贵金属 :PMI 超预期提振美元金银小幅回落 发布日期 :2019 年 04 月 02 日分析师 : 江露电话 :023-81157295 投资咨询从业证书号 :Z0012916 观点与操作建议 美国 3 月 ISM 制造业 PMI 数据大超预期, 使得美债收益率走高, 加之欧元区 3 月 CPI 数据不佳, 美元回落, 贵金属承压回落 英国议会否决了四项脱欧提案, 本周还可能针对脱欧协议举行一次关键投票, 目前硬脱欧风险仍高 综上, 美国经济数据短期企稳, 美元走强使得贵金属回落, 但经济下行的风险并未消除, 美联储后续降息的预期仍存, 贵金属仍有长线支撑 沪金 1906 区间 281-285 元 / 克, 沪银 1906 区间 3500-3600 元 / 千克 操作上, 沪金 1906 与沪银 1906 前期多单继续持有, 空仓者可逢低做多 行情回顾 表 1: 上一交易日期货市场表现 品种 昨收 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓变化 最高价 最低价 纽约黄金 1904 1285.7-0.40% 675 2810-1070 1295.9 1285.7 沪金 1906 282.10 0.04% 208964 294862 1396 284.00 281.9 纽约白银 1905 15.075-0.17% 65294 133449-3469 15.19 15.030 沪银 1906 3546 0.57% 288434 616996-11798 3557 3535 表 2: 上一交易日现货市场表现 品种 昨收 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓变化 最高价 最低价 伦敦金 1287.4-0.35 % - - - 1297.03 1286.3 黄金 T+D 281.41 0.15 % 65598 279588 12152 283 281.11 伦敦银 15.094-0.09 % - - - 15.215 15.03 白银 T+D 3525 0.43 % 3520748 13753504-119112 3537 3518 1
02-28 03-02 03-04 03-06 03-08 03-10 03-12 03-14 03-16 03-18 03-20 03-22 03-24 03-26 03-28 03-30 04-01 02-27 03-01 03-03 03-05 03-07 03-09 03-11 03-13 03-15 03-17 03-19 03-21 03-23 03-25 03-27 03-29 03-31 02-28 03-02 03-04 03-06 03-08 03-10 03-12 03-14 03-16 03-18 03-20 03-22 03-24 03-26 03-28 03-30 04-01 图 1: 黄金基金持仓 图 2: 市场风险指标 -TED 利差与 VIX 指数 SPDR: 黄金 ETF: 持有量 ( 吨 ) SLV: 白银 ETF: 持仓量 ( 吨 ) 美国 :LIBOR3 个月 - 国债 3 个月收益率 790 785 780 775 770 765 760 755 9,680 9,660 9,640 9,620 9,600 9,580 9,560 9,540 9,520 美国 : 标准普尔 500 波动率指数 (VIX) 0.20 0.18 0.16 0.14 0.12 0.10 02-28 03-07 03-14 03-21 03-28 19 17 15 13 11 9 7 图 3: 美元指数与人民币汇率 图 4: 金银比价 中间价 : 美元兑人民币美元指数 6.74 6.73 6.72 6.71 6.70 6.69 6.68 6.67 6.66 98 98 97 97 96 96 95 89 内盘金银期货比价 外盘金银期货比价 87 85 83 81 79 77 75 图 5: 内外盘黄金期现货升贴水 ( 元 / 千克, 美元 / 盎司 ) 图 6: 内外盘白银期现货升贴水 ( 元 / 千克, 美元 / 盎司 ) 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0-0.5-1.0 内盘黄金期现货升贴水外盘黄金期现货升贴水 ( 右轴 ) 10 8 6 4 2 0-2 -4 30 20 10 0-10 -20-30 -40 白银期现货升贴水外盘白银期现货升贴水 ( 右轴 ) 0.3-50 02-27 03-06 03-13 03-20 03-27 0.2 0.1 0.0-0.1-0.2-0.3 2
相关消息 美国 2 月零售销售环比降 0.2%, 预期增 0.3%, 前值增 0.2% 修正为增 0.7%; 核心零售销售环比降 0.4%, 预期增 0.4%, 前值增 0.9% 修正为增 1.4% 欧元区 3 月制造业 PMI 终值 47.5, 创 2013 年 4 月以来最低水平, 前值 47.6 英国 3 月制造业 PMI 为 55.1, 创 2018 年 2 月以来最高, 前值 52 德国 3 月制造业 PMI 终值 44.1, 创 2012 年 7 月以来新低, 前值 44.7 法国 3 月制造业 PMI 终值 49.7, 前值 49.8 美联储卡什卡利 : 当前并非降息的时候 ; 对美联储停止加息的决定表示欢迎 ; 经济风险转向下行 ; 未来两到三份的就业报告将是美联储前景预估的重点 ; 有可能美联储加息速度已经过快 ; 忽视收益率曲线令人担忧的信号是错误的 美国 3 月 ISM 制造业指数 55.3, 高于预期 54.5 和前值 54.2 物价支付指数创 3 个月新高, 止住两个月跌势并重回 50 荣枯线上方 ; 就业指数创 4 个月新高 今日关注 表 3: 今日公布数据或事件 区域数据或事件时间 美国美国 2 月耐用品订单月率初值 (%) 20:30 数据来源 : 中信建投期货 3
联系我们 中信建投期货总部地址 : 重庆市渝中区中山三路 107 号上站大楼平街 11-B, 名义层 11-A, 8-B4,C 电话 :023-86769605 上海世纪大道营业部地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 8 楼 08-11 单元电话 :021-68765927 长沙营业部地址 : 长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 电话 :0731-82681681 南昌营业部地址 : 南昌市红谷滩新区红谷中大道 998 号绿地中央广场 A1# 办公楼 - 3404 室电话 :0791-82082702 廊坊营业部地址 : 廊坊市广阳区金光道 66 号圣泰财富中心 1 号楼 4 层西侧 4010 4012 4013 4015 4017 电话 :0316-2326908 漳州营业部地址 : 漳州市龙文区九龙大道以东漳州碧湖万达广场 A2 地块 9 幢 1203 号电话 :0596-6161588 西安营业部地址 : 西安市高新区高新路 56 号电信广场裙楼 6 层北侧 6G 电话 :029-89384301 北京朝阳门北大街营业部地址 : 北京市东城区朝阳门北大街 6 号首创大厦 207 室电话 :010-85282866 北京北三环西路营业部地址 : 北京市海淀区中关村南大街 6 号 9 层 912 电话 :010-82129971 武汉营业部地址 : 武汉市武昌区中北路 108 号兴业银行大厦 3 楼电话 :027-59909521 杭州营业部地址 : 杭州市上城区庆春路 137 号华都大厦 811 812 室电话 :0571-28056983 太原营业部地址 : 太原市小店区长治路 103 号阳光国际商务中心 A 座 902 室电话 :0351-8366898 济南营业部地址 : 济南市历下区泺源大街 150 号中信广场 A 座十层 1016 1018 1020 室电话 :0531-85180636 大连营业部地址 : 大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连期货大厦 2901 2904 2905 2906 室电话 :0411-84806316 郑州营业部地址 : 郑州市未来大道 69 号未来大厦 2205 2211 1910 房电话 :0371-65612397 广州东风中路营业部地址 : 广州市越秀区东风中路 410 号时代地产中心 20 层自编 2004-05 房电话 :020-28325286 重庆龙山一路营业部地址 : 重庆市渝北区龙山街道龙山一路 5 号扬子江商务小区 4 幢 24-1 电话 :023-88502020 成都营业部地址 : 成都市武侯区科华北路 62 号 ( 力宝大厦 )1 栋 2 单元 18 层 2 3 号电话 :028-62818701 深圳营业部地址 : 深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪元大厦 11I 电话 :0755-33378759 上海徐汇营业部地址 : 上海市徐汇区斜土路 2899 甲号 1 幢 1601 室电话 :021-64040178 南京营业部地址 : 南京市黄埔路 2 号黄埔大厦 11 层 D1 D2 座电话 :025-86951881 宁波营业部地址 : 浙江省宁波市江东区朝晖路 17 号电话 :0574-89071681 合肥营业部地址 : 合肥市包河区马鞍山路 130 号万达广场 C 区 6 幢 1903 1904 1905 室电话 :0551-2889767 广州黄埔大道营业部地址 : 广州市天河区黄埔大道西 100 号富力盈泰大厦 B 座 1406 电话 :020-22922102 上海浦东营业部 地址 : 上海自由贸易试验区世纪大道 1777 号 3 楼 F1 室电话 :021-68597013 4
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