全 球 10 年 期 政 府 债 券 参 考 回 报 率 对 比 前 1 天 对 比 前 1 月 对 比 前 1 年 美 国 2.66% +3-13 +105 加 拿 大 2.58% +2-6 +84 点 心 债 券 市 场 得 以 保 持 稳 定, 反 映 其 宽 度 及 深 度 趋 向 成 熟 市 场 产 品 种 类 不 断 增 多, 吸 引 更 广 泛 的 投 资 者 今 年 首 八 个 月 的 未 赎 回 债 券 及 存 款 证 增 长 35%, 达 5060 亿 元 人 民 币, 这 实 在 令 人 感 到 鼓 舞 墨 西 哥 ( 美 元 ) 3.57% +24-24 +112 巴 西 ( 美 元 ) 4.31% +3-39 +174 德 国 1.83% +1-6 +37 英 国 2.74% -1 +3 +105 法 国 2.36% +2-9 +16 意 大 利 4.33% +10-4 -87 西 班 牙 4.33% +6-12 -172 荷 兰 2.22% +2-7 +48 葡 萄 牙 6.87% -2 +43-189 希 腊 9.45% +4-36 -1005 瑞 士 1.02% +1-5 +48 日 本 0.69% +2-7 -9 澳 洲 3.88% 0-13 +82 纽 西 兰 4.58% -2-4 +109 香 港 2.07% 0 0 +140 新 加 坡 2.36% +3-27 +94 南 韩 3.44% +4-20 +41 印 度 8.72% -7 +40 +56 资 料 来 源 : 彭 博 资 讯 网 点 心 债 市 场 趋 向 成 熟 美 国 联 储 局 是 否 延 续 量 化 宽 松 计 划 的 不 明 朗 情 况, 在 过 去 六 个 星 期 对 新 兴 市 场 债 券 造 成 很 大 的 负 面 影 响, 唯 一 例 外 的 是 : 离 岸 人 民 币 债 券 市 场 安 然 平 稳 度 过 这 动 荡 局 面 尽 管 市 场 忧 虑 中 国 经 济 放 缓 及 新 兴 市 场 债 券 吹 起 淡 风, 点 心 债 券 市 场 在 8 月 份 按 美 元 计 算 的 总 回 报 仍 然 录 得 正 数, 是 区 内 仅 有 录 得 正 回 报 的 两 个 债 市 之 一 ( 另 一 个 是 南 韩 ) 在 岸 和 离 岸 人 民 币 投 资 市 场 的 未 来 将 出 现 什 么 面 貌? 市 场 开 放 的 步 伐 很 大 程 度 取 决 于 中 国 监 管 当 局 所 采 纳 的 优 次 及 时 间 表, 然 而 市 场 反 应 以 至 全 球 经 济 表 现 将 对 中 国 投 资 环 境 的 建 构 发 挥 关 键 作 用 最 近 的 市 场 发 展 中, 并 无 单 一 措 施 令 市 场 出 现 重 大 改 变, 但 各 项 改 革 措 施 的 累 积 效 应 所 造 成 的 影 响 在 往 后 几 年 将 会 历 久 不 退 合 格 境 外 机 构 投 资 者 (QFII) 已 大 大 拓 宽 了 进 入 大 陆 市 场 的 途 径, 但 未 来 的 趋 势 还 看 人 民 币 监 管 机 构 于 去 年 年 底 将 人 民 币 合 格 境 外 机 构 投 资 者 (RQFII) 的 投 资 额 度 增 加 至 2700 亿 元 人 民 币, 并 放 宽 对 投 资 股 票 债 券 比 例 的 限 制, 促 成 了 首 批 中 国 信 贷 基 金 及 中 国 交 易 所 买 卖 基 金 在 香 港 成 立 随 着 在 岸 债 券 期 货 买 卖 正 式 立 法, 加 上 有 限 度 的 股 票 沽 空, 将 为 在 岸 市 场 带 来 新 的 投 资 者 正 如 新 设 的 人 民 币 香 港 银 行 同 业 拆 息 厘 定 机 制 设 定 可 靠 的 基 准, 令 离 岸 市 场 运 行 更 为 畅 顺 人 民 币 香 港 银 行 同 业 拆 息 及 较 早 前 设 立 的 可 交 收 人 民 币 远 期 合 约, 是 根 据 香 港 等 市 场 客 户 需 求 而 增 设 的 崭 新 人 民 币 产 品, 为 离 岸 人 民 币 市 场 增 添 新 气 象 中 国 正 准 备 让 在 岸 债 券 市 场 在 国 家 未 来 发 展 提 供 资 金 方 面 发 挥 更 大 作 用, 包 括 拓 展 金 融 工 具 组 合 扩 大 市 场 进 入 及 打 击 滥 用 对 于 一 个 在 传 统 上 一 直 依 赖 银 行 贷 款 的 经 济 体, 目 前 同 时 面 对 加 快 城 市 化 和 人 口 老 化 的 长 期 融 资 方 面 的 挑 战, 而 且 随 着 民 营 企 业 需 寻 找 稳 定 资 金 来 源, 一 个 更 加 稳 健 及 灵 活 的 信 贷 市 场 将 有 助 解 决 众 多 固 有 的 期 限 错 配 风 险 中 国 的 证 券 监 管 机 构 已 建 立 在 境 外 试 行 新 措 施 的 金 融 改 革 模 式, 且 很 可 能 会 继 续 推 行 我 们 相 信, 随 着 最 近 开 放 合 格 境 内 机 构 投 资 者 (QDII) 为 离 岸 产 品 引 入 中 国 资 金 的 影 响 将 开 始 浮 现, 离 岸 市 场 的 资 金 流 动 性 将 持 续 增 加 尽 管 第 二 季 出 现 放 缓, 但 根 据 我 们 目 前 的 最 高 估 计, 点 心 债 券 今 年 的 总 发 行 量 将 较 去 年 增 加 最 多 达 30% 资 料 来 源 : 香 港 信 报 网 首 8 月 未 赎 回 债 券 存 款 证 增 35% 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 1 of 9
美 元 债 券 参 考 报 价 雅 居 乐 地 产 控 股 有 限 公 司 AGILE 10 11/14/16 USD 10 14/11/2016 105.50 7.97 BB 雅 居 乐 地 产 控 股 有 限 公 司 AGILE 8 1/4 01/18/49 USD 8.25 PERPS 87.23 9.76 BB 雅 居 乐 地 产 控 股 有 限 公 司 AGILE 9 7/8 03/20/17 USD 9.875 20/3/2017 108.88 6.95 BB 盘 谷 银 行 公 司 ( 香 港 ) BBLTB 9.025 03/15/29 USD 9.025 15/3/2029 126.50 6.31 BBB 中 国 银 行 BCHINA 3 3/4 11/08/16 USD 3.75 8/11/2016 105.89 1.79 A+ 中 国 银 行 BCHINA 5.55 02/11/20 USD 5.55 11/2/2020 108.24 4.07 A 北 控 水 务 BJEHF 4 5/8 05/06/18 USD 4.625 6/5/2018 100.76 4.44 N/A 首 创 置 业 BJCAPT 8 3/8 04/29/49 USD 8.375 PERPS 103.20 11.22 N/A 东 亚 银 行 BNKEA 6 1/8 07/16/20 USD 6.125 16/7/2020 110.02 4.40 A- 东 亚 银 行 BNKEA 6 3/8 05/04/22 USD 6.375 4/5/2022 108.85 5.09 A- 东 亚 银 行 BNKEA 8 1/2 11/29/49 USD 8.5 PERPS 111.02 7.13 BB+ 交 通 银 行 BOCOM 3 3/4 03/06/23 USD 3.75 6/3/2023 93.54 4.60 A- 中 国 奥 园 CAPG 13 7/8 11/23/17 USD 13.875 23/11/2017 109.56 10.93 N/A 建 业 地 产 CENCHI 8 01/28/20 USD 8 28/1/2020 96.27 8.77 BB- 长 江 实 业 CHEUNG 5 3/8 01/29/49 USD 5.375 PERPS 86.32 6.35 N/A 永 隆 银 行 CHINAM 3 1/2 11/07/22 USD 3.5 7/11/2022 95.52 4.32 N/A 招 商 局 国 际 CHINAM 5 3/8 03/09/15 USD 5.375 9/3/2015 104.73 2.02 BBB 中 电 控 股 CHINLP 4 3/4 03/19/20 USD 4.75 19/3/2020 106.93 3.54 A 中 骏 置 业 CHINSC 11 1/2 11/14/17 USD 11.5 14/11/2017 108.85 8.88 B- 中 国 海 外 发 展 CHIOLI 3.95 11/15/22 USD 3.95 15/11/2022 90.52 5.27 BBB+ 中 国 海 外 发 展 CHIOLI 5.35 11/15/42 USD 5.35 15/11/2042 90.03 6.09 BBB+ 中 国 中 冶 CHMETL 4 7/8 07/29/16 USD 4.875 29/7/2016 100.26 4.77 BB+ 创 兴 银 行 CHOHIN 6 11/04/20 USD 6 4/11/2020 105.24 5.11 N/A 中 铁 资 源 汇 通 公 司 CHRAIL 3.85 02/05/23 USD 3.85 5/2/2023 92.91 4.80 BBB+ 旭 辉 控 股 集 团 CIFIHG 12 1/4 04/15/18 USD 12.25 15/4/2018 107.67 10.10 B 中 信 银 行 国 际 CINDBK 6 7/8 06/24/20 USD 6.875 24/6/2020 108.72 5.32 N/A 中 心 资 源 CITIC 6 3/4 05/15/14 USD 6.75 15/5/2014 102.58 2.54 BB 中 信 泰 富 CITPAC 6 3/8 04/10/20 USD 6.375 10/4/2020 96.60 7.03 BB 中 信 泰 富 CITPAC 6 5/8 04/15/21 USD 6.625 15/4/2021 95.75 7.37 BB 中 信 泰 富 CITPAC 6 7/8 01/21/18 USD 6.875 21/1/2018 103.00 6.07 BB 中 信 泰 富 CITPAC 6.8 01/17/23 USD 6.8 17/1/2023 92.75 7.91 BB 中 信 泰 富 CITPAC 7 7/8 04/15/49 USD 7.875 PERPS 93.55 7.42 N/A 中 信 泰 富 CITPAC 8 5/8 05/29/49 USD 8.625 PERPS 96.45 10.07 N/A 长 江 基 建 CKINF 6 5/8 09/29/49 USD 6.625 PERPS 96.52 6.89 N/A 中 国 海 洋 石 油 CNOOC 3 7/8 05/02/22 USD 3.875 2/5/2022 97.07 4.29 AA- 碧 桂 园 COGARD 10 1/2 08/11/15 USD 10.5 11/8/2015 110.73 4.42 BB- 碧 桂 园 COGARD 11 1/4 04/22/17 USD 11.25 22/4/2017 108.75 8.35 BB- 碧 桂 园 COGARD 11 1/8 02/23/18 USD 11.125 23/2/2018 112.38 7.74 BB- 碧 桂 园 COGARD 11 3/4 09/10/14 USD 11.75 10/9/2014 108.00 3.06 BB- 碧 桂 园 COGARD 7 1/2 01/10/23 USD 7.5 10/1/2023 97.75 7.84 BB- 中 国 远 洋 COSHOL 4 12/03/22 USD 4 3/12/2022 89.64 5.45 N/A 华 润 置 地 CRHZCH 4 5/8 05/19/16 USD 4.625 19/5/2016 104.54 2.82 BBB 华 南 城 CSCHCN 13 1/2 01/14/16 USD 13.5 14/1/2016 108.02 9.50 B 华 南 城 CSCHCN 13 1/2 10/17/17 USD 13.5 17/10/2017 107.89 11.02 B 大 新 银 行 DAHSIN 6 5/8 02/11/20 USD 6.625 11/2/2020 109.22 4.92 N/A 恒 大 地 产 集 团 有 限 公 司 EVERRE 13 01/27/15 USD 13 27/1/2015 107.50 6.95 BB- 第 一 太 平 FIRPAC 4 1/2 04/16/23 USD 4.5 16/4/2023 85.09 6.63 N/A 复 星 国 际 FOSUNI 6 7/8 01/30/20 USD 6.875 30/1/2020 93.50 8.21 BB+ 复 星 国 际 FOSUNI 7 1/2 05/12/16 USD 7.5 12/5/2016 103.95 5.84 BB+ 方 兴 地 产 FRANSH 4.7 10/26/17 USD 4.7 26/10/2017 100.30 4.62 BB 方 兴 地 产 FRANSH 6 3/4 04/15/21 USD 6.75 15/4/2021 100.15 6.72 BB 方 兴 地 产 FRANSH 6.8 10/29/49 USD 6.8 PERPS 110.19 6.10 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 2 of 9
美 元 债 券 参 考 报 价 花 样 年 控 股 FTHDGR 10 3/4 01/22/20 USD 10.75 22/1/2020 94.36 12.04 B+ 花 样 年 控 股 FTHDGR 13 3/4 09/27/17 USD 13.75 27/9/2017 109.72 10.69 B+ 富 邦 银 行 ( 香 港 ) FUBON 6 1/8 11/30/20 USD 6.125 30/11/2020 110.40 4.41 BBB 金 地 集 团 GEMDAL 7 1/8 11/16/17 USD 7.125 16/11/2017 103.60 6.12 BB- 国 浩 集 团 GUOLTD 4 3/4 08/01/17 USD 4.75 1/8/2017 102.19 4.13 N/A 阜 丰 集 团 FUFENG 7 5/8 04/13/16 USD 7.625 13/4/2016 102.00 6.75 BB 金 鹰 商 贸 集 团 GERGHK 4 5/8 05/21/23 USD 4.625 21/5/2023 83.40 7.02 BBB- 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 1/4 03/04/18 USD 13.25 4/3/2018 89.00 16.87 CCC+ 恒 盛 地 产 控 股 GLOPRO 13 10/25/15 USD 13 25/10/2015 96.50 15.02 CCC+ 绿 城 中 国 GRNCH 8 1/2 02/04/18 USD 8.5 4/2/2018 104.11 7.37 B+ 鸿 志 投 资 有 限 公 司 GZRFPR 10 7/8 04/29/16 USD 10.875 29/4/2016 109.12 6.94 N/A 富 力 地 产 GZRFPR 8 3/4 01/24/20 USD 8.75 24/1/2020 97.73 9.23 N/A 恒 基 地 产 HENLND 4 3/4 02/14/17 USD 4.75 14/2/2017 106.36 2.76 N/A 恒 基 地 产 HENLND 5 1/2 09/17/19 USD 5.5 17/9/2019 106.82 4.20 N/A 恒 鼎 实 业 HIDILI 8 5/8 11/04/15 USD 8.625 4/11/2015 74.75 24.79 CCC 香 港 机 场 管 理 局 HKAA 5 09/16/13 USD 5 16/9/2013 N/A N/A NR 电 能 实 业 HKE 4 1/4 12/14/20 USD 4.25 14/12/2020 104.06 3.60 A+ 数 码 通 电 信 HKHKD 3 7/8 04/08/23 USD 3.875 8/4/2023 87.00 5.66 N/A 香 港 置 地 HKLSP 4 1/2 06/01/22 USD 4.5 1/6/2022 102.20 4.19 A- 恒 隆 地 产 HLPPY 4 3/4 06/25/22 USD 4.75 25/6/2022 99.06 4.88 N/A 鸿 海 集 团 HONHAI 2 1/8 12/13/17 USD 2.125 13/12/2017 97.03 2.88 A- 合 生 创 展 集 团 HPDLF 11 3/4 01/21/16 USD 11.75 21/1/2016 104.51 9.51 CCC+ 合 生 创 展 集 团 HPDLF 9 7/8 01/16/18 USD 9.875 16/1/2018 98.05 10.44 CCC+ 和 记 黄 埔 HUWHY 6 1/4 01/24/14 USD 6.25 24/1/2014 101.45 1.59 A- 和 记 黄 埔 HUWHY 7 5/8 04/09/19 USD 7.625 9/4/2019 120.86 3.44 A- 和 记 黄 埔 HUWHY 7.45 11/24/33 USD 7.45 24/11/2033 123.75 5.49 A- 希 慎 兴 业 HYSAN 3 1/2 01/16/23 USD 3.5 16/1/2023 95.16 4.13 BBB+ 工 银 亚 洲 ICBCAS 4 7/8 12/07/21 USD 4.875 7/12/2021 104.60 4.20 A 工 银 亚 洲 ICBCAS 5 1/8 11/30/20 USD 5.125 30/11/2020 106.14 4.13 N/A 佳 兆 业 集 团 控 股 有 限 公 司 KAISAG 10 1/4 01/08/20 USD 10.25 8/1/2020 102.50 9.70 B+ 佳 兆 业 集 团 控 股 有 限 公 司 KAISAG 12 7/8 09/18/17 USD 12.875 18/9/2017 113.57 8.75 B+ 佳 兆 业 集 团 控 股 有 限 公 司 KAISAG 8 7/8 03/19/18 USD 8.875 19/3/2018 101.48 8.47 B+ 嘉 里 建 设 KERPRO 5 02/15/17 USD 5 15/2/2017 106.49 2.96 BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 5 7/8 04/06/21 USD 5.875 6/4/2021 105.91 4.92 BBB- 嘉 里 建 设 KERPRO 6 3/8 08/25/16 USD 6.375 25/8/2016 110.88 2.46 BBB- 合 景 泰 富 KWGPRO 12 1/2 08/18/17 USD 12.5 18/8/2017 111.25 8.99 B+ 合 景 泰 富 KWGPRO 13 1/4 03/22/17 USD 13.25 22/3/2017 114.77 8.27 B+ 合 景 泰 富 KWGPRO 8 5/8 02/05/20 USD 8.625 5/2/2020 99.25 8.78 B+ 丽 新 发 展 LASUDE 5.7 01/18/18 USD 5.7 18/1/2018 97.15 6.47 N/A 利 丰 有 限 公 司 LIFUNG 5 1/2 05/16/17 USD 5.5 16/5/2017 108.77 2.93 BBB+ 利 丰 有 限 公 司 LIFUNG 6 11/25/49 USD 6 PERPS 101.00 6.23 BBB- 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 3/4 01/29/23 USD 6.75 29/1/2023 94.35 7.60 BB 龙 湖 地 产 LNGFOR 6 7/8 10/18/19 USD 6.875 18/10/2019 101.54 6.56 BB 龙 湖 地 产 LNGFOR 9 1/2 04/07/16 USD 9.5 7/4/2016 107.75 6.13 BB 中 国 龙 工 LONKIN 8 1/2 06/03/16 USD 8.5 3/6/2016 100.60 8.24 B+ 五 矿 建 设 MINMET 5 1/2 04/26/18 USD 5.5 26/4/2018 101.93 5.02 N/A 麦 格 理 银 行 有 限 公 司 MQGAU 5 02/22/17 USD 5 22/2/2017 109.04 2.22 A 地 铁 公 司 MTRC 2 04/12/17 USD 2 12/4/2017 100.22 1.94 AAA 地 铁 公 司 MTRC 4 3/4 01/21/14 USD 4.75 21/1/2014 101.19 0.85 AAA 新 世 界 发 展 NWDEVL 7 02/10/20 USD 7 10/2/2020 110.44 5.06 N/A 新 创 建 集 团 NWSZF 6 1/2 02/09/17 USD 6.5 9/2/2017 108.98 3.63 N/A 电 讯 盈 科 PCCW 5 1/4 07/20/15 USD 5.25 20/7/2015 106.81 1.41 BBB 保 利 置 业 集 团 有 限 公 司 POLHON 4 3/4 05/16/18 USD 4.75 16/5/2018 96.90 5.52 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 3 of 9
美 元 债 券 参 考 报 价 百 盛 商 业 集 团 PRKSON 4 1/2 05/03/18 USD 4.5 3/5/2018 92.62 6.38 N/A 宝 龙 地 产 PWRLNG 11 1/4 01/25/18 USD 11.25 25/1/2018 96.56 12.29 B- 宝 龙 地 产 PWRLNG 13 3/4 09/16/15 USD 13.75 16/9/2015 107.04 9.71 B- 中 国 铁 建 RLCONS 3 1/2 05/16/23 USD 3.5 16/5/2023 91.30 4.63 A- 人 和 商 业 RNHEF 11 3/4 05/18/15 USD 11.75 18/5/2015 69.00 39.14 CCC 人 和 商 业 RNHEF 13 03/10/16 USD 13 10/3/2016 62.75 37.58 CCC 路 径 基 建 ROADKG 9 1/2 09/21/15 USD 9.5 21/9/2015 104.75 6.88 BB- 远 洋 地 产 SINOCE 10 1/4 12/29/49 USD 10.25 PERPS 107.95 11.00 N/A 路 径 基 建 ROADKG 9 7/8 09/18/17 USD 9.875 18/9/2017 108.71 7.30 BB- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4 3/4 10/08/14 USD 4.75 8/10/2014 104.33 0.49 AA- 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 10 1/2 04/27/17 USD 10.5 27/4/2017 104.00 9.16 B+ 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 8 1/2 05/25/16 USD 8.5 25/5/2016 102.13 7.59 B+ 世 茂 房 地 产 SHIMAO 11 03/08/18 USD 11 8/3/2018 112.05 7.74 BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 6 5/8 01/14/20 USD 6.625 14/1/2020 97.99 7.02 BB- 世 茂 房 地 产 SHIMAO 9.65 08/03/17 USD 9.65 3/8/2017 107.00 7.51 BB- 信 德 集 团 SHTGF 5.7 03/07/20 USD 5.7 7/3/2020 101.45 5.43 N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 10 1/8 12/10/49 USD 10.125 PERPS 101.77 12.03 N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 9 3/4 02/16/15 USD 9.75 16/2/2015 105.32 5.67 N/A 中 化 海 外 资 本 SINOCH 4 1/2 11/12/20 USD 4.5 12/11/2020 101.11 4.32 BBB 信 和 置 业 SINOLN 3 1/4 09/21/17 USD 3.25 21/9/2017 100.11 3.22 N/A 中 国 石 化 SINOPC 1 1/4 04/24/16 USD 1.25 24/4/2016 99.46 1.46 A+ 中 国 石 化 SINOPC 1 7/8 04/24/18 USD 1.875 24/4/2018 96.53 2.69 A+ 中 国 石 化 SINOPC 3 1/8 04/24/23 USD 3.125 24/4/2023 90.75 4.32 A+ 中 国 石 化 SINOPC 4 1/4 04/24/43 USD 4.25 24/4/2043 81.79 5.50 A+ 香 格 里 拉 SLACP 4 3/4 04/10/17 USD 4.75 10/4/2017 105.65 3.05 N/A SOHO 中 国 有 限 公 司 SOHOCH 5 3/4 11/07/17 USD 5.75 7/11/2017 101.50 5.34 BB+ SOHO 中 国 有 限 公 司 SOHOCH 7 1/8 11/07/22 USD 7.125 7/11/2022 95.50 7.82 BB+ 盛 高 置 地 控 股 SPGL 13 1/2 04/08/16 USD 13.5 8/4/2016 112.07 8.11 CCC+ 渣 打 集 团 STANLN 4 07/12/22 USD 4 12/7/2022 101.65 4.03 A- 渣 打 集 团 香 港 STANLN 5 7/8 06/24/20 USD 5.875 24/6/2020 109.85 4.18 A+ 渣 打 集 团 STANLN 5.7 01/25/22 USD 5.7 25/1/2022 105.43 4.90 A- 融 创 中 国 控 股 SUNAC 12 1/2 10/16/17 USD 12.5 16/10/2017 108.00 10.04 B+ 融 创 中 国 控 股 SUNAC 9 3/8 04/05/18 USD 9.375 5/4/2018 100.63 9.20 B+ 新 鸿 基 公 司 SUNHKC 6 3/8 09/26/17 USD 6.375 26/9/2017 100.47 6.24 N/A 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 1/2 11/02/16 USD 3.5 2/11/2016 104.33 2.05 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 3 5/8 01/16/23 USD 3.625 16/1/2023 94.53 4.35 A+ 新 鸿 基 地 产 SUNHUN 4 11/02/20 USD 4 2/11/2020 101.70 3.72 A+ 太 古 地 产 SWIPRO 2 3/4 03/07/20 USD 2.75 7/3/2020 94.36 3.74 A- 太 古 地 产 SWIPRO 4 3/8 06/18/22 USD 4.375 18/6/2022 100.83 4.26 A- 太 古 股 份 SWIRE 5 5/8 03/30/16 USD 5.625 30/3/2016 109.78 1.61 A- 淡 马 锡 金 融 第 一 有 限 公 司 TEMASE 4.3 10/25/19 USD 4.3 25/10/2019 110.02 2.51 AAA 腾 讯 TENCNT 3 3/8 03/05/18 USD 3.375 5/3/2018 101.43 3.03 A- 天 虹 纺 织 TEXTEX 6 1/2 01/18/19 USD 6.5 18/1/2019 100.20 6.45 BB- 天 虹 纺 织 TEXTEX 6 1/2 01/18/19 USD 6.5 18/1/2019 100.20 6.45 BB- 天 虹 纺 织 TEXTEX 7 5/8 01/19/16 USD 7.625 19/1/2016 103.75 5.85 BB- 康 师 傅 控 股 TINGYI 3 7/8 06/20/17 USD 3.875 20/6/2017 104.01 2.73 BBB+ 万 科 地 产 VANKE 2 5/8 03/13/18 USD 2.625 13/3/2018 94.13 4.08 BBB 九 龙 仓 集 团 WHARF 4 5/8 02/08/17 USD 4.625 8/2/2017 106.10 2.71 N/A 会 德 丰 WHEELK 3 03/19/18 USD 3 19/3/2018 98.54 3.35 N/A 会 德 丰 WHEELK 4 3/4 02/23/17 USD 4.75 23/2/2017 105.69 2.97 N/A 鑫 苑 置 业 有 限 公 司 XIN 13 1/4 05/03/18 USD 13.25 3/5/2018 105.70 11.61 B+ 亨 得 利 控 股 有 限 公 司 XINHD 6 1/4 01/29/18 USD 6.25 29/1/2018 101.39 5.88 N/A 盈 德 气 体 YINGDZ 8 1/8 04/22/18 USD 8.125 22/4/2018 101.10 7.83 BB- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 4 of 9
美 元 债 券 参 考 报 价 仁 恒 置 地 集 团 YLLG 10 5/8 03/29/18 USD 10.625 29/3/2018 111.52 7.55 BB- 仁 恒 置 地 集 团 YLLG 9 1/2 05/04/17 USD 9.5 4/5/2017 107.28 7.16 BB- 越 秀 地 产 YUEXIU 3 1/4 01/24/18 USD 3.25 24/1/2018 94.17 4.76 N/A 越 秀 地 产 YUEXIU 4 1/2 01/24/23 USD 4.5 24/1/2023 89.38 6.00 N/A 禹 洲 地 产 YUZHOU 11 3/4 10/25/17 USD 11.75 25/10/2017 108.76 9.12 B 禹 洲 地 产 YUZHOU 13 1/2 12/15/15 USD 13.5 15/12/2015 108.25 9.26 B 越 秀 房 地 产 投 资 信 托 基 金 YXREIT 3.1 05/14/18 USD 3.1 14/5/2018 94.40 4.46 BBB 兖 煤 国 际 资 源 开 发 有 限 公 司 YZCOAL 4.461 05/16/17 USD 4.461 16/5/2017 97.05 5.37 BBB- 兖 煤 国 际 资 源 开 发 有 限 公 司 YZCOAL 5.73 05/16/22 USD 5.73 16/5/2022 93.13 6.79 BBB- 中 联 重 科 ZOOMLI 6 1/8 12/20/22 USD 6.125 20/12/2022 89.25 7.78 BB+ 中 联 重 科 ZOOMLI 6 7/8 04/05/17 USD 6.875 5/4/2017 99.20 7.14 BB+ China State Construction Fin CHCONS 3 1/8 04/02/18 USD 3.125 2/4/2018 95.98 4.11 BBB- 港 元 债 券 参 考 报 价 中 国 石 化 SINOPC 0 04/24/14 HKD 0 24/4/2014 119.98 1.61 N/A 亨 得 利 控 股 有 限 公 司 XINHD 2 1/2 10/20/15 HKD 2.5 20/10/2015 103.23 3.43 N/A Sherson 有 限 公 司 NWDEVL 0 06/04/14 HKD 0 4/6/2014 126.73 1.92 N/A Glory River Holdings Ltd CHNACE 1 07/29/15 HKD 1 29/7/2015 102.97 2.16 N/A Hong Kong Government Bond HKGB 0.15 05/20/15 HKD 0.15 20/5/2015 99.79 0.28 AAA Hong Kong Government Bond HKGB 1.57 06/13/16 HKD 1.57 13/6/2016 102.92 0.49 AAA Hong Kong Government Bond HKGB 0.44 06/19/17 HKD 0.44 19/6/2017 98.57 0.83 AAA Hong Kong Government Bond HKGB 0.79 06/18/18 HKD 0.79 18/6/2018 98.30 1.16 AAA Hong Kong Government Bond HKGB 2.53 06/22/20 HKD 2.53 22/6/2020 105.86 1.62 AAA Hong Kong Government Bond HKGB 1.09 06/05/23 HKD 1.09 5/6/2023 91.19 2.11 AAA 招 商 银 行 / 香 港 CHINAM 1 1/4 03/15/16 HKD 1.25 15/3/2016 98.59 1.84 N/A 人 民 币 债 券 参 考 报 价 Wharf Finance No 1 Ltd WHARF 4 03/27/18 CNY 4 27/3/2018 101.00 3.76 N/A Yanlord Land HK Co Ltd YLLG 5 3/8 05/23/16 CNY 5.375 23/5/2016 97.85 6.28 BB- 百 胜 全 球 餐 饮 YUM 2 3/8 09/29/14 CNY 2.375 29/9/2014 99.45 2.94 BBB 中 升 集 团 控 股 有 限 公 司 ZHOSHK 4 3/4 04/21/14 CNY 4.75 21/4/2014 98.25 7.49 N/A 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 有 限 公 司 VNET 7 7/8 03/22/16 CNY 7.875 22/3/2016 100.12 7.82 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 5 of 9
人 民 币 债 券 参 考 报 价 荷 兰 银 行 股 份 有 限 公 司 ABNANV 3 1/2 09/05/14 CNY 3.5 5/9/2014 100.22 3.26 A 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 2.98 06/22/14 CNY 2.98 22/6/2014 99.78 3.27 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3 01/17/14 CNY 3 17/1/2014 99.92 3.24 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3 1/2 01/17/17 CNY 3.5 17/1/2017 100.00 3.50 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.2 01/17/15 CNY 3.2 17/1/2015 99.75 3.39 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.2 06/22/15 CNY 3.2 22/6/2015 99.63 3.42 AA- 中 国 农 业 发 展 银 行 ADBCH 3.35 06/22/17 CNY 3.35 22/6/2017 99.75 3.42 AA- 农 业 银 行 AGRBK 3.2 11/28/15 CNY 3.2 28/11/2015 99.49 3.44 N/A Air Liquide Finance SA AIFP 3 09/19/16 CNY 3 19/9/2016 99.29 3.25 A Air Liquide Finance SA AIFP 3.95 09/19/18 CNY 3.95 19/9/2018 102.06 3.50 A 阿 尔 斯 通 ALOFP 4 1/4 03/09/15 CNY 4.25 9/3/2015 100.74 3.73 BBB 美 洲 电 信 AMXLMM 3 1/2 02/08/15 CNY 3.5 8/2/2015 100.24 3.32 A- 澳 新 银 行 ANZ 2.9 08/14/15 CNY 2.9 14/8/2015 99.96 2.92 AA- 泛 海 集 团 ASIAST 6 1/2 04/17/18 CNY 6.5 17/4/2018 96.95 7.29 N/A Axiata SPV2 Bhd AXIATA 3 3/4 09/18/14 CNY 3.75 18/9/2014 100.21 3.54 BBB- 中 国 银 行 BCHINA 2.9 09/30/13 CNY 2.9 30/9/2013 99.99 3.13 A 中 国 银 行 BCHINA 3.1 07/23/15 CNY 3.1 23/7/2015 99.75 3.24 N/A 首 置 投 资 控 股 有 限 公 司 BJCAPT 4 3/4 02/21/14 CNY 4.75 21/2/2014 100.35 3.93 N/A Central Plaza Development Lt BJCAPT 7.6 11/29/15 CNY 7.6 29/11/2015 104.86 5.23 N/A 北 控 水 务 集 团 BJEHF 3 3/4 06/30/14 CNY 3.75 30/6/2014 100.17 3.52 N/A 北 控 水 务 集 团 BJEHF 5 06/30/16 CNY 5 30/6/2016 101.00 4.62 N/A 东 亚 银 行 ( 中 国 ) 有 限 公 司 BNKEA 3.65 05/11/15 CNY 3.65 11/5/2015 100.62 3.26 A 交 通 银 行 BOCOM 2.98 03/09/14 CNY 2.98 9/3/2014 99.83 3.35 A- 交 通 银 行 BOCOM 3.1 03/09/15 CNY 3.1 9/3/2015 99.20 3.66 A- BP 资 本 市 场 公 司 BPLN 1.7 09/15/14 CNY 1.7 15/9/2014 98.47 3.27 A Banco BTG Pactual SA/Cayman BTGPBZ 4.1 03/26/16 CNY 4.1 26/3/2016 95.75 5.93 N/A 比 亚 迪 香 港 BYDCOL 4 1/2 04/28/14 CNY 4.5 28/4/2014 98.75 6.44 N/A Central American Bank for Ec CABEI 3.2 04/03/16 CNY 3.2 3/4/2016 99.73 3.31 A Corp Andina de Fomento CAF 3.55 12/12/15 CNY 3.55 12/12/2015 100.50 3.32 AA- 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 公 司 CAT 2.9 03/16/14 CNY 2.9 16/3/2014 100.01 2.88 A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 公 司 CAT 3 1/4 06/26/15 CNY 3.25 26/6/2015 100.38 3.03 A 卡 特 彼 勒 融 资 服 务 公 司 CAT 3.35 11/26/14 CNY 3.35 26/11/2014 100.39 3.01 A AVIC International Finance & CATIC 4.8 07/09/15 CNY 4.8 9/7/2015 100.74 4.37 N/A Bitronic Ltd CCAMCL 4 12/12/15 CNY 4 12/12/2015 99.77 4.11 N/A CCBL Funding PLC CCB 3.2 11/29/15 CNY 3.2 29/11/2015 99.90 3.25 N/A 中 国 广 核 集 团 CHGDNU 3 3/4 11/01/15 CNY 3.75 1/11/2015 100.14 3.68 N/A 东 航 海 外 香 港 有 限 公 司 CHIEAS 3 7/8 06/05/16 CNY 3.875 5/6/2016 99.64 4.02 N/A 东 航 海 外 香 港 有 限 公 司 CHIEAS 4 08/08/14 CNY 4 8/8/2014 100.11 3.87 N/A 中 骏 置 业 CHINSC 10 1/2 01/14/16 CNY 10.5 14/1/2016 103.28 8.90 B- 美 常 有 限 公 司 CHMERC 2 06/30/14 CNY 2 30/6/2014 98.50 3.81 N/A 招 商 局 集 团 ( 香 港 ) 有 限 公 司 CHMERC 2.9 11/19/13 CNY 2.9 19/11/2013 99.75 3.93 N/A 美 常 有 限 公 司 CHMERC 3 06/30/16 CNY 3 30/6/2016 97.31 4.03 N/A 晨 鸣 香 港 有 限 公 司 CHMING 2.95 04/13/14 CNY 2.95 13/4/2014 96.45 9.43 N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 3.65 09/28/14 CNY 3.65 28/9/2014 100.34 3.31 N/A 中 信 银 行 国 际 CINDBK 3.7 11/01/14 CNY 3.7 1/11/2014 100.44 3.30 N/A 中 国 重 汽 CNHTC 4 1/2 08/01/14 CNY 4.5 1/8/2014 100.36 4.07 N/A CNPC Golden Autumn Ltd CNPCCH 2.55 10/26/13 CNY 2.55 26/10/2013 99.89 3.50 A+ CNPC Golden Autumn Ltd CNPCCH 2.95 10/26/14 CNY 2.95 26/10/2014 99.65 3.28 A+ 港 仲 有 限 公 司 COFCO 1.85 06/03/14 CNY 1.85 3/6/2014 98.52 3.97 N/A 中 国 大 唐 集 团 公 司 DATANG 3.6 04/25/16 CNY 3.6 25/4/2016 99.05 3.98 N/A 中 国 大 唐 ( 香 港 ) DATANG 4 1/2 06/15/15 CNY 4.5 15/6/2015 101.06 3.88 N/A DBS 银 行 有 限 公 司 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/6/2016 98.36 3.13 AA- 星 展 银 行 DBSSP 2 1/2 06/07/16 CNY 2.5 7/6/2016 98.36 3.13 AA- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 6 of 9
人 民 币 债 券 参 考 报 价 Emirates NBD PJSC EBIUH 4 7/8 03/12/15 CNY 4.875 12/3/2015 101.88 3.56 N/A 三 菱 日 联 租 赁 有 限 公 司 DIALEA 3.6 03/02/15 CNY 3.6 2/3/2015 100.39 3.32 N/A 帝 盛 酒 店 集 团 DORSET 6 04/03/18 CNY 6 3/4/2018 95.66 7.13 N/A 韩 国 输 出 入 银 行 EIBKOR 3 1/4 07/27/15 CNY 3.25 27/7/2015 100.28 3.10 A+ 恒 大 地 产 集 团 有 限 公 司 EVERRE 7 1/2 01/19/14 CNY 7.5 19/1/2014 100.56 5.77 BB- 恒 大 地 产 集 团 有 限 公 司 EVERRE 9 1/4 01/19/16 CNY 9.25 19/1/2016 100.38 9.06 BB- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 2.65 12/02/13 CNY 2.65 2/12/2013 99.50 5.08 AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 2.7 04/07/14 CNY 2.7 7/4/2014 99.65 3.34 AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 2.9 04/05/15 CNY 2.9 5/4/2015 99.63 3.15 AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 3.35 06/18/17 CNY 3.35 18/6/2017 100.13 3.31 AA- 中 国 进 出 口 银 行 EXIMCH 4.15 06/18/27 CNY 4.15 18/6/2027 99.50 4.20 AA- 福 特 汽 车 F 4 7/8 03/26/15 CNY 4.875 26/3/2015 101.50 3.85 BBB- 远 东 发 展 FAEACO 5 7/8 03/04/16 CNY 5.875 4/3/2016 96.33 7.53 N/A 花 样 年 控 股 FTHDGR 7 7/8 05/27/16 CNY 7.875 27/5/2016 96.79 9.24 B+ 新 城 发 展 控 股 FUTLAN 9 3/4 04/25/16 CNY 9.75 25/4/2016 96.72 11.23 B+ 金 地 集 团 GEMDAL 5 5/8 03/21/18 CNY 5.625 21/3/2018 92.68 7.57 BB- 金 地 集 团 GEMDAL 9.15 07/26/15 CNY 9.15 26/7/2015 105.70 5.86 BB- 普 洛 斯 物 流 地 产 有 限 公 司 GLPSP 3 3/8 05/11/16 CNY 3.375 11/5/2016 99.02 3.77 N/A 普 洛 斯 物 流 地 产 有 限 公 司 GLPSP 4 05/11/18 CNY 4 11/5/2018 99.58 4.10 N/A 绿 城 中 国 GRNCH 5 5/8 05/13/16 CNY 5.625 13/5/2016 97.29 6.75 B- 金 轮 天 地 控 股 GWTH 11 1/4 04/25/16 CNY 11.25 25/4/2016 96.98 12.61 B 鸿 志 投 资 有 限 公 司 GZRFPR 7 04/29/14 CNY 7 29/4/2014 101.05 5.23 N/A 海 南 航 空 HAIAIR 6 09/16/14 CNY 6 16/9/2014 100.64 5.34 N/A Hitachi Capital Corp HITCAP 3 3/4 03/22/15 CNY 3.75 22/3/2015 100.37 3.50 A- HKCG 金 融 有 限 公 司 HKCGAS 1.4 04/11/16 CNY 1.4 11/4/2016 95.32 3.32 A+ 汇 丰 银 行 ( 中 国 ) 有 限 公 司 HSBC 0 01/10/15 CNY 4.123 10/1/2015 101.15 3.16 N/A 汇 丰 银 行 HSBC 2 1/4 06/05/15 CNY 2.25 5/6/2015 98.92 2.90 AA- 汇 丰 银 行 HSBC 2 7/8 04/30/15 CNY 2.875 30/4/2015 100.09 2.82 AA- 华 能 国 际 HUANEN 3.85 02/05/16 CNY 3.85 5/2/2016 100.48 3.64 N/A 国 际 复 兴 开 发 银 行 IBRD 2 06/17/14 CNY 2 17/6/2014 99.34 2.89 AAA 工 商 银 行 ICBCAS 3 08/14/15 CNY 3 14/8/2015 99.54 3.25 A 工 银 亚 洲 ICBCAS 6 11/04/21 CNY 6 4/11/2021 104.32 5.34 N/A ICICI Bank Ltd/Dubai ICICI 4 06/25/16 CNY 4 25/6/2016 98.92 4.41 BBB- ICICI Bank Ltd/Singapore ICICI 4.9 09/21/15 CNY 4.9 21/9/2015 100.43 4.68 BBB- IDBI 银 行 有 限 公 司 /DIFC 迪 拜 IDBI 3 1/2 03/15/14 CNY 3.5 15/3/2014 99.70 4.13 N/A 印 度 工 业 发 展 银 行 有 限 公 司 IDBI 4 1/2 11/18/14 CNY 4.5 18/11/2014 98.17 6.14 BBB- IT Ltd IDOTHK 6 1/4 05/15/18 CNY 6.25 15/5/2018 78.60 12.43 N/A ITNL Offshore Pte Ltd ILFSIN 5 3/4 04/26/15 CNY 5.75 26/4/2015 101.57 4.72 N/A 银 泰 商 业 INDEPS 4.65 07/21/14 CNY 4.65 21/7/2014 99.50 5.23 BB 佳 兆 业 集 团 控 股 有 限 公 司 KAISAG 6 7/8 04/22/16 CNY 6.875 22/4/2016 97.91 7.77 B+ 韩 国 产 业 银 行 KDB 3.3 06/21/15 CNY 3.3 21/6/2015 100.27 3.14 A KFW KFW 2 05/21/14 CNY 2 21/5/2014 99.45 2.82 AAA 丽 丰 控 股 LAIFNG 6 7/8 04/25/18 CNY 6.875 25/4/2018 93.88 8.50 B+ 巴 登 符 腾 堡 农 信 银 行 LBANK 3 1/4 09/28/18 CNY 3.25 28/9/2018 98.48 3.58 AAA 拉 法 基 瑞 安 水 泥 LGFP 9 11/14/14 CNY 9 14/11/2014 104.82 4.68 N/A Lotte Shopping Business Mana LOTTES 4 02/09/15 CNY 4 9/2/2015 100.45 3.66 N/A LANXESS Finance BV LXSGR 3.95 02/16/15 CNY 3.95 16/2/2015 100.37 3.68 BBB 麦 当 劳 MCD 3 09/16/13 CNY 3 16/9/2013 100.00 2.98 A 中 国 五 矿 集 团 公 司 MINMET 3.65 03/28/16 CNY 3.65 28/3/2016 99.30 3.94 N/A 三 井 物 产 MITSCO 4 1/4 03/01/17 CNY 4.25 1/3/2017 102.05 3.61 A+ 摩 根 士 丹 利 MS 1 5/8 06/02/14 CNY 1.625 2/6/2014 98.77 3.40 A- 澳 大 利 亚 国 民 银 行 有 限 公 司 NAB 2.4 06/18/15 CNY 2.4 18/6/2015 98.84 3.08 N/A 新 世 界 中 国 NEWWOR 5 1/2 02/06/18 CNY 5.5 6/2/2018 100.94 5.26 N/A 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 7 of 9
人 民 币 债 券 参 考 报 价 华 润 电 力 RESOPW 2.9 11/12/13 CNY 2.9 12/11/2013 99.95 3.19 BBB- 新 世 界 中 国 NEWWOR 8 1/2 04/11/15 CNY 8.5 11/4/2015 106.18 4.39 N/A 来 宝 集 团 NOBLSP 4 01/30/16 CNY 4 30/1/2016 99.84 4.07 BBB- 欧 力 士 株 式 会 社 ORIX 4 11/29/14 CNY 4 29/11/2014 100.66 3.43 A- Value Success 国 际 有 限 公 司 PINGIN 2.075 06/09/14 CNY 2.075 9/6/2014 98.74 3.73 N/A 宝 龙 地 产 PWRLNG 11 1/2 03/17/14 CNY 11.5 17/3/2014 101.15 9.29 B- 宝 龙 地 产 PWRLNG 9 1/2 05/27/16 CNY 9.5 27/5/2016 96.08 11.21 B- 荷 兰 合 作 银 行 RABOBK 3 1/4 09/20/15 CNY 3.25 20/9/2015 100.44 3.02 AA- 雷 诺 汽 车 公 司 RENAUL 4.65 04/11/16 CNY 4.65 11/4/2016 99.38 4.91 BB+ 雷 诺 汽 车 公 司 RENAUL 5 5/8 10/10/14 CNY 5.625 10/10/2014 101.49 4.18 BB+ 华 润 电 力 RESOPW 3 3/4 11/12/15 CNY 3.75 12/11/2015 99.85 3.82 BBB- 路 劲 基 建 金 融 2011 ROADKG 6 02/25/14 CNY 6 25/2/2014 100.75 4.45 BB- 俄 罗 斯 农 业 银 行 股 份 公 司 RSHB 3.6 02/04/16 CNY 3.6 4/2/2016 98.30 4.36 N/A 俄 罗 斯 标 准 银 行 RUSB 8 02/14/15 CNY 8 14/2/2015 97.63 9.83 B+ Banco Santander Chile SANT 3 3/4 11/26/14 CNY 3.75 26/11/2014 100.08 3.68 A 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 3 1/2 12/01/14 CNY 3.5 1/12/2014 100.26 3.28 A- 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 3 1/4 03/01/14 CNY 3.25 1/3/2014 100.09 3.05 A- 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 3 1/8 12/01/13 CNY 3.125 1/12/2013 100.00 3.11 A- 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 3.675 03/01/15 CNY 3.675 1/3/2015 99.91 3.74 A- 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 4 3/8 12/01/16 CNY 4.375 1/12/2016 102.52 3.54 A- 宝 钢 集 团 有 限 公 司 SBSG 4.15 03/01/17 CNY 4.15 1/3/2017 101.34 3.73 A- 国 家 开 发 银 行 / 香 港 SDBC 1.3 08/25/14 CNY 1.3 25/8/2014 98.24 3.21 N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC 2.7 11/11/13 CNY 2.7 11/11/2013 99.58 5.49 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 2.95 08/02/15 CNY 2.95 2/8/2015 98.70 3.67 N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC 3.1 01/16/15 CNY 3.1 16/1/2015 99.75 3.29 AA- 国 家 开 发 银 行 / 香 港 SDBC 3.2 09/23/21 CNY 3.2 23/9/2021 92.81 4.28 N/A 国 家 开 发 银 行 SDBC 3.45 01/16/17 CNY 3.45 16/1/2017 98.80 3.84 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4.2 01/19/27 CNY 4.2 19/1/2027 98.88 4.31 AA- 国 家 开 发 银 行 SDBC 4.3 08/02/32 CNY 4.3 2/8/2032 94.00 4.79 N/A Shandong International Hong SDEXPR 5.8 12/07/15 CNY 5.8 7/12/2015 101.72 4.97 N/A 瑞 典 出 口 信 用 公 司 SEK 2 3/8 06/01/15 CNY 2.375 1/6/2015 99.15 2.89 N/A 瑞 典 出 口 信 用 公 司 SEK 2.4 01/13/15 CNY 2.4 13/1/2015 99.11 3.09 N/A 中 国 山 水 水 泥 集 团 SHASHU 6 1/2 07/22/14 CNY 6.5 22/7/2014 100.93 5.35 B+ 瑞 典 商 业 银 行 股 份 公 司 SHBASS 3 01/15/16 CNY 3 15/1/2016 99.75 3.11 AA- 新 韩 银 行 SHNHAN 3 1/2 09/19/14 CNY 3.5 19/9/2014 99.91 3.59 A 瑞 安 房 地 产 SHUION 6 7/8 12/23/13 CNY 6.875 23/12/2013 100.73 4.09 N/A 瑞 安 房 地 产 SHUION 7 5/8 01/26/15 CNY 7.625 26/1/2015 101.52 6.44 N/A 胜 狮 货 柜 SINCON 4 3/4 04/14/14 CNY 4.75 14/4/2014 98.90 6.56 N/A 中 化 资 本 离 岸 有 限 公 司 SINOCH 1.8 01/18/14 CNY 1.8 18/1/2014 99.35 3.70 N/A 法 国 兴 业 银 行 SOCGEN 4.15 09/06/14 CNY 4.15 6/9/2014 100.93 3.18 A 法 国 兴 业 银 行 SOCGEN 5 04/19/15 CNY 5 19/4/2015 102.65 3.28 A 渣 打 集 团 STANLN 2 5/8 05/31/16 CNY 2.625 31/5/2016 98.32 3.28 A+ 特 易 购 TSCOLN 1 3/4 09/01/14 CNY 1.75 1/9/2014 98.55 3.30 BBB+ Victor Soar Ltd TSLIEN 5 3/4 11/10/14 CNY 5.75 10/11/2014 100.25 5.63 N/A 统 一 企 业 中 国 UNIPR 3 1/2 06/06/16 CNY 3.5 6/6/2016 99.13 3.84 N/A 新 加 坡 大 华 银 行 UOBSP 2 1/2 06/24/16 CNY 2.5 24/6/2016 98.34 3.13 AA- 威 立 雅 环 境 集 团 VIEFP 4 1/2 06/28/17 CNY 4.5 28/6/2017 102.01 3.92 BBB+ Volvo Treasury AB VLVY 3.8 11/22/15 CNY 3.8 22/11/2015 100.27 3.67 BBB 北 京 世 纪 互 联 数 据 中 心 有 限 公 司 VNET 7 7/8 03/22/16 CNY 7.875 22/3/2016 99.37 8.16 N/A VTB 银 行 开 放 型 股 份 公 司 VTB 2.95 12/23/13 CNY 2.95 23/12/2013 99.94 3.13 BBB VTB 银 行 开 放 型 股 份 公 司 VTB 4 1/2 10/30/15 CNY 4.5 30/10/2015 100.48 4.26 BBB 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 2.15 05/23/16 CNY 2.15 23/5/2016 97.69 3.05 A- 大 众 汽 车 国 际 金 融 VW 3 3/4 11/30/17 CNY 3.75 30/11/2017 101.65 3.33 A- 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 8 of 9
债 券 风 险 (a) 债 券 价 格 可 以 及 必 定 会 波 动, 有 时 很 剧 烈 某 种 债 券 的 价 格 会 上 下 波 动, 而 且 可 能 变 得 毫 无 价 值 购 买 及 出 售 债 券 很 可 能 会 亏 损, 而 不 是 获 益 而 且, 由 吾 等 保 管 债 券 也 会 存 在 风 险 债 券 持 有 人 承 担 发 行 人 及 / 或 担 保 人 ( 如 适 用 ) 的 信 用 风 险, 并 且 对 吾 等 没 有 追 索 权 ; (b) 并 非 所 有 债 券 都 是 按 债 券 面 值 的 百 分 百 进 行 偿 还 债 券 的 回 报 取 决 于 发 行 条 款, 阁 下 应 当 参 考 相 应 的 发 行 说 明 书 或 条 款, 而 且 阁 下 在 到 期 日 收 到 的 钱 或 股 票 价 值 可 能 远 远 少 于 阁 下 的 原 始 投 资 价 值 如 果 有 任 何 到 期 应 交 割 的 零 碎 股 或 其 他 证 券 或 基 础 资 产, 它 / 它 们 可 能 不 会 进 行 实 物 交 割 ; (c) 若 债 券 产 品 结 合 了 金 融 票 据 或 其 他 衍 生 工 具, 如 期 权, 其 回 报 可 能 会 与 其 他 金 融 工 具, 如 基 础 股 票 商 品 货 币 公 司 以 及 指 数 的 表 现 相 关 除 非 上 述 债 券 是 在 交 易 所 或 其 他 受 监 管 股 票 交 易 所 上 市, 否 则 阁 下 只 能 在 场 外 市 场 出 售 上 述 债 券 二 级 市 场 的 债 券 价 格 受 很 多 因 素 所 影 响, 包 括 但 不 限 于 基 础 股 票 的 表 现 商 品 货 币 公 司 指 数 参 考 公 司 信 用 质 量 的 市 场 评 审 以 及 利 率 阁 下 必 须 明 白 二 级 市 场 并 不 一 定 存 在 的, 即 使 存 在, 它 可 能 不 具 有 流 动 性 阁 下 必 须 接 受 任 何 相 关 的 流 动 性 风 险 ; (d) 期 权 交 易 存 在 很 大 的 风 险 ( 包 括 内 含 期 权 的 产 品, 如 债 券 ), 期 权 的 买 卖 双 方 应 当 熟 悉 他 们 打 算 交 易 的 期 权 类 型 ( 即 认 沽 期 权 或 认 购 期 权 ) 及 相 应 的 风 险 ; 及 (e) 以 外 币 计 算 的 合 约 买 卖 所 产 生 的 利 润 或 遭 受 的 亏 损 ( 不 论 交 易 是 否 在 阁 下 本 土 辖 区 或 其 他 地 区 进 行 ), 均 会 有 需 要 将 合 约 的 单 位 货 币 兑 换 成 另 一 种 货 币 时 受 到 汇 率 波 动 的 影 响 标 准 普 尔 评 级 说 明 等 级 含 义 说 明 AAA 信 誉 极 好, 几 乎 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 高 资 金 实 力 雄 厚, 资 产 质 量 优 良, 各 项 指 标 先 进, 经 济 效 益 明 显, 清 偿 支 付 能 力 强, 企 业 陷 入 财 务 困 境 的 可 能 性 极 小 AA 信 誉 优 良, 基 本 无 风 险 表 示 企 业 信 用 程 度 较 高, 企 业 资 金 实 力 较 强, 资 产 质 量 较 好, 各 项 指 标 先 进, 经 营 管 理 状 况 良 好, 经 济 效 益 稳 定, 有 较 强 的 清 偿 与 支 付 能 力 A 信 誉 较 好, 具 备 支 付 能 力, 风 险 较 小 表 示 企 业 信 用 程 度 良 好, 企 业 资 金 实 力 资 产 质 量 一 般, 有 一 定 实 力, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 上 等 水 平, 经 济 效 益 不 够 稳 定, 清 偿 与 支 付 能 力 尚 可, 受 外 部 经 济 条 件 影 响, 偿 债 能 力 产 生 波 动, 但 无 大 的 风 险 BBB 信 誉 一 般, 基 本 具 备 支 付 能 力, 稍 有 风 险 企 业 信 用 程 度 一 般, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 一 般, 各 项 经 济 指 标 处 于 中 等 水 平, 可 能 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 一 定 风 险 BB 信 誉 欠 佳, 支 付 能 力 不 稳 定, 有 一 定 的 风 险 企 业 信 用 程 度 较 差, 企 业 资 产 和 财 务 状 况 差, 各 项 经 济 指 标 处 于 较 低 水 平, 清 偿 与 支 付 能 力 不 佳, 容 易 受 到 不 确 定 因 素 影 响, 有 风 险 该 类 企 业 具 有 较 多 不 良 信 用 纪 录, 未 来 发 展 前 景 不 明 朗, 含 有 投 机 性 因 素 B 信 誉 较 差, 近 期 内 支 付 能 力 不 稳 定, 有 很 大 企 业 的 信 用 程 度 差, 偿 债 能 力 较 弱, 管 理 水 平 和 财 务 水 平 偏 低 虽 然 目 前 尚 能 偿 债, 但 无 更 多 财 务 保 障 而 其 一 旦 处 于 较 为 恶 劣 的 经 济 环 境 下, 则 有 可 能 发 生 违 风 险 约 CCC 信 誉 很 差, 偿 债 能 力 不 可 靠, 可 能 违 约 企 业 信 用 很 差, 企 业 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 很 弱, 对 投 资 者 而 言 投 资 安 全 保 障 较 小, 存 在 重 大 风 险 和 不 稳 定 性, 偿 债 能 力 低 下 CC 信 誉 太 差, 偿 还 能 力 差 企 业 信 用 极 差, 企 业 已 处 于 亏 损 状 态, 对 投 资 者 而 言 具 有 高 度 的 投 机 性, 偿 债 能 力 极 低 C 信 誉 极 差, 完 全 丧 失 支 付 能 力 企 业 无 信 用, 企 业 基 本 无 力 偿 还 债 务 本 息, 亏 损 严 重, 接 近 破 产, 几 乎 完 全 丧 失 偿 债 能 力 D 违 约 企 业 破 产, 债 务 违 约 网 址 :http://www.dfzq.com.hk 9 of 9