一 市 场 表 现 : 震 荡 走 低 信 息 电 子 业 涨 幅 居 前 2016 年 6 月 20 日 -2016 年 6 月 24 日 沪 深 两 市 震 荡 走 低 上 证 综 合 指 数 下 跌 1.07%, 深 证 综 指 下 跌 0.01% 表 1 各 大 指 数 周 表 现 (201

证 券 研 究 报 告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 时 局 动 荡 可 关 注 黄 金 基 金 国 元 证 券 金 融 工 程 - 基 金 周 报 (2016.06.20-2016.06.24) [Table_Author] 冯 迪 昉 S0020512080007 021-51097188-1831 fengdifang@gyzq.com.cn [Table_FirstInfo] 发 布 时 间 :2016 年 06 月 27 日 [Table_Growth] 股 票 型 混 合 型 基 金 净 值 增 长 率 [Table_Summary] 市 场 表 现 : 震 荡 走 低 信 息 电 子 业 涨 幅 居 前 2016 年 6 月 20 日 -2016 年 6 月 24 日 沪 深 两 市 震 荡 走 低 上 证 综 合 指 数 下 跌 1.07%, 深 证 综 指 下 跌 0.01% 从 行 业 来 看, 计 算 机 电 子 通 信 以 及 国 防 军 工 行 业 表 现 较 佳 ; 食 品 饮 料 钢 铁 农 林 牧 渔 以 及 有 色 金 属 行 业 表 现 较 差 基 金 表 现 : 偏 股 型 基 金 多 数 下 跌 从 基 金 净 值 增 长 率 ( 加 权 平 均 ) 来 看, 各 类 偏 股 型 基 金 多 数 下 跌 其 中, 指 数 型 基 金 跌 幅 居 前, 跌 幅 为 0.40%, 股 票 型 基 金 涨 幅 为 0.15%, 混 合 型 基 金 跌 幅 为 0.01%, 债 券 型 涨 幅 为 0.17%,QDII 型 基 金 涨 幅 为 1.72%, 货 币 式 基 金 7 日 年 化 收 益 率 为 2.60% [Table_Fund] 近 一 年 基 金 指 数 走 势 基 金 指 数 沪 深 300 102% 85% 68% 51% 34% 17% 0% -17% 2014/3 2014/6 2014/9 2014/12 [Table_Close] 封 闭 式 基 金 净 值 增 长 率 封 闭 式 基 金 净 值 增 长 率 基 金 发 行 : 发 行 热 度 有 所 降 低 本 周 有 35 支 基 金 处 在 发 行 期, 有 8 支 基 金 新 发, 与 前 期 相 比 发 行 支 数 有 所 降 低, 其 中 债 券 型 基 金 2 支 偏 股 型 基 金 4 支 偏 债 混 合 型 2 支 [Table_Blend] 混 合 型 基 金 净 值 增 长 率 封 闭 式 基 金 净 值 增 长 率 基 金 市 场 热 点 : 时 局 动 荡 可 关 注 黄 金 基 金 今 年 以 来, 受 益 于 金 价 上 涨, 与 黄 金 价 格 相 关 联 的 基 金 品 种 受 到 投 资 者 的 关 注 国 内 投 资 于 黄 金 的 基 金 分 为 ETF 和 QDII 两 类, 其 中 黄 金 ETF 的 规 模 持 续 增 长 [Table_Bond] 债 券 型 基 金 净 值 增 长 率 投 资 策 略 : 应 控 制 偏 股 型 基 金 仓 位 在 基 金 选 择 方 面, 投 资 者 应 控 制 偏 股 型 基 金 仓 位 ; 债 券 型 基 金 方 面, 预 计 债 基 2016 年 整 体 收 益 率 将 下 滑, 债 券 的 信 用 风 险 可 能 加 大 而 对 分 级 基 金 投 资 而 言, 投 资 者 如 看 好 某 一 行 业, 可 利 用 分 级 B 进 行 波 段 操 作 45% 30% 15% 0% -15% -30% -45% 混 合 型 基 金 净 值 增 长 率 [Table_Author1] 联 系 方 式 研 究 员 : 执 业 证 书 冯 迪 昉 S0020512080007 编 电 号 话 :: 021-51097188-1831 电 邮 : 地 址 fengdifang@gyzq.com.cn 中 国 安 徽 省 合 肥 市 梅 山 路 18 号 安 徽 国 际 金 融 中 心 A 座 国 元 证 券 券 (230000) 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 1

一 市 场 表 现 : 震 荡 走 低 信 息 电 子 业 涨 幅 居 前 2016 年 6 月 20 日 -2016 年 6 月 24 日 沪 深 两 市 震 荡 走 低 上 证 综 合 指 数 下 跌 1.07%, 深 证 综 指 下 跌 0.01% 表 1 各 大 指 数 周 表 现 (2016.06.20-2016.06.24) 指 数 代 码 指 数 名 称 截 止 日 期 最 新 点 位 周 涨 跌 幅 [%] 000001.SH 上 证 综 指 2016/6/24 2,854.29-1.07 399106.SZ 深 证 综 指 2016/6/24 1,900.60-0.01 000300.SH 沪 深 300 2016/6/24 3,077.16-1.07 000903.SH 中 证 100 2016/6/24 2,891.50-1.19 000904.SH 中 证 200 2016/6/24 3,844.45-0.85 000905.SH 中 证 500 2016/6/24 5,903.62-1.02 从 行 业 来 看, 以 申 万 一 级 行 业 分 类,28 支 指 数 5 支 上 涨 23 支 下 跌 其 中, 计 算 机 电 子 通 信 以 及 国 防 军 工 行 业 表 现 较 佳, 涨 幅 为 1.77% 1.52% 1.34% 以 及 0.59%; 食 品 饮 料 钢 铁 农 林 牧 渔 以 及 有 色 金 属 行 业 表 现 较 差, 跌 幅 为 2.60% 2.65% 2.89% 以 及 2.97% 图 1 申 万 各 行 业 指 数 涨 跌 幅 (2016.06.20-2016.06.24) 二 基 金 表 现 : 偏 股 型 基 金 多 数 下 跌 从 基 金 净 值 增 长 率 ( 加 权 平 均 ) 来 看, 各 类 偏 股 型 基 金 多 数 下 跌 其 中, 指 数 型 基 金 跌 幅 居 前, 跌 幅 为 0.40%, 股 票 型 基 金 涨 幅 为 0.15%, 混 合 型 基 金 跌 幅 为 0.01%, 债 券 型 涨 幅 为 0.17%,QDII 型 基 金 涨 幅 为 1.72%, 货 币 式 基 金 7 日 年 化 收 益 率 为 2.60% 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2

图 2 各 类 型 基 金 及 中 证 系 列 指 数 涨 跌 幅 (2016.06.20-2016.06.24) 注 : 货 币 型 基 金 为 7 日 年 化 收 益 率, 其 他 基 金 净 值 增 长 率 为 加 权 平 均 数 1 普 通 股 票 型 基 金 137 支 普 通 股 票 型 基 金 的 加 权 平 均 净 值 增 长 率 上 涨 0.15% 具 体 来 言, 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 富 国 高 端 制 造 行 业 以 及 华 安 智 能 装 备 主 题 表 现 较 佳 表 2 普 通 股 票 型 基 金 净 值 涨 幅 前 5 名 涨 幅 前 5 年 初 至 今 涨 幅 前 5 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 000586.OF 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 3.25 001645.OF 国 泰 大 健 康 20.50 000513.OF 富 国 高 端 制 造 行 业 2.92 001616.OF 嘉 实 环 保 低 碳 19.10 001072.OF 华 安 智 能 装 备 主 题 2.40 002168.OF 嘉 实 智 能 汽 车 17.10 000913.OF 农 银 汇 理 医 疗 保 健 主 题 2.40 001877.OF 宝 盈 国 家 安 全 战 略 沪 港 深 9.80 160919.OF 大 成 产 业 升 级 2.18 002210.OF 创 金 合 信 量 化 多 因 子 9.00 股 票 型 基 金 仓 位 下 降, 平 均 仓 位 由 88.12% 下 跌 4BP 至 88.08% 其 中, 仓 位 超 过 90% 的 基 金 62 支, 占 样 本 数 量 的 51.67%; 仓 位 调 增 的 基 金 有 51 家, 仓 位 调 降 的 基 金 有 52 家 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3

图 3 普 通 股 票 型 基 金 仓 位 分 布 表 3 股 票 投 资 比 例 变 动 居 前 的 普 通 股 票 型 基 金 股 票 投 资 比 例 增 加 居 前 的 前 5 家 基 金 基 金 简 称 股 票 投 资 比 例 (%) 投 资 比 例 变 动 (%) 景 顺 长 城 沪 港 深 精 选 76.73 10.94 鹏 华 养 老 产 业 95.00 10.00 工 银 瑞 信 战 略 转 型 主 题 73.84 8.89 招 商 行 业 精 选 92.59 5.55 招 商 医 药 健 康 产 业 92.05 5.38 股 票 投 资 比 例 降 低 居 前 的 前 5 家 基 金 基 金 简 称 股 票 投 资 比 例 (%) 投 资 比 例 变 动 (%) 工 银 瑞 信 高 端 制 造 行 业 70.41-3.62 上 投 摩 根 大 盘 蓝 筹 74.43-4.83 民 生 加 银 优 选 61.03-5.12 工 银 瑞 信 创 新 动 力 85.15-6.25 华 安 智 能 装 备 主 题 81.73-13.27 2 混 合 型 基 金 混 合 型 基 金 的 加 权 平 均 净 值 增 长 率 下 跌 0.01% 华 商 主 题 精 选 景 顺 长 城 公 司 治 理 以 及 景 顺 长 城 优 势 企 业 表 4 混 合 型 基 金 净 值 涨 幅 前 5 名 涨 幅 前 5 年 初 至 今 涨 幅 前 5 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 630011.OF 华 商 主 题 精 选 4.40 002059.OF 国 泰 浓 益 C 89.91 260111.OF 景 顺 长 城 公 司 治 理 4.40 001315.OF 易 方 达 新 益 E 56.70 000532.OF 景 顺 长 城 优 势 企 业 3.99 001903.OF 光 大 欣 鑫 A 55.82 001071.OF 华 安 媒 体 互 联 网 3.95 002441.OF 德 邦 新 添 利 C 47.73 000940.OF 富 国 中 小 盘 精 选 3.87 001380.OF 鹏 华 弘 盛 C 43.84 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4

混 合 型 基 金 仓 位 下 降, 平 均 仓 位 由 75.80% 下 降 12BP 至 75.68% 其 中, 仓 位 超 过 90% 的 基 金 225 支, 占 样 本 数 量 的 25.17%; 仓 位 低 于 70% 的 基 金 286 支, 占 样 本 数 量 的 31.99%; 仓 位 调 增 的 基 金 有 348 家, 仓 位 调 降 的 基 金 有 421 家 图 4 混 合 型 基 金 仓 位 分 布 表 5 股 票 投 资 比 例 变 动 居 前 的 混 合 型 基 金 股 票 投 资 比 例 增 加 居 前 的 前 5 家 基 金 基 金 简 称 股 票 投 资 比 例 (%) 投 资 比 例 变 动 (%) 招 商 行 业 领 先 A 85.60 31.74 天 治 成 长 精 选 95.00 30.85 大 成 中 小 盘 81.61 17.68 上 投 摩 根 中 小 盘 87.14 17.13 上 投 摩 根 中 国 优 势 94.88 14.58 股 票 投 资 比 例 降 低 居 前 的 前 5 家 基 金 基 金 简 称 股 票 投 资 比 例 (%) 投 资 比 例 变 动 (%) 华 宝 兴 业 服 务 优 选 70.23-20.11 农 银 汇 理 策 略 精 选 70.80-21.98 中 海 能 源 策 略 15.19-24.82 长 盛 同 鑫 行 业 配 置 54.49-30.31 安 信 灵 活 配 置 47.52-47.48 3 偏 股 指 数 型 基 金 ( 非 ETF) 偏 股 指 数 型 基 金 ( 剔 除 ETF) 的 加 权 平 均 净 值 增 长 率 下 跌 0.40% 南 方 大 数 据 100 大 成 互 联 网 + 大 数 据 以 及 天 弘 中 证 计 算 机 表 现 较 佳 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5

表 6 偏 股 指 数 型 基 金 净 值 涨 幅 前 位 周 涨 幅 前 5 年 初 至 今 涨 幅 前 5 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 001113.OF 南 方 大 数 据 100 2.35 002236.OF 大 成 互 联 网 + 大 数 据 11.00 002236.OF 大 成 互 联 网 + 大 数 据 1.83 002385.OF 博 时 裕 富 沪 深 300C 8.74 001630.OF 天 弘 中 证 计 算 机 C 1.72 161725.OF 招 商 中 证 白 酒 7.71 001629.OF 天 弘 中 证 计 算 机 A 1.72 501002.OF 长 信 中 证 能 源 互 联 网 4.60 168204.OF 中 融 中 证 煤 炭 1.47 002588.OF 博 时 银 智 大 数 据 100 4.59 161032.OF 富 国 中 证 煤 炭 1.42 4 债 券 型 基 金 债 券 型 基 金 的 加 权 平 均 净 值 增 长 率 为 0.17%, 浙 商 惠 盈 纯 债 华 安 安 心 收 益 以 及 大 摩 多 元 收 益 等 3 组 基 金 涨 幅 列 前 三 位 表 7 债 券 型 基 金 净 值 涨 幅 前 5 名 涨 幅 前 5 组 年 初 至 今 涨 幅 前 5 组 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 002279.OF 浙 商 惠 盈 纯 债 2.86 002279.OF 浙 商 惠 盈 纯 债 5.70 040037.OF 华 安 安 心 收 益 B 1.04 485111.OF 工 银 瑞 信 双 利 A 4.99 233013.OF 大 摩 多 元 收 益 C 0.89 485011.OF 工 银 瑞 信 双 利 B 4.79 000093.OF 信 诚 新 双 盈 B 0.89 519160.OF 新 华 安 享 惠 金 A 4.59 233012.OF 大 摩 多 元 收 益 A 0.87 519161.OF 新 华 安 享 惠 金 C 4.46 040036.OF 华 安 安 心 收 益 A 0.85 161716.OF 招 商 双 债 增 强 4.43 519731.OF 交 银 定 期 支 付 月 月 丰 C 0.85 164302.OF 新 华 惠 鑫 分 级 4.21 5 QDII QDII 加 权 平 均 净 值 增 长 率 上 涨 1.72%, 投 资 原 油 的 QDII 涨 幅 居 前 表 8 QDII 净 值 表 现 前 5 名 周 涨 幅 前 5 年 初 至 今 涨 幅 前 5 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 513030.OF 华 安 德 国 30(DAX)ETF 6.96 000049.OF 中 银 标 普 全 球 精 选 29.24 000614.OF 华 安 德 国 30(DAX)ETF 联 接 6.54 378546.OF 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 22.08 162411.OF 华 宝 兴 业 标 普 油 气 人 民 币 3.97 162411.OF 华 宝 兴 业 标 普 油 气 人 民 币 21.62 160416.OF 华 安 标 普 全 球 石 油 3.81 164701.OF 汇 添 富 黄 金 及 贵 金 属 18.57 378546.OF 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 3.75 160719.OF 嘉 实 黄 金 17.83 6 货 币 型 基 金 货 币 型 基 金 7 日 年 化 收 益 率 为 2.60% 其 中, 新 华 活 期 添 利 浦 银 安 盛 货 币 以 及 银 河 银 富 货 币 等 7 天 年 化 收 益 率 位 于 前 三 位 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 6

表 9 货 币 型 基 金 净 值 表 现 前 5 涨 幅 前 5 组 证 券 代 码 基 金 名 称 7 日 年 化 收 益 率 000903.OF 新 华 活 期 添 利 6.97 519510.OF 浦 银 安 盛 货 币 B 5.37 519516.OF 浦 银 安 盛 货 币 E 5.13 519509.OF 浦 银 安 盛 货 币 A 5.13 150015.OF 银 河 银 富 货 币 B 4.60 213909.OF 宝 盈 货 币 B 4.40 150005.OF 银 河 银 富 货 币 A 4.36 690210.OF 民 生 加 银 现 金 增 利 B 4.29 213009.OF 宝 盈 货 币 A 4.16 001240.OF 民 生 加 银 现 金 增 利 D 4.11 690010.OF 民 生 加 银 现 金 增 利 A 4.04 7 ETF 上 周 信 息 技 术 类 ETF 表 现 较 佳 表 10 ETF 净 值 表 现 前 位 表 现 前 5 年 初 至 今 涨 幅 前 5 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 159939.OF 广 发 中 证 全 指 信 息 技 术 ETF 0.78 512600.OF 嘉 实 中 证 主 要 消 费 ETF -5.92 159918.OF 嘉 实 中 创 400ETF 0.66 159928.OF 汇 添 富 中 证 主 要 消 费 ETF -6.23 512330.OF 南 方 中 证 500 信 息 技 术 ETF 0.48 510630.OF 华 夏 上 证 主 要 消 费 ETF -9.95 159915.OF 易 方 达 创 业 板 ETF 0.33 159946.OF 广 发 中 证 全 指 主 要 消 费 ETF -10.15 512220.OF 景 顺 长 城 中 证 TMT150ETF 0.30 510410.OF 博 时 自 然 资 源 ETF -10.42 8 股 票 型 分 级 基 金 英 国 脱 欧 给 全 球 市 场 带 来 许 多 不 确 定 因 素, 黄 金 等 贵 金 属 价 格 可 能 受 到 支 持 投 资 者 可 关 注 相 关 有 色 类 分 级 B 份 额 表 11 股 票 型 分 级 基 金 A 份 额 价 格 表 现 表 现 前 5 表 现 后 5 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 150309.SZ 信 息 安 A 2.36 1.46 150150.SZ 有 色 800A -1.91 0.20 150179.SZ 信 息 A 2.23 3.03 150283.SZ SW 医 药 A -2.70-2.75 502017.SH 带 路 A 2.10-0.20 150073.SZ 诺 安 稳 健 -3.55-1.76 150237.SZ 环 保 A 级 1.69-1.45 150047.SZ 消 费 A -4.08 44.25 502004.SH 军 工 A 1.31-1.38 502024.SH 钢 铁 A -4.36-1.25 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 7

表 12 股 票 型 分 级 基 金 B 份 额 价 格 表 现 表 现 前 5 表 现 后 5 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 502018.SH 带 路 B 7.81 12.33 502015.SH 一 带 一 B -4.27 11.08 502028.SH 新 丝 路 B 6.57 6.09 150288.SZ 钢 铁 B -4.55-1.49 150312.SZ 智 能 B 5.10 4.56 150230.SZ 酒 B -4.56 5.50 150232.SZ 电 子 B 4.10 1.95 150199.SZ 食 品 B -5.57-7.86 150206.SZ 国 防 B 4.03 6.75 150270.SZ 白 酒 B -5.98 3.89 9 债 券 型 分 级 基 金 债 券 市 场 本 身 的 流 动 性 较 差, 一 旦 兑 付 危 机 引 发 的 恐 慌 情 绪 蔓 延, 将 导 致 集 体 抛 售, 届 时 母 基 金 的 信 用 质 押 杠 杆 加 上 分 级 B 自 身 价 格 杠 杆, 可 能 导 致 债 券 分 级 B 深 度 调 整 表 13 债 券 型 分 级 基 金 A 份 额 价 格 表 现 表 现 前 3 表 现 后 3 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 150066.SZ 互 利 A 0.77-9.96 150133.SZ 德 信 A 0.10 0.00 150020.SZ 汇 利 A 0.39 0.00 150188.SZ 转 债 优 先 -0.19 2.53 150164.SZ 可 转 债 A 0.30-2.65 150039.SZ 鼎 利 A -0.37 0.19 表 14 债 券 型 分 级 基 金 B 份 额 价 格 表 现 表 现 前 5 表 现 后 5 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 证 券 代 码 基 金 名 称 涨 跌 幅 折 价 率 (%) 150021.SZ 汇 利 B 1.16 0.29 150147.SZ 同 利 B -0.34 40.71 150134.SZ 德 信 B 0.57-0.48 150033.SZ 多 利 进 取 -0.55-6.43 150189.SZ 转 债 进 取 0.56-9.47 150144.SZ 转 债 B 级 -0.68 0.14 150142.SZ 互 利 债 B 0.47 0.20 150067.SZ 互 利 B -0.72 20.68 150154.SZ 惠 丰 B 0.30-0.20 150165.SZ 可 转 债 B -1.94 6.00 10 传 统 封 闭 式 基 金 随 着 到 期 日 的 临 近, 传 统 封 基 将 逐 渐 退 出 舞 台 还 有 5 只 传 统 封 基 上 市 交 易, 其 中, 基 金 鸿 阳 将 于 2016 年 到 期, 还 剩 2017 年 最 后 到 期 的 4 只 封 基 基 金 科 瑞 基 金 丰 和 基 金 久 嘉 和 基 金 银 丰 而 传 统 封 基 的 投 资 收 益 主 要 由 三 部 分 组 成 : 基 础 市 场 上 涨 收 益 基 金 管 理 人 的 主 动 投 资 管 理 收 益 传 统 封 基 折 价 率 收 窄 带 来 的 额 外 收 益 不 过, 封 转 开 过 程 往 往 持 续 时 间 较 长, 存 在 一 定 的 不 确 定 因 素 从 过 往 情 况 来 看, 一 般 基 金 会 提 前 一 至 两 个 月 发 布 转 型 公 告, 期 间 会 进 行 一 段 时 间 停 牌, 在 转 为 开 放 式 基 金 后, 往 往 也 有 一 个 月 左 右 无 法 赎 回 的 封 闭 期, 这 样 会 间 隔 三 四 个 月 时 间, 再 加 上 赎 回 费 等 交 易 成 本 和 市 场 波 动, 实 际 套 利 空 间 将 有 所 压 缩 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 8

表 15 传 统 封 闭 式 基 金 价 格 表 现 前 3 表 现 前 3 年 初 至 今 涨 幅 前 3 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 证 券 代 码 基 金 名 称 收 益 率 184728.SZ 基 金 鸿 阳 0.72 184721.SZ 基 金 丰 和 10.41 500056.SH 基 金 科 瑞 0.46 500056.SH 基 金 科 瑞 -6.64 500058.SH 基 金 银 丰 0.30 184722.SZ 基 金 久 嘉 -7.33 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 9

三 基 金 发 行 : 发 行 热 度 有 所 降 低 ( 一 ) 本 周 发 行 基 金 本 周 有 35 支 基 金 处 在 发 行 期, 有 8 支 基 金 新 发, 与 前 期 相 比 发 行 支 数 有 所 降 低, 其 中 债 券 型 基 金 2 支 偏 股 型 基 金 4 支 偏 债 混 合 型 2 支 表 16 本 周 正 在 发 行 基 金 (2016.06.27-2016.07.01) 代 码 名 称 认 购 起 始 日 期 认 购 截 止 日 期 投 资 类 型 管 理 公 司 002668.OF 兴 业 聚 丰 2016/5/3 2016/7/7 灵 活 配 置 型 兴 业 基 金 002732.OF 长 盛 沪 港 深 优 势 精 选 2016/5/9 2016/7/1 灵 活 配 置 型 长 盛 基 金 002738.OF 泓 德 裕 康 A 2016/5/16 2016/7/12 混 合 债 券 型 二 级 泓 德 基 金 002739.OF 泓 德 裕 康 C 2016/5/16 2016/7/12 混 合 债 券 型 二 级 泓 德 基 金 002803.OF 东 方 红 沪 港 深 2016/5/18 2016/7/22 灵 活 配 置 型 上 海 东 方 证 券 资 产 001974.OF 景 顺 长 城 量 化 新 动 力 2016/5/23 2016/7/8 普 通 股 票 型 景 顺 长 城 基 金 002765.OF 新 华 双 利 A 2016/5/23 2016/7/8 混 合 债 券 型 二 级 新 华 基 金 002766.OF 新 华 双 利 C 2016/5/23 2016/7/8 混 合 债 券 型 二 级 新 华 基 金 001568.OF 泰 达 宏 利 增 利 2016/5/30 2016/6/27 灵 活 配 置 型 泰 达 宏 利 基 金 002796.OF 景 顺 长 城 景 盈 双 利 A 2016/5/30 2016/7/15 混 合 债 券 型 二 级 景 顺 长 城 基 金 002797.OF 景 顺 长 城 景 盈 双 利 C 2016/5/30 2016/7/15 混 合 债 券 型 二 级 景 顺 长 城 基 金 002443.OF 前 海 开 源 沪 港 深 龙 头 精 选 2016/5/31 2016/6/30 灵 活 配 置 型 前 海 开 源 基 金 002860.OF 前 海 开 源 沪 港 深 新 机 遇 2016/5/31 2016/7/29 灵 活 配 置 型 前 海 开 源 基 金 002690.OF 前 海 开 源 恒 泽 保 本 A 2016/6/2 2016/7/1 偏 债 混 合 型 前 海 开 源 基 金 002691.OF 前 海 开 源 恒 泽 保 本 C 2016/6/2 2016/7/1 偏 债 混 合 型 前 海 开 源 基 金 002768.OF 华 安 安 进 保 本 2016/6/3 2016/7/1 偏 债 混 合 型 华 安 基 金 001809.OF 中 信 建 投 智 信 物 联 网 2016/6/6 2016/7/8 灵 活 配 置 型 中 信 建 投 基 金 002458.OF 国 泰 民 利 保 本 2016/6/13 2016/7/15 偏 债 混 合 型 国 泰 基 金 002831.OF 国 投 瑞 银 瑞 宁 2016/6/13 2016/7/1 灵 活 配 置 型 国 投 瑞 银 基 金 002850.OF 南 方 甑 智 定 期 开 放 2016/6/13 2016/7/1 偏 债 混 合 型 南 方 基 金 001703.OF 银 华 沪 港 深 增 长 2016/6/20 2016/7/8 普 通 股 票 型 银 华 基 金 002723.OF 江 信 祺 福 A 2016/6/20 2016/9/19 混 合 债 券 型 二 级 江 信 基 金 002724.OF 江 信 祺 福 C 2016/6/20 2016/9/19 混 合 债 券 型 二 级 江 信 基 金 167001.SZ 平 安 大 华 鼎 泰 2016/6/20 2016/7/15 灵 活 配 置 型 平 安 大 华 基 金 512660.SH 国 泰 中 证 军 工 ETF 2016/6/20 2016/7/18 被 动 指 数 型 国 泰 基 金 512880.SH 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 ETF 2016/6/20 2016/7/18 被 动 指 数 型 国 泰 基 金 002912.OF 兴 业 稳 天 盈 货 币 2016/6/21 2016/7/11 货 币 市 场 型 兴 业 基 金 002927.OF 长 盛 盛 和 A 2016/6/21 2016/7/1 中 长 期 纯 债 型 长 盛 基 金 002928.OF 长 盛 盛 和 C 2016/6/21 2016/7/1 中 长 期 纯 债 型 长 盛 基 金 002785.OF 中 融 融 裕 双 利 A 2016/6/22 2016/7/18 混 合 债 券 型 二 级 中 融 基 金 002786.OF 中 融 融 裕 双 利 C 2016/6/22 2016/7/18 混 合 债 券 型 二 级 中 融 基 金 519942.OF 长 信 富 泰 纯 债 一 年 C 2016/6/23 2016/7/15 中 长 期 纯 债 型 长 信 基 金 519943.OF 长 信 富 泰 纯 债 一 年 A 2016/6/23 2016/7/15 中 长 期 纯 债 型 长 信 基 金 002758.OF 建 信 现 金 增 利 货 币 2016/6/24 2016/7/26 货 币 市 场 型 建 信 基 金 002862.OF 金 信 量 化 精 选 2016/6/24 2016/7/1 灵 活 配 置 型 金 信 基 金 002621.OF 中 欧 消 费 主 题 A 2016/6/27 2016/7/19 普 通 股 票 型 中 欧 基 金 002697.OF 中 欧 消 费 主 题 C 2016/6/27 2016/7/19 普 通 股 票 型 中 欧 基 金 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 10

002921.OF 创 金 合 信 尊 誉 2016/6/27 2016/7/26 中 长 期 纯 债 型 创 金 合 信 基 金 161834.SZ 银 华 鑫 锐 定 增 2016/6/27 2016/7/22 灵 活 配 置 型 银 华 基 金 519929.OF 长 信 电 子 信 息 行 业 量 化 2016/6/27 2016/7/22 灵 活 配 置 型 长 信 基 金 519134.OF 海 富 通 富 祥 2016/6/29 2016/7/20 偏 债 混 合 型 海 富 通 基 金 002851.OF 南 方 品 质 优 选 2016/6/30 2016/7/27 灵 活 配 置 型 南 方 基 金 002805.OF 浙 商 汇 金 聚 利 一 年 A 2016/7/1 2016/7/22 中 长 期 纯 债 型 浙 江 浙 商 证 券 资 产 002806.OF 浙 商 汇 金 聚 利 一 年 C 2016/7/1 2016/7/22 中 长 期 纯 债 型 浙 江 浙 商 证 券 资 产 160520.SZ 博 时 弘 盈 A 2016/7/4 2016/7/22 偏 债 混 合 型 博 时 基 金 160521.OF 博 时 弘 盈 C 2016/7/4 2016/7/22 偏 债 混 合 型 博 时 基 金 资 料 来 源 :WIND, 国 元 证 券 研 究 中 心 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 11

四 基 金 市 场 跟 踪 ( 一 ) 市 场 热 点 : 时 局 动 荡 可 关 注 黄 金 基 金 今 年 以 来, 受 益 于 金 价 上 涨, 与 黄 金 价 格 相 关 联 的 基 金 品 种 受 到 投 资 者 的 关 注 国 内 投 资 于 黄 金 的 基 金 分 为 ETF 和 QDII 两 类, 其 中 黄 金 ETF 的 规 模 持 续 增 长 黄 金 的 上 游 供 给 主 要 来 自 矿 产 金 和 再 生 金, 其 中 矿 产 黄 金 是 供 给 的 主 要 方 式 占 比 约 78%; 下 游 需 求 分 为 珠 宝 首 饰 工 业 需 求 投 资 需 求 和 各 国 央 行 的 黄 金 储 备 需 求, 其 中 珠 宝 首 饰 占 比 最 高, 约 60%, 投 资 需 求 占 比 17%, 央 行 买 入 占 比 15%, 工 业 需 求 占 比 约 有 8% 而 投 资 需 求 的 边 际 变 化 尤 其 是 黄 金 ETF 的 持 仓 量 变 化 是 影 响 金 价 的 主 要 因 素 一 般 来 言, 非 危 急 时 刻, 美 元 指 数 与 黄 金 价 格 呈 反 向 关 系 而 近 期 美 联 储 推 迟 加 息 及 英 国 退 欧 公 投 对 黄 金 价 格 上 涨 有 一 定 刺 激 作 用 目 前 国 内 市 场 有 4 只 投 资 于 国 内 黄 金 现 货 合 约 的 黄 金 ETF 华 安 黄 金 ETF 份 额 已 达 到 16.12 亿 份, 而 在 去 年 年 底, 这 一 数 据 仅 为 3.2 亿 份 同 样, 国 泰 黄 金 ETF 的 份 额 也 从 0.18 亿 份 增 长 到 了 1.40 亿 份 易 方 达 黄 金 ETF 从 去 年 年 底 的 0.48 亿 份 增 长 到 了 6 月 20 日 的 2.73 亿 份, 博 时 黄 金 ETF 也 从 2.44 亿 份 增 长 至 2.76 亿 份 黄 金 ETF 是 一 种 利 用 投 资 现 货 黄 金 追 踪 其 价 格 波 动 的 基 金 产 品, 目 前 的 4 支 产 品 皆 跟 踪 国 内 黄 金 现 货 Au99.99 价 格 黄 金 ETF 有 场 外 申 购 赎 回 和 证 券 交 易 所 场 内 买 卖 两 种 交 易 方 式 其 中 场 外 申 购 赎 回 需 用 一 揽 子 黄 金 现 货 换 购 ETF 份 额, 交 易 门 槛 较 高, 适 合 机 构 投 资 者 ; 场 内 买 卖 可 直 接 在 二 级 市 场 交 易, 具 有 低 门 槛 低 费 率 高 效 率 (T+0 交 易 ) 的 优 点 黄 金 QDII 则 投 资 于 境 外 黄 金 ETF 和 境 外 黄 金 股 票 基 金 目 前 黄 金 QDII 共 有 4 支 产 品, 其 中 易 基 黄 金 嘉 实 黄 金 和 添 富 贵 金 3 只 产 品 为 LOF 基 金 交 易 模 式 ( 份 额 上 市 交 易 ), 诺 安 黄 金 则 不 能 上 市 交 易 相 较 黄 金 ETF, 黄 金 QDII 投 资 门 槛 较 低, 但 交 易 费 率 略 高 ; 与 黄 金 ETF 相 比, 黄 金 QDII 主 要 跟 踪 伦 敦 金 价, 虽 然 有 跟 踪 误 差, 但 其 收 益 中 包 含 美 元 兑 人 民 币 的 汇 率 波 动, 在 美 元 升 值 时 收 益 将 得 到 加 强,LOF 模 式 的 黄 金 QDII 同 样 实 行 T+0 交 易 模 式 但 黄 金 ETF 公 布 的 净 值 是 T-1 日 的, QDII-LOF 公 布 的 净 值 是 T-2 日 的, 预 估 其 净 值 需 要 考 虑 T-1 日 黄 金 市 场 表 现 以 及 近 两 日 汇 率 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 12

五 投 资 策 略 ( 一 ) 市 场 展 望 上 周 两 市 震 荡 整 理, 周 五 受 英 国 脱 欧 影 响 走 低 经 济 政 策 面 上, 中 国 央 行 主 席 周 小 川 在 IMF 年 度 表 示, 中 国 央 行 采 取 多 目 标 制 汇 率 政 策 和 汇 率 制 度 改 革 是 中 国 改 革 和 开 放 政 策 的 关 键 要 素 下 一 步 人 民 币 汇 率 制 度 应 符 合 市 场 经 济 的 更 高 要 求, 即 汇 率 更 加 灵 活, 经 常 账 户 和 资 本 账 户 资 金 流 动 更 加 自 由, 本 外 币 兑 换 更 加 方 便, 并 能 为 本 国 和 外 国 投 资 者 提 供 风 险 管 理 工 具 国 际 经 济 面, 英 国 退 欧 公 投 公 布 结 果, 退 欧 支 持 率 为 51.89%, 留 欧 支 持 率 为 48.11%, 英 国 正 式 决 定 脱 离 欧 盟 英 国 首 相 卡 梅 伦 宣 布 辞 职, 称 英 国 需 要 新 的 领 导, 力 求 10 月 份 选 出 新 的 首 相 受 此 影 响, 美 股 遭 遇 黑 色 星 期 五, 三 大 指 数 跌 幅 皆 超 过 3%, 波 动 性 指 数 VIX 大 涨 49%; 道 指 大 跌 600 点 ; 纳 斯 达 克 重 挫 4.1%, 创 2011 年 最 大 跌 幅 ; 标 普 500 回 吐 今 年 所 有 涨 幅 ( 二 ) 配 臵 策 略 孤 立 主 义 抬 头, 使 得 经 济 全 球 化 的 趋 势 受 到 破 坏, 欧 洲 碎 片 化 趋 势 将 从 汇 率 和 贸 易 两 方 面 影 响 中 国 经 济, 前 者 为 短 期 影 响, 后 者 则 为 中 长 期 从 资 产 配 臵 角 度 考 虑, 规 避 风 险, 控 制 股 票 仓 位 是 第 一 要 务 投 资 方 向 上 避 险 能 力 较 强 的 黄 金 等 贵 金 属 值 得 关 注 ; 二 是 传 统 意 义 上 的 防 御 板 块, 如 食 品 饮 料 医 药 农 业 航 空 等 蓝 筹 板 块 ; 三 是 从 行 业 发 展 趋 势 上 寻 找 确 定 性 的 成 长 板 块, 例 如 人 工 智 能 智 能 制 造 等 在 基 金 选 择 方 面, 投 资 者 应 控 制 偏 股 型 基 金 仓 位 ; 债 券 型 基 金 方 面, 近 期 债 券 违 约 事 件 频 出, 刚 性 兑 付 进 一 步 打 破, 投 资 者 需 谨 慎 持 有 债 券 型 基 金 而 对 分 级 基 金 投 资 而 言, 投 资 者 如 看 好 某 一 行 业, 可 利 用 分 级 B 进 行 波 段 操 作 而 目 前 分 级 A 投 资 活 跃 度 较 低, 缺 乏 确 定 性 的 交 易 型 机 会 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 13

国 元 证 券 投 资 评 级 体 系 : (1) 公 司 评 级 定 义 (2) 行 业 评 级 定 义 二 级 市 场 评 级 推 荐 行 业 基 本 面 向 好, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 将 跑 赢 买 入 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 优 于 上 证 指 数 20% 以 上 上 证 指 数 10% 以 上 增 持 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 优 于 上 证 指 数 5-20% 之 间 中 性 行 业 基 本 面 稳 定, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 与 上 证 持 有 卖 出 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 介 于 上 证 指 数 ±5% 之 间 预 计 未 来 6 个 月 内, 股 价 涨 跌 幅 劣 于 上 证 指 数 5% 以 上 回 避 指 数 持 平 在 正 负 10% 以 内 行 业 基 本 面 向 淡, 预 计 未 来 6 个 月 内, 行 业 指 数 将 跑 输 上 证 指 数 10% 以 上 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 以 勤 勉 的 职 业 态 度, 独 立 客 观 地 出 具 本 报 告 本 人 承 诺 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 操 守 和 专 业 能 力, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 本 人 的 研 究 观 点 并 通 过 合 理 判 断 得 出 结 论, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 影 响 特 此 声 明 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 说 明 根 据 中 国 证 监 会 颁 发 的 经 营 证 券 业 务 许 可 证 (Z23834000), 国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 具 有 以 下 业 务 资 质 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 与 证 券 交 易 证 券 投 资 活 动 有 关 的 财 务 顾 问 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 自 营 ; 证 券 资 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 证 券 投 资 咨 询 业 务 是 指 取 得 监 管 部 门 颁 发 的 相 关 资 格 的 机 构 及 其 咨 询 人 员 为 证 券 投 资 者 或 客 户 提 供 证 券 投 资 的 相 关 信 息 分 析 预 测 或 建 议, 并 直 接 或 间 接 收 取 服 务 费 用 的 活 动 证 券 研 究 报 告 是 证 券 投 资 咨 询 业 务 的 一 种 基 本 形 式, 指 证 券 公 司 证 券 投 资 咨 询 机 构 对 证 券 及 证 券 相 关 产 品 的 价 值 市 场 走 势 或 者 相 关 影 响 因 素 进 行 分 析, 形 成 证 券 估 值 投 资 评 级 等 投 资 分 析 意 见, 制 作 证 券 研 究 报 告, 并 向 客 户 发 布 的 行 为 一 般 性 声 明 本 报 告 仅 供 国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 若 国 元 证 券 以 外 的 金 融 机 构 或 任 何 第 三 方 机 构 发 送 本 报 告, 则 由 该 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 独 自 为 此 发 送 行 为 负 责 本 报 告 不 构 成 国 元 证 券 向 发 送 本 报 告 的 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议, 国 元 证 券 及 其 员 工 亦 不 为 上 述 金 融 机 构 或 第 三 方 机 构 之 客 户 因 使 用 本 报 告 或 报 告 载 述 的 内 容 引 起 的 直 接 或 连 带 损 失 承 担 任 何 责 任 本 报 告 是 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 信 息, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 本 报 告 所 载 的 信 息 资 料 分 析 工 具 意 见 及 推 测 只 提 供 给 客 户 作 参 考 之 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 证 券 或 其 他 投 资 标 的 的 投 资 建 议 或 要 约 邀 请 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 建 议 客 户 应 考 虑 本 报 告 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况, 以 及 ( 若 有 必 要 ) 咨 询 独 立 投 资 顾 问 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 免 责 条 款 : 本 报 告 是 为 特 定 客 户 和 其 他 专 业 人 士 提 供 的 参 考 资 料 文 中 所 有 内 容 均 代 表 个 人 观 点 本 公 司 力 求 报 告 内 容 的 准 确 可 靠, 但 并 不 对 报 告 内 容 及 所 引 用 资 料 的 准 确 性 和 完 整 性 作 出 任 何 承 诺 和 保 证 本 公 司 不 会 承 担 因 使 用 本 报 告 而 产 生 的 法 律 责 任 本 报 告 版 权 归 国 元 证 券 所 有, 未 经 授 权 不 得 复 印 转 发 或 向 特 定 读 者 群 以 外 的 人 士 传 阅, 如 需 引 用 或 转 载 本 报 告, 务 必 与 本 公 司 研 究 中 心 联 系 网 址 :www.gyzq.com.cn s 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 14