CFTC CFTC 美联储 确认 市场, 金银短期或反弹 年 5 月 3 日 市场概述国际金价下跌.57% 至 5. 美元 / 盎司 ( 沪期金 合约下跌.% 至 5.5 元 / 克, 夜盘上涨.3% 至 57.5 元 / 克 ), 国际银价下跌.5% 至.97 美元 / 盎司 ( 沪期银 合约下跌.79% 至 355 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 357 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势 ( 元 / 克 ) 上期所白银主力合约价格走势 ( 元 / 千克 ) 华泰期货研究所徐闻宇 -75795 xuwenyu@htgwf.com 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货相对指数表现 : 金银铂钯 Apr/ Apr/ Apr/9 May/ May/7 39 3 37 3 35 3 33 Apr/ Apr/ Apr/9 May/ May/7 3-Nov 3-Jan 3-Mar 贵金属市场表现 3/May D%D W%W 数据来源 :Wind, 华泰期货研究所 每日多空 : 美联储鹰派利多因素 :. 美联储布拉德 : 全球市场似乎已经为美联储夏季可能的加息做好了准备 ;. 欧元区 5 月经济景气指数.7, 预期., 前值 3.9 修正为 ; 利空因素 :. 美国一季度 GDP 向上修正至.%(5 月 7 日 );. 美联储主席耶伦 : 如果数据改善, 未来数月加息是合适的 (5 月 7 日 ); 操作建议 : 调整料延续, 注意波放大风险欧美市场因节日休市, 金银低位波动 美联储布拉德昨日在韩国指出, 全球市场为美联储可能进行的升息做好了准备, 鉴于美联储去年 月加息以及 FOMC 试图缓慢渐进地实行利率正常化, 市场对美联储可能的加息不会感到太意外 目前 CME 利率期货对美联储 7 月加息定价概率在 % 以上, 我们认为大部分加息因素已计入价格, 短期金银继续大幅向下调整面临风险 而从货币角度, 近期欧洲经济数据的回升以及日本可能推迟上调消费税的影响, 欧日货币料将表现偏强, 美元指数反弹短期料放缓 重点关注本周美国 5 月非农就业情况, 根据前期公布的较为乐观的经济数据, 预计整体非农就业情况较为积极 ; 但另一方面由于 5 月有 3- 万人的罢工, 对整体就业数据带来负面影响 我们维持金银中期调整的判断, 但整体价格波动预期加大 伦敦金 5. -.57% -3.7% 伦敦银.97 -.5% -.3% 金银比 75.7.99% -.% 沪期金 5.5 -.% -3.39% 沪期银 355 -.79% -.33% 美元 95. -.%.% 美债.%.% -.5% WTI 9..55% 3.% S&P 99..3%.% VIX. -.3% -.7% SPDR*.. -3.9 SLV*,... 黄金 白银 3/May W%W 多头 9 -.5% 空头 3.% 净多 3 -.% 多头 97 -.5% 空头 35.93% 净多 5 -.% * 注 :SPDR/SLV 持仓量单位为吨 近期相关文章 : 美元边际修复, 金银继续筑底 -- 去 QE 背景下贵金属弱势运行 --3 年 5 月 3 日 /
套利机会跟踪 : 关注金银比价阶段性做多机会 消息面 :) 在岸人民币兑美元 (CNY) 北京时间 3:3 收报.5, 较上日夜盘收盘跌 点或.5%, 盘中一度跌至 日以来最低位.53, 全天成交量增至 3.5 亿美元 离岸人民币兑美元 (CNH) 延续欧洲时段以来低位震荡的走势, 北京时间 3: 报.59, 跌幅 点或.3% ) 中金公司发布报告称, 随着美联储加息预期继续升温, 人民币汇率弹性加大, 但以总体稳定为前提 在二季度和三季度, 人民币汇率双向波动可能增加, 但不会出现大幅调整 黄金内外比价 人民币兑美元即期汇率 :.57, 较一周前上涨 白银内外比价 人民币汇率 ( 左轴 ) 黄金内外比价期金主力 人民币汇率 ( 左轴 ) 白银内外比价期银主力.. 7.5. 7..5. Jan- Jul- Jan- 金银比价 :75.39 ;M5:7.,M:7. * * M5/M 代表金银比价的移动均值 金银比价 : 75.39, 较一周前下跌 银金库存比 :., 较一周前下跌 MA5 MA 金银比价纽约银 金银比价银金库存比 ( 右轴 ) 5 5 3 75 5 7 75 5 7 年 5 月 3 日 /
昨日关注 : 这个六月不一般全球市场严阵 来源 : 华尔街见闻 下月初直至中旬, 欧美日央行将相继出台最新货币政策决议 另外, 月 日日 本国会闭幕, 预期将有追加财政预算等财政宽松措施出台, 若日央行选择在 月中旬 进一步采取货币宽松, 瑞银称, 这对市场来说, 将产生 直升机撒钱 的效果 瑞银认为, 市场对美联储 月加息的预期较本月稍早有所降低,7/9 月加息预期 升温 欧央行本月将维持观望态度, 不太可能进一步宽松 但若六月上旬第一轮 TLTRO 偿债规模大于下旬第二轮 TLTRO 再融资规模, 就意味着欧央行货币政策被动 收紧 另外, 月 日的英国退欧公投尤其值得关注 年 5 月 3 日 3 /
沪金价差 : 跨期价差上升, 期现价差回落 沪金期现价差 :. 元 / 克 沪金跨期价差 :.5 元 / 克 金期现价差 ( 元 / 克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 金跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 5 3 5 3 沪银价差 : 跨期价差上升, 期现价差回落 沪银期现价差 :3 元 / 千克 沪银跨期价差 :3 元 / 千克 银期现价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 银跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 5 沪金主力 : 成交持仓比上升 沪金主力成交量增加. 万手至 9. 万手沪金成交持仓比上升 (%) 沪期金成交量 ( 十万手 ) 沪期金持仓量 沪期金成交持仓比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 3 年 5 月 3 日 /
上期所前二十名会员多空持仓 黄金递延费方向 : 维持空付多 前 会员净多占比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期金主力 ( 元 / 克 ) 递延费方向 5 空付多 3 - 多付空 - 沪银主力 : 成交持仓比上升 沪银主力成交量增加 3. 万手至 55. 万手沪银成交持仓比上升 (%) 沪期银成交量 ( 百万手 ) 沪期银持仓量 沪期银成交持仓比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 3 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 上期所前二十名会员多空持仓 白银递延费方向 : 维持多付空 前 会员净多占比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克 ) 递延费方向 空付多 - - - 多付空 - 年 5 月 3 日 5 /
贵金属库存 :CMX 黄金库存增加, 白银库存增加 COMEX 黄金库存 3 吨 ( 上一交易日增加. 吨 ) COMEX 黄金未注册仓单 吨 ( 上一交易日持平 吨 ) COMEX 金库存 ( 吨 ) COMEX 金 ( 美元 / 盎司, 右 ) COMEX 金库存 ( 千吨 ) 未注册仓单,35,,.3.9..3. 伦敦金定盘价 ( 右轴 ),3,,,5. Jul- Jan- Jul- Jan-, COMEX 白银库存,777 吨 ( 上一交易日增加. 吨 ) 上期所白银仓单 吨 ( 上一交易日减少.7 吨 ) COMEX 银库存 ( 吨 ) COMEX 银 ( 美元 / 盎司, 右 ) 上期所库存银 ( 吨 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 5,,5 5, 5, 5,,,5, 5 5, 黄金基金持仓 :CFTC 基金净多持仓下降 黄金 CFTC 基金净多持仓 ( 下降.%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 -595 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 基金多头基金空头 CFTC 黄金总持仓 ( 万手, 右 ) 3,35 5 5,, - 55 5 5 Jun- Dec- Jun- Dec-,5 - Jun- Dec- Jun- Dec- 35 年 5 月 3 日 /
白银基金持仓 :CFTC 基金净多下降 白银 CFTC 基金净多持仓 ( 下降.7%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 - 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 基金多头基金空头 CFTC 白银总持仓 ( 万手, 右 ) 3 - - Jun- Dec- Jun- Dec- - Jun- Dec- Jun- Dec- ETF 基金持仓 :SPDR 持平,SLV 持平 SPDR 持金量. 吨 ( 上一交易日持平,. 吨 ) SLV 持银量,. 吨 ( 上一交易日持平,. 吨 ) SPDR 持金量 ( 吨 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) SLV 持银量 ( 千吨 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 9,35.5, 7,. Jan- Feb- Mar- Apr- May-,5 9.5 Jan- Feb- Mar- Apr- May- 相关品种 : 美元下降, 伦铜上升 美元指数 ( 下跌至 95. 点,-.%) 金银比价 ( 上涨至 75.7,.99%) 美元指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 金银比价黄金美元比价 ( 右 ) 9,35 5, 95, 75,5 7 年 5 月 3 日 7 /
银铜走势 ( 上升至 95 美元 / 吨,.73%) WTI 原油 ( 上涨至 9. 美元 / 桶,.55%) 伦敦铜 ( 美元 / 吨 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) WTI 原油 ( 美元 / 桶 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 7, 5,35, 55, 5 5, 35, 5,5 CRB 指数 ( 上升至.,.3%) B-W 价差 ( 上升至 -. 美元 / 桶,%) CRB 商品指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) B-W( 美元 / 桶 ) 国银金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),35,35,, 5,,,5-5,5 道琼斯工业指数 ( 上升至 73. 点,.5%) 标普 5 指数 ( 上涨至 99. 点,.3%) 道 琼斯工业平均指数国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) S&P5 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),5, 5,5,,5,5,,9, 5 年 5 月 3 日 /
市场情绪 : 避险情绪下降, 利率上升 恐慌指数走势 ( 下降至. 点,-.3%) 国债收益率 ( 上涨至.%,.%) VIX 恐慌指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 美国 年期国债收益率 ( 逆序 ) 国际金价 ( 右 ) 5 35 3 5,35,,,5.5..5 Jul- Oct- Jan- Apr- 5 5 盈亏平衡通胀率 (5 年期 -. BP, 年期. BP) 盈亏平衡通胀率预测的金价 国际金价 年 5 年,,3,,, Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb-.5..5.,5,,5, Jul- Oct- Apr- 3 年 5 年国际金价 May- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 市场流动性 :TED 利差较上周变动.% 黄金借贷利率 (M=.%;M=.7%;3M=.7%) TED 利差 ( 最新 :3.; 变动,.%) M M 3M 国际金价 国际金价 TED 利差.,3, 5..,,,,,3,, 3 -. -Jul -Oct -Jan -Apr,5, Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 资料来源 :Reuters, Bloomberg, 华泰期货研究所 年 5 月 3 日 9 /
外汇市场 : 花旗经济意外指数与汇率变动 美国 (-.; 变动.7%) 美元 ( 变动.5%) 欧元区 (5.3; 变动 -33.75%) 欧元 ( 变动 -.5 BP) 美欧 美国 美元指数 5 5 95 9-5 5 - - 75 Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 美欧 欧元区 欧元.5 5..3-5. -. - Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 英国 (-3.9; 变动 -5.9%) 英镑 ( 变动 -.7 BP) 日本 (5.5; 变动 -.5%) 日元 ( 变动 3. BP) 美英 英国 英镑. 5.7..5-5. -.3 Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 美日 日本 日元 5-5 - - Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 加拿大 (59.5; 变动 -.3%) 加元 ( 变动.75 BP) 瑞典 (-7; 变动.%) 克朗 ( 变动.7 BP) 美加加拿大加元 美瑞瑞典瑞典克朗 5.. 5 7-5 -.3. -5 - -.5 Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- - 9 Jan- May- Sep- Jan- May- Sep- Jan- May- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 年 5 月 3 日 /
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