CFTC CFTC 美股回落, 金银企稳 年 月 9 日 市场概述国际金价上涨.78% 至.5 美元 / 盎司 ( 沪期金 7 合约上涨.5% 至. 元 / 克, 夜盘下跌.% 至.75 元 / 克 ), 国际银价上涨.8% 至. 美元 / 盎司 ( 沪期银 7 合约上涨.7% 至 元 / 千克, 夜盘上涨.% 至 58 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势 ( 元 / 克 ) 上期所白银主力合约价格走势 ( 元 / 千克 ) 华泰期货研究所徐闻宇 -8757985 xuwenyu@htgwf.com 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货相对指数表现 : 金银铂钯 -Jul -Aug -Sep -Oct -Nov Nov/ Nov/ Nov/9 Dec/ Dec/7 数据来源 :Wind, 华泰期货研究所 每日多空 : 美股回落 利多因素 :. 美国 月成屋签约销售指数环比 -.5%, 预期.5%;. 标普 5 指数创逾十一周最大单日跌幅 ; 利空因素 :. 美债德债收益率差扩大至纪录新高 ; 操作建议 : 空金银比 美股高位回调, 金银低位企稳 昨日道指跌超百点, 为特朗普当选来第二次, 标 普 5 指数大跌.8%, 创下 月 日来最大跌幅 做空机构香橼选择在年度假期发动攻击, 称英伟达 7 年将跌回 9 美元, 按照现在股价跌幅约 % 美股高位面 临调整 经济数据显示, 美国 月成屋签约销售指数环比大幅回落.5%, 加息周期 中抵押贷款利率的抬升料继续影响房地产市场 但是美元指数仍维持强势, 受欧洲银行业问题困扰欧债利率在避险推动下相对美债利差继续创历史低位, 美德利差的扩大 支撑美元维持短期强势, 金银反弹力度受压 国内方面, 彭博报价人民币的破 7( 彭博 : 我们的员工发送了有问题的行情 ), 再次给予市场心理上的冲击, 预计贵金属未来受避险情绪推动延续反弹的概率增大, 建议前期空单暂离场, 择机布局反弹多单或建立金 银比价空头做对冲 3 Nov/ Nov/ Nov/9 Dec/ Dec/7 贵金属市场表现 8/Dec D%D W%W 伦敦金.5.78%.98% 伦敦银..8%.5% 金银比 7.9 -.7%.8% 沪期金 7.3.5%.93% 沪期银.7%.% 美元 3.3.5%.% 美债.5% -.95% -.33% WTI 53.9.%.% S&P 9.9 -.83% -.9% VIX.9 7.7%.8% SPDR* 83.3 -.8 -. SLV*,7. 35.39.9 黄金 白银 /Dec W%W 多头 97 -.5% 空头 33 3.77% 净多 83 -.% 多头 8359 -.3% 空头 35.57% 净多 89-9.% * 注 :SPDR/SLV 持仓量单位为吨 近期相关文章 : 美元边际修复, 金银继续筑底 -- 去 QE 背景下贵金属弱势运行 --3 年 月 9 日 /
套利机会跟踪 : 消息面 :) 中国央行 : 月 8 日, 境内银行间外汇市场人民币兑美元交易汇率在.95-.9 元区间平稳运行 ) 国家主席习近平要求推动煤炭加工工业技术进步 3) 上交所国债隔夜回购利率 (GC) 升至 % ) 北京二手房年成交量破纪录, 市场份额突破 % 黄金内外比价 美元兑人民币即期汇率 :.99, 较一周前持平 白银内外比价 人民币汇率 ( 左轴 ) 黄金内外比价期金主力 人民币汇率 ( 左轴 ) 白银内外比价期银主力 7. 7. 7..8.... 3 8.5 8 7.5 7.5 金银比价 :7.9 ;M5:7.83,M:7.8 * * M5/M 代表金银比价的移动均值 金银比价 :7.9, 较一周前上涨 银金库存比 : 7.97, 较一周前下跌 MA5 MA 金银比价纽约银 金银比价银金库存比 ( 右轴 ) 85 9 85 8 75 7 75 3 7 7 8 5 5 年 月 9 日 /
近期关注 : 美 月成屋签约销售指数创 个月新低 来源 : 华尔街见闻 美国 月成屋签约销售指数环比 -.5%, 预期.5%, 前值.% 美国 月成屋签约销售指数同比.%, 前值.% 美国 月成屋签约销售指数月率降至 个月低点 北京时间 8 日晚, 全美房地产经纪商协会 (NAR) 周三发布报告称, 美 国 月成屋签约销售指数下降.5%, 至 7.3 点, 创 月份以来新低, 远逊于市场预期, 显示利率上升对房地产市场造成压力 NAR 表示 : 抵押贷款利率迅速上升加上库存不足吓退了一些潜在的购 房者 全美四个地区中, 东北部地区成屋签约销售指数上升.%, 但中西部和 西部地区分别下降.5% 和.7%, 南部地区下降.% 年 月 9 日 3 /
沪金价差 : 跨期价差上升, 期现价差上升 沪金期现价差 :5.5 元 / 克 沪金跨期价差 :9.75 元 / 克 金期现价差 ( 元 / 克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 金跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 5 3 5 3 沪银价差 : 跨期价差上升, 期现价差回落 沪银期现价差 : 元 / 千克 沪银跨期价差 : 元 / 千克 银期现价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 银跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 5 5 沪金主力 : 成交持仓比上升 沪金主力成交量增加. 万手至 7. 万手沪金成交持仓比上升 (3%) 沪期金成交量 ( 十万手 ) 沪期金持仓量 沪期金成交持仓比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 8 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 3 年 月 9 日 /
上期所前二十名会员多空持仓 黄金递延费方向 : 维持多付空 前 会员净多占比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期金主力 ( 元 / 克 ) 递延费方向 5 3 空付多 - 多付空 - 沪银主力 : 成交持仓比上升 沪银主力成交量增加 9.9 万手至 57.3 万手沪银成交持仓比上升 (53%) 沪期银成交量 ( 百万手 ) 沪期银持仓量 沪期银成交持仓比沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 3 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 上期所前二十名会员多空持仓 白银递延费方向 : 维持多付空 前 会员净多占比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 空付多 沪期银主力 ( 元 / 千克 ) 递延费方向 5-5 - - - 多付空 - 年 月 9 日 5 /
贵金属库存 :CMX 黄金库存减少, 白银库存减少 COMEX 黄金库存 8 吨 ( 上一交易日减少.5 吨 ) COMEX 黄金未注册仓单 吨 ( 上一交易日减少. 吨 ) COMEX 金库存 ( 吨 ) COMEX 金 ( 美元 / 盎司, 右 ) COMEX 金库存 ( 千吨 ) 未注册仓单 35 3 9,5,35,,,5.38.35.3.9..3. 伦敦金定盘价 ( 右轴 ).7 Jul- Jan- Jul- Jan- Jul-,5,,3,,, COMEX 白银库存 5,78 吨 ( 上一交易日减少.7 吨 ) 上期所白银仓单 85 吨 ( 上一交易日增加.8 吨 ) COMEX 银库存 ( 吨 ) COMEX 银 ( 美元 / 盎司, 右 ) 上期所库存银 ( 吨 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 5,,5 5, 9, 5, 7,5 5,, 5 黄金基金持仓 :CFTC 基金净多持仓下降 黄金 CFTC 基金净多持仓 ( 下降.%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 -77 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 35,5 3 5,35,, 5,5 Jun- Dec- Jun- Dec- Jun- Dec- 基金多头 基金空头 CFTC 黄金总持仓 ( 万手, 右 ) 5 5 5 55 5 5-5 -5 35 Jun- Dec- Jun- Dec- Jun- Dec- 年 月 9 日 /
白银基金持仓 :CFTC 基金净多下降 白银 CFTC 基金净多持仓 ( 下降 9.%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 -39 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 3 8 9 7 Jun- Dec- Jun- Dec- Jun- Dec- 基金多头 基金空头 CFTC 白银总持仓 ( 万手, 右 ) 5 8-5 - - Jun- Dec- Jun- Dec- Jun- Dec- ETF 基金持仓 :SPDR 减少,SLV 增加 SPDR 持金量 83.3 吨 ( 上一交易日减少,.8 吨 ) SLV 持银量,7. 吨 ( 上一交易日增加,35.39 吨 ) SPDR 持金量 ( 吨 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) SLV 持银量 ( 千吨 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ), 9,35.5. 9,.5 7 7,. Jan- Mar- May- Jul- Sep- Nov-,5 9.5 Jan- Mar- May- Jul- Sep- Nov- 相关品种 : 美元上升, 伦铜下降 美元指数 ( 上涨至 3.3 点,.5%) 金银比价 ( 下跌至 7.9,-.7%) 美元指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 金银比价黄金美元比价 ( 右 ) 9 95,35,, 85 75 7 5,5 5 年 月 9 日 7 /
金银铂钯走势 WTI 原油 ( 上涨至 53.9 美元 / 桶,.%) 金银铂钯 WTI 原油 ( 美元 / 桶 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 55,5 -Jul -Aug -Sep -Oct -Nov -Dec 5 35 5,35,,,5 CRB 指数 ( 上升至 93.3,.%) B-W 价差 9 7 CRB 商品指数 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),5,35,, 3 B-W( 美元 / 桶 ) 国银金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),5,35,,,5 -,5 道琼斯工业指数 ( 下降至 9833.8 点,-.5%) 标普 5 指数 ( 下跌至 9.9 点,-.83%) 道 琼斯工业平均指数国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) S&P5 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),5,3 5,5 7,5 8,5 9,5 9 7,,,,9, 5 5 年 月 9 日 8 /
市场情绪 : 避险情绪上升, 利率下降 恐慌指数走势 ( 上升至.9 点,7.7%) 国债收益率 ( 下跌至.5%,-.95%) VIX 恐慌指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ). 3,5.5 美国 年期国债收益率 ( 逆序 ) 5 5,35,,..5 国际金价 ( 右 ),5 3. Jul- Jan- Jul- 5 盈亏平衡通胀率 (5 年期 -3.3 BP, 年期 -.9 BP) 盈亏平衡通胀率预测的金价 国际金价 年 5 年,,3,,, Jan- Jul- Jan- Jul- Jan- Jul-.5..5.,5,,5, Feb- May- Nov- 3 年 5 年国际金价 Dec- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 市场流动性 :TED 利差较上周变动 -.89% 黄金借贷利率 (M=.5%;M=.75%;3M=.8%) TED 利差 ( 最新 :53.9; 变动 -.3,-.8%) M M 3M 国际金价 国际金价 TED 利差..5. -.5 -Jan -Apr -Jul -Oct,5,35,,,5, 7,3 5, 3,, Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 资料来源 :Reuters, Bloomberg, 华泰期货研究所 年 月 9 日 9 /
外汇市场 : 花旗经济意外指数与汇率变动 美国 (.3; 变动 -.8%) 美元 ( 变动.9%) 欧元区 (53.7; 变动.7%) 欧元 ( 变动 -.7 BP) 美欧 美国 美元指数 5 5 95 9-5 85 - - 75 Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 美欧 欧元区 欧元.5 5..3-5. -. - Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 英国 (7.5; 变动 -7.95%) 英镑 ( 变动 -.53 BP) 日本 (3.7; 变动 -.9%) 日元 ( 变动 -. BP) 美英 英国 英镑.8.7 5..5. -5.3 -. Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 美日 日本 日元 5-5 - - Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 加拿大 (7.; 变动 -.8%) 加元 ( 变动 -.5 BP) 瑞典 (9.; 变动.73%) 克朗 ( 变动 -.8 BP) 美加加拿大加元 美瑞瑞典瑞典克朗 5.. 5 7-5 -.3. -5-8 -.5 Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- - 9 Jan- Jun- Nov- Apr- Sep- Feb- Jul- Dec- 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 年 月 9 日 /
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