2017 年苯酚丙酮市场形势分析 与 2018 年预测 2017 年 12 月

2017 中华商务网 2017 年大宗商品 年度分析报告系列 苯酚丙酮产品篇 分析师 : 田碧凯 2017 年 12 月 地址 : 北京市朝阳区高碑店东区 B 区 8-1 电话 :86-10-XXXXXXXX 传真 :86-10-85725399 网址 :www.chinaccm.com

2017 年苯酚丙酮市场形势分析 与 2018 年预测 2017 年 12 月

目录 1. 苯酚产品篇... 4 1.1 2017 年苯酚市场行情回顾... 4 1.2 2018 年苯酚市场行情预测... 错误! 未定义书签 1.3 重点地区行情走势... 错误! 未定义书签 1.4 2017 年苯酚进出口情况分析... 错误! 未定义书签 1.4.1 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按总量分 )... 8 1.4.2 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按国别分 )... 8 1.4.3 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按收发货地分 )... 8 1.4.4 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按关别分 )... 8 1.4.5 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按贸易方式分 )... 8 1.4.6 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按运输方式分 )... 8 2. 丙酮产品篇... 4 1.1 2017 年丙酮市场行情回顾... 4 1.2 2018 年丙酮市场行情预测... 错误! 未定义书签 1.3 重点地区行情走势... 错误! 未定义书签 1.4 2017 年丙酮进出口情况分析... 错误! 未定义书签 1.4.1 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按总量分 )... 8 1.4.2 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按国别分 )... 8 1.4.3 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按收发货地分 )... 8 1.4.4 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按关别分 )... 8 1.4.5 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按贸易方式分 )... 8 1.4.6 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按运输方式分 )... 8

1. 苯酚产品篇 1.1 2017 年苯酚市场行情回顾 2017 年国内苯酚市场大体呈现 V 型走势, 除了年初在原料大涨提振下价格出现一波大涨外, 从 2 月中下旬到 8 月中旬, 市场基本处于下行态势, 价格低位徘徊震荡 从 8 月份下旬至 12 月中旬, 市场逐渐止跌回涨, 价格不断攀高 其中现货供应偏紧是市场不断上行的重要推手 1 月 -2 月中旬, 国内苯酚市场不断走高 春节前后, 在原料纯苯上扬的带动 下, 苯酚价格不断调涨, 市场重心不断上行 2 月中旬至 3 月, 随着港口低价货源增多, 且北京两会召开, 京津冀地区环保压力较大, 下游开工负荷逐渐走低, 原料纯苯行情也在不断下走, 缺乏支撑持货商报盘不断走低, 成交重心不断下滑 一直到 3 月份, 苯酚市场表现一直处于偏弱盘整状态, 需求面持续低迷, 原料纯苯也仍在走跌, 整体市场消息面偏空下, 场内购销两不旺 好在 3 月末, 燕山石化东区 10 万吨 / 年酚酮装置停车检修, 预期停车 30 天左右, 上海西萨化工酚酮装置停车检修, 预期检修 40 天左右, 市场供应量相应减少, 这给市场来带一定利好, 使得苯酚市场能坚挺运行 4 月 -6 月, 国内苯酚市场先是震荡下行, 随后有过短时间的小幅回暖, 但之后继续维持弱势盘整走势, 至 6 月末, 市场才再次有所上行 这期间原料纯苯市场涨涨跌跌, 对苯酚市场支撑有限, 环保政策依然是导致市场走跌的重要原因 4 月中上旬, 苯酚市场呈弱势盘整走势, 原料纯苯市场重心上行, 成本支撑下, 持货商尽量稳价销售, 但下游在环保影响下, 停车较多, 多维持刚需小单采购 4 月末至 5 月中旬, 随着原料纯苯重心走跌, 加之下游持续低负荷开工, 对苯酚采购积极性低迷, 市场成交氛围冷清, 商谈重心下移 5 月下旬, 受纯苯上涨提振, 且山东地炼纯苯出厂价格整体上调, 加之厂家装置检修利好, 持货商报盘推

涨, 市场重心有所上移 6 月份, 苯酚市场继续震荡运行, 下游行情持续疲软, 对苯酚采购积极性不高, 场内实际成交有限 7 月 -8 月中旬, 国内苯酚市场持续震荡走势 7 月上旬, 在原料纯苯市场行情走高, 及燕山西区 中石化三井酚酮装置停车检修, 场内货源偏紧等利好因素支撑下, 苯酚市场重心上行 7 月中旬至 8 月上旬, 市场重心由涨转跌, 其中纯苯市场走跌, 成本支撑减弱, 且下游酚醛树脂工厂停工, 下游需求也不足, 是导致苯酚市场重心下滑的主要因素 8 月中旬 -9 月, 苯酚市场跌后反弹, 原料纯苯市场行情上行, 华北厂家限量开单, 扬州实友装置检修及厂家无库存压力, 多重利好因素支撑下, 苯酚市场重心上行 至 9 月末, 原料纯苯行情下滑, 下游持续刚需采购, 市场人士心态不稳, 重心再次走跌 10 月 -12 月, 国内苯酚市场呈现稳中上行走势 10 月份, 十九大在京召开, 部分苯酚工厂停车, 现货偏紧提振市场, 工厂报价上调支撑, 持货商报盘纷纷跟涨 11 月份, 国内苯酚市场重心持续走高 主要受货源供应偏少支撑, 本月苯酚价格不断上行, 其中月内中石化累计 4 次上调苯酚开单价, 共计上调 1200 元 / 吨, 截止到月底中石化企业苯酚开单价执行 9300 元 / 吨 当然除了货紧支撑外, 下游双酚 A 价格大幅上涨, 原料纯苯和丙烯价格震荡走高也是苯酚价格持续上涨的重要因素 12 月中上旬, 国内苯酚市场延续坚挺走势, 货源偏少仍是价格主力支撑, 虽然下游跟进缓慢, 但刚需下成交重心依然上走 至 12 月下旬, 虽然工厂控制出货量, 贸易商手中现货有限, 供应端对市场仍有利好支撑 但原料纯苯小幅走软, 下游买气持续清淡, 加之月底获利盘的让利低出也影响市场心态, 苯酚市场偏弱盘整, 重心呈下滑趋势 1.2 2018 年苯酚市场行情预测 从 2017 年年末情况来看, 虽然下游采购积极性有所下降, 但货源供应偏紧继续支撑厂商心态, 再考虑到 2018 年 2 月份正是农历新年前后, 下游将阶段性备货, 提振市场, 因此预计 2018 年年初国内苯酚市场将维持高挺走势,3 月份

之后市场价格水平或将有所回落, 震荡走势, 但是 2018 年下半年苯酚价格水平 或将有所回涨 主要参考因素如下 : 2018 年苯酚国内产能将有所增加, 中海壳 35 万吨 / 年酚酮装置计划在 2018 年第一季度投产 届时国内供应能力大约增加一成左右 另有消息称,2018 年 1 月中旬美国壳牌化学公司将位于德克萨斯州年产 38.4 万吨 / 年的酚酮装置永久性停车, 届时苯酚 丙酮的供应将有所减少 一旦美国当地供应不足, 国内厂商将有机会加大出口量 预计 2018 年国内苯酚供应会相对偏紧, 支撑价格高位运行 1.3 重点市场行情走势 图 1:2016 年至今华东地区苯酚市场价格走势图

图 2:2016 年至今华北地区苯酚市场价格走势图 图 3:2016 年至今华南地区苯酚市场价格走势图

1.4 2017 年苯酚进出口情况分析 ( 暂缺 11 12 月数据 ) 1.4.1 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按总量分 ) 月份 2017 年 1-10 月 进口量进口金额出口量出口金额产品千克美元千克美元苯酚 301908212 267530193 51269086 52108068 1.4.2 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按国别分 ) 月份 产品 国别 进口量进口金额出口量出口金额千克美元千克美元 比利时 34159296 29625453 0 0 朝鲜 0 0 82200 91246 丹麦 0 263 10 430 德国 544 32540 0 0 法国 4 95 0 0 国别 ( 地区 ) 不详 5 965 0 0 韩国 99384744 91288359 25200 26400 美国 78191201 65704406 130 6975 缅甸 0 0 32000 37920 尼日利亚 0 0 3000 3900 日本 34456123 31648503 1426151 2245593 瑞士 5 1855 0 0 2017 年 1-10 苯酚沙特阿拉伯 7876257 6645046 0 0 月台湾省 1000000 1000000 9153370 10333059 泰国 41987697 37124577 3103902 3542944 西班牙 4 372 0 0 香港 0 0 20000 20600 新加坡 4852156 4449355 0 0 伊朗 0 0 48000 50880 以色列 2 394 0 0 印度 2 255 36966128 35319529 印度尼西亚 0 0 308700 312592 英国 172 7732 0 0 越南 0 0 100295 116000 中华人民共和国 0 23 0 0 合计 301908212 267530193 51269086 52108068

1.4.3 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按收发货地分 ) 出口金进口量进口金额出口量月份产品收发货地额 千克 美元 千克 美元 福建省 0 0 110 4530 广东省 1994511 1878211 11107272 11628658 湖北省 0 0 16000 19040 吉林省 0 0 9200 9640 2017 年 1-10 月 苯酚 江苏省 187644917 162641314 32099036 31665318 辽宁省 0 0 73000 81606 山东省 15 37 64000 69760 上海市 109318330 100436300 7900468 8629516 天津市 437 15665 0 0 浙江省 2950002 2558666 0 0 合计 301908212 267530193 51269086 52108068 1.4.4 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按关别分 ) 月份 产品 关别 进口量进口金额出口量出口金额千克美元千克美元 北京海关 5 146 0 0 大连海关 432 15519 82200 91246 广州海关 2 280 0 0 黄埔海关 1994509 1877931 0 0 2017 年 1-10 苯酚南京海关 190594917 165199539 31826866 31391338 月青岛海关 15 37 64000 69760 上海海关 109318332 100436741 8188638 8922536 深圳海关 0 0 11107272 11628658 厦门海关 0 0 110 4530 合计 301908212 267530193 51269086 52108068 1.4.5 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按贸易方式分 ) 月份产品贸易方式 进口量进口金额出口量出口金额 千克美元千克美元

2017 年 1-10 月 苯酚 2017 年大宗商品年度分析报告系列之 XXX 产品篇 保税仓库进出境货物 40357728 36264453 1924823 2155802 保税区仓储转口货物 47717957 42672482 2045480 2337321 边境小额贸易 0 0 45000 49166 进料加工贸易 113369873 103964760 20000667 19446981 其他 5 495 0 0 一般贸易 100462649 84628003 27253116 28118798 合计 301908212 267530193 51269086 52108068 1.4.6 2017 年 1-10 月苯酚进出口统计数据 ( 按运输方式分 ) 出口金进口量进口金额出口量月份产品运输方式额 千克 美元 千克 美元 航空运输 501 54735 140 7405 2017 年 1-10 月 苯酚 江海运输 301907671 267472660 51182451 51989787 汽车运输 40 2798 86495 110876 合计 301908212 267530193 51269086 52108068 2. 丙酮产品篇 2.1 2017 年丙酮市场行情回顾 2017 年国内丙酮市场涨涨跌跌, 其中两次大涨出现在年初和年末阶段, 中间过程基本在小涨小跌的起伏中度过 年初, 丙酮市场在纯苯外盘价格上涨, 中石化纯苯挂牌大幅调涨, 下游春节备货的多重利好提振下, 价格大幅上扬 2 月下旬至 10 月左右, 受环保影响, 下游开工低迷, 市场缺乏有力提振, 基本处于弱势盘整阶段, 中间在原料纯苯的带动下, 出现过几次小幅回暖现象, 但整体表现较为低迷 年末阶段, 在供应面持续偏紧的强势提振下, 再加上原料市场的大幅上涨支撑下, 丙酮市场开始大幅走高, 后因下游买气偏淡影响, 进入高位整理阶段 1 月, 国内丙酮市场震荡走高, 市场交投气氛一般 月初, 市场表现较为疲 软, 但月中纯苯外盘价格上涨, 中石化纯苯挂牌大幅调涨, 成本面利好支撑, 持

货商报盘不断推涨, 成交重心上走 后期随着春节的临近, 多数下游企业采购基 本结束, 加之物流运输受限, 整体市场交投气氛表现一般, 成交不足 2 月, 国内丙酮市场先涨后跌, 本月上旬, 受市场心态与成本支撑, 市场重心大幅上扬, 但元宵节过后, 终端工厂需求面未有扩大, 但进口货源陆续抵达补充, 港口库存水平迅速推高, 且多为获利盘, 下游入市递盘偏低, 严重打压市场操作信心, 市场重心随之走低 下旬随着原料成本松动, 市场对后市缺乏信心, 环保需求, 等待港口库存消化, 商谈重心走低 3 月 -4 月, 国内丙酮市场持续走跌 受环保因素影响, 下游开工持续偏低, 对原料丙酮需求跟进不畅, 多刚需采购 厂家库存高企, 再加上进口货源陆续抵 达, 场内现货供应充足 供需失衡下, 致使市场重心不断走低 5 月 -6 月, 国内丙酮市场震荡上行为主 5 月初, 即五一假期前后, 市场表现疲软, 虽然月中燕山石化装置停车检修, 市场现货供应略紧, 但下游受一带一路环保因素影响, 开工负荷偏低, 对现货采购刚需为主, 市场表现依然弱稳, 月末在原料纯苯上调 300 元 / 吨, 且传闻石化企业存上调预期的消息利好下, 华东地区率先推高报盘, 再加上天津中沙限量出货, 市场现货供应偏紧, 市场重心上移 6 月份, 中石化企业两次上调丙酮开单共 700 元, 执行 6000 元 / 吨, 场内业者心态备受提振, 报盘进一步推高, 但下游企业维持刚需, 市场实单有限 6 月末, 受华东地区场内货源充足 以及华南地区低价打压, 市场心态受挫, 虽然商家报盘持坚, 但成交重心有所下滑 7 月, 国内丙酮市场先涨后跌 初期华北厂家限量出货, 燕山石化西区 中石化三井酚酮装置检修, 货源供应偏紧, 加之下游下游入市采购积极性良好, 带动市场重心走高 但后期随着原料纯苯市场重心下滑, 下游补货积极性偏低, 缺乏利好提振, 市场重心逐渐下滑 8 月, 国内丙酮市场弱势盘整运行 虽然期间扬州实友 山东利华益 西萨 化工装置停车检修, 持货商借机炒涨, 报盘推高, 但下游持续刚需, 且后期燕山

西区 20 万吨 / 年装置重启, 加上天津全运会带来的运输受限等问题, 市场弱势震 荡运行 9 月, 国内丙酮市场先涨后跌 月中上旬, 在原料纯苯价格坚挺, 中石化企业上调丙酮开单 100 元 / 吨提振, 持货商报盘积极推涨, 市场重心顺势走高 月末随着原料纯苯市场行情不佳, 丙酮港口库存供应充裕 且高桥石化 24 万吨 / 年酚酮装置恢复正常运行等因素影响下, 持货商心态承压, 报盘震荡下行, 下游企业观望之余刚需采购, 成交有限 10 月, 国内丙酮市场呈现弱势下滑走势, 月初节后归来港口库存下降, 价 格小幅上扬, 然月中以后市场需求面未有改观, 港口船货补充, 库存上涨, 价格 走低 11 月 -12 月中旬, 国内丙酮市场呈现震荡上行态势 11 月初受中石化下调丙酮开单价影响, 重心下滑, 但中旬后随着原料市场价格大幅回涨, 加之月内货源供应较为集中, 部分地区货源有限, 在供应面及原料面双重利好提振下, 丙酮市场持续上行, 这波涨势一直持续至 12 月中旬左右 12 月中旬 -12 月末, 国内丙酮市场震荡盘整为主, 重心小幅松动 原料面有 所下滑, 而下游异丙醇部分工厂出货受阻, 需求面也在打压市场, 虽然供应面仍 利好支撑市场, 但在缺少买盘下, 丙酮继续上行受阻, 市场进入高位盘整阶段 2.2 2018 年丙酮市场行情预测 从 2017 年年底现状来看, 丙酮市场现货资源供应依旧偏紧, 继续利好支撑市场 但下游买气清淡, 需求低迷, 阻碍市场上行, 因此预计 2018 年年初国内丙酮市场延续弱势盘整走势 至 2018 年 2 月左右, 受农历新年下游备货提振, 市场将逐渐恢复上行趋势, 并维持在高位格局 4 月份之后市场或有所下滑, 但下半年丙酮市场将再次有所回涨 主要参考因素如下 :

2018 年丙酮国内产能将有所增加, 中海壳 35 万吨 / 年酚酮装置计划在 2018 年第一季度投产 同时丙酮下游产品在 2018 年扩产, 对丙酮的需求会有所增加, 届时若行业盈利较好情况下, 厂家或将提升酚酮装置的开工率 另有消息称,2018 年 1 月中旬美国壳牌化学公司将位于德克萨斯州年产 38.4 万吨 / 年的酚酮装置永久性停车, 届时苯酚 丙酮的供应将有所减少 一旦美国当地供应不足, 国内厂商将有机会加大出口量, 进一步平衡国内供应情况 2.3 重点地区行情走势 图 4:2016 年至今华东地区丙酮市场价格走势图

图 5:2016 年至今华北地区丙酮市场价格走势图 图 6:2016 年至今华南地区丙酮市场价格走势图

2.4 2017 年丙酮进出口情况分析 ( 暂缺 11 12 月数据 ) 2.4.1 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按总量分 ) 月份 2017 年 1-10 月 进口量进口金额出口量出口金额产品千克美元千克美元丙酮 411854441 302961275 21466959 16434276 2.4.2 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按国别分 ) 月份 产品 国别 进口量进口金额出口量出口金额千克美元千克美元 阿尔及利亚 0 0 25600 26096 阿根廷 0 0 38400 37248 阿拉伯联合酋长国 0 0 10 43 澳大利亚 0 0 2276 14609 澳门 0 0 178923 220320 比利时 18750200 14110190 0 0 朝鲜 0 0 275320 282113 德国 13540 158090 0 0 法国 32 1562 0 0 哥伦比亚 0 0 72960 64935 哥斯达黎加 0 0 24960 22339 2017 年 1-10 国别 ( 地区 ) 不详 8 506 0 0 丙酮月韩国 127782221 93151558 0 0 美国 5346378 4220598 0 0 摩洛哥 0 0 25600 24954 日本 13878248 9935269 237 2029 沙特阿拉伯 26315687 19002321 0 0 台湾省 111985352 81442652 0 0 泰国 78602587 59798624 0 0 西班牙 522 3615 0 0 新加坡 29176594 21113250 0 0 以色列 3072 23040 0 0 印度 0 0 20780784 15636803 英国 0 0 13200 13596

越南 0 0 28650 87541 乍得 0 0 39 1650 合计 411854441 302961275 21466959 16434276 2.4.3 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按收发货地分 ) 出口金进口量进口金额出口量月份产品收发货地额 千克 美元 千克 美元 安徽省 16011309 12037246 2513 16638 北京市 999537 992877 0 0 福建省 3392967 2508143 0 0 广东省 36354977 26254021 28860 88316 湖南省 0 0 178250 214618 2017 年 1-10 月 丙酮 江苏省 212237691 156160817 20780784 15636803 辽宁省 9106560 6653360 275320 282113 山东省 37558793 26893471 175760 166829 上海市 35121817 26259853 512 6620 四川省 6934600 5016630 0 0 天津市 288 1470 0 0 浙江省 54135902 40183387 24960 22339 合计 411854441 302961275 21466959 16434276 2.4.4 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按关别分 ) 月份 产品 关别 进口量进口金额出口量出口金额千克美元千克美元 大连海关 9107342 6657291 275320 282113 拱北海关 17531663 12737605 178923 220320 黄埔海关 39693052 28549367 22750 69805 2017 年 1-10 南京海关 309935782 228294614 20793984 15650399 丙酮月青岛海关 0 0 187520 175572 上海海关 32192508 24208345 2552 18288 深圳海关 1127 5910 5910 17779 厦门海关 3392967 2508143 0 0 合计 411854441 302961275 21466959 16434276

2.4.5 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按贸易方式分 ) 月份 产品 贸易方式 进口量进口金额出口量出口金额千克美元千克美元 保税区仓储转口货物 6400 10934 0 0 边境小额贸易 0 0 264120 273153 2017 年 1-10 进料加工贸易 121774944 88170468 19282404 14617905 丙酮月来料加工装配贸易 645518 515107 0 0 其他 0 230 0 0 一般贸易 289427579 214264536 1920435 1543218 合计 411854441 302961275 21466959 16434276 2.4.6 2017 年 1-10 月丙酮进出口统计数据 ( 按运输方式分 ) 出口金进口量进口金额出口量月份产品运输方式额 千克 美元 千克 美元 航空运输 2979 50214 0 0 2017 年 1-10 月 丙酮 江海运输 411850335 302905151 21006806 15914064 汽车运输 1127 5910 460153 520212 合计 411854441 302961275 21466959 16434276