黑色金属衍生品日报 年 月 日 黑色金属衍生品日报 第一部分市场研判 钢材 : 钢材 : 本周螺纹钢主力合约价格大幅下跌,rb 合约周成交放量, 周五尾盘增仓收于 宏观方面, 银监会 : 一季度商业银行不良贷款率.%; 环保部将督办 城市 ; 省市地方债规模超. 万亿 行业方面, 本周唐山地区在统 座高炉中有 座检修 ( 含停产 ), 检修高炉容积合计 m, 较上周降 m; 产能利用率.%, 较上周升.% 本周高炉检修影响产量合计约. 万吨, 占正常产量约.%; 本周五全国 个港口铁矿石库存. 万吨, 较上周五下降. 万吨, 较本周二上涨. 万吨 全国 个港口日疏港量. 万吨, 较上周五上涨. 万吨, 较本周二下降. 万吨 方面, 国内主导地区建材市场价格下跌 北京大螺主流报价 元 / 吨左右, 降 ; 唐山三级抗震主流 元 / 吨左右, 降 ; 上海地区建材主流报价松动 - 元 / 吨, 降 ; 热卷方面, 上海..**C 规格热轧板卷主流价格 元 / 吨, 降 ; 天津..**C 规格热轧板卷主流价格 元 / 吨, 降 坯料方面, 唐山钢坯主流价格稳至 元 / 吨 主流地区成交依然较弱, 价格继续承压, 支撑不足, 操作上, 空单可继续持有 铁矿石 : 铁矿 : 本周铁矿主力合约价格大幅下挫,i 周成交放量, 尾盘小幅增仓收于 宏观方面, 银监会 : 一季度商业银行不良贷款率.%; 环保部将督办 城市 ; 省市地方债规模超. 万亿 行业方面, 本周唐山地区在统 座高炉中有 座检修 ( 含停产 ), 检修高炉容积合计 m, 较上周降 m; 产能利用率.%, 较上周升.% 本周高炉检修影响产量合计约. 万吨, 占正常产量约.%; 本周五全国 个港口铁矿石库存. 万吨, 较上周五下降. 万吨, 较本周二上涨. 万吨 全国 个港口日疏港量. 万吨, 较上周五上涨. 万吨, 较本周二下降. 万吨 方面, 国产矿市场价格弱稳, 成交一般 目前迁安 % 干基含税现金出厂 - 元 / 吨 ; 枣庄 % 湿基不含税现汇出厂 元 / 吨, 莱芜 % 干基含税承兑出厂 元 / 吨 ; 北票 % 湿基税前现汇出厂 - 元 / 吨 进口矿方面, 进口矿市场价格弱势, 市场询盘减少, 成交缩量 青岛港.%pb 粉主流报价在 元 / 吨左右 ; 曹妃甸.%pb 粉主流报价在 元 / 吨左右 操作上, 趋势维持空头思路, 近期关注 - 运行区间 焦煤焦炭 : 焦煤焦炭 : 本周焦煤焦炭价格大幅下挫, 焦煤周成交放量, 周五尾盘 JM 合约减仓 收于. 元 / 吨 ;J 合约减仓 收 元 / 吨 宏观方面, 银监会 : 一季度商业银行不良贷款率.%; 环保部将督办 城市 ; 省市地方债规模超. 万亿 行业方面, 本周唐山地区在统 座高炉中有 座检修 ( 含停产 ), 检修高炉容积合计 m, 较上周降 m; 产能利用率.%, 较上周升.% 方面, 河北邯郸主焦煤 (A<.) 元 / 吨 ; 山东枣庄 / 焦煤 (A<.) 元 / 吨 山西临汾准一级冶金焦出厂价 元 / 吨 ; 太原准一级冶金焦出厂价 元 / 吨, 唐山准一级冶金焦 元 / 吨 操作建议 : 钢厂复产导致供给增长明显, 而需求增长幅度小于复产进度, 远期基本面扭转概率较大, 成材期现联袂下跌严重压缩钢厂利润, 黑色重回弱势 ; 权威人士解读宏观发改委解读黑色, 煤焦钢多重利空, 复产之后下跌趋势明确, 基差虽大但难改趋势, 买近抛远策略可继续持有 ( 仅供参考 )
螺纹钢 今收 昨收 涨跌 五均 今日 昨日 涨跌 五均 Rb. 上海 - 日钢 RB -. 上海 - 中天 RB - 北京 - 新兴 RB-RB - - 南京 - 西城 - RB-RB - - - 山东 - 石横 - 唐山 - 唐钢 - 出口 - 上海 唐山钢坯 - / 螺纹库存... 螺纹钢期现套利 折标准品 Rb 基差 日均值 日钢 -RB... 备注 : 螺纹库存每周更新, 口径为中国 个城市社会库存 热卷 今收 昨收 涨跌 五均 今日 昨日 涨跌 五均 HC 上海 - 日钢 HC -. 天津 - 唐钢 HC - 热卷期现套利 折标准品 HC 基差 日均值 上海日钢热卷 -HC. 铁矿石 与掉期 今收 昨收 涨跌 五均 昨日 前日 涨跌 五均 I.. -. Platts %.. -. / I. TSI %.. / I. MB %.. -. / 昨结算 前结算 涨跌 五均 今日 昨日 涨跌 五均 IOS... 青岛港 PB 粉 - IOS... 青岛港卡粉. IOS... 日照港 PB 粉 -. IOSQ... 连云港 PB 粉. IOSQ... 连云港卡粉 i-i -.. 唐山 % 铁精粉 - i-i - - 库存 到港发货 本次上次涨跌更新 ( 周五 ) 上周前周涨跌更新 ( 周二 ) 港口库存 月 日澳洲发货量.. 月 日 日均疏港... 月 日巴西发货量... 月 日
钢厂外矿库存 - 月 日六大主港到港 量... 月 日 铁矿石期现套利 折标准品 I 基差 日均值 青岛港 PB 粉... 备注 :. 铁矿石港口库存以及日均疏港量每周周五更新, 统计口径为 个港口, 单位 : 万吨 ; 焦煤. 铁矿石钢厂外矿库存每两周五更新一次, 单位为天数 今收 昨收 涨跌 五均 今收 昨收 涨跌 五均 JM. 主焦 - 京唐港 JM... 主焦 - 日照港 JM.. - 主焦 - 柳林 / / / / 昨收 前收 涨跌 五均 峰景硬焦煤... 中挥发硬焦煤.... 半软焦煤. -.. 焦煤期现套利 折标准品 JM 基差 日均值 主焦 - 京唐. / 中挥发硬焦煤 ( 澳 )( 昨 ). / 备注 : 以上港口主焦均为澳洲主焦煤 焦炭 今收 昨收 涨跌 五均 今收 昨收 涨跌 五均 J -. 天津准一级 / J. -.. 焦炭出口 / J.. -. 焦炭期现套利 折标准品 J 基差 日均值 天津准一级 / 出口焦炭. / 备注 : 跨品种 项目现值前值涨跌 日均值 RB/I.... J/JM.. -.. HC-RB....
图 : 螺纹钢跨月价差 图 : 螺纹钢期现价差 螺纹跨月价差 螺纹钢期现价差 - - - - - - - - -- -- -- -- -- -- 月 月价差 月 - 月价差 月 月价差 图 : 螺纹钢热轧库存 上海螺纹与 月合约基差上海 - 日照折标准品螺纹 月收盘价 ( 元 ) 图 : 铁矿石跨月价差 螺纹热轧库存 铁矿石跨月价差 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 螺纹库存 热轧库存 月 - 月价差 月 - 月价差 月 月价差 图 : 铁矿石指数 图 : 铁矿石期现价差....... 铁矿石指数... -- -- -- --....... 铁矿石期现价差......... -. 普氏铁矿石价格指数 :%Fe:CFR 中国北方日 TSI 铁矿石价格指数 :%Fe 日 i 基差车板价 : 青岛港 : 澳大利亚 :PB 粉矿 :.% 铁矿 月收盘
图 : 铁矿石港口库存与疏港量 图 : 铁矿石澳巴发货量及北方主港到港量 铁矿石港口库存与疏港量 铁矿石澳巴发货量和北方主港到港量,.,.,.,.....,.,.,.,.... -- -- -- -- -- --. 全国主要港口 : 铁矿石库存 : 总计 Mysteel 铁矿石港口库存疏港量 港口 到货量 : 铁矿石 : 北方港口日总发货量 : 澳大利亚 : 铁矿石 : 中国日 总发货量 : 巴西 : 铁矿石日 图 : 焦煤期现价差 图 : 焦煤内外价差 焦煤期现价差 焦煤内外价差 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -..... -. -.. -. -. -. -- -- -- - - - - -- - 与 月价差焦煤 月收盘价京唐港主焦煤折标准品 普氏炼焦煤指数 : 中挥发硬焦煤 ( 折标准品 )-jm 焦煤 月收盘价普氏炼焦煤指数 : 中挥发硬焦煤 ( 折标准品 ) 图 : 焦炭期价差图 : 焦炭基差 ( 出口 ) 焦炭期价差 - - - - -..... -. -. -. -. 焦炭基差 ( 出口 ) - - - - 与五月价差 焦炭 月收盘价 天津港 : 平仓价 ( 含税 ): 准一级冶金焦 (A<.%,<.%S,CSR>%,Mt%) 出口折标准品 -J 焦炭 月收盘价出口折标准品
图 : 热卷期价差 图 : 跨品种套利 热卷期现价差 跨品种套利 - -............ - 基差 ( 上海 -HC) 热卷 月收盘价 ( 元 ) 上海 - 日钢 RB/I J/JM 图 : 热卷螺纹价差 HC-RB - / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
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