中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨2016年第一季度

中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨 2016 年第一季度 2016 年 7 月

引言中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨 ( 以下简称本刊 ) 是毕马威发布的面向中国银行业的业绩分析及热点探讨刊物, 本刊追踪我国银行业普遍关注的热点话题, 进行深入浅出的分析, 以期与您一起探讨这些热点对我国银行业的影响, 以及未来的发展方向 ; 同时运用丰富的财务数据对我国上市银行的财务状况进行分析希望发挥我们的专业经验, 对您了解目前银行业的热点及行业状况有所帮助股分析和金融支持供给侧改革的机制研究等话题这些话题都是目前比较受关注的话题, 希望我们的探讨能帮助您了解这些热点问题同时本期为您呈现了 2016 年一季度上市银行的财务状况和业绩表现, 希望对您了解整个上市银行的业务状况有所帮助如果您想获取更多信息, 欢迎随时与本刊通讯录上的毕马威专家联系本期 ( 2016 年一季度 ) 热点探讨, 我们主要关注了营改增全面实施对银行业的影响信贷资产收益权转让 82 号文的解读及对银行业务的影响中国银行业经济增长放缓周期下不良资产处置策略新一轮债转 2

目录目录 1 2016 年一季度经济与金融形势 4 2 上市银行 2016 年一季度财务数据分析 14 3 银行业热点话题探讨 35 4 附件 : 上市银行 2016 年一季度财务数据 70

1 2016 年一季度经济与金融形势

一季度数据分析 2016 年一季度, 面对错综复杂的国际形势和持续较大的经济放缓压力, 中国政府引领经济发展新常态, 科学统筹稳增长调结构惠民生防风险, 在适度扩大总需求的同时, 大力推进供给侧结构性改革, 经济运行延续了稳中有进的发展态势, 国民经济开局良好从需求角度来看, 一季度固定资产投资增速稳中有升, 市场销售稳定增长, 居民消费价格温和上涨, 进出口同比下降, 居民收入增长平稳, 经济结构持续优化, 第三产业占比达到 56.9% 从供给角度看, 农业生产形势平稳, 工业生产缓中趋稳政府着力加强供给侧结构性改革, 确保国民经济保持中高速增长, 居民收入达到中高水平 GDP 一季度增速放缓 : 初步核算,2016 年一季度国内生产总值人民币 158,526 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.7% 分产业看, 第一产业增加值人民币 8,803 亿元, 同比增长 2.9%; 第二产业增加值人民币 59,510 亿元, 增长 5.8%; 第三产业增加值人民币 90,214 亿元, 增长 7.6% 以 2015 年价格计算, 今年一季度 GDP 增量为人民币 9,851 亿元, 比上年同期多增人民币 222 亿元进出口同比下降 :2016 年一季度, 进出口总额人民币 52,144 亿元, 同比下降 5.9% 其中, 出口人民币 30,123 亿元, 下降 4.2%; 进口人民币 22,021 亿元, 下降 8.2% 进出口相抵, 顺差人民币 8,102 亿元 3 月份, 进出口总额人民币 19,056 亿元, 同比增长 8.6% 其中, 出口人民币 10,501 亿元, 增长 18.7%; 进口人民币 8,555 亿元, 下降 1.7% 消费保持稳定增长 : 2016 年一季度, 社会消费品零售总额人民币 78,024 亿元, 同比名义增长 10.3%( 扣除价格因素实际增长 9.7%), 增速比上年全年回落 0.4 个百分点, 比今年 1-2 月份加快 0.1 个百分点主要宏观经济指标概览单位 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 GDP 同比 (%) 7.3 7.4 7.1 7.2 7.0 7.0 6.9 6.8 6.7 CPI 同比 (%) 2.3 2.3 2.2 2.0 1.2 1.3 1.4 1.4 2.1 PPI 同比 (%) (2.0) (1.7) (1.6) (1.9) (4.6) (4.6) (5.0) (5.2) (4.8) 工业增加值同比 (%) 8.7 8.8 8.5 8.3 6.4 6.3 6.2 6.1 5.8 社会消费品零售总值同比 (%) 12.0 12.1 12.0 12.0 10.6 10.4 10.5 10.7 10.3 固定资产投资同比 (%) 17.6 17.3 16.1 15.7 13.5 11.4 10.3 10.0 10.7 出口同比 (%) (3.4) 0.9 5.1 4.9 4.9 0.9 (1.8) (1.8) (4.2) 进口同比 (%) 1.6 1.5 1.3 (0.6) (17.3) (15.5) (15.1) (13.2) (8.2) 贸易盈余亿美元 165.9 859.4 1,280.8 1,495.0 1,237.3 1,401.6 1,636.1 1,747.8 1,257.4 M2 同比 (%) 12.1 14.7 12.9 12.2 11.6 11.8 13.1 13.3 13.4 人民币贷款增长同比 (%) 13.9 14.0 13.2 13.6 14.0 13.4 15.4 14.3 14.7 数据来源 : 国家统计局 Wind 资讯 5

货币扩张与国民经济产出货币供应量及通胀率货币流通速度人民币亿元 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 103.0 102.5 102.0 101.5 101.0 100.5 100.0 CPI 指数 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 2014 年 3 月 2014 年 5 月 2014 年 7 月 2014 年 9 月 2014 年 11 月 2015 年 1 月 2015 年 3 月 2015 年 5 月 2015 年 7 月 2015 年 9 月 2015 年 11 月 2016 年 1 月 2016 年 3 月 11.75 5.35 11.69 6.78 3.50 2.46 16.07 12.56 6.21 5.25 3.52 4.02 2.54 M2 余额 CPI 指数 M2/ GDP 2016 年一季度, 居民消费价格同比上涨 2.1% 其中, 城市上涨 2.1%, 农村上涨 2.0% 分类别看, 食品烟酒价格同比上涨 5.1%, 衣着上涨 1.7%, 居住上涨 1.3%, 生活用品及服务上涨 0.4%, 交通和通信下降 2.0%, 教育文化和娱乐上涨 1.3%, 医疗保健上涨 2.9%, 其他用品和服务上涨 0.6% 2016 年一季度广义货币 (M2) 余额人民币 144.6 万亿元, 同比增长 13.4%; 人民币贷款余额为 98.6 万亿元, 人民币存款余额 141.1 万亿元 2016 年一季度, 新增人民币贷款 4.6 万亿元, 同比多增 0.9 万亿元, 新增人民币存款 5.4 万亿元, 同比多增 1.3 万亿元 2016 年 3 月末, 狭义货币 (M1) 余额为人民币 41.2 万亿元, 同比增长 22.1%; 流通中货币 (M0) 余额为人民币 6.5 万亿元, 同比增长 4.4% 2016 年一季度社会融资规模增量累计为人民币 6.6 万亿元, 比去年同期多 1.9 万亿元, 创历史同期最高水平其中,3 月份当月社会融资规模增量为人民币 2.3 万亿元, 分别比上月和去年同期多 1.5 万亿元和 1.1 万亿元分结构看, 对实体经济发放的人民币贷款和直接融资显著增加, 二者均创历史新高, 表外融资也明显回升数据来源 : 国家统计局中国人民银行 6

企业经营状况中国制造业采购经理人指数 (PMI) 52.00 51.50 51.00 50.50 50.00 49.50 49.00 48.50 48.00 47.50 中国制造业 PMI 分项指数供应商配送时间从业人员生产 54 52 50 48 46 44 新订单原材料库存 2016 年 3 月 2015 年 12 月 2015 年 9 月总体看来,2016 年一季度国民经济运行总体稳中有进, 一些主要指标出现积极变化, 但国内经济仍然面对较大的压力 2016 年一季度, 中国制造业采购经理人指数 (PMI) 呈现出先跌后回涨的走势, 受供给侧改革影响及经济下滑拖累,2016 年前 2 个月 PMI 指数持续下跌 2016 年 3 月制造业 PMI 迎来了明显反弹,PMI 指数为 50.2%, 比上月回升 1.2 个百分点, 时隔 8 个月重登荣枯线上方, 主要是受春节假期因素提前释放宏观政策效果显现前期一二线房地产市场升温外部环境改善等带动分企业规模看, 大型企业 PMI 为 51.5%, 比上月上升 1.6 个百分点, 升至临界点以上 ; 中型企业 PMI 为 49.1%, 比上月回升 0.1 个百分点, 继续位于临界点以下 ; 小型企业 PMI 为 48.1%, 比上月回升 3.7 个百分点, 仍位于收缩区间数据来源 : 国家统计局从分项指数看,2016 年 3 月, 在构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中, 生产指数新订单指数供应商配送时间指数高于临界点, 从业人员指数和原材料库存指数低于临界点生产指数为 52.3%, 比上月上升 2.1 个百分点, 继续位于临界点以上, 表明制造业生产增速加快新订单指数为 51.4%, 比上月上升 2.8 个百分点, 重返扩张区间, 表明制造业市场需求回升从业人员指数为 48.1%, 比上月回升 0.5 个百分点, 继续低于临界点, 表明制造业企业用工量降幅收窄原材料库存指数为 48.2%, 比上月回升 0.2 个百分点, 仍位于临界点以下, 表明制造业主要原材料库存量降幅小幅收窄供应商配送时间指数为 51.3%, 高于临界点, 表明制造业原材料供应商交货时间有所加快 7

企业经营状况 ( 续 ) 工业生产运行情况累计主营业务收入与利润总额同比增速 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00-2.00-4.00-6.00 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 工业增加值 : 当月同比 (%) 发电量 : 当月同比 (%) 工业企业 : 主营业务收入 : 累计同比工业企业 : 利润总额 : 累计同比 2016 年 3 月, 规模以上工业增加值同比实际增长 6.8%( 以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率 ), 比 1-2 月份加快 1.4 个百分点从环比看,3 月份, 规模以上工业增加值比上月增长 0.6% 一季度, 规模以上工业增加值同比增长 5.8% 分经济类型看,3 月份, 国有控股企业增加值同比增长 3.2%; 集体企业增长 0.2%, 股份制企业增长 7.6%, 外商及港澳台商投资企业增长 4.8% 2016 年 3 月, 分行业看, 采矿业增加值同比增长 3.1%, 制造业增长 7.2%, 电力热力燃气及水生产和供应业增长 4.8% 分地区看, 东部地区增加值同比增长 7.3%, 中部地区增长 7.8%, 西部地区增长 8.0%, 东北地区下降 0.2% 2016 年 3 月, 工业企业产品销售率为 97.1 %, 与上年同期持平 2016 年 3 月, 发电量达 4,779 亿千瓦时, 同比增长 4.0% 2016 年一季度, 规模以上工业企业实现主营业务收入人民币 246,659.6 亿元, 同比增加 2.4%; 主营业务成本人民币 210,552.8 亿元, 增长 2.0%, 收入增速略高于成本增速 ; 全国规模以上工业企业实现利润总额人民币 13,421.5 亿元, 同比增长 7.4% ; 主营业务收入利润率为 5.4%, 每百元主营业务收入中的成本为人民币 85.4 元, 每百元资产实现的主营业务收入为人民币 102.4 元另一方面, 采矿业亏损人民币 54.1 亿元, 上年同期盈利人民币 633.5 亿元 ; 制造业实现利润总额人民币 12,199.9 亿元, 同比增长 14.6%; 电力热力燃气及水生产和供应业实现利润总额人民币 1,275.7 亿元, 同比增长 4.6% 数据来源 : 国家统计局 Wind 资讯 8

货币市场和债券市场利率走势分析货币市场利率债券收益率 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 2.00% 1.00% 1.00% 0.00% 0.00% 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 1 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2014 年 3 月 2014 年 5 月 2014 年 7 月 2014 年 9 月 2014 年 11 月 2015 年 1 月 2015 年 3 月 2015 年 5 月 2015 年 7 月 2015 年 9 月 2015 年 11 月 2016 年 1 月 2016 年 3 月交易所固定利率国债到期收益率 :1 年交易所固定利率国债到期收益率 :5 年银行间回购加权利率 :7 天 SHIBOR:3 个月央行票据到期收益率 :1 年交易所公司债到期收益率 (AAA):1 年交易所公司债到期收益率 (AAA):5 年 2016 年一季度, 金融市场总体运行平稳据央行公布数据显示, 2016 年一季度, 货币市场成交量共计人民币 154.2 万亿元, 同比增长 106.7% 3 月份, 货币市场成交量共计人民币 62.1 万亿元, 同比增长 104.2%, 环比增长 59.2% 2016 年一季度末,1 年期央行票据到期收益率较上年同期明显下降, 3 月末为 2.37%, 较上年 3 月末降低 112 个基点 ; 较 2015 年末下降 1 个基点, 基本持平与 2016 年年初相比,3 月末隔夜 Shibor 小幅上涨 2.60 个基点, 收于 2.0170%;7 天 Shibor 小幅下跌 3 个基点, 收于 2.3250%;1 个月 Shibor 下跌 19.50 个基点, 收于 2.8070% 2016 年一季度, 国际宏观经济数据低于预期, 复苏势头放缓, 国内宏观经济形势面临较大的压力, 通胀率长期低迷后略有恢复, 贸易额同比下滑受宏观经济影响, 各券种债券收益率曲线均有一定程度地波动 2016 年一季度, 银行间市场现券交易累计成交人民币 26.6 万亿元, 同比增长 111.1% 3 月份, 银行间债券市场现券成交人民币 11.3 万亿元, 同比增长 105.3%, 环比增长 46.8% 3 月末, 银行间债券总指数为 173.26 点, 较上月末上升 1.08 点, 升幅为 0.6% 数据来源 :Wind 资讯中国人民银行 9

大宗商品价格指数分析中国大宗商品价格指数 ( 总指数 ) 中国大宗商品价格指数 ( 按类别 ) 140 130 300.00 250.00 259.45 120 110 100 90 200.00 150.00 100.00 57.55 69.56 86.53 60.29 51.78 163.28 153.24 105.99 80 50.00 70 0.00 2014 年 3 月 2014 年 5 月 2014 年 7 月 2014 年 9 月 2014 年 11 月 2015 年 1 月 2015 年 3 月 2015 年 5 月 2015 年 7 月 2015 年 9 月 2015 年 11 月 2016 年 1 月 2016 年 3 月中国大宗商品价格指数 ( 总指数 ) 2016 年 3 月中国大宗商品价格指数 ( 按类别 ) 2016 年一季度, 中国大宗商品价格指数 (CCPI) 探底回升, 涨幅明显, 但同期相比, 仍然处于低位 2016 年 3 月份,CCPI 连续上涨数据显示,3 月份 CCPI 平均为 91.41 点, 与前一月相比上涨 7.5 点, 涨幅为 8.9%, 比上月扩大 5.9 个百分点, 连续两个月上涨 ; 与去年同期相比下降 11.9 点, 降幅为 11.6%; 与年初相比上涨 9.9 点, 涨幅为 12.2% 分类别看, 与去年同期相比,3 月份除牲畜类和食糖类价格指数分别上涨 24.6% 和 13.2% 以外, 其余七大类商品价格指数均呈下跌态势, 能源类橡胶类有色类钢铁类农产品类矿产类和油料油脂类商品价格指数分别下降 26.1% 13.2% 10% 7.4% 7.1% 5.1% 和 3.4% 与年初相比,3 月份除农产品类价格指数下跌 1.1% 外, 其余八大类商品价格指数均上涨, 矿产类钢铁类能源类橡胶类有色类牲畜类油料油脂类和食糖类价格指数分别上涨 20.4% 18.3% 17.9% 12.8% 5.6% 4.6% 4.3% 和 2.6% 数据来源 : 中国流通产业网 10

居民住房房屋销售完工及开工面积增速 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% 百城住宅价格指数 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00-5.00-30.00% -10.00 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 1 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月房屋新开工面积 : 累计同比房屋竣工面积 : 累计同比商品房销售面积 : 累计同比一线城市 : 同比二线城市 : 同比三线城市 : 同比 2016 年一季度, 全国房地产开发投资人民币 17,677 亿元, 同比名义增长 6.2%( 扣除价格因素实际增长 9.1%), 增速比上年全年加快 5.2 个百分点其中, 住宅投资增长 4.6% 房屋新开工面积 28,281 万平方米, 同比增长 19.2%, 其中住宅新开工面积增长 14.8% 全国商品房销售面积 24,299 万平方米, 同比增长 33.1%, 其中住宅销售面积增长 35.6% 全国商品房销售额人民币 18,524 亿元, 同比增长 54.1%, 其中住宅销售额增长 60.3% 房地产开发企业土地购置面积 3,577 万平方米, 同比下降 11.7% 3 月末, 全国商品房待售面积 73,516 万平方米, 同比增长 13.1% 一季度房地产开发企业到位资金人民币 31,992 亿元, 同比增长 14.7% 数据来源 : 国家统计局 Wind 资讯 2016 年一季度, 新建商品住宅与二手住宅价格环比继续上涨, 总体涨幅扩大据国家统计局发布数据显示,3 月份新建商品住宅环比上涨城市个数比上月有所增加, 房价环比继续上涨, 同时涨幅扩大从上涨城市个数看, 新建商品住宅价格环比上涨的城市比上月增加 15 个, 持平的城市减少 8 个 ; 二手住宅价格环比上涨的城市比上月增加 20 个, 持平的城市减少 5 个从涨幅看,3 月份 70 个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比综合平均涨幅分别比上月扩大 0.6 和 1.2 个百分点分城市看, 上涨过快的城市主要集中在一线城市和部份热点二线城市, 其房价涨幅远高于其他城市, 其余二三线城市房价走势相对平稳目前新建商品住宅与二手住宅价格同比涨幅有所扩大, 上涨城市个数继续增加 3 月份, 新建商品住宅与二手住宅价格同比上涨城市个数分别为 40 个和 46 个, 分别比上月增加 8 个和 5 个 ; 新建商品住宅价格同比上涨的 40 个城市涨幅均高于上月, 二手住宅价格同比上涨的 46 个城市里有 43 个城市涨幅高于上月 11

政府财政月度财政收支状况 ( 人民币亿元 ) 财政收入与 GDP( 人民币亿元 ) 20,000.00 200,000 25,000 15,000.00 10,000.00 5,000.00 180,000 160,000 140,000 120,000 20,000 15,000 0.00 100,000-5,000.00-10,000.00-15,000.00 80,000 60,000 40,000 20,000 10,000 5,000-20,000.00 0 0 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 1 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 2013 年 Q1 2013 年 Q2 2013 年 Q3 2013 年 Q4 2014 年 Q1 2014 年 Q2 2014 年 Q3 2014 年 Q4 2015 年 Q1 2015 年 Q2 2015 年 Q3 2015 年 Q4 2016 年 Q1 财政收支差额 : 当月值公共财政收入 : 当月值 GDP 中央财政收入地方财政收入 2016 年一季度, 全国一般公共预算收入人民币 38,896 亿元, 同比增长 6.5%, 比去年全年增幅提高 0.7 个百分点其中, 中央一般公共预算收入人民币 15,666 亿元, 同比增长 1.2%; 地方一般公共预算本级收入人民币 23,230 亿元, 同比增长 10.4% 全国一般公共预算收入中的税收收入人民币 32,954 亿元, 同比增长 7.8% 总体而言, 受一般贸易进口下降车辆购置税政策调整翘尾减收等因素影响, 中央财政收入增幅偏低 ; 而受部分地区房地产销售回暖房地产相关税收增长较快拉动, 地方财政收入增幅回升较多 2016 年第一季度, 全国一般公共预算支出人民币 37,958 亿元, 同比增长 15.4% 其中, 中央一般公共预算本级支出人民币 5,050 亿元, 同比增长 4.3%; 地方一般公共预算支出人民币 32,908 亿元, 同比增长 17.4% 2016 年第一季度国内生产总值人民币 158,526 亿元, 按可比价格计算, 同比增长 6.7% 分产业看, 第一产业增加值人民币 8,803 亿元, 同比增长 2.9%; 第二产业增加值人民币 59,510 亿元, 增长 5.8%; 第三产业增加值人民币 90,214 亿元, 增长 7.6% 以 2015 年价格计算, 今年一季度 GDP 增量为人民币 9,851 亿元, 比上年同期多增人民币 222 亿元从第一季度的全国财政收入占 GDP 的比重来看, 基本稳定在 25% 左右的水平, 与 2015 年同期趋同数据来源 : 国家统计局 Wind 资讯 12

对外贸易与汇率进出口贸易 ( 美元亿元 ) 银行代客结售汇及汇率 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 1 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0-500 -1,000-1,500 2014 年 3 月 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月 2014 年 10 月 2014 年 11 月 2014 年 12 月 2015 年 1 月 2015 年 2 月 2015 年 3 月 2015 年 4 月 2015 年 5 月 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月 2016 年 3 月 7.0 6.9 6.8 6.7 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6.0 贸易差额 : 当月值出口金额 : 当月值进口金额 : 当月值银行代客结售汇顺差 : 当月值银行代客售汇 : 当月值银行代客结汇 : 当月值平均汇率 : 美元兑人民币 2016 年一季度, 进出口总额 8,021 亿美元, 同比下降 5.9% 其中, 出口 4,639 亿美元, 下降 4.2%; 进口 3,382 亿美元, 下降 8.2% 进出口相抵, 顺差 1,257 亿美元 2016 年 3 月份, 进出口总额 2,918 亿美元, 同比增长 8.6% 其中, 出口 1,608 亿美元, 增长 18.7%; 进口 1,310 亿美元, 下降 1.7% 2016 年一季度, 银行累计结汇 3,500 亿美元, 剔除汇率因素影响 ( 下同 ), 结汇同比下降 21.3%; 售汇 4,747 亿美元, 同比下降 5.2%; 结售汇逆差 1,248 亿美元, 较 2015 年第四季度减少 14.6% 相较于 2015 年第四季度,2016 年第一季度人民币对美元总体呈贬值趋势, 美元兑人民币月均汇率从 6.4476 上升至 6.5064 数据来源 : 国家统计局 Wind 资讯国家外管局 13

2 上市银行 2016 年一季度财务数据分析

资产状况 - 资产规模及质量分析 2016 年第一季度银行业资产负债规模继续稳步增长, 银行更加注重平衡资本风险和收益间的关系, 持续优化资产配置结构, 在推动生息资产规模扩大的同时加强风险控制力度非信贷资产重要性日益提升, 负债端业务趋于主动化与多元化, 债券发行同业存单发行及资产证券化业务进一步发展 2016 年第一季度证券投资类资产在银行总资产中占比持续提升受到 2016 年初部分银行票据风险暴露以及同业市场监管套利空间收窄的影响,2016 年第一季度银行业同业资产规模下降, 证券投资规模有一定增长银行存款规模增速放缓, 存款占比未发生较大变化, 上市银行将继续优化负债业务结构受到国内经济增速放缓影响, 信贷需求总体疲弱, 银行业生息资产扩张速度稳中趋缓, 去库存政策带动各地楼市回暖, 房地产贷款增速上升, 小微企业贷款及住户消费性贷款大幅增加信用风险增高, 上市银行不良贷款总量增多且大部分上市银行的不良贷款率有所上升 15

资产状况 - 资产总规模及结构人民币十亿元 25,000 25% 100% 3.85% 3.65% 7.18% 8.44% 20,000 15,000 10% 20% 14% 20% 15% 10% 80% 60% 26.50% 25.77% 10,000 5,000-3% 4% 1% 3% 3% -1% 7% 7% 4% 3% 4% 7% 3% 5% 0% -5% 40% 20% 0% 49.86% 49.65% 12.61% 12.49% 31/03/2016 31/12/2015 现金及存放中央银行款项贷款及垫款证券投资同业往来其他资产 31/03/2016 31/12/2015 增长率 2016 年第一季度, 各上市银行资产总规模呈现上升趋势, 主要是证券投资及贷款及垫款总规模扩大所致相比五大国有银行, 部分股份制商业银行表现出更为积极的扩张态势, 其中南京银行较上年末的资产增幅最大, 达到 20%, 增长主要来自于证券投资和贷款及垫款总规模的较快增长 ; 宁波银行光大银行的增幅分别达到 14% 10% 2016 年第一季度, 在资产整体规模扩大的同时, 银行业资产结构较上年末有所调整其中证券投资占比上升 0.73 个百分点, 贷款及垫款占比上升 0.21 个百分点, 其他资产占比上升 0.20 个百分点, 现金及存放中央银行款项占比上升 0.12 个百分点, 而同业往来占比则下降 1.26 个百分点受到实体经济增速放缓及信用风险扩大的影响, 对于较高风险的行业和地区, 银行提高准入标准, 减少信贷投放, 控制信贷规模, 主动规避风险 ; 同时调整资金投向, 优化资产结构, 以降低风险数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 16

资产状况 - 资产结构 100% 80% 60% 40% 20% 0% 3.95% 2.89% 6.07% 2.99% 4.78% 2.63% 2.66% 5.78% 5.04% 6.07% 3.14% 4.45% 2.97% 1.68% 1.73% 2.30% 2.42% 3.85% 5.24% 8.32% 7.84% 7.47% 3.54% 5.16% 5.66% 3.77% 5.52% 3.79% 11.56%14.52%11.27%25.21% 7.18% 23.06% 22.80% 18.24% 21.09% 26.11%24.15% 26.74%35.63% 39.37% 29.40% 18.53% 26.50% 26.62% 22.06% 50.82% 23.31% 54.98%52.30% 52.69% 55.16% 54.41% 51.31% 48.12 52.20%47.54%44.75% 51.93% 49.86% 45.50% 45.91% 43.22% 41.64% 33.36% 27.90% 32.56% 14.52%14.11%13.19%14.46%11.92%10.96%10.63% 8.88% 8.61% 7.60% 10.57%13.34% 11.04% 8.11% 9.30% 8.93% 12.61% 相比于 2015 年末, 2016 年第一季度有 10 家上市银行贷款及垫款占比较上年末有所上升, 其中招商银行增长最多, 增长了 2.16 个百分点, 四大行中只有建设银行占比略为下降 ; 大部分上市银行证券投资占比较上年末有所上升, 其中中信银行和平安银行占比分别增长了 2.6 个和 2.9 个百分点 ; 与此同时,2016 年第一季度末 14 家上市银行同业往来占比较上年末有所下降, 招商银行和中信银行占比下降较多, 分别为 3.37 个百分点和 3.06 个百分点 31/03/2016 现金及存放中央银行款项贷款及垫款证券投资同业往来其他资产 100% 80% 60% 40% 20% 0% 3.63% 2.55% 5.99% 2.88% 4.59% 2.37% 2.20% 7.56% 5.31% 5.99% 9.41% 8.54% 10.84% 6.60% 6.09% 2.95% 7.13% 4.43% 2.84% 1.57% 5.22% 2.40% 2.11% 3.65% 1.68% 6.13% 5.04% 3.71% 11.73% 16.12%12.08%26.76% 8.44% 19.94% 22.56% 23.28% 21.38% 25.36%23.21%26.08% 33.03% 37.33% 28.54% 17.67% 25.77% 23.72% 20.21% 49.01% 52.69% 50.27% 22.72% 52.47% 55.77% 53.14% 50.80% 47.81% 50.04% 44.19% 48.19% 43.05% 46.58% 51.57% 47.34% 49.65% 40.54% 32.54% 34.67% 30.09% 13.78%13.09%13.50%14.54%12.86%10.67% 9.98% 9.57% 9.54% 7.89% 10.31%13.07%11.64% 8.30% 9.78% 9.24% 12.49% 2016 年第一季度, 各上市银行继续支持实体经济发展, 兼顾贷款总量调控和结构调整, 推进贷款结构优化, 加强风险管控同时, 趋于严格的监管导向促使同业资产业务更偏向于流动性管理, 随着同业资产内部结构调整, 风险权重的变化降低同业业务的套利空间, 同业资产占总资产比重的上升受到限制 31/12/2015 现金及存放中央银行款项贷款及垫款证券投资同业往来其他资产数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 17

资产状况 - 贷款总规模信贷资产规模信贷资产规模人民币十亿元人民币十亿元 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-60,694 63,193 10.8% 10.4% 31/12/2015 31/03/2016 贷款资产规模增幅 10.9% 10.8% 10.7% 10.6% 10.5% 10.4% 10.3% 10.2% 10.1% 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000-12,346 10,828 9,475 12% 8% 9,261 8% 7% 6% 5% 3% 3% 4% 4% 5% 4% 4% 2,666 4% 3,890 2,342 4% 2,933 2,212 1,885 1,629 1,263 2% 1,117 794 280 273 工行建行中行农行交行招行中信民生浦发兴业光大华夏平安北京银行南京银行宁波银行 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 31/03/2016 31/12/2015 增幅 2016 年第一季度, 上市银行信贷资产总规模达到人民币 63.19 万亿元, 同比增幅为 10.8% 2016 年以来, 中国经济总体稳中有进, 经济运行出现积极变化, 央行也继续实施稳健的货币政策, 贷款需求增加, 各上市银行扩大贷款的投放总量, 同时纷纷进行资产结构调整, 增强风险控制力度 2016 年第一季度, 上市银行的信贷资产增速有所放缓,16 家银行信贷资产规模较 2015 年末均呈现上升趋势信贷资产规模相对较小的银行则具有较高的增长幅度, 信贷资产增幅大于平均水平, 主要包括南京银行民生银行和光大银行其中, 南京银行进一步积极服务实体经济, 扶持小微三农和民生项目, 新增支小再贷款等 ; 民生银行新增贷款增长点为个人消费贷款 ; 光大银行新增贷款主要服务于大型重点项目及中小微企业贷款, 继续推进信贷资产业务的转型数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 18

资产状况 - 贷款质量不良贷款率 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 拨备覆盖率 1.66% 1.63% 1.43% 2.39% 1.81% 1.54% 1.40% 1.62% 1.60% 1.57% 1.53% 1.53% 1.56% 1.51% 1.11% 0.85% 0.91% 不良贷款率 31/03/2016 不良贷款率 31/12/2015 2016 年第一季度, 上市银行不良贷款率与 2015 年末相比大部分有所上升其中 11 家上市银行不良贷款率超出 1.5%, 平均不良贷款率为 1.51% (2015: 1.47 %), 较 2015 年末增长了 0.04 个百分点其中, 南京银行不良贷款率最低, 为 0.85%, 较上年末上升 0.02%; 农业银行不良贷款率最高, 为 2.39%, 与上年末持平 500% 400% 300% 200% 100% 0% 220.90% 180.43% 183.26% 203.31% 151.71% 168.66% 141.21% 149.07% 151.24% 166.01%152.13% 158.64% 161.01% 286.56% 447.33% 327.84% 203.08% 2016 年第一季度, 与国际银行相比, 国内上市银行拨备仍处于较高水平, 但由于不良贷款余额上升, 导致有 8 家银行拨备覆盖率不同程度下降其中拨备覆盖率最高的为南京银行, 达 447.33% 平均拨贷比拨备覆盖率 31/03/2016 拨备覆盖率 31/12/2015 6.00% 4.00% 2.00% 4.31% 3.32% 3.53% 3.80% 3.20% 3.20% 2.34%2.47% 2.13% 2.33% 2.32% 2.46% 2.43% 2.58% 2.52% 3.00% 2.87% 从拨贷比来看, 除农业银行维持在 4.31% 的较高水平, 各上市银行拨贷比集中在 2.13%~3.80% 之间 0.00% 平均拨贷比 31/03/2016 平均拨贷比 31/12/2015 数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 19

资产状况 - 存贷比 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 76.71% 77.89% 72.46% 74.25% 77.44% 71.40% 83.86% 74.08% 65.81% 64.36% 81.94% 79.07% 79.45% 77.96% 78.05% 79.13% 74.96% 76.01% 79.78% 67.62% 76.61% 73.59% 75.46% 75.29% 69.01% 68.10% 75.85% 75.52% 63.73% 72.85% 71.89% 55% 50% 45% 49.82% 46.46% 54.18% 40% 工行建行中行农行交行招行中信民生浦发兴业光大华夏平安北京银行南京银行宁波银行平均存贷比 31/03/2016 存贷比 31/12/2015 2016 年第一季度, 半数上市银行存贷比较上年末有所上升 2016 年第一季度存款整体规模有一定幅度增长, 同时增速也较上年同期有所加快央行发布的金融统计数据报告显示,2016 年第一季度存款余额增速较去年同期上升 2.9 个百分点, 贷款余额增速比去年同期上升 0.7 个百分点存贷款增速差距扩大, 导致存贷比有所上升其中, 兴业银行存贷比上涨最多, 达 12.16 个百分点, 主要由于其为支持实体经济发展加大了贷款的投放力度, 存款的增长幅度小于贷款的增长幅度所致宁波银行存贷比下降最多, 为 9.55 个百分点, 存款增幅明显高于发放贷款的增幅数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 20

资产状况 - 证券投资 100% 80% 60% 40% 20% 0% 29.78% 29.27% 39.87% 41.14% 23.89% 24.05% 6.46% 5.54% 31/03/2016 31/12/2015 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可供出售金融资产持有至到期投资应收款项类投资 2016 年第一季度, 上市银行整体加大资产结构中证券投资规模, 投资总量较上年末平均上涨 6.67% 从整体证券投资结构看, 交易性金融资产和应收款项类投资的占比较上年年末有所上升, 而可供出售金融资产和持有至到期的占比有所下降其中, 农业银行交通银行建设银行工商银行交易性金融资产投资占证券投资的比例均保持在 8% 以上 100% 80% 60% 40% 20% 0% 6.49% 8.19% 11.73% 16.43% 18.96% 55.84% 57.92% 51.09% 48.70% 56.78% 29.54% 25.74% 27.13% 24.69% 20.01% 30.95% 47.25% 46.54% 7.36% 58.64% 53.89% 57.44% 65.99% 71.69% 71.23% 26.84% 31.31% 9.98% 12.42% 7.70% 52.99% 35.80% 69.62% 15.34% 18.61% 40.54% 26.53% 31.46% 15.81% 20.98% 15.21% 22.02% 18.13% 10.47% 24.76% 19.09% 18.21% 0.38% 8.15% 10.05% 3.41% 8.45%3.89% 3.05% 5.42% 1.26% 5.19% 5.74% 8.13% 4.02% 5.86% 3.23% 6.72% 3.01% 工行建行中行农行交行招行中信民生浦发兴业光大华夏平安北京银行南京银行宁波银行 31/03/2016 应收款项类投资持有至到期投资可供出售金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 100% 80% 60% 40% 20% 0% 7.03% 12.35% 8.65% 16.88% 19.48% 21.69% 30.32% 19.78% 50.15% 49.39% 51.72% 9.07% 57.91% 49.15% 57.29% 65.73% 60.03% 50.99% 70.36% 49.81% 70.65% 56.21% 54.48% 35.21% 20.18% 24.73% 30.47% 69.20% 16.85% 10.63% 28.83% 26.92% 12.73% 7.96% 44.75% 24.97% 15.94% 24.62% 30.53% 30.00% 20.98% 17.19% 6.85% 6.35%3.31% 9.74% 8.37% 22.09% 13.53% 16.43% 20.50% 26.06% 0.21% 4.14% 2.95% 4.96% 3.33% 3.94% 1.55% 3.38% 0.62% 3.32% 4.61%1.95% 工行建行中行农行交行招行中信民生浦发兴业光大华夏平安北京银行南京银行宁波银行 31/12/2015 应收款项类投资持有至到期投资可供出售金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2016 年第一季度, 各上市银行证券投资结构不尽相同五大国有银行仍保持较高的持有至到期投资比重, 而其他商业银行则不同程度加大应收款项类投资与可供出售金融资产比重数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 21

资产状况 - 负债结构人民币十亿元 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000-3% 4% 1% 3% 3% -1% 7% 7% 3% 3% 11% 3% 6% 3% 21% 14% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 2016 年第一季度, 各上市银行负债总额较 2015 年末的平均增幅为 6%, 与总资产规模的增幅呈现相同的趋势股份制商业银行表现出更大增长幅度其中, 南京银行负债总额增长幅度最大, 达 21%; 宁波银行增幅居亚达到 14%, 光大银行增幅第三达到 11%, 增长主要分别来自吸收存款及其他负债的增加吸收存款 31/03/2016 同业往来 31/03/2016 应付债券 31/03/2016 其他负债 31/03/2016 负债总额 31/03/2016 负债总额 31/12/2015 负债总额增幅人民币十亿元 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000-5% 7% 4% 6% 3% 0% 6% 4% 2% -5% 7% 0% 7% 3% 25% 27% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2016 年第一季度, 各上市银行存款总规模达到人民币 85.50 万亿元, 比上年末增加 5% 主要由于股市不景气时资金回流导致存款增加其中, 宁波银行存款增速最快, 达 27%; 南京银行排名第二, 达 25% 存款总额 31/03/2016 存款总额 31/12/2015 存款总额增幅数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 22

资产状况 - 负债结构 ( 续 ) 负债结构 100% 80% 60% 40% 20% 0% 负债结构 100% 80% 60% 40% 20% 0% 6.10% 5.41% 8.14% 6.15% 7.78% 5.30% 3.39% 7.31% 4.02% 3.88% 3.02% 5.39% 3.17% 5.60% 2.88% 4.10% 5.10% 1.48% 2.17% 1.84% 11.32% 9.72% 11.78% 7.99% 1.96% 2.60% 6.99% 6.61% 4.17% 12.32% 10.83% 9.36% 8.25% 9.91% 13.62% 13.53% 7.70% 17.52% 21.88% 24.55% 16.86% 25.50% 22.40%17.06% 12.55% 22.16%39.29% 21.85% 14.47% 18.69% 19.59% 82.70% 81.10% 78.24% 83.90% 67.74% 70.85% 65.45% 61.50% 63.02% 46.00% 31/03/2016 65.22% 吸收存款同业往来负债应付债券其他负债 69.30% 74.37% 58.93% 69.12% 58.79% 68.51% 5.97% 4.68% 7.98% 6.22% 6.90% 4.19% 2.95% 6.12% 2.33% 3.32% 2.70% 3.62% 2.75% 3.26% 3.91% 5.41% 4.52% 1.50% 2.46% 1.83% 2.31% 2.57% 4.92% 6.02% 4.29% 8.46% 8.33% 7.14% 3.51% 9.08% 10.11%11.55% 6.59% 12.75%12.00% 9.81% 14.31% 22.76%21.04% 24.76% 24.70%26.70% 22.43% 21.81% 14.25% 21.45% 27.47% 17.55% 20.69% 38.49% 20.16% 79.78% 80.86% 75.88% 81.66% 67.77% 69.85% 66.27% 64.89% 62.51% 67.73%71.06% 73.92%59.16% 66.99% 68.20% 49.86% 52.98% 2016 年第一季度, 各家上市银行负债均以吸收存款为主, 五大国有银行吸收存款占比较高, 工商银行建设银行和农业银行占比均超过 80%, 反映其在揽储方面的优势相较而言股份制银行负债中的同业往来占比高于五大国有银行, 其中兴业银行的同业往来占比高达 39.29% 股份制银行一般存款资源相对紧张, 需要主动吸收同业存款来补充流动性, 同时资产配置相对主动, 同业资产配置所产生的流动性缺口一般要通过同业负债业务来填补 2016 年第一季度, 各家上市银行负债结构与 2015 年末相比总体没有较大变化受利率市场化及互联网金融的冲击, 银行对资金来源的争夺更加激烈为应对复杂的宏观经济环境, 上市银行将继续优化负债业务结构, 持续加大吸收存款的力度, 开拓负债渠道, 提升负债业务发展 31/12/2015 吸收存款同业往来负债应付债券其他负债数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 23

风险管理 - 资本充足率和一级资本充足率 20% 15% 10% 5% 0% 14.66% 15.55% 14.07% 13.11% 13.22% 13.94% 11.39% 11.55% 12.10% 11.34% 11.61% 12.22% 13.15% 12.39% 12.79% 11.61% 2016 年 3 月 31 日, 各家上市银行的资本充足率的平均值为 12.79%, 较 2015 年末增加 0.05 个百分点上市银行中有半数资本充足率有所上升, 其中招商银行和华夏银行增幅最大, 均为 1.37 个百分点, 主要是由于加权平均风险资产增幅低于资本净额的增幅所致注 : 北京银行未披露相关数据资本充足率 31/03/2016 资本充足率 31/12/2015 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 13.45%13.65% 12.20% 10.90% 11.39% 12.13% 8.94% 9.38% 9.46% 9.40% 9.95% 10.35% 10.63% 9.81% 9.03% 9.47% 2016 年 3 月 31 日, 各上市银行平均一级资本充足率为 10.63%, 相较于 2015 年末增加 0.12 个百分点其中南京银行减少 1.32 个百分点, 降幅最大, 主要是由于加权平均风险资产增幅高于核心一级资本净额的增幅所致注 : 北京银行未披露相关数据一级资本充足率 31/03/2016 一级资本充足率 31/12/2015 数据来源 : 各银行 2015 年年报及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 24

盈利能力 - 盈利能力分析 2016 年第一季度上市银行净利润同比稳步增长,2015 年度贷款基准利率下调影响在银行 2016 年初资产重定价过程中集中释放, 净息差收窄, 上市银行净利润增速放缓生息资产规模继续扩张非息收入增长以及成本压缩成为上市银行净利润增长的主要贡献因素 2016 年第一季度生息资产规模保持平稳增长 ;2016 年银行进一步加大收入结构调整力度, 非息收入占比有所提升且维持较快增长 ; 银行加强成本管理力度, 成本收入比持续改善 2016 年第一季度上市银行不良率维持上行趋势, 信用成本仍维持高位, 拨备计提保持在较高水平, 成为对净利润产生负面影响的主要因素 25

盈利能力 - 营业收入及结构分析 100% 90% 80% 70% 9.18% 5.73% 3.20% 1.36% 21.71% 23.29% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 64.33% 71.20% 0% 2016 年 1-3 月 2015 年 1-3 月利息净收入手续费及佣金净收入投资收益其他营业收入 2016 年第一季度, 上市银行营业收入总量同比上涨 10.56% 2016 年第一季度营业收入构成 : 利息净收入占比为 64.33%, 同比下降 6.87 个百分点 ; 手续费及佣金净收入占比 23.29%, 同比上升 1.58 个百分点 ; 投资收益占比 3.20%, 同比上升 1.84 个百分点 ; 其他营业收入占比 9.18%, 同比上升 3.45 个百分点其他营业收入主要包括公允变动收益汇兑收益及其他业务收入等数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 26

盈利能力营业收入及结构分析 ( 续 ) 2016 年第一季度营业收入结构 100% 15.26% 19.00% 10.65% 4.82% 1.03% 3.64% 0.56% 19.92% 7.89% 4.91% 1.87% 4.67% 9.54% 0.95% 0.11% 0.77% 0.05% 0.21% 3.60% 0.56% 2.99% 1.96% 5.69% 11.10% 6.99% 4.11% 80% 20.95% 22.43% 20.95% 20.42% 19.22% 34.03%27.27% 27.54%18.75% 29.32%19.51% 29.42% 24.18% 3.18% 0.13% 18.57%25.37% 24.64% 36.31% 60% 40% 61.28% 64.76% 73.67% 57.40% 60.73%58.89% 68.09% 60.06% 65.92%72.30%69.77%79.82% 66.82% 73.81%75.53% 73.48%67.65% 20% 2016 年第一季度, 上市银行利息净收入平均占比为 67.65%, 手续费及佣金净收入平均占比为 24.64%, 投资收益平均占比为 4.11% 各家银行营业收入中均以利息净收入为主 0% -20% -0.81% -0.27% -7.47% -0.59% -0.04% -5.84% 2015 年第一季度营业收入结构 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 利息净收入手续费及佣金净收入投资收益其他营业收入 8.29% 2.02% 1.25% 0.50% 3.37% 2.05% 0.63% 10.29%12.10% 0.91% 8.66% 0.02% 0.23% 2.51% 1.96% 1.44% 2.14% 2.22% 3.10% 2.24% 1.88% 3.69% 0.26% 13.99% 2.76% 1.57% 1.14% 19.35% 24.81% 21.01%19.24% 20.54%20.90% 19.99%30.44% 29.88% 33.38% 26.06% 19.11%16.14% 18.57%22.09% 20.06% 68.55% 78.49% 69.15% 70.85%66.17% 72.91% 74.81% 78.86% 66.70% 64.26% 69.95%88.29% 73.26% 77.57% 82.63% 84.75% 74.20% -0.15% -1.86% -1.20% -0.46% -0.42%-1.56% 利息净收入手续费及佣金净收入投资收益其他营业收入 -2.46% -6.08% 与 2015 年第一季度相比,2016 年第一季度上市银行利息净收入平均占比有所减少, 主要是在净利差和净息差趋紧的大背景下, 上市银行主动调节收入结构, 降低营业收入对利息收入的依赖比重 2016 年第一季度, 上市银行手续费及佣金净收入平均占比同比增长 2.55%, 主要来源于金融创新带动的顾问咨询服务理财服务代理及委托手续费收入银行卡业务等中间业务收入增长 2016 年第一季度, 上市银行中投资收益平均占比上升 2.54 个百分点 ; 其他营业收入占同比上涨 1.46%, 其中占比较高为建设银行和交通银行, 分别为 19.00% 和 19.92% 数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 27

盈利能力营业收入及结构分析 ( 续 ) 人民币百万元 250,000 193,889 200,000 187,944 122,819 138,046 150,000 100,000 50,000-7% 16% 1% -1% 60% 55% 50% 38% 40% 15% 33% 28% 30% 13% 23% 20% 17% 20% 20% 58,252 40,479 40,134 11% 40,917 42,191 23,540 6% 15,119 27,532 10% 12,702 7,848 6,076 0% -10% 2016 年第一季度, 多家上市银行的营业收入较上年同期均有所增长, 增长主要来源于利息净收入和手续费净收入的增长其中, 南京银行涨幅达 55%, 宁波银行涨幅达 38% 另外, 股份制银行营业收入的增幅明显高于四大国有商业银行人民币百万元 150,000 100,000 50,000 - 营业收入 2016 年 1-3 月营业收入 2015 年 1-3 月营业收入增幅 -5% -3% -2% -7% -3% 2% 15% 4% 13% 10% 5% 6% 21% 14% 利息净收入 2016 年 1-3 月利息净收入 2015 年 1-3 月利息净收入增幅 2016 年第一季度, 四大行利息净收入同比增幅均有所下降, 主要是受息差收窄拖累多家股份制银行的利息净收入绝对额较上年同期均有所增长在利率市场化进程加快的市场背景下, 利息净收入的增长主要来源于生息资产规模的持续增长南京银行与平安银行利息净收入较 2015 年同期分别增长 42% 和 21%, 主要是由于生息资产规模的增长所致人民币百万元 2016 年第一季度, 各家上市银行的手续 60,000 89% 100% 费净收入较上年同期均有所增长各银 40,000 68% 64% 78% 行虽受收费监管政策收紧, 新型金融冲 50% 51% 50% 击, 市场竞争加剧等多重压力, 但均积 20,000 28% 35% 极调整收入结构, 加大产品创新力度, 17% 21% 13% 17% 6% 7% 9% 谋求多元利润增长点, 减少对于传统业 - 4% 0% 务的依赖, 带动投行类业务银行卡业务托管业务黄金租赁业务等中间业手续费及佣金净收入 2016 年 1-3 月手续费及佣金净收入 2015 年 1-3 月手续费及佣金净收入增幅务收入大幅增长其中, 宁波银行手续费净收入增长达 89%, 南京银行和浦发数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究银行分别增长 78% 和 68% 28 42% 20% 60% 40% 20% 0% -20%

盈利能力 - 净息差净息差 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 2.28% 2.40% 1.97% 2.40% 2.01% 2.62% 2.13% 2.11% 3.11% 2.28% 2.46% 2.49% 2.87% 2.19% 2.57% 2.20% 2.38% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 工行建行中行农行交行招行中信民生浦发兴业光大华夏平安北京银行南京银行宁波银行平均净息差 2016 年 1-3 月净息差 2015 年 1-3 月 2016 年第一季度, 上市银行平均净息差为 2.38%, 较 2015 年同期有所下降受到利率市场化持续推进以及 2015 年度基准利率下调在 2016 年初的重定价影响,16 家上市银行净息差普遍进一步收窄, 个别股份制商业银行出现同比小幅上行趋势, 如平安银行及浦发银行, 主要原因是加强了资产负债结构管理以及定价管理数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告, Wind 资讯, 毕马威中国研究 29

盈利能力成本控制 - 营业支出及成本收入比营业支出 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 14% 20,000-32% 2% 26% 23% -2% 40% 23% 30% 38% 10% 74% 25% 18% 41% 64% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2016 年第一季度大部分上市银行的营业支出有所增长, 主要原因是业务规模扩大和不良资产减值损失的增加从增长幅度来看, 南京银行宁波银行北京银行的营业支出同比增长幅度最大, 分别达到 74% 64% 和 41% 三家银行营业支出的增长均主要来自为贷款及垫款计提的资产减值损失的增加成本收入比 50.00% 40.00% 34.94% 29.35% 31.52% 30.00% 20.57% 24.61% 27.94%23.22% 24.92% 23.76% 24.99% 23.99% 21.57% 19.42% 21.68% 18.84% 18.53% 20.00% 18.03% 10.00% 0.00% 营业支出 2016 年 1-3 月营业支出 2015 年 1-3 月营业支出增幅成本收入比 31/03/2016 成本收入比 31/03/2015 2016 年第一季度, 各上市银行成本收入比平均为 23.99%, 较上年同期下降 1.26 个百分点其中, 平安银行与南京银行的下降最为显著, 分别下降了 4.03 个百分点和 3.29 个百分点, 主要得益于加强了成本管理力度优化了成本管控模式, 成本收入比同比下降但考虑到日益严格的外部监管的影响, 以及金融行业未来需要通过持续的产品服务创新来保持自身竞争力, 较低的成本收入比是否能够长期保持是对上市银行盈利能力的一大挑战数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 30

盈利能力成本控制 - 业务及管理费和资产减值损失业务及管理费人民币百万元 50,000 40,000 30,000 20,000-3% 8% 3% 8% 7% 4% 10,000 1% 1% 2% 4% 1% 1% 2% 2% -4% -1% - 24% 23% 6% 12% 37% 45% 32% 17% 19% 16% 7% 7% 8% 6% 1% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2016 年第一季度, 大部分银行的业务及管理费均有所增长, 平均涨幅为 12% 其中, 涨幅最大的为宁波银行和北京银行, 分别达到 45% 和 37%, 主要由于业务规模的扩大和新增网点的投资建设, 以及新业务战略调整和加强对业务管理控制的刚性支出 2016 年 1-3 月 2015 年 1-3 月业务及管理费增幅净利润增幅资产减值损失人民币百万元 32,000 28,000 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 - 增长率 26,701 116% 120% 23,668 100% 101% 15,953 18,168 100% 18,516 80% 13,023 57% 13,285 63% 45% 9,990 10,040 9,550 33% 6,901 43% 20% 14% 16% 17% 4,786 2,854 2,593 2,951 1,423-10% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2016 年第一季度, 受国内经济增速放缓产业结构调整升级深入推进等因素的影响, 银行业资产质量持续承压, 信用风险企高, 为增强风险抵御能力, 银行业对信贷资产进一步计提了资产减值损失, 平均增长率为 34%, 其中宁波银行南京银行平安银行华夏银行及中信银行所计提的资产减值损失同比增幅在 100% 以上 2016 年 1-3 月 2015 年 1-3 月增长比率数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 31

盈利能力归属于母公司股东的净利润人民币百万元 370,000 5% 365,000 360,000 355,000 354,396 3.22% 364,354 2.81% 2016 年第一季度, 归属于母公司股东的净利润总体较 2015 年同期有所增加, 但增速有所放缓, 涨幅由 2015 年第一季度的 3.22% 下降至 2.81% 350,000 345,000 2015 年 1-3 月 2016 年 1-3 月 0% 归属于母公司股东的净利润增幅人民币百万元 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-74,764 67,952 46,619 54,688 24% 22,772 19,06618,350 11,200 13,922 15,700 10% 7% 13,706 7% 8% 8,446 4,431 6,086 6% 1% 5,275 1% 2% 1% 2% 6% 5% 1% 2,119 2,030 2% 3% 1% 0% 19% 16% 30% 25% 20% 15% 其中, 浦发银行归属于母公司股东的净利润涨幅最大, 达到 24%, 南京银行归属于母公司股东的净利润增幅亦达 19% 浦发银行南京银行等股份制商业银行净利润增幅, 主要源于本年利息净收入和手续费净收入的增长 2016 年 1-3 月 2015 年 1-3 月增幅数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 32

盈利能力业绩指标人民币元 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.21 0.27 0.15 0.16 0.26 0.73 0.23 0.38 0.70 0.82 0.18 0.41 0.43 0.42 0.63 0.52 2016 年第一季度, 大部分上市银行的每股收益与去年同期持平其中, 浦发银行每股收益较去年同期增长人民币 0.1 元, 主要源于本期收益较去年同期的大幅增长 0.00 每股收益 (EPS) 2016 年 1-3 月每股收益 (EPS) 2015 年 1-3 月 25% 20% 15% 10% 5% 0% 21.24% 17.12% 18.53% 19.84% 19.68% 18.72% 17.94% 18.00% 18.48% 17.60% 16.25% 14.77% 14.40% 13.94% 14.80% 14.01% 2016 年第一季度, 上市银行的加权平均净资产收益率同比下降 1.99 个百分点, 主要是由于净利润增长放缓, 而净资产则随银行业务规模的扩大而持续增长, 从而导致加权平均净资产收益率下降其中, 民生银行和南京银行的加权平均净资产收益率下降比率较高, 分别达 3.70 及 3.76 个百分点加权平均净资产收益率 (ROE) 2016 年 1-3 月加权平均净资产收益率 (ROE) 2015 年 1-3 月数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 33

盈利能力业绩指标 ( 续 ) 人民币元 20.00 15.00 10.00 5.00 5.00 6.04 4.24 3.64 7.25 15.03 6.72 8.52 15.96 15.95 4.55 13.29 11.71 9.61 14.58 10.87 总体而言,2016 年第一季度上市银行的每股净资产继续保持增长态势截至第一季度末, 浦发银行和兴业银行的每股净资产最高, 分别达到人民币 15.96 元和人民币 15.95 元, 同比增长 4.38% 和 5.63% 0.00 每股净资产 31/03/2016 每股净资产 31/12/2015 人民币元 20.00 15.00 10.00 5.00-4.29 4.85 3.40 3.20 5.57 16.09 6.07 9.11 17.93 15.53 3.75 10.16 10.64 10.08 16.10 13.47 受到中国经济放缓压力互联网金融的跨界竞争利率市场化的挤压等不利因素影响,2016 第一季度末, 绝大多数上市银行股价均有不同程度下降其中降幅最大的为建设银行中信银行和华夏银行,2016 第一季度末收盘价分别为 4.85 6.07 和 10.16 元, 同比降幅均为 16% 收盘价 31/03/2016 收盘价 31/12/2015 数据来源 : 各银行 2015 年及 2016 年第一季度报告毕马威中国研究 34

3 银行业热点话题探讨

热点话题银行业热点话题探讨热点话题一营改增全面实施对银行业的影响 37 热点话题二信贷资产收益权转让82号文的解读及对银行业务的影响 44 热点话题三中国银行业经济增长放缓周期下不良资产处置策略 52 热点话题四新一轮债转股分析 57 学院采风金融支持供给侧改革的机制研究 63 2016毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所是与瑞士实体毕马威国际合作组织( 毕马威国际 )相关联的独立成员所网络中的成员版权所有不得转载中国印刷 36

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响营业税改增值税的背景多年以来, 我国实行的间接税制是双税种并行的税制, 增值税普遍适用于货物生产销售相关行业, 而营业税普遍适用于包括银行业在内的服务行业这种双税种并行的税制, 对制造业和服务业造成了税收壁垒, 阻碍了专业化协作分工, 营业税以纳税人全部营业额为课税对象, 随着流转环节的增多, 重复征税的问题越明显从 2012 年起, 中国政府便开始逐步实施由增值税全面替代营业税的税制改革在营改增试点初期, 适用于特定行业的营改增政策是逐省市推开的, 而最近的几次扩围, 则是在全国范围内按行业逐步推开的作为供给侧改革的重要举措, 在中国最高领导层的直接关心过问下, 营改增的进程不断加快 2016 年 3 月 5 日, 在十二届全国人大四次会议开幕式上, 国务院总理李克强宣布今年全面实施营改增, 从 5 月 1 日起, 将房地产业和建筑业金融服务业和生活服务业同时纳入营改增试点范围在全球已采用增值税制 ( 或类似税制 ) 的 160 多个国家中, 中国将成为增值税税基最广的国家中国的增值税将适用于几乎全部银行业服务 ( 包括利息收入 ) 这是中国增值税改革的一大创举中国对银行业征收增值税受到世界各国的广泛关注, 如果中国对银行业征收增值税取得成功, 其相关做法无疑会成为其他国家采取相同措施的范本 2016 年 3 月 24 日, 财政部和国家税务总局联合发布了财税 [2016]36 号文 ( 以下简称 36 号文 ), 明确了适用于房地产业和建筑业金融服务业和生活服务业的相关增值税税率和具体政策 2016 年 4 月 29 日, 财政部和国家税务总局联合发布了财税 [2016]46 号文, 对于营改增试点金融业有关政策进行了进一步的明确银行业适用的增值税政策银行业涉及增值税的业务主要包括贷款服务直接收费金融服务金融商品转让金融代理和一般商品买卖营业税征收的计税依据为一般贷款业务的贷款利息收入手续费佣金类的收入等应税收入, 税率为 5% 营改增后, 银行业适用 6% 的增值税税率, 由于增值税可以抵扣进项税额, 而营业税是基于营业额全额征税, 所以单纯比较税率高低并不全面具体的增值税处理如下 : 37

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 银行业适用的增值税政策 ( 续 ) 应税服务定义增值税政策以前营业税处理金融商品转让金融商品转让, 是指转让外汇有价证券非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动其他金融商品转让包括基金信托理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让金融商品转让, 按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额转让金融商品出现的正负差, 按盈亏相抵后的余额为销售额若相抵后出现负差, 可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵, 但年末时仍出现负差的, 不得转入下一个会计年度金融商品转让, 不得开具增值税专用发票 2013 年 12 月 1 日起, 不同类别的金融产品的正负差在同一年度内可以相抵后再缴纳营业税直接收费金融服务直接收费金融服务, 是指为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动包括提供货币兑换账户管理电子银行信用卡信用证财务担保资产管理信托管理基金管理金融交易场所 ( 平台 ) 管理资金结算资金清算金融支付等服务直接收费金融服务, 以提供直接收费金融服务收取的手续费佣金酬金管理费服务费经手费开户费过户费结算费转托管费等各类收费为销售额金融机构取得的手续费收入需要缴纳增值税纳税人购买的直接收费金融服务其进项税额可以从销项税额中抵扣手续费收入全额缴纳 5% 的营业税 38

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 银行业适用的增值税政策 ( 续 ) 应税服务定义增值税政策以前营业税处理贷款服务金融代理贷款, 是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动各种占用拆借资金取得的收入, 包括金融商品持有期间 ( 含到期 ) 利息 ( 保本收益报酬资金占用费补偿金等 ) 收入信用卡透支利息收入买入返售金融商品利息收入融资融券收取的利息收入, 以及融资性售后回租押汇罚息票据贴现转贷等业务取得的利息及利息性质的收入, 按照贷款服务缴纳增值税以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润, 按照贷款服务缴纳增值税以提供贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入为销售额纳税人接受的贷款服务以及向贷款方支付的与该笔贷款直接相关的投融资顾问费手续费咨询费等费用, 其进项税额不得从销项税额中抵扣金融相关各类经纪中介代理服务, 例如保险代理国内银行提供金融中介业务取得的利息收入按 5% 缴纳营业税, 其计税基础为取得的利息总收入 ( 含价外费用, 如有 ), 同时不能扣除相应成本支出承担的流转税此外, 只要借款人或贷款人在中国境内, 取得的利息收入都需在中国缴纳营业税以取得的全部价款和价外费用, 扣除向委托方收取并代为支付的政府性基金或者行政事业性收费后的余额为销售额向委托方收取的政府性基金或者行政事业性收费, 不得开具增值税专用发票以其向委托人收取的全部价款和价外费用减除现行税收政策规定的可扣除部分后的余额为计税营业额 39

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 银行业适用的增值税政策 ( 续 ) 应税服务定义增值税政策以前营业税处理一般商品买卖业务此类业务包括实物贵金属按一般征税方式缴纳增值税目前已属于增值税征税范围交易抵债资产交易固定资产处置等金融同业往来金融机构之间所发生的资金融同业往来利息收入免税营业税体系下, 同业往来产金往来业务适用免税的金融同业往来范围如下 : ᅳ 金融机构与人民银行所发生的资金往来业务包括人民银行对一般金融机构贷款, 以及人民银行对商业银行的再贴现等 ᅳ 银行联行往来业务同一银行系统内部不同行之间所发生的资金账务往来业务 ᅳ 金融机构间的资金往来业务是指经人民银行批准, 进入全国银行间同业拆借市场的金融机构之间通过全国统一的同业拆借网络进行的短期 ( 一年以下含一年 ) 无担保资金融通行为 ᅳ 金融机构之间开展的转贴现业务 ᅳ 质押式买入返售金融商品质押式买入返售金融商品, 是指交易双方进行的以债券等金融商品为权利质押的一种短期资金融通业务 ᅳ 持有政策性金融债券政策性金融债券, 是指开发性政策性金融机构发行的债券生的收入免征营业税跨境借入中国境内的借款人向境外银行取得的借款采用代扣代缴模式即由境内服务接受方就其支付的服务费缴纳增值税, 但是相关利息支出相应的进项税不可抵扣只要借款人在中国境内, 境外银行取得的利息收入都需要在中国缴纳营业税跨境借出中国境内的银行向境外提供的借款根据目前的增值税政策, 除为境外单位之间的货币资金融通及其他金融业务提供的直接收费金融服务和出口货物提供的保险服务外, 出口金融服务仍需要缴纳增值税境内银行向境外提供金融服务取得的利息收入需按 5% 缴纳营业税 40

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 营改增对银行业的影响首先, 银行作为金融服务业可抵扣的进项不多, 而且根据 36 号文规定, 利息支出以及纳税人接受贷款服务向贷款方支付的与该笔贷款直接相关的投融资顾问费手续费咨询费等费用, 其进项税额均不得从销项税额中抵扣这也就意味着银行的主要利润来源的贷款业务没有进项可抵扣, 同时开展业务的相关费用中占比较大的人工费用福利费用交通费用以及业务招待费用等亦不能抵扣进项税而销项通过提高利率转嫁增值税的空间非常有限, 所以增值税税负基本上由银行自己消化因此纳入营改增后, 对于当期没有大额固定资产及不动产采购计划发生的银行的整体税负可能会上升第二, 营改增落地实施工作的复杂性和难度往往超出企业的预期尤其是对于规模庞大组织结构复杂业务类型复杂和交易量巨大的大型银行而言, 难度前所未有营改增会同时影响银行业全部业务线的经营模式以及内部工作流程营改增前, 银行业务流程是基于营业税设计的相对于营业税, 增值税政策和征管特点导致的风险控制点会大幅增加我们注意到已经有银行对不符合营改增税务要求的业务进行了调整第三, 营改增不是简单的税种变化, 而是一场将对银行绝大多数主要部门产生重大影响的变革营改增除了影响会计核算预算管理报表管理税务申报发票管理等财务部门的工作, 还涉及业务流程管理营销方案管理大客户管理供应商管理采购管理合同管理 IT 系统管理等业务前端和中后台的工作举例而言, 业务部门需根据税务政策变化及时调整定价策略 ; 采购部门需梳理供应商资料及确定采购流程 ; 法律部门需审阅及增加修改合同条款因此, 营改增的应对不仅需要财务部门的人力物力资源, 也需要前台中台和后台多个部门的通力协作其他行业的经验显示营改增落地过程中, 跨部门的有效沟通和相关部门的责任重新定义及划分也是难点重点问题 41

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 银行业如何应对营改增鉴于政策出台和实施的间隔时间较短, 金融业企业需要对营改增工作进行优先级的安排, 以实现价能算账能记, 票能开, 税能报的增值税合规目的根据我们协助众多大型金融机构实施落地的经验, 建议按照以下顺序推进工作 : 政策公布后至营改增实施日 2016 年 5 月 1 日营改增实施日之前, 银行应制定增值税会计核算办法对涉及增值税影响的业务进行价税分离尽可能将企业财务系统和金税系统实现对接购买和合理布局税控设备进行增值税一般纳税人登记确定领购发票的数量进行客户和供应商梳理审阅合同并根据政策更新合同模板目前很多大型银行已经基本完成上述应对工作但由于政策公布至营改增实施日的时间只有短短不到 40 天的时间, 上述工作还需要进行更新细化, 营改增系统还需优化和定制化开发政策公布后至第一个申报期银行按季度申报, 第一个申报期可能为 7 月 15 日因此, 需要尽可能将金融企业和金税系统进行系统对接, 或者通过系统实现申报或暂时通过手工方案进行纳税申报各地纳税申报政策尚不明朗从目前已出台纳税申报政策的地区来看, 银行业增值税纳税申报方式可能有如下三种方式 : 预缴申报方式按照总机构及分支机构应税销售额占全省销售额的比例计算分配税款方式以及不进行预缴直接汇总申报的方式对于以上纳税申报方式, 各省的处理不一致另外, 对于银行业的一些特殊业务各地税务局的申报要求有所不同, 这些特殊业务包括实物贵金属销售租赁不动产销售不动产销售已使用的固定资产建议银行及时与当地税务局进行沟通, 了解适用的纳税申报政策银行应建立并执行增值税发票管理及增值税风险管理的内部管理流程和相关风险控制点, 也需要对财务运营税务法律和信息系统的员工进行针对性的培训, 并需要制定增值税手册, 将已经实施的增值税处理方案及相关操作制度化, 并做好实时更新的准备第一个申报期之后营改增初期, 银行和税务机关, 以及各地税务机关之间对于相关条款的理解和操作不一致营改增法规中将银行业务分为几大类 : 贷款服务直接收费金融服务金融商品转让金融代理和一般商品买卖银行业业务发展迅速, 产品创新层出不穷, 由于很多业务性质复杂可能兼有不同类别的特点, 难以简单归入这三大类中任何一类, 而三大类金融服务的增值税处理不一, 银行业存在准确判断归类的问题对于银行业涉及的免税优惠政策适用范围难以把握各银行在准备营改增过程中一项重要工作就是营改增具体政策口径的咨询判断确认反馈对于征纳双方而言, 新的营改增政策需要时间消化和理解, 而且财税部门可能陆续出台操作细则, 所以金融业企业需要做好准备来应对一些意料之外的问题如果金融业营改增政策进行相应更新, 企业需要确保增值税手册和流程做出相应的改动 42

热点话题一 : 营改增全面实施对银行业的影响 ( 续 ) 银行业如何应对营改增 ( 续 ) 值得注意的是, 由于目前准备时间紧迫, 大多数金融企业进行的系统改造多在财务系统或者税务系统进行, 属于过渡方案或应急方案, 随着政策的明朗和清晰, 企业需要逐一对业务流程和收入进行梳理分析, 确有必要的话, 可以实现业务系统的前端改造, 优化增值税链条式的管理此外, 银行还需要考虑营改增后是否需要调整业务模式目前, 许多企业都设计了多种业务模式以使营业税税负最小化, 当营改增全面实施以后需要重新审视相关业务模式, 以最大化享受优惠政策, 并规避相关税务风险综上, 营改增并不是简单的税种变化, 如何应对营改增也并不仅仅是财务部门的工作, 而需要全行各部门的积极参与配合和落实因此, 银行需要对外加强与财税部门和主管机构的沟通, 了解同行营改增动态, 同时对内成立营改增工作组, 制定营改增项目工作目标和实施方案, 必要的情况下引入营改增经验丰富的中介机构加以协助, 以保证营改增工作顺利实施预计未来营改增试点金融业的相关文件会陆续出台, 这些文件的出台将对目前营改增试点金融业政策中不清晰的地方进行进一步的说明和明确, 并对一些银行营改增后税负增加的情况有所改善银行应及时关注后续出台的文件, 参考同业的情况并与税务局进行沟通, 及时调整营改增的应对政策进入了后营改增时代, 也许尚在进行中, 银行更需考虑, 在全新的税务环境下, 需要采取什么措施, 以实现整体税负优化加强税务风险管控以便在不断深入开展的金融改革中继续乘风破浪 43

热点话题二 : 信贷资产收益权转让 82 号文的解读及对银行业务的影响分析监管演变过程 2010 年 12 月中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知银监发 2010 102 号, 银行业金融机构转让信贷资产应当遵守真实性原则, 禁止资产的非真实转移转让双方不得采取签订回购协议等方式规避监管银监会关于银行业信贷资产流转集中登记的通知 (108 号文 ), 要求银行业金融机构开展信贷资产流转业务, 即将所持有的信贷资产及对应的受益权进行转让, 应实施集中登记银监会关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知 (56 号文 ), 禁止资管公司为银行金融机构规避资产质量监管提供通道, 首次明令禁止资管公司的通道业务 2009 年 12 月 2012 年 1 月 2015 年 8 月 2016 年 5 月 2010 年 12 月 2015 年 6 月 2015 年 8 月银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知明确规定银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产, 但只局限于银信合作, 并没有拓展到其他通道类型财政部银监会金融企业不良资产批量转让管理办法财金 2012 6 号, 传达盘活金融企业不良信贷资产和非信贷资产的相关指引 2015 年 8 月, 财政部下发金融资产管理公司开展非金融机构不良资产业务管理办法财金 [2015]56 号, 放开了国有资管公司的业务许可, 允许其收购处置非金融机构不良资产银监会关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知 (82 号文 ), 引导信贷资产收益权转让业务健康有序发展 44

热点话题二信贷资产收益权转让82号文的解读及对银行业务的影响分析续 82号文影响分析 1 进一步明确了金融工具发展的监管导向穿透原则阳光化标准化 2 会计出表不等于资本出表压缩了监管套利的空间使得资本充足率等指标承压 3 禁止各种通道下本行理财资金直接或间接投资本行信贷资产收益权降低隐性风险水平 4 规范了收益权转让业务的业务制度风险管理和信息披露要求合规压力变大 2016毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所是与瑞士实体毕马威国际合作组织( 毕马威国际 )相关联的独立成员所网络中的成员版权所有不得转载中国印刷 45