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黍乜
7 years ago
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医药生物综合医改探索总体进展顺利,DTP 药房快速兴起 2016 年 7 月 17 日 (2016 年第 20 期 ) 市场基本状况上市公司数 217 行业总市值 ( 亿元 ) 31,153.51 行业流通市值 ( 亿元 ) 13,902.72 数据来源 :Wind 山西证券研究所行情走势图行业数据周报 (2016.07.11-2016.07.17) 市场回顾医药生物行业上涨 2.

1 医药生物综合医改探索总体进展顺利,DTP 药房快速兴起 2016 年 7 月 17 日 (2016 年第 20 期 ) 市场基本状况上市公司数 217 行业总市值 ( 亿元 ) 31, 行业流通市值 ( 亿元 ) 13, 数据来源 :Wind 山西证券研究所行情走势图行业数据周报 ( ) 市场回顾医药生物行业上涨 2.64%, 跑赢沪深 300 指数 0.01 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名第 7; 除医疗器械板块下跌 0.35 外, 其余板块均上涨表现最佳的为中药板块, 上涨 4.33%; 个股中, 表现最佳的为华仁药业, 控股股东华仁世纪集团拟拟协议转让股权, 公司实际控制人将变更, 股价连续 4 日涨停, 周涨幅为 46.38% 山大华特与葵花药业涨幅也均超过 20% 前十名中中药个股上榜 4 名企业, 分别为葵花药业通化金马嘉应制药及亚宝药业后十名中跌幅最大的为冠昊生物, 下跌 9.18% 医疗器械与生物制品分别上榜三名企业, 为冠昊生物万孚生物千山药机与溢多利广生堂利德曼数据来源 :Wind 分析师 : 张旭执业证书编号 :S 邮箱 :zhangxu@sxzq.com 研究助理 : 刘建宏电话 : 邮箱 :liujianhong@sxzq.com 地址 : 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层山西证券股份有限公司行业动态国家卫计委 : 当前我国综合医疗改革总体进展顺利国家卫计委 : 各地将谈判药品纳入各类医保合规费用范围的进展情况国家食药监局 :2015 年度药品不良反应监测报告发布 FDA 批准单抗 Xolair 用于 6 至 11 岁哮喘患儿上市公司重要公告投资建议医疗医保医药三医联动的三明医改模式在全国进行推广, 综合改革探索总体进展顺利新医改模式下, 医院回扣利益链切断, 处方外流, 零售药店销售面临重大机遇,DTP 药房快速兴起, 建议关注柳州医药 (603368) 上海医药(601607) 等积极布局 DTP 业务的医药商业龙头企业风险提示大盘波动风险行业政策风险药品安全风险请务必阅读正文之后的特别声明部分

2 电子 ( 申万 ) 电气设备 ( 申万 ) 机械设备 ( 申万 ) 国防军工 ( 申万 ) 休闲服务 ( 申万 ) 农林牧渔 ( 申万 ) 计算机 ( 申万 ) 银行 ( 申万 ) 轻工制造 ( 申万 ) 化工 ( 申万 ) 房地产 ( 申万 ) 建筑材料 ( 申万 ) 有色金属 ( 申万 ) 汽车 ( 申万 ) 非银金融 ( 申万 ) 商业贸易 ( 申万 ) 建筑装饰 ( 申万 ) 公用事业 ( 申万 ) 纺织服装 ( 申万 ) 传媒 ( 申万 ) 交通运输 ( 申万 ) 沪深 300 医药生物 ( 申万 ) 食品饮料 ( 申万 ) 综合 ( 申万 ) 钢铁 ( 申万 ) 通信 ( 申万 ) 采掘 ( 申万 ) 家用电器 ( 申万 ) [ 键入文字 ] 证券研究报告 : 医药生物行业周报市场回顾一市场整体表现本周沪深 300 指数上涨 2.63%, 收于点除电子行业下跌 0.28% 外, 其余行业均上涨表现最佳的行业为家用电器, 上涨 5.57% 其中医药生物行业上涨 2.64%, 跑赢沪深 300 指数 0.01 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名第 7 图表 1 申万一级行业及沪深 300 指数涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所二各子板块表现医药生物行业各子板块中, 除医疗器械板块下跌 0.35 外, 其余板块均上涨表现最佳的为中药板块, 上涨 4.33% 化学原料药化学制剂医药商业生物制品化学原料药医疗服务分别上涨 3.78% 2.75% 1.80% 1.34% 0.67% 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2

3 图表 2 医药生物行业各子板块涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所三个股涨跌幅榜医药生物行业个股中, 表现最佳的为华仁药业, 控股股东华仁世纪集团拟拟协议转让股权, 公司实际控制人将变更, 股价连续 4 日涨停, 周涨幅为 46.38% 山大华特与葵花药业涨幅也均超过 20% 前十名中中药个股上榜 4 名企业, 分别为葵花药业通化金马嘉应制药及亚宝药业后十名中跌幅最大的为冠昊生物, 下跌 9.18% 医疗器械与生物制品分别上榜三名企业, 为冠昊生物万孚生物千山药机与溢多利广生堂利德曼图表 3 医药生物行业个股涨跌幅前十名与后十名单位 :% 前十名后十名证券简称周涨跌幅所属申万所属申万证券简称周涨跌幅三级行业三级行业华仁药业化学制剂冠昊生物医疗器械 Ⅲ 山大华特化学制剂溢多利生物制品 Ⅲ 葵花药业中药 Ⅲ 万孚生物医疗器械 Ⅲ 通化金马中药 Ⅲ 千山药机医疗器械 Ⅲ 嘉应制药中药 Ⅲ 信邦制药医疗服务 Ⅲ 交大昂立生物制品 Ⅲ 一心堂医药商业 Ⅲ 英特集团医药商业 Ⅲ 雅本化学化学原料药普洛药业化学原料药广生堂生物制品 Ⅲ 亚宝药业 9.34 中药 Ⅲ 东诚药业化学原料药永安药业 9.14 化学原料药利德曼生物制品 Ⅲ 数据来源 :Wind 山西证券研究所请务必阅读正文之后的特别声明部分 3

4 行业动态一国家卫计委 : 当前我国综合医疗改革总体进展顺利国家卫生计生委 7 月 12 日召开例行新闻发布会, 介绍福建综合医改试点工作进展情况国家卫生计生委体改司副司长姚建红表示, 当前医改工作逐步从试点探索单向突破转向系统配套全面推进, 综合改革探索总体进展顺利姚建红指出, 从首批 4 个省工作推进情况看, 试点省改革的系统性整体性和协同性不断增强, 医改工作逐步从试点探索单向突破转向系统配套全面推进, 综合改革探索总体进展顺利, 形成了一批典型经验和做法, 解决了一些体制机制的重点和难点问题姚建红表示, 开展省级综合医改试点, 能够更大程度地发挥良好的示范效应, 对全面实现整个医改目标具有重要意义 : 一是有利于突破改革的重点和难点 ; 二是有利于发挥地方党委和政府的主动性积极性和创造性 ; 三是有利于增强群众获得感此外, 姚建红表示, 随着医改进入深水区和攻坚期, 利益格局调整更加复杂, 体制机制性矛盾日益凸显, 改革的联动性需要进一步加强, 改革的推动力度需要进一步加大 ( 信息来源 : 中国网 ) 二国家卫计委 : 各地将谈判药品纳入各类医保合规费用范围的进展情况按照关于做好国家谈判药品集中采购的通知 ( 国卫药政发号 ) 和国家卫生计生委办公厅关于公布国家药品价格谈判结果的通知 ( 国卫办药政函号 ) 要求, 截至 7 月 15 日, 已有 21 个省份将谈判药品纳入各类医保合规费用范围 ( 信息来源 : 国家卫计委官网 ) 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4

5 图表 4 各省份谈判药品纳入各类医保合规费用范围情况表序号省份 1 云南 2 海南 3 广西 4 辽宁 5 江西 6 贵州城镇职工基本医疗保险城镇居民基本医疗保险 7 黑龙江吉非替尼吉非替尼新型农村合作医疗替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼 8 江苏替诺福韦酯 9 陕西 10 山西 11 安徽 12 北京替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼 13 四川替诺福韦酯 14 新疆替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼大病保险替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼替诺福韦酯埃克替尼吉非替尼 15 湖南埃克替尼吉非替尼 16 青海吉非替尼吉非替尼吉非替尼 17 宁夏吉非替尼吉非替尼吉非替尼 18 浙江埃克替尼埃克替尼埃克替尼吉非替尼 19 内蒙古埃克替尼埃克替尼吉非替尼吉非替尼 20 西藏吉非替尼吉非替尼 21 甘肃吉非替尼吉非替尼数据来源 : 国家卫计委山西证券研究所三国家食药监局 :2015 年度药品不良反应监测报告发布 7 月 13 日, 国家食品药品监督管理总局召开新闻通气会, 发布国请务必阅读正文之后的特别声明部分 5

6 家药品不良反应监测年度报告 (2015 年 ) 2015 年, 国家药品不良反应监测网络共收到不良反应 / 事件报告万份, 较 2014 年增长 5.3%; 其中, 新的和严重药品不良反应 / 事件报告 39.3 万份, 占同期报告总数的 28.2% 报告显示,2015 年,65 岁以上患者药品不良反应报告比例达 21.5%, 严重报告比例达 28.7%; 且自 2009 年以来, 这两项比例持续 7 年上升, 提示要特别关注老年患者用药问题, 需格外注意给药途径和时间加强用药前和用药期间监护根据报告,2015 年我国已有 28 万余家医疗机构药品生产经营企业注册为药品不良反应监测网络用户, 全国 96.6% 的县有报告, 每百万人口平均报告数量达 1044 份 ; 各项指标均较 2014 年有所增长 2015 年, 全国共收到抗感染药品不良反应 / 事件报告 51.3 万余例, 占总体报告数的 36.7%, 其中严重报告 2.84 万余例 ; 与 2014 年相比, 抗感染药报告数量上升 1.2%, 严重报告增长 16.6%; 严重报告中, 排前 5 位的是头孢菌素类喹诺酮类青霉素类抗结核病药 β- 内酰胺酶抑制药在中药注射剂方面, 全国共收到不良报告 12.7 万例次, 其中严重报告 9798 例次, 报告数量排名前 5 位的分别是清开灵注射液参麦注射液血塞通注射液双黄连注射液舒血宁注射液报告还特别提出应关注心血管系统用药安全,2015 年化学药不良报告总体排名中, 心血管系统用药占 10.3%, 仅次于抗感染药, 连续 5 年上升 ; 按化学药口服制剂排名, 不良报告数量前 20 名的药品中, 心血管系统用药多达 7 个报告提示, 临床治疗心血管疾病时, 要注意鉴别疾病类型和分期, 恰当选择最合适的药物, 降低不良反应的发生 ( 信息来源 : 凤凰财经 ) 四 FDA 批准单抗 Xolair 用于 6 至 11 岁哮喘患儿诺华及罗氏旗下 Genetech 公司近日宣布, 其合作研发的单抗药物 Xolair 获 FDA 批准扩大适用年龄范围, 用于中至重度持续性哮喘的儿童患者的治疗 Xolair (omalizumab) 是一种实验性单克隆抗体, 靶向结合免疫球蛋白 E(IgE), 该药可以通过减少 IgE 和细胞激活机制的下游效应来抑制组胺诱导的炎症反应 Xolair 最初在 2003 年获得 FDA 批准, 用于 12 岁以上儿童及成人中至重度过敏性哮喘的治疗,2004 年, 该药物被批准用于对 H1 抗组胺剂治疗无应答的慢性荨麻疹患者此次 FDA 批准 Xolair (omalizumab) 用于患有中至重度持续性哮喘的 6 至 11 岁儿童患者的治疗, 这部分患者为皮肤测试或气源性致敏原阳性, 且对吸入性糖皮质激素治疗无应答请务必阅读正文之后的特别声明部分 6

7 哮喘是威胁全球儿童健康的严重慢性疾病之一, 美国约有 630 万名哮喘患儿, 每 12 人中, 就有一名儿童罹患哮喘据美国儿科学会估计, 儿童哮喘患者中的 60% 为过敏性哮喘, 此外 70% 至 80% 的学龄哮喘患儿在患有哮喘的同时具有过敏症状, 因此过敏是导致儿童哮喘的最常见原因诺华制药负责人 Fabrice Chouraqui 表示, 研发针对儿童过敏性哮喘的药物具有极重要的社会意义, 这也是一个庞大的潜在市场 Genentech 的全球产品研发部门首席医疗官 Sandra Horning 也表示, 此次 FDA 批准扩大适应人群范围, 使得 6 岁以上的哮喘儿童有了新的用药选择此次批准是基于一项多中心随机双盲安慰剂对照的 III 期临床试验, 数据显示, 在 52 周的治疗过程中, 采用其它药物无法控制症状的 6 岁以上哮喘患者, 在使用 Xolair (omalizumab) 治疗后症状发作概率减少了 43%, 表明该药物能够有效控制哮喘患儿的病情 ( 信息来源 : 3156 医药网 ) 上市公司重要公告图表 5 上市公司一周重要公告代码简称公告日期公告标题主要内容全资子公司长沙三济生物科技有限公司以受 SZ 新开源关于子公司对外投资的公让股权方式投资苏州东胜兴业科学仪器有限告公司 73.8% 股权, 苏州东胜将成为三济生物的控股子公司全资子公司浙江华通医药连锁有限公司于 2016 年 7 月 11 日与自然人张柏庆董静平朱 SZ 华通医药绍乾顾锡永签署了合作协议书, 拟共同关于全资子公司拟合资设投资设立新昌县景岳中医院有限公司 ( 最终立新公司的公告名称以工商行政管理部门核准登记为准 ), 注册资本 300 万元, 其中华通连锁出资 153 万元, 占注册资本的 51% 为尽快解决控股股东中国生物技术股份有限公司与天坛生物之间的同业竞争问题, 实现 SH 天坛生物天坛生物成为血液制品专业公司的发展目关于设立全资子公司的公标公司以其所持有的除成都蓉生药业有限告责任公司长春祈健生物制品有限公司股权及三间房厂区东院土地房屋以外的全部资产和负债作为出资设立全资子公司请务必阅读正文之后的特别声明部分 7

8 代码简称公告日期公告标题主要内容 SH 片仔癀对外投资公告为实施漳州片仔癀药业股份有限公司一核两翼的发展战略, 加快促进公司高速高效可持续发展, 公司出资 150 万元与厦门群贤汇富投资管理有限公司丰圆资本 ( 厦门 ) 投资管理有限公司及其他合伙人共同合作设立厦门群贤丰圆股权投资管理有限公司管理公司注册资本 1000 万元, 公司占比 15% 公司决定投资入股研发生产抗肿瘤药物的美国生物技术公司 Lipo, 即以 1,000 万美元参与 Lipo 的增资扩股, 认购其新发行的 SH 方盛制药 ,014,286 股普通股, 占 Lipo 增资扩股后总股关于投资入股美国本的 30% 在完成本次交易的同时, 公司将 LipoMedics, Inc 暨技术引进与 Lipo 开展许可经营合作,Lipo 授权方盛制药合作的公告在中国申报生产销售, 指导方盛制药完成美国食品药品监督管理局 (FDA) 欧盟强制认证 (CE) 等国际认证, 同时负责全球市场需求的生产全资子公司美年大健康产业 ( 集团 ) 有限公司以募集资金人民币 1.80 亿元向下属全资子关于全资子公司使用募集资金增资下属全资子公司的公告公司上海美爱投资管理有限公司进行增资 ; 美爱投资增资完成后再以募集资金人民币 1.80 亿元向境外全资子公司 Meijian Fortune Limited( 美健有限公司, 以下简称美健公司 ) 进行增资 SZ 美年健康公司下属境外全资子公司 Meijian Fortune Limited( 美健有限公司 ) 拟以 2, 万美元收购境外实体 Bluejoy Holding Limited 和关于下属境外全资子公司 Smallwood Group Limited 合计持有的 Xin Xin 收购 Xin Xin Healthcare Healthcare Holding Limited( 新新健康控股有 Holding Limited( 新新健康控股有限公司, 美兆健康体检 )100% 股权的公告限公司 )100% 股权, 从而达到间接掌控境内法人实体北京美兆健康体检中心有限公司及上海美兆门诊部有限公司之目的本次收购的资金来源为公司部分用于产业并购的募集配套资金人民币 18,000 万元, 募集资金不足部分用自有资金支付 SH 中恒集团公司将全资子公司黑龙江鼎恒升药业有限公林格贝公司受让 70% 股权, 姚德坤受让 30% 股关于转让子公司股权的公司 100% 股权转让给大兴安岭林格贝寒带生告物科技股份有限公司和自然人姚德坤, 其中请务必阅读正文之后的特别声明部分 8

9 代码简称公告日期公告标题主要内容权, 全部股权作价人民币万元 SH 益佰制药公司与康德乐 ( 中国 ) 投资有限公司签署了股权转让协议, 拟以人民币 1,800 万元出售全关于向康德乐( 中国 ) 出资子公司贵州益佰健康医药投资咨询有限责售益佰医药 75% 股权的公任公司 100% 的股权健康医药为本次交易设告立, 并持有本公司子公司贵州益佰医药有限公司 75% 的股权数据来源 :Wind 山西证券研究所投资建议医疗医保医药三医联动的三明医改模式在全国进行推广, 综合改革探索总体进展顺利新医改模式下, 医院回扣利益链切断, 处方药零售药店销售面临重大机遇,DTP 药房快速兴起, 建议关注柳州医药 (603368) 上海医药(601607) 等积极布局 DTP 业务的医药商业龙头企业风险提示大盘波动风险行业政策风险药品安全风险请务必阅读正文之后的特别声明部分 9

10 投资评级的说明 : 报告发布后的 6 个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准股票投资评级标准 : 买入 : 相对强于市场表现 20% 以上增持 : 相对强于市场表现 5~20% 中性 : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动减持 : 相对弱于市场表现 5% 以下行业投资评级标准 : 看好 : 行业超越市场整体表现中性 : 行业与整体市场表现基本持平看淡 : 行业弱于整体市场表现特别声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性入市有风险, 投资需谨慎在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突本公司在知晓范围内履行披露义务本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利请务必阅读正文之后的特别声明部分 10

投资高企把握3G投资主题

投资高企把握3G投资主题 2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02