广发基金指数月报 (2015 年 1 月 5 日 -2015 年 1 月 30 日 ) 广发基金数量投资部 一 广发基金旗下指数基金运作 ( 一 ) 标的指数行业贡献及分布本月市场表现依然分化严重, 申万 28 个一级行业涨跌互现, 其中计算机行业上涨 18.08%, 涨幅居首 从各指数成份股的行业贡献率来看, 非银金融行业的下跌对沪深 300 指数影响最大, 贡献率为 77.16%; 计算机行业上涨对中证 500 指数贡献最大, 贡献率为 16.24%; 汽车行业对全指可选指数的贡献最大, 贡献率为 29.06%; 计算机对中小 300 指数贡献居首, 贡献率为 19.06%; 计算机行业对深证 100 指数贡献最大, 贡献率为 47.1% 图 1 成份行业贡献率与月度涨跌幅 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 非银银行金融 建筑装饰 房地产 公采用掘事业 食品饮料 建筑材料 交钢通铁运输 轻工制造 休综闲合服务 纺通织信服装 农林牧渔 国防军工 商电业子贸易 有色金属 电化气工设备 医汽药车生物 家传用媒电器 计算机 机械设备 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 沪深 300 中证 500 全指可选中小 300 深证 100 行业月度涨跌幅 ( 右轴 ) 以巨潮数据库提供的权重数据计算, 本月末银行行业在沪深 300 指数中所占权重居首, 为 18.37% 医药生物 房地产和机械设备行业在中证 500 指数中权重居前, 依次为 9.31% 9.06% 和 6.70% 汽车 家用电器 传媒在全指可选指数中权重较大, 分别为 27.2% 17.8% 15.4% 计算机 医药生物 电子在中小 1 / 17
300 指数中权重居前, 分别为 12.6% 11.1% 和 10.9% 房地产 非银金融 家用 电器在深证 100 指数中权重位列前三, 依次为 10.02% 9.31% 和 8.93% 图 2 行业权重分布 (%) 农林牧渔 建筑材料 钢铁 纺织服装 综合 轻工制造休闲服务 银行 30 25 20 15 10 5 0 非银金融医药生物 房地产 食品饮料 建筑装饰 公用事业 汽车 通信 有色金属 电子 传媒 电气设备 家用电器 商业贸易 国防军工计算机 化工 采掘 机械设备 交通运输 沪深 300 中证 500 全指可选中小 300 深证 100P ( 二 ) 基金运作情况分析上月广发中小板 300ETF 的年化跟踪误差为 0.61% 除广发深证 100 分级外, 广发中证 500 联接 广发沪深 300 广发中小板 300 联接 广发全指可选消费 ETF 的年化跟踪误差均在 1.1% 以内, 取得了较好的跟踪效果 表 1 基金净值与跟踪误差 基金简称 2014 年 12 月 2014 年 11 月 单位净值 ( 元 ) 累计净值 ( 元 ) 单位净值 ( 元 ) 累计净值 ( 元 ) 年化跟踪误差 (%) 基金成立日期 广发中证 500 联接 1.2242 1.2242 1.1573 1.1573 0.3802 2009/11/26 广发沪深 300 1.52 1.81 1.565 1.855 1.0419 2008/12/30 广发中小板 300ETF 1.2151 1.104 1.1021 1.0013 0.6115 2011/6/3 广发中小板 300 联接 1.0875 1.0875 0.9925 0.9925 0.5946 2011/6/9 广发深证 100 分级 1.0496 1.1375 1.0557 1.1111 3.3459 2012/5/7 2 / 17
广发中证 500ETF 1.5836 1.5836 1.4936 1.4936 0.4615 2013/4/11 广发全指可选消费 ETF 1.3565 1.3565 1.2551 1.2551 1.0691 2014/6/3 数据来源 : 申万研究 年化跟踪误差根据基金自然月的数据计算 基金过往投资业绩不预示其未来表现, 中国基金成立时间较短, 不能反映股市发展的所有阶段 二 指数运行情况 1 月沪深两市涨跌不一, 覆盖两市的申万 A 指上涨 2.17% 指数方面, 本期 核心市场指数中, 创业板指涨幅居首, 上涨 14.19%; 上证 50 表现最差, 下跌 6.82% 表 2 核心指数运行统计 指数名称 前收盘 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额 ( 亿元 ) 上证 50 2581.57 2612.85 2692.61 2355.26 2405.38-6.82% 32144.21 上证 180 8044.51 8122.19 8354.59 7451.09 7667.46-4.69% 52526.36 深证成指 11014.62 11150.98 11749.14 10634.62 11150.69 1.24% 9460.63 深证 100P 3575.30 3607.32 3828.00 3470.81 3665.90 2.53% 15922.62 中小板指 5461.19 5476.31 6260.99 5447.90 6046.61 10.72% 6906.91 中小板 300 1107.18 1109.33 1251.97 1100.27 1218.59 10.06% 11798.92 创业板指 1471.76 1470.58 1759.00 1429.08 1680.58 14.19% 4639.29 沪深 300 3533.71 3566.09 3689.75 3325.68 3434.39-2.81% 70039.40 中证 500 5322.71 5338.75 5798.57 5222.04 5632.73 5.82% 22737.10 申万 A 指 3094.69 3112.07 3279.30 2993.64 3161.86 2.17% 127096.26 表 3 行业指数运行统计 指数名称 前收盘 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额 ( 亿元 ) 全指能源 2343.53 2355.75 2588.62 2250.30 2321.22-0.95% 4310.93 全指材料 2803.18 2811.22 3011.02 2690.69 2927.51 4.44% 12845.09 全指工业 3673.62 3695.18 3938.98 3528.93 3778.92 2.87% 26826.57 全指可选 4537.22 4555.87 5091.62 4555.87 4931.07 8.68% 11540.44 全指消费 6656.00 6667.84 6986.20 6436.29 6807.24 2.27% 5012.13 全指医药 7445.90 7448.39 8300.02 7358.52 8044.29 8.04% 4516.85 全指金融 6162.51 6236.61 6335.80 5403.95 5606.72-9.02% 34995.70 全指信息 4388.26 4395.43 5277.24 4303.36 5064.40 15.41% 11599.06 全指电信 4324.66 4342.24 4805.81 4245.77 4660.57 7.77% 1968.70 全指公用 2791.31 2798.83 2901.21 2517.67 2708.67-2.96% 4027.35 中证全指 4219.00 4243.09 4451.14 4064.53 4287.84 1.63% 124176.08 3 / 17
2014/12/31 2015/1/5 2015/1/6 2015/1/7 2015/1/8 2015/1/9 2015/1/12 2015/1/13 2015/1/14 2015/1/15 2015/1/16 2015/1/19 2015/1/20 2015/1/21 2015/1/22 2015/1/23 2015/1/26 2015/1/27 2015/1/28 2015/1/29 2015/1/30 2014/12/31 2015/1/5 2015/1/6 2015/1/7 2015/1/8 2015/1/9 2015/1/12 2015/1/13 2015/1/14 2015/1/15 2015/1/16 2015/1/19 2015/1/20 2015/1/21 2015/1/22 2015/1/23 2015/1/26 2015/1/27 2015/1/28 2015/1/29 2015/1/30 20% 图 3 核心指数月度表现 15% 10% 10.72% 10.72% 10.06% 10.06% 14.19% 14.19% 5.82% 5.82% 5% 1.24% 2.53% 2.53% 2.17% 2.17% 0% 1.24% -5% -10% -2.81% -2.81% -4.69% -6.82% -4.69% -6.82% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 2015 年 1 月 2015 年 1 月 图 4 核心指数本月绝对收益 20% 16% 上证 50 12% 8% 上证 180 深证成指深证 100P 4% 0% -4% 中小板指中小 300 创业板指沪深 300-8% -12% 中证 500 申万 A 指 图 5 核心指数本月超额收益对比 126% 122% 118% 114% 110% 106% 102% 98% 94% 90% 86% 82% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准 4 / 17
2014/12/31 2015/1/5 2015/1/6 2015/1/7 2015/1/8 2015/1/9 2015/1/12 2015/1/13 2015/1/14 2015/1/15 2015/1/16 2015/1/19 2015/1/20 2015/1/21 2015/1/22 2015/1/23 2015/1/26 2015/1/27 2015/1/28 2015/1/29 2015/1/30 2014/12/31 2015/1/5 2015/1/6 2015/1/7 2015/1/8 2015/1/9 2015/1/12 2015/1/13 2015/1/14 2015/1/15 2015/1/16 2015/1/19 2015/1/20 2015/1/21 2015/1/22 2015/1/23 2015/1/26 2015/1/27 2015/1/28 2015/1/29 2015/1/30 图 6 行业指数月度表现 20% 15% 15.41% 15.41% 10% 5% 8.68% 8.68% 4.44% 4.44% 2.87% 2.87% 2.27% 2.27% 8.04% 8.04% 7.77% 7.77% 1.63% 1.63% 0% -5% -0.95% -0.95% -2.96% -2.96% -10% -15% -9.02% -9.02% 全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用中证全指 2015 年 1 月 2015 年 1 月 24% 图 7 行业指数本月绝对收益 20% 16% 中证全指全指能源 12% 8% 4% 全指材料全指工业全指可选全指消费 0% 全指医药 -4% -8% -12% 全指金融全指信息全指电信全指公用 申万 A 指 图 8 行业指数本月超额收益对比 118% 114% 110% 106% 102% 98% 94% 90% 86% 82% 中证全指全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用申万 A 指 数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准 5 / 17
三 指数估值分析 2015 年 1 月份核心指数的估值水平较上月小幅上升, 市场平均动态 (2014 年 ) 市盈率为 15.05 倍 ( 申万 A 指 ), 上证 50 指数的估值水平在主要市场指数中 最低, 月末动态市盈率为 10.22 倍 表 4 各主要指数估值水平 指数名称 静态市盈率 滚动市盈率 动态市盈率 市净率 上证 50 11.33 10.45 10.22 1.61 上证 180 12.03 11.07 10.73 1.68 深证成指 21.91 18.62 16.97 2.80 深证 100P 25.94 22.34 20.36 2.91 中小板指数 39.21 32.53 29.21 4.24 中小板 300 42.34 36.88 32.28 4.04 创业板指 P 71.52 61.07 49.99 6.70 沪深 300 13.60 12.47 12.04 1.82 中证 500 36.77 33.54 29.74 3.02 申万 A 指 18.01 16.28 15.05 2.18 表 5 中证全指行业指数估值水平 指数名称 静态市盈率 滚动市盈率 动态市盈率 市净率 全指能源 14.61 15.08 15.58 1.61 全指材料 38.15 32.86 29.53 2.29 全指工业 29.66 27.46 24.59 2.66 全指可选 26.50 22.24 18.94 2.99 全指消费 25.48 25.57 23.69 3.59 全指医药 45.07 40.23 36.58 4.77 全指金融 10.21 9.29 8.89 1.53 全指信息 70.92 59.02 48.86 5.05 全指电信 61.80 48.65 36.98 3.25 全指公用 18.95 16.51 15.23 2.17 中证全指 17.82 16.12 14.84 2.15 6 / 17
四 指数样本分析 1 上证 50 601318 中国平安 69.29-7.25 95.00 9.78 600016 民生银行 9.47-12.36 55.35 7.01 600036 招商银行 14.34-13.56 53.86 6.46 600030 中信证券 27.86-17.82 163.70 5.99 601166 兴业银行 14.47-12.30 69.62 4.52 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 19.16 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 15.40 600010 包钢股份 5.00 22.55 118.99 4.83 600703 三安光电 17.00 19.55 154.55 2.19 600332 白云山 29.95 10.48 92.59 0.99 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 19.16 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 15.40 600010 包钢股份 5.00 22.55 118.99 4.83 600703 三安光电 17.00 19.55 154.55 2.19 600332 白云山 29.95 10.48 92.59 0.99 601668 中国建筑 5.88-19.23 117.88-13.80 600030 中信证券 27.86-17.82 163.70-31.19 600837 海通证券 19.87-17.41 125.35-22.29 600999 招商证券 23.46-17.01 128.94-7.31 600109 国金证券 16.56-16.32 126.53-4.21 7 / 17
2 上证 180 601318 中国平安 69.29-7.25 95.00 6.14 600016 民生银行 9.47-12.36 55.35 4.40 600036 招商银行 14.34-13.56 53.86 4.05 600030 中信证券 27.86-17.82 163.70 3.76 601166 兴业银行 14.47-12.30 69.62 2.83 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 38.30 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 30.89 600010 包钢股份 5.00 22.55 118.99 9.71 600588 用友网络 34.04 44.91 165.96 8.08 600804 鹏博士 23.36 29.92 74.70 7.88 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 38.30 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 30.89 600588 用友网络 34.04 44.91 165.96 8.08 600240 华业地产 9.47 31.71 33.90 2.52 600804 鹏博士 23.36 29.92 74.70 7.88 600369 西南证券 17.47-21.62 162.41-7.19 601555 东吴证券 17.60-21.50 148.87-8.59 600266 北京城建 19.05-19.48 154.57-3.77 601668 中国建筑 5.88-19.23 117.88-27.60 600031 三一重工 8.14-18.44 93.97-7.36 8 / 17
3 深证成指 000002 万科 A 13.12-5.61 69.07 8.76 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 7.27 000001 平安银行 13.93-12.06 62.54 5.75 000776 广发证券 21.90-15.61 105.38 4.99 000333 美的集团 30.03 9.44 43.49 4.83 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 65.83 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 60.40 000768 中航飞机 24.60 29.88 174.44 55.82 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 50.24 000625 长安汽车 19.18 16.74 43.93 49.40 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 50.24 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 43.97 000768 中航飞机 24.60 29.88 174.44 55.82 000792 盐湖股份 26.88 23.87 81.05 27.70 002230 科大讯飞 32.00 20.07 113.31 25.49 000783 长江证券 13.32-20.81 118.79-106.07 000402 金融街 10.16-17.60 82.86-33.52 000776 广发证券 21.90-15.61 105.38-102.81 000157 中联重科 6.12-13.31 75.37-34.03 000001 平安银行 13.93-12.06 62.54-87.86 9 / 17
4 深证 100 价格指数 000002 万科 A 13.12-5.61 69.07 5.42 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 4.50 000001 平安银行 13.93-12.06 62.54 3.56 000776 广发证券 21.90-15.61 105.38 3.09 000333 美的集团 30.03 9.44 43.49 2.99 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 13.43 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 12.30 000768 中航飞机 24.60 29.88 174.44 11.37 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 10.24 000625 长安汽车 19.18 16.74 43.93 10.07 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 10.24 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 8.96 002065 东华软件 24.18 35.01 157.24 8.61 002385 大北农 17.98 33.98 72.03 6.38 300017 网宿科技 62.99 30.68 135.49 5.31 000783 长江证券 13.32-20.81 118.79-21.61 000425 徐工机械 11.87-20.71 105.00-6.67 000402 金融街 10.16-17.60 82.86-6.83 000686 东北证券 16.51-17.37 142.44-6.99 002500 山西证券 13.50-15.63 157.71-4.41 10 / 17
5 中小板指数 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 4.71 002415 海康威视 26.66 19.18 44.32 3.80 002450 康得新 32.46 12.05 44.26 2.69 002202 金风科技 14.67 3.82 71.81 2.48 002241 歌尔声学 28.70 17.00 84.97 2.25 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 45.21 002415 海康威视 26.66 19.18 44.32 36.98 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 32.92 002065 东华软件 24.18 35.01 157.24 31.64 002385 大北农 17.98 33.98 72.03 23.43 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 32.92 002065 东华软件 24.18 35.01 157.24 31.64 002385 大北农 17.98 33.98 72.03 23.43 002410 广联达 29.90 33.48 73.65 22.03 002653 海思科 22.61 31.91 86.27 6.78 002673 西部证券 29.00-22.56 237.78-23.07 002500 山西证券 13.50-15.63 157.71-16.22 002168 深圳惠程 8.86-12.54 42.40-3.50 002142 宁波银行 13.89-11.70 104.99-14.89 002051 中工国际 26.10-4.47 76.02-2.57 11 / 17
6 中小板 300 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 2.66 002415 海康威视 26.66 19.18 44.32 2.15 002450 康得新 32.46 12.05 44.26 1.52 002202 金风科技 14.67 3.82 71.81 1.40 002241 歌尔声学 28.70 17.00 84.97 1.27 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 5.15 002415 海康威视 26.66 19.18 44.32 4.22 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 3.75 002065 东华软件 24.18 35.01 157.24 3.61 002385 大北农 17.98 33.98 72.03 2.67 002095 生意宝 50.17 58.87 298.63 1.20 002681 奋达科技 40.30 47.03 209.63 0.76 002285 世联行 21.00 39.63 77.02 1.51 002318 久立特材 41.18 37.82 112.11 1.48 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 3.75 002240 威华股份 16.91-24.48 138.04-1.19 002673 西部证券 29.00-22.56 237.78-2.63 002500 山西证券 13.50-15.63 157.71-1.85 002501 利源精制 24.20-13.32 181.23-0.99 002168 深圳惠程 8.86-12.54 42.40-0.40 12 / 17
7 创业板指 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 5.06 300027 华谊兄弟 27.69 5.01 109.97 3.72 300070 碧水源 35.02 0.63 46.98 3.25 300024 机器人 40.57 3.00 79.09 3.24 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 2.88 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 23.32 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 15.99 300226 上海钢联 93.48 54.85 96.64 8.53 300017 网宿科技 62.99 30.68 135.49 8.30 300253 卫宁软件 92.00 31.48 108.87 8.29 300226 上海钢联 93.48 54.85 96.64 8.53 300104 乐视网 48.40 49.20 151.00 15.99 300295 三六五网 110.30 45.51 128.89 3.85 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 23.32 300096 易联众 13.16 34.42 224.81 2.97 300071 华谊嘉信 15.08-8.05 8.96-0.60 300202 聚龙股份 29.05-5.96 22.13-1.18 300288 朗玛信息 175.61-5.59 39.34-0.82 300267 尔康制药 39.14-0.86 30.51-0.17 300183 东软载波 52.26-0.82 93.47-0.11 13 / 17
8 沪深 300 601318 中国平安 69.29-7.25 95.00 4.35 600016 民生银行 9.47-12.36 55.35 3.12 600036 招商银行 14.34-13.56 53.86 2.87 600030 中信证券 27.86-17.82 163.70 2.66 601166 兴业银行 14.47-12.30 69.62 2.01 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 12.19 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 9.80 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 3.31 002024 苏宁云商 10.70 18.89 119.28 3.17 000768 中航飞机 24.60 29.88 174.44 3.16 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 12.19 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 9.80 600588 用友网络 34.04 44.91 165.96 2.58 002081 金螳螂 22.73 35.30 55.61 2.24 002065 东华软件 24.18 35.01 157.24 1.98 002673 西部证券 29.00-22.56 237.78-1.70 600369 西南证券 17.47-21.62 162.41-2.28 601555 东吴证券 17.60-21.50 148.87-2.72 000783 长江证券 13.32-20.81 118.79-4.85 000425 徐工机械 11.87-20.71 105.00-1.66 14 / 17
9 中证 500 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 1.11 601099 太平洋 11.68-17.86 116.44 0.98 300168 万达信息 52.99 14.70 35.37 0.61 600410 华胜天成 26.06 27.93 127.46 0.57 000998 隆平高科 21.46 8.99 93.36 0.51 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 17.09 601519 大智慧 10.60 77.26 0.93 7.06 600410 华胜天成 26.06 27.93 127.46 6.94 600201 金宇集团 46.15 31.56 31.13 6.07 300253 卫宁软件 92.00 31.48 108.87 5.48 601519 大智慧 10.60 77.26 0.93 7.06 600021 上海电力 11.98 53.39 202.32 5.13 603555 贵人鸟 24.07 43.62 217.83 1.72 002285 世联行 21.00 39.63 77.02 4.28 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 17.09 002240 威华股份 16.91-24.48 138.04-3.10 600428 中远航运 6.42-19.75 131.09-2.51 600266 北京城建 19.05-19.48 154.57-5.56 000528 柳工 10.29-18.20 111.08-3.46 601099 太平洋 11.68-17.86 116.44-11.99 15 / 17
10 申万 A 指 601318 中国平安 69.29-7.25 95.00 2.37 600030 中信证券 27.86-17.82 163.70 1.54 600016 民生银行 9.47-12.36 55.35 1.35 600036 招商银行 14.34-13.56 53.86 1.11 600000 浦发银行 14.47-7.78 74.96 1.03 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 4.86 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 4.14 300059 东方财富 38.51 37.73 121.26 1.81 600010 包钢股份 5.00 22.55 118.99 1.65 000651 格力电器 40.40 8.84 36.45 1.63 000627 天茂集团 8.26 101.46 82.73 0.98 601766 中国南车 12.56 96.87 252.61 4.86 000626 如意集团 24.55 88.41 300.66 0.21 600986 科达股份 13.15 86.53 83.84 0.31 601299 中国北车 12.89 81.55 199.36 4.14 300160 秀强股份 11.80-27.83 166.14-0.08 002207 准油股份 13.09-26.46 140.13-0.18 002240 威华股份 16.91-24.48 138.04-0.35 002673 西部证券 29.00-22.56 237.78-0.75 600369 西南证券 17.47-21.62 162.41-0.86 16 / 17
附录 : 部分指标说明 1. 静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率, 该年利润, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 静态 PE ( 最新价格 个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最近年报归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 2. 滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 一年滚动 PE ( 最新价格 个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 3. 动态市盈率是指以当年预测每股盈利计算的市盈率, 通过预测当年 EPS, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 假定以 2011 年初为基准点, 计算公式如下 : 动态 PE ( 最新价格 个股 最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 4. 成份股对指数贡献点数是指成份股日涨跌幅 权重 指数收盘点位的月度累计值 5. 行业贡献率 = 行业涨跌幅 权重 / 指数涨跌幅 6. 跟踪误差取拟合偏离度的算法 : T 1 2 拟合偏离度 = ( R P, t RI, t ) 100% T t 1 其中 : R 为基金复权净值的收益率序列数据 ; P R 为标的指数的收益率序列数据, 其中, 普通指数基金按 95% 指数收益率 +5% 银 I 行同业存款收益率的业绩比较基准进行调整,ETF 基金除外 ; T 为根据时间频率和所选时段决定的收益率个数 风险提示及说明 : 数据来源于中证指数有限公司 深证信息有限公司 申万研究 行业采用申万一级行业 分类标准进行划分 指数过往涨幅不预示其未来表现, 也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩 行业 数据仅供参考, 不作为任何投资建议或收益暗示 17 / 17