南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 4 月 20 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 4 月 18 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 为 2016 年 1 月 1 日 起 至 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 交 易 代 码 001181 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2015 年 5 月 19 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 2,647,836,603.47 份 在 有 效 控 制 组 合 风 险 并 保 持 良 好 流 动 性 的 前 提 下, 通 过 专 业 化 研 究 投 资 目 标 分 析, 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 回 报, 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 本 基 金 通 过 定 性 与 定 量 相 结 合 的 方 法 分 析 宏 观 经 济 和 证 券 市 场 发 展 趋 势, 对 证 券 市 场 当 期 的 系 统 性 风 险 以 及 可 预 见 的 未 来 时 期 内 各 大 类 资 产 的 预 期 风 险 和 预 期 收 益 率 进 行 分 析 评 估, 并 据 此 制 定 本 基 投 资 策 略 金 在 股 票 债 券 现 金 等 资 产 之 间 的 配 置 比 例 调 整 原 则 和 调 整 范 围, 在 保 持 总 体 风 险 水 平 相 对 稳 定 的 基 础 上, 力 争 投 资 组 合 的 稳 定 增 值 此 外, 本 基 金 将 持 续 地 进 行 定 期 与 不 定 期 的 资 产 配 置 风 险 监 控, 适 时 地 做 出 相 应 的 调 整 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 收 益 率 60%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率 40% 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 水 平 低 于 股 票 型 风 险 收 益 特 征 基 金, 高 于 债 券 型 基 金 货 币 市 场 基 金 基 金 管 理 人 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 注 : 本 基 金 在 交 易 所 行 情 系 统 净 值 揭 示 等 其 他 信 息 披 露 场 合 下, 可 简 称 为 南 方 改 革 机 遇 第 2 页 共 10 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 -165,771,264.47 2. 本 期 利 润 -272,495,720.22 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.1020 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 2,373,859,200.63 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 0.897 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 -10.03% 2.04% -7.60% 1.46% -2.43% 0.58% 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 : 基 金 合 同 生 效 日 至 本 报 告 期 末 不 满 一 年 本 基 金 建 仓 期 为 六 个 月, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 合 同 约 定 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 任 职 日 期 离 任 日 期 业 年 限 说 明 女, 经 济 学 硕 士, 具 有 基 金 从 业 资 格 曾 就 职 于 中 邮 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 刘 霄 汉 本 基 金 基 金 经 理 2015 年 - 11 年 12 月 30 日 研 究 员 研 究 组 组 长,2010 年 5 月 至 2015 年 3 月 担 任 中 邮 核 心 主 题 股 票 型 基 金 基 金 经 理 2015 年 4 月 加 入 南 方 基 金, 现 任 南 方 基 金 刘 霄 汉 工 作 室 负 责 人 2015 年 8 月 至 今, 任 南 方 国 策 动 力 基 金 经 理 ;2015 年 11 月 至 今, 任 南 第 4 页 共 10 页
方 医 保 基 金 经 理 ;2015 年 12 月 至 今, 任 南 方 沪 港 深 价 值 南 方 改 革 机 遇 基 金 经 理 硕 士 学 历, 具 有 基 金 从 业 资 格 2000 年 加 入 南 方 基 金, 历 任 行 业 研 究 员 基 金 经 理 助 理 投 资 部 执 行 总 监,2014 年 12 月 至 今, 担 任 投 资 部 总 监 2003 年 11 月 -2005 年 6 月, 任 南 方 宝 元 基 金 经 理 ;2004 年 3 月 -2005 年 3 月, 任 陈 键 本 基 金 基 金 经 理 2015 年 5 月 19 日 2016 年 1 月 26 日 15 年 南 方 现 金 基 金 经 理 ;2005 年 3 月 -2006 年 3 月, 任 南 方 积 配 基 金 经 理 ;2008 年 2 月 至 2010 年 10 月, 任 南 方 盛 元 基 金 经 理 ;2006 年 3 月 至 2014 年 7 月, 任 天 元 基 金 经 理 ;2010 年 10 月 至 2016 年 1 月, 任 南 方 成 份 基 金 经 理 ;2012 年 12 月 至 2016 年 1 月, 任 南 方 安 心 基 金 经 理 ;2015 年 5 月 至 2016 年 1 月, 任 南 方 改 革 机 遇 基 金 经 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 等 有 关 法 律 法 规 中 国 证 监 会 和 南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 整 体 合 法 合 规, 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 基 金 的 投 资 范 围 投 资 比 例 及 投 资 组 合 符 合 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见, 完 善 相 应 制 度 及 流 程, 通 过 系 统 和 人 工 等 各 种 方 式 在 各 业 务 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 公 平 对 待 旗 下 管 理 的 所 有 基 金 和 投 资 组 合 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 于 本 报 告 期 内 不 存 在 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价, 未 出 现 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 第 5 页 共 10 页
4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2016 年 1 季 度, 基 金 的 操 作 策 略 首 要 控 制 风 险 坚 持 价 值 投 资 精 选 各 股, 在 资 产 配 置 上 相 对 均 衡, 通 过 行 业 配 置 和 个 股 选 择 来 努 力 抵 抗 系 统 性 风 险 国 内 经 济 疲 弱, 叠 加 年 初 的 熔 断, 使 得 投 资 者 风 险 偏 好 急 速 下 降, 市 场 再 次 出 现 巨 幅 波 动, 本 基 金 采 取 谨 慎 性 策 略 应 对 市 场 变 化 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 1 季 度, 本 基 金 净 值 增 长 -10.03%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 -7.60% 2016 年 1 季 度, 国 内 经 济 数 据 环 比 出 现 一 定 积 极 变 化, 美 元 加 息 是 今 年 的 不 确 定 因 素, 人 民 币 暂 时 企 稳 ; 年 初 两 次 熔 断, 使 得 市 场 风 险 偏 好 急 速 下 降, 监 管 层 及 时 调 整 交 易 制 度, 市 场 波 动 幅 度 逐 步 降 低 年 初 以 来, 国 内 宏 观 数 据 环 比 出 现 一 定 积 极 变 化, 供 给 侧 改 革, 以 及 政 府 针 对 房 地 产 去 库 存 采 取 的 积 极 措 施, 经 济 出 现 弱 复 苏 迹 象 但 是 传 统 行 业 去 产 能 压 力 很 大, 需 求 疲 弱, 这 轮 以 去 产 能 为 核 心 的 弱 经 济 周 期 将 会 持 续 较 长 时 间, 企 业 盈 利 不 容 乐 观, 尤 其 与 宏 观 经 济 相 关 的 传 统 行 业 面 临 较 大 挑 战 我 们 判 断 A 股 市 场 将 在 多 重 不 确 定 因 素 影 响 下 宽 幅 震 荡, 精 选 各 股 和 均 衡 配 置 是 主 要 投 资 策 略 未 来 本 基 金 将 均 衡 配 置 低 估 值 价 值 股 和 具 有 快 速 成 长 的 股 票, 二 次 元 文 化 IP 价 值 挖 掘 教 育 体 育 等 均 存 在 投 资 机 会 看 好 军 工 板 块 的 投 资 机 会 另 外, 长 期 看 好 医 疗 健 康 行 业 环 保 行 业, 配 置 能 够 带 来 长 期 稳 定 回 报 的 投 资 标 的 关 注 产 品 价 格 变 化 企 业 盈 利 改 善 的 周 期 性 行 业 投 资 机 会 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,962,566,434.23 82.45 其 中 : 股 票 1,962,566,434.23 82.45 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 第 6 页 共 10 页
其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 415,574,591.09 17.46 8 其 他 资 产 2,044,630.65 0.09 9 合 计 2,380,185,655.97 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 矿 业 40,765,198.46 1.72 C 制 造 业 1,018,749,764.82 42.92 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 95,382,042.40 4.02 E 建 筑 业 48,505,759.48 2.04 F 批 发 和 零 售 业 70,317,848.00 2.96 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 130,085,870.57 5.48 H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 37,950,000.00 1.60 J 金 融 业 327,462,000.00 13.79 K 房 地 产 业 149,623,994.95 6.30 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 23,018,001.63 0.97 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 20,705,953.92 0.87 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 - - S 综 合 - - 合 计 1,962,566,434.23 82.67 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 601166 兴 业 银 行 7,700,000 119,581,000.00 5.04 2 600048 保 利 地 产 12,400,000 115,072,000.00 4.85 3 002563 森 马 服 饰 10,000,022 110,000,242.00 4.63 4 002149 西 部 材 料 4,900,000 107,359,000.00 4.52 5 600118 中 国 卫 星 1,999,925 71,397,322.50 3.01 第 7 页 共 10 页
6 000333 美 的 集 团 2,300,000 70,955,000.00 2.99 7 600896 中 海 海 盛 5,502,001 69,160,152.57 2.91 8 600151 航 天 机 电 5,800,000 64,844,000.00 2.73 9 601318 中 国 平 安 2,000,000 63,620,000.00 2.68 10 000625 长 安 汽 车 4,000,000 63,080,000.00 2.66 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 投 资 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 投 资 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 内 未 投 资 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 在 进 行 股 指 期 货 投 资 时, 将 根 据 风 险 管 理 原 则, 以 套 期 保 值 为 主 要 目 的, 采 用 流 动 性 好 交 易 活 跃 的 期 货 合 约, 通 过 对 证 券 市 场 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合 股 指 期 货 的 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 的 估 值 水 平, 与 现 货 资 产 进 行 匹 配, 通 过 多 头 或 空 头 套 期 保 值 等 策 略 进 行 套 期 保 值 操 作 基 金 管 理 人 将 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 收 益 性 流 动 性 及 风 险 性 特 征, 运 用 股 指 期 货 对 冲 系 统 性 风 险 对 冲 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险, 如 大 额 申 购 赎 回 等 ; 利 用 金 融 衍 生 品 的 杠 杆 作 用, 以 达 到 降 低 投 资 组 合 的 整 体 风 险 的 目 的 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 投 资 国 债 期 货 第 8 页 共 10 页
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,839,465.20 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 86,923.72 5 应 收 申 购 款 118,241.73 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 2,044,630.65 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 2,657,838,568.23 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 93,030,542.77 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 103,032,507.53 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 2,647,836,603.47 第 9 页 共 10 页
7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 基 金 管 理 人 未 持 有 本 基 金 份 额 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 不 存 在 申 购 赎 回 或 买 卖 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 投 资 基 金 基 金 合 同 2 南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 投 资 基 金 托 管 协 议 3 南 方 改 革 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 原 文 8.2 存 放 地 点 深 圳 市 福 田 区 福 田 街 道 福 华 一 路 六 号 免 税 商 务 大 厦 31-33 层 8.3 查 阅 方 式 网 站 :http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页