基 金 股 票 投 资 策 略 主 要 通 过 综 合 运 用 多 种 投 资 策 略 优 选 出 投 资 价 值 较 高 的 股 票 构 建 投 资 组 合 主 题 投 资 策 略 价 值 成 长 策 略 和 价 值 反 转 策 略 互 相 配 合 以 构 成 本 基 金 的 整 体 投 资 策 略 三 种 投 资 策 略 的 投 资 权 重 大 致 平 均 分 配, 在 考 虑 行 业 大 致 均 衡 配 置 的 前 提 下, 重 叠 的 个 股 加 大 权 重 本 基 金 管 理 人 将 根 据 国 际 经 济 国 内 经 济 经 济 政 策 股 市 结 构 股 市 政 策 等 方 面 因 素 的 综 合 考 虑, 根 据 研 究 部 提 供 并 经 投 资 决 策 委 员 会 批 准 的 投 资 策 略 对 各 投 资 策 略 的 投 资 权 重 进 行 微 调 3. 债 券 投 资 策 略 本 基 金 的 债 券 投 资 采 取 主 动 投 资 策 略, 运 用 利 率 预 测 久 期 管 理 收 益 率 曲 线 预 测 相 对 价 值 评 估 收 益 率 利 差 策 略 套 利 交 易 策 略 以 及 利 用 正 逆 回 购 进 行 杠 杆 操 作 等 积 极 的 投 资 策 略, 力 求 获 得 超 过 债 券 市 场 的 收 益 上 证 A 股 指 数 75%+ 上 证 国 债 指 数 20%+ 同 期 银 行 一 年 定 期 存 款 利 率 5% 业 绩 比 较 基 准 当 作 为 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 指 数 因 中 断 编 制 等 原 因 或 市 场 出 现 更 合 适 的 新 指 数 时, 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 将 做 适 时 调 整 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金, 追 求 持 续 稳 定 的 一 致 性 获 利, 适 风 险 收 益 特 征 于 能 承 担 一 定 风 险, 追 求 较 高 收 益 和 长 期 资 本 增 值 的 投 资 人 投 资 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3
3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2013 年 4 月 1 日 -2013 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 34,254,355.02 2. 本 期 利 润 -114,760,922.52 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.0486 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,757,651,810.42 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 0.7544 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 净 值 增 长 率 1 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 -6.19% 1.21% -8.51% 0.90% 2.32% 0.31% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 (2007 年 1 月 19 日 至 2013 年 6 月 30 日 ) 4
注 : 按 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 的 6 个 月 内 为 建 仓 期 建 仓 期 结 束 时 本 基 金 的 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 中 的 相 关 约 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 余 述 胜 本 基 金 基 金 经 理 兼 宝 盈 中 证 100 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 2009-7-1-15 年 余 述 胜 先 生, 金 融 学 博 士 1998 年 3 月 至 2007 年 10 月 就 职 于 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 研 究 员 投 资 部 副 总 监 交 通 运 输 行 业 首 席 分 析 师 2007 年 11 月 加 入 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 投 资 部 副 总 监 研 究 部 总 监 中 国 国 籍, 证 券 投 资 基 金 从 业 人 员 资 格 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 等 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 等 有 关 基 金 法 律 文 件 的 规 定, 以 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 投 资 公 众 为 宗 旨, 本 5
着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 在 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 合 法 合 规, 严 格 遵 守 法 律 法 规 关 于 公 平 交 易 的 相 关 规 定, 在 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 基 金 管 理 人 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 和 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 制 度 对 本 基 金 的 日 常 交 易 行 为 进 行 监 控, 并 定 期 制 作 公 平 交 易 分 析 报 告, 对 不 同 投 资 组 合 的 收 益 率 同 向 交 易 价 差 反 向 交 易 价 差 作 专 项 分 析 报 告 结 果 表 明, 本 基 金 在 本 报 告 期 内 的 同 向 交 易 价 差 均 在 可 合 理 解 释 范 围 之 内 ; 在 本 报 告 期 内 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 法 律 法 规 关 于 公 平 交 易 的 相 关 规 定, 在 投 资 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 公 平 交 易 制 度 执 行 情 况 良 好, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内, 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 在 2013 年 二 季 度 初 我 们 认 为, 宏 观 经 济 仍 将 稳 健 运 行, 各 种 政 策 会 如 期 推 出, 市 场 估 值 在 2 月 中 旬 开 始 的 下 降 后 仍 处 于 合 理 水 平 总 体 来 看, 市 场 面 临 的 积 极 因 素 仍 存 在 从 风 险 来 看, 新 股 发 行 解 禁 股 上 市 仍 是 市 场 主 要 担 心 所 在 预 计 市 场 在 完 成 估 值 全 面 修 复 后 将 震 荡 整 理, 个 股 将 出 现 分 化 但 从 二 季 度 的 实 际 情 况 看, 由 于 政 策 不 及 预 期, 加 上 央 行 对 流 动 性 的 态 度 改 变, 市 场 在 6 月 份 出 现 了 恐 慌 性 下 跌, 并 创 出 了 四 年 来 的 新 低 由 于 市 场 出 现 意 外 下 跌, 本 基 金 原 来 制 定 的 二 季 度 投 资 策 略 与 市 场 匹 配 性 较 差, 虽 然 报 告 期 内 及 时 地 调 整 了 组 合 结 构 但 业 绩 仍 较 差 业 绩 较 差 的 具 体 原 因 一 是 保 持 了 较 重 的 仓 位, 在 市 场 统 统 性 下 跌 时 净 值 下 降 较 快, 二 是 较 少 配 置 市 场 表 现 非 常 好 的 新 兴 产 业, 三 是 较 多 配 置 了 市 场 表 现 很 差 的 传 统 周 期 性 行 业 如 有 色 等 因 此, 报 告 期 末 基 金 业 绩 排 名 相 对 靠 后 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 基 金 在 本 报 告 期 内 净 值 增 长 率 是 -6.19%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 是 -8.51% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 展 望 三 季 度, 我 们 认 为, 宏 观 经 济 在 调 整 经 济 结 构 和 实 现 有 质 量 的 增 长 要 求 下 将 保 持 稳 6
定 态 势, 由 于 政 府 对 刺 激 经 济 态 度 的 转 变 投 资 者 对 政 策 的 预 期 不 能 太 乐 观, 即 使 有 政 策 出 台 也 是 着 眼 于 中 长 期 的 经 济 发 展, 短 期 对 经 济 和 市 场 影 响 有 限 从 市 场 来 看, 由 于 市 场 在 创 出 新 低 后 很 多 公 司 估 值 处 于 合 理 水 平, 具 有 长 期 投 资 价 值, 但 结 构 性 泡 沫 明 显 存 在 因 此 预 计 三 季 度 市 场 将 保 持 振 荡 态 势, 个 股 将 有 较 多 的 表 现 机 会 市 场 的 风 险 仍 主 要 来 自 大 小 非 的 减 持 和 创 业 板 的 估 值 泡 沫 局 部 破 裂 根 据 目 前 点 位 和 对 未 来 市 场 的 分 析, 我 们 三 季 度 投 资 策 略 如 下 : 一 是 保 持 较 高 仓 位, 并 根 据 市 场 变 化 灵 活 调 整 仓 位, 争 取 获 得 短 期 系 统 性 和 结 构 性 机 会 带 来 的 投 资 收 益 二 是 根 据 新 的 经 济 和 市 场 特 点 配 置 大 消 费 和 成 长 股 由 于 传 统 周 期 性 行 业 仍 难 以 短 期 内 好 转, 而 一 些 消 费 行 业 仍 值 得 长 期 看 好, 一 些 成 长 性 行 业 发 展 空 间 巨 大, 故 加 大 对 消 费 股 和 成 长 股 配 置 比 例, 减 少 传 统 性 行 业 配 置 比 例 消 费 股 看 好 医 药 及 大 众 消 费 品, 成 长 性 股 主 要 从 新 兴 产 业 或 政 策 支 持 行 业 中 寻 找 三 是 对 看 好 的 个 股 做 重 点 投 资, 为 基 金 带 来 超 额 收 益 从 组 合 的 构 建 中, 在 目 前 较 低 点 位 下, 从 仓 位 行 业 配 置 和 个 股 选 择 时 机 选 择 等 方 面 综 合 把 握 组 合 风 险, 实 现 净 值 的 稳 定 增 长 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,585,394,900.13 87.33 其 中 : 股 票 1,585,394,900.13 87.33 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 5 买 入 返 售 金 融 资 产 59,000,124.50 3.25 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 169,835,555.23 9.35 7
7 其 他 各 项 资 产 1,235,039.05 0.07 8 合 计 1,815,465,618.91 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 矿 业 131,783,368.28 7.50 C 制 造 业 1,128,849,361.50 64.22 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 23,625,147.00 1.34 E 建 筑 业 35,712,213.12 2.03 F 批 发 和 零 售 业 114,261,422.72 6.50 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 - - H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 20,250,438.75 1.15 J 金 融 业 - - K 房 地 产 业 100,636,948.76 5.73 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N O 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - 8
R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 30,276,000.00 1.72 S 综 合 - - 合 计 1,585,394,900.13 90.20 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600518 康 美 药 业 5,500,020 105,765,384.60 6.02 2 600104 上 汽 集 团 6,800,077 89,829,017.17 5.11 3 000423 东 阿 阿 胶 2,300,000 88,964,000.00 5.06 4 600048 保 利 地 产 8,000,022 79,280,218.02 4.51 5 600547 山 东 黄 金 2,900,000 70,470,000.00 4.01 6 600690 青 岛 海 尔 6,000,033 65,460,360.03 3.72 7 600489 中 金 黄 金 6,599,932 61,313,368.28 3.49 8 600059 古 越 龙 山 4,678,249 52,489,953.78 2.99 9 002048 宁 波 华 翔 5,880,000 49,156,800.00 2.80 10 600699 均 胜 电 子 2,850,000 35,967,000.00 2.05 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 9
本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 本 基 金 尚 未 在 基 金 合 同 中 明 确 股 指 期 货 的 投 资 策 略 比 例 限 制 信 息 披 露 等, 本 基 金 暂 不 参 与 股 指 期 货 交 易 5.9 投 资 组 合 报 告 附 注 5.9.1 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 未 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.9.2 本 基 金 所 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.9.3 其 他 各 项 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 646,384.73 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 521,670.47 4 应 收 利 息 59,770.43 5 应 收 申 购 款 7,213.42 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 1,235,039.05 5.9.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.9.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 600547 山 东 黄 金 70,470,000.00 4.01 资 产 重 组 5.9.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 10
由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 分 项 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2013 年 第 2 季 度 报 告 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 2,393,222,851.89 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 3,493,521.01 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 66,714,293.98 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 - 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 2,330,002,078.92 7 备 查 文 件 目 录 7.1 备 查 文 件 目 录 中 国 证 监 会 批 准 宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 宝 盈 策 略 增 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 托 管 协 议 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 和 公 司 章 程 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 7.2 存 放 地 点 上 述 备 查 文 件 文 本 存 放 在 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 基 金 管 理 人 办 公 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 大 道 6008 号 特 区 报 业 大 厦 15 层 基 金 托 管 人 办 公 地 址 : 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 28 号 凯 晨 世 贸 中 心 东 座 F9 11
7.3 查 阅 方 式 基 金 持 有 人 可 在 办 公 时 间 内 到 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 营 业 场 所 及 网 站 免 费 查 阅 备 查 文 件 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 三 年 七 月 十 八 日 12