广发基金指数月报 (2013 年 9 月 2 日 -2013 年 9 月 30 日 ) 广发基金数量投资部 一 广发基金旗下指数基金运作 ( 一 ) 标的指数行业贡献及分布本月市场持续上涨, 申万一级行业有色金属 房地产和建筑建材行业小幅下跌 0.5%-0.9%,20 个上涨行业中信息服务和商业贸易行业涨幅超过 16% 从各指数成份股的行业贡献率来看, 金融服务行业的下跌对沪深 300 指数影响最大, 贡献率为 39.6%; 信息服务行业上涨对中证 500 指数贡献最大, 贡献率为 26.9.9%; 商业贸易行业上涨对深证 100P 指数贡献最大, 贡献率达 52.2%; 商业贸易行业上涨对中小 300 贡献居首, 贡献率为 34.2% 60% 图 1 成份行业贡献率与月度涨跌幅 24% 40% 20% 16% 20% 12% 8% 0% 4% 0% -20% 金融服务 商业贸易 信息服务 医药生物 交运设备 机械设备 农林牧渔 信息设备 食品饮料 家用电器 综合 电子 餐饮旅游 沪深 300 中证 500 中小 300 深证 100 行业月度涨跌幅 ( 右轴 ) 采掘 交通运输 纺织服装 黑色金属 轻工制造 建筑建材 公用事业 有色金属 化工 房地产 -4% 以巨潮数据库提供的权重数据计算, 本月末金融服务行业在沪深 300 指数中 所占权重居首, 为 34.4% 医药生物 机械设备和信息服务行业在中证 500 指数 中权重居前, 依次为 10.6% 10.3% 和 9.83% 房地产 金融和家用电器行业在 1 / 17
深证 100P 指数中权重位列前三, 依次为 12.0% 11.9% 和 8.26% 电子 医药生 物和机械设备行业在中小 300 指数中权重居前, 分别为 11.8% 10.8% 和 9.95% 图 2 行业权重分布 (%) 轻工制造纺织服装餐饮旅游综合黑色金属农林牧渔 金融服务 35 30 25 20 15 10 5 0 医药生物交运设备房地产食品饮料采掘有色金属 电子 建筑建材 信息设备 机械设备 交通运输 化工 商业贸易信息服务 公用事业家用电器 沪深 300 中证 500 中小 300 深证 100 ( 二 ) 基金运作情况分析 上月广发基金中小板 300ETF 的年化跟踪误差为 0.30%, 中证 500 指数 (LOF) 沪深 300 指数和中小板 300ETF 联接的年化跟踪误差均在 1.5% 以内, 取得了较 好的跟踪效果 基金简称 单位净值 ( 元 ) 表 1 基金净值与跟踪误差 2013 年 9 月 2013 年 8 月 累计净值 ( 元 ) 单位净值 ( 元 ) 累计净值 ( 元 ) 年化跟踪误差 (%) 基金成立日期 广发中证 500 0.8700 0.8700 0.8260 0.8260 0.9826 2009-11-26 广发沪深 300 1.0720 1.3620 1.0310 1.3210 1.4331 2008-12-30 广发中小板 300ETF 0.9736 0.8846 0.9084 0.8253 0.3049 2011-06-03 广发中小板 300ETF 联接 0.8848 0.8848 0.8286 0.8286 0.3258 2011-06-09 广发深证 100 分级 0.8798 0.9027 0.8543 0.8772 0.7870 2012-05-07 数据来源 : 申万研究 年化跟踪误差根据基金自然月的数据计算 基金过往投资业绩不预示其未来表现, 中国基金成立时间较短, 不能反映股市发展的所有阶段 2 / 17
二 指数运行情况 9 月沪深两市普涨, 覆盖两市的申万 A 指上涨 5.17% 指数方面, 本期核心 市场指数中, 创业板指表现最好, 涨幅为 15.4%, 深证 100 表现较差, 上涨 3.13% 表 2 核心指数运行统计 指数名称 前收盘 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额 ( 亿元 ) 上证 50 1589.78 1594.99 1798.96 1579.72 1643.06 3.35% 6291.47 上证 180 5013.33 5030.65 5546.85 4977.03 5213.53 3.99% 11890.80 深证成指 8202.48 8214.95 8766.70 8148.17 8514.57 3.80% 2874.52 深证 100P 2706.50 2710.16 2858.62 2694.69 2791.21 3.13% 4797.83 中小板指 4861.34 4860.56 5294.86 4854.71 5234.51 7.68% 3084.70 中小板 300 908.27 907.16 980.82 906.14 974.24 7.26% 5953.17 创业板指 1185.15 1179.32 1368.66 1178.01 1367.91 15.42% 2264.56 沪深 300 2313.91 2319.96 2527.38 2297.45 2409.04 4.11% 17013.08 中证 500 3664.15 3674.68 3930.60 3633.46 3872.89 5.70% 10782.66 申万 A 指 2066.67 2070.06 2206.77 2051.48 2173.47 5.17% 46451.72 表 3 行业指数运行统计 指数名称 前收盘 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交额 ( 亿元 ) 全指能源 2043.70 2045.75 2210.22 2026.39 2080.33 1.79% 976.52 全指材料 2094.01 2096.68 2218.30 2081.63 2113.08 0.91% 4412.42 全指工业 2290.33 2302.50 2474.40 2265.06 2379.34 3.89% 9410.92 全指可选 3285.96 3286.22 3756.29 3268.05 3721.69 13.26% 7661.06 全指消费 5451.28 5460.56 5770.02 5384.61 5761.56 5.69% 2886.57 全指医药 6325.28 6318.00 6814.41 6273.56 6805.82 7.60% 2240.07 全指金融 3370.55 3385.58 3861.34 3336.16 3479.53 3.23% 7790.07 全指信息 3203.11 3191.03 3457.84 3191.03 3457.46 7.94% 5064.77 全指电信 3196.94 3183.99 3466.26 3182.99 3410.64 6.68% 1129.27 全指公用 1608.82 1613.64 1689.39 1590.52 1627.69 1.17% 817.45 中证全指 2799.24 2804.23 2993.05 2777.85 2942.85 5.13% 45574.38 3 / 17
2013/8/30 2013/9/2 2013/9/3 2013/9/4 2013/9/5 2013/9/6 2013/9/9 2013/9/10 2013/9/11 2013/9/12 2013/9/13 2013/9/16 2013/9/17 2013/9/18 2013/9/23 2013/9/24 2013/9/25 2013/9/26 2013/9/27 2013/9/30 2013/8/30 2013/9/2 2013/9/3 2013/9/4 2013/9/5 2013/9/6 2013/9/9 2013/9/10 2013/9/11 2013/9/12 2013/9/13 2013/9/16 2013/9/17 2013/9/18 2013/9/23 2013/9/24 2013/9/25 2013/9/26 2013/9/27 2013/9/30 图 3 核心指数月度表现 100% 91.62% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 23.55% 25.67% 18.23% 15.42% 3.99% 7.68% 8.16% 3.13% 7.26% 4.11% 5.70% 5.17% 3.35% 3.80% -6.06% -1.78% -6.60% -4.52% -11.55% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 2013 年 1 月 -9 月 2013 年 9 月 图 4 核心指数本月绝对收益 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 图 5 核心指数本月超额收益对比 112% 110% 108% 106% 104% 102% 100% 98% 96% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准 4 / 17
2013/8/30 2013/9/2 2013/9/3 2013/9/4 2013/9/5 2013/9/6 2013/9/9 2013/9/10 2013/9/11 2013/9/12 2013/9/13 2013/9/16 2013/9/17 2013/9/18 2013/9/23 2013/9/24 2013/9/25 2013/9/26 2013/9/27 2013/9/30 2013/8/30 2013/9/2 2013/9/3 2013/9/4 2013/9/5 2013/9/6 2013/9/9 2013/9/10 2013/9/11 2013/9/12 2013/9/13 2013/9/16 2013/9/17 2013/9/18 2013/9/23 2013/9/24 2013/9/25 2013/9/26 2013/9/27 2013/9/30 图 6 行业指数月度表现 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 1.79% 6.93% 3.89% 0.91% 26.95% 38.84% 13.26% 5.69% 7.60% 2.69% -5.56% 3.23% 60.66% 52.26% 7.94% 6.68% 5.13% 7.02% 1.45% 1.17% -11.60% -23.96% 全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用中证全指 2013 年 1 月 -9 月 2013 年 9 月 14% 图 7 行业指数本月绝对收益 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 中证全指全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用申万 A 指 110% 图 8 行业指数本月超额收益对比 108% 106% 104% 102% 100% 98% 96% 94% 92% 中证全指全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用申万 A 指 数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准 5 / 17
三 指数估值分析 9 月份核心指数的估值水平较 8 月继续上升, 市场平均动态 (2013 年 ) 市盈 率为 10.5 倍 ( 申万 A 指 ), 上证 50 指数的估值水平在主要市场指数中最低, 月 末动态市盈率为 7.46 倍 表 4 各主要指数估值水平 指数名称 静态市盈率 滚动市盈率 动态市盈率 市净率 上证 50 8.42 7.95 7.46 1.26 上证 180 8.65 8.12 7.65 1.30 深证成指 14.75 13.87 12.76 2.21 深证 100P 17.61 16.40 14.81 2.25 中小板指 30.45 28.45 25.15 3.91 中小板 300 32.95 30.75 26.21 3.50 创业板指 65.13 58.97 45.83 6.09 沪深 300 9.65 9.03 8.50 1.40 中证 500 28.62 25.72 21.18 2.41 申万 A 指 12.81 11.87 10.50 1.68 表 5 中证全指行业指数估值水平 指数名称 静态市盈率 滚动市盈率 动态市盈率 市净率 全指能源 10.85 10.80 10.27 1.31 全指材料 24.59 25.97 20.79 1.72 全指工业 17.77 17.28 14.55 1.74 全指可选 22.99 21.00 17.14 2.64 全指消费 20.36 18.52 16.86 3.43 全指医药 41.67 37.96 31.23 4.73 全指金融 7.26 6.69 6.29 1.19 全指信息 53.89 48.22 37.23 4.36 全指电信 38.59 34.42 27.32 2.19 全指公用 15.50 11.58 10.22 1.53 中证全指 12.74 11.82 10.47 1.67 6 / 17
四 指数样本分析 1 上证 50 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 9.58 600036 招商银行 10.92 4.40 13.82 8.00 601166 兴业银行 11.17 5.18 30.12 5.67 601318 中国平安 35.70 2.96 19.47 5.31 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 5.01 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 11.41 600887 伊利股份 44.68 27.84 20.24 10.17 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 8.98 600030 中信证券 12.29 11.42 41.11 6.33 600036 招商银行 10.92 4.40 13.82 5.60 601989 中国重工 6.10 36.77 115.48 5.26 600887 伊利股份 44.68 27.84 20.24 10.17 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 8.98 600030 中信证券 12.29 11.42 41.11 6.33 601669 中国水电 3.11 9.51 49.08 0.76 600519 贵州茅台 135.94-19.46 39.89-10.00 600547 山东黄金 22.17-10.02 46.26-1.28 600489 中金黄金 9.76-7.31 32.38-0.83 600383 金地集团 6.02-6.08 31.90-1.26 601788 光大证券 9.52-5.46 82.93-0.56 7 / 17
2 上证 180 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 6.15 600036 招商银行 10.92 4.40 13.82 5.13 601166 兴业银行 11.17 5.18 30.12 3.64 601318 中国平安 35.70 2.96 19.47 3.41 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 3.22 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 23.19 600887 伊利股份 44.68 27.84 20.24 20.68 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 18.26 600637 百视通 52.35 64.06 70.26 16.89 600030 中信证券 12.29 11.42 41.11 12.84 601118 海南橡胶 7.87 66.73 333.86 5.54 600637 百视通 52.35 64.06 70.26 16.89 600598 北大荒 11.84 58.93 200.41 4.65 603000 人民网 93.90 44.60 134.73 3.61 601989 中国重工 6.10 36.77 115.48 10.68 600315 上海家化 43.41-22.16 29.98-8.65 600519 贵州茅台 135.94-19.46 39.89-20.34 600809 山西汾酒 18.29-18.28 70.97-1.61 600199 金种子酒 11.02-13.43 63.69-0.98 600702 沱牌舍得 14.36-12.92 63.53-0.78 8 / 17
3 深证成指 000002 万科 A 9.13-3.49 25.68 9.41 000651 格力电器 26.56 1.88 17.34 7.15 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 6.42 000001 平安银行 11.88 11.97 47.72 5.95 000776 广发证券 11.85 0.17 22.57 4.16 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 206.63 000895 双汇发展 46.45 25.61 28.30 60.87 000001 平安银行 11.88 11.97 47.72 54.48 000538 云南白药 117.06 13.65 19.95 39.22 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 23.17 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 206.63 000895 双汇发展 46.45 25.61 28.30 60.87 000538 云南白药 117.06 13.65 19.95 39.22 000001 平安银行 11.88 11.97 47.72 54.48 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 23.17 000024 招商地产 24.00-14.89 26.09-31.43 002081 金螳螂 21.92-12.63 28.98-17.86 002304 洋河股份 43.41-11.91 45.19-15.26 000562 宏源证券 8.30-10.75 136.34-10.81 000858 五粮液 18.00-7.07 28.62-24.98 9 / 17
4 深证 100 价格指数 000002 万科 A 9.13-3.49 25.68 6.02 000651 格力电器 26.56 1.88 17.34 4.57 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 4.10 000001 平安银行 11.88 11.97 47.72 3.80 000776 广发证券 11.85 0.17 22.57 2.66 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 43.27 000895 双汇发展 46.45 25.61 28.30 12.75 000001 平安银行 11.88 11.97 47.72 11.39 000538 云南白药 117.06 13.65 19.95 8.22 000917 电广传媒 18.70 29.05 124.27 6.65 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 43.27 000917 电广传媒 18.70 29.05 124.27 6.65 000895 双汇发展 46.45 25.61 28.30 12.75 002202 金风科技 7.02 19.59 56.14 3.82 002001 新和成 21.82 15.63 46.20 2.07 000596 古井贡酒 18.16-16.77 63.87-0.94 000024 招商地产 24.00-14.89 26.09-6.58 002081 金螳螂 21.92-12.63 28.98-3.74 002304 洋河股份 43.41-11.91 45.19-3.20 000686 东北证券 15.45-11.76 144.70-1.15 10 / 17
5 中小板指数 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 8.31 002241 歌尔声学 42.28 3.12 35.41 4.56 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 4.25 002236 大华股份 45.58 5.02 19.86 3.45 002353 杰瑞股份 70.08 6.50 21.58 2.72 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 164.16 002570 贝因美 41.60 23.19 41.47 23.53 002594 比亚迪 39.36 23.89 90.99 20.65 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 18.45 002277 友阿股份 14.44 64.09 147.68 16.08 002277 友阿股份 14.44 64.09 147.68 16.08 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 164.16 002153 石基信息 38.00 36.20 37.63 8.90 002344 海宁皮城 21.70 31.51 67.62 15.90 002223 鱼跃医疗 25.56 28.90 57.40 9.99 002081 金螳螂 21.92-12.63 28.98-14.21 002304 洋河股份 43.41-11.91 45.19-12.13 002051 中工国际 23.15-9.14 22.87-3.59 002450 康得新 23.98-8.26 31.06-12.67 002048 宁波华翔 8.26-7.71 38.50-2.23 11 / 17
6 中小板 300 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 4.95 002241 歌尔声学 42.28 3.12 35.41 2.72 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 2.53 002236 大华股份 45.58 5.02 19.86 2.06 002353 杰瑞股份 70.08 6.50 21.58 1.62 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 18.21 002570 贝因美 41.60 23.19 41.47 2.61 002594 比亚迪 39.36 23.89 90.99 2.29 002429 兆驰股份 15.35 60.73 43.15 2.05 002415 海康威视 26.40 9.05 17.37 2.05 002556 辉隆股份 11.44 86.02 606.91 1.33 002277 友阿股份 14.44 64.09 147.68 1.78 002429 兆驰股份 15.35 60.73 43.15 2.05 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 18.21 002261 拓维信息 32.89 56.25 352.66 1.61 002234 民和股份 9.42-14.29 60.70-0.27 002259 升达林业 5.95-14.02 112.56-0.36 002081 金螳螂 21.92-12.63 28.98-1.58 002304 洋河股份 43.41-11.91 45.19-1.35 002325 洪涛股份 9.81-10.41 35.60-0.34 12 / 17
7 创业板指 P 300027 华谊兄弟 77.88 72.57 145.57 7.86 300070 碧水源 40.70 4.36 23.13 4.66 300058 蓝色光标 67.00 41.05 19.26 4.42 300104 乐视网 31.84 0.00 0.00 2.80 300002 神州泰岳 38.41 37.77 135.08 2.75 300027 华谊兄弟 77.88 72.57 145.57 45.19 300058 蓝色光标 67.00 41.05 19.26 17.62 300251 光线传媒 64.74 77.13 167.36 15.07 300002 神州泰岳 38.41 37.77 135.08 10.31 300059 东方财富 21.43 40.16 116.70 9.97 300251 光线传媒 64.74 77.13 167.36 15.07 300027 华谊兄弟 77.88 72.57 145.57 45.19 300096 易联众 25.95 59.01 70.77 3.41 300274 阳光电源 28.87 52.91 80.64 4.77 300291 华录百纳 57.96 46.03 161.97 3.87 300136 信维通信 20.27-13.45 83.33-0.85 300147 香雪制药 22.09-7.96 26.38-1.50 300128 锦富新材 10.35-7.51 104.29-0.38 300307 慈星股份 8.45-6.84 41.44-0.29 300198 纳川股份 14.74-4.96 49.47-0.28 13 / 17
8 沪深 300 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 4.24 600036 招商银行 10.92 4.40 13.82 3.54 601166 兴业银行 11.17 5.18 30.12 2.51 601318 中国平安 35.70 2.96 19.47 2.35 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 2.22 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 10.18 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 7.38 600887 伊利股份 44.68 27.84 20.24 6.58 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 5.83 600637 百视通 52.35 64.06 70.26 5.39 601118 海南橡胶 7.87 66.73 333.86 1.74 600637 百视通 52.35 64.06 70.26 5.39 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 10.18 600598 北大荒 11.84 58.93 200.41 1.48 600832 东方明珠 10.54 55.00 158.74 2.79 600315 上海家化 43.41-22.16 29.98-2.75 600519 贵州茅台 135.94-19.46 39.89-6.46 600809 山西汾酒 18.29-18.28 70.97-0.50 000596 古井贡酒 18.16-16.77 63.87-0.20 601018 宁波港 2.25-15.09 35.99-0.74 14 / 17
9 中证 500 002230 科大讯飞 47.62 2.11 71.49 0.86 000503 海虹控股 20.30 11.36 46.64 0.80 000917 电广传媒 18.70 29.05 124.27 0.73 600880 博瑞传播 29.20 30.53 223.93 0.71 000400 许继电气 32.23 3.14 23.26 0.70 600648 外高桥 54.53 267.20 412.37 13.81 600880 博瑞传播 29.20 30.53 223.93 6.42 000917 电广传媒 18.70 29.05 124.27 6.37 002429 兆驰股份 15.35 60.73 43.15 5.27 600643 爱建股份 12.91 32.00 293.76 5.18 600639 浦东金桥 14.16 104.42 176.93 4.13 600575 芜湖港 3.80 61.02 75.62 2.98 600643 爱建股份 9.78 53.77 85.13 5.64 600717 天津港 7.59 48.24 45.30 4.40 000616 亿城股份 4.00 45.45 124.35 3.81 600869 远东电缆 8.09-16.34 105.23-1.01 601880 大连港 2.56-14.38 92.35-0.95 601000 唐山港 3.08-12.99 50.56-0.80 600702 沱牌舍得 14.36-12.92 63.53-1.08 600270 外运发展 7.86-12.37 56.78-0.86 15 / 17
10 申万 A 指 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 2.27 601318 中国平安 35.70 2.96 19.47 1.69 600036 招商银行 10.92 4.40 13.82 1.57 601166 兴业银行 11.17 5.18 30.12 1.23 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 1.15 002024 苏宁云商 12.85 60.62 113.70 4.78 600016 民生银行 9.56 7.56 19.07 3.58 600887 伊利股份 44.68 27.84 20.24 3.48 300027 华谊兄弟 77.88 72.57 145.57 3.10 600000 浦发银行 10.09 12.24 88.01 2.75 600648 外高桥 54.53 267.20 412.37 0.80 300148 天舟文化 41.82 96.89 354.39 0.27 300085 银之杰 26.05 94.40 150.31 0.14 300071 华谊嘉信 40.18 88.55 160.24 0.31 002556 辉隆股份 11.44 86.02 606.91 0.36 300111 向日葵 4.48-26.24 313.81-0.16 600751 天津海运 4.64-24.80 285.67-0.09 000573 粤宏远 A 4.34-24.26 36.50-0.18 600315 上海家化 43.41-22.16 29.98-1.34 600278 东方创业 9.92-20.13 377.69-0.09 16 / 17
附录 : 部分指标说明 1. 静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率, 该年利润, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 静态 PE ( 最新价格 个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最近年报归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 2. 滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 一年滚动 PE ( 最新价格 个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 3. 动态市盈率是指以当年预测每股盈利计算的市盈率, 通过预测当年 EPS, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 假定以 2011 年初为基准点, 计算公式如下 : 动态 PE ( 最新价格 个股 最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润 个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 4. 成份股对指数贡献点数是指成份股日涨跌幅 权重 指数收盘点位的月度累计值 5. 行业贡献率 = 行业涨跌幅 权重 / 指数涨跌幅 6. 跟踪误差取拟合偏离度的算法 : T 1 2 拟合偏离度 = ( R P, t RI, t ) 100% T t 1 其中 : R 为基金复权净值的收益率序列数据 ; P R I 为标的指数的收益率序列数据, 其中, 普通指数基金按 95% 指数收益率 +5% 银 行同业存款收益率的业绩比较基准进行调整,ETF 基金除外 ; T 为根据时间频率和所选时段决定的收益率个数 风险提示及说明 : 数据来源于中证指数有限公司 深证信息有限公司 申万研究 行业采用申万一级行业 分类标准进行划分 指数过往涨幅不预示其未来表现, 也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩 行业 数据仅供参考, 不作为任何投资建议或收益暗示 17 / 17