Microsoft Word - c_2015 2nd Interim Ann't_20160225_1415_clean

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 公 佈 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 之 第 二 份 中 期 業 績 摘 要 ( 百 萬 美 元 ) ( 附 註 ) 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 變 動 ( 未 經 審 核 ) ( 經 審 核 ) 營 業 額 3,423 3,454 0.9% 總 毛 利 1,170 1,117 +4.8% 佔 營 業 額 百 分 比 34.2% 32.3% 經 營 開 支 1,000 963 +3.8% 核 心 經 營 溢 利 170 154 +10.5% 期 內 淨 溢 利 117 104 +11.9% 股 東 應 佔 淨 溢 利 110 104 +5.6% 每 股 盈 利 - 基 本 10.28 港 仙 9.72 港 仙 ( 相 等 於 ) 1.33 美 仙 1.25 美 仙 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 利 * 112 108 +3.8% * 不 包 括 併 購 開 支 非 現 金 項 目 以 及 非 經 營 開 支 ( 如 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 其 他 無 形 資 產 攤 銷 非 現 金 利 息 支 出 及 非 經 營 開 支 ) 總 毛 利 持 續 錄 得 強 勁 升 幅, 佔 營 業 額 之 百 分 比 上 升 至 34.2%, 並 提 前 一 年 達 成 三 年 業 務 發 展 計 劃 中 所 訂 下 的 目 標 核 心 經 營 溢 利 及 期 內 淨 溢 利 分 別 增 加 10.5% 及 11.9% 在 北 美 洲 異 常 溫 暖 的 冬 季 歐 元 匯 率 下 跌, 以 及 結 束 表 現 較 弱 的 業 務 之 後 續 影 響 下, 營 業 額 仍 持 平, 錄 得 3,423 百 萬 美 元 擁 控 品 牌 業 務 增 長 強 勁 ; 營 業 額 及 核 心 經 營 溢 利 分 別 錄 得 19.7% 及 108.2% 的 升 幅 1

摘 要 ( 續 ) 為 更 深 化 集 團 的 主 要 產 品 類 別 及 核 心 優 勢, 策 略 性 為 組 合 引 入 新 品 牌 成 功 與 九 間 主 要 金 融 機 構 組 成 之 銀 團 達 成 12 億 美 元 的 長 期 銀 團 信 貸 融 資 附 註 : 按 本 公 司 於 二 零 一 五 年 十 一 月 十 九 日 公 告, 本 公 司 的 財 政 年 度 結 算 日 由 十 二 月 三 十 一 日 更 改 為 三 月 三 十 一 日 據 此, 董 事 會 準 備 了 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 之 第 二 份 未 經 審 核 綜 合 中 期 業 績, 並 以 二 零 一 四 年 同 期 作 比 較 數 字 行 政 總 裁 報 告 本 人 欣 然 呈 報 利 標 品 牌 自 二 零 一 五 年 一 月 一 日 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 之 業 績 我 們 於 年 內 取 得 之 財 務 業 績, 不 但 進 一 步 加 強 我 們 對 營 運 模 式 之 信 心, 亦 鞏 固 了 集 團 與 美 國 大 眾 化 奢 侈 品 實 力 品 牌 合 作 並 將 其 擴 展 至 全 球 之 策 略 期 內, 我 們 一 直 持 續 策 略 性 推 動 業 務 增 長, 並 將 其 轉 化 為 實 質 之 業 績 作 為 市 場 領 導 者, 我 們 透 過 強 勁 的 零 售 網 絡 廣 大 的 分 銷 平 台 及 創 新 的 產 品 設 計, 經 營 美 國 實 力 品 牌 並 將 其 拓 展 至 全 球, 使 集 團 長 期 成 為 領 先 品 牌 擁 有 人 的 最 佳 營 運 夥 伴 我 們 繼 續 確 保 品 牌 組 合 乃 由 各 出 色 的 品 牌 組 成, 並 在 策 略 上 能 與 我 們 的 主 要 產 品 類 別 及 核 心 優 勢 相 輔 相 成 另 外, 為 對 授 權 品 牌 及 擁 控 品 牌 兩 個 業 務 範 圍 進 一 步 注 入 動 力, 我 們 在 過 去 十 二 個 月 成 功 把 握 多 個 具 吸 引 力 的 發 展 機 遇, 為 利 標 品 牌 在 二 零 一 六 年 及 往 後 的 發 展 作 好 準 備 業 務 表 現 及 業 務 摘 要 我 們 的 業 務 在 二 零 一 五 年 經 歷 了 多 項 外 圍 環 境 挑 戰, 包 括 歐 洲 貨 幣 匯 率 在 春 季 顯 著 走 弱, 以 及 北 美 洲 大 部 分 地 區 於 冬 季 異 常 溫 暖 等 我 們 的 表 現 亦 受 到 結 束 部 分 表 現 較 弱 的 品 牌 業 務 之 後 續 影 響 ( 該 等 業 務 已 不 再 於 回 顧 期 內 的 財 務 資 料 中 反 映 ) 在 以 上 所 述 的 數 種 因 素 下, 集 團 的 營 業 額 持 平, 錄 得 3,423 百 萬 美 元, 此 包 括 授 權 品 牌 業 務 的 2,688 百 萬 美 元 營 業 額, 以 及 擁 控 品 牌 業 務 的 735 百 萬 美 元 營 業 額 集 團 的 總 毛 利 率 於 期 內 持 續 其 升 幅 本 人 欣 然 宣 佈, 我 們 的 總 毛 利 率 已 回 復 至 二 零 一 一 年 的 水 平, 提 前 一 年 達 成 我 們 在 三 年 業 務 發 展 計 劃 ( 二 零 一 四 至 二 零 一 六 年 ) 所 訂 下 的 目 標, 而 本 集 團 於 年 末 錄 得 之 總 毛 利 率 為 34.2%( 二 零 一 一 年 則 為 33.9%) 核 心 經 營 溢 利 亦 延 續 升 勢, 增 加 10.5% 至 170 百 萬 美 元 與 此 同 時, 期 內 淨 溢 利 及 股 東 應 佔 淨 溢 利 分 別 較 去 年 同 期 增 加 11.9% 及 5.6% 2

在 授 權 品 牌 業 務 方 面, 我 們 除 繼 續 專 注 發 展 核 心 產 品 類 別, 亦 致 力 將 平 台 推 廣 至 全 球 目 前, 我 們 已 成 為 童 裝 類 別 最 大 的 授 權 品 牌 公 司 之 一 而 作 為 迪 士 尼 最 大 的 特 許 授 權 商 之 一, 加 上 與 其 他 全 球 主 要 卡 通 人 物 特 許 授 權 商 的 合 作 關 係, 使 集 團 的 卡 通 人 物 業 務 繼 續 於 期 內 表 現 理 想, 尤 其 是 魔 雪 奇 緣 星 球 大 戰 忍 者 龜 迷 你 兵 團 及 Paw Patrol 等 人 物 角 色 的 表 現 出 色 鞋 履 及 配 飾 業 務 亦 表 現 良 好, 尤 以 主 要 鞋 履 品 牌 表 現 最 為 突 出, 此 有 賴 我 們 團 隊 所 設 計 的 多 款 時 尚 款 式 受 到 大 眾 化 奢 侈 品 市 場 客 戶 的 青 睞 在 擁 控 品 牌 業 務 方 面, 我 們 多 方 面 發 展 品 牌 及 其 直 接 銷 售 予 消 費 者 的 業 務, 並 取 得 顯 著 進 展 Frye 正 是 其 中 一 個 好 例 子, 我 們 在 年 間 增 設 四 間 店 舖, 截 至 二 零 一 五 年 年 底 在 美 國 共 有 八 間 Frye 零 售 商 店 我 們 亦 同 步 更 新 了 Frye 極 受 歡 迎 的 網 站, 持 續 擴 充 如 手 提 包 等 產 品 類 別, 而 新 產 品 在 所 有 銷 售 渠 道 均 能 持 續 錄 得 佳 績 Frye 在 二 零 一 五 年 獲 認 可 為 年 度 全 球 最 創 新 的 電 子 零 售 商 之 一 Spyder 亦 在 二 零 一 五 年 取 得 重 大 進 展, 將 產 品 類 別 擴 展 至 春 / 夏 季 服 裝 及 非 滑 雪 類 冬 季 服 裝, 並 且 推 出 其 電 子 商 務 平 台 Spyder 更 擴 充 其 全 球 銷 售 點, 並 拓 展 至 墨 西 哥 及 日 本 等 地, 且 成 功 在 南 韓 推 出 一 系 列 專 為 該 市 場 設 計 及 時 尚 主 導 的 產 品 展 望 將 來, 受 到 連 續 兩 屆 冬 季 奧 林 匹 克 運 動 會 分 別 於 二 零 一 八 年 及 二 零 二 二 年 在 首 爾 及 北 京 舉 行, 以 及 崇 尚 健 康 及 運 動 健 身 的 潮 流 帶 動 全 球 運 動 休 閒 服 飾 的 增 長, 我 們 認 為 Spyder 在 廣 泛 的 東 亞 市 場 上 擁 有 龐 大 潛 力 與 此 同 時,Juicy Couture 錄 得 強 勁 的 業 績 截 至 二 零 一 五 年 年 底, 我 們 的 零 售 夥 伴 開 設 了 57 間 新 Juicy 店 舖, 包 括 在 印 度 及 南 非 等 新 市 場 的 店 舖, 以 及 6 間 Juicy Girls 專 賣 店, 令 全 球 店 舖 總 數 達 到 逾 240 間 最 後, 集 團 於 二 零 一 五 年 的 另 一 亮 點 為 Seven Global( 乃 我 們 與 大 衛 碧 咸 及 Simon Fuller 的 合 營 公 司 ) 與 英 國 經 典 傳 統 男 士 服 裝 品 牌 Kent & Curwen 展 開 的 合 作 項 目 根 據 特 許 授 權 協 議, 大 衛 碧 咸 將 與 Kent & Curwen 的 設 計 團 隊 合 作, 一 同 打 造 個 人 品 牌 系 列 產 品 利 標 品 牌 以 極 其 謹 慎 的 態 度 以 發 展 集 團 的 新 特 許 授 權 業 務 或 平 台, 並 以 能 夠 善 用 及 加 強 我 們 於 主 要 產 品 類 別 優 勢 的 前 提 上 作 出 選 擇 於 二 零 一 五 年 一 月, 我 們 宣 佈 就 冬 季 配 飾 與 Kate Spade New York 訂 立 全 球 特 許 授 權 協 議 為 提 升 我 們 在 女 性 服 裝 及 服 飾 業 務 方 面 的 地 位, 並 在 Juicy Couture 的 成 功 基 礎 上 發 展, 我 們 於 二 零 一 五 年 六 月 為 擁 控 品 牌 組 合 引 入 知 名 品 牌 Jones New York 我 們 亦 透 過 於 二 零 一 五 年 九 月 加 入 Joe s Jeans 及 Buffalo 品 牌, 打 造 了 牛 仔 服 飾 的 平 台 此 乃 我 們 有 見 於 牛 仔 服 飾 潮 流 強 勢 復 興, 再 次 成 為 必 備 的 時 尚 服 飾 所 邁 出 重 要 策 略 性 的 一 步 同 年 十 一 月 收 購 了 襪 類 產 品 市 場 的 領 導 者 PS Brands, 為 二 零 一 五 年 劃 下 圓 滿 句 號, 此 收 購 項 目 有 助 擴 展 我 們 配 飾 產 品 業 務 的 實 力, 同 時 亦 配 合 及 進 一 步 加 強 我 們 在 童 裝 及 卡 通 人 物 等 業 務 領 域 的 領 導 地 位 本 人 亦 希 望 藉 此 機 會 強 調, 利 標 品 牌 業 務 之 現 金 流 產 生 能 力 穩 健, 我 們 仍 然 會 致 力 貫 徹 管 理 資 產 負 債 表 和 資 本 結 構, 以 維 持 穩 健 的 資 本 額 適 當 的 營 運 資 金 及 信 貸 額 度 於 二 零 一 五 年 十 二 月, 我 們 成 功 與 九 間 主 要 國 際 及 本 地 金 融 機 構 組 成 之 銀 團 達 成 12 億 美 元 的 長 期 銀 團 信 貸 融 資, 以 撥 支 集 團 資 本 重 組 的 所 需 此 舉 讓 利 標 品 牌 得 以 繼 續 秉 持 其 長 期 增 長 策 略, 同 時 保 持 穩 建 的 資 本 結 構 3

前 景 踏 入 二 零 一 六 年, 我 們 繼 續 對 利 標 品 牌 在 維 持 授 權 品 牌 及 擁 控 品 牌 業 務 的 增 長 動 力 進 一 步 優 化 業 務 營 運 及 提 高 毛 利 水 平 上 延 續 去 年 的 佳 績 充 滿 信 心 與 此 同 時, 我 們 將 會 繼 續 考 量 可 善 用 現 有 平 台 和 加 強 主 要 產 品 類 別 的 優 勢, 尋 求 增 長 機 遇, 包 括 固 有 業 務 增 長, 以 及 透 過 選 擇 之 策 略 性 收 購 綜 觀 現 今, 將 品 牌 推 廣 至 全 球 各 地 蘊 藏 著 無 限 市 場 潛 力 隨 著 消 費 者 的 購 物 模 式 由 傳 統 實 體 店 舖 逐 漸 轉 變 至 網 上 商 務, 現 時 更 多 的 品 牌 都 能 夠 以 更 方 便 快 捷 的 方 式 供 全 球 消 費 者 選 購 我 們 相 信, 憑 藉 我 們 多 元 化 的 品 牌 組 合 以 及 強 大 的 全 球 平 台, 我 們 已 處 於 極 為 有 利 的 位 置, 以 充 分 把 握 此 趨 勢 美 國 在 可 見 的 將 來 將 繼 續 是 我 們 最 大 的 業 務 市 場, 而 我 們 已 於 美 國 建 立 了 一 個 領 先 的 平 台 同 時, 我 們 亦 專 注 於 增 長 歐 洲 市 場 的 業 務, 並 不 斷 致 力 鞏 固 我 們 在 歐 洲 於 童 裝 以 及 卡 通 人 物 業 務 等 主 要 領 域 的 地 位 在 亞 洲 方 面, 鑒 於 中 產 階 層 持 續 擴 大, 而 他 們 對 大 眾 化 奢 侈 品 牌 的 需 求 亦 日 漸 提 高, 令 市 場 商 機 處 處 電 子 商 務 及 全 方 位 零 售 渠 道 方 面 的 投 資 將 繼 續 是 我 們 的 重 點 項 目, 當 中 包 括 透 過 網 上 及 流 動 裝 置 購 物 已 漸 成 為 主 流 的 中 國 展 望 未 來, 隨 著 我 們 將 財 政 年 度 結 算 日 更 改 為 三 月 三 十 一 日, 我 們 的 財 政 報 告 週 期 將 能 更 緊 密 地 配 合 業 內 的 慣 常 零 售 週 期, 故 此 業 務 表 現 偏 重 於 下 半 年 的 狀 況 基 本 將 不 再 如 過 往 般 影 響 我 們 的 業 務 表 現 這 亦 意 味 著 投 資 者 及 分 析 員 將 能 更 有 效 地 追 蹤 及 評 估 集 團 的 表 現 本 人 謹 藉 此 機 會 衷 心 感 謝 各 持 份 者 的 鼎 力 支 持, 以 及 全 球 各 地 員 工 的 熱 情 投 入 和 辛 勤 工 作 集 團 的 發 展 機 遇 將 接 踵 而 來, 本 人 熱 切 期 待 能 夠 在 未 來 數 月 分 享 我 們 努 力 不 懈 所 帶 來 的 正 面 成 果 Bruce Rockowitz 行 政 總 裁 兼 副 主 席 香 港, 二 零 一 六 年 二 月 二 十 五 日 4

管 理 層 討 論 及 分 析 業 績 回 顧 回 顧 期 內, 利 標 品 牌 同 時 透 過 緊 扣 集 團 競 爭 優 勢 的 固 有 業 務 增 長 和 選 擇 性 收 購, 專 注 致 力 發 展 世 界 級 的 美 國 實 力 品 牌 組 合, 並 將 其 擴 展 至 全 球 各 地 的 新 市 場 ; 集 團 於 二 零 一 五 年 一 月 一 日 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 的 表 現, 正 反 映 我 們 努 力 所 取 得 之 成 果 一 如 過 往, 我 們 的 業 務 表 現 偏 重 於 下 半 年 度, 故 此 集 團 營 業 額 於 二 零 一 五 年 下 半 年 錄 得 較 上 半 年 強 勁 的 表 現 然 而, 我 們 二 零 一 五 年 全 年 的 營 業 額 受 多 項 因 素 影 響, 包 括 歐 元 匯 率 下 跌 結 束 部 分 表 現 較 弱 的 品 牌 業 務 之 後 續 影 響 以 及 北 美 洲 異 常 溫 暖 的 冬 季 等 儘 管 市 場 環 境 充 滿 重 重 挑 戰, 集 團 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 的 營 業 額 仍 持 平, 錄 得 3,423 百 萬 美 元 與 此 同 時, 集 團 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 的 總 毛 利 持 續 其 升 幅, 錄 得 1,170 百 萬 美 元, 佔 營 業 額 的 百 分 比 由 二 零 一 一 年 的 33.9% 增 至 二 零 一 五 年 的 34.2%, 提 前 一 年 達 成 我 們 三 年 業 務 發 展 計 劃 中 所 訂 下 的 目 標 由 於 我 們 對 主 要 擁 控 品 牌 的 投 資 以 及 為 品 牌 組 合 引 入 新 的 特 許 授 權, 經 營 開 支 增 加 3.8% 至 1,000 百 萬 美 元 核 心 經 營 溢 利 錄 得 10.5% 的 正 面 增 長, 而 EBITDA (1) 於 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 增 加 4.3% 至 354 百 萬 美 元, 去 年 同 期 則 為 339 百 萬 美 元 期 內 淨 溢 利 及 股 東 (2) 應 佔 淨 溢 利 分 別 較 去 年 同 期 增 加 11.9% 及 5.6% 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 利 則 較 去 年 同 期 上 升 3.8% 至 112 百 萬 美 元 (1) EBITDA 為 未 計 利 息 支 出 淨 額 稅 項 折 舊 及 攤 銷 前 的 純 利 此 外,EBITDA 並 不 包 括 應 佔 合 營 公 司 業 績 屬 於 資 本 性 質 或 非 營 運 相 關 的 重 大 損 益 收 購 所 產 生 的 相 關 成 本 以 及 應 付 或 然 代 價 重 估 的 非 現 金 收 益 (2) 經 調 整 淨 溢 利 : 不 包 括 併 購 開 支 非 現 金 項 目 以 及 非 經 營 開 支 ( 如 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 其 他 無 形 資 產 攤 銷 非 現 金 利 息 支 出 及 非 經 營 開 支 ) 5

下 表 概 述 集 團 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 的 財 務 業 績 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 變 動 百 萬 美 元 % 營 業 額 3,423 3,454 (30) 0.9% 總 毛 利 1,170 1,117 53 4.8% 佔 營 業 額 之 百 分 比 34.2% 32.3% 經 營 開 支 1,000 963 37 3.8% 核 心 經 營 溢 利 170 154 16 10.5% 佔 營 業 額 之 百 分 比 5.0% 4.5% EBITDA (1) 354 339 15 4.3% 期 內 淨 溢 利 117 104 12 11.9% 佔 營 業 額 之 百 分 比 股 東 應 佔 淨 溢 利 3.4% 110 3.0% 104 6 5.6% 佔 營 業 額 之 百 分 比 3.2% 3.0% 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 112 108 4 3.8% 利 (2) (1) EBITDA 為 未 計 利 息 支 出 淨 額 稅 項 折 舊 及 攤 銷 前 的 純 利 此 外,EBITDA 並 不 包 括 應 佔 合 營 公 司 業 績 屬 於 資 本 性 質 或 非 營 運 相 關 的 重 大 損 益 收 購 所 產 生 的 相 關 成 本 以 及 應 付 或 然 代 價 重 估 的 非 現 金 收 益 (2) 經 調 整 淨 溢 利 : 不 包 括 併 購 開 支 非 現 金 項 目 以 及 非 經 營 開 支 ( 如 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 其 他 無 形 資 產 攤 銷 非 現 金 利 息 支 出 及 非 經 營 開 支 ) 業 務 範 圍 集 團 於 全 球 以 多 元 化 品 牌 組 合 設 計 開 發 推 廣 及 銷 售 時 尚 服 裝 及 時 尚 配 飾 產 品 我 們 的 業 務 範 圍 分 為 兩 大 核 心 部 分, 即 授 權 品 牌 及 擁 控 品 牌 授 權 品 牌 集 團 於 不 同 地 區 透 過 各 經 銷 渠 道 銷 售 時 尚 服 裝 卡 通 人 物 鞋 履 配 飾 及 家 居 等 主 要 類 別 的 品 牌 產 品 我 們 作 為 授 權 品 牌 業 務 的 市 場 領 導 者, 已 在 我 們 所 專 長 的 各 類 別 與 多 個 全 球 授 權 者 建 立 深 厚 關 係, 並 為 深 受 知 名 品 牌 的 特 許 授 權 商 歡 迎, 而 此 等 品 牌 已 建 立 一 群 由 講 究 時 尚 的 消 費 者 以 及 追 求 高 質 素 及 設 計 精 美 產 品 的 零 售 商 組 成 的 忠 實 支 持 者 消 費 時 尚 趨 勢 瞬 息 萬 變, 在 通 過 網 上 及 數 碼 渠 道 接 觸 品 牌 日 漸 普 及 的 經 營 環 境 中, 集 團 因 受 惠 於 涵 蓋 知 名 美 國 實 力 品 牌 的 強 大 品 牌 組 合, 令 我 們 得 以 引 領 時 尚 潮 流 把 握 品 牌 各 階 段 的 生 命 週 期 之 價 值 以 及 擴 展 至 更 多 不 同 的 客 戶 群 6

截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 我 們 透 過 集 中 發 展 核 心 品 牌 及 專 注 於 主 要 的 產 品 類 別, 並 同 時 擴 展 業 務 至 全 球 更 多 地 區, 進 一 步 加 強 授 權 品 牌 平 台 受 惠 於 多 個 來 自 迪 士 尼 (Disney) 以 及 其 他 娛 樂 公 司 的 成 功 人 物 角 色 ( 如 魔 雪 奇 緣 星 球 大 戰 忍 者 龜 迷 你 兵 團 及 Paw Patrol 等 ), 我 們 的 卡 通 人 物 業 務 繼 續 保 持 增 長 鞋 履 及 配 飾 業 務 亦 持 續 表 現 良 好, 尤 以 主 要 鞋 履 品 牌 表 現 出 色, 此 乃 有 賴 我 們 創 新 團 隊 打 造 的 時 尚 產 品 受 到 大 眾 化 奢 侈 品 市 場 消 費 者 的 歡 迎 所 致 我 們 亦 於 二 零 一 五 年 一 月 與 Kate Spade New York 就 冬 季 配 飾 ( 即 時 尚 帽 類 編 織 類 圍 巾 皮 手 套 及 腰 帶 類 產 品 ) 簽 訂 全 球 特 許 授 權 協 議, 從 而 擴 充 授 權 品 牌 組 合 根 據 協 議, 利 標 品 牌 獲 授 權 在 該 等 類 別 內 設 計 開 發 生 產 及 推 廣 品 牌 授 權 品 牌 的 總 營 業 額 較 二 零 一 四 年 同 期 減 少 5.3%, 主 要 受 到 歐 元 匯 率 下 跌 及 結 束 部 分 表 現 較 弱 的 品 牌 業 務 之 後 續 影 響 由 於 業 務 組 合 改 善, 總 毛 利 率 由 31.8% 增 加 至 32.6%, 惟 部 分 被 匯 率 對 我 們 歐 洲 業 務 構 成 的 影 響 抵 銷, 而 歐 洲 業 務 當 中 主 要 為 卡 通 人 物 業 務 在 我 們 持 續 致 力 擴 大 營 運 協 同 效 益 下, 經 營 開 支 由 777 百 萬 美 元 輕 微 減 少 1.6% 至 765 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 授 權 品 牌 錄 得 核 心 經 營 溢 利 111 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 變 動 百 萬 美 元 % 營 業 額 2,688 2,839 (151) 5.3% 總 毛 利 876 903 (27) 3.0% 佔 營 業 額 百 分 比 32.6% 31.8% 經 營 開 支 765 777 (12) 1.6% 核 心 經 營 溢 利 111 126 (14) 11.4% 佔 營 業 額 百 分 比 4.1% 4.4% 擁 控 品 牌 在 擁 控 品 牌 方 面, 我 們 擁 有 品 牌 的 知 識 產 權 或 根 據 長 期 特 許 授 權 控 制 品 牌, 因 而 對 相 關 品 牌 擁 有 重 大 控 制 權 我 們 的 擁 控 品 牌 繼 續 呈 現 強 勁 的 增 長 勢 頭, 於 集 團 整 體 營 業 額 及 盈 利 能 力 的 佔 比 不 斷 增 加 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 集 團 於 發 展 我 們 的 主 要 擁 控 品 牌 及 其 直 接 銷 售 予 消 費 者 的 業 務 取 得 顯 著 進 展 由 我 們 完 全 擁 有 的 品 牌 Frye, 透 過 多 個 渠 道 和 消 費 者 進 行 更 深 入 的 互 動, 進 展 理 想, 而 直 接 向 消 費 者 銷 售 方 面 的 業 務 亦 見 持 續 增 長 除 四 間 經 營 中 的 店 舖 外, 期 內, 我 們 於 美 國 再 增 設 四 間 Frye 店 舖 我 們 更 為 Frye 更 新 電 子 商 務 網 站, 並 引 入 例 如 手 提 包 等 更 多 種 類 的 全 新 產 品, 而 新 產 品 在 所 有 銷 售 渠 道 均 錄 得 佳 績 7

至 於 Spyder, 我 們 推 動 其 產 品 類 別 更 趨 多 元 化, 由 冬 季 及 滑 雪 服 裝 擴 展 至 春 / 夏 季 及 非 滑 雪 類 冬 季 服 裝 我 們 亦 已 為 該 品 牌 推 出 新 的 電 子 商 務 平 台, 以 及 擴 充 其 銷 售 點, 涵 蓋 墨 西 哥 及 日 本 等 新 地 區 此 外, 我 們 更 在 南 韓 推 出 專 為 該 市 場 而 設 計 的 時 尚 產 品 類 別, 並 預 期 品 牌 將 加 速 增 長, 尤 其 是 首 爾 將 於 二 零 一 八 年 主 辦 冬 季 奧 林 匹 克 運 動 會 Juicy Couture 錄 得 強 勁 的 業 績, 與 此 同 時, 該 品 牌 的 業 務 亦 在 全 球 各 地 擴 展 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 我 們 的 零 售 夥 伴 於 全 球 開 設 了 57 間 新 Juicy 店 舖, 包 括 6 間 Juicy Girls 專 賣 店, 使 Juicy 的 全 球 零 售 店 網 絡 增 至 合 共 逾 240 間, 其 中 並 包 括 在 印 度 及 南 非 等 新 市 場 我 們 的 擁 控 品 牌 組 合 亦 於 期 內 大 幅 擴 展, 增 添 多 個 新 品 牌 我 們 於 二 零 一 五 年 六 月 為 組 合 引 入 知 名 品 牌 Jones New York, 進 一 步 提 升 我 們 在 女 性 服 裝 及 服 飾 業 務 方 面 的 地 位, 並 可 在 Juicy Couture 等 品 牌 的 成 功 基 礎 上 發 展 此 外, 有 見 於 牛 仔 服 飾 成 為 必 備 的 時 尚 服 飾 並 帶 來 增 長 機 遇, 我 們 亦 邁 出 重 要 策 略 性 的 另 一 步, 即 透 過 於 二 零 一 五 年 九 月 引 入 Joe s Jeans 及 Buffalo 兩 大 品 牌, 打 造 了 一 個 專 為 牛 仔 服 飾 而 設 的 平 台 我 們 與 大 衛 碧 咸 及 Simon Fuller 成 立 的 合 營 公 司 Seven Global 亦 有 所 進 展, 在 原 有 與 Adidas H&M 及 香 水 品 牌 的 業 務 上, 再 與 英 國 經 典 傳 統 男 士 服 裝 品 牌 Kent & Curwen 簽 訂 特 許 授 權 協 議 這 項 協 議 是 我 們 策 略 上 的 重 要 一 步, 而 我 們 的 策 略 乃 透 過 集 團 強 大 的 全 球 平 台, 將 碧 咸 品 牌 推 廣 至 所 有 消 費 者 產 品 類 別 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 擁 控 品 牌 的 總 營 業 額 較 二 零 一 四 年 同 期 增 加 19.7% 受 惠 於 現 有 毛 利 率 的 提 高 及 直 接 銷 售 予 消 費 者 的 業 務 增 長, 擁 控 品 牌 的 總 毛 利 率 由 34.8% 增 加 至 39.9% 經 營 開 支 由 186 百 萬 美 元 增 加 26.6% 至 235 百 萬 美 元, 此 乃 由 於 對 Frye 及 Spyder 所 作 出 的 投 資 及 增 添 Jones New York Joe s Jeans 及 Buffalo 等 新 授 權 品 牌 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 擁 控 品 牌 錄 得 核 心 經 營 溢 利 59 百 萬 美 元, 較 二 零 一 四 年 同 期 增 加 108.2% 8

截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 變 動 百 萬 美 元 % 營 業 額 735 614 121 19.7% 總 毛 利 294 214 80 37.3% 佔 營 業 額 百 分 比 39.9% 34.8% 經 營 開 支 235 186 49 26.6% 核 心 經 營 溢 利 59 28 30 108.2% 佔 營 業 額 百 分 比 8.0% 4.6% 地 域 分 佈 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 集 團 按 地 區 劃 分 的 營 業 額 為 北 美 洲 佔 81% 歐 洲 / 中 東 佔 15% 及 亞 洲 佔 4%, 而 北 美 洲 歐 洲 / 中 東 及 亞 洲 於 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 則 分 別 佔 80% 16% 及 4% 歐 洲 / 中 東 的 營 業 額 減 少 乃 由 於 歐 元 匯 率 下 跌 所 致 收 購 項 目 及 重 大 特 許 授 權 於 二 零 一 五 年, 集 團 透 過 以 下 收 購 項 目 及 重 大 特 許 授 權 協 議, 發 展 我 們 的 全 球 業 務 名 稱 業 務 策 略 原 因 Spyder Retail 領 先 的 專 業 高 端 滑 雪 服 裝 品 牌 Spyder Active Sports, Inc. 之 零 售 商 店 及 網 頁 業 務 持 續 擴 充 集 團 在 美 國 直 接 銷 售 予 消 費 者 的 業 務 PS Brands 以 Planet Sox 為 名 經 營 業 務, 於 設 計 推 廣 及 分 銷 襪 類 產 品 方 面 具 領 先 地 位, 產 品 涵 蓋 多 種 類 別, 包 括 襪 類 褲 襪 嬰 兒 鞋 履 及 相 關 配 飾 M.Z. Berger 批 發 設 計 開 發 採 購 進 口 推 廣 及 銷 售 獲 特 許 授 權 的 美 容 產 品 Jones New York 作 為 特 許 授 權 商, 設 計 生 產 推 廣 分 銷 及 銷 售 Jones New York 的 產 品, 產 品 涵 蓋 多 種 類 別 女 士 服 飾 男 士 服 飾 童 裝 配 飾 及 鞋 履 提 高 集 團 在 配 飾 方 面 的 競 爭 優 勢, 尤 其 是 卡 通 人 物 休 閒 生 活 時 裝 體 育 及 褲 襪 擴 大 現 有 卡 通 人 物 美 容 業 務 的 規 模 並 進 一 步 加 強 特 許 產 權 加 強 集 團 向 客 戶 提 供 的 知 名 美 國 品 牌 9

收 購 項 目 及 重 大 特 許 授 權 ( 續 ) 名 稱 業 務 策 略 原 因 Joe s Jeans 作 為 特 許 授 權 商, 設 計 生 產 推 廣 分 銷 及 銷 售 Joe s 品 牌 的 核 心 類 別 產 品 透 過 打 造 牛 仔 服 飾 的 平 台 提 高 集 團 在 服 裝 及 配 飾 方 面 的 競 爭 優 勢 Buffalo 品 牌 作 為 特 許 授 權 商, 設 計 生 產 推 廣 分 銷 及 銷 售 Buffalo David Bitton 品 牌 及 i Jeans by Buffalo 品 牌 的 核 心 類 別 產 品 財 務 狀 況 現 金 狀 況 及 現 金 流 透 過 打 造 牛 仔 服 飾 的 平 台 提 高 集 團 在 服 裝 及 配 飾 方 面 的 競 爭 優 勢 本 集 團 業 務 的 現 金 流 產 生 能 力 穩 健, 過 往 營 運 業 務 產 生 的 現 金 流 皆 能 為 營 運 資 金 利 息 支 出 資 本 開 支 以 及 某 些 小 型 收 購 項 目 提 供 資 金 一 般 而 言, 我 們 只 會 在 有 機 會 進 行 大 型 收 購 項 目 的 情 況 下, 才 會 對 外 籌 借 資 金 以 支 付 有 關 款 項 綜 合 現 金 流 量 表 概 要 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 變 動 百 萬 美 元 百 萬 美 元 百 萬 美 元 於 一 月 一 日 的 現 金 及 現 金 等 值 結 存 126 115 11 營 運 業 務 所 得 的 現 金 流 量 淨 額 70 178 (108) 投 資 業 務 所 得 的 現 金 流 量 淨 額 (335) (224) (111) 融 資 業 務 所 得 的 現 金 流 量 淨 額 218 59 159 匯 率 變 動 影 響 (1) (2) 1 於 十 二 月 三 十 一 日 的 現 金 及 現 金 等 值 結 存 營 運 業 務 所 得 的 現 金 流 78 126 (48) 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 營 運 業 務 產 生 的 現 金 流 入 為 70 百 萬 美 元, 較 二 零 一 四 年 同 期 下 滑 由 於 有 關 新 收 購 項 目 及 重 大 特 許 授 權 的 存 貨 增 加 以 及 支 付 應 付 貿 易 賬 款 的 增 加, 因 而 對 營 運 現 金 流 量 造 成 負 面 影 響 投 資 業 務 所 得 的 現 金 流 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 於 投 資 業 務 產 生 之 現 金 流 出 合 共 為 335 百 萬 美 元, 二 零 一 四 年 同 期 則 錄 得 224 百 萬 美 元 該 流 出 主 要 是 由 於 支 付 過 往 年 度 收 購 業 務 的 應 付 代 價 以 及 收 購 業 務 及 合 營 公 司 所 致 本 集 團 分 別 於 二 零 一 五 年 及 二 零 一 四 年 支 付 10

過 往 年 度 收 購 業 務 的 應 付 代 價 為 154 百 萬 美 元 及 147 百 萬 美 元 此 外, 二 零 一 五 年 收 購 業 務 及 合 營 公 司 為 132 百 萬 美 元, 二 零 一 四 年 則 錄 得 36 百 萬 美 元 融 資 業 務 所 得 的 現 金 流 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 本 集 團 提 取 285 百 萬 美 元 的 銀 行 貸 款, 以 撥 支 投 資 業 務, 去 年 同 期 則 提 取 665 百 萬 美 元, 主 要 用 作 向 利 豐 有 限 公 司 償 還 594 百 萬 美 元 的 股 東 貸 款 本 集 團 並 無 支 付 任 何 股 息, 且 概 無 其 他 重 大 融 資 業 務 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 現 金 狀 況 為 78 百 萬 美 元, 而 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 則 為 126 百 萬 美 元 由 於 本 集 團 擁 有 穩 健 的 現 金 流 產 生 能 力, 本 集 團 認 為 只 需 維 持 一 個 合 理 的 現 金 結 存 水 平 以 應 付 其 短 期 營 運 資 金 需 求 銀 行 信 貸 貿 易 融 資 本 集 團 絕 大 部 分 的 貿 易 採 購 業 務 是 透 過 與 利 豐 集 團 訂 立 採 購 代 理 協 議 進 行 該 等 採 購 均 以 掛 賬 方 式 進 行, 並 於 裝 運 後 六 十 日 內 到 期 付 款 其 餘 貿 易 採 購 為 內 部 採 購, 並 須 向 供 應 商 支 付 按 金 或 發 出 信 用 狀, 當 供 應 商 根 據 相 關 合 約 文 件 載 列 的 全 部 條 款 及 條 件 向 客 戶 或 本 集 團 裝 運 商 品 時 支 付 銀 行 貸 款 及 其 他 銀 行 額 度 本 集 團 於 二 零 一 五 年 十 二 月 訂 立 了 一 項 1,200 百 萬 美 元 的 長 期 銀 團 信 貸 融 資, 其 中 500 百 萬 美 元 於 3.5 年 內 到 期 及 700 百 萬 美 元 於 5.5 年 內 到 期 此 外, 本 集 團 亦 擁 有 276 百 萬 美 元 的 未 承 諾 循 環 信 貸 額 度, 用 作 營 運 資 金 外 幣 對 沖 及 作 為 若 干 房 地 產 租 賃 所 需 的 信 用 狀 擔 保 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 已 提 取 銀 行 貸 款 952 百 萬 美 元 銀 行 貸 款 及 其 他 銀 行 額 度 的 可 用 餘 額 達 366 百 萬 美 元 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 的 銀 行 貸 款 及 其 他 銀 行 額 度 額 度 百 萬 美 元 已 動 用 銀 行 貸 款 百 萬 美 元 其 他 已 動 用 銀 行 額 度 百 萬 美 元 可 用 餘 額 百 萬 美 元 承 諾 1,200 952 248 未 承 諾 276 158 118 總 額 1,476 952 158 366 11

流 動 比 率 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 按 流 動 資 產 1,320 百 萬 美 元 及 流 動 負 債 1,078 百 萬 美 元 計 算, 本 集 團 流 動 比 率 為 1.2, 較 於 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 的 流 動 比 率 1.0 有 所 增 加 資 本 結 構 本 集 團 貫 徹 管 理 其 資 產 負 債 表 和 資 本 結 構, 以 維 持 穩 健 的 資 本 額 適 當 的 營 運 資 金 及 信 貸 額 度 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 權 益 總 額 維 持 穩 健, 達 2,566 百 萬 美 元, 而 於 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 則 為 2,475 百 萬 美 元 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 的 總 債 務 為 952 百 萬 美 元, 主 要 由 於 本 集 團 向 利 豐 有 限 公 司 就 二 零 一 四 年 分 拆 支 付 尚 未 償 還 的 債 務 以 及 於 二 零 一 五 年 就 新 及 現 有 收 購 項 目 作 出 付 款 所 致 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 的 總 債 務 按 浮 息 倫 敦 銀 行 同 業 拆 息 計 息 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 經 計 及 手 頭 現 金, 總 債 務 淨 額 為 874 百 萬 美 元, 因 此 資 產 負 債 比 率 為 25.4% 資 產 負 債 比 率 的 定 義 為 貸 款 總 額 減 除 現 金 結 存 淨 額, 除 以 總 債 務 淨 額 加 上 權 益 總 額 風 險 管 理 本 集 團 對 其 會 計 管 理 信 貸 和 匯 率 風 險 及 庫 務 管 理 訂 有 嚴 謹 的 政 策 信 貸 風 險 管 理 本 集 團 的 信 貸 風 險 主 要 源 於 貿 易 及 其 他 應 收 賬 款, 以 及 現 金 及 銀 行 結 存 本 集 團 大 部 分 現 金 及 銀 行 結 存 均 存 於 全 球 主 要 金 融 機 構 本 集 團 訂 有 嚴 謹 的 政 策, 以 管 理 貿 易 及 其 他 應 收 賬 款 之 信 貸 風 險, 其 中 包 括 但 不 限 於 以 下 所 載 的 措 施 : (i) 本 集 團 在 選 擇 顧 客 方 面 十 分 謹 慎 其 信 用 管 理 團 隊 設 有 一 套 風 險 評 估 制 度, 在 與 各 個 客 戶 釐 定 交 易 條 款 之 前, 需 先 評 估 客 戶 的 財 政 狀 況 本 集 團 亦 會 不 時 要 求 小 部 分 未 能 達 到 風 險 評 估 制 度 的 最 低 分 數 要 求 的 客 戶 作 出 付 款 保 證 ( 例 如 備 用 或 商 業 信 用 狀 或 銀 行 擔 保 函 ); (ii) 相 當 部 分 的 應 收 貿 易 賬 款 結 存 均 已 購 買 貿 易 信 用 保 險, 或 以 無 追 溯 權 之 票 據 貼 現 方 式 售 予 外 界 的 金 融 機 構 ; (iii) 本 集 團 設 有 一 套 系 統, 以 專 責 團 隊 確 保 本 集 團 能 按 時 收 回 其 應 收 賬 款 ; 及 12

(iv) 本 集 團 內 部 對 於 存 貨 及 應 收 賬 款 的 撥 備 訂 有 嚴 謹 的 政 策, 以 促 使 其 業 務 管 理 人 員 加 強 該 兩 方 面 的 管 理, 以 免 對 其 財 務 表 現 造 成 任 何 重 大 影 響 匯 率 風 險 管 理 本 集 團 在 全 球 主 要 金 融 機 構 的 大 部 分 現 金 結 存 均 以 美 元 為 貨 幣 單 位, 而 本 集 團 的 大 部 分 貸 款 項 目 以 美 元 計 值 本 集 團 的 收 支 項 目 均 同 樣 以 美 元 為 主 要 的 計 算 單 位 交 易 本 公 司 透 過 期 限 少 於 十 二 個 月 的 短 期 外 幣 對 沖, 將 外 幣 匯 率 波 動 風 險 減 至 最 低 或 然 收 購 代 價 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 未 償 還 的 應 付 或 然 收 購 代 價 為 302 百 萬 美 元, 當 中 分 別 有 23 百 萬 美 元 為 應 付 之 初 步 收 購 代 價,154 百 萬 美 元 主 要 為 按 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 而 需 支 付 的 收 購 代 價 及 125 百 萬 美 元 則 為 按 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 而 需 支 付 的 收 購 代 價 後 兩 者 均 按 表 現 掛 鈎 而 支 付, 受 限 於 與 賣 方 根 據 既 定 買 賣 協 議 共 同 協 定 若 干 預 先 釐 定 的 表 現 指 標 按 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 付 款 一 般 會 於 三 至 四 年 內 支 付, 而 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 付 款 所 設 的 表 現 指 標 相 對 較 高, 會 於 交 易 完 成 後 五 至 六 年 內 支 付 本 集 團 採 取 嚴 謹 的 內 部 財 務 及 會 計 政 策, 並 根 據 香 港 財 務 報 告 準 則 第 3 號 ( 經 修 訂 ) 業 務 合 併 對 該 等 或 然 收 購 代 價 的 估 計 公 平 值 作 出 評 估 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 約 90 百 萬 美 元 為 按 未 償 還 的 應 付 或 然 收 購 代 價 計 算 的 重 估 收 益 僱 員 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 共 有 3,575 名 員 工, 其 中 580 名 員 工 於 亞 洲 工 作 458 名 員 工 於 歐 洲 工 作 及 2,537 名 員 工 於 北 美 洲 工 作 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 的 員 工 總 開 支 為 351 百 萬 美 元 13

備 註 : (1) EBITDA 下 表 為 所 示 期 間 核 心 經 營 溢 利 與 EBITDA 的 對 賬 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 核 心 經 營 溢 利 170 154 加 : 品 牌 經 營 權 攤 銷 146 148 電 腦 軟 件 及 系 統 開 發 成 本 攤 銷 10 7 物 業 廠 房 及 設 備 折 舊 28 30 EBITDA 354 339 (2) 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 利 下 表 為 股 東 應 佔 淨 溢 利 與 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 利 的 對 賬 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 百 萬 美 元 股 東 應 佔 淨 溢 利 110 104 加 ( 減 ): 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 (90) (172) 其 他 無 形 資 產 攤 銷 60 50 為 分 拆 進 行 一 次 性 重 組 及 上 市 開 支 54 待 售 的 處 置 組 之 撇 減 50 其 他 非 核 心 經 營 開 支 18 3 非 現 金 利 息 支 出 14 19 經 調 整 股 東 應 佔 淨 溢 利 112 108 14

董 事 會 現 公 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 ( 本 集 團 ) 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 之 未 經 審 核 之 綜 合 損 益 表 未 經 審 核 扼 要 綜 合 現 金 流 量 表 及 未 經 審 核 綜 合 權 益 變 動 表 與 本 集 團 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 之 未 經 審 核 綜 合 資 產 負 債 表 與 二 零 一 四 年 度 比 較 數 字 第 二 份 中 期 業 績 已 經 本 公 司 之 審 核 委 員 會 及 外 聘 核 數 師 審 閱 綜 合 損 益 表 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 未 經 審 核 經 審 核 附 註 千 美 元 千 美 元 營 業 額 2 3,423,195 3,453,525 銷 售 成 本 (2,254,406) (2,338,312) 毛 利 1,168,789 1,115,213 其 他 收 入 964 1,385 總 毛 利 1,169,753 1,116,598 銷 售 及 分 銷 開 支 (501,374) (451,925) 採 購 及 行 政 開 支 (498,279) (510,676) 核 心 經 營 溢 利 170,100 153,997 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 3 89,983 171,641 其 他 無 形 資 產 攤 銷 (60,258) (49,800) 為 分 拆 進 行 一 次 性 重 組 及 上 市 開 支 (54,413) 待 售 的 處 置 組 之 撇 減 (49,955) 其 他 非 核 心 經 營 開 支 (18,143) (2,976) 經 營 溢 利 2 及 3 181,682 168,494 利 息 收 入 900 1,350 利 息 支 出 非 現 金 利 息 支 出 (13,829) (18,432) 現 金 利 息 支 出 (46,933) (27,152) 121,820 124,260 應 佔 合 營 公 司 溢 利 5,480 1,481 除 稅 前 溢 利 127,300 125,741 稅 項 4 (10,677) (21,526) 期 內 淨 溢 利 116,623 104,215 應 佔 : 公 司 股 東 110,014 104,215 非 控 制 性 權 益 6,609 116,623 104,215 15

綜 合 損 益 表 ( 續 ) 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 未 經 審 核 經 審 核 附 註 千 美 元 千 美 元 期 內 公 司 股 東 應 佔 每 股 盈 利 5 基 本 10.28 港 仙 9.72 港 仙 ( 相 等 於 ) 1.33 美 仙 1.25 美 仙 攤 薄 10.28 港 仙 9.72 港 仙 ( 相 等 於 ) 1.33 美 仙 1.25 美 仙 股 息 16

綜 合 資 產 負 債 表 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 十 二 月 三 十 一 日 未 經 審 核 經 審 核 附 註 千 美 元 千 美 元 非 流 動 資 產 無 形 資 產 3,654,430 3,287,184 物 業 廠 房 及 設 備 153,121 175,181 合 營 公 司 60,112 65,018 其 他 應 收 賬 款 及 按 金 20,457 20,557 遞 延 稅 項 資 產 1,090 9,098 3,889,210 3,557,038 流 動 資 產 存 貨 643,503 497,903 有 關 連 公 司 欠 款 3,246 5,810 應 收 貿 易 賬 款 6 380,007 414,485 其 他 應 收 賬 款 預 付 款 項 及 按 金 208,316 169,981 衍 生 金 融 工 具 7,059 4,016 現 金 及 銀 行 結 存 77,990 126,022 1,320,121 1,218,217 持 作 待 售 的 處 置 組 的 資 產 7,702 1,320,121 1,225,919 流 動 負 債 欠 負 有 關 連 公 司 463,369 484,053 應 付 貿 易 賬 款 7 150,567 107,356 應 付 費 用 及 雜 項 應 付 賬 款 309,510 268,652 應 付 收 購 代 價 8 145,540 160,501 應 付 稅 項 8,871 21,309 短 期 銀 行 貸 款 378 167,203 1,078,235 1,209,074 持 作 待 售 的 處 置 組 的 負 債 1,046 1,078,235 1,210,120 流 動 資 產 淨 值 241,886 15,799 總 資 產 減 流 動 負 債 4,131,096 3,572,837 資 金 來 源 : 股 本 13,431 13,398 儲 備 2,530,876 2,461,185 公 司 股 東 應 佔 資 金 2,544,307 2,474,583 非 控 制 性 權 益 22,026 權 益 總 額 2,566,333 2,474,583 非 流 動 負 債 長 期 銀 行 貸 款 952,000 500,000 應 付 收 購 代 價 8 156,643 213,470 其 他 長 期 負 債 8 423,233 353,838 遞 延 稅 項 負 債 32,887 30,946 1,564,763 1,098,254 4,131,096 3,572,837 17

扼 要 綜 合 現 金 流 量 表 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 未 經 審 核 經 審 核 千 美 元 千 美 元 營 運 業 務 營 運 資 金 變 動 前 之 經 營 溢 利 353,333 284,480 營 運 資 金 變 動 (266,116) (97,468) 營 運 產 生 之 現 金 流 入 淨 額 87,217 187,012 已 繳 利 得 稅 項 (17,025) (9,379) 營 運 業 務 之 現 金 流 入 淨 額 70,192 177,633 投 資 業 務 支 付 過 往 年 度 收 購 業 務 的 應 付 代 價 (153,894) (146,685) 收 購 業 務 及 投 資 合 營 公 司 (132,018) (35,662) 其 他 投 資 業 務 (49,337) (41,757) 投 資 業 務 之 現 金 流 出 淨 額 (335,249) (224,104) 融 資 業 務 前 現 金 流 出 淨 額 (265,057) (46,471) 融 資 業 務 欠 負 有 關 連 公 司 款 項 減 少 (593,821) 注 資 15,000 借 入 銀 行 貸 款 淨 額 285,175 664,862 就 股 份 獎 勵 計 劃 購 買 股 份 (19,987) 利 息 支 付 (46,933) (27,152) 融 資 業 務 之 現 金 流 入 淨 額 218,255 58,889 現 金 及 現 金 等 值 ( 減 少 )/ 增 加 (46,802) 12,418 一 月 一 日 的 現 金 及 現 金 等 值 結 存 126,022 115,088 匯 率 變 動 影 響 (1,230) (1,484) 十 二 月 三 十 一 日 的 現 金 及 現 金 等 值 結 存 77,990 126,022 現 金 及 現 金 等 值 結 存 分 析 現 金 及 銀 行 結 存 77,990 126,022 18

綜 合 權 益 變 動 表 股 本 資 本 儲 備 以 股 份 支 付 僱 員 酬 金 儲 備 未 經 審 核 公 司 股 東 應 佔 儲 備 就 股 份 獎 勵 計 劃 持 有 股 份 匯 兌 儲 備 保 留 盈 利 總 儲 備 非 控 制 性 權 益 總 計 權 益 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 二 零 一 五 年 一 月 一 日 結 餘 13,398 2,022,674 580 (36,142) 474,073 2,461,185 2,474,583 全 面 收 入 淨 溢 利 110,014 110,014 6,609 116,623 其 他 全 面 開 支 匯 兌 調 整 (40,453) (40,453) (40,453) 全 面 總 ( 開 支 )/ 收 入 (40,453) 110,014 69,561 6,609 76,170 與 權 益 持 有 者 的 交 易 發 行 股 份 獎 勵 計 劃 股 份 33 (33) (33) 業 務 合 併 產 生 的 非 控 制 性 權 益 20,237 20,237 就 股 份 獎 勵 計 劃 購 買 股 份 (19,987) (19,987) (19,987) 以 股 份 支 付 僱 員 酬 金 20,150 20,150 20,150 全 部 與 權 益 持 有 者 的 交 易 33 20,150 (20,020) 130 20,237 20,400 分 派 予 非 控 制 性 權 益 (4,820) (4,820) 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 結 餘 13,431 2,022,674 20,730 (20,020) (76,595) 584,087 2,530,876 22,026 2,566,333 股 本 資 本 儲 備 經 審 核 公 司 股 東 應 佔 儲 備 以 股 份 支 付 僱 員 酬 金 儲 備 匯 兌 儲 備 保 留 盈 利 總 儲 備 總 計 權 益 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 二 零 一 四 年 一 月 一 日 結 餘 2,021,072 1,496 369,858 2,392,426 2,392,426 全 面 收 入 淨 溢 利 104,215 104,215 104,215 其 他 全 面 開 支 匯 兌 調 整 (37,638) (37,638) (37,638) 全 面 總 ( 開 支 )/ 收 入 (37,638) 104,215 66,577 66,577 與 權 益 持 有 者 的 交 易 根 據 重 組 發 行 股 份 13,398 (13,398) (13,398) 注 資 15,000 15,000 15,000 僱 員 認 股 權 計 劃 : 僱 員 服 務 價 值 580 580 580 全 部 與 權 益 持 有 者 的 交 易 13,398 1,602 580 2,182 15,580 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 結 餘 13,398 2,022,674 580 (36,142) 474,073 2,461,185 2,474,583 19

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 1. 編 製 基 準 根 據 二 零 一 五 年 十 一 月 十 九 日 之 特 別 決 議 案, 本 公 司 董 事 會 已 決 議 將 本 公 司 之 財 政 年 度 年 結 日 由 十 二 月 三 十 一 日 更 改 為 三 月 三 十 一 日, 以 更 能 配 合 業 內 的 慣 常 零 售 週 期 因 此, 本 中 期 財 政 期 間 涵 蓋 由 二 零 一 五 年 一 月 一 日 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 以 及 由 二 零 一 四 年 一 月 一 日 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 作 比 較 財 政 期 間 本 未 經 審 核 扼 要 中 期 財 務 資 料 ( 中 期 財 務 資 料 ) 已 經 本 公 司 之 審 核 委 員 會 審 閱 並 經 本 公 司 之 核 數 師 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所 按 照 香 港 會 計 師 公 會 頒 布 的 審 閱 準 則 第 2410 號 由 實 體 的 獨 立 核 數 師 執 行 中 期 財 務 資 料 審 閱 進 行 審 閱 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 的 本 中 期 財 務 資 料 乃 按 照 香 港 會 計 師 公 會 頒 佈 的 香 港 會 計 準 則 ( 香 港 會 計 準 則 ) 第 34 號 中 期 財 務 報 告 及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 劵 上 市 規 則 附 錄 16 而 編 製 本 中 期 財 務 資 料 應 與 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 年 度 報 表 一 併 閱 讀, 該 報 表 乃 按 照 香 港 財 務 報 告 準 則 ( 香 港 財 務 報 告 準 則 ) 而 編 製 1.1 會 計 政 策 除 以 下 (a) 所 述, 編 製 此 中 期 財 務 資 料 所 採 納 之 會 計 政 策 與 編 製 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 年 度 報 表 所 採 用 者 相 符, 並 已 詳 載 於 該 年 度 報 表 內 中 期 所 得 稅 乃 按 照 預 期 年 度 的 總 盈 利 所 適 用 之 稅 率 予 以 預 提 (a) 集 團 已 採 納 的 新 準 則 新 詮 釋 及 對 現 有 準 則 之 修 訂 下 列 之 新 準 則 新 詮 釋 及 對 現 有 準 則 之 修 訂 須 強 制 應 用 於 二 零 一 五 年 一 月 一 日 或 以 後 開 始 之 會 計 期 間 : 香 港 會 計 準 則 第 19 號 (2011 年 ) ( 修 訂 本 ) 年 度 改 進 項 目 年 度 改 進 項 目 設 定 受 益 計 劃 : 僱 員 供 款 2010 2012 週 期 年 度 改 進 項 目 2011 2013 週 期 年 度 改 進 項 目 上 列 於 本 中 期 期 間 所 應 用 之 新 或 經 修 訂 香 港 財 務 報 告 準 則 並 沒 有 對 中 期 財 務 資 料 所 呈 報 之 金 額 及 / 或 披 露 構 成 重 大 影 響 20

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 1. 編 製 基 準 ( 續 ) 1.1 會 計 政 策 ( 續 ) (b) 集 團 無 提 早 採 納 仍 未 生 效 的 新 準 則 新 詮 釋 及 對 現 有 準 則 之 修 訂 下 列 為 與 集 團 有 關 之 已 公 布 新 準 則 新 詮 釋 及 對 現 有 準 則 之 修 訂, 但 並 未 於 二 零 一 五 年 一 月 一 日 開 始 之 會 計 期 間 生 效, 本 集 團 並 未 提 早 採 納 : 香 港 會 計 準 則 第 1 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 會 計 準 則 第 28 號 香 港 財 務 報 告 準 則 第 10 號 及 香 港 財 務 報 告 準 則 第 12 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 會 計 準 則 第 16 號 及 香 港 會 計 準 則 第 38 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 會 計 準 則 第 16 號 及 香 港 會 計 準 則 第 41 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 會 計 準 則 第 27 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 財 務 報 告 準 則 第 10 號 及 香 港 會 計 準 則 第 28 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 財 務 報 告 準 則 第 9 號 香 港 財 務 報 告 準 則 第 11 號 ( 修 訂 本 ) 香 港 財 務 報 告 準 則 第 14 號 香 港 財 務 報 告 準 則 第 15 號 年 度 改 進 項 目 披 露 計 劃 1 投 資 主 體 : 應 用 合 併 豁 免 折 舊 及 攤 銷 的 可 接 受 方 法 的 澄 清 農 業 : 結 果 實 的 植 物 1 獨 立 財 務 報 表 中 使 用 權 益 法 1 投 資 者 與 其 聯 營 或 合 營 公 司 之 間 的 資 產 出 售 3 或 注 資 金 融 工 具 2 1 收 購 共 同 經 營 權 益 的 會 計 法 1 監 管 遞 延 賬 目 客 戶 合 同 收 入 2 2012 2014 週 期 年 度 改 進 項 目 1 1 1 附 註 : (1) 於 二 零 一 六 年 一 月 一 日 或 以 後 開 始 的 財 務 期 間 生 效 (2) 於 二 零 一 八 年 一 月 一 日 或 以 後 開 始 的 財 務 期 間 生 效 (3) 生 效 日 期 有 待 確 定 21

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 2. 分 部 資 料 本 公 司 於 百 慕 達 註 冊 成 立 本 集 團 主 要 從 事 的 業 務 集 中 在 授 權 品 牌 和 擁 控 品 牌 的 產 品 組 合, 設 計 及 發 展 主 要 供 銷 售 予 北 美 洲 歐 洲 中 東 及 亞 洲 等 市 場 為 主 的 零 售 商 的 品 牌 服 裝 及 相 關 產 品 營 業 額 乃 為 向 本 集 團 以 外 客 戶 銷 貨 或 提 供 服 務 之 發 票 值 減 折 扣 及 退 還 本 集 團 管 理 層 ( 首 席 經 營 決 策 者 ) 負 責 分 配 資 源 及 評 估 營 運 分 部 的 表 現, 已 確 認 為 負 責 作 出 決 策 性 決 定 的 執 行 董 事, 並 認 為 業 務 應 主 要 區 分 為 兩 大 營 運 分 部, 即 授 權 品 牌 分 部 及 擁 控 品 牌 分 部 授 權 品 牌 分 部 主 要 出 售 以 獲 特 許 授 權 在 選 定 產 品 類 別 上 和 地 區 內 使 用 其 獲 授 權 的 服 裝 消 費 者 及 娛 樂 品 牌 生 產 的 產 品 擁 控 品 牌 分 部 以 擁 有 其 知 識 產 權 或 根 據 長 期 特 許 授 權 受 本 集 團 控 制 的 品 牌 出 售 各 式 各 樣 的 產 品, 就 根 據 長 期 經 營 授 權 受 本 集 團 控 制 的 品 牌, 本 集 團 可 對 與 相 關 品 牌 有 關 的 發 展 及 市 場 推 廣 相 關 事 宜 行 使 控 制 權 本 集 團 管 理 層 以 核 心 經 營 溢 利 為 基 礎, 評 估 各 營 運 分 部 的 表 現 此 計 量 基 礎 包 括 本 集 團 授 權 品 牌 分 部 及 擁 控 品 牌 分 部 業 務 所 產 生 的 除 稅 前 溢 利, 未 包 括 應 佔 合 營 公 司 業 績 利 息 收 入 利 息 支 出 稅 項 屬 於 資 本 性 質 的 重 大 損 益 或 非 營 運 及 收 購 所 產 生 的 相 關 成 本 此 亦 未 計 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 或 虧 損 及 其 他 無 形 資 產 攤 銷 等 非 現 金 項 目 提 供 給 本 集 團 管 理 層 的 資 料 均 與 此 財 務 資 料 所 述 一 致 22

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 2. 分 部 資 料 ( 續 ) 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 ( 未 經 審 核 ) 授 權 品 牌 擁 控 品 牌 總 額 千 美 元 千 美 元 千 美 元 營 業 額 2,687,784 735,411 3,423,195 總 毛 利 876,133 293,620 1,169,753 經 營 開 支 (764,684) (234,969) (999,653) 核 心 經 營 溢 利 111,449 58,651 170,100 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 89,983 其 他 無 形 資 產 攤 銷 (60,258) 其 他 非 核 心 經 營 開 支 (18,143) 經 營 溢 利 181,682 利 息 收 入 900 利 息 支 出 非 現 金 利 息 支 出 (13,829) 現 金 利 息 支 出 (46,933) 121,820 應 佔 合 營 公 司 溢 利 5,480 除 稅 前 溢 利 127,300 稅 項 (10,677) 期 內 淨 溢 利 116,623 折 舊 及 攤 銷 181,384 62,565 243,949 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 ( 未 經 審 核 ) 非 流 動 資 產 ( 遞 延 稅 項 資 產 除 外 ) 2,727,636 1,160,484 3,888,120 23

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 2. 分 部 資 料 ( 續 ) 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 ( 經 審 核 ) 授 權 品 牌 擁 控 品 牌 總 額 千 美 元 千 美 元 千 美 元 營 業 額 2,839,230 614,295 3,453,525 總 毛 利 902,791 213,807 1,116,598 經 營 開 支 (776,962) (185,639) (962,601) 核 心 經 營 溢 利 125,829 28,168 153,997 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 171,641 其 他 無 形 資 產 攤 銷 (49,800) 為 分 拆 進 行 一 次 性 重 組 及 上 市 開 支 (54,413) 待 售 的 處 置 組 之 撇 減 (49,955) 其 他 非 核 心 經 營 開 支 (2,976) 經 營 溢 利 168,494 利 息 收 入 1,350 利 息 支 出 非 現 金 利 息 支 出 (18,432) 現 金 利 息 支 出 (27,152) 124,260 應 佔 合 營 公 司 溢 利 1,481 除 稅 前 溢 利 125,741 稅 項 (21,526) 期 內 淨 溢 利 104,215 折 舊 及 攤 銷 182,278 52,800 235,078 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 ( 經 審 核 ) 非 流 動 資 產 ( 遞 延 稅 項 資 產 除 外 ) 2,690,770 857,170 3,547,940 24

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 2. 分 部 資 料 ( 續 ) 營 業 額 與 非 流 動 資 產 ( 遞 延 稅 項 資 產 除 外 ) 的 地 域 分 析 如 下 : 非 流 動 資 產 營 業 額 ( 遞 延 稅 項 資 產 除 外 ) 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 十 二 月 三 十 一 日 未 經 審 核 經 審 核 未 經 審 核 經 審 核 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 北 美 洲 2,772,962 2,746,159 3,203,852 2,979,900 歐 洲 及 中 東 522,209 565,572 491,646 373,254 亞 洲 128,024 141,794 192,622 194,786 3,423,195 3,453,525 3,888,120 3,547,940 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 本 集 團 約 11.3%( 二 零 一 四 年 :11.3%) 的 營 業 額 來 自 一 位 外 部 客 戶, 此 營 業 額 當 中 的 10.3%( 二 零 一 四 年 :11.2%) 及 1.0%( 二 零 一 四 年 :0.1%) 分 別 來 自 授 權 品 牌 分 部 及 擁 控 品 牌 分 部 3. 經 營 溢 利 經 營 溢 利 已 計 入 及 扣 除 下 列 項 目 : 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 未 經 審 核 千 美 元 二 零 一 四 年 經 審 核 千 美 元 計 入 應 付 或 然 代 價 重 估 收 益 * 89,983 171,641 扣 除 電 腦 軟 件 及 系 統 開 發 成 本 攤 銷 9,611 6,643 品 牌 經 營 權 攤 銷 146,233 148,091 其 他 無 形 資 產 攤 銷 * 60,258 49,800 物 業 廠 房 及 設 備 折 舊 27,847 30,544 出 售 物 業 廠 房 及 設 備 虧 損 178 2,306 員 工 成 本 ( 包 括 董 事 酬 金 ) 351,054 348,929 * 不 包 括 在 核 心 經 營 溢 利 25

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 4. 稅 項 香 港 利 得 稅 乃 以 期 內 估 計 的 應 課 稅 溢 利 按 16.5%( 二 零 一 四 年 :16.5%) 的 稅 率 作 出 撥 備 海 外 溢 利 的 稅 項 乃 以 期 內 估 計 的 應 課 稅 溢 利, 按 本 集 團 營 運 的 國 家 所 採 用 的 現 行 稅 率 計 算 在 綜 合 損 益 表 扣 除 的 稅 項 如 下 : 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 二 零 一 五 年 二 零 一 四 年 未 經 審 核 經 審 核 千 美 元 千 美 元 本 期 稅 項 - 香 港 利 得 稅 847 487 - 海 外 稅 項 12,132 24,039 以 往 年 度 稅 項 準 備 餘 額 (6,044) (2,520) 遞 延 稅 項 3,742 (480) 10,677 21,526 5. 每 股 盈 利 基 本 每 股 盈 利 乃 按 本 集 團 股 東 應 佔 淨 溢 利 110,014,000 美 元 ( 二 零 一 四 年 :104,215,000 美 元 ) 與 期 內 發 行 普 通 股 之 加 權 平 均 數 計 算 期 內 發 行 普 通 股 之 加 權 平 均 數 已 調 整 本 公 司 股 份 獎 勵 計 劃 的 受 託 人 所 持 股 份 為 8,294,855,798 股 ( 二 零 一 四 年 :8,360,398,306 股 ) 由 於 未 行 使 購 股 權 之 潛 在 普 通 股 具 有 反 攤 薄 影 響, 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 之 攤 薄 每 股 盈 利 與 基 本 每 股 盈 利 相 同 由 於 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 期 內 並 無 具 潛 在 攤 薄 影 響 的 普 通 股, 故 攤 薄 每 股 盈 利 等 於 基 本 每 股 盈 利 26

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 6. 應 收 貿 易 賬 款 按 發 票 日 期 呈 列 的 應 收 貿 易 賬 款 的 賬 齡 分 析 如 下 : 即 期 至 九 十 一 日 至 一 百 八 十 一 日 三 百 六 十 日 九 十 日 一 百 八 十 日 至 三 百 六 十 日 以 上 總 數 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 之 結 餘 ( 未 經 審 核 ) 329,996 25,024 15,494 9,493 380,007 於 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 之 結 餘 ( 經 審 核 ) 338,494 41,183 30,642 4,166 414,485 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 的 應 收 貿 易 賬 款 公 平 值 與 其 賬 面 值 大 致 相 同 本 集 團 的 大 部 份 業 務 以 掛 賬 方 式 進 行, 通 常 受 信 用 保 險 保 障 餘 下 金 額 大 多 數 受 客 戶 的 備 用 信 用 狀 銀 行 擔 保 及 預 付 款 項 所 保 障 由 於 大 部 份 金 額 以 信 用 保 險 作 為 保 障, 故 應 收 貿 易 賬 款 並 無 重 大 集 中 的 信 貸 風 險 7. 應 付 貿 易 賬 款 按 發 票 日 期 呈 列 的 應 付 貿 易 賬 款 的 賬 齡 分 析 如 下 : 即 期 至 九 十 一 日 至 一 百 八 十 一 日 三 百 六 十 日 九 十 日 一 百 八 十 日 至 三 百 六 十 日 以 上 總 數 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 千 美 元 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 之 結 餘 ( 未 經 審 核 ) 129,763 7,915 7,116 5,773 150,567 於 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 之 結 餘 ( 經 審 核 ) 103,629 1,766 1,476 485 107,356 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 的 應 付 貿 易 賬 款 公 平 值 與 其 賬 面 值 大 致 相 同 27

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 8. 長 期 負 債 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 未 經 審 核 千 美 元 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 經 審 核 千 美 元 應 付 收 購 代 價 ( 附 註 ) 302,183 373,971 應 付 品 牌 經 營 權 427,506 304,925 其 他 應 付 賬 款 16,213 27,838 其 他 非 流 動 負 債 ( 非 財 務 負 債 ) 74,151 75,686 820,053 782,420 減 : 應 付 收 購 代 價 的 流 動 部 分 (145,540) (160,501) 應 付 品 牌 經 營 權 的 流 動 部 分 (79,377) (44,131) 其 他 應 付 賬 款 的 流 動 部 分 (15,260) (10,480) 579,876 567,308 附 註 : 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 應 付 收 購 代 價 為 302,183,000 美 元 ( 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 :373,971,000 美 元 ), 當 中 分 別 有 23,143,000 美 元 ( 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 : 無 ) 為 應 付 之 初 步 收 購 代 價,153,740,000 美 元 ( 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 :103,308,000 美 元 ) 主 要 為 按 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 而 需 支 付 的 收 購 代 價 及 125,300,000 美 元 ( 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 :270,663,000 美 元 ) 為 按 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 而 需 支 付 的 收 購 代 價 若 有 關 收 購 業 務 於 既 定 期 間 內 達 到 其 基 礎 盈 利 目 標, 按 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 之 或 然 代 價 須 根 據 既 定 的 方 法 予 以 支 付 若 有 關 收 購 業 務 於 既 定 期 間 內 達 到 若 干 以 基 礎 盈 利 計 算 之 增 長 目 標, 則 按 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 或 然 代 價 須 予 以 支 付 9. 業 務 合 併 於 二 零 一 五 年 一 月 及 二 零 一 五 年 三 月, 本 集 團 收 購 於 全 球 管 理 知 名 體 育 及 娛 樂 巨 星 相 關 品 牌 業 務 的 51% 權 益, 及 於 美 國 營 運 體 育 服 飾 商 店 的 全 權 業 務 於 二 零 一 五 年 九 月 及 二 零 一 五 年 十 一 月, 本 集 團 收 購 分 別 從 事 於 服 裝 配 飾 及 美 容 產 品 的 業 務 28

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 9. 業 務 合 併 ( 續 ) 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 期 間 收 購 業 務 已 為 本 集 團 貢 獻 營 業 額 90,955,000 美 元, 核 心 經 營 溢 利 25,519,000 美 元 及 淨 溢 利 16,365,000 美 元 假 設 所 收 購 事 項 於 二 零 一 五 年 一 月 一 日 已 發 生, 本 集 團 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 期 間 的 營 業 額 核 心 經 營 溢 利 及 淨 溢 利 分 別 為 3,672,339,000 美 元 197,547,000 美 元 及 138,620,000 美 元 已 收 購 之 淨 資 產 及 商 譽 詳 情 如 下 : 千 美 元 收 購 代 價 ( 包 括 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 及 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 ) i 284,101 ii 減 : 已 收 購 淨 資 產 的 公 平 值 總 額 (74,998) iii 非 控 制 性 權 益 209,103 20,237 商 譽 229,340 i 收 購 代 價 ( 包 括 業 績 達 到 既 定 盈 利 標 準 及 業 績 超 出 既 定 盈 利 標 準 ) 將 於 未 來 五 年 支 付 ii 於 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日, 本 集 團 對 所 收 購 業 務 的 個 別 資 產 / 負 債 的 公 平 值 驗 算 尚 未 完 成 上 述 的 有 關 個 別 資 產 / 負 債 公 平 值 乃 暫 估 數 據 iii 非 控 制 性 權 益 以 其 於 被 收 購 方 的 已 確 認 可 識 別 淨 資 產 的 比 例 份 額 計 量 商 譽 乃 歸 因 於 所 收 購 業 務 的 工 作 團 隊 盈 利 能 力 及 協 同 效 益 29

部 份 扼 要 中 期 財 務 資 料 附 註 ( 續 ) 9. 業 務 合 併 ( 續 ) 所 收 購 業 務 的 資 產 及 負 債 ( 業 務 合 併 產 生 的 無 形 資 產 除 外 ), 其 初 步 賬 面 值 與 其 於 收 購 日 之 公 平 值 相 若 並 詳 列 如 下 : 千 美 元 已 收 購 淨 資 產 : 無 形 資 產 * 79,336 存 貨 50,193 其 他 應 收 賬 款 預 付 款 項 及 按 金 2,890 衍 生 金 融 工 具 400 應 付 貿 易 賬 款 (16,378) 應 付 費 用 及 雜 項 應 付 賬 款 (33,975) 遞 延 稅 項 負 債 (7,468) 已 收 購 淨 資 產 之 公 平 值 74,998 * 因 業 務 合 併 而 產 生 的 無 形 資 產 為 與 客 戶 關 係 商 標 及 授 權 協 議 本 集 團 已 委 聘 獨 立 估 值 行, 以 根 據 香 港 會 計 準 則 第 38 號 無 形 資 產 及 香 港 財 務 報 告 準 則 第 3 號 業 務 合 併 評 估 該 等 無 形 資 產 的 公 平 值 收 購 的 現 金 及 現 金 等 值 流 出 淨 額 分 析 : 千 美 元 收 購 代 價 284,101 應 付 收 購 代 價 (168,643) 收 購 的 現 金 及 現 金 等 值 流 出 淨 額 115,458 30

企 業 管 治 董 事 會 及 管 理 層 堅 守 良 好 的 企 業 管 治 原 則, 以 求 達 致 穩 健 管 理 及 提 升 股 東 價 值 該 等 原 則 強 調 透 明 度 問 責 性 及 獨 立 性 集 團 主 席 與 行 政 總 裁 分 別 由 不 同 人 士 擔 任, 以 提 高 其 獨 立 性 問 責 性 及 負 責 性 董 事 會 成 立 下 列 委 員 會 ( 全 部 均 由 一 名 獨 立 非 執 行 董 事 或 一 名 非 執 行 董 事 擔 任 主 席 ), 並 具 備 界 定 的 職 權 範 圍 ( 已 載 列 於 本 公 司 之 公 司 網 頁 及 香 港 聯 交 所 網 頁 ), 其 內 容 不 比 上 市 規 則 之 企 業 管 治 守 則 所 載 之 規 定 寬 鬆 提 名 委 員 會 審 核 委 員 會 薪 酬 委 員 會 審 核 委 員 會 審 核 委 員 會 的 主 要 職 責 在 於 監 管 本 集 團 的 財 務 匯 報 系 統 及 內 部 監 控 程 序, 審 閱 本 公 司 及 本 集 團 的 財 務 資 料 和 考 慮 外 聘 核 數 師 的 委 任 及 與 其 相 關 的 事 宜 全 體 委 員 會 成 員 均 具 備 上 市 規 則 所 規 定 的 適 當 專 業 資 格 會 計 或 相 關 的 財 務 管 理 專 長 風 險 管 理 及 內 部 監 控 董 事 會 負 責 為 本 集 團 維 繫 一 套 穩 健 及 有 效 之 風 險 管 理 及 內 部 監 控 制 度, 並 檢 討 其 有 效 性 根 據 管 理 層 和 本 集 團 企 業 管 治 部 分 別 所 作 之 評 估, 審 核 委 員 會 認 為 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 : 本 集 團 具 備 已 確 立 之 內 部 監 控 及 會 計 制 度 並 有 效 地 運 作, 其 確 立 目 的 是 為 了 合 理 確 保 重 大 資 產 獲 得 保 障 本 集 團 之 營 商 風 險 得 到 確 認 及 受 到 監 控 重 大 交 易 均 在 管 理 層 授 權 下 執 行 及 中 期 財 務 資 料 能 可 靠 地 對 外 發 佈 已 確 立 持 續 運 作 之 程 序, 用 以 確 認 評 估 及 管 理 本 集 團 所 面 對 之 重 大 風 險 31

符 合 企 業 管 治 守 則 董 事 會 已 檢 討 本 公 司 之 企 業 管 治 常 規, 並 確 信 本 公 司 於 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間 已 完 全 符 合 上 市 規 則 附 錄 十 四 所 載 之 企 業 管 治 守 則 及 企 業 管 治 報 告 之 所 有 適 用 守 則 條 文 董 事 及 有 關 僱 員 進 行 之 證 劵 交 易 本 集 團 採 納 嚴 格 程 序 規 管 董 事 之 證 券 交 易, 以 符 合 上 市 規 則 附 錄 十 所 載 之 上 市 發 行 人 董 事 進 行 證 券 交 易 的 標 準 守 則 ( 標 準 守 則 ) 之 規 定 可 能 擁 有 關 於 本 集 團 尚 未 公 開 之 股 價 敏 感 資 料 之 有 關 僱 員, 同 樣 須 遵 守 一 套 書 面 指 引, 其 內 容 不 比 標 準 守 則 寬 鬆 本 公 司 已 取 得 每 位 董 事 發 出 之 合 規 特 定 書 面 確 認 於 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 期 間, 本 公 司 並 無 發 現 任 何 董 事 及 有 關 僱 員 的 違 規 事 件 購 買 出 售 或 贖 回 本 公 司 之 上 市 證 券 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月, 除 本 公 司 於 二 零 一 四 年 九 月 十 六 日 採 納 的 股 份 獎 勵 計 劃 ( 股 份 獎 勵 計 劃 ) 的 受 託 人 根 據 股 份 獎 勵 計 劃 的 規 則 及 信 托 契 約 條 款 於 香 港 聯 交 所 購 入 合 共 100,000,000 股 本 公 司 股 份 外, 本 公 司 或 其 任 何 附 屬 公 司 概 無 購 買 出 售 或 贖 回 本 公 司 任 何 上 市 證 券 中 期 股 息 董 事 會 已 議 決 不 宣 派 截 至 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日 止 十 二 個 月 的 中 期 股 息 ( 截 至 二 零 一 四 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 : 無 ) 32

第 二 份 中 期 業 績 報 告 之 刊 載 二 零 一 五 年 第 二 份 中 期 業 績 報 告 將 於 本 公 司 網 站 www.globalbrandsgroup.com 及 披 露 易 網 站 www.hkexnews.hk 上 登 載, 並 將 約 於 二 零 一 六 年 三 月 二 十 四 日 寄 發 予 股 東 香 港, 二 零 一 六 年 二 月 二 十 五 日 承 董 事 會 命 利 標 品 牌 有 限 公 司 主 席 馮 國 綸 網 址 : www.globalbrandsgroup.com www.irasia.com/listco/hk/gbg 於 本 公 告 日 期, 董 事 會 包 括 1 名 非 執 行 董 事 馮 國 綸 ( 主 席 );2 名 執 行 董 事 Bruce Philip Rockowitz( 行 政 總 裁 兼 副 主 席 ) 及 范 明 禮 ( 總 裁 兼 營 運 總 監 ) 及 6 名 獨 立 非 執 行 董 事 Paul Edward Selway Swift Stephen Harry Long 李 效 良 盛 智 文 王 允 默 及 Ann Marie Scichili 33