医药生物 36 种药品谈判成功纳入国家医保, 建议关注相关上市公司 2017 年 7 月 24 日 (2017 年第 22 期 ) 市场基本状况上市公司数 250 行业总市值 ( 亿元 ) 33,984.59 行业流通市值 ( 亿元 ) 13,923.27 数据来源 :Wind 山西证券研究所行情走势图 行业数据周报 (2017.07.17-2017.07.23) 市场回顾 上周, 沪深 300 指数上涨 0.69%, 收于 3728.60 点 医药生物行业下跌 2.75%, 跑输沪深 300 指数 3.44 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名 23 医药生物所有子板块均下跌, 医疗器械跌幅最大, 下跌 6.67% 个股涨跌幅前十名中, 中药 化学原料药 化学制剂板块均分别上榜两名企业 后十名中, 中药与 医疗器械分别有四名与三名企业在列 行业动态 人社部发布医保药品目录准入谈判结果 医改试点城市扩大到 200 个, 三项基本医保参保率达 98.8% 数据来源 :Wind 分析师 : 张旭执业证书编号 :S0760511010001 邮箱 :zhangxu@sxzq.com 研究助理 : 刘建宏电话 :0351-8686724 邮箱 :liujianhong@sxzq.com 研究助理 : 王腾蛟电话 :0351-8686797 邮箱 :wangtengjiao@sxzq.com 地址 : 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层山西证券股份有限公司 国内首个 PD-L1 单抗获 CFDA 临床试验批件 上市公司重要公告投资建议 中期报告持续发, 建议继续关注业绩高成长且具有持续性的上市公司 ; 上周, 人社部印发了 关于将 36 种药品纳入国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录乙类范围的通知, 将 36 种谈判药品纳入了医保目录 (2017 年版 ) 乙类范围, 并同步确定了这些药品的医保支付标准, 本次纳入的药物涉及多家上市公司的重要产品, 建议关注恒瑞医药 (600276) 亿帆医药 (002019) 信立泰(002294) 等相关企业 风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 http://www.i618.com.cn 请务必阅读正文之后的特别声明部分
计算机 ( 申万 ) 传媒 ( 申万 ) 国防军工 ( 申万 ) 通信 ( 申万 ) 农林牧渔 ( 申万 ) 医药生物 ( 申万 ) 纺织服装 ( 申万 ) 机械设备 ( 申万 ) 休闲服务 ( 申万 ) 电气设备 ( 申万 ) 综合 ( 申万 ) 公用事业 ( 申万 ) 轻工制造 ( 申万 ) 汽车 ( 申万 ) 家用电器 ( 申万 ) 商业贸易 ( 申万 ) 电子 ( 申万 ) 建筑材料 ( 申万 ) 交通运输 ( 申万 ) 房地产 ( 申万 ) 非银金融 ( 申万 ) 化工 ( 申万 ) 银行 ( 申万 ) 建筑装饰 ( 申万 ) 沪深 300 食品饮料 ( 申万 ) 钢铁 ( 申万 ) 有色金属 ( 申万 ) 采掘 ( 申万 ) [ 键入文字 ] 证券研究报告 : 医药生物行业周报 市场回顾 一 市场整体表现上周, 沪深 300 指数上涨 0.69%, 收于 3728.60 点 医药生物行业下跌 2.75%, 跑输沪深 300 指数 3.44 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名 23 图表 1 申万一级行业及沪深 300 指数涨跌幅对比单位 :% 6.00 4.00 2.00 0.00-2.00-4.00-6.00 数据来源 :Wind 山西证券研究所二 各子板块表现医药生物所有子板块均下跌, 医疗器械跌幅最大, 下跌 6.67% 化学制剂 化学原料药 医疗服务 中药 医药商业 生物制品分别下跌 1.28% 1.81% 2.15% 2.20% 2.51% 4.28% 图表 2 医药生物行业各子板块涨跌幅对比单位 :% 0.00-1.00-2.00-3.00-4.00-5.00-6.00-7.00-8.00 数据来源 :Wind 山西证券研究所 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2
三 个股涨跌幅榜个股涨跌幅前十名中, 中药 化学原料药 化学制剂板块均分别上榜两名企业 后十名中, 中药与医疗器械分别有四名与三名企业在列 图表 3 医药生物行业个股涨跌幅前十名与后十名单位 :% 前十名 后十名 证券简称 周涨跌幅 所属申万 三级行业 证券简称 周涨跌幅 所属申万 三级行业 三诺生物 12.48 医疗器械 Ⅲ 东诚药业 -17.81 化学制剂 辅仁药业 10.82 中药 Ⅲ 欧普康视 -16.70 医疗器械 Ⅲ 宜华健康 5.35 医疗服务 Ⅲ 寿仙谷 -15.13 中药 Ⅲ 亿帆医药 4.03 化学原料药 新光药业 -13.99 中药 Ⅲ 启迪古汉 3.97 中药 Ⅲ 正海生物 -13.85 生物制品 Ⅲ 花园生物 3.89 化学原料药 益盛药业 -13.81 中药 Ⅲ 康芝药业 3.45 化学制剂 陇神戎发 -13.80 中药 Ⅲ 人民同泰 3.28 医药商业 Ⅲ 凯普生物 -13.46 医疗器械 Ⅲ 中源协和 3.13 生物制品 Ⅲ 千山药机 -13.33 医疗器械 Ⅲ 鲁抗医药 3.01 化学制剂 兴齐眼药 -13.04 生物制品 Ⅲ 数据来源 :Wind 山西证券研究所 行业动态 一 人社部发布医保药品目录准入谈判结果近日, 人社部印发了 关于将 36 种药品纳入国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录乙类范围的通知 ( 以下简称 通知 ), 将 36 种谈判药品纳入了 国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录 (2017 年版 ) ( 以下简称药品目录 ) 乙类范围, 并同步确定了这些药品的医保支付标准 今年 4 月人社部公布了 44 个拟谈判药品的名单, 经过与相关企业的谈判, 其中 36 个药品谈判成功, 成功率达到 81.8%, 与 2016 年平均零售价相比, 谈判药品的平均降幅达到 44%, 最高的达到 70%, 大部分进口药品谈判后的支付标准低于周边国际市场价格, 大大减轻了我国患者的医疗费用负担 本次纳入药品目录的 36 个药品中包括 31 个西药和 5 个中成药 西药中有 15 个是肿瘤治疗药, 覆盖了肺癌 胃癌 乳腺癌 结直肠癌 淋巴 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3
瘤 骨髓瘤等癌种, 曲妥珠单抗 利妥昔单抗 硼替佐米 来那度胺等多个社会比较关注 参保人员需求迫切的肿瘤靶向药位列其中, 其他分别为治疗心血管病 肾病 眼病 精神病 抗感染 糖尿病等重大疾病或慢性病的药物, 以及治疗血友病的重组人凝血因子 Ⅶa 和治疗多发性硬化症的重组人干扰素 β-1b 两种罕见病药 中成药中有 3 个是肿瘤药, 另外 2 个是心脑血管用药 此外, 医保药品目录准入谈判充分体现了对医药创新的重视和支持, 列入谈判范围的西达本胺 康柏西普 阿帕替尼等国家重大新药创制专项药品全部谈判成功 ( 信息来源 : 米内网 ) 二 医改试点城市扩大到 200 个, 三项基本医保参保率达 98.8% 国务院深化医改领导小组日前发布 2016 年度医改工作进展监测报告 显示,2016 年我国医改试点城市扩大到 200 个,92.6% 的地市调整了医疗技术服务项目价格, 各项医改呈现出良好局面 2016 年是 十三五 开局之年, 各项医改有序推进 成效明显 监测数据表明, 我国医改试点城市扩大到 200 个,2335 家公立医院全面实施改革 各项医改呈现两升两降良好态势 : 居民健康水平持续上升, 卫生资源配置水平得到提升 ; 医疗费用增长幅度持续下降, 居民就医负担不断减轻 2016 年试点城市公立医院门诊费用及住院费用构成中, 药占比分别为 49% 和 34.2%, 较 2015 年下降了 2 个和 2.5 个百分点 监测数据还显示, 目前全国三项基本医保参保 ( 参合 ) 人数达 13.4 亿, 参保率达 98.8% 全国 70.6% 的公立医院在省级药品集中采购平台采购药品,57% 的公立医院在省级平台集中采购高值医用耗材 我国非公立医疗机构达 44.1 万个 ; 多点执业医师数达 19219 人 ( 信息来源 : 中国经济网 ) 三 国内首个 PD-L1 单抗获 CFDA 临床试验批件石药业于 7 月 17 日宣布, 公司重组抗 PD-L1 全人源单克隆抗体注射液 CS1001 获得国家食品药品监督管理总局 (CFDA) 颁发的临床试验批件, 标志着我国首个自然全长 全人源抗 PD-L1 单克隆抗体成功进入临床研究开发阶段 CS1001( 曾用代号 WBP3155) 是由基石药业独立开发, 拥有完全自主知识产权的国内首个自然全长 全人源抗 PD-L1 创新单抗药物 CS1001 也是全球第一个从 OMT 转基因动物平台筛选, 并一步得到全人序列的单抗药物 OMT 技术是从美国 Ligand 公司授权引进的具有全球领先水平的全人单克隆抗体生成和筛选平台 ( 信息来源 : 生物 360) 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4
上市公司重要公告 图表 4 上市公司一周重要公告代码简称公告日期公告标题主要内容 公司于 2017 年 7 月 15 日接到董事长吴光明先生通知, 称其于 2017 年 7 月 13 日收到中国证券 600055.SH 万东医疗 2017-07-17 000597.SZ 东北制药 2017-07-18 000597.SZ 东北制药 2017-07-18 关于董事长收到中国证监会立案调查通知书的公告 公司关于基本建设项目投资的公告 关于公司购买抗肿瘤新药技术的公告 监督管理委员会的 调查通知书, 因其涉嫌内幕交易, 中国证监会决定根据 中华人民共和国证券法 的有关规定, 对其进行立案调查 公司拟在公司细河原料药厂区以自有资金投资 3.88 亿元自建黄连素 氯霉素项目, 其中 : 黄连素及中间体胡椒环建设项目投资金额为 2.45 亿元, 氯霉素建设项目投资金额为 1.43 亿元 为增强公司盈利能力, 丰富公司产品线, 促进公司长远发展, 公司经过多方的考察研究, 拟以自有资金购买美达生物研发的抗肿瘤药物曲妥珠单抗生物类似物的技术转让 转让费用分为两部分, 固定费用和项目利益承诺款其中固定费用总额 3800 万, 项目利益承诺款按销售收入的 3%, 计提 5 年 2017 年 1-6 月份, 公司实现营业收入 46,931.02 300601.SZ 康泰生物 2017-07-18 2017 年半年度报告 万元, 同比增长 128.72%; 营业利润 7,164.87 万元, 同比增长 30.96 %; 归属于上市公司股 600436.SH 片仔癀 2017-07-18 600351.SH 亚宝药业 2017-07-22 2017 年半年度业绩快报公告 2017 年半年度业绩快报公告 东的净利润 7,054.68 万元, 同比增长 25.79% 2017 年 1-6 月份, 公司实现营业收入 175,353.10 万元, 同比增长 82.58%; 营业利润 50,352.91 万元, 同比增长 39.15 %; 归属于上市公司股东的净利润 43,335.53 万元, 同比增长 41.88% 2017 年 1-6 月份, 公司实现营业收入 1,178,755,764.15 元, 同比增长 27.40%; 营业利润 116,182,941.83 元, 同比增长 168.82%; 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5
代码简称公告日期公告标题主要内容 归属于上市公司股东的净利润股东的净利润 数据来源 :Wind 山西证券研究所 107,148,197.65 元, 同比增长 20.06% 投资建议 中期报告持续发, 建议继续关注业绩高成长且具有持续性的上市公司 ; 上周, 人社部印发了 关于将 36 种药品纳入国家基本医疗保险 工伤保险和生育保险药品目录乙类范围的通知, 将 36 种谈判药品纳入了医保目录 (2017 年版 ) 乙类范围, 并同步确定了这些药品的医保支付标准, 本次纳入的药物涉及多家上市公司的重要产品, 建议关注恒瑞医药 (600276) 亿帆医药 (002019) 信立泰(002294) 等相关企业 风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 请务必阅读正文之后的特别声明部分 6
投资评级的说明 : 报告发布后的 6 个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准 股票投资评级标准 : 买入 : 相对强于市场表现 20% 以上增持 : 相对强于市场表现 5~20% 中性 : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动减持 : 相对弱于市场表现 5% 以下 行业投资评级标准 : 看好 : 行业超越市场整体表现中性 : 行业与整体市场表现基本持平看淡 : 行业弱于整体市场表现 特别声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 入市有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突 本公司在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利 请务必阅读正文之后的特别声明部分 7