晨 会 纪 要 2014 年 12 月 25 日 方 正 证 券 研 究 所 市 场 部 整 理 电 话 :(86731)85832449 晨 会 摘 要 晨 会 重 点 关 注 : 今 日 关 注 农 村 社 会 化 服 务 体 系 投 资 机 会 重 点 关 注 与 农 业 生 产 相 关 的 农 业 机 械 化 信 息 化 良 种 化, 与 农 业 经 营 相 关 的 农 资 农 产 品 电 商 化 重 点 推 荐 标 的 包 括 农 业 信 息 化 龙 头 江 淮 动 力 (000816) 农 资 电 商 龙 头 辉 丰 股 份 (002496) 其 他 关 注 标 的 包 括 提 供 产 前 服 务 的 芭 田 股 份 (002170) 司 尔 特 (002538) 吉 峰 农 机 (300022) 诺 普 信 (002215) 荃 银 高 科 (300087), 产 中 以 及 产 后 服 务 的 大 北 农 (002385) 晨 会 资 讯 分 析 国 务 院 : 加 大 金 融 支 持 企 业 走 出 去 力 度 ;MNI: 同 业 存 款 纳 入 存 贷 比 考 核 将 不 收 存 款 准 备 金 一 宏 观 市 场 要 闻 1 国 务 院 : 加 大 金 融 支 持 企 业 走 出 去 力 度 从 今 年 开 始 中 国 有 望 从 资 本 净 输 入 国 变 为 资 本 净 输 出 国, 加 之 一 带 一 路 战 略 的 实 施, 加 大 金 融 支 持 是 资 本 输 出 和 一 带 一 路 战 略 实 施 的 重 要 保 障 2 MNI: 同 业 存 款 纳 入 存 贷 比 考 核 将 不 收 存 款 准 备 金 若 把 同 业 存 款 纳 入 存 贷 比 考 核, 那 至 少 需 要 降 准 三 次, 而 且 对 不 同 的 银 行 造 成 的 影 响 将 会 产 生 很 大 的 差 异, 由 此 来 看 上 述 消 息 属 实 的 概 率 较 大, 同 时 这 也 意 味 着 降 准 时 点 将 进 一 步 推 迟, 但 降 准 仍 有 必 要 3 首 批 两 融 现 场 检 查 结 束, 部 分 券 商 提 高 开 户 门 槛 上 周 五 两 市 融 资 余 额 突 破 万 亿, 本 周 一 两 市 融 资 余 额 达 到 10037.14 亿, 周 二 该 数 据 回 到 万 亿 以 下, 这 是 10 月 中 旬 以 来 该 数 据 首 次 回 落 近 日 市 场 行 情 转 弱, 以 及 券 商 加 强 了 两 融 业 务 风 控 是 融 资 余 额 回 到 万 亿 以 下 的 主 要 原 因, 但 中 期 来 看, 融 资 总 额 上 行 的 态 势 并 不 会 就 此 转 折, 未 来 还 有 上 行 空 间 4 美 元 兑 人 民 币 中 间 价 连 升 五 日 美 元 兑 人 民 币 远 期 价 格 却 持 续 回 落, 两 者 之 间 的 差 异 最 高 接 近 4%, 人 民 币 贬 值 预 期 非 常 强 烈 5 国 务 院 发 文 加 快 应 急 产 业 发 展 这 是 我 国 首 次 对 应 急 产 业 发 展 作 出 全 面 部 署, 应 急 产 业
一 般 指 为 预 防 处 置 突 发 事 件 提 供 产 品 和 服 务 而 形 成 的 活 动 的 集 合 应 急 产 业 重 点 方 向 有 监 测 预 警 预 防 防 护 处 置 救 援 应 急 服 务 二 行 业 要 闻 1 海 工 装 备 标 准 将 制 定 行 业 进 入 快 速 发 展 期 相 关 个 股 : 海 油 工 程 中 集 集 团 江 钻 股 份 中 国 船 舶 广 船 国 际 等 2 水 十 条 近 期 出 台 相 关 个 股 : 国 电 清 新 碧 水 源 国 中 水 务 雪 迪 龙 龙 净 环 保 三 维 丝 重 庆 水 务 洪 城 水 业 武 汉 控 股 首 创 股 份 等 3 今 年 以 来 券 商 佣 金 收 入 或 近 1000 亿 同 比 大 增 近 五 成 相 关 个 股 : 中 信 证 券 海 通 证 券 招 商 证 券 广 发 证 券 光 大 证 券 华 泰 证 券 兴 业 证 券 东 北 证 券 西 部 证 券 长 江 证 券 国 元 证 券 宏 源 证 券 东 吴 证 券 等 4 干 细 胞 产 业 有 望 迎 来 数 十 倍 增 长 空 间 相 关 个 股 : 中 源 协 和 中 珠 控 股 开 能 环 保 等 5 盐 业 改 革 势 在 必 行, 破 垄 断 传 统 企 业 受 益 相 关 个 股 : 新 都 化 工 兰 太 实 业 南 风 化 工 云 南 盐 化 青 岛 碱 业 等 6 国 家 能 源 局 连 发 三 文 推 动 光 伏 业 发 展 相 关 个 股 : 森 源 电 气 爱 康 科 技 林 洋 电 子 彩 虹 精 化 隆 基 股 份 等 7 2015 年 通 信 业 十 大 趋 势 :4G 全 面 启 动 5G 国 际 布 局 加 快 相 关 个 股 : 中 兴 通 讯 三 维 通 信 信 威 集 团 杰 赛 科 技 大 唐 电 信 日 海 通 讯 等 三 重 点 上 市 公 司 动 态 1 上 海 家 化 拟 投 资 13.5, 亿 建 青 浦 新 工 厂 基 地 2 江 淮 汽 车 吸 收 合 并 江 汽 集 团 获 证 监 会 放 行 25 日 复 牌 3 赛 象 科 技 年 报 利 润 分 配 拟 10 转 20 4 太 平 洋 证 券 与 京 东 子 公 司 合 作 打 造 在 线 证 券 业 务 5 兴 森 科 技 非 公 开 发 行 股 票 申 请 获 通 过 6 格 力 地 产 联 合 弘 翌 投 资 逾 30 亿 竞 得 浦 东 两 地 块 7 御 银 股 份 中 标 6 亿 建 行 ATM 订 单, 首 批 金 额 8800 万 8 长 园 集 团 中 标 国 家 电 网 两 项 目, 合 共 逾 6500 万 9 上 海 机 电 逾 9000 万 出 售 上 海 申 威 达 100% 股 权 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值
10 新 都 化 工 新 设 子 公 司 收 购 成 都 新 繁 食 品 95% 股 权 11 三 一 重 工 获 委 内 瑞 拉 1.8 亿 美 元 订 单 12 农 业 银 行 获 俄 央 行 批 准 设 立 莫 斯 科 分 行 13 金 杯 电 工 中 标 1451 万 长 沙 磁 浮 工 程 供 电 系 统 14 新 华 百 货 预 计 2015 年 采 购 夏 进 奶 制 品 约 5800 万 元 15 东 方 明 珠 年 度 业 绩 预 增 50% 至 100% 16 金 禾 实 业 拟 出 资 1.5 亿 进 行 股 权 和 风 险 投 资 17 东 方 园 林 与 宜 兴 环 保 科 技 工 业 园 签 署 框 架 协 议 18 嘉 凯 城 再 获 温 岭 泽 国 镇 地 块, 城 市 客 厅 项 目 破 十 19 王 传 福 增 持 比 亚 迪 100 万 股 H 股 或 继 续 增 持 20 赛 为 智 能 拟 出 资 7000 万 元 与 安 徽 工 业 大 学 合 作 办 学 每 日 重 点 推 荐 报 告 评 农 村 工 作 会 议 : 投 资 机 会 在 农 村 社 会 化 服 务 体 系 建 设, 推 荐 江 淮 动 力 辉 丰 股 份 事 件 : 12 月 22 日 23 日 农 村 工 作 会 议 在 京 召 开 投 资 要 点 : 1. 农 村 工 作 会 议 再 强 调 农 业 现 代 化, 起 点 是 土 地 经 营 权 流 转, 目 前 土 地 经 营 权 流 转 速 度 已 经 超 越 政 府 指 导 范 畴, 属 于 市 场 自 发 行 为 2.2014H1 土 地 流 转 规 模 3.8 亿 亩, 占 全 部 耕 地 比 28.8%, 全 年 超 30% 2011-2013 年 占 比 为 17.8%/21.2%/26%, 年 均 4 个 点 增 速, 3. 农 业 现 代 化 更 为 重 要 基 础 是 农 村 社 会 化 服 务 的 现 代 化, 国 家 将 予 以 大 力 政 策 资 金 支 持, 以 确 保 土 地 流 转 后 生 产 经 营 的 稳 定 运 行, 规 模 效 应 的 最 大 化 4. 农 村 社 会 化 服 务 体 系 投 资 机 会 中 重 点 关 注 与 农 业 生 产 相 关 的 农 业 机 械 化 信 息 化 良 种 化, 与 农 业 经 营 相 关 的 农 资 农 产 品 电 商 化 5. 重 点 推 荐 标 的 包 括 农 业 信 息 化 龙 头 江 淮 动 力 (000816) 农 资 电 商 龙 头 辉 丰 股 份 (002496) 其 他 关 注 标 的 包 括 提 供 产 前 服 务 的 芭 田 股 份 (002170) 司 尔 特 (002538) 吉 峰 农 机 (300022) 诺 普 信 (002215) 荃 银 高 科 (300087), 产 中 以 及 产 后 服 务 的 大 北 农 (002385) 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值
今 日 报 告 列 表 序 号 报 告 名 称 投 资 评 级 作 者 联 系 方 式 宏 观 策 略 1 方 证 资 讯 分 析 晨 报 第 169 期 赵 伟 0731-85832387 2 开 盘 必 读 : 行 情 的 基 础 未 变 短 调 更 有 利 后 市 行 业 与 公 司 3 评 农 村 工 作 会 议 : 投 资 机 会 在 农 村 社 会 化 服 务 体 系 建 设, 推 荐 江 淮 动 力 辉 丰 股 份 赵 伟 0731-85832387 刘 建 民 晨 会 纪 要 行 业 公 司 评 农 村 工 作 会 议 : 投 资 机 会 在 农 村 社 会 化 服 务 体 系 建 设, 推 荐 江 淮 动 力 辉 丰 股 份 事 件 : 12 月 22 日 23 日 农 村 工 作 会 议 在 京 召 开 投 资 要 点 : 1. 农 村 工 作 会 议 再 强 调 农 业 现 代 化, 起 点 是 土 地 经 营 权 流 转, 目 前 土 地 经 营 权 流 转 速 度 已 经 超 越 政 府 指 导 范 畴, 属 于 市 场 自 发 行 为 2.2014H1 土 地 流 转 规 模 3.8 亿 亩, 占 全 部 耕 地 比 28.8%, 全 年 超 30% 2011-2013 年 占 比 为 17.8%/21.2%/26%, 年 均 4 个 点 增 速, 3. 农 业 现 代 化 更 为 重 要 基 础 是 农 村 社 会 化 服 务 的 现 代 化, 国 家 将 予 以 大 力 政 策 资 金 支 持, 以 确 保 土 地 流 转 后 生 产 经 营 的 稳 定 运 行, 规 模 效 应 的 最 大 化 4. 农 村 社 会 化 服 务 体 系 投 资 机 会 中 重 点 关 注 与 农 业 生 产 相 关 的 农 业 机 械 化 信 息 化 良 种 化, 与 农 业 经 营 相 关 的 农 资 农 产 品 电 商 化 5. 重 点 推 荐 标 的 包 括 农 业 信 息 化 龙 头 江 淮 动 力 (000816) 农 资 电 商 龙 头 辉 丰 股 份 (002496) 其 他 关 注 标 的 包 括 提 供 产 前 服 务 的 芭 田 股 份 (002170) 司 尔 特 (002538) 吉 峰 农 机 (300022) 诺 普 信 (002215) 荃 银 高 科 (300087), 产 中 以 及 产 后 服 务 的 大 北 农 (002385) 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值
地 址 : 网 址 : 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 强 烈 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 20% 以 上 的 涨 幅 ; 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 涨 幅 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 在 -10% 和 10% 之 间 波 动 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 跌 幅 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 强 于 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 与 沪 深 300 指 数 持 平 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 弱 于 沪 深 300 指 数 北 京 上 海 深 圳 长 沙 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 (100037) 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 360 号 新 上 海 国 际 大 厦 36 楼 (200120) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4013 号 兴 业 银 行 大 厦 201(418000) 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 (410015) E-mail: yjzx@foundersc.c yjzx@foundersc.c yjzx@foundersc.c yjzx@foundersc.c 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值