二○○九至一○年度政府綜合財務報表（按應計制編製）

二 九 至 一 年 度 政 府 綜 合 財 務 報 表 ( 按 應 計 制 編 製 ) Accrual-based consolidated financial statements of the Government for the year ended 31 March 1

目 錄 頁 引 言 3 綜 合 財 務 報 表 ( 按 應 計 制 編 製 ) 5 綜 合 財 務 表 現 表 經 營 開 支 按 性 質 分 類 6 經 營 開 支 按 功 能 分 類 7 綜 合 財 務 狀 況 表 8 綜 合 現 金 流 量 表 9 應 計 制 下 的 一 般 儲 備 與 現 金 收 付 制 下 的 綜 合 結 餘 ( 財 政 儲 備 ) 對 帳 表 10 應 計 制 與 現 金 收 付 制 下 的 盈 餘 虧 損 對 帳 表 11 財 務 報 表 附 註 12 資 產 保 管 報 表 31 CONTENTS Page INTRODUCTION 35 ACCRUAL-BASED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 37 Consolidated Statement of Financial Performance with operating expenses classified by nature 38 with operating expenses classified by function 39 Consolidated Statement of Financial Position 40 Consolidated Cash Flow Statement 41 Statement of Reconciliation between the General Reserve reported under the accrual basis and the Consolidated Fund Balance (Fiscal Reserves) reported under the cash basis Statement of Reconciliation between the Surpluses / Deficits reported under the accrual basis and under the cash basis 42 43 Notes to the Financial Statements 44 STEWARDSHIP STATEMENT 63 2

引 言 3

引 言 我 們 很 高 興 在 本 冊 載 列 二 九 至 一 財 政 年 度 的 應 計 制 政 府 綜 合 財 務 報 表 及 資 產 保 管 報 表 2. 這 份 應 計 制 財 務 報 表 是 我 們 在 現 金 收 付 制 周 年 帳 目 外 額 外 編 製 的 報 表, 以 提 供 有 關 整 體 政 府 財 務 表 現 及 狀 況 的 資 料 資 產 保 管 報 表 匯 報 政 府 為 提 供 公 共 服 務 所 動 用 的 主 要 實 物 資 產, 即 建 築 物 基 建 資 產 和 土 地 等 的 具 體 數 據 3. 我 們 希 望 本 冊 所 載 的 資 料 能 提 高 社 會 人 士 對 公 共 財 政 的 了 解 及 認 識 本 冊 的 軟 複 本 可 在 本 署 的 互 聯 網 瀏 覽 (www.try.gov.hk) 李 國 楚 庫 務 署 署 長 二 一 年 十 二 月 4

綜 合 財 務 報 表 ( 按 應 計 制 編 製 ) 5

年 4 月 1 日 至 年 3 月 31 日 綜 合 財 務 表 現 表 ( 經 營 開 支 按 性 質 分 類 ) 經 營 收 入 附 註 稅 項 差 餉 及 應 課 稅 品 稅 項 4 199,197 209,890 租 金 收 入 5 18,908 18,059 各 項 收 費 6 10,464 10,449 公 用 事 業 7 3,425 3,307 專 利 稅 及 特 權 稅 8 2,208 3,620 其 他 經 營 收 入 9 7,931 5,284 總 經 營 收 入 242,133 250,609 經 營 開 支 薪 金 津 貼 及 其 他 僱 員 福 利 10 (70,339) (70,706) 其 他 經 營 開 支 11 (55,987) (59,301) 經 常 性 資 助 金 12 (86,508) (84,374) 社 會 保 障 開 支 13 (27,959) (27,466) 折 舊 27 (10,583) (9,928) 總 經 營 開 支 (251,376) (251,775) 經 營 虧 損 (9,243) (1,166) 非 經 營 收 入 ( 開 支 ) 非 經 常 開 支 14 (36,790) (38,919) 地 價 收 入 15 39,506 16,916 資 助 自 置 居 所 計 劃 的 淨 收 入 16 2,709 5,841 利 息 及 投 資 收 入 17(a) 42,507 43,918 利 息 開 支 18 (22,580) (21,841) 退 休 金 的 精 算 ( 虧 損 ) 收 益 23 (9,625) 2,028 應 佔 政 府 企 業 利 潤 及 虧 損 19 18,862 6,549 外 匯 基 金 盈 餘 ( 虧 損 ) 26 116,309 (146,429) 非 經 營 收 入 ( 開 支 ) 淨 額 150,898 (131,937) 年 內 淨 盈 餘 ( 虧 損 ) 141,655 (133,103) 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 6

年 4 月 1 日 至 年 3 月 31 日 綜 合 財 務 表 現 表 ( 經 營 開 支 按 功 能 分 類 ) 經 營 收 入 附 註 稅 項 差 餉 及 應 課 稅 品 稅 項 4 199,197 209,890 租 金 收 入 5 18,908 18,059 各 項 收 費 6 10,464 10,449 公 用 事 業 7 3,425 3,307 專 利 稅 及 特 權 稅 8 2,208 3,620 其 他 經 營 收 入 9 7,931 5,284 總 經 營 收 入 242,133 250,609 經 營 開 支 教 育 (53,105) (52,872) 社 會 福 利 (40,822) (39,743) 衞 生 (36,227) (35,443) 保 安 (32,828) (32,411) 基 礎 建 設 (19,928) (16,400) 社 區 及 對 外 事 務 (15,994) (10,937) 經 濟 (15,183) (22,046) 輔 助 服 務 (13,336) (16,543) 房 屋 (12,552) (13,715) 環 境 及 食 物 (11,401) (11,665) 總 經 營 開 支 (251,376) (251,775) 經 營 虧 損 (9,243) (1,166) 非 經 營 收 入 ( 開 支 ) 非 經 常 開 支 14 (36,790) (38,919) 地 價 收 入 15 39,506 16,916 資 助 自 置 居 所 計 劃 的 淨 收 入 16 2,709 5,841 利 息 及 投 資 收 入 17(a) 42,507 43,918 利 息 開 支 18 (22,580) (21,841) 退 休 金 的 精 算 ( 虧 損 ) 收 益 23 (9,625) 2,028 應 佔 政 府 企 業 利 潤 及 虧 損 19 18,862 6,549 外 匯 基 金 盈 餘 ( 虧 損 ) 26 116,309 (146,429) 非 經 營 收 入 ( 開 支 ) 淨 額 150,898 (131,937) 年 內 淨 盈 餘 ( 虧 損 ) 141,655 (133,103) 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 7

年 3 月 31 日 綜 合 財 務 狀 況 表 附 註 財 務 資 產 在 外 匯 基 金 的 投 資 17(b) 533,805 506,088 在 政 府 企 業 的 投 資 19 248,373 237,215 其 他 投 資 20 95,424 70,991 貸 款 及 暫 支 款 項 21 18,837 18,764 現 金 及 現 金 等 價 物 3(c) 22,896 26,539 其 他 資 產 22 11,373 12,349 930,708 871,946 負 債 退 休 金 準 備 23 (469,640) (443,018) 已 發 行 的 債 券 及 票 據 24 (23,495) (16,431) 其 他 負 債 25 (58,099) (50,925) (551,234) (510,374) 財 務 資 產 淨 值 379,474 361,572 外 匯 基 金 資 產 淨 值 26 553,452 437,143 固 定 資 產 27 300,301 291,706 資 產 淨 值 1,233,227 1,090,421 上 列 項 目 代 表.. 一 般 儲 備 28 379,474 361,572 外 匯 基 金 儲 備 26 553,452 437,143 資 本 開 支 儲 備 29 300,301 291,706 1,233,227 1,090,421 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 8

年 4 月 1 日 至 年 3 月 31 日 綜 合 現 金 流 量 表 經 營 活 動 所 產 生 的 現 金 流 量 經 營 虧 損 (9,243) (1,166) 調 整 項 目.. 折 舊 10,583 9,928 存 貨 應 收 帳 項 等 的 減 少 ( 增 加 ) 711 (114) 負 債 及 準 備 的 增 加 ( 減 少 ) 2,079 (2,446) 註 銷 金 額 32 163 獲 贈 固 定 資 產 (35) (103) 出 售 或 撇 除 固 定 資 產 的 ( 收 益 ) 虧 損 (1,979) 118 11,391 7,546 經 營 活 動 所 產 生 的 現 金 流 入 淨 額 2,148 6,380 非 經 營 活 動 所 產 生 的 現 金 流 量 已 收 地 價 收 入 39,506 16,916 非 經 常 開 支 (36,834) (39,088) 償 還 政 府 債 券 及 票 據 的 貸 款 (4,453) (3,430) 在 外 匯 基 金 投 資 的 增 加 (27,717) (2,931) 已 收 利 息 及 股 息 40,282 54,657 新 增 固 定 資 產 (19,856) (16,670) 其 他 投 資 ( 包 括 政 府 企 業 ) 的 增 加 (13,812) (12,012) 新 增 貸 款 (2,150) (2,415) 已 收 償 還 的 貸 款 1,751 1,634 已 付 利 息 (703) (838) 資 助 自 置 居 所 計 劃 的 現 金 淨 流 入 售 賣 樓 宇 單 位 3,595 9,158 自 置 居 所 置 業 資 助 貸 款 412 313 發 行 政 府 劵 債 所 得 11,497 - 出 售 置 業 貸 款 所 得 172 68 出 售 投 資 所 得 18 68 出 售 固 定 資 產 所 得 2,501 59 非 經 營 活 動 所 產 生 的 現 金 ( 流 出 ) 流 入 淨 額 (5,791) 5,489 現 金 及 現 金 等 價 物 淨 ( 減 少 ) 增 加 (3,643) 11,869 財 政 年 度 開 始 時 現 金 及 現 金 等 價 物 26,539 14,670 財 政 年 度 終 結 時 現 金 及 現 金 等 價 物 22,896 26,539 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 9

年 3 月 31 日 應 計 制 下 的 一 般 儲 備 與 現 金 收 付 制 下 的 綜 合 結 餘 ( 財 政 儲 備 ) 對 帳 表 一 般 儲 備 綜 合 財 務 狀 況 表 ( 以 應 計 制 計 算 ) 所 匯 報 者 379,474 361,572 調 整 項 目 : 按 應 計 制 須 入 帳 但 按 現 金 收 付 制 則 不 須 入 帳 的 負 債 ( 註 (a)) 退 休 金 準 備 469,640 443,018 已 發 行 的 債 券 及 票 據 23,495 16,431 其 他 負 債 22,104 22,097 按 應 計 制 須 入 帳 但 按 現 金 收 付 制 則 不 須 入 帳 的 資 產 ( 註 (a)) 515,239 481,546 投 資 (163,609) (147,575) 貸 款 (19,674) (22,473) 其 他 資 產 (6,801) (7,100) (190,084) (177,148) 應 佔 政 府 企 業 的 未 派 發 儲 備 ( 註 (b)) (111,430) (101,694) 應 佔 其 他 單 位 的 淨 財 務 資 產 ( 註 (c)) (72,918) (69,912) (184,348) (171,606) 財 政 儲 備 現 金 收 付 制 綜 合 帳 目 所 匯 報 者 520,281 494,364 註.. (a) 參 閱 附 註 33(a)(i) 及 (iv) 列 出 的 單 位 (b) 參 閱 附 註 33(b)(ii) 列 出 的 單 位 (c) 參 閱 附 註 33(a)(ii) 及 (iii) 列 出 的 單 位 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 10

年 4 月 1 日 至 年 3 月 31 日 應 計 制 與 現 金 收 付 制 下 的 盈 餘 虧 損 對 帳 表 盈 餘 ( 虧 損 ) 綜 合 財 務 表 現 表 ( 以 應 計 制 計 算 ) 所 匯 報 者 141,655 (133,103) 調 整 項 目.. 按 應 計 制 須 入 帳 但 按 現 金 收 付 制 則 不 須 入 帳 的 ( 收 入 ) 開 支 ( 註 (a)) 準 備 的 淨 增 加 26,601 16,308 固 定 資 產 折 舊 6,769 6,415 隧 橋 費 收 入 (612) (1,231) 債 券 及 票 據 利 息 支 出 158 91 手 頭 存 貨 的 淨 增 加 (90) (86) 出 售 或 撇 除 固 定 資 產 的 ( 收 益 ) 虧 損 (1,979) 118 外 幣 換 算 的 匯 兑 ( 收 益 ) 虧 損 (9) 37 債 券 及 票 據 的 匯 兑 虧 損 ( 收 益 ) 17 (39) 出 售 投 資 的 收 益 - (4) 按 現 金 收 付 制 須 入 帳 但 按 應 計 制 則 不 須 入 帳 的 收 入 ( 開 支 )( 註 (a)) 30,855 21,609 添 置 固 定 資 產 (14,227) (11,025) 投 資 (17) (11) 貸 款 的 淨 增 加 (789) (763) 政 府 債 券 及 票 據 的 還 款 (3,500) (2,700) 出 售 置 業 貸 款 所 得 172 68 出 售 固 定 資 產 所 得 2,501 59 出 售 投 資 的 收 益 淨 額 - 12 應 佔 未 包 括 在 現 金 收 付 制 綜 合 帳 目 的 其 他 綜 合 匯 報 單 位 的 ( 盈 餘 ) 虧 損 (15,860) (14,360) 政 府 企 業 及 外 匯 基 金 ( 註 (b)) (135,171) 139,880 減 : 已 收 淨 額 9,105 8,029 其 他 單 位 ( 註 (c)) (4,667) (20,605) (130,733) 127,304 盈 餘 現 金 收 付 制 綜 合 帳 目 所 匯 報 者 25,917 1,450 註.. (a) 參 閱 附 註 33(a)(i) 及 (iv) 列 出 的 單 位 (b) 參 閱 附 註 33(b) 列 出 的 單 位 (c) 參 閱 附 註 33(a)(ii) 及 (iii) 列 出 的 單 位 第 12 至 30 頁 的 附 註 亦 為 這 些 財 務 報 表 的 一 部 分 11

財 務 報 表 附 註 1. 編 製 基 準 除 另 有 指 明 外, 這 些 綜 合 財 務 報 表 是 按 應 計 制 基 準 編 製, 其 目 的 是 反 映 香 港 特 別 行 政 區 政 府 ( 政 府 ) 的 整 體 財 務 表 現 和 狀 況, 以 及 顯 示 政 府 在 提 供 公 共 服 務 方 面 所 持 有 的 資 源 2. 匯 報 單 位 及 綜 合 匯 報 基 準 2.1 匯 報 單 位 納 入 這 套 綜 合 財 務 報 表 的 單 位 包 括 : a) 政 府 一 般 收 入 帳 目 ; b) 根 據 公 共 財 政 條 例 ( 第 2 章 ) 第 29 條 設 立 的 基 金 ( 附 註 33(a)(i)); c) 政 府 為 特 定 目 的 而 設 立 的 其 他 基 金, 其 財 政 資 源 主 要 來 自 政 府, 而 政 府 須 就 其 用 途 負 責 ( 附 註 33(a)(ii)); d) 政 府 持 有 不 少 於 20% 控 股 投 資 並 分 享 其 淨 收 益 的 政 府 企 業 ( 附 註 33(b)(ii)); e) 香 港 房 屋 委 員 會 ( 房 委 會 ); f) 香 港 五 隧 一 橋 有 限 公 司 ; 以 及 g) 外 匯 基 金 2.2 其 他 非 政 府 部 門 的 公 共 機 構 這 些 單 位 所 耗 用 的 資 源 已 按 補 助 金 及 資 助 金 形 式, 在 這 些 綜 合 財 務 報 表 內 匯 報 有 關 開 支, 以 反 映 政 府 與 這 些 單 位 之 間 存 在 服 務 購 買 者 與 服 務 供 應 者 的 關 係, 所 以 不 作 綜 合 匯 報 2.3 綜 合 匯 報 基 準 附 註 2.1(a) (b) (c) (e) 及 (f) 所 述 的 單 位, 採 用 分 項 總 計 法 方 式 作 綜 合 匯 報, 即 收 入 開 支 資 產 及 負 債 等 相 同 項 目 予 以 合 併, 猶 如 一 個 單 一 單 位, 以 反 映 政 府 的 整 體 財 務 表 現 及 狀 況 這 些 單 位 之 間 的 重 大 交 易 和 負 債 餘 額 已 互 相 抵 銷 至 於 年 結 日 期 不 同 的 單 位, 亦 已 作 適 當 調 整, 以 反 映 截 至 三 月 三 十 一 日 止 的 財 務 表 現 及 狀 況 附 註 2.1(d) 及 (g) 所 述 的 單 位, 採 用 權 益 法 方 式 作 綜 合 匯 報, 即 政 府 在 其 當 年 度 經 營 結 算 淨 額 中 的 應 佔 金 額 在 綜 合 財 務 表 現 表 分 開 披 露, 而 政 府 在 其 資 產 淨 值 中 的 應 佔 金 額 則 於 扣 除 已 確 認 入 帳 的 減 值 虧 損 後, 納 入 綜 合 財 務 狀 況 表 的 投 資 項 目 內 2.4 作 綜 合 匯 報 而 財 政 年 度 並 非 在 三 月 三 十 一 日 結 束 的 單 位 採 用 分 項 總 計 法 方 式 作 綜 合 匯 報, 而 財 政 年 度 結 算 日 期 並 非 為 三 月 三 十 一 日 的 單 位, 綜 合 匯 報 是 以 該 單 位 截 至 三 月 三 十 一 日 止 12 個 月 的 未 經 審 計 帳 目 為 基 礎 採 用 權 益 法 方 式 作 綜 合 匯 報, 而 財 政 年 度 結 算 日 期 並 非 為 三 月 三 十 一 日 的 單 位, 綜 合 匯 報 是 以 該 單 位 最 近 期 的 財 政 年 度 的 經 審 計 帳 目 為 基 礎 但 財 政 年 度 在 十 二 月 三 十 一 日 結 束 的 外 匯 基 金 則 除 外, 其 帳 目 已 作 調 整, 以 涵 蓋 截 至 三 月 三 十 一 日 止 的 12 個 月 12

3. 主 要 會 計 政 策 a) 收 入 b) 開 支 就 政 府 一 般 收 入 帳 目 及 根 據 公 共 財 政 條 例 ( 第 2 章 ) 設 立 的 基 金 而 言, 收 入 在 收 款 後 確 認 入 帳 至 於 其 他 作 綜 合 匯 報 的 單 位, 如 經 濟 利 益 可 能 流 入 有 關 單 位 並 能 可 靠 地 計 算, 有 關 收 入 便 確 認 入 帳 就 政 府 一 般 收 入 帳 目 及 根 據 公 共 財 政 條 例 ( 第 2 章 ) 設 立 的 基 金 而 言, 除 下 述 情 況 外, 政 府 的 開 支 在 支 付 後 確 認 入 帳 : (i) 主 要 負 債 ( 包 括 退 休 金 尚 餘 假 期 以 及 債 券 及 票 據 的 應 付 利 息 ) 以 應 計 制 計 算, 以 反 映 匯 報 期 內 所 耗 用 資 源 的 價 值 ; 以 及 (ii) 手 頭 存 貨 至 於 其 他 綜 合 匯 報 的 單 位, 如 資 產 減 少 或 負 債 增 加 引 致 日 後 減 少 的 經 濟 利 益 能 可 靠 地 計 算, 有 關 開 支 便 確 認 入 帳 c) 現 金 及 現 金 等 價 物 現 金 及 現 金 等 價 物 是 指 現 金 以 及 在 銀 行 和 其 他 金 融 機 構 不 多 於 3 個 月 ( 由 存 款 日 計 ) 的 存 款 d) 在 外 匯 基 金 的 投 資 e) 投 資 這 些 是 政 府 存 放 於 外 匯 基 金 作 投 資 用 途 的 盈 餘 資 金, 以 成 本 匯 報 在 政 府 企 業 的 投 資 對 於 政 府 持 有 不 少 於 20% 控 股 投 資 並 分 享 其 淨 收 益 的 政 府 企 業 ( 參 閱 附 註 33(b)(ii) 列 出 的 單 位 ), 以 政 府 應 佔 有 關 單 位 的 資 產 淨 值 扣 除 已 確 認 入 帳 的 減 值 虧 損 後 匯 報 在 其 他 政 府 企 業 的 投 資 則 以 成 本 匯 報 因 出 售 投 資 或 減 值 虧 損 確 認 回 撥 而 引 致 的 收 益 或 虧 損, 在 綜 合 財 務 表 現 表 入 帳 其 他 投 資 其 他 投 資 是 以 成 本 或 財 政 年 度 完 結 時 的 公 允 價 值 匯 報 投 資 的 公 允 價 值 的 變 動 與 及 因 出 售 投 資 或 減 值 虧 損 確 認 回 撥 而 引 致 的 收 益 或 虧 損, 在 綜 合 財 務 表 現 表 入 帳 f) 手 頭 存 貨 手 頭 存 貨 包 括 所 持 有 供 出 售 的 財 產, 以 及 政 府 在 日 常 運 作 中 所 耗 用 或 出 售 的 物 料 零 件 及 消 耗 品 重 要 的 手 頭 存 貨 在 綜 合 財 務 狀 況 表 內 以 加 權 平 均 成 本 法 匯 報 g) 居 者 有 其 屋 計 劃 ( 住 宅 ) 樓 宇 回 購 單 位 及 未 售 的 新 建 單 位, 均 以 成 本 或 可 變 現 淨 值 較 低 者 匯 報 建 築 中 的 單 位 則 以 成 本 匯 報 13

h) 固 定 資 產 除 土 地 部 分 基 建 資 產 ( 主 要 為 道 路 及 雨 水 渠 ) 及 文 物 資 產 外, 政 府 和 香 港 房 屋 委 員 會 ( 其 帳 目 已 用 分 項 總 計 法 方 式 在 這 份 財 務 報 表 綜 合 匯 報 ) 的 固 定 資 產, 均 在 這 份 應 計 制 財 務 報 表 內 匯 報 固 定 資 產 按 成 本 扣 除 累 計 折 舊 後 匯 報 成 本 包 括 購 置 固 定 資 產 或 把 固 定 資 產 設 定 在 添 置 建 造 或 發 展 時 所 需 的 狀 況 和 地 點 的 開 支 固 定 資 產 添 置 後 的 開 支, 如 能 提 高 日 後 從 該 資 產 得 到 的 經 濟 利 益, 則 計 入 該 資 產 的 帳 面 值 內 對 於 未 能 可 靠 地 取 得 成 本 數 字 的 樓 宇, 其 成 本 由 獨 立 合 資 格 估 價 師 採 用 折 舊 後 的 重 置 成 本 ( 於 二 四 年 三 月 三 十 一 日 ) 估 值 海 底 隧 道 在 建 造 經 營 及 移 交 安 排 屆 滿 後 於 一 九 九 九 年 九 月 一 日 移 交 政 府, 其 價 值 按 原 來 建 造 費 用 扣 除 折 舊 ( 累 計 至 移 交 日 ) 後 計 算 在 這 份 財 務 報 表 匯 報 的 基 建 資 產 為 供 水 服 務 污 水 處 理 服 務 客 運 碼 頭 收 費 隧 道 青 嶼 幹 線 堆 填 區 及 其 他 環 保 設 施 等 折 舊 是 以 直 線 法 計 算, 按 固 定 資 產 的 預 計 可 供 使 用 年 期 攤 銷 其 成 本 或 估 值 各 類 資 產 的 預 計 可 供 使 用 年 期 如 下 : 基 建 資 產 大 多 為 50 年 樓 宇 10 50 年 電 腦 軟 件 及 硬 體 5 10 年 土 木 工 程 30 50 年 船 隻 4 20 年 照 明 及 通 風 設 備 20 年 其 他 機 器 及 設 備 5 15 年 進 行 中 的 基 本 工 程 項 目 不 計 算 折 舊 出 售 或 撇 除 固 定 資 產 的 盈 虧, 均 按 該 資 產 出 售 所 得 的 淨 額 ( 如 有 的 話 ) 與 其 帳 面 淨 值 的 差 額 釐 定, 並 在 有 關 年 度 的 綜 合 財 務 表 現 表 內 入 帳 i) 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 的 資 產 在 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下, 政 府 與 私 人 公 司 訂 立 合 約, 由 有 關 公 司 出 資 設 計 及 建 造 某 項 設 施, 而 該 公 司 一 般 可 獲 得 固 定 年 期 的 特 許 經 營 權, 以 經 營 該 項 設 施 並 從 中 取 得 收 入, 直 至 特 許 經 營 期 結 束 為 止, 該 項 設 施 之 後 便 會 移 交 政 府 在 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 由 私 人 機 構 建 造 的 資 產, 其 權 益 及 有 關 的 經 濟 利 益 不 會 在 經 營 期 結 束 前 轉 移 給 政 府 因 此, 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 的 資 產 不 會 在 經 營 期 結 束 前 在 政 府 的 綜 合 財 務 狀 況 表 內 匯 報 為 資 產 當 經 營 期 屆 滿, 有 關 資 產 會 按 固 定 資 產 的 會 計 政 策 予 以 確 認 入 帳 和 折 舊 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 在 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 的 資 產 名 稱 及 屆 滿 日 期, 載 於 附 註 32 14

j) 僱 員 福 利 退 休 福 利 政 府 根 據 強 制 性 公 積 金 計 劃 條 例 ( 第 485 章 ) 就 僱 員 參 與 強 制 性 公 積 金 計 劃 而 向 該 等 計 劃 作 出 的 供 款, 在 支 付 後 匯 報 為 開 支 政 府 現 時 提 供 的 數 個 退 休 金 計 劃, 均 屬 界 定 福 利 計 劃 ( 見 附 註 23) 在 應 計 制 的 會 計 模 式 下, 政 府 就 這 些 退 休 金 計 劃 須 履 行 的 承 擔, 由 獨 立 合 資 格 精 算 師, 使 用 預 計 單 位 給 付 成 本 法 定 期 計 算 綜 合 財 務 表 現 表 內 的 退 休 金 福 利 包 括 下 列 開 支 項 目 ( 除 另 有 指 明 外, 全 以 應 計 制 入 帳 ): (i) 現 行 服 務 成 本 指 僱 員 在 所 匯 報 的 財 政 年 度 內 在 政 府 服 務 而 增 加 的 政 府 退 休 金 負 債 ; (ii) 利 息 費 用 指 因 退 休 金 福 利 距 離 支 付 日 期 的 時 間 減 少 一 年 而 增 加 的 政 府 退 休 金 負 債 ; (iii) 精 算 收 益 虧 損 指 政 府 退 休 金 負 債 因 下 述 情 況 而 減 少 ( 精 算 收 益 ) 或 增 加 ( 精 算 虧 損 ): 因 應 經 驗 而 作 出 的 調 整, 即 先 前 訂 定 的 精 算 假 設 與 實 際 情 況 有 所 出 入 的 影 響 ; 以 及 改 變 精 算 假 設 的 影 響 所 計 得 的 精 算 收 益 虧 損 悉 數 確 認 入 帳 ; 以 及 (iv) 截 減 年 期 虧 損 指 因 向 自 願 退 休 計 劃 參 與 者 發 放 退 休 金 福 利 較 正 常 情 況 為 早 而 增 加 的 政 府 退 休 金 負 債 所 計 得 的 截 減 年 期 虧 損 悉 數 確 認 入 帳 其 他 僱 員 福 利 約 滿 酬 金 及 假 期 是 以 應 計 制 入 帳, 而 其 他 福 利, 例 如 房 屋 醫 療 及 教 育 福 利, 則 在 支 付 時 確 認 入 帳 k) 外 幣 換 算 外 幣 收 入 及 開 支 均 按 交 易 日 的 匯 率 折 算 為 港 幣 入 帳 以 外 幣 結 算 的 財 務 資 產 及 負 債 均 按 三 月 三 十 一 日 的 匯 率 折 算 為 港 幣 匯 兌 損 益 均 在 綜 合 財 務 表 現 表 入 帳 15

1 4. 稅 項 差 餉 及 應 課 稅 品 稅 項 內 部 稅 收 利 得 稅 74,473 102,921 印 花 稅 42,383 32,162 薪 俸 稅 41,245 39,008 博 彩 稅 12,767 12,620 其 他 內 部 稅 收 7,135 5,008 178,003 191,719 一 般 差 餉 9,913 7,143 應 課 稅 品 稅 項 6,465 6,047 車 輛 稅 4,816 4,981 199,197 209,890 5. 租 金 收 入 房 委 會 物 業 租 金 9,571 8,530 按 應 課 差 餉 租 值 百 分 之 三 徵 收 的 地 租 5,723 5,796 政 府 物 業 租 金 1,866 1,925 政 府 土 地 牌 照 1,748 1,808 18,908 18,059 6. 各 項 收 費 經 濟 4,105 3,726 基 礎 建 設 3,527 3,973 保 安 884 920 環 境 及 食 物 683 711 社 區 及 對 外 事 務 654 514 輔 助 服 務 441 428 其 他 170 177 10,464 10,449 7. 公 用 事 業 水 務 2,502 2,424 污 水 處 理 服 務 740 689 客 運 碼 頭 183 194 3,425 3,307 16

8. 專 利 稅 及 特 權 稅 橋 樑 及 隧 道 1,310 1,302 停 放 車 輛 360 333 車 輛 檢 驗 42 49 其 他 496 1,936 2,208 3,620 9. 其 他 經 營 收 入 收 回 的 薪 金 及 職 員 附 帶 福 利 成 本 1,247 1,313 罰 款 沒 收 及 罰 金 1,183 1,006 收 回 的 多 繳 及 損 失 款 項 914 820 六 合 彩 獎 券 898 951 其 他 3,689 1,194 7,931 5,284 10. 薪 金 津 貼 及 其 他 僱 員 福 利 薪 金 及 津 貼 57,205 56,423 退 休 金 現 行 服 務 成 本 ( 附 註 23) 11,791 11,783 其 他 僱 員 福 利 1,343 2,500 70,339 70,706 11. 其 他 經 營 開 支 補 助 金 13,405 8,674 僱 用 服 務 及 專 業 費 用 12,187 11,221 一 般 其 他 非 經 常 開 支 8,416 16,659 維 修 保 養 6,231 5,807 購 買 食 水 2,993 2,579 電 燈 及 電 力 2,878 2,897 雜 項 開 支 2,274 4,607 專 門 用 途 的 物 料 及 設 備 2,245 2,005 廢 物 處 理 設 施 的 運 作 1,865 1,613 行 政 開 支 1,566 1,483 物 業 租 金 及 管 理 費 用 ( 宿 舍 除 外 ) 711 719 宣 傳 及 文 化 活 動 692 572 數 據 處 理 524 465 55,987 59,301 17

12. 經 常 性 資 助 金 教 育 42,745 42,156 衞 生 32,422 31,323 社 會 福 利 8,379 8,099 經 濟 1,357 1,251 其 他 1,605 1,545 86,508 84,374 13. 社 會 保 障 開 支 綜 合 社 會 保 障 援 助 19,028 18,613 公 共 福 利 金 計 劃 8,851 8,796 其 他 開 支 80 57 27,959 27,466 14. 非 經 常 開 支 非 經 常 資 助 金 18,902 26,058 公 路 4,805 3,623 建 築 物 4,603 2,842 新 市 鎮 及 市 區 發 展 2,641 1,805 渠 務 2,151 1,684 土 木 工 程 1,825 1,450 房 屋 683 587 土 地 徵 用 394 539 其 他 786 331 36,790 38,919 15. 地 價 收 入 修 訂 現 行 土 地 契 約 換 地 及 續 訂 土 地 契 約 23,445 9,027 公 開 拍 賣 及 招 標 出 售 土 地 14,340 794 私 人 協 約 方 式 批 地 1,323 6,645 短 期 豁 免 書 收 費 398 450 39,506 16,916 18

16. 資 助 自 置 居 所 計 劃 的 淨 收 入 收 入 3,968 9,692 經 營 成 本 (1,703) (4,074) 準 備 的 減 少 444 223 2,709 5,841 售 出 單 位 詳 情 如 下.. 單 位 數 目 面 積 ( 平 方 米 ) 單 位 數 目 面 積 ( 平 方 米 ) 居 者 有 其 屋 計 劃 ( 居 屋 計 劃 ) 1,352 70,645 4,807 246,488 租 者 置 其 屋 計 劃 ( 租 置 計 劃 ) 951 35,907 896 33,598 私 人 參 建 居 屋 計 劃 ( 私 人 參 建 計 劃 ) 37 1,810 145 7,134 17. (a) 利 息 及 投 資 收 入 在 外 匯 基 金 的 投 資 的 利 息 收 入 ( 附 註 17(b)) 33,487 46,363 貸 款 利 息 及 投 資 收 入 ( 虧 損 ) 9,018 (2,450) 因 公 允 價 值 變 動 而 產 生 的 收 益 2 5 42,507 43,918 (b) 在 外 匯 基 金 的 投 資 這 些 是 政 府 存 放 於 外 匯 基 金 作 投 資 用 途 的 資 金, 在 綜 合 財 務 狀 況 表 內 以 成 本 匯 報 由 二 七 年 四 月 一 日 起, 投 資 回 報 是 外 匯 基 金 的 投 資 組 合 過 去 六 年 的 平 均 年 度 投 資 回 報, 或 三 年 期 外 匯 基 金 債 券 在 上 一 個 年 度 的 平 均 年 度 收 益 率, 以 0% 為 下 限, 並 以 兩 者 中 較 高 者 為 準 18. 利 息 開 支 退 休 金 負 債 的 利 息 費 用 ( 附 註 23) 21,736 20,997 已 發 行 的 債 券 及 票 據 利 息 ( 附 註 24) 844 844 22,580 21,841 19

19. 在 政 府 企 業 的 投 資 投 資 成 本 ( 註 (a)) 132,992 128,464 應 佔 未 派 發 儲 備 年 首 結 餘 101,694 104,928 應 佔 年 內 利 潤 及 虧 損 18,862 6,549 應 佔 年 內 派 發 ( 註 (b)) (10,277) (9,163) 應 佔 其 他 儲 備 變 動 ( 附 註 28) 1,151 (643) 出 售 投 資 - 23 年 終 結 餘 111,430 101,694 應 佔 資 產 淨 值 244,422 230,158 貸 款 3,951 7,057 248,373 237,215 註.. (a) 請 參 閱 附 註 33(b)(ii) 列 出 的 政 府 企 業 (b) 包 括 以 股 代 息 11.72 億 元 (: 11.34 億 元 ) 20. 其 他 投 資 房 委 會 所 作 的 投 資 57,741 48,072 其 他 基 金 所 作 的 投 資 37,510 22,746 亞 洲 開 發 銀 行 87 87 新 香 港 隧 道 有 限 公 司 56 56 貿 易 通 電 子 貿 易 有 限 公 司 30 30 95,424 70,991 20

21. 貸 款 及 暫 支 款 項 教 育 貸 款 11,802 11,408 暫 支 款 項 ( 註 (a)) 2,495 2,510 貸 款 予 廣 東 省 人 民 政 府 進 行 水 質 改 善 工 程 1,537 1,655 房 委 會 提 供 的 自 置 居 所 置 業 資 助 貸 款 666 878 公 務 員 房 屋 貸 款 ( 註 (b)) 191 169 其 他 貸 款 2,146 2,144 18,837 18,764 註.. (a) 包 括 在 上 述 暫 支 款 項 的 一 筆 11.62 億 元 (: 11.62 億 元 ) 有 關 越 南 入 境 者 方 面 的 開 支, 可 向 聯 合 國 難 民 事 務 高 級 專 員 署 ( 專 員 署 ) 收 回 該 署 最 近 的 還 款 共 4 在 一 九 九 八 年 二 月 收 到 再 者, 在 一 九 九 八 年 一 月, 難 民 事 務 高 級 專 員 通 知 香 港 特 別 行 政 區 政 府, 由 於 再 獲 得 資 金 的 機 會 渺 茫, 該 署 在 一 九 九 八 年 二 月 的 償 款 已 是 專 員 署 可 實 際 預 計 的 最 後 一 次 償 款 倘 專 員 署 欠 款 不 還, 香 港 特 別 行 政 區 政 府 亦 不 能 循 法 律 途 徑 要 求 還 款, 因 為 根 據 國 際 組 織 及 外 交 特 權 條 例 ( 第 190 章 ), 專 員 署 是 豁 免 被 起 訴 的 因 此, 能 否 完 全 收 回 該 筆 欠 款, 實 在 很 成 疑 問 在 二 九 至 一 財 政 年 度, 香 港 特 別 行 政 區 政 府 繼 續 要 求 專 員 署 償 還 尚 欠 的 暫 支 款 項, 並 促 請 專 員 署 再 度 尋 找 捐 獻, 以 償 還 有 關 款 項 至 今, 香 港 特 別 行 政 區 政 府 没 有 再 收 到 還 款 香 港 特 別 行 政 區 政 府 會 繼 續 致 力 要 求 專 員 署 盡 早 償 還 此 暫 支 款 項 (b) 已 扣 除 出 售 公 務 員 房 屋 貸 款 所 得 的 1.72 億 元 (: 0.68 億 元 ) 22. 其 他 資 產 出 售 置 業 貸 款 所 得 應 收 餘 額 4,075 4,061 居 者 有 其 屋 計 劃 ( 住 宅 ) 樓 宇 ( 註 ) 3,352 4,394 應 收 帳 項 2,262 2,301 手 頭 存 貨 1,601 1,521 債 券 及 票 據 的 發 行 折 讓 及 費 用 ( 附 註 24) 83 72 11,373 12,349 註.. 為 4,077 個 (: 5,466 個 ) 的 回 購 未 售 居 屋 私 人 參 建 計 劃 單 位 21

23. 退 休 金 準 備 政 府 主 要 提 供 四 類 的 退 休 金 計 劃 : a) 公 務 員 退 休 金 計 劃 指 受 退 休 金 條 例 ( 第 89 章 ) 退 休 金 利 益 條 例 ( 第 99 章 ) 退 休 金 ( 増 加 ) 條 例 ( 第 305 章 ) 退 休 金 ( 特 別 規 定 )( 醫 院 管 理 局 ) 條 例 ( 第 80 章 ) 退 休 金 ( 特 別 規 定 )( 香 港 理 工 學 院 ) 條 例 ( 第 90 章 ) 退 休 金 ( 特 別 規 定 )( 職 業 訓 練 局 ) 條 例 ( 第 387 章 ) 及 退 休 金 ( 特 別 規 定 )( 香 港 教 育 學 院 ) 條 例 ( 第 477 章 ) 規 管 的 退 休 金 福 利 ; b) 司 法 人 員 退 休 金 計 劃 指 受 退 休 金 利 益 ( 司 法 人 員 ) 條 例 ( 第 401 章 ) 及 退 休 金 ( 增 加 ) 條 例 ( 第 305 章 ) 規 管 的 退 休 金 福 利 ; c) 孤 寡 撫 恤 金 計 劃 指 受 孤 寡 撫 恤 金 條 例 ( 第 94 章 ) 及 孤 寡 撫 恤 金 ( 增 加 ) 條 例 ( 第 205 章 ) 規 管 的 撫 恤 金 福 利 ; 以 及 d) 尚 存 配 偶 及 子 女 撫 恤 金 計 劃 指 受 尚 存 配 偶 及 子 女 撫 恤 金 條 例 ( 第 79 章 ) 及 退 休 金 ( 增 加 ) 條 例 ( 第 305 章 ) 規 管 的 撫 恤 金 福 利 上 述 各 項 退 休 金 撫 恤 金 計 劃 ( 統 稱 退 休 金 計 劃 ) 均 為 界 定 福 利 計 劃, 當 中 公 務 員 及 司 法 人 員 退 休 金 計 劃 屬 非 供 款 性 質, 而 其 餘 兩 項 計 劃 則 屬 供 款 性 質 ( 以 固 定 金 額 或 按 薪 金 的 某 個 百 分 比 供 款 ) 公 務 員 退 休 金 計 劃 及 有 關 的 撫 恤 金 計 劃 已 經 截 止 加 入 凡 於 二 年 六 月 一 日 或 以 後 獲 發 聘 書 的 公 務 員, 均 沒 有 資 格 參 加 這 些 退 休 金 計 劃 的 運 作 和 資 金 來 源, 一 律 由 相 關 的 退 休 金 法 例 規 管 在 應 計 制 的 會 計 模 式 下, 政 府 就 這 些 計 劃 截 至 二 一 年 三 月 三 十 一 日 止 的 財 政 負 債, 以 及 二 九 至 一 年 度 的 現 行 服 務 成 本, 已 由 獨 立 合 資 格 精 算 師 使 用 預 計 單 位 給 付 成 本 法 作 出 評 估 在 評 估 過 程 中, 採 用 了 以 下 的 主 要 精 算 假 設 : 貼 現 率 4.75% 退 休 金 計 劃 資 產 的 預 期 回 報 率 不 適 用 ( 註 (a)) 未 來 的 薪 酬 增 幅 通 脹 及 生 產 力 二 九 至 一 年 度 -5.38% 0% 二 一 至 一 一 年 度 ( 註 (b)) 0% 1.6% 二 一 一 至 一 二 及 往 後 2.5% 晉 升 及 按 年 增 薪 額 ( 根 據 一 套 與 服 務 年 資 相 關 的 比 率 計 算 ) 0% 3.7% 註.. (a) 政 府 基 本 上 未 有 為 退 休 金 負 債 作 出 資 金 準 備, 所 以 沒 有 退 休 金 計 劃 資 產 的 預 期 回 報 率 根 據 退 休 金 法 例 的 規 定, 退 休 金 福 利 須 全 數 由 政 府 一 般 收 入 支 付 因 此, 政 府 每 年 都 在 一 般 收 入 帳 目 預 留 款 項, 以 應 付 退 休 金 的 開 支 政 府 由 一 九 九 五 年 起 設 立 了 公 務 員 退 休 金 儲 備 基 金 ( 金 額 相 當 於 一 年 的 退 休 金 開 支 預 算 ), 當 萬 一 政 府 未 能 由 政 府 一 般 收 入 支 付 公 務 員 退 休 金 時, 用 以 支 付 有 關 款 項 這 基 金 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日 的 結 餘 為 216.31 億 元 (: 202.54 億 元 ) (b) 已 計 及 二 一 至 一 一 年 度 公 務 員 薪 酬 調 整 ( 首 長 級 和 高 層 薪 金 級 別 的 公 務 員 薪 酬 增 加 1.6%, 中 層 和 低 層 薪 金 級 別 的 公 務 員 薪 酬 增 加 0.56%) 以 及 二 一 至 一 一 年 度 法 官 及 司 法 人 員 薪 酬 調 整 ( 法 官 及 司 法 人 員 薪 酬 凍 結 ) 22

在 綜 合 財 務 狀 況 表 確 認 入 帳 的 負 債 的 變 動 : 年 首 退 休 金 承 擔 額 現 值 443,018 427,602 在 綜 合 財 務 表 現 表 確 認 入 帳 的 開 支 43,152 30,752 已 支 付 的 福 利 (16,530) (15,336) 年 終 退 休 金 承 擔 額 現 值 469,640 443,018 在 綜 合 財 務 表 現 表 確 認 入 帳 的 開 支 : 利 息 費 用 ( 附 註 18) 21,736 20,997 現 行 服 務 成 本 ( 附 註 10) 11,791 11,783 精 算 虧 損 ( 收 益 ) 9,625 (2,028) 43,152 30,752 24. 已 發 行 的 債 券 及 票 據 隧 橋 費 收 入 債 券 及 票 據 ( 註 (a)) 尚 餘 面 值 於 年 3 月 31 日 尚 餘 面 值 於 年 3 月 31 日 乙 組 8 億 港 元 於 二 九 年 五 月 到 期 的 3.6 厘 零 售 債 券 - 800 丙 組 7.9 億 港 元 於 二 一 一 年 五 月 到 期 的 4.28 厘 零 售 債 券 790 790 甲 二 級 30.8 億 港 元 於 二 一 六 年 五 月 到 期 的 有 抵 押 浮 息 票 據 - 153 政 府 債 券 及 票 據 ( 註 (b)) 790 1,743 甲 一 級 35 億 港 元 於 二 九 年 七 月 到 期 的 3.75 厘 票 據 - 3,500 甲 二 級 15 億 港 元 於 二 一 九 年 七 月 到 期 的 5.125 厘 票 據 1,500 1,500 12.5 億 美 元 於 二 一 四 年 八 月 到 期 的 5.125 厘 票 據 9,705 9,688 11,205 14,688 政 府 債 券 計 劃 ( 註 (c)) 02GB1109 35 億 港 元 於 二 一 一 年 九 月 到 期 的 0.92 厘 債 券 3,500-02GB1203 35 億 港 元 於 二 一 二 年 三 月 到 期 的 0.7 厘 債 券 3,500-05GB1411 20 億 港 元 於 二 一 四 年 十 一 月 到 期 的 2.07 厘 債 券 2,000-10GB2001 25 億 港 元 於 二 二 年 一 月 到 期 的 2.93 厘 債 券 2,500-11,500-23,495 16,431 註.. (a) 二 四 年 五 月, 政 府 發 行 總 值 60 億 元 的 隧 橋 費 收 入 債 券 政 府 以 其 擁 有 的 下 列 隧 道 及 橋 樑 所 收 取 的 隧 橋 費 收 入 淨 額, 償 還 給 香 港 五 隧 一 橋 有 限 公 司 ; 香 港 五 隧 一 橋 有 限 公 司 則 把 同 等 總 值 的 債 券 及 票 據, 分 別 售 予 零 售 投 資 者 及 機 構 投 資 者 ( 所 有 債 券 以 折 讓 價 發 售 而 票 據 則 以 票 面 值 發 售 ): 1. 香 港 仔 隧 道 ; 2. 海 底 隧 道 ; 3. 獅 子 山 隧 道 ; 4. 城 門 隧 道 ; 5. 將 軍 澳 隧 道 ; 及 6. 青 嶼 幹 線 23

由 於 香 港 五 隧 一 橋 有 限 公 司 為 政 府 全 資 擁 有, 該 公 司 已 在 這 份 財 務 報 表 內 以 分 項 總 計 法 綜 合 匯 報 在 這 裏 匯 報 的 債 券 及 票 據, 均 為 該 公 司 售 與 個 別 及 機 構 投 資 者 的 在 二 九 至 一 年 度,8 億 元 的 乙 組 債 券 及 1.53 億 元 的 甲 二 級 票 據 已 被 贖 回 (b) 二 四 年 七 月, 政 府 向 零 售 投 資 者 及 機 構 投 資 者 發 行 了 總 值 200 億 元 的 債 券 及 票 據 ( 全 以 折 讓 價 發 售 ) 35 億 元 的 甲 一 級 票 據, 已 於 二 九 年 七 月 到 期 時 被 全 數 贖 回 (c) 在 二 九 至 一 年 度, 政 府 根 據 政 府 債 券 計 劃, 向 機 構 投 資 者 發 行 了 總 值 115 億 元 的 債 券 25. 其 他 負 債 準 備 尚 餘 假 期 ( 註 ) 21,713 21,821 其 他 2,929 3,307 24,642 25,128 暫 收 款 項 20,016 18,218 應 付 帳 項 13,304 7,470 其 他 137 109 58,099 50,925 註.. 尚 餘 假 期 準 備 旨 在 顯 示 在 職 僱 員 的 假 期 餘 額 ( 即 已 賺 取 但 未 放 取 ) 總 值, 金 額 以 目 前 薪 金 水 平 計 算 當 僱 員 放 取 假 期 後, 這 項 負 債 會 相 應 減 少 若 僱 員 離 職 時 仍 有 未 放 取 的 假 期, 有 關 金 額 將 在 僱 員 所 屬 部 門 的 薪 金 撥 款 內 支 付 在 二 年 六 月 一 日 或 之 後 獲 發 聘 書 的 公 務 員, 其 假 期 賺 取 率 及 假 期 可 積 存 額 均 已 大 幅 下 調 ; 這 些 公 務 員 的 平 均 假 期 賺 取 率 約 為 每 年 20 日, 平 均 假 期 可 積 存 額 約 為 40 日 基 於 這 個 原 因, 預 計 日 後 政 府 在 尚 餘 假 期 方 面 的 負 債 額 將 會 減 少 24

26. 外 匯 基 金 儲 備 金 融 管 理 專 員 獲 財 政 司 司 長 轉 授 權 力, 作 為 外 匯 基 金 ( 該 基 金 ) 的 監 管 人, 根 據 外 匯 基 金 條 例 ( 第 66 章 ) 的 條 文 管 理 該 基 金 該 基 金 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日 的 資 產 淨 值, 在 綜 合 財 務 狀 況 表 內 列 為 外 匯 基 金 儲 備 在 二 八 至 九 年 度 及 二 九 至 一 年 度, 外 匯 基 金 儲 備 的 年 內 變 動 如 下 : 年 首 結 餘 437,143 583,572 撥 自 ( 撥 歸 ) 一 般 儲 備 ( 附 註 28) 116,309 (146,429) 年 終 結 餘 553,452 437,143 於 二 九 年 三 月 三 十 一 日 及 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 外 匯 基 金 資 產 負 債 表 摘 要 ( 未 經 審 計 ) 如 下 : 資 產 外 幣 資 產 2,059,134 1,491,464 港 元 資 產 160,091 112,459 2,219,225 1,603,923 負 債 香 港 特 別 行 政 區 政 府 存 款 (533,805) (506,088) 負 債 證 明 書 (211,792) (181,832) 外 匯 基 金 票 據 及 債 券 (614,395) (226,843) 銀 行 及 其 他 金 融 機 構 存 款 - (11,402) 政 府 發 行 的 流 通 紙 幣 及 硬 幣 (8,916) (8,431) 銀 行 體 系 結 餘 (186,619) (157,937) 香 港 法 定 組 織 存 款 (54,347) (15,164) 其 他 負 債 (55,899) (59,083) (1,665,773) (1,166,780) 資 產 淨 值 553,452 437,143 25

27. 固 定 資 產 成 本 其 他 進 行 中 的 基 本 樓 宇 基 建 資 產 電 腦 資 產 機 器 及 設 備 工 程 項 目 總 額 於 二 九 年 四 月 一 日 232,982 107,369 9,922 16,530 26,791 393,594 添 置 105 366 132 673 18,207 19,483 轉 撥 8,498 2,588 854 1,271 (13,211) - 出 售 或 撇 除 (424) (221) (110) (122) (279) (1,156) 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日 241,161 110,102 10,798 18,352 31,508 411,921 累 計 折 舊 於 二 九 年 四 月 一 日 54,471 30,351 7,359 9,707-101,888 年 內 折 舊 5,737 2,772 557 1,266-10,332 折 舊 回 撥 (179) (202) (108) (111) - (600) 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日 60,029 32,921 7,808 10,862-111,620 帳 面 淨 值 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日 181,132 77,181 2,990 7,490 31,508 300,301 於 二 九 年 三 月 三 十 一 日 178,511 77,018 2,563 6,823 26,791 291,706 28. 一 般 儲 備 年 首 結 餘 361,572 355,364 年 內 淨 盈 餘 ( 虧 損 ) 141,655 (133,103) 應 佔 政 府 企 業 的 其 他 儲 備 變 動 金 額 ( 附 註 19) 1,151 (643) 撥 自 ( 撥 歸 ) 外 匯 基 金 儲 備 ( 附 註 26) (116,309) 146,429 撥 歸 資 本 開 支 儲 備 ( 即 固 定 資 產 的 淨 增 加 )( 附 註 29) (8,595) (6,475) 年 終 結 餘 379,474 361,572 26

29. 資 本 開 支 儲 備 年 首 結 餘 ( 以 往 列 報 ) 291,706 280,581 往 年 數 字 調 整 - 4,650 年 首 結 餘 ( 重 列 ) 291,706 285,231 撥 自 一 般 儲 備 ( 附 註 28) 8,595 6,475 年 終 結 餘 300,301 291,706 30. 承 擔 (a) 資 本 承 擔 於 二 九 年 三 月 三 十 一 日 及 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 未 包 括 在 綜 合 財 務 報 表 內 的 資 本 承 擔 餘 額 如 下 : (i) 資 本 工 程 項 目 物 業 機 器 及 設 備 已 簽 約 但 未 撥 備 102,701 60,830 已 核 准 但 未 簽 約 187,904 86,015 (ii) 投 資 承 擔 餘 額 557 557 (iii) 貸 款 承 擔 餘 額 15,185 13,254 (b) 租 務 承 擔 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 根 據 不 得 取 消 的 經 營 租 賃 於 日 後 須 支 付 的 最 低 租 金 總 額 為 9.91 億 元 (: 10.13 億 元 ) 27

31. 或 有 負 債 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 政 府 的 或 有 負 債 如 下 : a) 對 香 港 出 口 信 用 保 險 局 根 據 保 險 合 約 所 負 責 任 的 保 證 214.83 億 元 (: 171.2 億 元 ); b) 對 中 小 企 業 信 貸 保 證 計 劃 所 作 的 保 證 49.35 億 元 (: 40.53 億 元 ); c) 為 特 別 信 貸 保 證 計 劃 所 作 的 保 證 466.06 億 元 (: 32.48 億 元 ); d) 訴 訟 3.64 億 元 (: 0.23 億 元 ); e) 可 能 向 亞 洲 開 發 銀 行 認 購 的 股 本 21.14 億 元 (: 20.7 億 元 ); f) 對 海 洋 公 園 的 商 業 貸 款 所 作 出 的 保 證 13.88 億 元 (: 11.9 億 元 ); g) 房 委 會 就 居 屋 計 劃 及 私 人 參 建 計 劃 下 興 建 和 出 售 的 單 位 提 供 的 還 款 保 證, 屬 於 居 屋 第 一 市 場 的 為 376.31 億 元 (: 427.93 億 元 ), 屬 於 居 屋 第 二 市 場 的 則 為 71.15 億 元 (: 67.84 億 元 ) 然 而, 房 委 會 認 為, 除 非 有 關 單 位 重 售 所 得 的 款 項, 不 足 以 抵 銷 未 償 還 給 銀 行 及 其 他 財 務 機 構 的 按 揭 債 項, 否 則 無 須 承 擔 財 務 風 險 房 委 會 據 此 估 計 其 財 務 風 險, 屬 於 居 屋 第 一 市 場 的 為 1.63 億 元 (: 6.93 億 元 ), 屬 於 居 屋 第 二 市 場 的 則 為 7,000 萬 元 (: 2.04 億 元 ); h) 房 委 會 就 已 售 出 的 租 置 計 劃 單 位 作 出 的 還 款 保 證, 屬 第 一 市 場 的 為 28.22 億 元 (: 33.01 億 元 ), 屬 第 二 市 場 的 則 為 2.53 億 元 (: 2 億 元 ) 然 而, 根 據 上 文 第 (g) 項 的 理 據, 並 且 假 設 有 關 物 業 能 在 轉 讓 限 制 期 首 兩 年 內 以 原 價 重 售 在 轉 讓 限 制 期 第 3 至 5 年 內 以 當 時 的 租 置 計 劃 單 位 價 格 ( 減 去 第 一 市 場 單 位 折 上 折 優 惠 所 涉 及 的 實 際 金 額 ) 重 售, 以 及 在 轉 讓 限 制 期 屆 滿 後 以 當 時 市 值 扣 除 應 付 補 價 後 的 價 格 重 售, 房 委 會 估 計 在 第 一 市 場 並 無 財 務 風 險 (: 沒 有 ), 在 第 二 市 場 的 財 務 風 險 則 為 1,500 萬 元 (: 3,200 萬 元 ); i) 兩 個 私 人 參 建 計 劃 發 展 項 目 的 發 展 商 指 稱 房 委 會 及 政 府 違 反 批 地 條 件, 向 房 委 會 及 律 政 司 司 長 發 出 傳 訊 令 狀, 提 出 索 償, 索 償 金 額 有 待 估 算 房 委 會 及 政 府 均 會 就 此 提 出 抗 辯, 現 階 段 暫 未 能 在 合 理 情 況 下 確 定 此 事 對 房 委 會 造 成 的 財 政 影 響 ; j) 所 有 新 落 成 的 居 屋 計 劃 及 私 人 參 建 計 劃 屋 苑 均 享 有 樓 宇 結 構 安 全 保 證, 保 證 由 屋 苑 竣 工 日 期 起 計 10 年 內 ( 天 水 圍 地 區 則 為 20 年 內 ) 有 效, 這 項 保 證 亦 適 用 於 在 二 年 四 月 十 三 日 仍 在 相 關 樓 宇 結 構 安 全 保 證 期 限 內 的 現 存 屋 苑 二 七 年 出 售 居 屋 計 劃 和 私 人 參 建 計 劃 的 剩 餘 單 位, 亦 會 獲 提 供 10 年 樓 宇 結 構 安 全 保 證 ( 天 水 圍 地 區 則 為 20 年 ), 以 未 發 售 大 廈 首 個 推 售 期 的 選 樓 日 首 天 起 計 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 仍 在 樓 宇 結 構 安 全 保 證 期 限 內 的 居 屋 計 劃 及 私 人 參 建 計 劃 單 位 有 65,601 個 (: 77,411 個 ) 然 而, 房 委 會 無 法 在 合 理 情 況 下 確 定 為 作 出 樓 宇 結 構 安 全 保 證 而 須 承 擔 的 負 債, 因 此, 除 用 於 樓 宇 結 構 安 全 保 證 的 實 際 維 修 費 用 外, 財 務 報 表 沒 有 反 映 房 委 會 因 有 關 保 證 而 或 須 承 擔 的 負 債 本 年 度 的 維 修 費 用 為 270 萬 元 (: 180 萬 元 ); 以 及 k) 對 存 放 於 香 港 所 有 認 可 機 構 的 所 有 客 戶 存 款 提 供 擔 保 為 進 一 步 鞏 固 市 民 對 香 港 銀 行 體 系 的 信 心, 財 政 司 司 長 於 二 八 年 十 月 十 四 日 宣 布 運 用 外 匯 基 金 為 存 放 於 香 港 所 有 認 可 機 構 的 客 戶 存 款 提 供 擔 保 除 存 款 保 障 計 劃 條 例 所 界 定 的 存 放 於 所 有 持 牌 銀 行 的 受 保 存 款 外, 擔 保 的 涵 蓋 範 圍 擴 大 至 包 括 所 有 其 他 認 可 機 構 ( 包 括 有 限 制 牌 照 銀 行 及 接 受 存 款 公 司 ) 的 存 款, 以 及 超 出 存 款 保 障 計 劃 受 保 存 款 上 限 的 存 款 擔 保 有 效 期 至 二 一 年 年 底 28

32. 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 的 資 產 於 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 在 建 造 經 營 及 移 交 安 排 下 的 資 產 名 稱 及 屆 滿 日 期 如 下 : a) 東 區 海 底 隧 道 ( 二 一 六 年 八 月 屆 滿 ); b) 大 老 山 隧 道 ( 二 一 八 年 七 月 屆 滿 ); c) 西 區 海 底 隧 道 ( 二 二 三 年 八 月 屆 滿 ); 以 及 d) 大 欖 隧 道 及 元 朗 引 道 ( 二 二 五 年 五 月 屆 滿 ) 33. 在 這 些 財 務 報 表 內 綜 合 匯 報 的 單 位 a) 採 用 分 項 總 計 法 方 式 綜 合 匯 報 的 單 位 (i) 核 心 政 府 包 括 政 府 一 般 收 入 帳 目 及 根 據 公 共 財 政 條 例 ( 第 二 章 ) 第 29 條 設 立 的 基 金 : 1. 基 本 工 程 儲 備 基 金 2. 資 本 投 資 基 金 3. 公 務 員 退 休 金 儲 備 基 金 4. 賑 災 基 金 5. 創 新 及 科 技 基 金 6. 土 地 基 金 7. 貸 款 基 金 8. 獎 券 基 金 9. 債 券 基 金 ϕ (ii) 政 府 為 特 定 目 的 而 設 立 的 基 金, 其 財 政 資 源 主 要 來 自 政 府, 而 政 府 須 就 其 用 途 負 責 : 1. 愛 滋 病 信 託 基 金 2. 禁 毒 基 金 會 3. 消 費 者 訴 訟 基 金 4. 資 助 中 學 教 師 提 早 退 休 特 惠 金 基 金 5. 教 育 發 展 基 金 6. 緊 急 救 援 基 金 7. 環 境 及 自 然 保 育 基 金 8. 健 康 護 理 及 促 進 基 金 9. 醫 療 服 務 研 究 基 金 10. 香 港 特 別 行 政 區 政 府 獎 學 基 金 11. 香 港 展 能 精 英 運 動 員 基 金 12. 語 文 基 金 13. 新 科 技 培 訓 基 金 14. 優 質 教 育 基 金 15. 伊 利 沙 伯 女 皇 弱 智 人 士 基 金 16. 研 究 基 金 17. 戴 麟 趾 爵 士 康 樂 基 金 18. 法 律 援 助 輔 助 計 劃 基 金 19. 嚴 重 急 性 呼 吸 系 統 綜 合 症 信 託 基 金 20. 支 援 四 川 地 震 災 區 重 建 工 作 信 託 基 金 (iii) (iv) 香 港 房 屋 委 員 會 香 港 五 隧 一 橋 有 限 公 司 29

b) 採 用 權 益 法 方 式 綜 合 匯 報 的 單 位 (i) 外 匯 基 金 (ii) 政 府 持 有 不 少 於 20% 控 股 投 資 並 分 享 其 淨 收 益 的 政 府 企 業 : 擁 有 比 率 1. 機 場 管 理 局 100% 2. 公 司 註 冊 處 營 運 基 金 100% 3. 機 電 工 程 營 運 基 金 100% 4. 香 港 數 碼 港 發 展 控 股 有 限 公 司 100% 5. 香 港 國 際 主 題 樂 園 有 限 公 司 53.2% 6. 香 港 科 技 園 公 司 100% 7. 香 港 國 際 展 覽 中 心 有 限 公 司 74.9% 8. 九 廣 鐵 路 公 司 100% 9. 土 地 註 冊 處 營 運 基 金 100% 10. 香 港 鐵 路 有 限 公 司 76.82% 11. 電 訊 管 理 局 營 運 基 金 100% 12. 郵 政 署 營 運 基 金 100% 13. 市 區 重 建 局 100% 財 政 年 度 結 算 日 期 與 政 府 的 不 同 ϕ 在 二 九 至 一 財 政 年 度 開 始 納 入 綜 合 財 務 報 表 34. 比 較 數 字 部 分 用 作 比 較 的 數 字 已 重 新 分 類, 以 配 合 本 年 度 的 帳 目 編 排 30

資 產 保 管 報 表 31

年 3 月 31 日 資 產 保 管 報 表 引 言 本 報 表 載 列 有 關 政 府 擁 有 的 建 築 物 基 建 資 產 及 土 地 的 非 財 務 資 料, 以 補 充 政 府 在 應 計 制 綜 合 財 務 報 表 中 就 這 幾 類 資 產 所 提 供 的 財 務 資 料 這 報 表 的 有 些 資 產 ( 即 下 文 註 有 * 號 的 項 目 ) 按 財 務 報 表 附 註 3(h) 的 會 計 政 策, 在 應 計 制 綜 合 財 務 報 表 中 作 固 定 資 產 匯 報 (I) 建 築 物 * (i) 各 局 及 部 門 為 提 供 公 共 服 務 所 動 用 屬 政 府 擁 有 的 建 築 物 面 積 000 平 方 米 面 積 000 平 方 米 康 樂 及 文 化 事 務 署 2,044 2,037 香 港 警 務 處 1,362 1,340 食 物 環 境 衞 生 署 780 785 運 輸 署 677 660 懲 教 署 484 484 渠 務 署 410 403 消 防 處 404 394 教 育 局 373 399 水 務 署 329 330 香 港 海 關 202 199 入 境 事 務 處 193 194 衞 生 署 177 177 司 法 機 構 161 161 漁 農 自 然 護 理 署 129 125 民 政 事 務 總 署 106 102 其 他 局 及 部 門 1,296 1,291 9,127 9,081 (ii) 公 共 租 住 房 屋 面 積 000 平 方 米 面 積 000 平 方 米 包 括 708,838(: 699,554) 個 住 宅 單 位 及 相 關 的 零 售 設 施 福 利 設 施 學 校 公 共 交 通 交 匯 處 政 府 機 構 及 社 區 設 施 等, 但 不 包 括 在 租 者 置 其 屋 計 劃 下 已 出 售 的 單 位 25,409 25,090 車 位 數 目 車 位 數 目 停 車 場 26,546 26,648 32

(II) 基 建 資 產 基 建 資 產 是 特 定 用 途 的 不 動 產, 構 成 為 社 會 帶 來 經 濟 效 益 的 主 要 基 礎 設 施 以 下 是 各 局 及 部 門 負 責 管 理 維 修 的 主 要 基 建 資 產 : 土 木 工 程 拓 展 署 碼 頭 ( 數 目 ) 314 314 海 堤 ( 公 里 ) 123 122 渠 務 署 雨 水 渠 及 河 道 ( 公 里 ) 2,661 2,626 污 水 渠 *( 公 里 ) 1,623 1,610 污 水 處 理 廠 * 數 目 66 67 每 天 吸 納 量 ( 百 萬 立 方 米 ) 3.5 3.5 環 境 保 護 署 堆 填 區 * 數 目 3 3 容 量 ( 百 萬 公 噸 ) 152 152 化 學 廢 物 處 理 中 心 * 數 目 1 1 每 年 吸 納 量 ( 公 噸 ) 100,000 100,000 廢 物 轉 運 站 * 數 目 7 7 每 天 吸 納 量 ( 公 噸 ) 8,261 8,261 低 放 射 性 廢 物 貯 存 設 施 * 數 目 1 1 容 量 ( 立 方 米 ) 148 148 隔 油 池 廢 物 處 理 設 施 * 數 目 1 1 每 天 吸 納 量 ( 公 噸 ) 450 450 環 保 園 碼 頭 設 施 * 泊 位 ( 數 目 ) 5 5 泊 位 ( 米 ) 271 271 路 政 署 道 路 ( 不 包 括 收 費 隧 道 及 青 嶼 幹 線 )( 百 萬 平 方 米 ) 24.2 24.1 海 事 處 客 運 碼 頭 * 碼 頭 數 目 3 3 泊 位 ( 數 目 ) 28 28 公 眾 貨 物 裝 卸 區 數 目 8 8 泊 位 ( 米 ) 6,672 6,672 避 風 塘 ( 數 目 ) 14 14 運 輸 署 收 費 隧 道 * 數 目 6 6 長 度 ( 公 里 ) 14.6 14.6 青 嶼 幹 線 * 長 度 ( 公 里 ) 3.5 3.5 33

水 務 署 水 塘 * 數 目 17 17 容 量 ( 百 萬 立 方 米 ) 586 586 濾 水 廠 * 日 產 水 量 ( 百 萬 立 方 米 ) 4.9 4.9 水 管 * 食 水 ( 公 里 ) 6,300 6,267 鹹 水 ( 公 里 ) 1,619 1,613 (III) 土 地 (i) 各 局 及 部 門 為 提 供 公 共 服 務 所 動 用 的 土 地 面 積 000 平 方 米 面 積 000 平 方 米 漁 農 自 然 護 理 署 425,133 426,483 康 樂 及 文 化 事 務 署 14,735 13,948 環 境 保 護 署 7,286 7,448 土 木 工 程 拓 展 署 6,827 6,701 水 務 署 5,209 5,190 懲 教 署 3,437 3,384 渠 務 署 3,000 2,786 食 物 環 境 衞 生 署 2,863 2,848 香 港 警 務 處 1,236 1,238 政 府 產 業 署 1,191 1,216 路 政 署 469 697 海 事 處 468 473 消 防 處 371 369 教 育 局 363 396 民 航 處 316 317 民 眾 安 全 服 務 隊 213 213 衞 生 署 175 175 建 築 署 166 124 民 政 事 務 總 署 161 166 機 電 工 程 署 150 58 運 輸 署 127 191 其 他 局 及 部 門 1,225 1,133 475,121 475,554 不 包 括 由 地 政 總 署 作 為 政 府 地 政 監 督 所 管 理 的 一 切 土 地 (ii) 公 共 租 住 房 屋 所 佔 用 的 土 地 截 至 二 一 年 三 月 三 十 一 日, 公 共 租 住 房 屋 所 佔 用 的 土 地 總 面 積 為 15,986,081 平 方 米 (: 15,913,581 平 方 米 ), 其 中 包 括 相 關 的 零 售 福 利 及 停 車 場 用 地 學 校 公 共 交 通 交 匯 處 鄰 舍 休 憩 用 地 獨 立 的 政 府 機 構 及 社 區 設 施, 以 及 不 能 發 展 的 土 地, 如 綠 化 地 帶 斜 坡 等 公 共 租 住 房 屋 根 據 接 管 令 所 涵 蓋 的 土 地 範 圍 通 常 較 實 際 的 發 展 範 圍 為 大, 原 因 是 接 管 令 是 基 於 行 政 考 慮 而 訂 定 的 就 租 者 置 其 屋 計 劃 下 的 屋 邨 而 言, 用 地 面 積 涵 蓋 整 個 屋 邨, 包 括 已 售 和 未 售 的 單 位 34

INTRODUCTION 35

INTRODUCTION We are pleased to present in this booklet the accrual-based consolidated financial statements and the stewardship statement of the Government for the financial year -10. 2. The accrual-based financial statements are prepared in addition to the annual cash-based accounts and present the overall financial performance and position of the Government. The stewardship statement describes in terms of physical measurements the major physical assets (i.e. buildings, infrastructure assets and land) employed by the Government for the delivery of public services. 3. We hope the information in this booklet will generate better understanding and promote greater awareness of public finances in the community. An electronic copy of the booklet is available at our website (www.try.gov.hk). LI Kwok-tso Director of Accounting Services December 36

ACCRUAL-BASED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 37

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL PERFORMANCE FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH (with operating expenses classified by nature) Note Operating revenue Taxes, rates and duties 4 199,197 209,890 Rental income 5 18,908 18,059 Fees and charges 6 10,464 10,449 Utilities 7 3,425 3,307 Royalties and concessions 8 2,208 3,620 Other operating revenue 9 7,931 5,284 Total operating revenue 242,133 250,609 Operating expenses Salaries, allowances and other employee benefits 10 (70,339) (70,706) Other operating expenses 11 (55,987) (59,301) Recurrent subventions 12 (86,508) (84,374) Social security payments 13 (27,959) (27,466) Depreciation 27 (10,583) (9,928) Total operating expenses (251,376) (251,775) Deficit from operating activities (9,243) (1,166) Non-operating revenue / (expenses) Capital expenses 14 (36,790) (38,919) Land premia 15 39,506 16,916 Net revenue from home ownership assistance schemes 16 2,709 5,841 Interest and investment income 17(a) 42,507 43,918 Interest expenses 18 (22,580) (21,841) Actuarial (loss) / gain on pensions 23 (9,625) 2,028 Share of profits and losses of government business enterprises 19 18,862 6,549 Surplus / (Deficit) of the Exchange Fund 26 116,309 (146,429) Net non-operating revenue / (expenses) 150,898 (131,937) Net surplus / (deficit) for the year 141,655 (133,103) The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 38

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL PERFORMANCE FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH (with operating expenses classified by function) Note Operating revenue Taxes, rates and duties 4 199,197 209,890 Rental income 5 18,908 18,059 Fees and charges 6 10,464 10,449 Utilities 7 3,425 3,307 Royalties and concessions 8 2,208 3,620 Other operating revenue 9 7,931 5,284 Total operating revenue 242,133 250,609 Operating expenses Education (53,105) (52,872) Social welfare (40,822) (39,743) Health (36,227) (35,443) Security (32,828) (32,411) Infrastructure (19,928) (16,400) Community and external affairs (15,994) (10,937) Economic (15,183) (22,046) Support (13,336) (16,543) Housing (12,552) (13,715) Environment and food (11,401) (11,665) Total operating expenses (251,376) (251,775) Deficit from operating activities (9,243) (1,166) Non-operating revenue / (expenses) Capital expenses 14 (36,790) (38,919) Land premia 15 39,506 16,916 Net revenue from home ownership assistance schemes 16 2,709 5,841 Interest and investment income 17(a) 42,507 43,918 Interest expenses 18 (22,580) (21,841) Actuarial (loss) / gain on pensions 23 (9,625) 2,028 Share of profits and losses of government business enterprises 19 18,862 6,549 Surplus / (Deficit) of the Exchange Fund 26 116,309 (146,429) Net non-operating revenue / (expenses) 150,898 (131,937) Net surplus / (deficit) for the year 141,655 (133,103) The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 39

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 MARCH Note Financial Assets Investments with the Exchange Fund 17(b) 533,805 506,088 Investments in government business enterprises 19 248,373 237,215 Other investments 20 95,424 70,991 Loans and advances 21 18,837 18,764 Cash and cash equivalents 3(c) 22,896 26,539 Other assets 22 11,373 12,349 930,708 871,946 Liabilities Provision for pensions 23 (469,640) (443,018) Bonds and notes issued 24 (23,495) (16,431) Other liabilities 25 (58,099) (50,925) (551,234) (510,374) Net Financial Assets 379,474 361,572 Net Assets of the Exchange Fund 26 553,452 437,143 Fixed Assets 27 300,301 291,706 Net Assets 1,233,227 1,090,421 Represented by: General Reserve 28 379,474 361,572 Exchange Fund Reserve 26 553,452 437,143 Capital Expenditure Reserve 29 300,301 291,706 1,233,227 1,090,421 The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 40

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Deficit from operating activities (9,243) (1,166) Adjustments for: Depreciation 10,583 9,928 Decrease / (Increase) in stocks, accounts receivable, etc. 711 (114) Increase / (Decrease) in liabilities and provisions 2,079 (2,446) Write-off 32 163 Donated fixed assets received (35) (103) (Gain) / Loss on disposal of fixed assets (1,979) 118 11,391 7,546 Net cash inflow from operating activities 2,148 6,380 CASH FLOWS FROM NON-OPERATING ACTIVITIES Receipt of land premia 39,506 16,916 Capital expenses (36,834) (39,088) Repayments of government bonds and notes (4,453) (3,430) Increase in investments with the Exchange Fund (27,717) (2,931) Receipt of interest and dividends 40,282 54,657 Additions to fixed assets (19,856) (16,670) Increase in other investments (including government business enterprises) (13,812) (12,012) Loans made (2,150) (2,415) Loan repayments received 1,751 1,634 Interest paid (703) (838) Net cash inflow from home ownership assistance schemes Sale of flats 3,595 9,158 Home Purchase / Assistance Loans 412 313 Proceeds from issue of government bonds 11,497 - Proceeds from sale of housing loans 172 68 Proceeds from disposal of investments 18 68 Proceeds from disposal of fixed assets 2,501 59 Net cash (outflow) / inflow from non-operating activities (5,791) 5,489 Net (decrease) / increase in cash and cash equivalents (3,643) 11,869 Cash and cash equivalents as at the beginning of the financial year 26,539 14,670 Cash and cash equivalents as at the end of the financial year 22,896 26,539 The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 41

STATEMENT OF RECONCILIATION BETWEEN THE GENERAL RESERVE REPORTED UNDER THE ACCRUAL BASIS AND THE CONSOLIDATED FUND BALANCE (FISCAL RESERVES) REPORTED UNDER THE CASH BASIS AS AT 31 MARCH General Reserve as reported in the accrual-based Consolidated Statement of Financial Position 379,474 361,572 Adjustments for: Liabilities recognised under the accrual basis but not the cash basis (Note (a)) Provision for pensions 469,640 443,018 Bonds and notes issued 23,495 16,431 Other liabilities 22,104 22,097 Assets recognised under the accrual basis but not the cash basis (Note (a)) 515,239 481,546 Investments (163,609) (147,575) Loans (19,674) (22,473) Other assets (6,801) (7,100) (190,084) (177,148) Share of undistributed reserves of government business enterprises (Note (b)) (111,430) (101,694) Share of net financial assets of other entities (Note (c)) (72,918) (69,912) (184,348) (171,606) Fiscal Reserves as reported in the cash-based Consolidated Account 520,281 494,364 Note: (a) Refer to Note 33(a)(i) and (iv) for a list of the entities. (b) Refer to Note 33(b)(ii) for a list of the entities. (c) Refer to Note 33(a)(ii) and (iii) for a list of the entities. The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 42

STATEMENT OF RECONCILIATION BETWEEN THE SURPLUSES/DEFICITS REPORTED UNDER THE ACCRUAL BASIS AND UNDER THE CASH BASIS FOR THE YEAR ENDED 31 MARCH Surplus / (Deficit) as reported in the accrual-based Consolidated Statement of Financial Performance 141,655 (133,103) Adjustments for: (Revenue) / Expenses recognised under the accrual basis but not the cash basis (Note (a)) Net increase in provisions 26,601 16,308 Depreciation of fixed assets 6,769 6,415 Toll revenue (612) (1,231) Interest expenses on bonds and notes 158 91 Net increase in stocks in hand (90) (86) (Gain) / Loss on disposal of fixed assets (1,979) 118 Exchange (gain) / loss on foreign currency translation (9) 37 Exchange loss / (gain) on bonds and notes 17 (39) Gain on disposal of investments - (4) Revenue / (Expenses) recognised under the cash basis but not the accrual basis (Note (a)) 30,855 21,609 Additions to fixed assets (14,227) (11,025) Investments made (17) (11) Net increase in loans (789) (763) Repayments of government bonds and notes (3,500) (2,700) Proceeds from sale of housing loans 172 68 Proceeds from disposal of fixed assets 2,501 59 Net proceeds from sale of investments - 12 Share of (surpluses) / deficits of other consolidated entities not included in the cash-based Consolidated Account (15,860) (14,360) Government business enterprises and the Exchange Fund (Note (b)) (135,171) 139,880 Less: Net amount received 9,105 8,029 Other entities (Note (c)) (4,667) (20,605) (130,733) 127,304 Surplus as reported in the cash-based Consolidated Account 25,917 1,450 Note: (a) Refer to Note 33(a)(i) and (iv) for a list of the entities. (b) Refer to Note 33(b) for a list of the entities. (c) Refer to Note 33(a)(ii) and (iii) for a list of the entities. The notes on pages 44 to 62 form part of these financial statements. 43

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 1. Basis of Preparation These consolidated financial statements are prepared on the accrual basis of accounting, except where stated otherwise, to present the overall financial performance and position of the Government of the Hong Kong Special Administrative Region (the Government) and to demonstrate the resources held by the Government in the delivery of public services. 2. Reporting Entities and Basis of Consolidation 2.1 Reporting entities The entities included in these consolidated financial statements are as follows: a) the General Revenue Account (GRA); b) the Funds established under section 29 of the Public Finance Ordinance (Cap. 2) (Note 33(a)(i)); c) other Funds established by the Government for specific purposes with their funding mainly from the Government and the Government being responsible for their use (Note 33(a)(ii)); d) government business enterprises in which the Government has an investment holding of not less than 20 per cent and of which the Government shares the net earnings (Note 33(b)(ii)); e) the Hong Kong Housing Authority (HKHA); f) Hong Kong Link 2004 Limited; and g) the Exchange Fund. 2.2 Other non-departmental public bodies Entities whose resource consumption has been accounted for in these consolidated financial statements as grants and subventions, thereby reflecting the relationship between the Government and these entities as one of purchaser and provider of services, are not consolidated. 2.3 Basis of consolidation Entities in notes 2.1(a), (b), (c), (e) and (f) are consolidated on a line-by-line basis whereby similar items of revenue, expenses, assets and liabilities are combined to give an overall view of the Government s financial performance and position as if they were a single entity. Significant transactions and balances of indebtedness between these entities are eliminated, and adjustments are made to reflect the financial performances and positions as of 31 March for entities with a different reporting date. Entities in notes 2.1(d) and (g) are consolidated on an equity basis whereby the Government s share of their current year s net operating results are separately disclosed in the Consolidated Statement of Financial Performance, and the Government s share of their net assets, less any impairment losses recognised, are included in the investments reported in the Consolidated Statement of Financial Position. 2.4 Consolidated entities with financial year-end dates other than 31 March For entities consolidated on a line-by-line basis and with a financial year-end date other than 31 March, consolidation is based on the unaudited accounts covering the twelve-month period to 31 March. For entities consolidated on an equity basis and with a reporting date other than 31 March, consolidation is based on the audited accounts available for the latest financial year, with the exception of the Exchange Fund, of which the financial year ends on 31 December and for which adjustments are made to cover a twelve-month period to 31 March. 44

3. Principal Accounting Policies a) Revenue For GRA and the funds established under the Public Finance Ordinance (Cap. 2), revenue is recognised when it is received. For other consolidated entities, revenue is recognised when it is probable that the economic benefit will flow to the entities concerned and can be measured reliably. b) Expenses For GRA and the funds established under the Public Finance Ordinance (Cap. 2), the Government s expenses are recognised when they are paid except for the following: (i) (ii) accruals are made for major liabilities (including pensions, untaken leave and interest payable on bonds and notes) in order to reflect the value of the resources consumed in the reporting period; and stocks in hand. For other consolidated entities, expenses are recognised when a decrease in future economic benefits relating to a decrease in an asset or an increase of a liability has arisen that can be measured reliably. c) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents are cash, placements with banks and other financial institutions with an original period to maturity of not more than three months. d) Investments with the Exchange Fund These are surplus funds of the Government placed with the Exchange Fund for investment purposes, and are stated at cost. e) Investments Investments in government business enterprises For investments in those government business enterprises in which the Government has an investment holding of not less than 20 per cent and of which the Government shares the net earnings (refer to Note 33(b)(ii) for a list of the entities), their values are stated at the Government s share of the net assets of the entities concerned, less any impairment losses recognised. For investments in other government business enterprises, their values are stated at cost. Gains or losses arising from disposal or recognition / reversal of impairment losses are dealt with in the Consolidated Statement of Financial Performance. Other investments Other investments are stated at cost or fair value at the end of the financial year. Changes in the fair value of investments as well as gains or losses arising from disposals or recognition / reversal of impairment losses are dealt with in the Consolidated Statement of Financial Performance. f) Stocks in hand Stocks in hand comprise properties held for sale, stores, parts and consumables for own consumption or sale in the course of the Government s operations. They are reported in the Consolidated Statement of Financial Position using the weighted average cost method to the extent that they are material. g) Home Ownership Scheme (domestic) premises Stock of re-purchased properties and unsold new premises are stated at the lower of cost and net realizable value. Premises under construction are stated at cost. 45

h) Fixed assets Except for land, some infrastructure assets (mainly roads and drains) and heritage assets, the Government s fixed assets and those of the Hong Kong Housing Authority (which has been consolidated on a line-by-line basis in these financial statements) are reported in these accrual-based financial statements. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Cost comprises expenditure incurred in acquiring or bringing a fixed asset to its condition and location intended at the time of acquisition, construction or development. Subsequent expenditure relating to an existing fixed asset is added to the carrying value of the fixed asset if it is probable that future economic benefit in excess of the originally assessed standard of performance of the asset will be obtained. For those buildings whose costs cannot be ascertained reliably, their costs are based on valuation (as of 31 March 2004) made by independent qualified valuers on a depreciated replacement cost basis. For Cross-harbour Tunnel, which was reverted to the Government on 1 September 1999 after the expiry of a Build-Operate-Transfer arrangement, it is valued at its original construction cost less accumulated depreciation up to the date of reversion. Infrastructure assets reported in these financial statements comprise water supplies, sewage services, marine ferry terminals, toll-tunnels, the Lantau Link, landfills and other environmental protection facilities. Depreciation is provided on a straight line basis to amortise the costs or valuations of fixed assets over their estimated useful lives as follows: Infrastructure assets mainly 50 years Buildings 10-50 years Computer software and hardware 5-10 years Civil engineering works 30-50 years Boats and vessels 4-20 years Lighting and ventilation 20 years Other plant and equipment 5-15 years No depreciation is provided for capital works / projects in progress. The gain or loss on retirement or disposal of a fixed asset is determined as the difference between the net disposal proceeds (if any) and its net book value, and is recognised in the Consolidated Statement of Financial Performance in the year of retirement or disposal. i) Assets under Build-Operate-Transfer arrangements In a Build-Operate-Transfer (BOT) arrangement, the Government enters into an agreement with a private sector company under which the company agrees to finance, design and build a facility at its own cost, and is given a concession, usually for a fixed period, to operate that facility and collect revenue from its operation before transferring the facility to the Government at the end of the concession period. For assets constructed by the private sector under BOT arrangements, both the title to the assets and the economic benefits arising from the assets are not passed to the Government until the arrangements expire. Assets under BOT arrangements are therefore not reported as assets in the Government s Consolidated Statement of Financial Position until the arrangements expire. At the expiry of such arrangements, the related assets are recognised and depreciated according to the accounting policy on fixed assets. A list of the assets under BOT arrangements as at 31 March and the expiry dates of the arrangements are at Note 32. 46

j) Employee benefits Retirement benefits For employees participating in the Mandatory Provident Fund Schemes as required under the Mandatory Provident Fund Schemes Ordinance (Cap. 485), the Government s contributions to the schemes are reported as expenses upon payment. The Government operates a number of pension schemes which are defined benefit schemes (see Note 23). For the purpose of accrual-based accounting, the Government s obligations under these pension schemes are determined at periodical intervals by an independent qualified actuary using the Projected Unit Credit Method. The pension benefits included in the Consolidated Statement of Financial Performance comprise the following expense items, all of which are accounted for on the accrual basis except otherwise indicated: (i) (ii) (iii) current service cost represents the increase in the Government s pension liabilities arising from service in the financial year being reported on; interest cost represents the increase in the Government s pension liabilities which arises because the pension benefits are one year closer to settlement; actuarial gain / loss represents the decrease (for actuarial gain) or increase (for actuarial loss) in the Government s pension liabilities arising from: experience adjustments (i.e. the effect of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred); and the effect of changes in actuarial assumptions. Actuarial gain / loss is recognised in full as identified; and (iv) curtailment loss represents the increase in the Government s pension liabilities arising from the payment of pension benefits to participants of the voluntary retirement schemes earlier than would otherwise be the case. Curtailment loss is recognised in full as identified. Other employee benefits Contract gratuities and leave are accrued while other benefits such as housing, medical and education are recognised when they are paid. k) Foreign currency translation Foreign currency revenue and expenses are translated into Hong Kong dollars at the exchange rates prevailing at the transaction dates. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Hong Kong dollars at the rates of exchange ruling at 31 March. Exchange gains and losses on foreign currency translation are dealt with in the Consolidated Statement of Financial Performance. 47

4. Taxes, rates and duties Internal revenue Profits tax 74,473 102,921 Stamp duties 42,383 32,162 Salaries tax 41,245 39,008 Betting duty 12,767 12,620 Other internal revenue 7,135 5,008 178,003 191,719 General rates 9,913 7,143 Duties 6,465 6,047 Motor vehicle taxes 4,816 4,981 199,197 209,890 5. Rental income Rents from HKHA's properties 9,571 8,530 Government rents charged at 3% of rateable values 5,723 5,796 Rents from government properties 1,866 1,925 Government land licences 1,748 1,808 18,908 18,059 6. Fees and charges Economic 4,105 3,726 Infrastructure 3,527 3,973 Security 884 920 Environment and food 683 711 Community and external affairs 654 514 Support 441 428 Others 170 177 10,464 10,449 7. Utilities Waterworks 2,502 2,424 Sewage services 740 689 Marine ferry terminals 183 194 3,425 3,307 48

8. Royalties and concessions Bridges and tunnels 1,310 1,302 Parking 360 333 Vehicles examination 42 49 Others 496 1,936 2,208 3,620 9. Other operating revenue Recovery of salaries and staff on-costs 1,247 1,313 Fines, forfeitures and penalties 1,183 1,006 Recovery of overpayments and losses 914 820 Mark Six Lottery 898 951 Others 3,689 1,194 7,931 5,284 10. Salaries, allowances and other employee benefits Salaries and allowances 57,205 56,423 Pension current service cost (Note 23) 11,791 11,783 Other employee benefits 1,343 2,500 70,339 70,706 11. Other operating expenses Grants 13,405 8,674 Hire of services and professional fees 12,187 11,221 General other non-recurrent 8,416 16,659 Maintenance 6,231 5,807 Purchase of water 2,993 2,579 Light and power 2,878 2,897 Miscellaneous 2,274 4,607 Specialist supplies, stores and equipment 2,245 2,005 Operation of waste facilities 1,865 1,613 Administration expenses 1,566 1,483 Rents and management charges for properties (other than quarters) 711 719 Publicity and cultural activities 692 572 Data processing 524 465 55,987 59,301 49

12. Recurrent subventions Education 42,745 42,156 Health 32,422 31,323 Social welfare 8,379 8,099 Economic 1,357 1,251 Others 1,605 1,545 86,508 84,374 13. Social security payments Comprehensive social security assistance 19,028 18,613 Social security allowance scheme 8,851 8,796 Other payments 80 57 27,959 27,466 14. Capital expenses Capital subventions 18,902 26,058 Highways 4,805 3,623 Buildings 4,603 2,842 New towns and urban area developments 2,641 1,805 Drainage 2,151 1,684 Civil engineering works 1,825 1,450 Housing 683 587 Land acquisition 394 539 Others 786 331 36,790 38,919 15. Land premia Modification of existing leases, exchanges and extensions 23,445 9,027 Sales by public auction and tender 14,340 794 Private treaty grants 1,323 6,645 Fees received in respect of short-term waivers 398 450 39,506 16,916 50

16. Net revenue from home ownership assistance schemes Income 3,968 9,692 Operating costs (1,703) (4,074) Decrease in provisions 444 223 2,709 5,841 Details of the flats sold are as follows: No. of Flats Area (m 2 ) No. of Flats Area (m 2 ) Home Ownership Scheme (HOS) 1,352 70,645 4,807 246,488 Tenants Purchase Scheme (TPS) 951 35,907 896 33,598 Private Sector Participation Scheme (PSPS) 37 1,810 145 7,134 17. (a) Interest and investment income Interest income from investments with the Exchange Fund 33,487 46,363 (Note 17(b)) Interest on loans and investment income / (loss) 9,018 (2,450) Gains arising from changes in fair value 2 5 42,507 43,918 (b) Investments with the Exchange Fund These are the Government s funds deposited with the Exchange Fund for investment purposes and are stated at cost in the Consolidated Statement of Financial Position. Effective from 1 April 2007, the return on the investments is calculated on the basis of the average annual investment return of the Exchange Fund s Investment Portfolio for the past six years or the average annual yield of three-year Exchange Fund Notes for the previous year subject to a minimum of zero percent, whichever is the higher. 18. Interest expenses Interest cost on pension liabilities (Note 23) 21,736 20,997 Interest on bonds and notes issued (Note 24) 844 844 22,580 21,841 51

19. Investments in government business enterprises Cost of investments (Note (a)) 132,992 128,464 Share of undistributed reserves Balance at beginning of the year 101,694 104,928 Share of profits and losses for the year 18,862 6,549 Share of distributions for the year (Note (b)) (10,277) (9,163) Share of other reserve movements (Note 28) 1,151 (643) Disposal of investments - 23 Balance at end of the year 111,430 101,694 Share of net assets 244,422 230,158 Loans 3,951 7,057 248,373 237,215 Note: (a) Please refer to Note 33(b)(ii) for a list of the government business enterprises included. (b) This includes shares received in lieu of dividends amounting to $1,172 million (: $1,134 million). 20. Other investments Investments made by HKHA 57,741 48,072 Investments made by other funds 37,510 22,746 Asian Development Bank 87 87 New Hong Kong Tunnel Company Limited 56 56 Tradelink Electronic Commerce Limited 30 30 95,424 70,991 52

21. Loans and advances Education loans 11,802 11,408 Advances (Note (a)) 2,495 2,510 Loan to the Guangdong Provincial People s Government for water quality improvement project 1,537 1,655 Home Purchase / Assistance Loans provided by HKHA 666 878 Civil servants housing loans (Note (b)) 191 169 Other loans 2,146 2,144 18,837 18,764 Note: (a) Included in the advances above is a sum of $1,162 million (: $1,162 million) being the outstanding balance of expenditure on Vietnamese migrants recoverable from the United Nations High Commissioner for Refugees (UNHCR). The last repayment, amounting to $4 million, was received in February 1998. In January 1998, the High Commissioner for Refugees informed the Government of the Hong Kong Special Administrative Region (HKSAR) that in the absence of further funding prospects, the repayment in February 1998 was the last reimbursement that the UNHCR could realistically foresee. If the UNHCR defaults on repayment of the outstanding advances, the Government of the HKSAR will not be able to enforce repayment through legal means as the UNHCR is immune from suit under the International Organisations and Diplomatic Privileges Ordinance (Cap. 190). Consequently, the full recovery of the amount due is doubtful. During the financial year -10, the Government of the HKSAR continued to pursue the repayment of the outstanding advances from the UNHCR and to urge it to make renewed efforts to look for donations with a view to settling the amount. So far, the Government of the HKSAR has not received any further repayments. Efforts to press the UNHCR for early settlement of the outstanding advances will continue. (b) After deducting the sums received from sale of civil servants housing loans $172 million (: $68 million). 22. Other assets Balance of proceeds receivable from sale of housing loans 4,075 4,061 Home Ownership Scheme (domestic) premises (Note) 3,352 4,394 Accounts receivable 2,262 2,301 Stocks in hand 1,601 1,521 Issue discounts and expenses on bonds and notes (Note 24) 83 72 11,373 12,349 Note: Representing 4,077 units (: 5,466 units) of re-purchased / unsold HOS / PSPS flats. 53

23. Provision for pensions The Government operates four major types of pension schemes: a) Civil Service Pension Scheme refers to the pension benefits governed by Pensions Ordinance (Cap. 89), Pension Benefits Ordinance (Cap. 99), Pensions (Increase) Ordinance (Cap. 305), Pensions (Special Provisions) (Hospital Authority) Ordinance (Cap. 80), Pensions (Special Provisions) (Hong Kong Polytechnic) Ordinance (Cap. 90), Pensions (Special Provisions) (Vocational Training Council) Ordinance (Cap. 387) and Pensions (Special Provisions) (The Hong Kong Institute of Education) Ordinance (Cap. 477); b) Judicial Service Pension Scheme refers to the pension benefits governed by Pension Benefits (Judicial Officers) Ordinance (Cap. 401) and Pensions (Increase) Ordinance (Cap. 305); c) Widows and Orphans Pension Scheme refers to the pension benefits governed by Widows and Orphans Pension Ordinance (Cap. 94) and Widows and Orphans Pension (Increase) Ordinance (Cap. 205); and d) Surviving Spouses' and Children's Pensions Scheme refers to the pension benefits governed by Surviving Spouses' and Children's Pensions Ordinance (Cap. 79) and Pensions (Increase) Ordinance (Cap. 305). All the pension schemes above are defined benefit schemes with the civil and judicial pension schemes being non-contributory and the other two schemes being contributory (either at a fixed amount or as a percentage on salaries). The Civil Service Pension Scheme and the dependant pension schemes are closed schemes. Civil servants offered appointment on or after 1 June 2000 are not eligible to join. The operation and funding of the pension schemes are governed by the relevant pension legislation. For the purpose of accrual-based accounting, the Government s financial liabilities under these schemes as at 31 March as well as the current service cost for -10 were assessed by an independent qualified actuary using the Projected Unit Credit Method and the following principal actuarial assumptions: Discount rate 4.75% Expected rate of return on the assets of the pension schemes Not applicable (Note (a)) Future salary increases: Inflation and productivity -10-5.38% 0% -11 (Note (b)) 0% 1.6% 2011-12 and thereafter 2.5% Promotion and annual increments (based on a set of service-related rates) 0% 3.7% Note: (a) (b) The Government s pension liabilities are basically unfunded and hence there is no expected rate of return on the assets of the pension schemes. The pension legislation provides that payments of all pension benefits should be charged to the General Revenue. Accordingly, funds are set aside every year from the General Revenue Account for pension payments. To meet payments of civil service pensions in the most unlikely event that the Government cannot meet such liabilities from the General Revenue, the Government has since 1995 maintained a Civil Service Pension Reserve Fund which could cover the estimated pension payment for one year. The balance of this Fund was $21,631 million as at 31 March (: $20,254 million). The -11 civil service pay adjustment (a pay increase of 1.6% for civil servants in the directorate and upper salary band; and a pay increase of 0.56% for those in the middle and lower salary bands) and the -11 judicial service pay adjustment (a pay freeze for judges and judicial officers) have been taken into account. 54

Movements in the liabilities recognised in the Consolidated Statement of Financial Position: Present value of pension obligations at beginning of the year 443,018 427,602 Expenses recognised in the Consolidated Statement of Financial 43,152 30,752 Performance Benefits paid (16,530) (15,336) Present value of pension obligations at end of the year 469,640 443,018 Expenses recognised in the Consolidated Statement of Financial Performance: Interest cost (Note 18) 21,736 20,997 Current service cost (Note 10) 11,791 11,783 Actuarial loss / (gain) 9,625 (2,028) 43,152 30,752 24. Bonds and Notes issued Principal Amount Outstanding at 31 March Principal Amount Outstanding at 31 March Toll revenue bonds and notes (Note (a)) Tranche B HK$800 million secured 3.6% retail bonds due May - 800 Tranche C HK$790 million secured 4.28% retail bonds due May 2011 790 790 Class A2 HK$3.08 billion secured floating rate notes due May 2016-153 790 1,743 Government bonds and notes (Note (b)) Class A1 HK$3.5 billion 3.75% notes due July - 3,500 Class A2 HK$1.5 billion 5.125% notes due July 2019 1,500 1,500 US$1.25 billion 5.125% notes due August 2014 9,705 9,688 11,205 14,688 Government bonds issued under the Government Bond Programme (Note (c)) 02GB1109 HK$3.5 billion 0.92% bonds due September 2011 3,500-02GB1203 HK$3.5 billion 0.7% bonds due March 2012 3,500-05GB1411 HK$2 billion 2.07% bonds due November 2014 2,000-10GB2001 HK$2.5 billion 2.93% bonds due January 2020 2,500-11,500-23,495 16,431 Note: (a) In May 2004, the Government issued a $6 billion Toll Revenue Bond to be repaid by the net toll revenue receivable of the following Government-owned tunnels and bridges to Hong Kong Link 2004 Limited, which issued bonds and notes of the same amount to retail and institutional investors (all bonds were issued at a discount while the notes were issued at par): 1. Aberdeen Tunnel; 2. Cross-Harbour Tunnel; 3. Lion Rock Tunnel; 4. Shing Mun Tunnels; 5. Tseung Kwan O Tunnel; and 6. Lantau Link. 55

Since Hong Kong Link 2004 Limited is wholly-owned by the Government, the company has been consolidated on a line-by-line basis in these financial statements and the bonds and notes issued reported here are those issued by the company to retail and institutional investors. During -10, $800 million of the Tranche B bonds and $153 million of the Class A2 notes were redeemed. (b) In July 2004, the Government issued bonds and notes totalling $20 billion to retail and institutional investors (all at a discount). $3.5 billion of the Class A1 notes were fully redeemed upon maturity in July. (c) During -10, the Government issued bonds totalling $11.5 billion to institutional investors under the Government Bond Programme. 25. Other liabilities Provisions Untaken leave (Note) 21,713 21,821 Others 2,929 3,307 24,642 25,128 Deposits 20,016 18,218 Accounts payable 13,304 7,470 Others 137 109 58,099 50,925 Note: The provision for untaken leave gives an indication of the overall amount of leave earned but not yet taken by serving officers calculated at their current salary levels. As and when officers clear their untaken leave balance, such liability is expected to decrease. In case officers have untaken leave when leaving the Government, the liability for untaken leave will be absorbed within the salary provisions for the departments concerned. It should be noted that both leave earning rates and leave accumulation limits have been substantially reduced for civil servants offered appointment on or after 1 June 2000. To illustrate, the average leave earning rate of these civil servants is about 20 days per annum and the average accumulation limit is about 40 days. As such, it is expected that the Government's liability for untaken leave will decline over time. 56

26. Exchange Fund Reserve The Monetary Authority, under delegated authority from the Financial Secretary as Controller of the Exchange Fund (the Fund), manages the Fund in accordance with the provisions of the Exchange Fund Ordinance (Cap. 66). The net assets of the Fund as at 31 March are represented by the Exchange Fund Reserve in the Consolidated Statement of Financial Position. The movements of the Exchange Fund Reserve during the years ended 31 March and 31 March were as follows: Balance at beginning of the year 437,143 583,572 Transfer from / (to) General Reserve (Note 28) 116,309 (146,429) Balance at end of the year 553,452 437,143 The Exchange Fund's abridged Balance Sheets (unaudited) as at 31 March and 31 March were as follows: Assets Foreign currency assets 2,059,134 1,491,464 Hong Kong dollar assets 160,091 112,459 2,219,225 1,603,923 Liabilities Placements by Hong Kong Special Administrative Region Government (533,805) (506,088) Certificates of Indebtedness (211,792) (181,832) Exchange Fund Bills and Notes (614,395) (226,843) Placements by banks and other financial institutions - (11,402) Government-issued currency notes and coins in circulation (8,916) (8,431) Balance of the banking system (186,619) (157,937) Placements by Hong Kong statutory bodies (54,347) (15,164) Other liabilities (55,899) (59,083) (1,665,773) (1,166,780) Net assets 553,452 437,143 57

27. Fixed assets At cost Buildings Infrastructure Assets Computer Assets Other Plant and Equipment Capital Works / Projects in Progress Total At 1 April 232,982 107,369 9,922 16,530 26,791 393,594 Additions 105 366 132 673 18,207 19,483 Transfers 8,498 2,588 854 1,271 (13,211) - Disposals (424) (221) (110) (122) (279) (1,156) At 31 March 241,161 110,102 10,798 18,352 31,508 411,921 Accumulated depreciation At 1 April 54,471 30,351 7,359 9,707-101,888 Charge for the year 5,737 2,772 557 1,266-10,332 Written back on disposals (179) (202) (108) (111) - (600) At 31 March 60,029 32,921 7,808 10,862-111,620 Net Book Value At 31 March 181,132 77,181 2,990 7,490 31,508 300,301 At 31 March 178,511 77,018 2,563 6,823 26,791 291,706 28. General Reserve Balance at beginning of the year 361,572 355,364 Net surplus / (deficit) for the year 141,655 (133,103) Share of other reserve movements in government business enterprises 1,151 (643) (Note 19) Transfer from / (to) Exchange Fund Reserve (Note 26) (116,309) 146,429 Transfer to Capital Expenditure Reserve (8,595) (6,475) (being net increase in fixed assets) (Note 29) Balance at end of the year 379,474 361,572 58

29. Capital Expenditure Reserve Balance at beginning of the year (as previously reported) 291,706 280,581 Prior year adjustments - 4,650 Balance at beginning of the year (as restated) 291,706 285,231 Transfer from General Reserve (Note 28) 8,595 6,475 Balance at end of the year 300,301 291,706 30. Commitments (a) Capital commitments Outstanding capital commitments as at 31 March and 31 March not provided for in the consolidated financial statements were as follows: (i) Capital works projects, property, plant and equipment Contracted but not provided for 102,701 60,830 Approved but not contracted for 187,904 86,015 (ii) Investments Outstanding commitment 557 557 (iii) Loans Outstanding commitment 15,185 13,254 (b) Leasing commitments As at 31 March, the total future minimum lease payments under non-cancellable operating leases were $991 million (: $1,013 million). 59

31. Contingent liabilities As at 31 March, the Government had the following contingent liabilities: a) guarantee to the Hong Kong Export Credit Insurance Corporation for liabilities under contracts of insurance amounting to $21,483 million (: $17,120 million); b) c) d) guarantees provided under loan guarantee schemes for small and medium enterprises amounting to $4,935 million (: $4,053 million); guarantees provided under the Special Loan Guarantee Scheme amounting to $46,606 million (: $3,248 million); litigation amounting to $364 million (: $23 million); e) possible capital subscriptions to the Asian Development Bank amounting to $2,114 million (: $2,070 million); f) guarantees provided under a commercial loan of the Ocean Park Corporation amounting to $1,388 million (: $1,190 million); g) default guarantees for flats built and sold under HOS and PSPS amounted to $37,631 million (: $42,793 million) for the Primary Market Scheme and $7,115 million (: $6,784 million) for the Secondary Market Scheme. However, it is HKHA's view that it will have a financial exposure only if the outstanding indebtedness of mortgages to banks and other financial institutions cannot be covered by proceeds from resale of the flats concerned. HKHA estimates its financial exposure to be $163 million (: $693 million) for the Primary Market Scheme and $70 million (: $204 million) for the Secondary Market Scheme; h) default guarantees for flats sold under TPS amounted to $2,822 million (: $3,301 million) for the primary market and $253 million (: $200 million) for the secondary market. However, following the rationale in (g) above and assuming that the properties can be re-sold at the original selling price for flats within the first 2 years of the alienation restriction period, at the prevailing TPS price for flats from the 3rd to the 5th year of such period (less the actual amount of special credit for primary market flats) and at the prevailing market price less premium payable after the alienation restriction period, HKHA estimates it has no financial exposure (: Nil) for the primary market and its financial exposure for the secondary market is $15 million (: $32 million); i) writ of summons on HKHA and the Secretary for Justice were served by developers of two PSPS development projects claiming for damages to be assessed as a result of the alleged breach of the land grant conditions by HKHA and the Government. Both HKHA and the Government would defend their case. The financial implications to HKHA could not be reasonably ascertained at this stage; j) structural safety guarantee (SSG) covers all newly completed HOS and PSPS developments for a period of 10 years (20 years for Tin Shui Wai area) from the date of completion, including those existing developments which were within the relevant SSG period as at 13 April 2000. Pursuant to the sale of surplus HOS and PSPS flats in 2007, a SSG for a period of 10 years (20 years for Tin Shui Wai area) is also offered to cover each unsold block of these flats from the commencement date of flat selection period of the first sale phase. As at 31 March, there were 65,601 units (: 77,411 units) of HOS and PSPS flats covered by the SSG. However, HKHA s liabilities under the SSG could not be reasonably ascertained and have not been recognised in the financial statements, except for the actual repair costs incurred under the SSG. During the year, such repair costs amounted to $2.7 million (: $1.8 million); and k) guarantees for all customer deposits held with all authorized institutions in Hong Kong. To further strengthen confidence in Hong Kong s banking system, the Financial Secretary announced on 14 October 2008 the use of the Fund to guarantee the repayment of all customer deposits held with all authorized institutions in Hong Kong. In addition to those protected deposits in all licensed banks as defined in the Deposit Protection Scheme Ordinance, the guarantee would extend to cover all other authorized institutions including restricted licence banks and deposit-taking companies. It will cover the amount of deposits in excess of that protected under the Deposit Protection Scheme. The guarantee is valid until the end of. 60

32. Assets under Build-Operate-Transfer arrangements The names of the assets under Build-Operate-Transfer arrangements as at 31 March and the expiry dates of the arrangements are as follows: a) The Eastern Harbour Crossing (expires in August 2016); b) The Tate s Cairn Tunnel (expires in July 2018); c) The Western Harbour Crossing (expires in August 2023); and d) Tai Lam Tunnel and Yuen Long Approach Road (expires in May 2025). 33. Entities consolidated in these financial statements a) Entities consolidated on a line-by-line basis (i) Core Government comprising the General Revenue Account and the Funds established under Section 29 of the Public Finance Ordinance (Cap. 2): 1. Capital Works Reserve Fund 2. Capital Investment Fund 3. Civil Service Pension Reserve Fund 4. Disaster Relief Fund 5. Innovation and Technology Fund 6. Land Fund 7. Loan Fund 8. Lotteries Fund 9. Bond Fund ϕ (ii) Funds established by the Government for specific purposes with their funding mainly from the Government and the Government being responsible for their use: 1. AIDS Trust Fund 2. Beat Drugs Fund Association 3. Consumer Legal Action Fund 4. Early Retirement Ex-gratia Payment Fund for Aided Secondary School Teachers 5. Education Development Fund 6. Emergency Relief Fund 7. Environment and Conservation Fund 8. Health Care and Promotion Fund 9. Health Services Research Fund 10. HKSAR Government Scholarship Fund 11. Hong Kong Paralympians Fund 12. Language Fund 13. New Technology Training Fund 14. Quality Education Fund 15. Queen Elizabeth Foundation for the Mentally Handicapped 16. Research Endowment Fund 17. Sir David Trench Fund for Recreation 18. Supplementary Legal Aid Fund 19. Trust Fund for Severe Acute Respiratory Syndrome 20. Trust Fund in Support of Reconstruction in the Sichuan Earthquake Stricken Areas (iii) (iv) The Hong Kong Housing Authority Hong Kong Link 2004 Limited 61

b) Entities consolidated on an equity basis (i) The Exchange Fund (ii) Government business enterprises in which the Government has an investment holding of not less than 20 per cent and of which the Government shares the net earnings: % owned 1. Airport Authority 100% 2. Companies Registry Trading Fund 100% 3. Electrical and Mechanical Services Trading Fund 100% 4. Hong Kong Cyberport Development Holdings Limited 100% 5. Hongkong International Theme Parks Limited 53.2% 6. Hong Kong Science and Technology Parks Corporation 100% 7. Hong Kong IEC Limited 74.9% 8. Kowloon-Canton Railway Corporation 100% 9. Land Registry Trading Fund 100% 10. MTR Corporation Limited 76.82% 11. OFTA Trading Fund 100% 12. Post Office Trading Fund 100% 13. Urban Renewal Authority 100% Financial year-end date not coterminous with that of the Government ϕ Included in the consolidated financial statements starting with the financial year -10 34. Comparative figures Certain comparative figures have been re-classified to conform with the presentation of the current year. 62

STEWARDSHIP STATEMENT 63

Stewardship Statement as at 31 March INTRODUCTION This statement provides non-financial information of Government-owned buildings, infrastructure assets and land in order to supplement the financial information given on these types of assets in the accrual-based consolidated financial statements. Some of the items (i.e. those marked with an asterisk below) included in this statement are recognised as fixed assets in the accrual-based consolidated financial statements according to the accounting policies for fixed assets set forth in Note 3(h) to the financial statements. (I) BUILDINGS * (i) Government-owned buildings employed by bureaux and departments for the delivery of public services Area Area 000 000 m 2 m 2 Leisure and Cultural Services Department 2,044 2,037 Hong Kong Police Force 1,362 1,340 Food and Environmental Hygiene Department 780 785 Transport Department 677 660 Correctional Services Department 484 484 Drainage Services Department 410 403 Fire Services Department 404 394 Education Bureau 373 399 Water Supplies Department 329 330 Customs and Excise Department 202 199 Immigration Department 193 194 Department of Health 177 177 Judiciary 161 161 Agriculture, Fisheries and Conservation Department 129 125 Home Affairs Department 106 102 Other bureaux and departments 1,296 1,291 9,127 9,081 (ii) Public rental housing Including 708,838 (: 699,554) domestic housing units and associated retail facilities, welfare facilities, school, public transport interchanges, government institution and community facilities, etc., but excluding those units sold under the Tenants Purchase Scheme. Area Area 000 000 m 2 m 2 25,409 25,090 No. of units No. of units Carparks 26,546 26,648 64

(II) INFRASTRUCTURE ASSETS These are specialised immovable assets forming part of a basic structural foundation that delivers economic value to the community. Major infrastructure assets under the management / maintenance of bureaux and departments are as follows: Civil Engineering and Development Department Piers (number) 314 314 Seawalls (km) 123 122 Drainage Services Department Stormwater drains and watercourses (km) 2,661 2,626 Sewers * (km) 1,623 1,610 Sewage treatment plants * Number 66 67 Capacity (million m 3 per day) 3.5 3.5 Environmental Protection Department Landfills * Number 3 3 Capacity (million tonnes) 152 152 Chemical waste treatment centre * Number 1 1 Capacity (tonnes per year) 100,000 100,000 Refuse transfer stations * Number 7 7 Capacity (tonnes per day) 8,261 8,261 Low-level radioactive waste storage facility * Number 1 1 Capacity (m 3 ) 148 148 Grease trap waste treatment facility * Number 1 1 Capacity (tonnes per day) 450 450 Marine Frontage of Ecopark * Berthing space (number) 5 5 Berthing space (m) 271 271 Highways Department Roads (excluding toll tunnels and Lantau Link) (million m 2 ) 24.2 24.1 Marine Department Ferry terminals * Number of terminals 3 3 Berthing space (number) 28 28 Public cargo working areas Number 8 8 Berthing space (m) 6,672 6,672 Typhoon shelters (number) 14 14 Transport Department Toll tunnels * Number 6 6 Length (km) 14.6 14.6 Lantau Link * Length (km) 3.5 3.5 65

Water Supplies Department Reservoirs * Number 17 17 Capacity (million m 3 ) 586 586 Water treatment plants * Capacity (million m 3 per day) 4.9 4.9 Water mains * Fresh water (km) 6,300 6,267 Salt water (km) 1,619 1,613 (III) (i) LAND 000 Land employed by bureaux and departments for the delivery of public services Area Area 000 m 2 m 2 Agriculture, Fisheries and Conservation Department 425,133 426,483 Leisure and Cultural Services Department 14,735 13,948 Environmental Protection Department 7,286 7,448 Civil Engineering and Development Department 6,827 6,701 Water Supplies Department 5,209 5,190 Correctional Services Department 3,437 3,384 Drainage Services Department 3,000 2,786 Food and Environmental Hygiene Department 2,863 2,848 Hong Kong Police Force 1,236 1,238 Government Property Agency 1,191 1,216 Highways Department 469 697 Marine Department 468 473 Fire Services Department 371 369 Education Bureau 363 396 Civil Aviation Department 316 317 Civil Aid Service 213 213 Department of Health 175 175 Architectural Services Department 166 124 Home Affairs Department 161 166 Electrical and Mechanical Services Department 150 58 Transport Department 127 191 Other bureaux and departments 1,225 1,133 475,121 475,554 Exclude all land being managed by Lands Department as the Land Authority of the Government (ii) Land for public rental housing estates Total area of the land occupied by public rental housing estates was 15,986,081 m 2 (: 15,913,581 m 2 ) as at 31 March. They include associated retail, welfare and carparking areas, schools, public transport interchanges, local open spaces, free-standing Government institution and community facilities, etc. and areas that are not developable, such as green belts, steep slopes. The Vesting Order boundaries of public rental housing estates often cover a larger area than the actual development areas since the Vesting Orders are determined based on administrative considerations. In the case of Tenants Purchase Scheme estates, the site area covers the entire estate inclusive of sold and unsold flats. 66