中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 第 2 季 度 报 告 2014 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2014 年 7 月 21 日 第 1 页 共 11 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2014 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2014 年 4 月 1 日 起 至 2014 年 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 中 欧 价 值 发 现 股 票 基 金 主 代 码 166005 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2009 年 7 月 24 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1,052,895,551.49 份 本 基 金 通 过 适 当 的 资 产 配 置 策 略 和 积 极 的 股 票 选 择 策 略, 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 具 备 估 值 优 势 较 强 盈 利 投 资 目 标 能 力 和 较 好 业 绩 持 续 成 长 性 的 价 值 型 优 秀 企 业, 在 注 重 风 险 控 制 的 原 则 下, 力 争 实 现 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 本 基 金 投 资 策 略 的 核 心 在 于 通 过 积 极 的 股 票 选 择, 关 注 具 备 估 值 优 势, 并 具 备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企 业, 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 的 投 资 方 式, 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 作 投 资 策 略 为 一 种 典 型 的 价 值 股 投 资 策 略, 本 基 金 投 资 策 略 的 特 点 在 于 吸 收 和 借 鉴 国 内 外 较 为 成 熟 的 价 值 股 投 资 经 验, 根 据 中 国 股 票 市 场 的 特 点 引 入 相 对 价 值 的 概 念, 并 以 此 为 依 据 通 过 各 种 主 客 观 标 准 进 行 股 票 选 择 和 投 第 2 页 共 11 页
业 绩 比 较 基 准 风 险 收 益 特 征 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 资 组 合 构 建, 从 而 在 降 低 风 险 的 同 时, 提 高 本 基 金 投 资 组 合 的 长 期 超 额 回 报 80% 沪 深 300 指 数 +20% 上 证 国 债 指 数 本 基 金 的 投 资 目 标 投 资 范 围 和 投 资 策 略 决 定 了 本 基 金 属 于 较 高 风 险, 较 高 收 益, 追 求 长 期 稳 定 资 本 增 值 的 股 票 型 证 券 投 资 基 金 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2014 年 4 月 1 日 2014 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 19,742,005.57 2. 本 期 利 润 67,693,963.70 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0627 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,209,807,160.17 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.149 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 阶 段 长 率 标 收 益 率 13 24 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 3 4 过 去 三 个 月 5.90% 1.01% 0.95% 0.70% 4.95% 0.31% 第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2009 年 7 月 24 日 2014 年 6 月 30 日 ) 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 20090724 20100408 20101221 20110901 20120521 20130125 20131017 20140630 中 欧 价 值 发 现 股 票 基 金 基 准 注 : 本 基 金 合 同 生 效 日 为 2009 年 7 月 24 日, 建 仓 期 为 2009 年 7 月 24 日 至 2010 年 1 月 23 日, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 本 基 金 基 金 合 同 规 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 本 基 金 基 金 经 理, 中 欧 新 动 力 苟 开 红 股 票 型 2009 年 10 月 证 券 投 9 日 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理, 中 欧 证 券 从 业 年 限 8 年 说 明 博 士, 特 许 金 融 分 析 师 (CFA), 中 国 注 册 会 计 师 协 会 非 执 业 会 员, 持 有 中 国 非 执 业 律 师 资 格 历 任 深 圳 华 为 技 术 有 限 公 司 市 场 财 经 部 高 级 业 务 经 理 上 海 荣 正 投 资 咨 询 有 限 公 司 总 经 理 助 理 上 海 亚 商 企 业 咨 询 有 限 公 司 投 资 银 行 部 业 务 经 理 华 泰 资 产 第 4 页 共 11 页
价 值 智 管 理 公 司 高 级 投 资 经 理 选 回 报 研 究 部 副 总 经 理 2009 年 7 混 合 型 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 证 券 投 公 司, 任 中 欧 价 值 发 现 股 资 基 金 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 基 金 经 理 中 欧 新 动 力 股 票 型 证 理, 中 欧 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 成 长 优 理 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 选 回 报 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 灵 活 配 理 中 欧 成 长 优 选 回 报 灵 置 混 合 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 型 发 起 投 资 基 金 基 金 经 理 事 业 式 证 券 部 二 部 负 责 人 投 资 基 金 基 金 经 理, 事 业 部 二 部 负 责 人 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 一 般 情 况 下 指 公 司 作 出 决 定 之 日 ; 若 该 基 金 经 理 自 基 金 合 同 生 效 日 起 即 任 职, 则 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 证 券 投 资 基 金 法 及 其 各 项 实 施 细 则 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 无 违 法 违 规 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 或 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 及 公 司 内 部 相 关 制 度 等 规 定, 从 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 事 后 监 控 等 环 节 严 格 把 关, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 未 发 现 不 同 投 资 组 合 第 5 页 共 11 页
之 间 存 在 非 公 平 交 易 的 情 况 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 不 存 在 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况, 且 不 存 在 其 他 可 能 导 致 非 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2014 年 2 季 度, 市 场 整 体 表 现 好 于 1 季 度 在 投 资 操 作 上, 本 基 金 利 用 前 期 调 整 机 会 提 升 仓 位 水 平, 以 价 值 投 资 为 基 础, 继 续 坚 持 自 下 而 上, 行 业 分 散 个 股 分 散 动 态 调 整 和 优 化 个 股 的 做 法, 报 告 期 内 净 值 实 现 正 增 长 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 内, 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 5.9%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 0.95%, 基 金 投 资 收 益 高 于 同 期 业 绩 比 较 基 准 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,065,306,612.89 85.60 其 中 : 股 票 1,065,306,612.89 85.60 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 35,093,000.00 2.82 其 中 : 债 券 35,093,000.00 2.82 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 60,000,000.00 4.82 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 82,270,633.07 6.61 第 6 页 共 11 页
8 其 他 资 产 1,826,332.52 0.15 9 合 计 1,244,496,578.48 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 45,991,460.40 3.80 B 采 矿 业 8,990,130.12 0.74 C 制 造 业 722,088,807.64 59.69 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 24,651,216.00 2.04 E 建 筑 业 22,193,816.56 1.83 F 批 发 和 零 售 业 43,206,912.74 3.57 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 23,415,644.84 1.94 H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 112,084,759.74 9.26 J 金 融 业 18,393,812.93 1.52 K 房 地 产 业 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 6,186,400.00 0.51 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 6,080,000.00 0.50 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 28,189,651.92 2.33 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 3,834,000.00 0.32 S 综 合 合 计 1,065,306,612.89 88.06 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 第 7 页 共 11 页
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002496 辉 丰 股 份 1,398,537 19,062,059.31 1.58 2 300271 华 宇 软 件 439,801 17,723,980.30 1.47 3 000625 长 安 汽 车 1,350,000 16,618,500.00 1.37 4 300198 纳 川 股 份 1,003,267 16,092,402.68 1.33 5 002081 金 螳 螂 1,045,891 14,809,816.56 1.22 6 000413 东 旭 光 电 1,889,907 14,174,302.50 1.17 7 300190 维 尔 利 514,239 14,100,433.38 1.17 8 000888 峨 眉 山 A 764,887 14,089,218.54 1.16 9 300017 网 宿 科 技 220,568 14,072,238.40 1.16 10 000839 中 信 国 安 1,819,944 13,831,574.40 1.14 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 2 央 行 票 据 3 金 融 债 券 35,093,000.00 2.90 其 中 : 政 策 性 金 融 债 35,093,000.00 2.90 4 企 业 债 券 5 企 业 短 期 融 资 券 6 中 期 票 据 7 可 转 债 8 其 他 9 合 计 35,093,000.00 2.90 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 第 8 页 共 11 页
1 140204 14 国 开 04 200,000 20,090,000.00 1.66 2 130236 13 国 开 36 150,000 15,003,000.00 1.24 3 0.00 4 0.00 5 0.00 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 股 指 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 股 指 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 第 9 页 共 11 页
5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 597,016.87 2 应 收 证 券 清 算 款 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 1,011,918.44 5 应 收 申 购 款 217,397.21 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 1,826,332.52 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 流 通 受 限 部 分 占 基 金 资 产 流 通 受 限 情 况 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 的 净 值 比 例 (%) 说 明 公 允 价 值 ( 元 ) 1 300271 华 宇 软 件 17,723,980.30 1.47 筹 划 重 大 事 项 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,095,248,457.28 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 6,045,313.21 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 48,398,219.00 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 第 10 页 共 11 页
( 份 额 减 少 以 填 列 ) 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 第 2 季 度 报 告 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1,052,895,551.49 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 无 申 购 赎 回 或 者 买 卖 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 相 关 批 准 文 件 2 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站 (www.lcfunds.com) 查 阅, 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 办 公 场 所 免 费 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 : 客 户 服 务 中 心 电 话 :02168609700,4007009700 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 四 年 七 月 二 十 一 日 第 11 页 共 11 页