中 航 证 券 金 融 研 究 所 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 持 续 回 升 融 资 融 券 报 告 baogaobao 216 年 4 月 18 日 基 础 指 数 表 现 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 378.12 3.12 深 证 成 指 1733.64 3.7 中 小 板 指 711.92 2.66 创 业 板 指 239.68 3.58 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 8,938.86 亿 融 资 余 额 8,914.78 亿 融 券 余 额 24.7 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 92.14 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 424.11 亿 融 资 余 额 411.98 亿 融 券 余 额 12.13 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 -3.15 亿 一 周 回 顾 上 周 大 盘 整 体 上 涨 上 证 综 指 收 于 378.12 点, 上 涨 3.12%, 深 证 成 指 收 于 1733.64 点, 上 涨 3.7%, 中 小 板 指 收 于 711.92 点, 上 涨 2.66%, 创 业 板 指 收 于 239.68 点, 上 涨 3.58% 两 融 持 续 回 升 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 4 月 15 日, 融 资 融 券 余 额 8938.86 亿 元, 较 前 期 上 涨 1.5% 融 资 余 额 为 8914.78 亿 元, 较 前 期 上 涨 1.4%, 其 中 融 资 买 入 额 为 372.76 亿 元, 较 前 期 买 入 额 增 加 494.45 亿 元, 融 资 偿 还 额 为 295.62 亿 元, 较 前 期 增 加 56.61 亿 元, 融 资 净 买 入 额 持 续 净 流 入 92.14 亿 元, 较 前 期 略 有 减 少 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 424.11 亿 元, 环 比 减 少.75%, 其 中 融 资 余 额 为 411.98 元, 环 比 减 少.76%, 融 券 余 额 为 12.13 亿 元, 环 比 减 少.39% 22 只 ETF 两 融 中,7 只 ETF 两 融 规 模 环 比 增 长, 其 余 15 只 ETF 两 融 规 模 均 回 落 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 博 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 264.7 亿 元, 较 前 期 减 少.32%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 91.21 亿 元, 较 前 期 减 少.61% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 1.23 亿 元, 较 前 期 小 幅 减 少 8.65% 行 业 方 面,28 个 申 万 行 业 中, 涨 跌 幅 排 名 的 前 五 名 为 汽 车 食 品 饮 料 轻 工 制 造 和 医 药 生 物, 涨 跌 幅 分 别 为 +4.4% +3.65% +3.26% +2.81% 和 +2.79%, 后 五 名 为 机 械 设 备 纺 织 服 装 钢 铁 银 行 和 公 用 事 业, 涨 跌 幅 分 别 为 -.83% -.83% -.96% -1.34% 和 -2.33% 融 资 净 买 入 额 看, 前 五 名 为 医 药 生 物 有 色 金 属 汽 车 化 工 和 传 媒, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +14.82 亿 元 +14.77 亿 元 +11.33 亿 元 +9.87 亿 元 和 +6.4 亿 元, 后 五 名 为 钢 铁 机 械 设 备 银 行 非 银 行 金 融 和 公 用 事 业, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -3.12 亿 元 -3.68 亿 元 -7.2 亿 元 -9.9 亿 元 和 -1.25 亿 元 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 [ 融 资 融 券 研 究 ] 融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 4 月 15 日, 融 资 融 券 余 额 8938.86 亿 元, 较 前 期 上 涨 1.5% 融 资 余 额 为 8914.78 亿 元, 较 前 期 上 涨 1.4%, 其 中 融 资 买 入 额 为 372.76 亿 元, 较 前 期 买 入 额 增 加 494.45 亿 元, 融 资 偿 还 额 为 295.62 亿 元, 较 前 期 增 加 56.61 亿 元, 融 资 净 买 入 额 持 续 净 流 入 92.14 亿 元, 较 前 期 略 有 减 少 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融 资 余 额 25, 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 2, 15, 1, 5, ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 424.11 亿 元, 环 比 减 少.75%, 其 中 融 资 余 额 为 411.98 元, 环 比 减 少.76%, 融 券 余 额 为 12.13 亿 元, 环 比 减 少.39% 22 只 ETF 两 融 中,7 只 ETF 两 融 规 模 环 比 增 长, 其 余 15 只 ETF 两 融 规 模 均 回 落 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 博 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 264.7 亿 元, 较 前 期 减 少.32%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 91.21 亿 元, 较 前 期 减 少.61% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 1.23 亿 元, 较 前 期 小 幅 减 少 8.65% 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 12,326.61-8.65% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 25.8 -.58% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 247.73 3.82% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 1,159.45-4.41% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 2,3.96.97% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 5,31.19-21.51% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 615.21-15.87% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 1,178.32-4.23% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 13,656.74-5.71% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 768.76-5.24% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 457.77 -.39% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,64,682.8 -.32% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,577.33 8.23% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 153,374.6 -.27% 515.SH 华 夏 上 证 5ETF 912,119.71 -.61% 2
非 银 金 融 计 算 机 医 药 生 物 房 地 产 传 媒 电 子 有 色 金 属 化 工 银 行 机 械 设 备 公 用 事 业 汽 车 商 业 贸 易 交 通 运 输 电 气 设 备 建 筑 装 饰 国 防 军 工 通 信 采 掘 食 品 饮 料 综 合 家 用 电 器 农 林 牧 渔 轻 工 制 造 建 筑 材 料 钢 铁 纺 织 服 装 休 闲 服 务 [ 融 资 融 券 研 究 ] 511.SH 交 银 18 治 理 ETF 745.3 5.95% 159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 194.81-1.84% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 54.93 9.36% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 331,386.18 -.33% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,671.77.66% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 21,664.6.3% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 92,882.83 -.58% 行 业 分 析 行 业 方 面,28 个 申 万 行 业 中, 涨 跌 幅 排 名 的 前 五 名 为 汽 车 食 品 饮 料 轻 工 制 造 和 医 药 生 物, 涨 跌 幅 分 别 为 +4.4% +3.65% +3.26% +2.81% 和 +2.79%, 后 五 名 为 机 械 设 备 纺 织 服 装 钢 铁 银 行 和 公 用 事 业, 涨 跌 幅 分 别 为 -.83% -.83% -.96% -1.34% 和 -2.33% 融 资 净 买 入 额 看, 前 五 名 为 医 药 生 物 有 色 金 属 汽 车 化 工 和 传 媒, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +14.82 亿 元 +14.77 亿 元 +11.33 亿 元 +9.87 亿 元 和 +6.4 亿 元, 后 五 名 为 钢 铁 机 械 设 备 银 行 非 银 行 金 融 和 公 用 事 业, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -3.12 亿 元 -3.68 亿 元 -7.2 亿 元 -9.9 亿 元 和 -1.25 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 9 8 7 6 5 4 3 2 1 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% 3
医 药 生 物 有 色 金 属 汽 车 化 工 传 媒 食 品 饮 料 计 算 机 通 信 房 地 产 轻 工 制 造 农 林 牧 渔 采 掘 国 防 军 工 电 子 电 气 设 备 商 业 贸 易 综 合 休 闲 服 务 交 通 运 输 建 筑 材 料 纺 织 服 装 家 用 电 器 建 筑 装 饰 钢 铁 机 械 设 备 银 行 非 银 金 融 公 用 事 业 [ 融 资 融 券 研 究 ] 图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 2 15 1 5-5 -1-15 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 937.SZ 冀 中 能 源 64.95 5,171 2.9 14.61 6971.SH 恒 源 煤 电 59.59 33,715 5.21 13.91 6271.SH 航 天 信 息 47.56 79,478 1.43 7.37 6688.SH 上 海 石 化 4.68 89,394 4.11-1.46 2275.SZ 桂 林 三 金 35.18 33,95 3.4 21.49 2287.SZ 奇 正 藏 药 33.21 21,759 1.38-6.64 248.SZ 宁 波 华 翔 32.3 56,77 7.7-5.1 6519.SH 贵 州 茅 台 29.49 141,472.46-1.99 6497.SH 驰 宏 锌 锗 28.1 87,543 4.36 9.85 669.SH 金 杯 汽 车 27.98 24,487 4.55 4.9 6261.SH 阳 光 照 明 27.82 3,844 2.71 -.25 6392.SH 盛 和 资 源 27.61 7,49 6.28 19.46 6547.SH 山 东 黄 金 25.53 14,372 3.31 -.17 552.SZ 靖 远 煤 电 25.24 48,24 7.1 4.5 216.SZ 世 荣 兆 业 22.44 36,956 5.31 12.54 61777.SH 力 帆 股 份 22.21 96,469 6.53 1.36 3134.SZ 大 富 科 技 22.5 82,169 5.32-3.1 675.SH 江 中 药 业 21.94 69,375 7.2 16.7 4
[ 融 资 融 券 研 究 ] 673.SH 中 国 高 科 21.86 7,917 7.29 4.21 6425.SH 青 松 建 化 21.38 41,495 5.95 4.55 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 6116.SH 三 峡 水 利 -4.6 16,47 11.49-1.89 3133.SZ 华 策 影 视 -17.87 58,671 2.96 11.99 87.SZ 云 铝 股 份 -15.26 25,17 2.2 8.72 6777.SH 新 潮 实 业 -14.11 63,32 6.51-2.75 6491.SH 龙 元 建 设 -14.8 37,478 4.81 19.3 6549.SH 厦 门 钨 业 -12.88 75,74 3.98 16.31 6123.SH 兰 花 科 创 -12.66 42,692 4.38 11.7 789.SZ 万 年 青 -11.23 24,877 5.3 5.96 2673.SZ 西 部 证 券 -1.98 41,35 5.74. 2242.SZ 九 阳 股 份 -1.92 51,778 3.42 8.49 324.SZ 机 器 人 -1.71 247,588 6.31.54 688.SH 马 钢 股 份 -1.36 47,478 2.74 4.32 6188.SH 中 国 神 华 -1.14 113,455.45 7.93 513.SZ 丽 珠 集 团 -9.92 43,375 3.92 6.29 983.SZ 西 山 煤 电 -9.68 7,12 2.58 7.48 681.SH 华 新 水 泥 -9.44 12,494 1.41 9.88 6585.SH 海 螺 水 泥 -9.5 96,488 1.37 6.73 278.SZ 太 阳 纸 业 -8.98 36,522 3.5 7.82 622.SH 山 东 钢 铁 -8.9 29,59 1.61 5.56 696.SH 云 天 化 -8.48 51,635 9.62 4.4 5
[ 融 资 融 券 研 究 ] 投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6