中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 7 月 20 日 第 1 页 共 12 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 7 月 15 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 中 欧 价 值 智 选 混 合 基 金 主 代 码 166019 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2013 年 5 月 14 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 444,323,839.49 份 投 资 目 标 在 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下, 通 过 积 极 主 动 的 资 产 配 置, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 本 基 金 将 采 取 积 极 主 动 的 资 产 配 置 策 略, 投 资 于 价 值 投 资 策 略 型 上 市 公 司 股 票 或 固 定 收 益 类 资 产, 注 重 风 险 与 收 益 的 平 衡, 力 争 实 现 基 金 资 产 长 期 增 值 业 绩 比 较 基 准 金 融 机 构 人 民 币 三 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 高 风 险 收 益 特 征 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 中 等 预 期 收 益 风 险 水 平 的 投 资 品 种 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 12 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 4 月 1 日 2015 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 709,640,502.61 2. 本 期 利 润 275,596,199.59 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.4407 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,014,255,987.62 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 2.283 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 阶 段 长 率 标 收 益 率 13 24 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 3 4 过 去 三 个 月 15.07% 2.53% 0.83% 0.01% 14.24% 2.52% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2013 年 5 月 14 日 2015 年 6 月 30 日 ) 第 3 页 共 12 页
180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 20130514 20130828 20131219 20140411 20140730 20141119 20150312 20150630 中 欧 价 值 智 选 混 合 基 金 基 准 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 历 任 深 圳 华 为 技 术 有 限 公 司 市 场 财 经 部 高 级 业 务 经 理 上 海 荣 正 投 资 咨 询 有 限 公 司 总 经 理 助 理 上 海 亚 商 企 业 咨 询 有 限 公 司 投 资 银 行 部 业 务 经 理 华 泰 资 产 管 理 公 司 高 级 投 资 经 苟 开 红 无, 已 于 20155 29 离 职 2013 年 5 月 14 日 2015 年 5 月 29 日 9 年 理 研 究 部 副 总 经 理 2009 年 7 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司, 曾 任 总 经 理 助 理 权 益 投 资 部 总 监 投 资 总 监 事 业 部 负 责 人 中 欧 成 长 优 选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 中 欧 价 值 发 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 中 欧 新 动 力 股 第 4 页 共 12 页
票 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 中 欧 睿 达 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 历 任 上 海 金 信 证 券 研 究 所 本 基 金 研 究 员, 中 原 证 券 研 究 所 基 金 经 研 究 员, 光 大 保 德 信 基 金 理, 中 欧 研 究 员 2009 年 10 月 加 入 增 强 回 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 至 报 债 券 今, 曾 任 研 究 员 高 级 研 型 证 券 究 员 基 金 经 理 助 理 中 投 资 基 欧 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 金 ( LOF) 资 基 金 的 基 金 经 理 中 欧 2015 年 5 月 袁 争 光 基 金 经 9 年 沪 深 300 指 数 增 强 型 证 券 29 日 理, 中 欧 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 新 动 力 中 欧 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 股 票 型 投 资 基 金 基 金 经 理, 现 任 证 券 投 中 欧 增 强 回 报 债 券 型 证 券 资 基 金 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 (LOF) 中 欧 新 动 力 股 票 型 证 券 投 基 金 经 资 基 金 (LOF) 基 金 经 理 理 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 一 般 情 况 下 指 公 司 作 出 决 定 之 日 ; 若 该 基 金 经 理 自 基 金 合 同 生 效 日 起 即 任 职, 则 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 证 券 投 资 基 金 法 及 其 各 项 实 施 细 则 本 基 金 基 金 合 同 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 无 违 法 违 规 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 或 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 第 5 页 共 12 页
4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 及 公 司 内 部 相 关 制 度 等 规 定, 从 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 事 后 监 控 等 环 节 严 格 把 关, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 未 发 现 不 同 投 资 组 合 之 间 存 在 非 公 平 交 易 的 情 况 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 不 存 在 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况, 且 不 存 在 其 他 可 能 导 致 非 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 基 于 市 场 在 四 五 月 迅 猛 拉 升 风 险 累 积 过 高 的 情 况, 六 月 份 接 手 本 基 金 以 来 主 要 增 持 了 金 融 地 产 等 估 值 较 低 板 块, 降 低 了 涨 幅 过 高 的 电 子 信 息 服 务 医 药 等 板 块, 同 时 也 加 大 了 食 品 饮 料 休 闲 服 务 的 配 置 在 市 场 因 清 查 场 外 配 资 迅 速 向 下 调 整 过 程 中, 本 基 金 不 可 避 免 的 随 之 出 现 调 整, 尽 管 仓 位 略 有 所 下 降, 面 临 系 统 性 风 险 同 样 受 挫 对 于 未 来 市 场, 本 基 金 认 为 随 着 政 府 强 有 力 救 市 政 策 的 实 施, 市 场 的 流 动 性 风 险 得 到 治 理, 市 场 信 心 也 得 到 恢 复, 但 短 期 不 排 除 巿 场 有 宽 幅 振 荡 的 风 险, 本 基 金 将 在 市 场 调 整 过 程 中 不 断 优 化 结 构 预 计 随 着 中 国 经 济 的 启 稳 以 及 无 风 险 利 率 的 进 一 步 下 行, 市 场 仍 存 在 不 少 投 资 机 会, 我 们 主 要 关 注 以 下 三 点, 一 是 囯 企 改 革 的 相 关 标 的 ; 二 是 由 于 供 给 收 缩 带 动 的 行 业 龙 头 受 益 品 种 ; 三 关 注 新 兴 产 业 及 消 费 领 域 中 有 持 续 成 长 能 力 的 品 种 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 内, 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 15.07%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 0.83%, 基 金 投 资 收 益 高 于 同 期 业 绩 比 较 基 准 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 第 6 页 共 12 页
序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 849,842,120.45 81.85 其 中 : 股 票 849,842,120.45 81.85 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 50,165,000.00 4.83 其 中 : 债 券 50,165,000.00 4.83 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 135,879,761.31 13.09 8 其 他 资 产 2,377,094.02 0.23 9 合 计 1,038,263,975.78 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 22,959,300.00 2.26 B 采 矿 业 C 制 造 业 393,910,916.46 38.84 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 33,349,561.38 3.29 E 建 筑 业 F 批 发 和 零 售 业 48,574,989.00 4.79 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 H 住 宿 和 餐 饮 业 4,330,000.00 0.43 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 76,419,350.60 7.53 第 7 页 共 12 页
J 金 融 业 62,961,496.85 6.21 K 房 地 产 业 84,485,204.46 8.33 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 50,461,044.00 4.98 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 5,439,371.79 0.54 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 66,950,885.91 6.60 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 S 综 合 合 计 849,842,120.45 83.79 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 601588 北 辰 实 业 5,792,500 44,602,250.00 4.40 2 300113 顺 网 科 技 669,901 35,906,693.60 3.54 3 600521 华 海 药 业 1,022,300 31,946,875.00 3.15 4 601166 兴 业 银 行 1,800,000 31,050,000.00 3.06 5 600511 国 药 股 份 605,100 30,490,989.00 3.01 6 600761 安 徽 合 力 1,592,500 26,642,525.00 2.63 7 600426 华 鲁 恒 升 1,430,000 26,540,800.00 2.62 8 600048 保 利 地 产 2,300,000 26,266,000.00 2.59 9 002508 老 板 电 器 672,996 25,816,126.56 2.55 10 600612 老 凤 祥 481,544 25,781,865.76 2.54 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 占 基 金 资 产 净 值 比 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 例 (%) 1 国 家 债 券 第 8 页 共 12 页
2 央 行 票 据 3 金 融 债 券 50,165,000.00 4.95 其 中 : 政 策 性 金 融 债 50,165,000.00 4.95 4 企 业 债 券 5 企 业 短 期 融 资 券 6 中 期 票 据 7 可 转 债 8 其 他 9 合 计 50,165,000.00 4.95 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 占 基 金 资 产 净 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 值 比 例 (%) 1 120239 12 国 开 39 500,000 50,165,000.00 4.95 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 未 投 资 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 参 与 股 指 期 货 的 投 资 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 管 理 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险, 如 预 期 大 额 申 购 赎 回 大 量 分 红 等 本 基 金 本 报 告 期 内 未 投 资 股 指 期 货 第 9 页 共 12 页
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 338,753.23 2 应 收 证 券 清 算 款 487,382.35 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 1,511,902.14 5 应 收 申 购 款 39,056.30 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 2,377,094.02 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 占 基 金 资 产 流 通 受 限 情 况 第 10 页 共 12 页
公 允 价 值 ( 元 ) 净 值 比 例 (%) 说 明 1 300113 顺 网 科 技 35,906,693.60 3.54 停 牌 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 721,238,663.31 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 1,581,566.77 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 278,496,390.59 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 444,323,839.49 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额, 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 未 持 有 本 基 金 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 无 申 购 赎 回 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 相 关 批 准 文 件 2 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 第 11 页 共 12 页
8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站 (www.zofund.com) 查 阅, 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 办 公 场 所 免 费 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 : 客 户 服 务 中 心 电 话 :02168609700,4007009700 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 七 月 二 十 日 第 12 页 共 12 页