更 多 银 行 从 业 资 料 免 费 下 载 >>http://wx.233.com/share/list/381 最 新 最 全 的 银 行 从 业 在 线 题 库 >>http://wx.233.com/tiku/381 2015 年 银 行 初 级 个 人 理 财 重 点 : 金 融 衍 生 产 品 金 融 衍 生 产 品 是 从 标 的 资 产 派 生 出 来 的 金 融 工 具, 这 类 工 具 的 价 值 依 赖 于 基 本 标 的 资 产 的 价 值 1. 金 融 衍 生 工 具 的 种 类 ` 按 照 基 础 工 具 的 种 类 划 分, 金 融 衍 生 工 具 可 以 分 为 股 权 衍 生 工 具 货 币 衍 生 工 具 和 利 率 衍 生 工 具 股 权 衍 生 工 具 指 以 股 票 或 股 票 指 数 为 基 础 工 具 的 金 融 衍 生 品, 主 要 包 括 股 票 期 货 股 票 期 权 股 票 指 数 期 货 股 票 指 数 期 权 以 及 上 述 合 约 的 混 合 交 易 合 约 货 币 衍 生 工 具 指 以 各 种 货 币 作 为 基 础 工 具 的 金 融 衍 生 工 具, 主 要 包 括 远 期 外 汇 合 约 货 币 期 货 货 币 期 权 货 币 互 换 以 及 上 述 合 约 的 混 合 交 易 合 约 利 率 衍 生 工 具 指 以 利 率 或 利 率 的 载 体 为 基 础 工 具 的 金 融 衍 生 工 具, 主 要 包 括 远 期 利 率 协 议 利 率 期 货 利 率 期 权 利 率 互 换 以 及 上 述 合 约 的 混 合 交 易 合 约 按 照 交 易 场 所 划 分, 金 融 衍 生 工 具 可 以 分 为 场 内 交 易 工 具 和 场 外 交 易 工 具 前 者 如 股 票 指 数 期 货, 后 者 如 利 率 互 换 等 按 照 交 易 方 式, 金 融 衍 生 工 具 可 以 分 为 远 期 期 货 期 权 和 互 换 2. 衍 生 金 融 市 场 的 特 点 衍 生 金 融 市 场 的 特 点 主 要 体 现 在 其 工 具 特 性 市 场 主 体 和 交 易 组 织 方 式 上 金 融 衍 生 工 具 的 特 性 表 现 在 : (1) 可 复 制 性 (2) 杠 杆 特 征 3. 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 主 体 金 融 衍 生 工 具 有 四 类 交 易 主 体 : 套 期 保 值 者 投 机 者 套 利 者 和 经 纪 人 (1) 套 期 保 值 者, 又 称 风 险 对 冲 者, 他 们 参 与 金 融 衍 生 工 具 的 目 的 是 减 少 未 来 的 不 确 定 性, 降 低 甚 至 消 除 风 险 (2) 投 机 者 投 机 者 的 直 接 目 的 是 谋 取 利 润, 即 赚 取 远 期 价 格 与 未 来 实 际 价 格 之 间 的 差 额 233 网 校 编 辑 整 理 (3) 套 利 者 套 利 者 通 过 同 时 在 两 个 或 两 个 以 上 市 场 进 行 交 易, 获 得 无 风 险 的 套 利 收 益 套 利 又 分 为 跨 市 套 利 跨 时 套 利 和 跨 品 种 套 利, 在 不 同 地 点 市 场 上 套 作, 或 在 即 期 远 期 市 场 上 和 不 同 品 种 间 套 作, 以 获 取 无 风 险 收 益 (4) 经 纪 人 经 纪 人 主 要 通 过 自 身 的 专 业 知 识 信 息 信 誉 和 技 能, 以 促 成 交 易 收 取 佣 金 为 目 的, 担 任 交 易 商 和 客 户 的 中 介 在 交 易 所 市 场 的 交 易 活 动 中, 货 币 经 纪 商 也 经 常 受 客 户 委 托 或 集 合 客 户 的 资 金, 以 自 身 名 义 参 与 交 易 4. 金 融 衍 生 品 市 场 的 交 易 组 织 衍 生 金 融 市 场 的 交 易 组 织 方 式 为 交 易 所 交 易 和 场 外 交 易 5. 金 融 衍 生 品 市 场 的 功 能 本 文 来 自 精 品 文 库 网 www.jingpinwenku.com
精 品 库 我 们 的 都 是 精 品 _www.jingpinwenku.com (1) 转 移 风 险 (2) 价 格 发 现 (3) 提 高 交 易 效 率 (4) 优 化 资 源 配 置 外 汇 市 场 一 外 汇 市 场 的 概 念 外 汇 是 一 种 以 外 国 货 币 表 示 或 计 值 的 国 际 间 结 算 的 支 付 手 段, 通 常 包 括 可 自 由 兑 换 的 外 国 货 币 和 外 币 支 票 汇 票 本 票 存 单 等 广 义 的 外 汇 还 包 括 外 币 有 价 证 券, 如 股 票 债 券 等 根 据 中 华 人 民 共 和 国 外 汇 管 理 条 例, 外 汇 是 指 下 列 以 外 币 表 示 的 可 以 用 做 国 际 清 偿 的 支 付 手 段 和 资 产 (1) 外 国 货 币, 包 括 纸 币 铸 币 ; (2) 外 币 支 付 凭 证, 包 括 票 据 银 行 存 款 凭 证 邮 政 储 蓄 凭 证 等 ; (3) 外 币 有 价 证 券, 包 括 政 府 债 券 公 司 债 券 股 票 等 ; (4) 特 别 提 款 权 ; (5) 其 他 外 币 资 产 在 外 汇 市 场 上 有 两 种 不 同 的 汇 率 标 价 法 : 直 接 标 价 法 和 间 接 标 价 法 二 外 汇 市 场 的 功 能 与 作 用 外 汇 市 场 的 主 要 功 能 与 作 用 如 下 : (1) 充 当 国 际 金 融 活 动 的 枢 纽 (2) 调 剂 外 汇 余 缺, 调 节 外 汇 供 求 (3) 不 同 地 区 间 的 支 付 结 算 (4) 运 用 操 作 技 术 规 避 外 汇 风 险 三 外 汇 市 场 的 交 易 机 制 1. 外 汇 市 场 交 易 的 层 次 外 汇 市 场 的 交 易 可 以 分 为 三 个 层 次, 即 银 行 与 顾 客 之 间, 银 行 同 业 之 间 和 银 行 与 中 央 银 行 之 间 的 交 易 2. 外 汇 市 场 交 易 的 内 容 外 汇 银 行 报 价 有 即 期 汇 率 和 远 期 汇 率 两 种 (1) 即 期 汇 率 报 价 即 期 汇 率 报 价 又 有 三 种 方 式 : 直 接 标 价 法 报 价 间 接 标 价 法 报 价 和 美 元 报 价 (2) 远 期 汇 率 报 价 远 期 汇 率 报 价 有 两 种 方 式 : 直 接 报 价 和 点 数 报 价 在 不 同 的 汇 率 标 价 方 式 下, 远 期 汇 率 的 计 算 方 法 不 同 直 接 标 价 法 下, 远 期 汇 率 = 即 期 汇 率 + 升 水, 或 远 期 汇 率 = 即 期 汇 率 贴 水 间 接 标 价 法 下, 远 期 汇 率 = 即 期 汇 率 升 水, 或 远 期 汇 率 = 期 汇 率 + 贴 水 外 汇 市 场 交 易 方 式 有 : 即 期 外 汇 交 易 远 期 外 汇 交 易 掉 期 交 易 外 汇 期 货 交 易 和 期 权 交 易 资 本 市 场 概 述 资 本 市 场 是 筹 集 长 期 资 金 的 场 所, 主 要 包 括 中 长 期 借 贷 市 场 和 证 券 市 场 在 当 前 市 场 体 系 中, 证 券 市 场 已 经 成 为 其 中 一 个 重 要 的 组 成 部 分, 市 场 的 交 易 对 象 主 要 是 股 票 债 券 和 投 资 基 金 1. 股 票 市 场 (1) 股 票 的 定 义 股 票 是 由 股 份 公 司 发 行 的 表 明 投 资 者 投 资 份 额 及 其 权 利 和 义 务 的 所 有 权 凭 证, 足 一 种 能 够 给 持 有 者 带 来 收 益 的 有 价 证 券, 其 实 质 是 公 一 J 的 产 权 证 明 书 股 票 足 一 种 权 益 性 工 具, 因 此 股 票 市 场 又 称 权 益 市 场
(2) 股 票 的 分 类 根 据 股 东 享 有 权 利 和 承 担 风 险 的 大 小 不 同, 股 票 分 为 普 通 股 股 票 和 优 先 股 股 票 两 大 基 本 类 型 按 票 面 足 否 记 载 投 资 者 姓 名, 股 票 分 为 记 名 股 票 和 无 记 名 股 票 按 有 无 票 而 金 额. 股 票 分 为 有 票 面 金 额 的 股 票 和 无 票 面 金 额 的 股 票 按 业 绩 的 好 坏, 股 票 分 为 绩 优 股 和 垃 圾 股 绩 优 股 一 般 指 业 绩 好, 收 益 稳 定 的 股 票 ; 垃 圾 股 指 业 绩 差, 公 司 经 营 不 稳 定 的 股 票 在 我 国 股 权 分 置 条 件 下, 股 票 分 为 国 家 股 法 人 股 公 众 股 和 外 资 股 2. 债 券 市 场 (1) 债 券 的 定 义 债 券 是 投 资 者 向 政 府 公 司 或 金 融 机 构 提 供 资 金 的 债 权 凭 证, 表 明 发 行 人 负 有 在 指 定 日 期 向 持 有 人 支 付 利 息, 并 在 到 期 日 偿 还 本 金 的 责 任 债 券 要 素 包 括 期 限 面 值 票 面 利 率 求 偿 等 级 限 制 性 条 款 抵 押 与 担 保 及 选 择 权 条 款 等 (2) 债 券 的 特 征 债 券 具 有 以 下 四 个 特 征 :1 偿 还 性 2 流 动 性 3 安 全 性 4 收 益 性 债 券 的 收 益 来 源 有 三 个 : 第 一, 利 息 收 益 第 二, 资 本 利 得 第 三, 债 券 利 息 的 再 投 资 收 益 (3) 债 券 的 分 类 根 据 发 行 主 体 不 同, 债 券 可 以 分 为 政 府 债 券 金 融 债 券 公 司 债 券 和 国 际 债 券 等 几 大 类 公 司 债 券 品 种 繁 多 按 债 券 性 质 划 分 为 信 用 债 券 不 动 产 抵 押 债 券 担 保 债 券 收 益 债 券 可 转 换 企 业 债 券 附 新 股 认 股 权 债 券 和 可 赎 回 债 券 按 债 券 的 期 限 可 划 分 为 短 期 债 券 中 期 债 券 和 长 期 债 券 按 利 息 的 支 付 方 式 可 划 分 为 附 息 债 券 一 次 还 本 付 息 债 券 和 贴 现 债 券 等 (4) 债 券 的 要 素 1 发 行 额 2 债 券 的 期 限 3 面 值 4 票 面 利 率 5 债 券 的 偿 还 方 式 (5) 债 券 市 场 的 功 能 第 一, 债 券 市 场 是 债 券 流 通 和 变 现 的 理 想 场 所 第 二, 债 券 市 场 是 聚 集 资 金 的 重 要 场 所 第 三, 债 券 市 场 能 够 反 映 企 业 经 营 实 力 和 财 务 状 况 第 四, 债 券 市 场 是 中 央 银 行 对 金 融 进 行 宏 观 调 控 的 重 要 场 所 3. 证 券 投 资 基 金 市 场 (1) 证 券 投 资 基 金 的 定 义 证 券 投 资 基 金 是 通 过 发 行 基 金 份 额 或 收 益 凭 证, 将 投 资 者 分 散 的 资 金 集 中 起 来, 由 专 业 管 理 人 员 投 资 于 股 票 债 券 或 其 他 金 融 资 产, 并 将 投 资 收 益 按 持 有 者 投 资 份 额 分 配 给 持 有 者 的 一 种 利 益 共 享 风 险 共 担 的 金 融 产 品 (2) 证 券 投 资 基 金 的 特 点 投 资 基 金 是 资 本 市 场 的 一 个 新 形 态, 本 质 上 是 股 票 债 券 和 其 他 证 券 投 资 的 机 构 化 它 具 有 如 下 五 个 特 点 1 规 模 经 营 投 资 基 金 通 过 发 行 基 金 受 益 凭 证 或 基 金 股 票 聚 集 资 金, 形 成 集 合 财 产 通 过 进 行 规 模 经 营, 降 低 交 易 成 本, 降 低 发 行 费 用, 从 而 获 得 规 模 收 益 的 好 处 2 分 散 投 资 投 资 基 金 将 巨 额 资 金 分 散 投 到 多 种 券 和 资 产 上,
精 品 库 我 们 的 都 是 精 品 _www.jingpinwenku.com 分 散 投 资 风 险 同 时, 可 以 投 资 到 多 个 市 场, 通 过 有 效 的 资 产 组 合 最 大 限 度 地 降 低 非 系 统 风 险 3 专 业 化 管 理 投 资 基 金 由 专 业 人 员 管 理 他 们 具 有 良 好 的 专 业 背 景 丰 富 的 实 践 经 验 和 心 理 素 质, 他 们 对 宏 观 经 济 形 势 行 业 和 企 业 的 发 展 状 况 都 有 很 好 的 了 解 他 们 掌 握 投 资 组 合 的 构 造 技 术, 能 够 更 好 地 利 用 各 种 金 融 工 具, 抓 住 投 资 机 会, 提 高 收 益 率 4 服 务 专 业 化 投 资 基 金 从 发 行 收 益 分 配 交 易 赎 回 等 都 有 专 门 的 机 构 负 责, 可 以 将 收 益 自 动 转 化 为 再 投 资 5 费 用 低 基 金 的 管 理 费 用 低 于 购 买 股 票 的 费 用 由 于 基 金 集 中 了 大 量 的 证 券 交 易, 在 手 续 费 方 面 可 以 得 到 证 券 商 的 优 惠 很 多 国 家 对 基 金 的 税 收 给 予 优 惠, 使 投 资 者 承 担 的 税 赋 低 于 直 接 投 资 于 证 券 的 税 赋 视 各 国 监 管 体 系 的 具 体 情 况 不 同, 投 资 基 金 的 投 资 对 象 既 可 以 是 资 本 市 场 的 上 市 股 票 和 债 券 货 币 市 场 的 短 期 票 据 和 银 行 同 业 拆 借 等, 也 可 以 是 金 融 期 货 黄 金 期 权 和 不 动 产 等, 有 时 甚 至 还 包 括 虽 未 上 市 但 具 有 发 展 潜 力 的 公 司 债 券 和 股 权 233 网 校 编 辑 整 理 (3) 投 资 基 金 的 分 类 投 资 基 金 按 受 益 凭 证 是 否 可 赎 回, 分 为 开 放 式 基 金 和 封 闭 式 基 金 开 放 式 基 金 与 封 闭 式 基 金 的 区 别 是 :1 基 金 规 模 的 可 变 性 不 同 2 基 金 单 位 的 买 卖 方 式 不 同 3 基 金 单 位 的 买 卖 价 格 形 成 方 式 不 同 4 基 金 的 投 资 策 略 不 同 证 券 投 资 基 金 依 据 其 法 律 地 位 的 不 同, 可 分 为 公 司 型 基 金 和 契 约 型 基 金 公 司 型 投 资 基 金 与 契 约 型 投 资 基 金 的 区 别 :1 法 律 依 据 不 同 2 公 司 型 投 资 基 金 本 身 是 具 有 法 人 资 格 的 股 份 有 限 公 司 ; 契 约 型 投 资 基 金 不 具 有 法 人 资 格 3 投 资 者 的 地 位 不 同 4 融 资 渠 道 不 同 5 资 金 运 营 不 同 依 据 投 资 目 标 的 不 同, 证 券 投 资 基 金 可 划 分 为 成 长 型 基 金 收 入 型 ( 收 益 型 ) 基 金 和 平 衡 型 基 金 成 长 型 基 金 与 收 入 型 基 金 的 区 别 :1 投 资 目 的 不 同 2 投 资 基 金 不 同 3 资 产 分 布 不 同 4 派 息 情 况 不 同 券 投 资 基 金 根 据 其 标 的 资 产 结 构 的 不 同, 可 划 分 为 以 下 几 类 : 股 票 基 金 债 券 基 金 货 币 市 场 基 金 杠 杆 基 金 和 创 业 基 金 等 按 募 集 方 式 的 不 同, 可 以 分 为 公 募 基 金 和 私 募 基 金 此 外, 按 投 资 的 币 种 分 类, 投 资 基 金 分 为 美 元 基 金 日 元 基 金 和 欧 元 基 金 根 据 投 资 地 区 的 不 同, 投 资 基 金 可 分 为 国 内 基 金 国 际 基 金 和 国 家 基 金 货 币 市 场 货 币 市 场 工 具 包 括 政 府 发 行 的 短 期 政 府 债 券 商 业 票 据 可 转 让 的 大 额 定 期 存 单 以 及 货 币 市 场 共 同 基 金 等 货 币 市 场 的 特 征 是 : 首 先, 货 币 市 场 是 一 种 债 务 工 具 的 交 易 市 场, 相 对 于 以 股 权 交 易 为 对 象 的 资 本 市 场 而 言, 货 币 市 场 具 有 低 风 险 低 收 益 的 特 征 其 次, 货 币 市 场 是 短 期 资 金 的 融 通 市 场, 资 金 融 通 期 限 通 常 在 一 年 以 内, 表 现 出 高 流 动 性 的 特 征 最 后, 相 对 于 居 民 和 中 小 机 构 的 借 款 和 储 蓄 的 零 售 市 场 而 言, 货 币 市 场 交 易 量 大, 在 某 种 意 义 上 可 以 称 为 资 金 批 发 市 场 货 币 市 场 具 有 如 下 功 能 : 首 先, 融 通 短 期 资 金 政 府 通 过 货 币 市 场 发 行 政 府 债 券 筹 集 财 政 资 金, 用 于 补 充 财 政 经 常 性 开 支 和 支 持 经 济 建 设 ; 企 业 通 过 发 行 商 业 票 据 融 通 短 期 资 金, 也 通 过 购 买 商 业 票 据 提 高 资 金 使 用 效 率 其 次, 资 金 运 营 管 理 金 融 机 构 通 过 信 用 拆 借 和 回 购 协 议 进 行 灵 活 的 头 寸 管 理, 并 通 过 投 资 政 府 债 券 进 行 灵 活 的 资 产 负 债 管 理 最 后, 宏 观 经 济 调 控 中 央 银 行 借 助 金 融 市 场, 通 过 调 警 存 款 准 备 金 率 再 贴 现 率 和 公 开 市 场 业 务 三 大 手 段 调 节 货 币 供 应 量, 影 响 利 率 水 平 的 变 化, 进 而 影 响 就 业 产 出 和 物 价 水 平, 实 现 对 宏 观 经 济 的 有 效 调 控 货 币 市 场 主 要 由 以 下 子 市 场 构 成 1. 同 业 拆 借 市 场 同 业 拆 借 市 场 是 银 行 等 金 融 机 构 之 间 相 互 借 贷 在 中 央 银 行 存 款 账 户 上 的 准 备 金 余 额, 以 调 剂 资 金 余 缺 在 同 一 时 点 上, 有 些 银 行 准 备 金 存 款 账 户 上 的 余 额 大 于 法 定 存 款 准 备 金 余 额, 银 行 资 金 闲 置 ; 有 些 银 行 准 备 金 存 款 账 户 上 的 余 额 小 于 法 定 存 款 准 备 金 余 额, 银 行 准 备 金 不 足 为 了 解 决 这 一 矛 盾, 就 出 现 了 这 两 类 银 行 间 的 借 贷, 以 调 剂 资 金 余 缺 这 种 准 备 金 余 额 的 拆 借 就 是 银 行 同 业 拆 借 (1) 同 业 拆 借 市 场 的 参 与 者 商 业 银 行 非 银 行 业 金 融 机 构 和 中 介 机 构 是 同 业 拆 借 市 场 的 主 要 参 与 者 (2) 同 业 拆 借 市 场 的 功 能 1 同 业 拆 借 市 场 为 各 银 行 和 其 他 金 融 机 构 提 供 了 一 种 准 备 金 管 理 的 有 效 机 制 2 为 所 有 的 货 币 市 场 交 易 提 供 了 高 效 率 和 低 成 本 的 结 算 机 制
3 能 够 及 时 发 现 货 币 市 场 资 金 供 求 的 变 化 4 同 业 拆 借 市 场 在 中 央 银 行 货 币 政 策 实 施 中 发 挥 核 心 作 用 2. 商 业 票 据 市 场 商 业 票 据 是 公 司 为 了 筹 措 资 金, 以 贴 现 的 方 式 出 售 给 投 资 者 的 一 种 短 期 无 担 保 信 用 凭 证 由 于 商 业 票 据 没 有 担 保, 信 用 发 行, 能 够 发 行 商 业 票 据 的 一 般 都 是 规 模 大 信 誉 好 的 公 司 商 业 票 据 市 场 就 是 这 些 公 司 发 行 商 业 票 据 并 进 行 交 易 的 市 场 (1) 商 业 票 据 的 特 点 第 一, 融 资 成 本 低 第 二, 融 资 的 灵 活 性 第 三, 利 率 的 敏 感 性 第 四, 票 据 的 信 用 度 高 第 五, 票 据 的 期 限 短 第 六, 票 据 的 面 额 大 (2) 商 业 票 据 的 市 场 主 体 商 业 票 据 的 市 场 主 体 包 括 : 发 行 者 投 资 者 和 销 售 商 金 融 公 司 非 金 融 公 司 以 及 银 行 控 股 公 司 等, 都 是 商 业 票 据 的 发 行 者 商 业 票 据 的 发 行 和 销 售 有 两 种 方 式 : 一 是 发 行 者 通 过 自 己 的 网 络 和 力 量 直 接 销 售 ; 二 是 通 过 商 业 票 据 经 销 商 间 接 销 售 3. 银 行 承 兑 汇 票 市 场 银 行 承 兑 汇 票 市 场 是 以 银 行 承 兑 汇 票 为 交 易 对 象 的 市 场 银 行 承 兑 汇 票 是 银 行 对 未 到 期 的 票 据 予 以 承 兑, 以 自 己 的 信 用 为 担 保, 成 为 票 据 的 第 一 债 务 人, 出 票 人 只 负 第 二 责 任 银 行 承 兑 汇 票 有 如 下 特 点 : 首 先, 安 全 性 高 其 次, 信 用 度 高 最 后, 灵 活 性 好 正 是 因 为 银 行 承 兑 汇 票 的 这 些 特 点, 它 是 货 币 市 场 上 最 受 欢 迎 的 一 种 短 期 信 用 工 具 从 借 款 人 的 角 度 看, 首 先, 使 用 银 行 承 兑 汇 票 的 成 本 要 低 于 银 行 贷 款 其 次, 对 于 一 些 没 有 足 够 规 模 和 信 誉 不 能 发 行 商 业 票 据 的 小 企 业 而 言, 银 行 承 兑 汇 票 在 相 当 程 度 上 可 解 决 资 金 困 难 4. 回 购 市 场 从 本 质 上 说, 回 购 协 议 是 一 种 以 证 券 为 抵 押 品 的 抵 押 贷 款 回 购 协 议 期 限 较 短, 是 指 从 卖 方 卖 出 证 券 资 产 买 方 签 订 回 购 协 议 之 时, 到 卖 方 最 终 将 证 券 资 产 购 回 这 段 时 间, 具 体 的 期 限 为 l 天 到 数 月 不 等 其 中,1 天 的 回 购 协 议 被 称 为 隔 夜 回 购, 超 过 l 天 的 回 购 协 议 统 称 为 定 期 回 购 5. 短 期 政 府 债 券 市 场 短 期 政 府 债 券 是 政 府 作 为 债 务 人, 承 诺 1 年 内 债 务 到 期 时 偿 还 本 息 的 有 价 证 券 短 期 政 府 债 券 市 场 是 以 发 行 和 流 通 短 期 政 府 债 券 所 形 成 的 市 场, 通 常 将 其 称 为 国 库 券 市 场 来 源 :233 网 校 (1) 短 期 政 府 债 券 的 特 征 首 先, 违 约 风 险 小 其 次, 流 动 性 强 最 后, 收 入 免 税 (2) 政 府 发 行 短 期 政 府 债 券 的 意 义 政 府 发 行 短 期 政 府 债 券, 首 先, 可 以 满 足 政 府 短 期 资 金 周 转 的 需 要 其 次, 规 避 利 率 风 险 短 期 政 府 债 券 期 限 短, 相 对 于 长 期 债 券, 利 率 波 动 小 最 后, 为 中 央 银 行 实 施 公 开 市 场 业 务 提 供 了 可 操 作 的 工 具 6. 大 额 可 转 让 定 期 存 单 市 场 大 额 可 转 让 定 期 存 单 市 场 是 银 行 可 转 让 大 额 定 期 存 单 发 行 和 买 卖 的 场 所 (1) 大 额 可 转 让 定 期 存 单 的 特 点 大 企 业 和 金 融 机 构 是 大 额 可 转 让 定 期 存 单 的 主 要 投 资 者 此 外, 政 府 机 构 外 国 政 府 外 国 中 央 银 行 和 个 人 也 是 存 单 的 投 资 者 与 定 期 存 款 相 比, 大 额 可 转 让 定 期 存 单 具 有 以 下 不 同 : 首 先, 定 期 存 款 记 名 不 可 流 通 转 让 ; 大 额 可 转 让 定 期 存 单 不 记 名 可 以 流 通 转 让 其 次, 定 期 存 款 的 金 额 不 固 定, 可 大 可 小 ; 可 转 让 定 期 存 单 金 额 较 大 再 次, 定 期 存 款 利 率 固 定 ; 最 后, 定 期 存 款 可 提 前 支 取, 提 前 支 取 时 要 损 失 一 部 分 利 息 ; 可 转 让 定 期 存 单 不 能 提 前 支
精 品 库 我 们 的 都 是 精 品 _www.jingpinwenku.com 取, 但 是 可 以 在 二 级 市 场 上 流 通 转 让 1. 期 望 收 益 率 投 资 收 益 与 风 险 它 是 指 投 资 者 持 有 一 种 理 财 产 品 或 投 资 组 合 期 望 在 下 一 个 时 期 所 能 获 得 的 收 益 率 (1) 单 一 金 融 资 产 的 期 望 收 益 率 (2) 投 资 组 合 的 期 望 收 益 率 投 资 组 合 的 期 望 收 益 率 就 是 构 成 组 合 的 各 个 资 产 的 期 望 收 益 的 简 单 加 权 平 均 数 2. 方 差 和 标 准 差 方 差 是 指 金 融 资 产 的 收 益 与 其 平 均 收 益 的 离 差 的 平 方 和 的 平 均 数 标 准 差 则 是 方 差 的 平 方 根, 其 在 考 察 金 融 资 产 风 险 时 也 被 广 为 使 用 3. 协 方 差 和 相 关 系 数 投 资 组 合 中 各 种 资 产 之 间 的 收 益 相 互 关 联. 协 方 差 足 一 种 可 用 于 度 量 各 种 金 融 资 产 之 间 收 益 相 互 关 联 程 度 的 统 计 指 标 另 外, 还 可 以 使 用 相 关 系 数 这 个 统 计 指 标 来 反 映 投 资 组 合 中 各 种 金 融 资 产 之 间 收 益 的 相 关 性 (1) 协 方 差 的 计 算 协 方 差 就 是 投 资 组 合 中 每 种 金 融 资 产 的 可 能 收 益 与 其 期 望 收 益 之 间 的 离 差 之 积 再 乘 以 相 应 情 况 出 现 的 概 率 后 进 行 相 加, 所 得 总 和 就 是 该 投 资 组 合 的 协 方 差 来 源 :233 网 校 协 方 差 的 计 算 公 式 可 以 分 为 3 个 步 骤 : 第 一, 对 应 于 每 一 种 经 济 情 况, 将 两 种 资 产 可 能 收 益 与 其 期 望 收 益 之 间 的 离 差 相 乘 第 二, 对 应 于 每 一 种 经 济 情 况 出 现 的 概 率, 乘 以 上 一 步 计 算 出 的 离 差 相 乘 之 积 第 三, 将 第 二 步 计 算 出 的 各 个 乘 积 加 总 得 到 总 和 (2) 相 关 系 数 的 计 算 相 关 系 数 等 于 两 种 金 融 资 产 的 协 方 差 除 以 两 种 金 融 资 产 的 标 准 差 的 乘 积 (3) 资 产 组 合 的 方 差 和 标 准 差 1 两 种 资 产 组 合 的 方 差 和 标 准 差 投 资 组 合 的 方 差 取 决 于 组 合 中 各 种 金 融 资 产 的 各 自 的 方 差 以 及 这 两 种 金 融 资 产 之 间 的 协 方 差 每 种 金 融 资 产 的 方 差 衡 量 的 是 其 各 自 的 收 益 波 动 程 度 ; 协 方 差 则 衡 量 的 是 构 成 投 资 组 合 的 两 种 金 融 资 产 之 间 的 相 互 关 系 2 多 种 资 产 组 合 的 方 差 和 标 准 差 (4) 投 资 组 合 多 元 化 的 意 义 组 合 中 资 产 种 数 的 增 加, 特 有 风 险 逐 渐 降 低, 但 是 系 统 性 风 险 却 无 法 因 投 资 组 合 中 资 产 种 数 的 增 加 而 降 低 1. 储 蓄 类 产 品 的 流 动 性 理 财 产 品 流 动 性 活 期 储 蓄 存 款 的 流 动 性 较 好, 定 期 储 蓄 存 款 的 流 动 性 相 对 差 一 些, 但 也 可 以 提 前 取 现 2. 债 券 的 流 动 性 债 券 往 往 到 期 才 能 够 还 本, 即 使 在 二 级 市 场 出 售, 债 券 市 场 的 交 易 通 常 也 没 有 股 票 市 场 活 跃, 因 此 债 券 的 流 动 性 一 般 弱 于 股 票
3. 股 票 的 流 动 性 股 票 市 场 的 成 交 往 往 比 其 他 市 场 活 跃, 优 质 上 市 公 司 的 股 票 的 流 通 转 让 非 常 快 捷, 流 动 性 较 强 4. 可 转 换 债 券 的 流 动 性 由 于 可 转 换 债 券 附 有 一 般 债 券 所 没 有 的 选 择 权, 兼 有 债 券 和 股 票 的 双 重 特 点, 因 此 比 较 受 投 资 者 欢 迎, 其 流 动 性 比 一 般 债 券 要 强 5. 基 金 的 流 动 性 一 般 而 言, 各 类 基 金 的 流 动 性 都 比 较 好 6. 金 融 衍 生 产 品 的 流 动 性 期 货 等 基 础 性 金 融 衍 生 产 品 的 流 动 性 与 金 融 市 场 的 交 易 活 跃 程 度 密 切 相 关, 主 要 取 决 于 所 依 附 的 基 础 证 券 或 指 标 的 变 动 情 况 233 网 校 编 辑 整 理 7. 外 汇 产 品 的 流 动 性 外 汇 产 品 的 流 动 性 取 决 于 外 汇 投 资 形 态 汇 率 预 期 外 汇 市 场 的 管 制 情 况 等 外 汇 定 期 储 蓄 的 流 动 性 低 于 外 汇 活 期 存 款 8. 信 托 产 品 的 流 动 性 一 般 来 说, 由 于 信 托 产 品 是 为 满 足 客 户 的 特 定 需 求 而 设 计 的, 缺 少 转 让 平 台, 流 动 性 比 较 差 9. 房 地 产 黄 金 收 藏 品 的 流 动 性 对 于 投 资 者 来 说, 黄 金 退 出 流 通 领 域 后, 其 流 动 性 较 其 他 证 券 类 投 资 品 差 房 地 产 投 资 品 的 流 动 性 随 着 其 价 值 的 增 加 而 提 高 若 是 房 价 过 高, 泡 沫 被 挤 出 后, 房 产 的 流 动 性 会 大 大 降 低 收 藏 品 流 动 性 不 高, 随 着 市 场 偏 好 的 变 化, 其 流 动 性 发 生 变 化 财 务 报 表 财 务 报 表 是 对 企 业 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 的 结 构 性 表 述 也 就 是 说, 财 务 报 表 是 通 过 一 系 列 有 特 定 经 济 含 义 的 项 目 和 固 定 的 项 目 组 合 方 式, 以 表 格 的 形 式 来 展 示 企 业 的 资 产 价 值 负 债 多 少 利 润 高 低 及 现 金 是 否 充 裕 等 情 况 根 据 财 务 报 表 所 反 映 的 经 济 内 容, 财 务 报 表 分 为 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 三 张 报 表 1. 资 产 负 债 表 (1) 资 产 负 债 表 的 基 本 结 构 资 产 负 债 表 是 反 映 某 个 时 点 上 企 业 的 资 产 负 债 和 所 有 者 权 益 等 财 务 状 况 信 息 的 报 表 (2) 资 产 负 债 表 的 会 计 恒 等 式 资 产 负 债 表 的 英 文 名 称 直 译 过 来 为 平 衡 表, 这 是 因 为 资 产 负 债 表 是 按 照 资 产 = 负 债 + 所 有 者 权 益 的 会 计 恒 等 式 编 制 的, 即 左 方 的 资 产 金 额 和 右 方 的 负 债 与 所 有 者 权 益 合 计 金 额 始 终 相 等, 处 于 平 衡 状 态 (3) 资 产 负 债 表 分 析 1 资 产 项 目 分 析 按 流 动 性 将 资 产 划 分 为 流 动 资 产 和 非 流 动 资 产 两 大 类, 资 产 流 动 性 关 系 到 企 业 的 偿 债 能 力 2 负 债 项 目 分 析 负 债 是 企 业 在 未 来 将 要 偿 还 的 义 务 3 所 有 者 权 益 项 目 分 析 所 有 者 权 益 分 为 实 收 资 本 ( 股 本 ) 资 本 公 积 盈 余 公 积 未 分 配 利 润 四 个 项 目 由 于 所 有 者 是 企 业 亏 损 的 主 要
精 品 库 我 们 的 都 是 精 品 _www.jingpinwenku.com 承 担 者, 所 以 企 业 所 有 者 权 益 越 充 足, 企 业 抵 御 经 营 亏 损 的 能 力 就 越 强 来 源 :233 网 校 (4) 个 人 资 产 负 债 表 分 析 个 人 的 资 产 可 分 为 动 产 和 不 动 产 两 大 类 动 产 包 括 个 人 的 银 行 存 款 各 类 证 券 投 资 专 利 版 权 著 作 权 等 无 形 资 产, 古 玩 汽 车 家 具 等 实 物 资 产 ; 不 动 产 主 要 是 房 产 土 地 使 用 权 等 2. 利 润 表 (1) 利 润 表 的 基 本 结 构 利 润 表 是 反 映 企 业 特 定 会 计 期 间 经 营 成 果 的 报 表, 即 企 业 在 某 个 年 份 或 某 个 月 度 发 生 了 多 少 费 用 获 取 了 多 少 收 入, 最 终 实 现 了 多 少 利 润 利 润 表 反 映 了 企 业 赚 取 利 润 的 能 力, 收 入 费 用 和 利 润 是 利 润 表 的 基 本 组 成 项 目, 三 者 之 间 的 关 系 是 收 入 - 费 用 = 利 润 (2) 利 润 表 的 项 目 构 成 企 业 的 收 入 可 分 为 两 类, 一 类 是 营 业 收 入 ; 另 一 类 是 营 业 外 收 入 企 业 的 费 用 也 可 以 分 为 两 类, 一 类 是 经 营 活 动 引 起 的 费 用 ; 另 一 类 是 经 营 活 动 之 外 引 起 的 支 出 (3) 利 润 表 分 析 利 润 表 是 反 映 企 业 经 营 成 果 的 报 表, 因 而 利 润 表 分 析 的 目 的 是 进 一 步 了 解 企 业 获 取 利 润 的 能 力 企 业 经 营 的 最 终 结 果 净 利 润 净 利 润 是 企 业 进 行 利 润 分 配 的 基 础, 决 定 了 企 业 分 红 或 股 利 分 配 的 高 低, 也 决 定 了 股 票 价 格 的 未 来 走 势 因 此, 净 利 润 是 利 润 表 分 析 的 最 终 对 象 (4) 个 人 利 润 表 分 析 理 财 人 员 也 可 以 参 照 企 业 利 润 表 的 格 式, 为 个 人 客 户 编 制 利 润 表, 作 为 设 计 理 财 产 品 和 客 户 信 用 评 价 的 依 据 3. 现 金 流 量 表 (1) 现 金 流 量 表 的 基 本 结 构 现 金 流 量 表 是 反 映 企 业 在 一 定 时 期 内, 获 取 现 金 及 支 付 现 金 情 况 的 报 表 (2) 现 金 流 量 表 各 项 目 分 析 1 经 营 活 动 现 金 流 量 经 营 活 动 足 企 业 最 主 要 的 日 常 生 产 性 活 动, 且 直 接 与 企 业 生 产 销 售 商 品 或 提 供 劳 务 相 关 的 经 济 活 动 233 网 校 编 辑 整 理 2 投 资 活 动 现 金 流 量 投 资 活 动, 是 指 企 业 长 期 资 产 的 购 建 和 长 期 股 权 投 资 及 其 处 置 活 动 3 筹 资 活 动 现 金 流 量 筹 资 活 动, 是 指 企 业 筹 集 生 产 经 营 所 需 资 金 的 活 动 (3) 个 人 现 金 流 量 表 分 析 个 人 现 金 流 量 信 息 对 于 分 析 个 人 贷 款 的 信 用 风 险 具 有 重 要 的 意 义 1 现 金 管 理 现 金 管 理 现 金 管 理 的 目 的 是 满 足 日 常 需 求 应 急 需 求 未 来 消 费 需 求 和 财 富 积 累 与 投 资 获 利 的 需 求 编 制 预 算 : (1) 设 定 长 期 理 财 规 划 目 标, 并 计 算 所 需 的 年 度 储 蓄 (2) 预 测 年 度 收 入 (3) 算 出 年 度 支 出 预 算 目 标 : 年 度 收 入 年 储 蓄 目 标 = 年 度 支 出 预 算 (4) 预 算 控 制 与 差 异 分 析 应 建 议 客 户 开 立 三 种 账 户 : 定 期 投 资 账 户 扣 款 账 户 信 用 卡 账 户
紧 急 预 备 金 的 两 种 方 式 : 流 动 性 高 的 活 期 储 蓄 短 期 定 期 存 款 或 货 币 市 场 基 金 ; 贷 款 额 度 2 消 费 管 理 (1) 即 期 消 费 和 远 期 消 费 (2) 消 费 支 出 的 预 期 (3) 孩 子 的 消 费 (4) 住 房 汽 车 等 大 额 消 费 (5) 保 险 消 费 3 债 务 管 理 (1) 先 算 好 可 负 担 的 债 务 额 度 ; 银 行 从 业 人 员 应 帮 助 客 户 选 择 最 佳 的 信 贷 品 种 和 还 款 方 式 (2) 合 理 利 率 成 本 下, 个 人 信 贷 能 力 取 决 于 客 户 收 入 能 力 和 客 户 资 产 价 值 (3) 注 意 事 项 : 债 务 总 量 不 超 过 净 资 产 ; 债 务 期 限 不 超 过 退 休 年 龄 债 务 支 出 占 家 庭 收 入 0.4 短 期 债 务 和 长 期 债 务 间 的 比 例 4 现 金 消 费 和 债 务 管 理 的 综 合 考 虑 例 题 : 某 夫 妇 银 行 存 款 6000 元, 月 收 入 共 6000 元 现 在 和 父 母 住, 所 购 住 房 一 个 月 内 可 入 住, 则 付 按 揭 4500 元 / 月 目 前 月 支 出 2000 元 你 的 投 资 建 议 是 () A 流 动 性 问 题 不 大 B 应 该 将 6000 元 存 款 换 成 股 票 基 金 C 可 以 将 下 个 月 的 房 屋 出 租 D 不 需 要 减 少 月 支 出 综 合 理 财 服 务 又 可 分 为 理 财 计 划 和 私 人 银 行 业 务 1. 理 财 计 划 个 人 理 财 概 述 理 财 计 划 是 指 商 业 银 行 在 对 潜 在 目 标 客 户 群 分 析 研 究 的 基 础 上, 针 对 特 定 目 标 客 户 群 开 发 设 计 并 销 售 的 资 金 投 资 和 管 理 计 划 商 业 银 行 在 综 合 理 财 服 务 活 动 中, 可 以 向 特 定 目 标 客 户 群 销 售 理 财 计 划 根 据 客 户 获 取 的 收 益 不 同, 理 财 计 划 分 为 保 证 收 益 理 财 计 划 和 非 保 证 收 益 理 财 计 划 (1) 保 证 收 益 理 财 计 划 保 证 收 益 理 财 计 划 是 指 商 业 银 行 按 照 约 定 条 件 向 客 户 承 诺 支 付 固 定 收 益, 银 行 承 担 由 此 产 生 的 投 资 风 险, 或 银 行 按 照 约 定 条 件 向 客 户 承 诺 最 低 收 益 并 承 担 相 关 风 险, 其 他 投 资 收 益 由 银 行 和 客 户 按 照 合 同 约 定 分 配, 并 共 同 承 担 相 关 投 资 风 险 的 理 财 计 划 监 管 机 构 对 保 证 收 益 理 财 计 划 实 施 严 格 的 审 批 制 度 和 程 序 (2) 非 保 证 收 益 理 财 计 划 非 保 证 收 益 理 财 计 划 分 为 保 本 浮 动 收 益 理 财 计 划 和 非 保 本 浮 动 收 益 理 财 计 划 保 本 浮 动 收 益 理 财 计 划 是 指 商 业 银 行 按 照 约 定 条 件 向 客 户 保 证 本 金 支 付, 本 金 以 外 的 投 资 风 险 由 客 户 承 担, 并 依 据 实 际 投 资 收 益 情 况 确 定 客 户 实 际 收 益 的 理 财 计 划 非 保 本 浮 动 收 益 理 财 计 划 是 指 商 业 银 行 根 据 约 定 条 件 和 实 际 投 资 收 益 情 况 向 客 户 支 付 收 益, 并 不 保 证 客 户 本 金 安 全 的 理 财 计 划 2. 私 人 银 行 业 务 私 人 银 行 业 务 是 一 种 向 富 人 和 其 家 庭 提 供 的 系 统 理 财 业 务, 它 并 不 限 于 为 客 户 提 供 投 资 理 财 产 品, 还 包 括 替
精 品 库 我 们 的 都 是 精 品 _www.jingpinwenku.com 客 户 进 行 个 人 理 财, 利 用 信 托 保 险 基 金 等 一 切 金 融 工 具 维 护 客 户 资 产 在 获 益 风 险 和 流 动 性 之 间 的 精 准 平 衡, 同 时 也 包 括 与 个 人 理 财 相 关 的 一 系 列 法 律 财 务 税 务 财 产 继 承 子 女 教 育 等 专 业 顾 问 服 务 私 人 银 行 业 务 的 目 的 是 通 过 全 球 性 的 财 务 咨 询 及 投 资 顾 问, 达 到 保 存 财 富 创 造 财 富 的 目 标 其 核 心 是 个 人 理 财, 它 已 经 超 越 了 简 单 的 银 行 资 产 负 债 业 务, 实 际 属 于 混 合 业 务 1 金 融 市 场 的 功 能 金 融 市 场 (1) 金 融 市 场 的 概 念 : 以 金 融 资 产 为 交 易 对 象 而 形 成 的 供 求 关 系 及 其 交 易 机 制 的 总 和 那 么 什 么 叫 金 融 资 产 呢? 是 指 一 切 代 表 未 来 收 益 或 资 产 合 法 要 求 权 的 凭 证, 可 以 分 为 基 础 性 与 衍 生 性 金 融 资 产 三 层 含 义 : 有 形 或 无 形 的 场 所 ( 从 老 古 玩 店 到 NASDAQ) 供 应 者 和 需 求 者 的 关 系 交 易 机 制 主 要 是 价 格 机 制 例 题 : 在 金 融 市 场 上, 典 型 的 有 形 市 场 是 交 易 所 市 场 (2) 金 融 市 场 的 特 点 市 场 商 品 的 特 殊 性 : 货 币 和 资 金 其 他 金 融 工 具 市 场 交 易 价 格 的 一 致 性 : 利 率 的 在 市 场 机 制 作 用 下 趋 向 一 致 市 场 交 易 活 动 的 集 中 性 : 有 形 和 无 形 的 交 易 平 台 交 易 主 体 的 可 变 性 : 企 业 个 人 或 家 庭 ( 集 腋 成 裘 ) (3) 金 融 市 场 的 主 要 功 能 微 观 经 济 功 能 : 集 聚 功 能 财 富 功 能 避 险 功 能 交 易 功 能 避 险 功 能 的 两 种 形 式 : 保 险 单 ; 套 期 保 值 宏 观 经 济 功 能 : 资 源 配 置 调 节 功 能 ( 政 策 调 节 平 台 ) 反 映 功 能 反 映 功 能 / 先 导 指 标 (4) 金 融 市 场 构 成 要 素 : 市 场 主 体 : 企 业 政 府 及 政 府 机 构 金 融 机 构 居 民 个 人 市 场 客 体 : 金 融 工 具, 金 融 市 场 的 交 易 对 象 货 币 头 寸 票 据 基 金 股 票 债 券 市 场 中 介 : 交 易 中 介 服 务 中 介 2 金 融 市 场 的 分 类 : 按 金 融 交 易 是 否 存 在 固 定 场 所 分 类 按 金 融 工 具 发 行 和 流 通 特 征 划 分 : 发 行 ( 一 级 ) 二 级 第 三 第 四 市 场 二 级 市 场 : 流 通 市 场 ( 如 证 券 市 场 ); 第 三 市 场 : 交 易 所 场 外 交 易 ; 第 四 市 场 : 大 宗 交 易 者 的 直 接 交 易 按 交 易 标 的 物 划 分 : 货 币 资 本 外 汇 衍 生 品 保 险 和 黄 金 市 场 按 金 融 商 品 交 易 的 交 割 方 式 划 分 : 现 货 和 衍 生 市 场
2005 年 初 级 经 济 师 经 济 基 础 知 识 真 题 及 答 案 2014 北 京 会 计 从 业 财 经 法 规 与 会 计 职 业 道 德 上 机 题 库 含 解 析 五 x 2012 年 江 西 省 教 师 资 格 考 试 中 学 教 育 学 真 题 及 答 案 2013 年 教 师 资 格 考 试 小 学 教 育 心 理 学 试 题 及 答 案 创 新 设 计 2016 年 高 考 语 文 ( 课 标 全 国 版 ) 一 轮 复 习 教 师 WORD 文 档 ( 全 套 打 包 ) 第 2-3 部 分 2014 年 会 计 从 业 资 格 考 试 高 频 考 点 第 八 章 财 务 会 计 报 告 城 口 县 2013 年 公 开 选 拔 领 导 干 部 报 名 登 记 表 2014 年 证 券 从 业 考 试 证 券 市 场 基 础 知 识 成 功 过 关 九 套 卷 ( 七 )x 819 无 机 化 学 第 六 节 鉴 定 业 务 的 报 检